Lecciones importadas:Lecciones importadas: La responsabilidad fiscal en Chile, Brasil y ArgentinaLa responsabilidad fiscal en Chile, Brasil y Argentina

“9o Seminario sobre Federalismo Fiscal”

Septiembre de 2006

Luciana Díaz Frers

www.cippec.org

Av. Callao 25, 1° • C1022AAA Buenos Aires, Argentina - Tel: (54 11) 4384-9009 • Fax: (54 11) 4371-1221 • info@cippec.org • www.cippec.org

Introducción

Tipos de reglas fiscales

� De procedimiento y contabilidad

� De transparencia y difusión de información

� Numéricas

Introducción

Reglas numéricas de disciplina / responsabilidad fiscal

� Resultado

� Gasto

� Deuda

Introducción

Objetivos

� “Aislante” económico: anticíclico

� “Aislante” político: auto-disciplina

� Ajuste de corto plazo, comprar credibilidad, cumplir

con demandas de OOII

Introducción

Comparación internacional

� Chile

� Brasil

� Argentina

Introducción

Ejes de análisis

� Antes: motivación, antecedentes, proceso de reglamentación

� La regla

� Después: cumplimiento y resultados

Chile: la regla del superávit estructural

Motivación

� Estructural: volatilidad histórica de ingresos fiscales:

� elasticidad recaudación/PIB

� precio del cobre

� Coyuntural: debilidad de las finanzas hacia finales de los 90

Chile

Proceso de reglamentación

• Mayo 2000: Presidente Lagos anuncia adopción de regla de superávit

estructural

• Sept. 2001: Ministerio de Hacienda publica documento técnico, “Balance

Estructural del Gobierno Central. Metodología y Estimaciones para Chile:

1987-2000”

• Agosto 2001: Se crea comité consultivo del precio del cobre de largo plazo

• Agosto 2002: Se crea comité consultivo de PIB tendencial 

• Ago-dic 2005: Incorporación ajuste cíclico por tributación minera privada y

precio del molibdeno

• Agosto 2006: Ley: El PE debe explicitar su política fiscal y presentar balance

estructural

Chile

La regla

� Límite al gasto

� Meta: superávit estructural = 1% del PIB

� El gasto se determina según el nivel de ingresos estructurales: como

si el producto evolucionara de acuerdo a su tendencia y si el precio

del cobre fuera el de mediano plazo

� ¿Por qué 1%?

•0,5% para cubrir déficit del Banco Central

•0,5% para cubrir pasivos contingentes, particularmente sistema de pensiones

Chile

Performance: cumplimiento

Para asegurar credibilidad se ha ido fortaleciendo marco analítico e institucional y ajustando el gasto

dentro el año para cumplir la meta

 AJUSTES INTRAANUALES EN EL GASTO:  Gasto del Gobierno Central Presupuestario

(Millones de pesos de 2005)

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 p

Ley de Presupuestos Aprobada Ejecución

Chile

Performance: resultado 1

BALANCE GOBIERNO CENTRAL 1987 – 2005

Porcentaje del PIB

- 3 , 0 0

- 2 , 0 0

- 1 , 0 0

0 , 0 0

1 , 0 0

2 , 0 0

3 , 0 0

4 , 0 0

5 , 0 0

1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

B a la n c e e f e c t iv o B a la n c e E s t r u c t u r a l

C o n r e g l aS i n r e g l a Promedio B Ef. = 1,47Promedio BE = 0,17

Promedio B Ef. = 0,88Promedio BE = 0,84

Chile

Performance: resultado 2

Resultados macro: crisis externas y política fiscal

Variable 1982-1983 2001-2002

ICE(1) -4,0 -5,1

Crecimiento PIB -8,2% 2,8%

Desempleo (Promedio) 20,4% 9,0%

Inversión Pública (Crecimiento Real) -13,2% 7,8% Fuente: Ministerio de Hacienda y Banco Central de Chile. (1) El Índice de Condiciones Externas se expresa como porcentaje del PIB e incorpora los efectos de la evolución de los términos de intercambio, los volúmenes de exportaciones y el nivel de los flujos de capital

Brasil. Lei de Responsabilidade Fiscal:Ley Complementaria N° 101 del 4 de mayo de 2000

Motivación

Desequilibrio fiscal (gastos sistemáticamente > ingresos fiscales) �

Consecuencias negativas, con impacto sobre más de una generación:

• Inflación fuera de control hasta el Plan Real

• Altas tasas de interés

• Altos niveles de deuda pública

• Carga tributaria relativamente alta

Brasil

Antecedentes

� Constitución Federal:

• Art. 163

• Enmienda que otorga plazo

� Experiencia internacional

• Unión Europea: Tratado de Maastricht

• Estados Unidos: Budget Enforcement Act

• Nueva Zelanda: Fiscal Responsibility Act

� Fundamentos teóricos

• Estudios de OOII

Brasil

Proceso de reglamentación

• Dic 1988: PE envía anteproyecto al Congreso

• 4 meses: Consulta pública por Internet, reuniones con distintos

segmentos de la sociedad, consulta a autoridades de Estados y

Municipios, técnicos internacionales.

• Abr 1999: PE incorpora sugerencias

• May 1999: Se constituye una Comisión Especial para discutir e

iniciar audiencias públicas

• Dic 1999: Aprobado por la Comisión especial

• Ene 2000: Aprobado por la Cámara con 30 enmiendas

Brasil

La regla

• Límites para los 3 niveles de gobierno y para los 3 poderes, sobre:

• Gastos en personal (coeficientes prefijados)

• Deuda pública (a propuesta del PE)

• Gastos corrientes nuevos (deben tener financiamiento)

• Límites más estrictos en años de elecciones

• Créditos y garantías

• Metas fiscales trienales

• Régimen de transición ante desvíos

• Sistema gradual de sanciones ante incumplimiento

Brasil

Performance 1

Superávit fiscal gobierno central

Estados de Brasil: gasto en personal y servicios de la deuda

Argentina. Ley 25917:Régimen Federal de Responsabilidad Fiscal

Antecedentes

1992: Ley 24.156 de Administración Financiera y Sistemas de Control

1996: Ley 24.629: restricciones al incremento de gastos sin financiamiento expreso.

Penalidades por incumplimiento. Implicaba responsabilidad personal de los

funcionarios involucrados frente a terceros.

1998: Ley 25.152 de Administración de los Recursos Públicos, conocida como ley de

“Convertibilidad Fiscal”. Cronograma de reducción gradual del déficit desde 1999,

para llegar al equilibrio fiscal en el año 2003. Fondo Anticíclico. Los límites al

déficit fueron modificados en su primer año de vigencia, y luego incumplidos.

2001: “Ley de Déficit Cero” reforma a la ley 24.156: no gastar más de lo que pudiera

financiarse con los recursos corrientes. Resultó impracticable.

2004: Ley 25.917 Régimen Federal de Responsabilidad Fiscal. Remitido por el PE al

Congreso. Menos de dos meses después, aprobada por ambas Cámaras.

Argentina

Motivaciones

• Leyes anteriores: incompatibilidad creciente entre política fiscal en

desequilibrio con política monetaria y de tipo de cambio

(Convertibilidad)

• Listado de reformas estructurales sugeridos por OOII

• Ley actual: para que no cayera Acuerdo Stand-by con FMI y como

segundo mejor porque no se podía reformar sistema de

Coparticipación

• Institucionalizar la asistencia financiera condicionada de la Nación

a las provincias

Argentina

La regla (parte numérica)

• Límite al crecimiento del gastoSi g > 0 � Crec. Gasto primario total ajustado < g

- Intereses- Gastos financiados con préstamos de OOII- Gastos de infraestructura social básica

Si g < 0 � Crec. Gasto primario total ajustado = 0

• Resultado equilibradoRecursos menos Gastos corregidos > 0

- Gastos financiados con préstamos de OOII- Gastos de infraestructura social básica

• Deuda “sostenible” de ProvinciasServicios < 15% de recursos corrientes netos de transferencias porcoparticipación a municipios

Argentina

Otras obligaciones de la LRF

• Estandarización de la información presupuestaria de Nación y

Provincias, con horizonte plurianual

• Jurisdicciones instadas a crear fondos anticíclicos.

• Consejo Federal de Responsabilidad Fiscal. Facultades para

imponer sanciones: desde la divulgación de los desvíos hasta la

limitación de transferencias presupuestarias de origen nacional

(excluida la coparticipación).

• Art 15: El PE no podrá aprobar modificaciones presupuestarias que

impliquen incrementos en los gastos corrientes en detrimento de

los gastos de capital o de las aplicaciones financieras = Art. 37 de

Ley Adm. Finan.

Argentina

Performance 1: las reglas

numéricas

• Gasto: pocos datos, Nación nocumple

• Resultado equilibrado: se cumple,la Provincia de Buenos Airespodría tener problemas en 2006

• Servicios de la deuda:

• 13 cumplen

• 6 no cumplen

• 2 no se sabe

• 3 no firmaron convenio

2004-2005

Aumento en el

gasto

Límite = Crec del PBI 18.9%

Tucumán 8.6%

Buenos Aires 14.7%

Corrientes 15.0%

Jujuy 15.7%

Mendoza 17.1%

Adm. Nacional 20.0%

Servicios de la deuda / ingresos corrientes

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

Santa FeS. del E.

Santa CruzCABAChubutLa Rioja

CatamarcaBuenos

MendozaCórdoba

CorrientesMisiones

Entre RíosLímite LRF

San JuanChaco

TucumánFormosa

Río NegroJujuy

Argentina

Performance 2: las otras obligaciones

• 2006: Ley 26.124 “Delegación de Facultades”: El Jefe de Gabinete deMinistros puede disponer las reestructuraciones presupuestarias...

quedando comprendidas las modificaciones... a gastos corrientes,

gastos de capital, aplicaciones financieras y distribución de las

finalidades.

• Rezago en la información

• Art. 13: nuevos fondos asociados a gastos que no consolidan en el

presupuesto general

• Art. 17: no compensaron medidas tributarias que conllevaron a una

menor recaudación con aumentos alternativos de recursos o con

reducción de gastos.

Conclusiones

• No cumplimos, ni con viento en contra ni con viento a favor

• En Chile practican y luego hacen una ley

• En Brasil discuten y luego hacen una ley

• En Argentina, hacemos leyes, después practicamos y discutimos

• Dos caminos:

• Revisar la legislación o

• Aceptar la realidad

• Las leyes son expresiones de voluntad política circunstancial

• Existe una regla tácita de responsabilidad fiscal 

Lecciones importadas:Lecciones importadas: La responsabilidad fiscal en Chile, Brasil y ArgentinaLa responsabilidad fiscal en Chile, Brasil y Argentina

“9o Seminario sobre Federalismo Fiscal”

Septiembre de 2006

Luciana Díaz Frers

www.cippec.org

Av. Callao 25, 1° • C1022AAA Buenos Aires, Argentina - Tel: (54 11) 4384-9009 • Fax: (54 11) 4371-1221 • info@cippec.org • www.cippec.org