Klimawandel als Risikofaktor für Kapitalanlagen
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Klimawandel als Risikofaktor für KapitalanlagenFinanzmarkt angesichts wachsender Klimarisiken Christoph Bals
Pressehintergrundgespräch vonGermanwatchWuppertal InstitutVerband für Umweltberatung NRW
3. Juni 2003, Presseclub Bonn, 17.00 - 17.45
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Zeit zu handeln
Globale Kosten extremer Wetterereignisse(leicht verändert nach:Münchener Rück, 2003)
Kosten durch Wetterextreme steigen
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Die Zahl der Wetterkatastro-phen nimmt zu, die der anderen Naturkatastro-phen bleibt in etwa stabil (nach: Rotes Kreuz, 2002)
Zeit zu handeln
Steigende Verletzlichkeit als Hauptursache des Schadentrends?
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Risikomanagement bei der Geldanlage• Banken, Versicherer und Pensionsfonds legen das Geld
ihrer Kunden in verschiedene Anlageformen an, u.a. in Aktien.
• Sie haben die Pflicht zu prüfen, ob neue erhebliche Risiken für das Ihnen anvertraute Geld auftreten.
• Der globale Klimawandel könnte solche Risiken mit sich bringen
• Im Rahmen der Prospekthaftung müssen Aktiengesellschaften über Risiken für ihr Wirtschaften informieren. Der Einbezug von Klimarisiken und die Risikoabschätzung kann von Investoren eingefordert werden.
Klimawandel und Finanzsektor
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Management der Klimarisiken (pol. Sprachspiel: Adaptation)
Klimawandel und Finanzsektor
• Kurz- und mittelfristig: (sehr) wahrscheinlich– höhere Temperaturen– Zunahme von Stürmen– steigender Meeresspiegel– Gletscherrückgang– Wandel der Niederschläge– häufigere El Nino
• Langfristige, irreversible Veränderungen:– Abreißen des Nordatlantikstroms (noch unwahrscheinlich)– Abschmelzen von Eisschilden (Westantarktis + Grönland)
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- Risiken durch plötzliche Politikwechsel (je später, desto stärker) – Fehlendes Risikomanagement angesichts
möglicher Regulierungen– Haftungsfragen für Verantwortung von
Unternehmen am Klimawandel
Management des Treibhausgasrisikos (Carbon Risk) (pol. Sprachspiel: Mitigation)
Klimawandel und Finanzsektor
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Unternehmen ohne Klimastrategie werden zum Finanzrisiko
Erste Aktivitäten im Finanzsektor
• Bei Aktiengesellschaften tragen vor allem die Aktionäre dieses Risiko.
• Aus diesem Grund berücksichtigen v.a. institutionelle Investoren zunehmend Klimarisiken bei ihren Anlagestrategien.
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Gruppe institutioneller Investoren fordert von FT 500 (500 größte Unternehmen): Treibhausgasemissionen offenlegenGrund: RisikomanagementErste Ergebnisse und weitere Infos:www.cdproject.net
Im Auftrag von folgenden institutionellen Investoren:Abbey National; Alecta; Allianz / Dresdner, AP2; AP3; Baillie Gifford & Co; Calvert; Central Finance Board of the Methodist Church; Coalition for Environmentally Responsible Economies (CERES); Connecticut Retirement Plans and Trust Funds; Cooperative Insurance Society (CIS); Credit Suisse Group; Domini Social Investments LLC; Gartmore; Henderson Global Investors; ING Sustainability Funds; Insight Investment; Jupiter; Local Authority Pension Funds Forum; Legal & General; Merrill Lynch Investment Managers; Morley Fund Management; Munich Re; Newton Investment Management; Rabobank; Societe Generale Asset Management UK; Storebrand; Swiss Re Asset Management; Threadneedle Investments; UBS; Global Asset Management (UK); Universities Superannuation Scheme; Walden Asset Management
Carbon Disclosure ProjectErste Aktivitäten im Finanzsektor
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• Engagement - konstruktiver Druck durch Stimmabgabe
• Einbringen von Anträgen in die Jahreshauptversamm-lung von Unternehmen
„Shareholder vote a wake up call for Exxon“ (28.5.03)
Beispiel ExxonMobilJahreshauptversammlung 28. Mai 2003:Anstieg der Unterstützer klimafreundlicher Unternehmenspolitik2001: 8,9 % der Aktien2002: 20,3 % 2003: 22%
Aktionäre und KlimawandelErste Aktivitäten im Finanzsektor
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Weitere Informationen zum Thema Nachhaltiges Investment:
www.germanwatch.org/rio/si.htm
oder bei:Stefan RostockGermanwatchKaiserstr. 20153113 BonnTel: 0228 / 60492-11, Fax: [email protected]