8/16/2019 KWU #6.pdf

1/24

PEMBIAYAAN USAHA

BARU

K E W I R A U S A H A A N

8/16/2019 KWU #6.pdf

2/24

Masalah Pencarian Modal1st

Pembiayaan Bisnis2nd

Penentuan Kebutuhan Keuangan Perusahaan3rd

 

4th Modal Usaha

5th Mencari Sumber-sumber Permodalan

Berhubungan dengan Pemodal6th

8/16/2019 KWU #6.pdf

3/24

1. KINERJA ATAU KONSEP PERUSAHAAN YANG MERAGUKAN

Unsur yang mendasari ketidakminatan pemodal / investor

adalah:

 Risiko Tinggi

 Laba dan tingkat pengembalian yang rendah

8/16/2019 KWU #6.pdf

4/24

2. KEGAGALAN UNTUK MENINDAKLANJUTI

 Pendekatan terhadap investor hendaknya tidak dengan

cara mendadak

 Dapat menimbulkan kesan negatif terhadap arah manajemenperusahaan

 Lebih baik pencarian dana dimulai sejak awal (Min. 2-3 bulan)

Terdiri dari :

 Mencari Sumber 

 Membantu investor dalam menganalisis

 Menyusun persetujuan

8/16/2019 KWU #6.pdf

5/24

3. KURANGNYA PENGALAMAN ATAU KETAJAMAN BISNIS

 Konsep bahwa   “investasi dilakukan pada MANUSIA bukan

PERUSAHAAN atau KONSEP

 Kurangnya kepercayaan investor dimungkinkan timbul karena:

 Bakat manajemen adalah promosional, bukan operasional Manajemen tidak mempunyai keahlian dalam faktor-faktor 

penting bagi keberhasilan usahanya

 Keterampilan finansial kurang

 Manajemen tidak gigih

 Tidak mampu bergulat dengan tekanan

 Manajemen tidak jujur 

 Manajemen tidak kreatif dan imajinatif 

 Manajemen tidak realistis

8/16/2019 KWU #6.pdf

6/24

4. PREFERENSI DARI PEMODAL

 Tidak semua kegagalan kesepakatan disebabkan kelemahan

usulan bisnis, dapat juga berdasarkan preferensi pemodal.

 Kesepakatan yang disetujui terlalu kecil

 Penggunaan dana investasi yang dipertanyakan Kelompok pemodal tidak menyukai bidang investasi

 Terlalu banyak masalah yang perlu dipecahkan secara

langsung sebelum investasi dan tidak sebanding dengan

usaha yang disepakati.

8/16/2019 KWU #6.pdf

7/24

5. KURANGNYA HUBUNGAN DENGAN SUMBER PEMODAL

 Tidak adanya kontak yang jelas terhadap pemodal

 Cara yang dapat dilakukan, antara lain:

 Pendekatan terhadap Bankir, notaris, akuntanyang memiliki informasi atas pemodal yang bersedia

memberikan modalnya.

8/16/2019 KWU #6.pdf

8/24

TAHAP PENDANAAN PENGEMBANGAN BISNIS

1. Pendanaan tahap awal

 Pendanaan modal benih (seed capital ) dalam jumlah

yang relatif kecil untuk membuktikan knsep dan studi

kelayakan finansial. Pendanaan pemula (start-up) Pengembangan produk dan

pemasaran awal tetapi tanpa penjualan komersial.

2. Pendanaan Ekspansi atau perkembangan

 Tahap kedua. Modal kerja bagi tahap pertumbuhan awal

 Tahap ketiga. Ekspansi besar dengan pertumbuhan penjualanyang cepat.

 Tahap keempat. Pembiayaan untuk mempersiapkan

penawaran saham perusahaan kepada masyarakat.

8/16/2019 KWU #6.pdf

9/24

TAHAP PENDANAAN PENGEMBANGAN BISNIS

3. Pembiayaan Akuisisi dan Leveraged Buyouts

 Akuisisi tradisional memperoleh kepemilikan dan pengendalian

atas perusahaan lain.

 Leveraged Buyouts. Manajemen perusahaan mendapatkankontrol atas perusahaan lain dengan membeli dari

pemilik sekarang

 Privatisasi beberapa pemilik/manajer perusahaan membeli

saham beredar (outstanding stock ), menswastakan

perusahaan kembali

8/16/2019 KWU #6.pdf

10/24

PENENTUAN KEBUTUHAN KAS:

1. Untuk memulai usaha

 Desired Income

 Rental rate

 Cash available

2. Untuk perusahaan yang sudah ada

 Proyeksi laporan rugi laba

 Neraca arus kas

 Proyeksi arus kas

 Proyeksi neraca Ringkasan kebutuhan dan penggunaan kas

 Penentuan bagian dari kas total yang dibutuhkan untuk

dibiayai dengan modal ventura

8/16/2019 KWU #6.pdf

11/24

Teknik untuk menentukan seberapa banyak volume penjualanyang harus dicapai agar tercapai posisi pulang pokok

1. Unsur dasar 

 Biaya tetap (FC)

 Biaya Variabel (VC)

 Biaya Total (TC = FC + VC) Pendapatan total (TR)

 Keuntungan

Profit (+) = TR-TC

 Kerugian

Loss (-) = TR-TC

 BEP

 BE = FC 

 P   VC 

8/16/2019 KWU #6.pdf

12/24

Kurva BEP

Income (I)

Variabel Cost

BEP

Fix Cost

Profit

N1 N2 Quantity

Total Cost

0

Rupiah

Harga

8/16/2019 KWU #6.pdf

13/24

SUMBER PEMBIAYAAN Pribadi 

 Masyarakat 

PREFERENSI INVESTOR

 Tahap nol (beberapa dana finansial telah ditanamkan)

 Tahap I (Operasi telah diformalkan serta produk dan jasa

telah dikembangkan dan hasilkan; dibiayai modal awal)

 Tahap II (Perusahaan telah memiliki catatan operasi;

mengembangkan barang modal dan pertumbuhan

 jangka panjang) Tahap III (Ekspansi lebih lanjut ; e.g: Go Publik)

 Tahap IV (Perusahaan pada tahap kedewasaan;

Modal dengan preferensi sama dengan jenis

usaha perusahaan)

8/16/2019 KWU #6.pdf

14/24

Faktor dipertimbangkan dalam penilaian perusahaan Sifat dan sejarah bisnis

 Kondisi perekonomian pada umumnya

 Nilai buku saham dan kondisi finansial perusahaan

 Kemampuan untuk meghasilkan pendapatan di masa depan

 Kemampuan membayar dividen Penilaian dari hubungan baik dan harta tak kentara

dari ventura

 Penilaian penjualan saham

 Harga pasar dari perusahaan yang terlibat dalam jenis usaha

yang sama atau identik 

8/16/2019 KWU #6.pdf

15/24

EVALUASI PELUANG

USAHA BARU

K E W I R A U S A H A A N

8/16/2019 KWU #6.pdf

16/24

 ALASAN KEGAGALAN USAHA BARU Pengetahuan pasar yang tidak memadai 

 Kinerja produk yang salah

 Usaha pemasaran dan penjualan yang tidak efektf 

 Tidak disadarinya tekanan persaingan

 Waktu memulai usaha baru yang tidak tepat  Keusangan produk yang terlalu cepat 

 Kapitalisasi yang tidak memadai, pengeluaran operasi yang

tidak diprediksi, investasi yang berlebihan pada asset tetap,

kesulitan keuangan yang berkaitan

8/16/2019 KWU #6.pdf

17/24

IDENTIFIKASI SPESIFIKASI TEKNIS Desain fungsionalitas

 Fleksibilitas

 Daya tahan bahan baku

 Reliable

 Kemudahan dan biaya pemeliharaan yang mudah Standarisasi melalui dihilangkannnya suku cadang 

yang tidak perlu

 Kemudahan diproduksi 

PENGEMBANGAN DAN UJI COBA PRODUK

8/16/2019 KWU #6.pdf

18/24

IDENTIFIKASI SPESIFIKASI TEKNIS Desain fungsionalitas

 Fleksibilitas

 Daya tahan bahan baku

 Reliable

 Kemudahan dan biaya pemeliharaan yang mudah Standarisasi melalui dihilangkannnya suku cadang 

yang tidak perlu

 Kemudahan diproduksi 

PENGEMBANGAN DAN UJI COBA PRODUK

8/16/2019 KWU #6.pdf

19/24

Riset pasar bertujuan untuk mengumpulkan informasi untukpengambilan keputusan.

 ANALISIS POTENSI PASAR 

 Dimulai dengan pengumpulan data-data yang relevan

  e.g: pelanggan potensial, motivasi pembeliannya

Kebiasaan membeli, dampak perubahankarakteristik produk 

 IDENTIFIKASI PASAR POTENSIAL

  Terkait dengan peluang penjualan maksimum untuk 

 produk atau jasa tertentu selama periode waktu

yang ditentukan.

(Who, when, where, why, How often, How many, …….)

8/16/2019 KWU #6.pdf

20/24

 ESTIMASI HUBUNGAN HARGA (BIAYA)-VOLUME 

8/16/2019 KWU #6.pdf

21/24

 SUMBER INFORMASI PASAR 

 Data Primer 

 Data pendukung yang relevan (e.g: BPS, Perbankan, Kadin)

 PENTINGNYA STUDI KELAYAKAN PASAR    Walau studi kelayakan cukup memakan waktu, tetapi 

 perlu untuk dilakukan daripada masuk kedalam usaha

baru tanpa persiapan terlebih dahulu.

8/16/2019 KWU #6.pdf

22/24

 KEBUTUHAN FINANSIAL TOTAL

 Analisis terhadap semua kewajiban finansial dan

kebutuhan pengeluaran secara mendetail yang harus

dipenuhi di masa yang akan datang 

 PROYEKSI SUMBER DAYA FINANSIAL YANG TERSEDIA

DAN BIAYA-BIAYANYA

 ALIRAN KAS YANG DIANTISIPASI 

 PENGEMBALIAN INVESTASI YANG DIANTISIPASI 

8/16/2019 KWU #6.pdf

23/24

 Jenis keterampilan dan bakat personalia yang bagaimana

yang tersedia dan struktur organisasi apa yang ada?

 Jenis organisasi apa dan keterampilan apa yang dibutuhkan?

 Keterampilan dan bakat apa yang akan dibutuhkanjika usaha

semakin berkembang?

8/16/2019 KWU #6.pdf

24/24

 Identifikasi pesaing besar potensial 

 Identifikasi berbagai strategi dan taktik yang digunakan

 pesaing dan dampak otensial terhadap usaha

 Identifikasi keuntungan persaingan tertentu dari usaha yang

direncanakan dan mengembangkan strategi yang didasarkan

 pada penekanan keuntungan tersebut.