Francisco Bulls PoloDirector FinancieroGrupo Rigar

Valencia18 de febrero de 2013

Competencias profesionales de los economistas: La Dirección Financiera

Competencias profesionales de los economistas: La Dirección Financiera.

Francisco Bulls

Índice

3- Organigrama del departamento financiero.

2- Finanzas Estructurales vs Finanzas Operativas.

1- Objetivo de la función financiera.1- Objetivo de la función financiera.

4- Competencias.

1- Objetivo de la función financiera.

Objetivo de la función financiera

Maximizar el valor de la inversión

realizada por los accionistas

Competencias profesionales de los economistas: La Dirección Financiera.

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Obtener los recursos en cuantía, plazo y coste

para financiar las “inversiones”

Maximizar el beneficio

Parámetro clave

Flujo de caja

“El beneficio es una opinión. El flujo de caja es un hecho”

1- Objetivo de la función financiera.

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Flujos de caja

Cash Flow Operativo

Cash Flow Operaciones de

Inversión

Cash Flow Operaciones de

Financiación

(+) EBITDA(-) Impuestos(+/-) Variación NOF

(+) Inversiones(-) Desinversiones

(+/-) Accionistas(+/-) Entidades Financieras

Cash Flow Libre

Cash Flow neto

1- Objetivo de la función financiera.

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Principales herramientas

Diagnóstico económico-financiero

Presupuestos anuales / Control presupuestario

Presupuestos de tesorería

Business Plan (Proyecciones financieras)

Anticipación:Es fundamental conocer, analizar y prever los flujos de caja.

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Índice

3- Organigrama del departamento financiero.

2- Finanzas Estructurales vs Finanzas Operativas.

1- Objetivo de la función financiera.

4- Competencias.

2- Finanzas Estructurales vs Finanzas Operativas.

2- Finanzas Estructurales vs Finanzas Operativas.

Enfoque tradicional

Activo Fijo

Activo Circulante

Patrimonio neto

Exigible LP

Exigible CP

PCOPCO

Exigible CP

NOFDeuda

Enfoque financiero

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Inversión Financiación

2- Finanzas Estructurales vs Finanzas Operativas.

Finanzas Estructurales

Cuestiones de planteamiento

Cuestiones de funcionamiento

Finanzas Operativas

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Responsabilidad de la Dirección Financiera y

General.

Responsabilidad de todas las Direcciones

Operativas.

2- Finanzas Estructurales vs Finanzas Operativas.

Finanzas Estructurales

Volumen y composición del

activo neto ?

Política de Inversiones y crecimiento

Política de endeudamiento

Proporción D/RP (Estructura de

capital) ?

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Política de dividendos

Objetivo: VAN >0

Objetivo: Minimizar el coste promedio de los

recursos

Compraventa de empresas, fusiones, valoraciones de empresas, compra de activos, proyectos de inversión,…

Obtención de financiación en cuantía, plazo y coste. Tipología de fuentes de financiación. Salidas al mercado bursátil. Reestructuraciones de deuda…

2- Finanzas Estructurales vs Finanzas Operativas.

Finanzas Operativas

Gestión de las NOF

Gestión de tesorería

Gestión de existencias

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Gestión de clientes

Gestión de proveedores

Optimización de la tesorería; gestión de la posición (fecha valor), optimización del floatcomercial y financiero; centralización de la tesorería…

Política de concesión de créditos; optimización del float comercial (pedido, tramitación, facturación, cobro); política de cobros (plazo de pago, días de pago, descuentos pp, medios de cobro)

Adecuación al nivel de venta: stock de seguridad, lote económico de compra, evolución precios, previsión producción, duración del proceso productivo, integración de fases productivas, coste mantenimiento).

Políticas de pagos: plazos de pago, días de pago, descuentos pronto pago, medios de pago.

Gestión de riesgos

Riesgos de mercado, divisas, tipos de interés, etc.

Interna

2- Finanzas Estructurales vs Finanzas Operativas.

Clases de financiación

Externa

Autofinanciación

Largo plazo

Corto plazo

Ajena

Patrimonio neto

Préstamos

Leasings (Arrend.financiero)

Rentings (Arrend.operativo)

Ampliación capitalSubvenciones

Business angelsPréstamos participativos

Capital riesgo

Crédito comercial

Mercado crédito

Descuento comercialPólizas de créditoFactoring / confirming

Proveedores, AEAT, Seg.Soc.

Deducciones fiscales I+D+i

Crowdfunding

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Financ.import-export

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Índice

3- Organigrama del departamento financiero.

2- Finanzas Estructurales vs Finanzas Operativas.

1- Objetivo de la función financiera.

4- Competencias.

3- Organigrama del departamento financiero.

3- Organigrama del departamento financiero.

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Director Financiero (CFO)

Controller

Director General (CEO)

Tesorero

Jefe administración

Contabilidad Facturación Clientes

Comité Dirección

Consejo Administración

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Índice

3- Organigrama del departamento financiero.

2- Finanzas Estructurales vs Finanzas Operativas.

1- Objetivo de la función financiera.

4- Competencias.4- Competencias.

4- Competencias.

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Formación académica

Habilidades sociales

Criterio

Experiencia

Principales competencias

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Grupo Rigar

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