JVcover - KU Leuven · DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisaties,...
Transcript of JVcover - KU Leuven · DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisaties,...
www.aegon.com/annualreport_01
AE
GO
NG
ro
ep
Ja
arv
ers
lag
20
01
In onze complexe samenleving is het goed na te
denken over wat wij nu daadwerkelijk doen — en
dat is elke dag zorgen voor een betere toekomst
voor onze klanten en hun familie.
naar een betere toekomst
2001JAARVERSLAG
Voor meer informatie over de kerncijfers verwijzen wij naar pagina 36.
Levens-verzekering
Ziekte- &ongevallen- verzekering
Schade- verzekeringen
Bank- activiteiten
Overige activiteiten
Financierings-lasten &overige
Winst voor belastingen per productgroep in EUR miljoen
4.000
2.500
3.000
3.500
1.000
500
2.000
1.500
—50091 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
0
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Winst voor belastingen geografisch in EUR miljoen
Amerika
Nederland
VerenigdKoninkrijk
Overigelanden
Financierings-lasten &overige
4.000
2.000
2.500
3.000
3.500
0
—500
1.500
500
1.000
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
091 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Dividend per aandeel in EUR
2.00
1.00
1.50
0.50
0 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Winst per aandeel in EUR
300
100
150
200
250
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Totaal activa in EUR miljoen
50
0
2.500
1.500
2.000
500
1.000
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Nettowinst in EUR miljoen
0
AEGON in een oogopslag
AANTAL MEDEWERKERS 15.011
BELANGRIJKSTE VESTIGINGEN BALTIMORE EN CEDAR RAPIDS
BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN
Traditionele, universal en variable universal levensverzekerin-gen, annuities, levensherverzekering, aanvullende ziektekosten-verzekeringen, traditionele en synthetische GIC’s, financierings-overeenkomsten, pensioenen en 401K producten, bank-owneden corporate-owned levensverzekeringen, beleggingsfondsen
BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN
Particulieren in alle inkomensklassen, bedrijven en instellingen
DISTRIBUTIEKANALEN
Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisaties, ver-mogensbeheerders, marketingorganisaties, financiële instellin-gen, consumentenorganisaties, directe verkoop, worksite mar-keting en institutionele cliënten
Concurrentiepositie• Marktleider in vrijwel alle sectoren• Groot aantal distributiekanalen• Breed productaanbod, evenwichtige combinatie van
activiteiten• Efficiënte ontwikkeling van maatwerkproducten gekoppeld
aan geavanceerde actuariële en administratieve systemen• Sterke financiële positie, uitstekende kredietratings• Decentrale bedrijfsvoering, ondersteund door gestroomlijnde
verwerking tegen lage kosten
Prioriteiten voor 2002• Concurrentie vergroten door effectief gebruik te maken van
technologie ter verbetering van service en verlaging vankosten
• Nieuwe kansen en mogelijkheden onderzoeken• Prominente marktpositie verder uitbouwen• Verbetering positionering en organisatie van back-office
systemen
BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN
Particulieren in de midden en hogere inkomensklassen, bedrijven
DISTRIBUTIEKANALEN
Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie, directen worksite marketing, franchisenemers, internet, joint ventures
Concurrentiepositie• Algemene verzekeraar die bijna elk marktsegment winstgevend
bedient• Business units met eigen producten, merknamen en
distributiekanalen• Hechte banden met het toonaangevende professionele
intermediair, het belangrijkste distributiekanaal• Uitstekende kosten- en margebeheersing
Prioriteiten voor 2002• Concentreren verwerking in productieplatforms ten behoeve
van kostenleiderschap en verbetering klantenservic• Uitbreiding productassortiment met nadruk op spaarproducten
en gespecialiseerde verzekerings- en pensioenproducten• Standaardiseren en benutten IT en on-line mogelijkheden voor
verdere ontwikkeling en uitbreiding distributienetwerk en terondersteuning professionele intermediair
• Versterking relatie met onafhankelijke tussenpersonen, onderandere met internettoepassingen
AANTAL MEDEWERKERS 744
BELANGRIJKSTE VESTIGING TORONTO
BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN
Traditionele en universal levensverzekeringen, risicoverzekerin-gen, beleggingsproducten, annuities en professioneel porte-feuillebeheer
BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN
Particulieren in de midden en hogere inkomensklassen, deelne-mers aan pensioenregelingen
DISTRIBUTIEKANALEN
Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie,makelaars, financiële instellingen, franchisenemers MoneyConcepts
Concurrentiepositie• Marktleider in individuele levensverzekeringen en beleggings-
producten • Krachtige managementfilosofie • Grootste netwerk van onafhankelijke tussenpersonen in Canada• Breed productaanbod, servicegericht• Efficiënte ontwikkeling en gerichte marketing van financiële
diensten
Prioriteiten voor 2002• Versterken samenwerking met distributiepartners• Verder ontwikkelen van strategische allianties• Voortgaande ontwikkeling van innovatieve
levensverzekerings- en beleggingsproducten• Verdere ontwikkeling gediversifieerde multi-merken strategie
14 3
5
6
2
VERENIGDE STATEN 1
Kernmarkten Raad van Bestuur en stafafdelingen AEGON N.V.
CANADA www.transamerica.ca2
NEDERLAND www.aegon .n l3
OVERIGE LANDEN
AANTAL MEDEWERKERS 4.646
BELANGRIJKSTE VESTIGING EDINBURGH
BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN
Individuele en collectieve pensioen- en levensverzekerings-producten, vermogensbeheer, beleggingsfondsen en pensioen-administratie voor derden
BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN
Bedrijven en particulieren in midden en hogere inkomensklassen
DISTRIBUTIEKANALEN
Onafhankelijke tussenpersonen
Concurrentiepositie• Financiële kracht om in de voorhoede van de financiële
dienstensector te concurreren• Uitstekende lange termijn beleggingsresultaten• Ervaren aanbieder voor onafhankelijke tussenpersonen met
kwaliteitsimago• Flexibele structuur om nieuwe productiemogelijkheden te
benutten
Prioriteiten voor 2002• Groeimogelijkheden ten volle benutten• Op technologie gebaseerde oplossingen bieden ten behoeve
van efficiencyverhoging, verbetering toegankelijkheiddienstverlening en verlaging kosten
• Inspelen op de vraag naar kwaliteit in het Verenigd Koninkrijk• Ontwikkelen van producten voor institutionele beleggers, met
name op vastrentend gebied
AANTAL MEDEWERKERS 741
BELANGRIJKSTE VESTIGING BOEDAPEST
BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN
Leven, pensioenen, schadeverzekeringen, vermogensbeheer
BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN
Particulieren in midden en hogere inkomensklassen
DISTRIBUTIEKANALEN
Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie, pensioenadviseurs, direct en worksite marketing
Concurrentiepositie• Groot aantal distributiekanalen • Doelgerichte productontwikkeling • Uitstekende kostenbeheersing
Prioriteiten voor 2002• Nadruk op winstgevendheid met behoud marktleiderpositie• Modernisering en vernieuwing van IT-systemen en toegang
tot internet• Introductie nieuwe verkoopkanalen• Groeimogelijkheden elders in de regio onderzoeken
AANTAL MEDEWERKERS 745
BELANGRIJKSTE VESTIGING MADRID
BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN
Leven, schade en ziektekosten
BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN
Particulieren in de middenklasse in stedelijke omgevingen
DISTRIBUTIEKANALEN
Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie, internet, financiële instellingen
Concurrentiepositie• Breed productassortiment, innovatieve organisatie• Professioneel verkoopnetwerk
Key priorities for 2002• Uitbreiding levenactiviteiten• Verbetering efficiency door opleiding en training
tussenpersonen en betere risicobeoordeling
VERENIGD KONINKRIJK www.aegon .co.uk4
HONGARIJE www.aegon .hu5
SPANJE www.aegon .es6
RESPECT PEOPLE, MAKE MONEY, HAVE FUN
Kees J. Storm begon zijn loopbaan bij één van derechtsvoorgangers van AEGON in 1978 als lid van de Raad vanBestuur. Na de fusie van AGO en ENNIA was hij verantwoordelijkvoor de verzekeringsbedrijven van respec-tievelijk AEGON USA,Nederland en vervolgens Europa (exclusief Nederland). In mei1993 werd hij benoemd tot voorzitter Raad van Bestuur vanAEGON N.V. Hij gaat per 1 juli 2002 met pensioen en vanaf 18april 2002 zal Don Shepard het voorzitterschap van AEGON N.V.van hem overnemen.
Corporate Actuarial Group Business Group Communications Group Finance & Group Legal Ad A.M. Kok Development Gerard van Dongen Information Erik Lagendijk
Alexander R. Wynaendts Ruurd A. van den Berg
Group Tax Group Treasury Group Treasury Company Secretary Adri D.J. Verzijl C. Michiel van Katwijk Investor Relations Peter Tuit
Robert J. McGraw
De Raad van Bestuur van links naar rechts:Kees J. Storm, Donald J. Shepard, Paul van de Geijn, Joseph B.M. Streppel
De acht Groepstafafdelingen zijn verantwoordelijk voor speciale aandachtsgebieden. Deze afdelingen werkenvoor de Raad van Bestuur als geheel of voor individuele leden. Elk hoofd van een Groepstafafdelingrapporteert aan een individueel lid van de Raad van Bestuur. AEGON’s Groepstaf bestaat uit ruim 100medewerkers van verschillende nationaliteiten en is gevestigd in Den Haag.
Paul van de Geijn begon zijn carrière bij één van AEGON’srechtsvoorgangers in 1971. Na diverse functies te hebbenbekleed, werd hij in 1984 benoemd tot vice-voorzitter en in1986 tot voorzitter van AEGON Nederland. In 1992 werd hijbenoemd tot lid Raad van Bestuur van AEGON N.V.
Donald J. Shepard begon zijn loopbaan in 1970 bij LifeInvestors, waar hij verschillende managementfunctiesbekleedde. In 1985 werd hij benoemd tot Executive Vice-President en CEO, totdat de activiteiten werden geïntegreerd inAEGON USA in 1989. Hij werd in 1992 benoemd tot lid Raad vanBestuur en is tevens voorzitter, president en CEO van AEGONAmerika. Per 18 april 2002 wordt hij de nieuwe voorzitter vanAEGON N.V.
Joseph B.M. Streppel begon zijn loopbaan in 1973 bij één vanAEGON’s rechtsvoorgangers in verschillende functies op hetgebied van treasury en beleggingen. In 1986 werd hij CFO vanFGH Bank, waarna hij in 1987 benoemd werd tot lid Raad vanBestuur van deze bank. In 1991 werd hij CEO en voorzitter vanLabouchere en in 1995 tevens van FGH Bank. In 1998 werd hijCFO van AEGON N.V. In mei 2000 werd hij benoemd tot lid Raadvan Bestuur AEGON N.V.
GROEPSPROFIEL
AEGON N.V. is de holdingmaatschappij van een van
’s werelds grootste beursgenoteerde verzekeraars. De
bedrijven van de Groep voeren een divers productassorti-
ment, voornamelijk op het gebied van levensverzekerin-
gen, pensioenen en daarmee verwante spaar- en beleg-
gingsproducten, maar ook ongevallen-, ziektekosten- en
schadeverzekeringen. Productvernieuwing door de bedrij-
ven van de AEGON Groep wordt aangemoedigd en waarde-
creatie beloond. Nieuwe producten en diensten worden
ontwikkeld door de lokale bedrijven, die het beste zicht
hebben op de wensen van klanten en partners, alsmede
tussenpersonen en andere distributiepartners. De produc-
ten en diensten worden optimaal geprijsd dankzij continue
aandacht voor kostenbeheersing.
www.aegonins.comwww.transamerica.com
AANTAL MEDEWERKERS 2.967
BELANGRIJKSTE VESTIGINGEN DEN HAAG EN LEEUWARDEN
BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN
Individuele en collectieve pensioen- en levensverzekeringen,spaar- en beleggingsproducten, vermogensbeheer, ongevallen-en ziektekostenverzekeringen, overige schadeverzekeringen
01AEGON GROEP
01
Overal in het AEGON bedrijf met zijn vele nationaliteiten en culturenen een veelheid aan merknamen is één aspect constant aanwezig:ons streven naar een betere toekomst voor onze klanten.
Wij willen onze klanten die producten en diensten leveren die beteraan hun eisen tegemoet komen dan die van welke concurrent danook. Of het nu gaat om sparen, verzekeren of vermogensopbouw.
Daarom geven wij de AEGON bedrijven alle vrijheid zich teorganiseren rond en ten behoeve van de klanten die zij bedienen,naar de wensen van de klant te luisteren, lokale markten terespecteren, flexibel te zijn en te reageren op de voortdurendwijzigende eisen van hun klanten.
In onze gecompliceerde wereld is het eens te meer goed de basis-doelstellingen van onze organisatie in gedachten te houden. Daarom hebben wij ’Naar een betere toekomst’ gekozen als thema voor dit jaarverslag.
naar een betere toekomst
2001
Inhouda AEGON in één oogopslagb Kernmarkten2 Raad van Commissarissen4 Verslag Raad van Bestuur8 Naar een betere toekomst
21 Overzicht per productgroep24 Amerika28 Nederland31 Verenigd Koninkrijk33 Hongarije34 Spanje35 Azië36 Financieel overzicht
Financiële gegevens45 Inhoudsopgave financiële gegevens
02AEGON GROEP
Raad van Commissarissen
De Raad van Commissarissen wordt gevormd door negenonafhankelijke, personen uit overheid en bedrijfsleven.
M. TABAKSBLAT (NL) - VOORZITTER
Voorzitter van Reed Elsevier PLC en oud-voorzitter en CEO van Unilever.
Hij werd benoemd in 1990; zijn huidige zittingsperiode loopt afin 2005. De heer Tabaksblat is voorts voorzitter van hetCompensation en Nominating Committee en lid van het AuditCommittee
H. DE RUITER (NL) - VICE-VOORZITTER
Oud-directeur van Koninklijke Nederlandsche Petroleum Maatschappij en
oud-groepsdirecteur van Koninklijke/Shell Groep van Maatschappijen.
Hij werd benoemd tot commissaris in 1993; zijn huidigezittingsperiode loopt af in het jaar 2004. Hij is voorts lid vanhet Audit, Compensation en Nominating Committee.
D.G. EUSTACE (VK)
Voorzitter van Smith & Nephew plc (Londen, VK) en oud vice-voorzitter van
Koninklijke Philips Electronics.
De heer Eustace trad in 1997 toe tot de Raad; zijn huidigezittingsperiode loopt af in het jaar 2005. Hij is voorzitter vanhet Audit Committee.
O.J. OLCAY (VS)
Vice-voorzitter en managing director van Fischer, Francis, Trees & Watts
Inc. (New York, VS).
Hij trad toe tot de Raad in 1993; zijn huidige zittingsperiodeloopt af in het jaar 2004. De heer Olcay is tevens lid van hetNominating Committee.
K.M.H. PEIJS (NL)
Lid van het Europees Parlement.
Zij werd benoemd tot commissaris in 1992; haar huidigezittingsperiode loopt af in het jaar 2004. Mevrouw Peijs isvoorts lid van het Nominating Committee.
G.A. POSTHUMUS (NL)
Lid van de Raad van State.
Hij trad toe tot de Raad in 1997; zijn lopende zittingsperiodeeindigt in 2003, het jaar waarin hij de statutaire leeftijdsgrensvan 70 jaar bereikt. De heer Posthumus is tevens lid van hetAudit Committee.
T. REMBE (VS)
Partner bij Pillsbury Winthrop LLP (San Francisco, VS).
Zij trad toe tot de Raad van Commissarissen in 2000; haarhuidige zittingsperiode loopt af in het jaar 2004.
W.F.C. STEVENS (NL)
Senior partner bij Baker & McKenzie; lid van de Eerste Kamer.
Hij trad toe tot de Raad in 1997; zijn huidige zittingsperiodeloopt af in 2005.
F.J. DE WIT (NL)
Oud-voorzitter Raad van Bestuur Koninklijke KNP BT.
Hij werd benoemd tot commissaris in 1990; zijn huidigezittingsperiode loopt af in het jaar 2004. Hij is tevens lid vanhet Compensation Committee.
Voor nadere bijzonderheden verwijzen wij naar pag. 100.
03AEGON GROEP
FUNCTIE RAAD VAN COMMISSARISSEN
De voornaamste taken van de Raad van Commissarissen zijn toe-
zicht houden op en adviseren van de Raad van Bestuur. Volgens
het Nederlandse ondernemingsrecht beslist de Raad van
Commissarissen, daarbij actief gesteund door drie speciale com-
missies, over benoemingen, aftredingen en beloningen van de
Raad van Bestuur, stelt kwartaalberichten en jaarrekeningen vast
en waakt over het inachtnemen van de waarderingsgrondslagen
en interne controleprocedures.
Met tevredenheid rapporteren wij opnieuw over een positiefjaar voor AEGON, waarin groei werd gerealiseerd ondanks hetwereldwijd verslechterde economisch klimaat en deinstabiliteit op de financiële markten. In een jaar voluitdagingen zijn wij verheugd over de resultaten behaald doormanagement en medewerkers van de Groep wereldwijd.
Gedurende 2001 heeft de Raad van Commissarissen uitvoeringgegeven aan zijn primaire verantwoordelijkheden zoals vastge-legd in het Nederlandse ondernemingsrecht, in het bijzonder desamenstelling van de Raad van Bestuur, corporate governanceen de strategie van de Groep. Tijdens onze beraadslagingenhebben wij nauw samengewerkt met de Raad van Bestuur en deGroepsstaven, met de Centrale Ondernemingsraad in Nederlanden met externe adviseurs, waaronder de accountants. Voor eenuitgebreid verslag van de activiteiten van de Raad vanCommissarissen verwijzen wij naar pag. 96 en 97. In de loop vanhet jaar bespraken wij met de Raad van Bestuur acquisities endesinvesteringen en hebben daaraan onze goedkeuring gege-ven. Daarbij ging het onder andere om de acquisitie van dedirect marketing activiteiten van JC Penney en de daarbij beho-rende uitgifte van aandelen en de acquisitie van World FinancialGroup in de Verenigde Staten en de verzekeringsportefeuillevan AXA Life Taiwan. Tevens gaven wij onze goedkeuring aanhet beëindigen van de joint ventures in Mexico naar aanleidingvan de overname door Citigroup van Banamex, onze partner inMexico.
CORPORATE GOVERNANCE
De op handen zijnde veranderingen in de Nederlandse onderne-mingswetgeving, waardoor de basis van structuurvennootschap-pen wordt gewijzigd en de verantwoordelijkheden van de Raadvan Commissarissen worden beïnvloed, hebben geleid tot inten-sieve discussies over de positie van AEGON N.V. Het resultaatdaarvan is dat enkele wijzigingen in de statuten worden overwo-gen om de mogelijkheden van het bedrijf een werkelijk interna-tionale status te verkrijgen te vergroten. Met bijzondere belang-stelling hebben wij AEGON’s strategie voor het genereren vanaandeelhouderswaarde gevolgd, evenals de ontwikkelingeninzake embedded value, dividendpolitiek, reserveringsbeleid enhet totstandkomen van het rapport over risicomanagement inde Groep. Het Audit Committee heeft tevens het honorarium ende onafhankelijkheid van Ernst & Young onderzocht alvorens teadviseren het contract met dit bedrijf als onze externe accoun-tant met één jaar te verlengen (zie ook pag. 98 en 99).
WIJZIGINGEN IN DE RAAD VAN BESTUUR
Op 18 april 2002 zal Kees J. Storm terugtreden als voorzitter vande Raad van Bestuur om per 1 juli aanstaande met pensioen tegaan. Gedurende negen jaar heeft AEGON de vruchten geplukt vanzijn sterke, charismatische leiderschap. In die periode is het bedrijfuitgegroeid tot één van ’s werelds grootste en meest winstgevendelevensverzekeraars. Wij zijn zeer dankbaar voor zijn betrokkenheidbij AEGON en diens rechtsvoorgangers, die teruggaat tot 1978, envoor de sterke normen en waarden die hij in het bedrijf tot ontwik-keling heeft gebracht: teamgeest, uitblinken en toewijding. Wij ver-heugen ons erop met hem in de Raad van Commissarissen samente werken. Donald J. Shepard wordt de nieuwe voorzitter van deRaad van Bestuur. Hij begon zijn verzekeringscarrière bij één vande rechtsvoorgangers van AEGON USA en heeft AEGON USAgemaakt tot het bedrijf dat de grootste winstbijdrage levert. Hij issinds 1992 lid van de Raad van Bestuur. Wij zijn ervan overtuigd datAEGON onder zijn voorzitterschap in goede handen is en de benoe-ming van de eerste niet-Nederlander tot voorzitter geeft aan datAEGON een internationale onderneming is. Wij hebben er vertrou-wen in dat een soepele wijziging in de leiding garant staat voorcontinuïteit in leiderschap en strategie, waarmee wordt veiliggesteld dat de zeer succesvolle basisnormen en waarden vanAEGON behouden blijven. Ter vervulling van de de vacature dieontstaat door het aftreden van Kees. J. Storm, is de Raad vanCommissarissen voornemens Johan G. van der Werf per 18 april2002 te benoemen tot lid van de Raad van Bestuur.
WIJZIGINGEN IN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN
Dit jaar waren er ook in de Raad van Commissarissen veranderin-gen. Jaap Peters, oud-voorzitter Raad van Bestuur AEGON, tradterug en in december nam Sir Michael Jenkins afscheid als lidvan de Raad van Commissarissen. Wij bedanken beide heren voorhun bijdragen aan de debatten in onze Raad. Zoals al opgemerktheeft de Raad het voornemen Kees J. Storm per 1 juli tot lid vande Raad te benoemen. Ter versterking van onze ondersteuningvan de Raad van Bestuur zullen wij uit ons midden een vierdecommissie samenstellen, naast de al bestaande Nominating,Audit en Compensation Committees, die zich in het bijzonder metstrategische onderwerpen zal bezighouden. In het lopende jaarzal AEGON geconfronteerd worden met nieuwe uitdagingen, dievoortkomen uit een onzeker ondernemingsklimaat. Wij hebben erhet volste vertrouwen in dat de Groep met zijn solide basis in dejuiste positie verkeert om het ononderbroken record van presta-ties en groei te continueren.
Den Haag, 7 maart 2002Namens de Raad van Commissarissen,Morris Tabaksblat, voorzitter
COMMITTEES
Uit de negen leden tellende Raad van Commissarissen zijn drie
commissies samengesteld. Het Nominating Committee, het Audit
Committee en het Compensation Committee. In 2002 zal een
vierde commissie, the Strategic Committee, ingesteld worden. In
het verslagjaar is besloten een vierde commissie in te stellen, die
zich in het bijzonder met strategische onderwerpen zal bezig-
houden. Voor nadere bijzonderheden met betrekking tot deze
commissies verwijzen wij naar pagina 96.
04AEGON GROEP
Verslag van de Raad van Bestuur
Strategie
GERICHT OP KERNACTIVITEITEN
Verzekeringen, met een sterke nadruk op levensverzekeringen,pensioenen en daaraan verwante spaar- en beleggingsproducten.AEGON richt zich op de behoefte van zijn klanten aan financiëlezekerheid en vermogensopbouw.
DECENTRALE ORGANISATIE
Een organisatie op basis van landen met een eigen merkenbeleidleidt tot een grote mate van autonomie voor het management vande individuele landen en business units, hetgeen de ondernemings-zin en inzet bevordert. AEGON is van mening dat lokale bedrijfson-derdelen door lokaal management moeten worden geleid.
NADRUK OP WINSTGEVENDHEID
Groei van de winst per aandeel met minstens 10% per jaar. De ren-dementseis is vastgesteld op tenminste 12% na belastingen voorde prijsstelling van nieuwe producten en voor de langere termijnop gemiddeld minimaal 11% na belastingen voor acquisities.Essentieel voor het behalen van deze doelstellingen is het afstotenvan bedrijfsonderdelen die onvoldoende presteren en van niet-kernactiviteiten en een continue aandacht voor kostenbeheersing.
INTERNATIONALE EXPANSIE
AEGON vult zijn autonome groei aan met selectieve acquisities.Acquisities in landen waar AEGON al actief is hebben de voorkeur,zodat schaalvoordelen kunnen worden behaald en bestaande distri-butiekanalen kunnen worden versterkt. AEGON beperkt de jaarlijkseinvesteringen in greenfield activiteiten tot 3% van de nettowinst.
De Raad van Bestuur van AEGON:Donald J. Shepard, 55 (VS)Kees J. Storm, voorzitter, 59 (NL)Paul van de Geijn, 55 (NL)Joseph B.M. Streppel, 52 (NL)
MISSIE
AEGON raakt op velerlei manieren aan het leven van
miljoenen mensen over de gehele wereld. Ons doel is
iedereen te helpen een betere toekomst te creëren.
De activiteiten die wij daartoe ontplooien worden
gedreven door respect, verantwoordelijkheid, ambitie
en duidelijkheid.
Voor onze klanten betekent dit producten leveren die
financiële zekerheid en vermogensopbouw verschaffen.
Daarnaast willen wij service verlenen op het beste niveau in
vergelijking met gelijksoortige bedrijven.
Voor aandeelhouders moet de nadruk liggen op het
realiseren van voor aandeelhouders aantrekkelijke
resultaten en een grote mate van zekerheid en
betrouwbaarheid, beide resultanten van de effectiviteit en
helderheid van onze strategie, de kwaliteit van ons
management en onze sterke financiële staat van dienst.
Voor onze medewerkers, de mensen die ons bedrijf uniek
maken, streven wij naar een dynamische en energieke
bedrijfscultuur waarin wederzijds respect wordt
aangemoedigd, prestaties worden beloond, opleiding wordt
aangemoedigd en waarin het menselijke element van ons
bedrijf voorop staat.
Voor de tussenpersonen en agenten, die onze producten
verkopen, betekent een betere toekomst hen voorzien van
de benodigde marktinformatie en tegen lage verwerkings-
kosten flexibele administratieve systemen ter beschikking
stellen, nodig om de beste service aan hun klanten te
kunnen geven.
Voor alle andere vertrouwde AEGON partners betekent het
nieuwe ideeën en diensten genereren die tot wederzijds
voordeel strekken naast het creëren van nieuwe samen-
werkingsverbanden gebaseerd op duidelijkheid, eerlijkheid
en integriteit.
Ook voor de vele andere belanghebbenden bij ons bedrijf
werken wij hard aan het definiëren en accepteren van onze
verantwoordelijkheden voor de gemeenschappen en
omgevingen waarin wij zaken doen. Wij zijn ervan overtuigd
dat een constructieve benadering van vraagstukken rond
duurzaam ondernemen van wezenlijk belang is voor het
creëren van een betere toekomst voor ons allen.
05AEGON GROEP
Strategie en organisatiestructuur van AEGON bleken in
goede tijden succesvol, maar hebben het afgelopen jaar
eveneens hun waarde bewezen in een omgeving die
wereldwijd werd gekenmerkt door een afgenomen
economische groei en een verslechterd investerings-
klimaat. Hoewel niet ongevoelig voor deze invloeden
hebben wij toch het negentiende achtereenvolgende jaar
van winstgroei kunnen afsluiten met een toename van de
nettowinst met 16% en een stijging van de nettowinst per
aandeel met 12%.
Onze structurele focus op levensverzekeringen en pensioe-
nen, onze financiële kracht en het aanpassings- en innovatie-
vermogen van onze gedecentraliseerde organisatie vormden
de basis voor deze groei en deze uitstekende prestaties. Op
dit moment is AEGON in premie-inkomen één van ’s werelds
grootste levensverzekeraars en gemeten naar beurswaarde
één van de vijf grootste verzekeraars. AEGON plukt de vruch-
ten van zijn heldere strategie, de sfeer van ondernemer-
schap overal in de organisatie en van de coherente bedrijfs-
cultuur die motiveert. AEGON heeft, met 85% van de
premieomzet uit levensverzekeringen en pensioenproducten,
succes gecreëerd in landen en markten die wij goed kennen.
Onze bedrijven behoren ter plaatse tot de top-vijf, dan wel
zijn op weg naar die positie, vanwege hun vermogen klanten
aan te trekken en te behouden en de juiste producten aan te
bieden. In de door ons gekozen markten worden de bedrijven
van de AEGON Groep in toenemende mate gezien als de kwa-
litatief beste leverancier van leven- en pensioenproducten,
hetgeen ons een solide basis verschaft voor de toekomst.
De kracht van een onderscheidende bedrijfscultuur is
ook in 2001 weer nadrukkelijk aangetoond. De AEGON vak-
mensen hebben vanuit hun gedecentraliseerde omgeving de
voordelen laten zien van samenwerking door het uitwisselen
van expertise en informatie over kernproducten en markten.
In onze Groep, een bedrijf met activiteiten gebaseerd op
mensenwerk, worden abstracte aspecten als bedrijfscultuur
en normen en waarden — één van de belangrijkste daarvan
is de waarde die wij hechten aan maatschappelijk verant-
woord ondernemen — vorm gegeven in heel concrete ele-
menten. AEGON’s respect voor maatschappelijk verant-
woord ondernemen wordt bevestigd door onder meer de
opname van ons bedrijf in de Dow Jones Sustainability
Index. De Index staat ten doel een benchmark te leveren
voor financiële producten, gebaseerd op duurzaam onder-
nemen. Het initiatief voor een multidisciplinair wetenschap-
pelijk onderzoeksprogramma (zie pag. 19), met als doelstel-
ling het analyseren en kwantificeren van duurzaam
ondernemerschap, onderstreept eveneens het belang dat
AEGON hecht aan het zijn van een duurzame onderneming.
Het thema van dit jaarverslag — naar een betere toekomst —
geldt in het bijzonder voor een Raad van Bestuur die van
samenstelling gaat wijzigen, maar zich gebonden heeft aan
een aantal normen en waarden alsmede aan de strategie
van AEGON, zoals die reeds jaren wordt aangehouden. Het
verslag gaat in op zes basisfactoren die hebben bijgedragen
aan de resultaten van 2001: gedecentraliseerde organisatie,
evenwichtig productassortiment, nadruk op meerwaarde,
multi-merken en multi-distributiekanalen, technologie en
maatschappelijk verantwoord ondernemen. Deze sterke pun-
ten maken het voor de Raad van Bestuur en zijn nieuwe
voorzitter mogelijk nieuwe groeikansen aan te pakken.
Wereldwijd hebben wij nu twee economisch zwakke jaren
achter de rug — nog verslechterd door de gevolgen van de
terroristische aanslagen van 11 september en het moeilijke
beleggingsklimaat — en een periode van continue uitdagin-
gen voor de gehele branche, zoals druk op de marges, ver-
zwaring van regelgevingen en verslechtering van krediet-
waardigheid. In al onze markten worden wij geconfronteerd
met een moeilijk en onzeker klimaat dat onze groeivooruit-
zichten op korte termijn onder druk zet.
STERKE VRAAG
De macro-economische factoren die de markten voor
levensverzekeringen en pensioenen, waarop wij actief zijn,
bepalen — demografische ontwikkelingen, veranderingen in
de sociale zekerheidstelsels en een duidelijke herwaardering
van het belang van verzekeringsproducten — zorgden ook in
2001 voor mogelijkheden die overal in de Groep werden
benut. Met name de overgang door consumenten van varia-
bele beleggingsproducten naar minder risicovolle verzeke-
ringsvormen, gericht op vast toekomstig inkomen, was
opmerkelijk. Door goed uitgebalanceerde productassorti-
menten en flexibele, direct reagerende organisaties overal
in de Groep kon AEGON zich aan deze veranderingen aan-
passen en er de vruchten van plukken. Evenwicht en flexibi-
liteit maken het mogelijk te profiteren van de onderliggende
groei in de vraag naar levensverzekeringen en pensioenen,
ook als betere economische tijden terugkeren.
WERELDWIJD GOEDE MOGELIJKHEDEN
Na een periode van sterke groei en verscheidene grote
overnames zijn de bedrijven van AEGON Amerika nu in een
positie waarin marktleiderschap kan worden geconsolideerd
en benut. Tegelijkertijd zijn activiteiten gestroomlijnd en
werden op veel plaatsen door synergievoordelen kosten-
besparingen gerealiseerd. Door de overname van de direct
marketing activiteiten van JC Penney het afgelopen jaar is
AEGON USA nu ’s werelds grootste directe aanbieder van
aanvullende levensverzekerings- en spaarproducten. De
06AEGON GROEP
Verslag van de Raad van Bestuur
integratie van de JC Penney en AEGON USA direct marke-
ting activiteiten in AEGON Direct Marketing Services bete-
kent een belangrijke stap voorwaarts in het benutten van de
kennis over directe verkoop, die in de Verenigde Staten en
in andere landen zal worden toegepast. De nieuwe organisa-
tiestructuur die AEGON USA afgelopen jaar heeft ingevoerd,
bevordert de samenwerking tussen de verschillende bedrij-
ven, tegelijkertijd blijft de besluitvorming dicht bij de markt
gepositioneerd. AEGON Canada werkt aan diversificatie van
distributiekanalen en productassortiment op de markt voor
vermogensbeheer. Na de acquisitie van Banamex door
Citigroup in 2001 heeft AEGON zijn belang in de joint ventu-
res verkocht aan Banamex. De opgedane ervaring in Mexico
is buitengewoon waardevol en AEGON zal andere mogelijk-
heden op de Mexicaanse verzekerings- en pensioenmarkt
bestuderen. De verkoop aan Citigroup heeft daarnaast
geleid tot een aanzienlijke boekwinst. De overschakeling op
geprivatiseerde pensioenregelingen en het toenemende
beleggingsbewustzijn bij de bevolking in de belangrijkste
economieën van de Europese Unie bieden goede vooruit-
zichten. Er kunnen overnamemogelijkheden ontstaan door
voortgaande consolidatie in de verzekeringsmarkt en door
het hier en daar geleidelijk verdwijnen van onderlinge maat-
schappijen. De aanwezige expertise, onze zorgvuldige aan-
pak van acquisities en onze financiële kracht maken de
AEGON Groep tot een ideale partner. Innovatieve spaarpro-
ducten, die worden ontwikkeld door een samenwerkingsver-
band van AEGON Nederland met supermarktketen Albert
Heijn en ook de producten die op de markt worden gebracht
door Spaarbeleg/MoneyMaxx, liggen mede ten grondslag
aan verdere expansie op Europese markten. AEGON UK
breidt zijn activiteiten uit, gebruikmakend van de vooraan-
staande positie op de Britse pensioenmarkt. Hoewel er nog
onzekerheid heerst over het resultaat van de mogelijke wij-
zigingen in wetgeving is AEGON UK voorbereid nieuwe uit-
dagingen in de Britse financiële sector aan te gaan. De nieu-
we Centraal-Europese economieën zijn in ontwikkeling en
met AEGON Hongarije beschikt AEGON daar over een solide
basis voor expansie. En de opbouw van AEGON Asset
Management in Nederland en het Verenigd Koninkrijk biedt
eveneens groeimogelijkheden. In Azië breiden de activitei-
ten in Taiwan zich snel uit. Tot slot: in China heeft AEGON in
de loop van 2001 een licentie gekregen en is met een lokale
partner in onderhandeling als voorbereiding op het openen
van een vestiging in een grote stad in deze zeer veelbelo-
vende markt.
Dit is mijn laatste jaarverslag als voorzitter van de Raad
van Bestuur, aangezien Donald J. Shepard — tot 18 april
2002 lid van de Raad van Bestuur en president, chairman
en CEO van AEGON USA — mij dan als voorzitter van de
Raad van Bestuur van AEGON N.V. zal opvolgen. AEGON
heeft de afgelopen negen jaar grote veranderingen onder-
gaan met behoud van onze normen en waarden en Don
Shepard’s aanstelling is een passend symbool van de over-
gang van een Nederlandse verzekeraar naar een internatio-
nale groep. Per 18 april aanstaande, de datum van de
Algemene Vergadering van Aandeelhouders, zal er een
nieuwe collega toetreden tot de Raad van Bestuur, Johan G.
van der Werf, momenteel lid van Directie Nederland. Hij is
iemand met veel ervaring, een brede achtergrond in de ver-
zekeringsindustrie en een prima versterking van het team.
Ik ben trots op de veranderingen die wij hebben meege-
maakt: een ruim acht keer hogere beurswaarde, voortduren-
de vernieuwing van het productassortiment zodat driekwart
van de omzet in 2001 uit producten kwam die nog niet
bestonden toen ik in 1993 voorzitter werd; een aantal suc-
cesvolle overnames — soms voor een recordbedrag — en het
desinvesteren van bedrijven die niet langer in onze strategie
pasten.
Andere dingen zijn niet veranderd en daar ben ik even
trots op: een gedecentraliseerde organisatie — altijd in
beweging en actiegericht — taakgerichte en toegewijde
medewerkers met prachtige initiatieven, ononderbroken
groei, hechte banden met onze belangrijkste distributiepart-
ners die beide partijen tot voordeel strekken, uitstekende
kredietbeoordelingen, gedisciplineerd financieel beheer en
— bovenal — een bedrijfscultuur gekenmerkt door zelfver-
trouwen en succes samen delen, zoals tot uitdrukking komt
in ons motto ’Respect People, Make Money, Have Fun’.
UITDAGINGEN EN PRIORITEITEN
Ondanks alle successen tot op heden, wacht het manage-
ment van AEGON vele uitdagingen, met name druk op de
2,500
1,000
1,500
2,000
500
091 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01
Net Income in EUR million
07AEGON GROEP
marges, verzwaring van taken door wijzigingen in wetten en
regelgeving, ontwikkelingen rond risicomanagement, maar
ook nieuwe kansen en mogelijkheden. Ik ben ervan over-
tuigd dat ons management goed toegerust is om deze uitda-
gingen aan te gaan. Het beheren en handhaven van een
hoogwaardige beleggingsportefeuille is moeilijk in het huidi-
ge volatiele economische klimaat, zoals blijkt uit de onver-
wachte ondergang van Enron, een tot dat moment zeer
gerespecteerd bedrijf dat tot de top-tien behoorde van de
grootste Amerikaanse bedrijven. Ondanks de uitstekende
kwaliteit van de obligaties in de beleggingsportefeuille bij
AEGON USA, zijn wij niet immuun voor de marktbrede toe-
name van deconfitureverliezen. Intensievere coördinatie van
de vermogensbeheeractiviteiten en informatieuitwisseling
heeft in het huidige kwetsbare beleggingsklimaat inmiddels
een hogere prioriteit gekregen.
Als gevolg van een aanhoudende stroom regelgeving,
die op vele onderdelen van onze bedrijfsvoering van invloed
is, blijven de uitvoeringskosten voortdurend een punt van
aandacht. Eisen aan informatie voor polishouders, juridische
aansprakelijkheid en de invoering van nieuwe internationale
standaarden voor de jaarrekening zorgen gezamenlijk voor
een toenemend beslag op de beschikbare tijd en stijgende
kosten. Het voorstel voor een nieuwe Nederlandse wetge-
ving heeft tot gevolg dat er veranderingen moeten plaats-
vinden in onze grondslagen voor het verantwoorden van
resultaten op aandelen en vastgoed alsmede op het gebied
van corporate governance. Bovendien is de introductie van
de euro, hoewel rimpelloos ingevoerd en op de langere ter-
mijn zeker een positieve ontwikkeling, op korte termijn kost-
baar gebleken.
Een probleem van meer structurele aard is de algemene
daling van de marges als gevolg van toenemende concur-
rentie, die de financiële sector niet onberoerd laat. Om dat
het hoofd te kunnen bieden, zullen inventieve marketing,
strakke kostenbeheersing en voortdurende aandacht voor
minder renderende activiteiten de prioriteiten voor 2002
zijn. Kijkend naar onze landenunits, is in 2002 voor AEGON
USA het stroomlijnen van de activiteiten ter vergroting van
efficiency en verlaging van kosten de prioriteit, terwijl de
organisatie alert blijft uitzien naar potentiële acquisities.
AEGON Canada gaat intermediairnetwerken ontwikkelen en
zijn distributiecapaciteit uitbreiden. AEGON Nederland richt
zich op de voortzetting van productontwikkeling en innova-
tie. De grootste uitdaging voor AEGON UK is de volledige
integratie van het nieuwe IT-systeem en kostenverlaging.
AEGON Hongarije richt zich op het uitbreiden van zijn ver-
koopkanalen en op het handhaven van zijn positie als
marktleider. De inspanningen van AEGON Spanje concen-
treren zich op het realiseren van schaalgrootte, met name
in de levensector. In Azië verwacht AEGON Taiwan in 2002
positieve resultaten te kunnen boeken, terwijl de greenfield
operatie in China commercieel actief kan gaan worden.
WINSTVERWACHTING
Als gevolg van economische onzekerheid en volatiele finan-
ciële markten is er een breed scala winstverwachtingen
voor 2002 mogelijk. Wij hebben een positieve verwachting
van de onderliggende groei van onze kernactiviteiten.
Derhalve, onder voorbehoud van onvoorziene omstandighe-
den, zullen nettowinst en nettowinst per aandeel voor 2002
naar verwachting tenminste gelijk zijn aan de winsten over
2001.
Namens de Raad van Bestuur,
Kees J. Storm, voorzitter
BIJ MIJN AFSCHEID
Met mensen werken is geweldig. Ik heb bij AEGON de
gelegenheid gehad daar dagelijks mee bezig te zijn. Niet
op afstand van de werkvloer in een ivoren toren, maar
van dichtbij. Dat heeft allemaal bijgedragen aan het
bouwen van een fantastisch bedrijf en aan een betere
toekomst voor alle bij AEGON betrokkenen.
Ik vond het een voorrecht velen binnen de AEGON
organisatie persoonlijk te kennen, mede dankzij de
jaarlijkse Optiek bijeenkomsten. Deze bijeenkomsten
— die tot doel hebben strategie en beleid van AEGON uit
te dragen en te delen — bieden de leden van de Raad van
Bestuur de gelegenheid wereldwijd AEGON medewerkers
te ontmoeten.
Don Shepard, gedurende meer dan twintig jaar mijn
vriend en collega, zal het van mij overnemen. Een
vakman met meer dan dertig jaar ervaring, die graag met
mensen werkt. Vol vertrouwen geef ik het dirigeerstokje
van de AEGON (jazz)band aan hem over. Voor hem en
voor de hele AEGON Groep zullen er uitdagingen te over
zijn. Voor mijzelf geldt dat een nieuw tijdperk in mijn
leven is aangebroken, waarbij ik mij nauw verbonden zal
blijven voelen met de ontwikkeling van de AEGON Groep.
Kees J. Storm
Verslag van de Raad van Bestuur
08AEGON GROEP
naar een betere toekomst
decentrale organisatie
Hoewel verzekeringen en pensioenen worden gestimuleerd door wereld-
wijde trends en universele behoeften, blijven het in wezen toch lokale
bedrijfstakken, die vorm krijgen door lokale regels en belastingwetgeving
en door lokale gewoonten en marktdynamiek. Daarom is lokaal manage-
ment nodig alsmede lokale kennis. De decentrale organisatie van AEGON is
zodanig opgezet dat hierin wordt voorzien. Tegelijkertijd wordt grote
waarde gehecht aan vrije uitwisseling van ideeën en informatie door de
hele Groep heen.
Het traditionele verzekeringsmodel was opgebouwd rond een beperkt
productassortiment met een gecentraliseerde administratie. Omdat
de consument steeds beter geïnformeerd en veeleisender is geworden,
is het vermogen van AEGON deskundig advies te geven en op maat
gesneden service te leveren, passend bij de individuele situatie van
elke klant, van essentieel belang gebleken om succesvol te kunnen
opereren. Klanten in verschillende regio’s of in verschillende wel-
standsklassen hebben verschillende producten nodig en hebben voor-
keur voor verschillende distributie-
kanalen. De gedecentraliseerde
organisatie van AEGON sluit perfect
aan op al deze behoeften. Maar
om als lage kosten aanbieder een
groeiend marktaandeel te realiseren,
moet de gedecentraliseerde organi-
satie ook schaalvoordelen bieden.
Vandaar dat de landenunits van
AEGON om hun efficiency te optima-
liseren en hun kosten te beheersen
voortdurend zoeken naar mogelijk-
heden hun front-office daar te
positioneren waar de interactie met
de klant en de tussenpersoon plaats-
vindt. Polis- en back-officesystemen
worden gestandaardiseerd en
geconcentreerd. In de back-office
worden bedrijfsfuncties als
communicatie, IT, interne verslag-
legging, (wettelijk) voorgeschreven
rapportages en ondersteunende
functies voor het management
aangestuurd en uitgevoerd. Deze
benaderingswijze voorziet in effi-
ciency, kwaliteit en kosteneffecti-
viteit in een klantgerichte gedecen-
traliseerde organisatie.
Overal in de Groep vonden eva-luaties plaats van de klanten-service en van de effectiviteitvan de verkoopstaf. Er werdeninitiatieven genomen ter verbe-tering van de effectiviteit opbasis van het uitgangspunt datde klant zijn wensen snel en
gemakkelijk moet kunnen vervullen tegen de juis-te kosten. Dit betekent dat AEGON in een aantalgevallen een samenwerkingsverband is aangegaanmet distributiekanalen, die hun administratie-werkzaamheden besloten uit te besteden. Of, inandere gevallen, maakten AEGON bedrijvengebruik van beschikbare middelen dan wel werdenactiviteiten in eigen huis gehaald, bijvoorbeeldeen aantal call center faciliteiten. Bovendien kre-gen klanten van de Groep de beschikking overinformatie via het internet. Zowel een meer effi-ciënte administratie als het verstandig toepassenvan uitbesteding hebben het aantal fouten terug-gebracht evenals de responsetijden.
6seconden is de gemiddelderesponsetijd bij call centers
Samenwerken binnen de decentrale organisatiestructuur wordt bevorderd
door de toenemende bereidheid ten behoeve van gemeenschappelijke doel-
stellingen informatie, expertise en middelen met elkaar uit te wisselen. Die
bereidheid is een uitvloeisel van het netwerk van persoonlijke relaties tussen
AEGON vakmensen, dat voortdurend wordt gevoed tijdens ontmoetingen die
de bedrijfscultuur van saamhorigheid en gemeenschappelijke normen en
waarden stimuleren. Behalve voor het uitwisselen van ideeën en informatie is
deze interne samenwerking in toenemende mate van belang als bron van
nieuwe omzet.
Met de voortdurende ontwikkeling van nieuwe producten, diensten en
distributiemodellen en met het gestaag versterken van onderlinge samen-
werkingsverbanden binnen de AEGON organisatie staat de toekomst in het
teken van verdere samenwerking, gebaseerd op gemeenschappelijke doel-
stellingen en synergie.
AEGON Bank
Een aantal business units vanAEGON Nederland heeft bank- enbeleggingsproducten ontwikkeldvoor zowel de particuliere als dezakelijke markt. AEGON Bank isgecreëerd ter ondersteuning enbevordering van deze activiteiten.
De portfolio bestaat uitdiensten op het gebied vanproductontwikkeling, administratie,verslaglegging en risicobeheer.Daarmee kan gewerkt worden invele valuta en vele talen.
AEGON Bank fungeert alscentraal platform voor de businessunits, waardoor die zich kunnentoeleggen op marketing, verkoopen klantenservice. De businessunits genieten daarmee devoordelen van centralisatie, terwijlze tegelijkertijd dicht bij de klantzitten in hun verschillendemarktsegmenten.
Ook AH Geldzaken, hetsamenwerkingsverband van AlbertHeijn en AEGON Nederland,gebruikt de infrastructuur vanAEGON Bank. Het meest recentevoorbeeld is een beleggingsproduct— ontwikkeld door AEGON Pensioenen Advies — dat de klant demogelijkheid gaat bieden zijnpensioenpremies naar eigen keuzete beleggen in een aantal AEGONbeleggingsfondsen.
US Enterprise Client System
Het US Enterprise Client System is een ambitieus project, dat eengeïntegreerde database ontwikkelt voor geheel AEGON USA, die eentotaalbeeld moet gaan bieden van alle relaties die een klant heeft met deAEGON USA bedrijven. Deze integratie van technologie en distributie-kanalen is van strategisch belang om klantenservice te kunnen biedenwaar en wanneer dat het beste uitkomt. Eén geïntegreerd klantenbestandcreëren maakt het voor AEGON USA mogelijk de gigantische hoeveelheidgegevens die over zijn klanten voorhanden is te organiseren, efficiënt tebenaderen en te gebruiken om de servicegraad bij alle klantentransactieste verhogen. Dit project, waarin privacy- en beveiligingsaspecten eengrote rol spelen, gaat een belangrijke bijdrage leveren aan het vermogenvan AEGON USA om aan 15,5 miljoen klanten via verschillende platformsnaadloos aansluitende service te verlenen.
15,5
Gedurende het grootste deel van de afgelopen tien jaar
viel de demografische ontwikkeling samen met een
aanhoudende stijging op de aandelenmarkten over de
gehele wereld. Daardoor werd een record aantal
consumenten gestimuleerd te kiezen voor variabele
levensverzekeringsproducten, waarbij de klant het
beleggingsrisico loopt, zulks in tegenstelling tot de
vertrouwde levensverzekeringen.
Als klantgericht bedrijf wist AEGON steeds op deze trend te anticiperen
en werd in al zijn markten een vooraanstaande aanbieder van variabele
levenproducten. Echter, AEGON heeft er ook altijd oog voor gehad dat
geen enkel product in alle economische omstandigheden geschikt zou zijn
of aan de vraag zou kunnen voldoen. Dus bleven AEGON bedrijven naast
het uitbreiden van het assortiment nieuwe levenproducten met
beleggingselement, ook traditionele risico- en andere levensverzekerings-
producten aanbieden voor klanten met meer interesse voor zekerheid dan
voor beleggen.
In een jaar waarin de stemming op de financiële markten omsloeg en
rendement een lagere prioriteit kreeg dan bescherming van kapitaal,
bewees het AEGON productbeleid wederom zijn waarde. Na jaren te
hebben achtergelopen op variabele levenproducten trok de verkoop van
de traditionele verzekeringsproducten weer stevig aan, aangezien klanten
meer risicomijdend gedrag gingen vertonen.
Ondersteund door een verscheidenheid aan distributiekanalen leidde
de brede productmix van AEGON ertoe, dat nagenoeg alle operationele
units een concurrerende positie hadden om deze verschuiving in de omzet
naar producten met minder risico te benutten. Het evenwichtige product-
assortiment van AEGON blijft een belangrijk voordeel in veranderende
marktomstandigheden.
In de Verenigde Staten trok de verkoop van fixed annuities, GIC’s en
financieringsovereenkomsten sterk aan. Nieuwe premieproductie liep
terug met 16%. In het Verenigd Koninkrijk voegde AEGON Asset
Management UK een reeks vastrentende beleggingsproducten toe aan zijn
assortiment. Dat leverde verscheidene brancheprijzen op en een aantal
nieuwe contracten, een bevestiging van de ambities op dit gebied. Zoals
10AEGON GROEP
Traditionele verzekeringenzorgen voor evenwicht
De vertrouwde levenproducten zijn in 2001weer het meest verkocht hetgeen scherpafsteekt tegen de trend van de laatste jaren,waarin producten met beleggingselement envariabele annuities de boventoon voerden.
De terugkeer naar de vertrouwde leven-producten weerspiegelt de behoefte vanconsumenten aan minder risico bij vermo-gensvorming. De bedrijven van AEGON USArealiseerden een stijging van bijna 50% infixed annuity stortingen en een bijna ver-dubbeling van de synthetic GIC-productie.Deze ontwikkeling is ook zichtbaar bijAEGON Nederland, waar de bruto spaar-stortingen met 21% toenamen. Zelfs in deUK, waar beleggen in aandelen van oudsherde boventoon voert, vond een verschuivingplaats naar producten met minder risico,een trend waarop AEGON AssetManagement UK wist te anticiperen.
50%
AEGON ook in Nederland zijn aandeel in de markt voor spaarproducten weer
zag groeien, terwijl de verkoop van pensioenproducten sterk toenam.
Het streven naar evenwichtigheid in het assortiment zien we terug in de
beleggingsportefeuille van AEGON. Het beleggingsbeleid is gericht op het
realiseren van relatief stabiele opbrengsten op de lange termijn en gebaseerd
op nauwkeurige afstemming tussen activa en verplichtingen. Van het totale
belegde vermogen op de balans van AEGON - EUR 251 miljard - is nagenoeg
de helft voor rekening en risico van de klant, die daartoe over een breed scala
aan beleggingsmogelijkheden kan beschikken die zijn afgestemd op
individuele risicoprofielen. EUR 131 miljard wordt door AEGON voor algemene
rekening beheerd, voor het merendeel bestaande uit een hoogwaardige
vastrentende portefeuille. Het instabiele economische klimaat van 2001, dat
werd gekenmerkt door het onverwachte faillissement van bedrijven en een
snelle verslechtering van kredietbeoordelingen had zijn effect op de
portefeuille voor algemene rekening, hetgeen resulteerde in een afschrijving
in AEGON USA van EUR 608 miljoen (USD 545 miljoen). Over de langere
termijn bezien blijft de kwaliteit van de beleggingen van AEGON met een
gemiddelde van slechts 20-30 basispunten voor oninbare kredieten op een
goed niveau.
Evenwicht in beleggingen251In zijn benadering van de beleggingsproblematiekblijft AEGON gericht op het realiseren vanstabiele opbrengsten op lange termijn,ondanks de effecten van bedrijven diefailliet gaan, de toegenomen instabiliteiten de daling van de kredietwaardigheidover de hele linie. Dit geldt voor allecategorieën beleggingen, die door AEGONworden beheerd; beleggingen voor rekeningvan polishouders, beleggingen die staantegenover de lange termijn verplichtingen vanAEGON zelf, alsmede voor portefeuilles die inopdracht van derden worden beheerd, een groeiendecategorie.
AEGON heeft hard gewerkt aan het beperken vande ergste gevolgen van het negatieve beleggings-klimaat in het afgelopen jaar, met name door zich terichten op hoogwaardige vastrentende activa.
naar een betere toekomst
evenwichtig productassortiment
12AEGON GROEP
Negentien jaar continue winstgroei onderstreept het belang dat
AEGON hecht aan het genereren van meerwaarde op lange termijn.
AEGON doet dat door de implementatie van een heldere en
consistente strategie die gericht is op de behoeften van zijn klanten
aan financiële zekerheid en vermogensvorming. Ons commitment voor
deze kernactiviteiten, gecombineerd met een grote mate van
autonomie voor de landen en business units, gaat gepaard met een
niet aflatende nadruk op winstgevendheid en financiële kracht.
AEGON vult autonome groei aan met selectieve acquisities die aan
strikte voorwaarden voldoen. Niet-rendabele activiteiten worden,
evenals niet-kernactiviteiten, afgestoten.
Het streven naar een betere toekomst — voor klanten, voor aandeel-
houders, voor het bedrijf en voor allen die er werken — is de kern van de
managementfilosofie van AEGON.
Voor aandeelhouders betekent de doelstelling een meer dan gemid-
delde groei van de winst per aandeel door gedisciplineerd vast te hou-
den aan een heldere strategie. Consistente en betrouwbare winstver-
wachtingen is iets waar wij erg trots op zijn. De communicatie met
beleggers werd versterkt door de uitbreiding van onze informatiever-
strekking via het internet, zoals publicatie van alle persberichten van de
Groep, de mogelijkheid bijeenkomsten met de pers
en met analisten real-time te zien en de mogelijk-
heid verschillende presentaties te downloaden.
Recent onafhankelijk onderzoek onder 200 grote
Europese ondernemingen heeft aangetoond dat de
helft van de particuliere beleggers de website van
een bedrijf gebruikt om de informatie te krijgen
die ze nodig hebben.
Voor klanten betekent het commitment van
AEGON meerwaarde te genereren dat zowel parti-
culieren als groepen de mogelijkheid moeten heb-
ben hun behoeften aan zekerheid, sparen, pensioen
of beleggen te realiseren op het gewenste service-
niveau en tegen aanvaardbare kosten. Het inzetten
van meerdere merken en meerdere distributiekana-
len verzekert elke klant van toegang tot de meest
geschikte producten op de meest passende wijze.
Ook het intermediair heeft baat bij het commit-
ment van AEGON aan meerwaarde. Zij worden in
hun dienstverlening aan klanten ondersteund door
moderne administratieve systemen, laaggeprijsde
producten en opleiding en training om hun markt-
inzicht te verbeteren. AEGON ondersteunt deze en
andere partners ook door het ontwikkelen van
nieuwe ideeën die beide partijen tot voordeel kun-
nen strekken.
naar een betere toekomst
door nadruk op meerwaarde
Waardecreatie voor hetintermediair
AEGON UK is een belangrij-ke gesprekspartner geweestvoor de Engelse regeringaangaande voorstellen omde Engelse markt vooroudedagsvoorzieningen,
individueel en collectief, te herstructureren doormiddel van de invoering van ’stakeholders’ pen-sioenen. Terwijl de discussie over de beste metho-de om deze grootschalige pensioen- en spaarpro-ducten te distribueren nog volop gaande is, heeftScottish Equitable — het grootste bedrijf binnenAEGON UK — zich toegelegd op het ondersteunenvan zijn onafhankelijke tussenpersonen bij hetbedienen van de zakelijke markt voor stakeholderspensioenen. Daarmee speelt Scottish Equitable inop de behoefte aan informatie en advies enreageert het bedrijf op de vraag naar kwaliteit, dieonlangs in het Verenigd Koninkrijk op gang isgekomen. Daarnaast loopt AEGON UK vooruit opveranderingen in de regelgeving en op andere wij-zigingen in de branche met het inzetten van tech-nologie voor het verbeteren van efficiency en hetvergroten van de toegang tot informatie.
1
Door de AEGON medewerkers wordt de mogelijkheid
zich te ontplooien in een organisatie, gericht op
uitblinken en professioneel opereren,
duidelijk op prijs gesteld, evenals het
Personeelsoptieplan dat voor nagenoeg
alle medewerkers wereldwijd geldt. Via een
aantal formele en informele programma’s,
zoals de Inner Circles, AEGON University en
internationale (management) conferenties,
komen leidinggevenden en hoger kader
bijeen om ideeën uit te wisselen en van
elkaar te leren. Naarmate persoonlijke
relaties zich ontwikkelen worden er ook
over de grenzen van units heen zaken
gedaan.
AEGON is een groep van dynamische en
gedreven bedrijven, die het genereren van
meerwaarde en productvernieuwing actief
beloont. Business units ontwikkelen nieuwe
producten en nieuwe vormen van
dienstverlening, waarbij zij terdege
rekening houden met hun klanten, partners
en tussenpersonen, zodat beter op hun
behoeften kan worden gereageerd.
Omdat pensioenplanning en levens-
verzekering per definitie langere termijn
activiteiten zijn, betekent AEGON’s
commitment aan meerwaarde eveneens
dat, welke structurele veranderingen er ook plaatsvinden in de verschillende
markten, de klanten profijt hebben van sterke producten, die een maximale
flexibiliteit en zekerheid bieden.
AEGON biedt innovatieve, flexibele producten van hoogstaande kwaliteit
aan, die worden ondersteund door een Groep met een reputatie op het gebied
van kwaliteit, betrouwbaarheid en competentie.
Embedded ValueAEGON gebruikt al heel lang het begrip ’Embedded Value’ om dewaardeontwikkeling van verzekeringscontracten te kunnen vol-gen. Deze informatie is tevens een belangrijk intern hulpmiddelbij tarifering en bij het managen van de kostenstructuur. AEGONbeschouwt Embedded Value als een belangrijke bron voormanagement informatie. Embedded Value wordt gedefinieerdals de contante waarde van toekomstig uitkeerbare winsten uitde lopende portefeuille, nadat rekening is gehouden met solva-biliteitsbeslag en belastingen. Veel verzekeraars, waaronderAEGON, publiceren hun embedded value berekeningen niet.AEGON is van mening dat betere uitgangspunten nodig zijnalvorens dit een breed toegepast middel kan worden om inzichtte geven in de winstgevendheid van verzekeringsbedrijven.Daarom werkt AEGON actief mee om te komen tot richtlijnengeldend voor de gehele verzekeringsindustrie, waardoor zinvollemaatstaven beschikbaar komen. Daarnaast is AEGON er actiefvoorstander van dat de International Accounting Standards,waarover nu op internationaal niveau een discussie gaande is,gaan leiden tot een consistente en transparante standaard voorde verslaglegging van financiële instellingen. Een dergelijkestandaard dient de vergelijkbaarheid tussen verzekeringsmaat-schappijen te vergroten en moet leiden tot een gelijk speelveldmet andere financiële instellingen zoals banken.
14AEGON GROUP
De sterke groei in de kernactiviteiten van AEGON, samen met
acquisities, heeft door de jaren heen geleid tot een organisatie
met een ruime variatie producten, merken en distributiekanalen.
Ondanks de opkomst van e-commerce op een aantal plaatsen bin-
nen ons bedrijf, worden levensverzekeringen, pensioenen en
beleggingen voornamelijk via professionele tussenpersonen ver-
kocht. Zij zijn het traditionele distributiekanaal waaraan veruit de
voorkeur wordt gegeven vanwege hun diepgaande kennis van
deze geavanceerde producten en dankzij hun langjarige relaties
met hun klanten en zij blijven het leidende distributiekanaal voor
de kernproducten van AEGON in al zijn nationale markten.
Door verschillende merken via verschillende distributiekanalen
in verschillende markten in te zetten, gebruikt AEGON zijn diverse
merken als een middel voor groei en voor het aanboren van nieu-
we, attractieve segmenten in elke markt. Hierdoor nemen de keu-
zemogelijkheden voor de consument toe en daaruit resulteert een
gestage expansie van de omzet in elk land en in elke markt.
De bedrijven van de Groep bieden levensverzekerings-
en beleggingsproducten aan in verschillende delen van de
waardeketen, van beleggingscontracten en herverzekerin-
gen voor bedrijven tot producten die onder eigen merk-
naam worden verkocht door financiële instellingen of via
pensioenfondsen en direct aan individuele klanten door
tussenpersonen of direct marketing. Voor bepaalde markt-
segmenten zijn er specifiek ontworpen productgroepen en
distributiemethoden die aansluiten op het door klanten
gewenste kosten- en serviceniveau voor de door hen
gewenste verzekeringen, pensioenen of beleggingen.
Bedrijven die zich voegen bij de AEGON Groep houden
dan ook hun eigen merk waarmee het zich bij klanten
onderscheidt en hebben tegelijkertijd baat bij het bereik en
de schaalgrootte van het moederbedrijf. In de Verenigde
Staten bijvoorbeeld bieden de bedrijven van AEGON USA
hun producten aan onder een hele reeks merken, waaron-
der Monumental en Life Investors. Transamerica is een
naam die onder consumenten alom gerespecteerd wordt
18.000
naar een betere toekomst
multi-merken + multi-distributiekanalen
Groeiende aanwezigheid inCanadaIn 2001 heeft AEGON Canada wederom een stapgezet waarmee zijn aandeel in de Canadese markttoeneemt door de acquisitie van National FinancialCorporation, het moederbedrijf van Money Concepts(Canada) Ltd., een landelijk netwerk van franchise-nemers en vertegenwoordigers die gesepareerdedepots, beleggingsfondsen en diverse levensverze-keringsproducten aanbieden. Het is de grootstefranchiseorganisatie op het gebied van financiëleplanning in Canada. Money Concepts past uitste-kend in het geheel van onze activiteiten in Canada.AEGON Canada heeft daardoor toegang tot eenaanbieder van beleggingsfondsen in handen, waar-door ook tegemoet gekomen wordt aan de wensenvan de franchisenemers van Money Concepts enhun vertegenwoordigers kunnen worden bediend,terwijl tegelijkertijd de diensten van deze organisa-tie beschikbaar zijn voor de 18.000 onafhankelijkedistributeurs van Transamerica Life Canada.
voor risicoverzekeringen, spaarproducten en beleg-
gingsfondsen. De naam AEGON en de bijbehorende
kredietwaardigheidbeoordelingen doen het goed in de
bedrijvenmarkten en de financiële markten. Deze
multi-merken benadering maakt het voor AEGON
mogelijk in bestaande markten
verder te penetreren met concur-
rerende distributiekanalen dan
met een enkele merknaam het
geval zou zijn.
AEGON heeft een groot aantal
initiatieven ontplooid ter onder-
steuning van zijn distributie-
partners, variërend van opleiding,
training en technologie tot
— indien gewenst — directe
investeringen. Maar marketing-
ondersteuning is altijd van
essentieel belang geweest om de
distributienetwerken sterk en
concurrerend
te houden.
200.000+Jarenlang hebben supermarkten geëxperimenteerd met spaar-zegels, bankloketten in de winkel en verschillende andere finan-ciële diensten. Maar nu is AEGON Nederland gaan samenwerkenmet Albert Heijn, de grootste levensmiddelendetaillist vanNederland en het vlaggenschip van Koninklijke Ahold, om dezeactiviteiten naar een hoger niveau te tillen. Als specialisten ophun eigen gebied, hebben beide partners een handig en flexibelsysteem ontwikkeld waarmee klanten heel gemakkelijk bij dekassa in de winkel met hun bonuskaart kunnen sparen.Gedurende het eerste jaar heeft het systeem al meer dan200.000 spaarders getrokken. Voor de introductie van andereeenvoudig te hanteren bank- enbeleggingsproducten via dezezeer innovatieve opzet is eenplan gemaakt.
Een Nederlands tijdschrift heeft de AH Spaarrekening het predikaat ’product van het jaar’ gegeven, een zeld-zaam compliment voor eenfinancieel product.
Innovatieve platforms voor spaargelden
16AEGON GROEP
0 secReal-time informatie voordeelnemers aan collectievepensioencontracten Collectieve pensioencontracten veranderen snel. Deelnemersbepalen in toenemende mate de wijze waarop belegd wordt enwensen real-time beschikbaarheid van informatie en financiëlemodellen. Beide vormen nu essentiële onderdelen van elkepensioenofferte. Overal in AEGON zijn de pensioenbedrijvenovergestapt op informatieverstrekking via internet voor deel-nemers alsmede voor de eigen verkoopstaf. In het VerenigdKoninkrijk bedient ’SmartScheme’ van Scottish Equitable tus-senpersonen, contractanten en individuele deelnemers. InNederland gebruiken pensioendeelnemers ’Pensioen Kompas’,een vergelijkbaar on-line informatiesysteem, ondersteunddoor de adviseurs van Financieel Compleet van AEGONNederland. Met dit systeem kunnen franchisenemers, die indi-viduele deelnemers aan pensioencontracten die bij AEGONzijn ondergebracht bezoeken, persoonlijke adviezen overfinanciële planning geven en aanvullende diensten aanbieden.In de Verenigde Staten hebben deelnemers toegang totRetiretek®, een interactief on-line systeem voor het kiezenvan beleggingsmodellen en het maken van pensioenplannen,dat deelnemers ondersteunt bij het opzetten van een persoon-lijke strategie voor vermogensvorming.
In de structuur van AEGON bepaalt elk bedrijf zelf op welke
manier de mogelijkheden van technologie worden ingezet
om voor zijn klanten een betere toekomst te
bewerkstelligen. Daardoor worden de vele nieuwe
technologieën en hun mogelijkheden overal in de
organisatie op velerlei wijze benut. Daarbij maken alle
AEGON bedrijven gebruik van de bindende kracht van
technologie, die kosten omlaag brengt, de effectiviteit van
distributie vergroot, tot verhoging van de kwaliteit en tot
verbetering van de service aan de klant leidt.
Technologie speelt in het afronden van integratieprocessen
een essentiële rol bij het harmoniseren van verwerkings-
platforms en administratieve systemen. Het verwerkings-
centrum in Cedar Rapids in de Verenigde Staten en de
betrokkenheid van Guardian in het Verenigd Koninkrijk bij
een project gericht op de integratie van de computer-
systemen van AEGON UK zijn daar voorbeelden van. Nieuwe
technologie kan ook stand-alone worden geïnstalleerd met
het oog op kostenbesparing of verhoging van de effectiviteit.
In de afgelopen jaren bijvoorbeeld, hebben verkoop-
organisaties van veel units krachtige toepassingen op hun
laptops gekregen, waardoor men overal en op elk moment
toegang heeft tot verkoopinformatie en administratieve
systemen. Zo wordt ook telewerken door een aantal AEGON
units gestimuleerd, hetgeen leidde tot kostenbeheersing en
het behoud van cruciale medewerkers.
In 2001 is duidelijk voortgang geboekt in het behalen van
de belangrijkste technologiedoelstelling van AEGON:
verbetering van distributie en klantenservice, terwijl de
kosten dalen. Centralisatie van technologiecentra geeft
AEGON USA een geweldig concurrentievoordeel. Succesvolle
integratie van AEGON USA’s computercentrum met
Transamerica bijvoorbeeld betekent een jaarlijkse kosten-
verlaging met meer dan USD 34 miljoen. Dit leidt uiteindelijk
tot lagere kosten per eenheid, grotere flexibiliteit en
verbeterde dienstverlening.
Zo is ook het centrum in Lytham St Anne’s van AEGON UK bezig productie-
platforms en databases voor verschillende merken te ontwikkelen.
In Nederland werd de centrale verwerking uitbesteed en mede hierdoor
verbeterde de omzet/kostenverhouding van AEGON Nederland opnieuw.
Een ander belangrijk gevolg van deze aanpak was een verkorting van de
doorlooptijd voor polisafgifte en een daling in het aantal fouten.
De benadering die door de business units van AEGON is gekozen voor
internet en dienstverlening via het web bleek in 2001 een goede keuze.
Terwijl de omvang van e-commerce gering blijft, zijn alle business units
on-line. Door het gebruik van webtechnologie krijgt een toenemend aantal
klanten en tussenpersonen informatie over het verkoopproces en/of de polis.
Marktleider directe verkoop in de VS Met de overname van JC Penney’s direct marketingverzekeringsactiviteiten hebben de AEGON USA bedrijven in2001 hun expertise op het gebied van direct marketing endatabasemanagement aanzienlijk uitgebreid. Door deacquisitie is AEGON Direct Marketing Services (ADMS) numarktleider. Direct marketing is heel geschikt voor deleven- en aanvullende producten, die deze succesvollemarketing- en distributiedivisie op de markt brengt.ADMS kan elk huishouden in Amerika bereiken — pertelefoon, per post of via radio en televisie — enontwikkelt mogelijkheden die nauwelijks zijn teevenaren. In 2001 is een omzet gerealiseerd vanUSD 2,3 miljard en is een database meteen bestand van 15,5 miljoen klantenopgebouwd.
naar een betere toekomst
met flexibele technologie
2,3mld
Als verantwoordelijk lid van de wereldwijde bedrijfs-
gemeenschap ondersteunt AEGON projecten die erop
gericht zijn een betere toekomst te creëren voor alle
belanghebbenden van onze onderneming.
De bedrijfscultuur van AEGON - waarin initiatief nemen
wordt aangemoedigd, duidelijkheid en integriteit op waar-
de geschat en bijdragen aan de gemeenschap worden aan-
gemoedigd - is één van onze onderscheidende kenmerken.
Wij willen zaken doen op een verantwoorde manier, waarin
respect, verantwoordelijkheid, ambitie en duidelijkheid een
belangrijke plaats innemen. Het spreekt daarom vanzelf
dat AEGON sociale, culturele en milieuprojecten steunt die
het duurzaam ondernemen in de breedste zin van het
woord beogen. Vanwege het lange termijn karakter van
onze activiteiten is het zorgen voor een betere toekomst
voor onze klanten, partners en andere belanghebbenden
ook in zakelijk opzicht een goede zaak.
Zo heeft AEGON bijvoorbeeld zijn betrokkenheid op
het gebied van milieu en duurzaamheid versterkt door een
leidende rol te vervullen in het ondersteunen van een onderzoeks- en onder-
wijsproject aan de Universiteit van Groningen. De betreffende leerstoel is
ingesteld in samenwerking met twee andere grote beursgenoteerde onderne-
mingen, Ahold en ABN AMRO. Het project wordt geïnspireerd door de drie
M’s: mensen - milieu - meerwaarde. Dit onafhankelijke, multidisciplinaire pro-
ject is gericht op het ontwikkelen van standaarden voor internationaal duur-
zaam ondernemen en op het ontwerpen van methoden om de toegevoegde
waarde van een onderneming in economische én in milieutermen te meten en
vast te stellen. Daaronder worden ook begrepen de prestaties van onderne-
mingen met betrekking tot maatschappelijk verantwoorde investeringen.
Ondernemingsprestaties zullen worden beoordeeld in de bredere samenhang
18AEGON GROUP
25Naar een betere toekomst voor degemeenschap Bij AEGON strekt het streven naarexcelleren zich ook uit tot buitenhet bedrijf. Wij hebben een langetraditie in het ondersteunen vantopprestaties in de sport. In 2001vierde AEGON zijn 25e verjaardagals officiële sponsor van het wed-strijdschaatsen — een samenwerking die in 1976 begon met
de Ennia Challenge Cup. Sinds 1984 heeft onzesponsoring de Koninklijke Nederlandse
Schaatsbond ondersteund bij de training enontwikkeling van Nederlandse schaatsers enschaatssters, die meedoen aan wereldbeker-wedstrijden en Olympische spelen.
Het sponsoren bij AEGON kan ook betrekkinghebben op door medewerkers geïni-
tieerde projecten die tot doel hebbengeld in te zamelen; zo hebben
AEGON medewerkers geld ingeza-meld met hardlopen en andere
sportevenementen. In de loopvan 2001 werden door AEGON
UK aanzienlijke bijdrageningezameld voor charitatie-ve organisaties, zoals TheSick Children’s FriendsFoundation, Children’sHospice Appeal Scotland enSt Columba’s Hospice.
van bruikbaarheid en investeringen in de infrastructuur, terwijl verantwoord
ondernemen ook gemeten zal gaan worden ten opzichte van eco-efficiency
benchmarks.
Binnen AEGON wordt zorgvuldig aandacht besteed aan onze eigen vorde-
ringen op dit gebied door de zogeheten Inner Circle ’Corporate
Responsibility’. In 2001 werden de voorbereidingen getroffen en deze Inner
Circle is begin 2002 van start gegaan. Dit informele netwerk fungeert als
platform, waarin leidinggevenden van AEGON uit verschillende landen elkaar
ontmoeten om expertise en kennis uit te wisselen en toe te zien op het uit-
voeren van praktische toepassingen. De deelnemers zullen het bewustzijn op
dit gebied in de Groep kanaliseren, bijdragen aan de ondernemingsgedragsco-
de van AEGON en de voortgang op dit gebied nauwkeurig volgen.
De omgeving waarin AEGON opereert kan natuurlijk breder worden gedefi-
nieerd: wij willen zorgdragen voor onze reputatie en voor de planeet waarop
we leven. Daarom zijn verantwoordelijkheid en integriteit waarden die wij
hoog in het vaandel hebben. Zo heeft Western Reserve Life, dat deel uitmaakt
van AEGON USA, samen met twee andere verzekeringsmaatschappijen, de
eerste prijs gewonnen in de tweede Integrity First competitie van de
American Council of Life Insurers (ACLI). Hieraan werd deelgenomen door
bedrijven die initiatieven hebben genomen waardoor het publieksvertrouwen
in levensverzekeringsmaatschappijen wordt vergroot en die integriteit in hun
naar een betere toekomst
door maatschappelijk verantwoord ondernemen
2 Naar een betere gezondheid in de toekomst
AEGON levert al jaren een bijdrageaan het streven ieders kwaliteit vanleven te verbeteren. Dit in de vormvan ondersteuning van een geza-menlijk onderzoeksproject op hetgebied van borst- en prostaatkankervan het Johns Hopkins Oncology
Center, School of Medicine in Baltimore (VS) en hetAcademisch Ziekenhuis van de Vrije Universiteit, Amsterdam.Ook in 2001 heeft AEGON weer ondersteuning geboden, waar-mee twee onderzoekers konden worden aangesteld met alsopdracht het ontwikkelen van nieuwe methoden voor kanker-celonderzoek. Het project heeft tevens bijgedragen aan hetverbeteren van inzicht in kanker door publicatie van artikelenin vooraanstaande internationale medische tijdschriften.Bovendien werden de resultaten van het uitgebreide onder-zoeksproject gepresenteerd tijdens een bijeenkomst van deprominente American Association for Cancer Research(AACR). Een medewerker aan het gezamenlijke project isopgenomen in het prestigieuze Breast Cancer ResearchProgram. Tevens werden uitwisselingsbijeenkomsten tussende twee onderzoeksinstituten georganiseerd.
operaties en in de marketing van hun producten hebben bevorderd.
Deze prijs is een erkenning van het bijzondere Compliance Advisor
Program, dat door opleiding en training belangrijke ondersteuning
biedt aan de onafhankelijke tussenpersonen en dat de kennis bij de
consument van de producten van het bedrijf vergroot. IDEX, een
ander bedrijfsonderdeel van AEGON USA, heeft voor zijn kwartaal-
rapportage in 2001 de Dalbar Seal for Communications gewonnen.
Dit keurmerk symboliseert het hoogste serviceniveau aan financieel
adviseurs in de branche van financiële dienstverlening.
Binnen de eigen sector draagt AEGON actief bij aan de discussie
betreffende internationale waarderingsgrondslagen. AEGON heeft
voorstellen gedaan teneinde tot een uitvoerbare oplossing te komen
voor de problemen waarvoor verzekeraars zich gesteld zien met
conversie in 2005 naar International Accounting Standards. AEGON
is een voorstander van een consistente en transparante standaard
voor verslaglegging door financiële instellingen, die praktisch uit-
voerbaar is. Een dergelijke standaard dient bij te dragen aan de
onderlinge vergelijkbaarheid en moet tot gevolg hebben dat alle
financiële instellingen éénzelfde set van regels hanteren.
De discussie rond maatschappelijk verantwoord ondernemen
heeft in de gehele Groep vervolg gekregen en AEGON medewerkers
hebben meegewerkt aan projecten, binnen maar ook buiten de eigen
bedrijven. AEGON UK, bijvoorbeeld, is opgenomen in de Great
Britain’s Top 100 Employers. Het bedrijf heeft tijdens de recent
gehouden Pension Scheme of the Year Awards — een initiatief van
het vooraanstaande financiële vakblad Professional Pensions — een
prestigieuze prijs gewonnen voor zijn Staff Flexible Benefits
Scheme. Dit employee benefits programma kent aan medewerkers
punten toe, die overeenkomen met de uitgaven die de onderneming
voor de employee benefits pleegt. Elke medewerker kan vervolgens
die punten naar keuze ’besteden’ aan extra voorzieningen, die het
beste bij zijn of haar wensen passen. AEGON UK behoort tot een
groep van slechts veertig bedrijven wereldwijd die — voor het twee-
de achtereenvolgende jaar — de hoogste prijs van de British Safety
Council, het Sword of Honour, kreeg toegewezen. Deze prijs is
bestemd voor organisaties die veiligheidsprogramma’s hebben geïm-
plementeerd die tot de meest toonaangevende ter wereld behoren.
20AEGON GROEP
De gevolgen van de tragi-sche gebeurtenissen in deVerenigde Staten op 11 sep-tember brachten de ledenvan de AEGON gemeen-schap dichter bij elkaar.Medewerkers gaven uit-
drukking aan de gevoelens van solidariteit enaan de sociale betrokkenheid die binnen de orga-nisatie leefde. AEGON medewerkers hebben roy-ale bijdragen gestort voor steun aan de gezinsle-den van slachtoffers en van brandweerpersoneel.Door AEGON USA is een speciaal scholingsfondsopgericht om kinderen van slachtoffers van ter-reurdaden te helpen. Het fonds is bestemd voorhulp aan de gezinnen van brandweerlieden, poli-tie en militairen die hun leven hebben gegeven indienst van anderen. Donaties door AEGON mede-werkers, spontaan en genereus, werden door hetbedrijf verdubbeld. AEGON medewerkers hebbenook Habitat for Humanity weer ruimhartiggesteund. Habitat for Humanity is een charita-tief project dat onderdak verzorgt voor mensenin erbarmelijke omstandigheden over de gehelewereld. In Cedar Rapids hebben AEGON vrijwilli-gers een drietal Habitatprojecten uitgevoerd.Elders in de Groep hebben AEGON vrijwilligersgeholpen bij het onderhoud van huizen van inva-liden en ouden van dagen met een kleine beurs.
naar een betere toekomst
maatschappelijk verantwoord ondernemen
11 Voor eenbetere steunaan zorg
21AEGON GROEP
ALGEMENE REKENING
Op levensverzekeringproducten voor algemene rekening
draagt AEGON het beleggingsrisico en verdient de marge
tussen beleggingsresultaten en aan klanten gecrediteerde
rente en/of realiseert sterfteresultaat.
Traditionele levensverzekeringen
Bestaan uit doorlopende levensverzekeringen en tijdelijke
risicoverzekeringen. Doorlopende verzekeringen geven
levenslang financiële bescherming. De meeste doorlopende
polissen hebben een spaarcomponent die — onbelast tijdens
de looptijd van de polis — groeit en dan kan worden gebruikt
voor het financieren van bijvoorbeeld een (aanvullend) pen-
sioen. De gewone levensverzekering is een veelvoorkomen-
de vorm en over de duur van de polis blijven de premies
gelijk. Universal life is een flexibel contract met een tussen
een minimum en een maximum variabele premie, waarbij de
klant premie betaalt wanneer hij wil. De rente waartegen de
spaarcomponent wordt opgebouwd wordt periodiek aange-
past. Een risicoverzekering geeft dekking voor een bepaalde
periode. De polis leidt alleen tot een uitkering als de verze-
kerde gedurende de looptijd van de polis komt te overlijden.
Gewoonlijk kunnen polissen bij expiratie worden vernieuwd,
waarbij in het algemeen een premieverhoging optreedt.
Onder deze categorie vallen ook levensverzekeringen die
onderdeel uitmaken van defined benefit pensioenregelin-
gen, koopsommen en lijfrenten, evenals bank-owned en
company-owned levensverzekeringen (BOLI/COLI).
Laatstgenoemd product financiert de kosten van employee
benefits, waarbij gewoonlijk de belangrijkste werknemers
van een bedrijf de verzekerden zijn.
KLANTEN DISTRIBUTIEKANALEN
Fixed annuities
Annuities geven de klant de mogelijkheid te sparen voor de
toekomst met uitstel van belastingbetaling. Bij expiratie kan
de klant kiezen uit een aantal opties, afhankelijk van de
behoefte aan inkomsten: een bedrag ineens, inkomen voor
de rest van zijn leven of inkomen voor een bepaalde
periode. Een fixed annuity is een contract waarmee aan de
klant een vaste minimumopbrengst wordt gegarandeerd;
betalingen kunnen direct beginnen of uitgesteld worden tot
een later tijdstip. In het geval de verzekerde voortijdig komt
te overlijden, ontvangt de begunstigde de opgebouwde
waarde. Fixed annuities hebben een contractuele rentevoet,
die periodiek herzien kan worden.
KLANTEN DISTRIBUTIEKANALEN
GIC’s en financieringsovereenkomsten
Guaranteed Investment Contracts (GIC’s) zijn contracten die
worden aangegaan met beleggers die aan bepaalde eisen
voldoen, met een gegarandeerde opbrengst voor een vaste
periode en betaling van hoofdsom plus intrest aan het eind
van de looptijd, gewoonlijk tussen drie en vijf jaar. GIC’s
worden soms gebruikt ter financiering van het vastrentende
deel van defined contribution plans, zoals de 401(k)
regelingen. Financieringsovereenkomsten worden
uitgegeven aan particuliere klanten. Gewoonlijk zijn dit
doorlopende contracten zonder einddatum. Het contract
wordt beëindigd door aankondiging van beëindiging op
verzoek van de klant; de termijn waarop dit kan gebeuren
varieert van drie tot dertien maanden vóór de gewenste
einddatum.
KLANTEN DISTRIBUTIEKANALEN
Overzicht per productgroep
particulieren
pensioenfondsen
bedrijven
banken
(onafhankelijk) intermediair
volmachtagenten
direct marketing
worksite marketing
financiële instellingen
pensioenadviseurs particulieren
pensioenfondsen
beleggingsfondsen
financiële instellingen
overheden
buitenlandse beleggers
(onafhankelijk) intermediair
volmachtagenten
particulieren (onafhankelijk) intermediair
financiële instellingen
volmachtagenten
particulieren
particulieren (onafhankelijk) intermediair
marketingorganisaties
financiële instellingen
volmachtagenten
particulieren eigen verkopers
supermarkten
franchise organisaties
direct marketing
22AEGON GROEP
Overzicht per productgroep
VOOR REKENING POLISHOUDERS
Bij producten voor rekening van polishouders loopt de
polishouder het beleggingsrisico. AEGON ontvangt
vergoedingen voor beheer en administratie; ook eventuele
sterfteresultaten zijn voor rekening van AEGON.
Levensverzekeringen voor rekening van polishouders
Hieronder worden verstaan die vormen van levensverzeke-
ringen en pensioenproducten, waarbij uitkeringen bij leven
en bij overlijden afhankelijk zijn van de resultaten van een
beleggingsportefeuille. Premies kunnen worden belegd in
verschillende fondsen, die qua risico en opbrengst verschil-
len, zoals aandelen, obligaties en combinaties daarvan of
beleggingsproducten met gegarandeerde hoofdsom en
gegarandeerd rendement. Hieronder zijn begrepen variable
universal life producten (Noord-Amerika), spaarkassen
(Nederland) en unit-linked verzekeringen (Europa).
KLANTEN DISTRIBUTIEKANALEN
Variable annuities
Annuities geven de klant de mogelijkheid te sparen voor de
toekomst met uitstel van belastingbetaling. Bij expiratie kan
de klant kiezen uit een aantal opties, afhankelijk van de
behoefte aan inkomsten: een bedrag ineens, inkomen voor
de rest van zijn leven of inkomen voor een bepaalde perio-
de. Premies van variable annuity contracten worden belegd
in door de verzekeringsmaatschappij aangeboden fondsen,
waaronder obligatie- en aandelenfondsen. De keuze van de
fondsen is afhankelijk van het door de klant gewenste risi-
coniveau. De waarde van een contract is gerelateerd aan de
resultaten van de betreffende fondsen. In deze groep pro-
ducten vallen ook gesepareerde fondsen (Canada).
KLANTEN DISTRIBUTIEKANALEN
Vermogensbeheer
Dit zijn producten waarbij de inkomsten voor AEGON
bestaan uit vergoedingen voor portefeuillebeheer en
administratie of diensten op het gebied van risicobeheer
met betrekking tot activa van derden (zoals aandelen- of
obligatiefondsen, voor derden beheerde vermogens en col-
lectieve beleggingstrusts). Een groot deel van de inkomsten
in deze categorie komt uit de synthetic GIC’s, waarbij de
klant — in tegenstelling tot traditionele GIC’s — eigenaar van
de belegging is. In het contract is een vergoeding vastge-
legd, gebaseerd op een formule waarin winsten en verliezen
op de portefeuille zijn verwerkt. Deze vergoeding, die is
gebaseerd op de samenstelling van de beleggingen, wordt
regelmatig herzien. AEGON garandeert voor een bepaalde
periode dat die opbrengst niet negatief is.
KLANTEN DISTRIBUTIEKANALEN
Bankactiviteiten
Hieronder vallen spaarrekeningen en beleggingscontracten
(bijvoorbeeld aandelenleaseproducten). Voor beide komt de
opbrengst voor AEGON uit de marges tussen ontvangen en
uit te keren vergoeding. Spaarrekeningen bieden een
aantrekkelijke rente, terwijl flexibiliteit behouden blijft.
Aandelenleaseproducten bieden een combinatie van
maandelijkse rentebetalingen op een lening en een
einduitkering op basis van de resultaten van beleggingen in
aandelen. Onder deze productcategorie zijn ook
beleggingsproducten begrepen, waarbij de opbrengst
gerelateerd is aan beleggingsindices en waarvoor een
beheersvergoeding wordt verkregen.
KLANTEN DISTRIBUTIEKANALEN
particulieren
pensioenfondsen
vermogensbeheerders
(onafhankelijk) intermediair
marketingorganisaties
financiële instellingen(onafhankelijk) intermediair
marketingorganisaties
financiële instellingen
worksite marketing
franchise organisaties
ALGEMENE REKENINGVerenigde
Staten Canada NederlandVerenigdKoninkrijk Hongarije Spanje Taiwan
Traditionele levensverzekeringen
Fixed annuities
GIC’s en financieringsovereenkomsten*
VOOR REKENING POLISHOUDERS
Levensverzekeringen rekening polishouders
Variable annuities
Vermogensbeheer
Bankactiviteiten
Ziektekosten- en ongevallenverzekering
Schadeverzekeringen
*Ook internationaal gedistribueerd vanuit de VS.
23AEGON GROEP
Ziektekosten- en ongevallenverzekering
Het assortiment bestaat uit beperkte vormen van ziektekos-
ten-, ongevallen- en arbeidsongeschiktheidsverzekeringen.
AEGON voert geen producten die volledige ziektekostendek-
king voor eigen risico omvatten. Aanvullende ziektekosten-
verzekeringen betalen een gespecificeerd bedrag uit voor
een in de polis omschreven gebeurtenis of een aanvulling
op een elders ondergebrachte algemene dekking.
Langdurige verplegingsverzekeringen beschermen inkomen
en spaargeld voor de oude dag van verzekerde tegen de
kosten van langdurige verpleging, thuis of in een verpleeg-
tehuis.
KLANTEN DISTRIBUTIEKANALEN
Schadeverzekeringen
Op een aantal markten worden beperkte soorten van
schadeverzekeringen aangeboden, bijvoorbeeld
motorrijtuigen, aansprakelijkheid, opstal, inboedel en brand.
KLANTEN DISTRIBUTIEKANALEN
particulieren
bedrijven
(onafhankelijk) intermediair
volmachtagenten
particulieren
bedrijven
(onafhankelijk) intermediair
volmachtagenten
Traditionele levensverzekeringen 47%
Fixed annuities 11%
GIC’s en financieringsovereenkomsten 7%
Levensverzekering voor rekening polishouders 19%
Variable annuities 4%
Vermogensbeheer 3%
Ziektekosten- en ongevallenverzekering 6%
Schadeverzekeringen 2%
Bankactiviteiten 1%
Winstbijdrage*
Algemene rekening
Voor rekening polishouders
* excl. boekwinst Mexico
24AEGON GROEP
Amerika
Verenigde Staten, Canada en Mexico
AEGON Amerika heeft zich in een onzeker marktklimaat
goed staande weten te houden en er is opnieuw
vooruitgang geboekt. De focus op winstgevende groei
heeft, samen met de overname van de direct marketing
verzekeringsactiviteiten van JC Penney en de winst op de
verkoop van de joint ventures in Mexico tot groei van de
nettowinst met dubbele cijfers geleid.
Deze prestatie en de groei van de winst werden gerealiseerd
ondanks een zwakke economie, teruggang op de aandelenmark-
ten en onzekerheid bij de consument over het niet doorgaan
van een belangrijke wijziging in de onroerend goed belasting.
De AEGON Groep is diep getroffen door de tragische
gebeurtenissen op 11 september en wij zijn dankbaar dat wij
geen slachtoffers onder onze eigen medewerkers hoefden te
betreuren. AEGON USA kon al snel vaststellen dat alle mede-
werkers veilig waren, vervolgens werd zekergesteld dat de
dienstverlening gecontinueerd kon worden, ondanks de ern-
stige verstoring van de dagelijkse activiteiten.
Als bedrijf hebben wij minder schade geleden dan menig
collegabedrijf, omdat wij geen aansprakelijkheids- en ongeval-
lenverzekeringen voeren en de verliezen op levens(her)verzeke-
ringen en beleggingen van beperkte omvang bleven. Het bedrag
voor belastingen van alle bedrijven tezamen was EUR 34 mil-
joen (USD 30 miljoen) na herverzekering; het merendeel van de
ingediende claims vloeit voort uit de levensherverzekeringspor-
tefeuille. In de dagen en weken daarna heeft AEGON USA de
handen in elkaar geslagen en op verschillende gebieden actief
gereageerd op de tragische gebeurtenissen. Zo is deelgenomen
in sectorbrede initiatieven om slachtoffers en nabestaanden te
ondersteunen. Daarnaast werden processen tegen het licht
gehouden en werden de veiligheidsprocedures voor de werk-
plek aangescherpt. Ondanks deze moeilijke omstandigheden
heeft AEGON USA bewezen over de nodige flexibiliteit te
beschikken, mede als gevolg van het uitgebalanceerde product-
Canada
SAN FRANCISCO
LOS ANGELES
CEDAR RAPIDS
DALLASATLANTA
LOUISVILLE
KANSAS CITY
LITTLE ROCK
ST PETERSBURG
PURCHASE
BALTIMORE
DURHAM
CHARLOTTE
FRAZERCHICAGO
TORONTOVerenigde Staten
ManagementteamAEGON USA:
Donald J. ShepardChairman, President en CEO
Brenda K. Clancy
Larry NormanDouglas C. Kolsrud
Patrick S. BairdTom A. Schlossberg
AGENCY GROUP
EQUITY GROUP
INDIVIDUAL DIVISION
MONUMENTAL DIVISION
TRANSAMERICA INSURANCE &INVESTMENTS GROUP
ALTERNATIVE MARKETS GROUP
AEGON DIRECT MARKETINGSERVICES
WORKSITE MARKETING
FINANCIAL MARKETS GROUP
TRANSAMERICA CAPITAL
TRANSAMERICA FINANCIALINSTITUTIONS
TRANSAMERICA INVESTMENTMANAGEMENT
INSTITUTIONAL PRODUCTSAND SERVICES GROUP
INSTITUTIONAL MARKETS
TRANSAMERICA REINSURANCE
PENSION GROUP
DIVERSIFIED INVESTMENTADVISORS
TRANSAMERICA RETIREMENTSERVICES
AEGON USA INVESTMENTMANAGEMENT
25AEGON GROEP
assortimenten en de verschillende distributiekanalen.
In 2001 heeft de demografische ontwikkeling wederom voor
sterke groei gezorgd op de markten voor verzekeringen,
sparen en pensioenen, verder versterkt door de additionele
vraag naar zekerheidsproducten, die volgde op de gebeurte-
nissen in de herfst.
Na de succesvolle integratie van verschillende overnames
in de afgelopen jaren heeft de decentrale structuur van
AEGON USA het mogelijk gemaakt dit complexe geheel, waar-
mee grootte vaak gepaard gaat, effectief te managen.
Essentieel voor dit succes is het creëren van een infrastruc-
tuur waardoor de verschillende groepen bedrijven volledig vrij
zijn in te spelen op kansen in de markt en de behoeften van de
klant. Met dit doel voor ogen heeft AEGON USA in 2001 aan-
zienlijke vooruitgang geboekt bij het uitbreiden van zijn distri-
butiekanalen, de verbetering van de dienstverlening aan de
klant en het profiteren van interne synergie op verschillende
gebieden. In 2002 zal AEGON USA zijn flexibele groeistrategie
aanscherpen door schaalvoordelen te benutten en activiteiten
verder te stroomlijnen. Over de hele linie is gebleken dat de
multi-merken en multi-distributiekanalen strategie van AEGON
zeer geschikt is in een instabiele omgeving. Gedurende het
afgelopen jaar werden de bedrijfsactiviteiten gereorgani-
seerd in vijf groepen: Agency; Alternative Markets; Financial
Markets; Institutional Products and Services en Pension.
AGENCY GROUP
Via onafhankelijke agenten, financieel adviseurs, marketing-
bedrijven en geregistreerde vertegenwoordigers wordt een
breed scala verzekerings- en beleggingsproducten aangebo-
den. Ook dit jaar zijn de Agency Group en zijn vier divisies
weer verantwoordelijk geweest voor een belangrijk deel van
de omzet. Elk kanaal bedient verschillende marktsegmenten,
van de eenvoudige gezinsverzekeringen tot specifieke pro-
ducten voor klanten in de hogere welstandsklasse. Het aan-
bieden van producten via het professionele intermediair
blijft het voornaamste distributiekanaal van dit onderdeel.
Monumental realiseerde een gestage groei en
uitstekende winstgevendheid in 2001, waarmee zijn positie
als één van de marktleiders voor gezinsverzekeringen weer
eens werd bevestigd. Monumental staat bekend om zijn
operationele efficiency en voert deze discipline nu ook in
voor zijn agenten, die hun verkoopvaardigheden vergroten
en werken aan consistentie in de dienstverlening.
Intensieve werving en grote verkoopinspanningen
droegen bij aan de groei van de Individual divisie. Het jaar
zag een forse productie in de markt voor bank- en
corporate-owned levensverzekeringen. Transamerica
Insurance & Investments Group blijft een divisie die een
groot aandeel heeft in de resultaten van de Agency Group.
De omzet ontwikkelde zich positief en in 2001 werden twee
99 00 01
Winst voor belastingen in USD miljoen
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500Levens-verzekering
Ziekte- &ongevallen-verzekering
Schade-verzekeringen
99 00 01
Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie in USD miljoen
0
300
600
900
1.200Koopsommen
Periodieke premieop jaarbasis
99 00 01
Winst voor belastingen levensverzekering in USD miljoen
0
400
800
1.200
1.600
2.000Traditioneel
Fixedannuities
GIC’s & financierings-overeenkomsten
Rekeningpolishouders
Variableannuities
Beheersinkomen
Book profitMexico
99 00 01
Totaal stortingen / Productie niet op balans in USD miljoen
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000Op balans Fixed annuities Fixed GIC’s &financierings-overeenkomsten Variabeleannuities Niet op balans Synthetic GIC’s
Beleggings-fondsen/coll. trusts &overig beheerdvermogen
26AEGON GROEP
Amerika
Verenigde Staten, Canada en Mexico
variable universal life producten aan het assortiment
toegevoegd.
De Equity Group beleefde de eerste daling in de omzet
van variable levenproducten in meer dan tien jaar als gevolg
van de teruglopende financiële markt. Deze divisie adviseer-
de zijn clientèle inzake de lange termijn aspecten van hun
beleggingen en hielp klanten de juiste beleggingsstrategie te
kiezen, gegeven hun persoonlijk financiële doelstellingen.
In zich weer stabiliserende financiële markten en met
extra aandacht voor de marketingdoelstellingen van 2002
zal de omzet in variable producten zich weer enigszins kun-
nen herstellen ervan uitgaande dat er niet opnieuw belang-
rijke marktverstoringen zullen optreden.
ALTERNATIVE MARKETS GROUP
Deze Group wordt geleid door AEGON Direct Marketing
Services (ADMS), die via directe kanalen levensverzekeringen
en aanvullende producten voor de individuele consument op
de markt brengt. De overname van de direct marketing acti-
viteiten van JC Penney in juni 2001 heeft AEGON USA tot de
grootste marketingorganisatie voor levensverzekeringen en
aanvullende producten in de Verenigde Staten gemaakt, met
een omzet van USD 2,3 miljard en 15,5 miljoen klanten.
Klanten die niet via de andere kanalen van AEGON USA kun-
nen worden bereikt — zoals het tot nu toe nog niet verzadig-
de middensegment of klanten die de voorkeur geven aan
direct kopen zonder bemiddeling — kunnen het uitgebreide
productassortiment van ADMS rechtstreeks aanschaffen via
de post, bij servicekantoren, via internet, via telemarketing of
door te reageren op advertenties. Verkoop vindt plaats via
financiële instellingen, verenigingen, kredietinstellingen of
autodealers, maar ook rechtstreeks aan de finale consument.
De Worksite Marketing divisie heeft opnieuw groei laten
zien, die begon in 2000 toen de merknaam werd veranderd
in Transamerica Worksite Marketing. Deze unit biedt aan
werknemers een ruim scala producten als aanvulling op
bestaande employee benefit regelingen die via de werk-
gever worden aangeboden.
FINANCIAL MARKETS GROUP
De Financial Markets Group beleefde in 2001 een topjaar. Via
de samenwerkingsovereenkomsten met grote banken kon
Transamerica Financial Institutions profiteren van de over-
gang door meer behoudende beleggers naar vastrentende
annuities met een gegarandeerde opbrengst. De bezorgdheid
van beleggers over de aandelenmarkt droeg ook bij aan de
recordomzet in structured settlement annuities gedurende
dit jaar. Ook Transamerica Capital legde zich niet neer bij de
trend die zich in de sector voordeed — zwakke aan-
delenverkopen — en presteerde goed door zich met succes
te richten op het marktsegment voor grotere contracten,
kwaliteitsproducten te leveren en het zeer herkenbare merk.
Transamerica Investment Management tenslotte, realiseerde
een topomzet met zijn aandelenfondsen.
INSTITUTIONAL PRODUCTS AND SERVICES GROUP
AEGON Institutional Markets vertoonde een jaar van solide
groei met resultaten die ten opzichte van 2000 met 24%
stegen. Dit bedrijf, dat spaar- en beleggingsproducten met
garanties levert aan institutionele pensioen- en spaarinstel-
lingen, breidde de al zeer gevarieerde product- en markt-
basis verder uit. Het Euro en Global Medium Term Note
Program liet een ruime verdubbeling zien. Ook werd voor
een bedrag van USD 6,5 miljard aan synthetische GIC’s
— waar beheersvergoedingen voor worden verkregen —
verkocht aan pensioenfondsen.
Transamerica Reinsurance behield zijn sterke positie in
de levensherverzekeringsmarkt, ofschoon deze divisie bin-
nen het bedrijf het meeste te lijden had van de verliezen als
gevolg van 11 september. De bijzondere omstandigheden in
2001 tonen aan hoe veerkrachtig Transamerica Reinsurance
is. Het bedrijf paste de standaardprocedures voor schade-
behandeling snel aan om tegemoet te kunnen komen aan
de bijzondere eisen van zijn klanten, ontstaan door de
tragische gebeurtenissen op 11 september.
In 2001 richtte Transamerica Reinsurance zich op groei
en winstgevendheid door productinnovatie, het ontwikkelen
van nieuwe markten en gedisciplineerde risicoanalyse.
Gedurende het jaar kwam het bedrijf met een reeks nieuwe
initiatieven om verder te kunnen groeien, waaronder het
opzetten van een distributiekanaal via het internet voor
private labels en een reassurantievestiging in Ierland.
Transamerica Reinsurance volgt een behoedzame strategie
van internationalisatie: in 2001 werd een kantoor geopend
in Santiago, Chili en werd gewerkt aan het uitbouwen van de
activiteiten in de Azië-Pacific regio (zie pag. 35).
PENSION GROUP
Zowel Diversified Investment Advisors, die grote en middel-
grote pensioencontractanten bedient, als Transamerica
Retirement Services, die de markt van kleinere bedrijven
bedient, hebben goede resultaten geboekt ondanks de insta-
biele aandelenmarkten en het minder gunstige economische
klimaat. Beiden zijn goed gepositioneerd om te kunnen pro-
fiteren van de groei in de pensioenmarkt. Diversified bij-
voorbeeld, is één van de weinige bedrijven die zodanig in
technologie investeert dat toekomstige groeimogelijkheden
ook daadwerkelijk kunnen worden verzilverd. Dit geeft
Diversified de gelegenheid zijn diensten aan te bieden aan
organisaties, die besloten hebben hun pensioenactiviteiten
uit te besteden. Nieuwe, op webtechnologie gebaseerde
platforms voor persoonlijk advies, zoals Retiretek®, zijn zeer
goed ontvangen bij tussenpersonen, agenten en deelnemers
aan pensioenregelingen.
27AEGON GROEP
AEGON USA INVESTMENT MANAGEMENT
AEGON USA Investment Management is verantwoordelijk
voor het beheer van ruim 96% van het door AEGON USA
belegde vermogen van in totaal USD 94,9 miljard.
Vastrentende waarden nemen het merendeel van het belegde
vermogen voor hun rekening. Bedrijfshypotheken, alternatie-
ve beleggingsvormen en aandelen completeren het pakket.
Ondanks de hoge kwaliteit van de obligatieportefeuille
die in de Verenigde Staten wordt aangehouden, wordt op
een zeker niveau van verliezen op uitstaande kredieten
geanticipeerd middels de prijsvorming van alle producten.
Als gevolg van de huidige slechte kredietcyclus werd gedu-
rende 2001 EUR 631 miljoen (USD 565 miljoen) aan de voor-
zieningen voor kredietrisico toegevoegd, terwijl voor een
bedrag van in totaal EUR 608 miljoen (USD 545 miljoen)
wegens in gebreke gebleven uitstaande kredieten werd
afgeschreven ten laste van de voorzieningen. Toch kon
AEGON USA het jaar afsluiten met slechts 0,5% aan beleg-
gingen die geen goede resultaten opleverden. Bovendien
werd op de portefeuille een opbrengst van 7,96% gereali-
seerd, hetgeen beter was dan vergelijkbare benchmarks.
PRIORITEITEN
AEGON USA gaat in 2002 voort met het realiseren van ope-
rationele synergie tussen de bedrijven onderling. In 2002
gaan alle units op zoek naar nieuwe markten en kansen om
de gebudgetteerde omzetgroei te realiseren in een uitda-
gend economisch klimaat. Prioriteit wordt gegeven aan het
verhogen van de omzet door meer gerichte ondersteuning
aan de distributiekanalen en een betere benutting van
omvang en schaalgrootte teneinde de operationele efficien-
cy en de dienstverlening te verbeteren. AEGON USA blijft
attent op acquisitiemogelijkheden, waarmee zijn bestaande
kernactiviteiten kunnen worden versterkt.
MEXICO
Aan de zeer succesvolle joint ventures van AEGON met
Seguros Banamex AEGON en Afore Banamex AEGON op het
gebied van verzekeringen en pensioenfondsbeheer kwam in
2001 een eind nadat Citigroup het moederbedrijf Financiero
Banamex (Banacci) had overgenomen. In 2001 stemde
AEGON in met de verkoop van zijn 48% deelnemingen voor
een bedrag van USD 1,24 miljard plus USD 40 miljoen divi-
dend over de winst van het bedrijf in 2001. Voor AEGON
waren deze joint ventures een positieve ervaring.
AEGON CANADA
Transamerica Life Canada, het belangrijkste bedrijf van
AEGON Canada, is er in geslaagd de leidende positie in de
verkoop van verzekeringen en gesepareerde fondsen te
behouden. Transamerica Life Canada presteerde goed met
zijn 18.000 onafhankelijke distributeurs die samen het
grootste onafhankelijke netwerk voor de distributie van
levensverzekerings- en spaarproducten vormen en streefde
actief naar groei in een uitdagende markt. Product-
vernieuwing was de hoeksteen van de groei in 2001. Zo
werd een nieuw universal life product geïntroduceerd
evenals een nieuw topproduct op het gebied van
gesepareerde fondsen.
AEGON Canada heeft in 2001 aan zijn groeidoelstelling
voldaan door de overname van Money Concepts (Canada)
Ltd., een franchiser op het gebied van financiële planning
met 97 kantoren en 348 franchisenemers, waardoor zijn
distributiecapaciteit werd uitgebreid. In november 2001
werd met succes AEGON Dealer Services Canada Inc
geïntroduceerd, een makelaarsnetwerk ter ondersteuning
van de toegenomen distributiecapaciteit voor AEGON
producten en diensten in de distributiekanalen van alle
bedrijven van AEGON Canada.
Op beleggingsgebied werd de beleggingsdivisie van
Transamerica Life Canada omgevormd tot AEGON Capital
Management Inc, een beleggingsbeheermaatschappij die op
de Canadese markt gaat opereren ten behoeve van
pensioenfondsen, beheer voor derden en klanten uit de
hogere welstandsklasse.
PRIORITEITEN
In 2002 zal AEGON Canada zich positioneren als vermogens-
beheerder en leverancier van zekerheid en doorgaan met het
uitbreiden van de distributiecapaciteit. Klantenservice zal
worden verhoogd door verbetering in de functionaliteit van
de back-office. Het bedrijf zal zich richten op het benutten
van kernvaardigheden: ontwikkeling distributienetwerk en
uitbreiding distributiecapaciteit, productvernieuwing,
expertise op het gebied van beleggingsbeheer, ontwikkeling
van hoogwaardige verzekerings- en beleggingsoplossingen en
het opzetten van een efficiënte administratie.
TRANSAMERICA FINANCE CORPORATION
Transamerica Finance Corporation is geen kernactiviteit van
AEGON. Het management heeft zich het afgelopen jaar
gericht op marktsegmenten, waar in termen van
marktpositie duidelijk sprake is van een voorsprong in
vakbekwaamheid en strategie. Bijna een dozijn kleinere
bedrijven, samen goed voor ongeveer 15% van het totale
vermogen, is verkocht dan wel geliquideerd. De activiteiten
zijn nu geconcentreerd in een drietal kernmarkten:
bedrijfsfinancieringen, lease-activiteiten en vastgoed
informatiediensten. Gedurende 2001 werd het operationele
resultaat negatief beïnvloed door het sluiten of afstoten van
activiteiten, de vertraagde economie en de gebeurtenissen
van 11 september. De overgebleven activiteiten verkeren in
een goede positie om de vruchten van fundamentele
verbeteringen te gaan plukken.
28AEGON GROEP
Nederland
AEGON Nederland heeft zijn marktaandeel wederom
vergroot en realiseerde zijn winstgroeidoelstellingen.
De beste resultaten werden behaald met collectieve
pensioenen, van oudsher het vlaggenschip dat geheel
gereorganiseerd is en nieuw leven is ingeblazen. Als
resultaat van belangrijke verbeteringen in de concurrentie-
kracht en in de serviceverlening aan klanten maakt AEGON
Nederland een sterke groei door met een hoge graad van
contractverlengingen. Een efficiëntere administratie en een
doelmatige uitbesteding hebben het aantal fouten sterk
verminderd en responsetijden verbeterd. Daarnaast heeft
een uitgebreid assortiment aanvullende financiële en
beleggingsproducten bijgedragen aan de groei van de
omzet, evenals de persoonlijke ondersteuning, die
pensioencontractanten krijgen van de worksite marketing
specialisten van Financieel Compleet.
On-line informatie- en communicatiehulpmiddelen zoals
’Pensioen Kompas’ zijn een goed instrument voor
pensioendeelnemers en tussenpersonen bij het verkrijgen
van advies ter plaatse. Grote ondernemingspensioen-
fondsen en bedrijfspensioenfondsen hebben heel lang zelf
voor hun verzekeringen en pensioenen gezorgd. Nu ze in
toenemende mate geconfronteerd worden met de
consequenties van de zich alsmaar uitbreidende
regelgeving en technologische eisen, wenden ze zich tot
AEGON Nederland voor allesomvattende of specifieke
(deel)contracten, waarbinnen veel aandacht is voor
individuele werknemers. Deze contracten, ondersteund
door IT-toepassingen, worden in toenemende mate gebruikt
voor op de persoon toegesneden oplossingen voor
pensioendeelnemers.
ManagementteamAEGON Nederland:
Paul van de Geijnvoorzitter
Edgar W. Koning
Johan G. van der Werf
Theo E.M.J. BoutsJan M. Overmeer
AEGON ASSET MANAGEMENT NEDERLAND
AEGON BEDRIJFSPENSIOENEN
AEGON NABESTAANDENZORG
AEGON PARTICULIEREN
AEGON PENSIOEN EN ADVIES
AEGON SCHADE BEDRIJVEN
AEGON VERMOGENSPERSPECTIEF
AXENT/AEGON
SPAARBELEG
VAN NIEROP ASSURADEUREN
MONEYMAXX BELGIË
MONEYMAXX DUITSLAND
MONEYMAXX ITALIË
DEN HAAG UTRECHTNIEUWEGEIN
AMSTERDAM
LEEUWARDEN
GRONINGEN
BRUSSEL
DÜSSELDORF
Nederland
Duitsland
België
29AEGON GROEP
De markt voor individuele verzekeringen, waarin AEGON
Particulieren, AEGON Nabestaandenzorg, Spaarbeleg,
AXENT/AEGON en Van Nierop actief zijn, heeft zich aan-
gepast aan de recente belastinghervormingen. Daarbij
heeft de aandacht zich verplaatst van eenvoudige levens-
verzekeringen naar meer geavanceerde producten,
hetgeen geleid heeft tot de introductie van een hele reeks
nieuwe producten, zoals AEGON Beleggingshypotheek,
een unit-linked hypotheek/levenproduct, Toekomstplan,
RenteRetourVliegwiel en lange termijn beleggings-
producten, waarmee klanten een aandelenportefeuille door
periodieke stortingen kunnen verwerven. Veel consu-
menten die producten kopen van AEGON Particulieren
vragen advies aan onafhankelijke tussenpersonen.
Gedurende de eerste twee kwartalen van het jaar was
het wat rustiger, omdat zowel klanten als tussenpersonen
moesten wennen aan de nieuwe belastingwetgeving,
AEGON Nederland werkte nauw samen met de
tussenpersonen om hen te ondersteunen in het kader van
de nieuwe belastingregels met nieuwe producten,
ontworpen om een betere toekomst voor klanten te
realiseren. De nieuwe belastingwetgeving had ook tot
gevolg dat verzekeraars en tussenpersonen bestaande
polissen moesten aanpassen, een majeure operatie voor
AEGON Nederland, die in een relatief korte periode werd
afgerond.
Een belangrijke innovatie was de uitbreiding van de inzet
van Adfis, een eigen consultancyservice, die hoogwaardige
fiscale en juridische adviezen geeft aan distributiepartners
en aan personen in de hogere inkomenscategorie.
NVG werd opgenomen in AXENT/AEGON. AEGON
Nabestaandenzorg is de naam van de nieuwe unit, waarin
de uitvaartportefeuilles van AEGON Particulieren, NVG en
AXENT/AEGON worden ondergebracht. Schade-
verzekeringen, waaronder de motorrijtuigenportefeuille,
lieten weer een goede winstgroei zien. De aandacht voor
schadepreventie en zorgvuldige acceptatie blijft lonen. Een
dergelijke winstgroei is in deze branche exceptioneel.
De activiteiten in België en Duitsland, die beide onder
de naam MoneyMaxx via direct marketing eenvoudige
producten op het gebied van levensverzekeringen met
beleggingselementen aanbieden, realiseerden
tegengestelde resultaten. MoneyMaxx Duitsland zag zijn
omzet groeien en verstevigde zijn positie in de top-vijf van
dit segment, terwijl MoneyMaxx België zijn direct marketing
strategie heroverweegt.
De voorbereidingen voor de invoering van de euro
werden goed uitgevoerd en de hele operatie is ruim voor
99 00 01
Winst voor belastingen in EUR miljoen
0
200
400
600
800
1.000Levens-verzekering
Ziekte- &ongevallen-verzekering
Schade-verzekeringen
99 00 01
Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie in EUR miljoen
0
100
200
300
400Koopsommen
Periodieke premieop jaarbasis
99 00 01
Winst voor belastingen levensverzekering in EUR miljoen
0
200
400
600
800
1.000Traditioneel
Rekeningpolishouders
99 00 01
Totaal stortingen / Productie niet op balans in EUR miljoen
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000Op balans Spaar-stortingen
Niet op balans Beleggings-fondsen
30AEGON GROEP
Nederland
de jaarwisseling afgerond. Dit omvangrijke en complexe
project was niet alleen gericht op het veiligstellen van de
bedrijfscontinuïteit, maar ook op het versterken van de
relatie met onafhankelijke tussenpersonen in het hele land
door middel van het beschikbaar stellen van expertise en
ondersteuning. De introductie van de euro is soepel ver-
lopen, dankzij de inzet van allen die bij de implementatie
waren betrokken.
De groeiende belangstelling voor sparen resulteerde in
een stijging met 24% van het spaartegoed bij Spaarbeleg
Bank, die klanten voorziet van een gemakkelijk spaar-
systeem. Een ander succes op het gebied van vermogens-
vorming is de innovatieve samenwerking met Albert Heijn,
Nederlands grootste supermarktketen (zie pag. 15).
Producten als MoneyMaxx zijn uitermate geschikt voor
distributie via het internet. AEGON Nederland assisteert bij
de start en de ontwikkeling van MoneyMaxx in een aantal
landen.
Ook in 2001 verbeterde de omzet/kostenverhouding,
het resultaat van het stroomlijnen van de back-office en
uitbesteding en integratie van IT en internet in de bedrijfs-
activiteiten van alle business units. Teneinde de efficiency
verder te verbeteren en de kosten omlaag te brengen
maken de business units van AEGON Nederland in toe-
nemende mate gebruik van centrale back-officeonder-
steuning voor IT, administratie en polisafgifte.
AEGON ASSET MANAGEMENT NEDERLAND
Op het gebied van vermogensbeheer ondervond AEGON
Nederland net als alle andere beleggingsinstellingen de
invloed van teruglopende aandelenmarkten. Maar AEGON
Asset Management Nederland presteerde relatief goed en
wist het beheerde volume, intern en voor derden, wederom
te vergroten. De consumentenmarkt voor beleggingen werd
betreden met de introductie van zes beleggingsfondsen.
De jarenlange goede staat van dienst van de afdeling vast-
rentende waarden heeft bij instellingen in toenemende mate
voor een marketingvoorsprong gezorgd.
PRIORITEITEN
AEGON Nederland gaat door met het concentreren van de
verwerking in productieplatforms om lagekostenaanbieder te
kunnen blijven en de dienstverlening aan zijn klanten te ver-
beteren. IT en on-line diensten worden gestandaardiseerd en
gebruikt om het distributienetwerk uit te breiden en verder
te ontwikkelen. Op de thuismarkt zal het productassortiment
worden uitgebreid met de nadruk op spaarproducten, gespe-
cialiseerde verzekeringen en pensioenproducten.
31AEGON GROEP
Verenigd Koninkrijk
AEGON UK presteerde goed ondanks de moeilijke
markten. Hoewel het beheerd vermogen daalde en de
marges onder druk stonden bleef de winstgevendheid op
een goed niveau.
2001 was een jaar van onzekerheid in de markt, waarin een
aantal grotere marktpartijen hun marktaandeel zag
teruglopen, maar de goede reputatie van het grootste
bedrijf van AEGON UK — Scottish Equitable — bij het
onafhankelijk intermediair wierp zijn vruchten af. De vraag
naar kwaliteit werd nog versterkt door de ruime aandacht in
de pers voor het faillissement van een aantal verzekeraars.
De verkoop van stakeholders pensioenproducten kwam
aarzelend op gang. Uit deze ontwikkelingen kwam Scottish
Equitable naar voren als één van de weinige aanbieders van
collectieve pensioenen in het Verenigd Koninkrijk, die
producten en diensten van topkwaliteit levert, met een
betrouwbare reputatie en financiële slagkracht. Het feit dat
Scottish Equitable één van de koplopers is als het gaat om
vernieuwingen in de verzekeringsmarkt, werd bevestigd
doordat het bedrijf als één van vijf bedrijven werd
geaccrediteerd voor het ’Betere kwaliteit’ initiatief van het
Britse Verbond van Verzekeraars — een initiatief om het
vertrouwen van het publiek in een bedrijfstak die een slecht
imago heeft te vergroten. In een periode waarin het
Managementteam AEGON UK:
David HendersonGroup Chief Executive
Graham Dumble
Roy Patrick
Peter DornanGavin Stewart
David BradleyBill RobertsonOtto Thoresen
Verenigd Koninkrijk
LONDEN
EDINBURGH
AEGON ASSET MANAGEMENT UK
AEGON INDIVIDUAL PROTECTION
AEGON UK SERVICES
HS ADMINISTRATIVE SERVICES
SCOTTISH EQUITABLE
SCOTTISH EQUITABLEINTERNATIONAL
32AEGON GROEP
Verenigd Koninkrijk
Verenigd Koninkrijk aan het begin staat van een proces van
wijzigingen in wet- en regelgeving heeft AEGON UK actief
bijgedragen aan de voortdurende gedachtewisseling over
de toekomstige vorm en inhoud van de pensioen- en
beleggingssector.
Scottish Equitable blijft zich richten op de onafhankelijke
tussenpersoon als voornaamste distributiekanaal voor
pensioenen. Ondanks een trage start en een strikte controle
op doorbelasting van kosten hadden de stakeholders
pensioenproducten een positieve invloed op de collectieve
pensioenmarkt.
Na de integratie van het employee benefits onderdeel
van Guardian en de naamswijziging tot Scottish Equitable
zijn de collectieve risicoverzekeringen of employee benefits
een belangrijke activiteit geworden. Naast de collectieve
vermogensbeschermingsactiviteiten van AEGON UK werd
begin 2001 AEGON UK Individual Protection opgericht. Dit
werd al snel een succes, de omzet bedroeg ruim het dubbele
van de verwachting. De doelstelling is in dit marktsegment,
dat goed is voor GBP 1 miljard per jaar, bij de top-vijf te
gaan behoren.
Na de integratie van Guardian is AEGON UK een proces
gestart waarbij in toenemende mate gebruik gemaakt wordt
van de administratiemogelijkheden in Lytham St Anne’s, een
bedrijfsonderdeel met een lage kostenstructuur dat werd
omgedoopt tot AEGON UK Services. HS Administrative
Services, dat in 2000 werd overgenomen, is een goede
aanvulling gebleken. Het is de grootste administrateur van
pensioencontracten voor derden en daarmee is voor AEGON
UK de deur geopend naar vele nieuwe mogelijkheden.
Scottish Equitable International, de business unit die
verantwoordelijk is voor de verkoop van buitenlandse
producten aan klanten uit het Verenigd Koninkrijk, heeft
een moeilijk jaar achter de rug als gevolg van de stagnatie
in de verkoop van beleggingsproducten tegen koopsom.
AEGON ASSET MANAGEMENT UK
Gestimuleerd door de overheid is een ontwikkeling op gang
gekomen waarbij defined benefit contractanten de vanouds
grote rol van aandelen in hun contracten beperken ten
gunste van minder risicovolle beleggingen met hogere
opbrengsten. De toename in de vraag van pensioenfondsen
naar bedrijfsobligaties is nog versterkt door de vrees voor
een recessie, op handen zijnde regelgeving en demo-
grafische ontwikkelingen. AEGON Vermogensbeheer UK won
de Fixed Interest Manager of the Year Award, een prijs van
een prestigieus vakblad, hetgeen bijdraagt aan zijn
gevestigde reputatie als beheerder van beleggings-
portefeuilles voor derden. Ruim 65 deskundige portefeuille-
beheerders beheren GBP 33 miljard aan vermogen voor een
veelheid aan instellingen en individuele beleggers, een
stijging met een factor vijf sinds 1994.
PRIORITEITEN
Terwijl het debat over regelgeving omtrent pensioenen en
hervorming daarvan in een stroomversnelling komt door
voorstellen de verkoop van pensioenen en beleggings- en
spaarproducten in het Verenigd Koninkrijk te liberaliseren,
zal AEGON UK blijven samenwerken met partners om een
gezonde sector te bewerkstelligen. Daarnaast worden de IT-
systemen volledig geïntegreerd ten behoeve van verhoging
van de efficiency, verbetering van de toegankelijkheid van de
dienstverlening en verlaging van de kosten. Omdat klanten
en adviseurs anticiperen op deze veranderingen en nu aan
sterke, kapitaalkrachtige aanbieders de voorkeur geven, zal
AEGON UK de groeimogelijkheden die hiervan het resultaat
zijn ten volle benutten. Tenslotte zal de voortdurende aan-
dacht voor kostenbeheersing gedurende een periode van
verdere groei de positie als lagekostenaanbieder verbeteren.
99 00 01
Winst voor belastingen levensverzekering in GBP miljoen
0
50
100
150
200
250Traditioneel
Rekeningpolishouders
Beheersinkomen
99 00 01
Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie in GBP miljoen
0
200
400
600
800Koopsommen
Periodieke premieop jaarbasis
99 00 01
Niet in de balans opgenomenproductie in GBP miljoen
200
100
0
300
400
500
600
33AEGON GROEP
Overige landen
Hongarije
In 2001 is AEGON Hongarije één van de grootste verkopers
van nieuwe levensverzekeringen geworden en het bedrijf liet
een goede winstgroei zien mede dankzij het professionele
verkoopapparaat. De reorganisaties en stroomlijning van de
organisatie hebben ertoe geleid dat AEGON Hongarije nu
een vooraanstaande positie inneemt op zowel de levens- als
schadeverzekeringsmarkt.
In de sector levensverzekeringen groeide de productie omdat
het principe van privé-pensioen steeds meer ingang vindt,
ondanks terugtrekkende bewegingen van de overheid aan-
gaande pensioenhervormingen. Het grootste deel van de
omzet werd gegenereerd door het Composite verkoopkanaal
dat zich op de particuliere markt richt.
De verkoop van levensverzekeringen met beleggingsele-
ment loopt goed en AEGON Hongarije heeft een aantal inno-
vatieve producten gelanceerd waaronder een speciaal hypo-
theekproduct dat goed aanslaat. AEGON Hongarije is al de
grootste institutionele belegger van het land en heeft in
Hongarije — met als partner een leidende Oostenrijkse bank —
een innovatieve rol in het verzorgen van hypotheekfinancie-
ring, met daaraan verbonden een aantal verplichte verzeke-
ringsproducten. AEGON Hongarije bevindt zich in een goede
positie om zijn marktaandeel in de collectieve pensioenmarkt
te vergroten vanaf het moment dat er meer duidelijkheid zal
zijn over de hervormingen van het stelsel van sociale zeker-
heid. Intussen gaat het bedrijf voort met het verwerven van
collectieve pensioencontracten, waaronder een contract met
een grote Europese industriële groep voor 7.000 werknemers.
In de schadesector behield AEGON Hongarije zijn positie
als marktleider in gezinsverzekeringen. Het terugbrengen van
de motorrijtuigenportefeuille ter verbetering van de resulta-
ten werd voortgezet. Het marktaandeel in de sector schade
bedrijven bleef gehandhaafd op 50%.
In de loop van 2001 heeft AEGON Hongarije een aantal
stappen genomen om de winstgevendheid te verbeteren. Zo
worden koopsomproducten met een lage marge en niet-winst-
gevende schadeproducten niet langer actief gevoerd. Ondanks
substantiële schadeuitkeringen als gevolg van de overstromin-
gen in 2001 neemt AEGON Hongarije een overwegend deel van
de winst in de verzekeringssector in Hongarije voor zijn reke-
ning. Om de dienstverlening aan de klant te verbeteren en de
betrokkenheid en grote effectiviteit van de verkoopmedewer-
kers beter te kunnen inzetten, werd het call center na inten-
sieve training van de medewerkers in eigen huis gehaald.
PRIORITEITEN
Voor het komend jaar blijft AEGON Hongarije zich richten op
winstgevendheid en het handhaven van zijn positie van markt-
leider. Naar verwachting komt éénderde van de omzet uit
nieuwe distributiekanalen. Technologietoepassingen, waar-
onder internet, worden vernieuwd en gemoderniseerd.
AEGON Hongarije blijft groeimogelijkheden elders in de regio
onderzoeken.
ManagementteamAEGON Hongarije:
Gábor Kepecsvoorzitter
János BártokAttila Kéri
Andrea HorváthRóbert Kovács
ÁB-AEGON
MONEYMAXX HUNGARY
BOEDAPEST
Hongarije
99 00 01
Winst voor belastingen in EUR miljoen
0
12
24
36
48
60
Levensverzekering
Ziekte- & ongevallen-verzekering
Schadever-zekeringen
99 00 01
Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie in EUR miljoen
0
10
20
30
40Koopsommen
Periodieke premieop jaarbasis
34AEGON GROEP
Overige landen
Spanje
De resultaten op levensverzekeringen liepen terug in dit tur-
bulente jaar als gevolg van de gewijzigde voorkeur van de
consument vanwege de dalende aandelenmarkten. Schade
en ziektekosten hebben in 2001 goede resultaten geboekt.
Alle units van AEGON Spanje richtten zich op de kwaliteit
van de portefeuille en op hogere efficiency in de verwerking
en pasten meer gerichte verkoopmethodes toe. Landelijk
werd de marktdekking vergroot door toepassing van de
multi-distributiekanalen strategie en door zich te richten op
de kwaliteit van de relatie met de tussenpersoon.
Evenals in andere markten verminderde ook de verkoop van
unit-linked producten aanzienlijk omdat consumenten
overstapten naar meer traditionele spaar- en beleggings-
producten. Dit resulteerde in een dramatisch inzakken van
de koopsomomzetten, met name via banken die de dalende
aandelenmarkten gebruikten om klanten aan te moedigen
alternatieven te kiezen voor beleggen en sparen. Om dit
verlies in volume te compenseren legt AEGON Spanje de
nadruk op een verkoopbenadering die gericht is op het
genereren van omzet in premiebetalende producten uit drie
marktsegmenten: hoogopgeleide beoefenaren van vrije
beroepen in de steden, eigenaren en werknemers van kleine
tot middelgrote bedrijven en in toenemende mate aandacht
voor de landelijke gebieden, die in verzekeringsopzicht nog
bepaald niet verzadigd zijn. Bij schade stegen de winsten,
omdat de opstal- en ongevallenverzekeringen nieuw leven
werden ingeblazen. De grote inspanningen om de kwaliteit
van de motorrijtuigenportefeuille verder te verbeteren
wierpen hun vruchten af, mede dankzij efficiëntere
processen en vernieuwde IT-systemen. Er ligt een zwaardere
verantwoordelijkheid bij de tussenpersonen als zij risico’s
beoordelen en polissen sluiten. Daar staat een duidelijk
hoogwaardiger ondersteuning tegenover. Dit leidde tot een
verbetering van de verwerkingsprocessen op het hoofd-
kantoor, waarbij krachtige IT-ondersteuning werd ingezet.
ManagementteamAEGON Spanje:
Jesús Quintanalvoorzitter
Simón Escudero
Mercedez VázquezLuis Tejero
Vicente FernándezEnrique MarazuelaRamón Escobar
AEGON INVERSION
AEGON SALUD
AEGON SEGUROS GENERALES
MONEYMAXX SPAIN
MADRID
Spanje
99 00 01
Winst voor belastingen in EUR miljoen
-60
-40
-20
0
20
Levens-verzekering
Ziekte- &ongevallen-verzekering
Schade-verzekeringen
99 00 01
Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie in EUR miljoen
0
20
40
60
80Koopsommen
Periodieke premieop jaarbasis
35AEGON GROEP
De sector ziektekosten leverde goede resultaten, mede
vanwege cross-selling door schadetussenpersonen. Proble-
men met het nationale gezondheidsstelsel, dat door de
overheid wordt gefinancierd, maakten het er voor de private
sector echter niet gemakkelijker op. Wil deze sector echt
kunnen groeien dan zal de belastingwetgeving moeten
worden gewijzigd dan wel de verplichte ziektekosten-
verzekering gefaseerd afgeschaft worden.
Gedurende het eerste volledige jaar dat MoneyMaxx
Spanje operationeel was, werd een gemiddelde van 1.000
contracten per maand afgesloten.
PRIORITEITEN
AEGON Spanje richt zich op het voorlichten van de consu-
ment en op groei van de omzet in levensverzekeringen. Er zal
veel energie worden besteed aan het verbeteren van de effi-
ciency onder andere door training van de tussenpersoon en
door betere risicoprofilering van klanten. AEGON Spanje gaat
voort met het ondersteunen van tussenpersonen en financieel
adviseurs bij het voldoen aan de vraag van de klant naar
meer flexibiliteit en om betere resultaten te bewerkstelligen.
Azië
TAIWAN
AEGON Taiwan, de eerste greenfield activiteit van de Groep
in Azië, beleefde een productief jaar, waarin schaalvergro-
ting werd gerealiseerd door autonome groei en acquisitie.
Tevens werd de productiviteit van het intermediair opge-
voerd tot de hoogste in de branche.
In de loop van 2001 rondde AEGON Taiwan de integratie
af van de lokale activiteiten van Transamerica. De levensver-
zekeringsactiviteiten van AXA Taiwan werden overgenomen
in een door synergie gedreven transactie. Hierdoor worden
zowel het klantenbestand als het distributienetwerk uitge-
breid, hetgeen de weg effent voor substantiële groei in
de toekomst. De productiviteit van de tussenpersonen lag
duidelijk boven het landelijk gemiddelde, dankzij training
en brede ondersteuning vanuit de back-office. Voor het
gefuseerde bedrijf, genaamd AEGON Life Insurance (Taiwan),
werd een nieuwe organisatiestructuur ingevoerd en het
bedrijf verhuisde naar een nieuw hoofdkantoor.
PRIORITEITEN
In 2002 zijn de prioriteiten van AEGON Taiwan het uitbrei-
den van het distributienetwerk en het opbouwen van een
makelaarsdistributiekanaal, omdat de verwachting is dat dit
kanaal voor sterke groei kan zorgen. Door nieuwe regelge-
ving is het nu ook toegestaan het komend jaar levensverze-
keringen met een beleggingselement te introduceren. De
primaire doelstelling is uit te groeien tot één van de top-
drie buitenlandse verzekeringsmaatschappijen in Taiwan.
AEGON Taiwan blijft kijken naar acquisitiemogelijkheden en
zal ook ondersteuning leveren bij het ontwikkelen van acti-
viteiten in China.
CHINA
Plannen om het geweldige potentieel van de markt op het
vasteland van China aan te boren kregen op 25 september
2001 een welkome zet in de goede richting toen AEGON van
de Chinese autoriteiten een licentie kreeg. Vervolgens zijn
er onderhandelingen gestart tussen AEGON en een lokale
partner ter voorbereiding op het openen van een vestiging
in een grote stad in deze zeer veelbelovende markt.
AEGON is ervan overtuigd dat het grote potentieel van
China het beste kan worden benut door in de hele Groep die
middelen te mobiliseren, die het mogelijk maken een onder-
scheidend productaanbod te realiseren en een substantieel
marktaandeel op te bouwen in wat naar verwachting een
concurrerende omgeving zal worden.
JAPAN
Het afgelopen jaar heeft AEGON het fundament gelegd voor
de introductie van MoneyMaxx in Japan. Naar verwachting
kunnen de operaties in de loop van 2002 van start gaan.
Als uitvloeisel van de beslissing van Transamerica
Reinsurance om de levensherverzekeringsmarkten in de
Azië-Pacific regio te gaan betreden, heeft het bedrijf voor-
bereidingen gestart ter vergroting van zijn aanwezigheid
aldaar met het doel een vestiging te openen in Tokio, Japan.
Het nieuwe kantoor werd in het begin van 2002 geopend.
De herverzekeraar deed al zaken in Taipei, Taiwan, Seoel,
Korea en Hong Kong, China.
James Liupresident en CEO AEGON LifeInsurance(Taiwan), Inc.
36AEGON GROEP
Financieel overzicht KerncijfersBedragen in miljoenen
2001 2000 2001 2000USD USD % EUR EUR %
Gesegmenteerde resultaten
1.394 1.460 –5 Traditioneel leven 1.557 1.581 –2
321 426 –25 Fixed annuities 358 461 –22
193 165 17 GIC’s en financieringsovereenkomsten 215 179 20
566 501 13 Leven voor rekening van polishouders 632 543 16
107 130 –18 Variable annuities 120 141 –15
84 91 –8 Beheersvergoeding 94 98 –4
307 — Boekwinst Mexico 343 —
2.972 2.773 7 Levensverzekering 3.319 3.003 11
187 159 18 Ziektekosten- en ongevallenverzekering 209 172 22
60 55 9 Schadeverzekeringen 67 60 12
3.219 2.987 8 Totaal verzekeringsactiviteiten 3.595 3.235 11
40 43 –7 Bankactiviteiten1 45 47 -4
–355 –409 –13 Financieringslasten en overige –397 –443 -10
2.904 2.621 11 Winst voor belastingen 3.243 2.839 14
–822 –769 7 Belastingen –918 –833 10
64 27 Transamerica Finance Corporation 72 29
— 29 Labouchere — 31
2.146 1.908 12 Nettowinst 2.397 2.066 16
Resultaten geografisch
2.034 1.870 9 Amerika 2.272 2.025 12
827 776 7 Nederland 924 840 10
333 332 0 Verenigd Koninkrijk 372 360 3
65 52 25 Overige landen 72 57 26
3.259 3.030 8 Winst voor belastingen business units 3.640 3.282 11
–355 –409 –13 Financieringslasten en overige –397 –443 –10
2.904 2.621 11 Winst voor belastingen 3.243 2.839 14
–822 –769 7 Belastingen –918 –833 10
64 27 Transamerica Finance Corporation 72 29
— 29 Labouchere — 31
2.146 1.908 12 Nettowinst 2.397 2.066 16
7.000 6.407 9 Brutomarge 7.817 6.939 13
4.096 3.786 8 Provisie en kosten 4.574 4.100 12
Cijfers per gewoon aandeel van EUR 0,12
1,58 1,45 9 Nettowinst 2 1,76 1,57 12
1,57 1,43 10 Nettowinst na volledige conversie2 1,75 1,55 13
Interim-dividend 0,37 0,30 23
Op Op Op Op31 dec. 31 dec. 31 dec. 31 dec.
2001 2000 2001 2000
9,65 9,03 7 Eigen vermogen3 10,95 9,70 13
10,11 9,57 6 Eigen vermogen na volledige conversie3 11,47 10,28 12
Aantal medewerkers 25.663 24.109 6
Geplaatste gewone aandelen:— Aantal gewone aandelen (miljoenen) 1.422 1.351 5
— Gewogen gemiddeld aantal (miljoenen) 1.357 1.315 3
1 Labouchere is in 2000 geherrubriceerd als niet geconsolideerde groepsmaatschappij.2 Gebaseerd op het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen.3 Gebaseerd op het aantal uitstaande gewone aandelen ultimo periode.
37AEGON GROEP
VERSLAGLEGGING
De wijze van verslaglegging en de waarderingsgrondslagen
van AEGON hebben zich in de loop van vele jaren ontwik-
keld, waarbij rekening wordt gehouden met de belangen van
aandeelhouders en andere belanghebbenden, waaronder
toezichthouders en analisten. In de afgelopen jaren is de
informatieverstrekking in kwartaal- en jaarverslagen
aanzienlijk uitgebreid, onder andere met informatie over
nieuwe productie en de allocatie van kapitaal in de groep.
Hiermee wordt de uitgebreide analyse van levensverzeke-
ringsresultaten per land aangevuld en worden de resultaten
van AEGON inzichtelijker gemaakt. AEGON blijft zich ver-
plichten tot het verstrekken van nuttige informatie aan al
zijn belanghebbenden. Ook zal worden voldaan aan nog in
het Nederlands Burgerlijk Wetboek op te nemen vereisten
en aan de International Accounting Standards (IAS), die nu
voorzien worden voor 2005.
AEGON geeft in dit jaarverslag ook schattingen van de
gevoeligheid van toekomstige resultaten; zie de desbe-
treffende sectie op pag. 000. In dit financieel overzicht en
in andere delen van dit jaarverslag is bovendien informatie
toegevoegd betreffende de waarderingsgrondslagen van
AEGON en omtrent gevolgde procedures op relevante gebie-
den, conform de recente SEC Financial Reporting Release
FR-60.
FINANCIËLE RESULTATEN
Belangrijkste punten 2001
● De nettowinst per aandeel steeg met 12% tot EUR 1,76
als gevolg van enerzijds een 16% toename van de netto-
winst en anderzijds de 55 miljoen nieuw uitgegeven aande-
len voor de overname van JC Penney’s direct marketing
verzekeringsactiviteiten.
● De nettowinst in AEGON’s belangrijkste markten, Amerika,
Nederland en het Verenigd Koninkrijk, nam in lokale valuta
met respectievelijk 15%, 7% en 3% toe. De brutomarge steeg
met 13%, terwijl provisies en kosten met 12% toenamen.
● Als gevolg van het toenemend risico van oninbaarheid in
AEGON USA’s obligatieportefeuilles werden de voorzienin-
gen voor kredietrisico’s verhoogd met EUR 631 miljoen (USD
565 miljoen). Het saldo van de voorzieningen voor krediet-
risico’s bedroeg per jaar ultimo EUR 338 miljoen (USD 298
miljoen) voor de USA beleggingsportefeuille.
● De resultaten over 2000 bevatten een nettowinst van
EUR 31 miljoen van het verkochte Labouchere.
● Het effect op de nettowinststijging van de acquisitie van
JC Penney’s direct marketing verzekeringsactiviteiten, de
afschaffing van de limitering op de indirecte beleggingsop-
brengsten en het effect van wisselkoersbewegingen
bedraagt respectievelijk 4%, 3% en 2%. Op de nettowinst
per aandeel bedragen deze effecten elk 2%.
Nettowinst
De nettowinst over 2001 steeg met 16% tot EUR 2.397
miljoen. In vergelijking tot vorig jaar is de winst positief
beïnvloed door de winstbijdrage van EUR 132 miljoen voor
belastingen van de overgenomen JC Penney direct
marketing verzekeringsactiviteiten en door de boekwinst
van EUR 343 miljoen voor belastingen (EUR 294 miljoen na
belastingen) uit de verkoop van het belang in de Mexicaanse
joint ventures. De winst werd negatief beïnvloed door de
verhoging van de voorzieningen voor kredietrisico’s evenals
door de invloed van verslechterde financiële markten op
omzet, tegoeden en beheersvergoedingen.
FINANCIËLE RELATIES
De uitbreiding en internationalisering van de bedrijfsactiviteiten van AEGON zijn gepaard gegaan met een overeenkomstige
vergroting van de aandeelhoudersbasis. In de Verenigde Staten zijn de AEGON aandelen genoteerd aan de New York Stock
Exchange (NYSE) en in Europa zijn de aandelen in vele belangrijke indices opgenomen en genoteerd aan de beurzen van Londen,
Amsterdam, Frankfurt en Zürich.
Een actief investor relations programma heeft tot doel beleggers wereldwijd tijdig van informatie te voorzien en toegang te
verschaffen tot het management. Hierdoor kan AEGON goed inspelen op wensen in de markt. Naast periodieke persberichten en
rapportages voor aandeelhouders, informatiemateriaal en bijeenkomsten voor beleggers en analisten en een zeer gewaardeerde
Groep website, bestaan de pijlers van het programma uit ’roadshows’ van het management, beleggersdagen, webcasts en
teleconferenties. Daarnaast zijn de medewerkers van Investor Relations in Nederland en de Verenigde Staten beschikbaar voor
het verstrekken van nadere informatie en onderhouden zij de dialoog tussen AEGON en zijn belangrijkste beleggers.
38AEGON GROEP
Financieel overzicht
Winst per productcategorie
Nieuwe levenproductie op gestandaardiseerde basis steeg met
2% voor het volledige jaar, inclusief 17% en 16% stijgingen in
respectievelijk Nederland en het Verenigd Koninkrijk. Een toe-
genomen marktaandeel institutioneel leven in Nederland en
hogere institutionele pensioenproductie in het Verenigd
Koninkrijk droegen bij aan deze toename. Amerika was 13%
lager als gevolg van verwachte daling in productie van term
life en institutionele koopsommen. In de Verenigde Staten
keerde deze trend echter om in het vierde kwartaal en toonde
een 16% toename in nieuwe levenproductie op gestandaardi-
seerde basis. Dit werd meer dan gecompenseerd in het vierde
kwartaal in Amerika door een cumulatieve correctie in nieuwe
levenproductie in Mexico voor het volledige jaar.
De lagere resultaten op traditionele levensverzekeringen
zijn inclusief EUR 28 miljoen (USD 25 miljoen) winstbijdrage
van de overgenomen JC Penney direct marketing verzeke-
ringsactiviteiten en de toevoeging aan de voorziening voor
kredietrisico’s van EUR 174 miljoen voor 2001, die over 2000
EUR 19 miljoen bedroeg. De totale schadelast voortkomende
uit de gebeurtenissen op 11 september bedroeg EUR 34 mil-
joen (USD 30 miljoen) na herverzekering.
Resultaten uit levensverzekeringen met beleggingen voor
rekening van polishouders werden positief beïnvloed door
hogere inkomsten uit periodieke premies en een toename van
de portefeuille. Tevens hadden de gunstige ontwikkelingen van
de effectenmarkten in het vierde kwartaal een positief effect
op de winst. Verbeterde kostenbeheersing in Nederland droeg
bij aan de winsttoename, terwijl in het Verenigd Koninkrijk een
stijging van de nettowinst werd gerapporteerd door hoger dan
verwachte opbrengsten uit afkopen omdat klanten hun moge-
lijkheden voor pensioeninkomsten heroverwogen.
De lagere resultaten uit fixed annuities zijn met name
een gevolg van een toevoeging aan de voorziening voor kre-
dietrisico’s van EUR 256 miljoen in 2001, ten opzichte van
een toevoeging van EUR 30 miljoen in 2000. De hogere
resultaten uit tegoeden werden maar dan teniet gedaan
door de hogere toevoeging aan de voorzieningen.
Stortingen verdubbelden nagenoeg in het vierde kwartaal
ten gevolge van uitstekende nieuwe productie via het bank-
kanaal vanwege een voortgaande verschuiving naar vast-
rentende producten.
De betere resultaten uit GIC-stortingen en financierings-
overeenkomsten zijn inclusief een toevoeging aan de voorzie-
ning voor kredietrisico’s van EUR 178 miljoen in 2001, ten
opzichte van EUR 32 miljoen vorig jaar. De toename van de
voorziening voor kredietrisico’s werd meer dan gecompenseerd
door de inkomsten uit tegoeden en gunstige beleggingsmarges.
De lagere resultaten op variable annuities zijn het
gevolg van lagere tegoeden waardoor beheersvergoedingen
verminderden en de afschrijving van acquisitiekosten ver-
sneld moest plaatsvinden. Variable annuity-stortingen in de
Verenigde Staten namen met 28% af, maar namen met 12%
toe in het vierde kwartaal als gevolg van sterke productie
uit nieuwe samenwerkingsverbanden met financiële institu-
ten. In Canada blijven de stortingen in segregated funds ten
opzichte van vorig jaar wezenlijk achter als gevolg van de
verslechterde financiële markten en veranderingen in de
productopzet ten gevolge van wettelijke eisen.
De lagere winst voor belastingen uit vermogensbeheer-
activiteiten is een gevolg van lagere beheersvergoedingen
op stortingen.
De hogere resultaten op ziektekosten en ongevallen zijn
inclusief de EUR 104 miljoen winstbijdrage van de overgeno-
men JC Penney direct marketing verzekeringsactiviteiten en
een toevoeging aan de voorziening van kredietrisico’s van
EUR 23 miljoen. Er was geen toevoeging aan de voorziening
in 2000.
De hogere winst voor belastingen uit schadeverzekerin-
gen is het gevolg van lagere schadelasten.
De lagere winst voor belastingen uit bankactiviteiten is
het gevolg van de lagere resultaten door de verslechterde
financiële markten, lagere rentemarges en verhogingen van
voorzieningen. Veranderende voorkeur van de klanten zorg-
de voor een stijging van spaarproducten ten koste van
beleggingsproducten.
De per saldo lagere Financieringslasten en overige zijn
veroorzaakt door een winst van EUR 40 miljoen uit de afwik-
keling van de beëindigde schadeverzekeringsactiviteiten in
het Verenigd Koninkrijk en door een lagere rentevoet op
schulden toegerekend aan verzekeringsactiviteiten. De totale
belastingdruk nam af van 29% tot 28%, omdat een verho-
ging van belastingtarieven in Nederland en in het Verenigd
Koninkrijk meer dan gecompenseerd werd door de lage druk
op de winst uit de verkoop van de activiteiten in Mexico.
De nettowinst bij Transamerica Finance Corporation
(TFC) nam toe omdat in 2001 de winst van het gehele jaar is
opgenomen in de cijfers tegenover slechts zes maanden in
2000. Bovendien werd het lagere bedrijfsresultaat van TFC
meer dan gecompenseerd door de lagere toerekening van
interest op schulden. Het lagere bedrijfsresultaat van TFC is
het gevolg van een geringere omvang van de activa na ver-
kopen, minder kredietverstrekkingen en toegenomen verlie-
zen op verstrekte kredieten.
RESULTAAT ZAKELIJKE WAARDEN
In 2001 werd EUR 723 miljoen, inclusief EUR 72 miljoen door
de afschaffing van de limitering op de individuele beleg-
gingsopbrengsten, uit de herwaarderingsreserve als indirect
rendement ten gunste gebracht van het resultaat voor
39AEGON GROEP
belastingen (2000: EUR 595 miljoen). De herwaarderings-
reserve op 31 december 2001 bedroeg EUR 4.640 miljoen,
zijnde het totaal van EUR 3.901 miljoen gerealiseerde win-
sten en EUR 739 miljoen ongerealiseerde winsten.
DIVIDEND
Voor het 18e jaar op rij stelt de Raad van Bestuur een hoger
dividend voor. Uitgaande van een pay-out percentage van 47
betekent dit een 12% hoger dividend van EUR 0,83 per
gewoon aandeel (2000: EUR 0,74). Dit dividendvoorstel zal
op 18 april 2002 ter goedkeuring worden voorgelegd aan de
Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVvA).
Rekening houdend met het interim-dividend van EUR 0,37
per gewoon aandeel betekent dit een slotdividend van EUR
0,46 per gewoon aandeel. Het slotdividend zal naar keuze
van de aandeelhouder worden uitgekeerd geheel in contan-
ten of geheel in aandelen. De notering van aandelen AEGON
zal op 22 april 2002 ex-dividend gaan. De periode geduren-
de welke aandeelhouders hun voorkeur kenbaar kunnen
maken zal op die dag beginnen en duurt tot en met 29 april
2002. De exacte waarde van het dividend in aandelen wordt
bepaald op basis van de gemiddelde koers van het aandeel
AEGON op de Euronext Amsterdam Effectenbeurs op de vier
handelsdagen in de periode van 30 april 2002 tot en met 6
mei 2002. Dividenden in contanten en in aandelen worden
vanaf 14 mei 2002 betaalbaar gesteld.
BELEGGINGEN
De beleggingsportefeuille voor algemene rekening nam met
16% toe tot EUR 131 miljard en vertegenwoordigt 43% van
het totaal beheerd vermogen. Dit deel van de beleggings-
portefeuille van AEGON omvat activa die zijn opgebouwd in
relatie tot producten waarop AEGON het beleggingsrisico
loopt en een marge verdient. In Amerika zowel als in
Nederland komt de stijging in met name vastrentende waar-
den voor het grootste deel voor rekening van nieuwe pro-
ductie. De beleggingsportefeuilles voor algemene rekening
in Nederland en Amerika, samen goed voor 98% van de
totale portefeuille voor algemene rekening, hebben het
goed gedaan ten opzichte van de geldende benchmarks. De
beleggingsportefeuille werd in de loop van het jaar enigs-
zins geherschikt van aandelen naar vastrentende waarden,
mede veroorzaakt door de daling in de aandelenmarkten.
Ultimo 2001 bestond 92% van de beleggingen voor algeme-
ne rekening uit vastrentende waarden en 8% uit aandelen
en vastgoed.
De kwaliteit van de vastrentende portefeuille was stabiel,
hetgeen voor een deel het gevolg was van afschrijvingen
naar aanleiding van toegenomen faillissementen in de vast-
rentende portefeuilles in de Verenigde Staten. Er werden
geen significante wijzigingen aangebracht in het kredietpro-
fiel noch in de samenstelling van de totale portefeuille.
Beleggingen voor rekening van polishouders, waaronder
unit-linked producten en gesepareerde depots, namen met
EUR 1 miljard af tot EUR 113 miljard en vormen daarmee 37%
van het totaal beheerde vermogen. Bij deze activa is het
beleggingsrisico voor rekening van polishouders en AEGON
genereert hiermee voornamelijk beheersvergoedingen. De
geleidelijke verschuiving in deze categorie van vastrentende
waarden naar aandelen heeft zich in 2001 voortgezet, het
grootste deel (62%) is belegd in aandelen. De beleggingspor-
tefeuille van de bankactiviteiten nam in 2001 toe van EUR
5,5 miljard naar EUR 7,0 miljard ultimo jaar, een gevolg van
de forse groei in spaarproducten in Nederland.
Niet in de balans opgenomen beleggingen, waarop
AEGON ook inkomsten genereert in de vorm van beheersver-
goedingen, namen sterk toe tot EUR 54 miljard, 18% van de
totale beleggingen onder beheer. Deze categorie omvat acti-
va die afkomstig zijn van voor derden beheerde vermogens,
beleggingsfondsen en synthetic GIC’s. De toename in deze
categorie beleggingen was met name het gevolg van een
sterke groei van de afgesloten synthetic GIC-contracten in de
Verenigde Staten.
RISICOMANAGEMENTBELEID
Als internationale levensverzekeringsmaatschappij heeft
AEGON te maken met de gevolgen van valutakoersontwikke-
lingen, veranderingen in sterftecijfers en levensverwachtin-
gen en veranderingen in de marktwaarde van de beleggin-
gen, kredietrisico’s en de gevolgen van rentewijzigingen.
De structuur die AEGON toepast voor risicomanagement
sluit aan op de inkomstenbronnen en de bedrijfsprocessen
in de Groep. AEGON’s decentrale organisatie benadrukt de
autonomie van de lokale units. Elke landenunit past in de
dagelijkse praktijk strikte risicomanagementregels en proce-
dures toe. Verder kunnen er in de lokale bedrijven risico’s
optreden, die invloed kunnen hebben op de AEGON Groep
als geheel. Deze risico’s worden op groepsniveau bewaakt in
nauwe samenwerking met de verschillende landenunits.
Bovendien worden er gevoeligheidsanalyses uitgevoerd om
de effecten van de verschillende parameters te meten.
Enkele resultaten van deze analyses worden verspreid in
deze sectie gepresenteerd om inzicht te geven in de gevoe-
ligheid van de verwachtingen van winst en eigen vermogen
in 2002. Met nadruk wordt opgemerkt, dat de hier weerge-
geven resultaten zijn afgeleid uit statische analyses die zijn
uitgevoerd zonder rekening te houden met enige correlatie
tussen onderliggende factoren, uitgaande van onveranderde
omstandigheden voor alle andere activa en passiva en zon-
der enige actie van het management terzake.
40AEGON GROEP
Financieel overzicht
De risicomanagementstructuur
AEGON onderscheidt drie hoofdcategorieën van risico:
actuariële risico’s, beleggingsrisico’s en operationele risico’s.
Op het niveau van de landenunits is risicomanagement een
geïntegreerd onderdeel van de bedrijfsprocessen. In elke
categorie worden de belangrijkste factoren, die de winst en
de financiële positie beïnvloeden, nauwkeurig gevolgd. In het
algemeen zijn actuariële risico’s en beleggingsrisico’s de risi-
co’s die AEGON doelbewust aangaat. Deze risico’s zijn inhe-
rent aan de branche en worden beschouwd als primaire risi-
co’s. Operationele risico’s ontstaan in de bedrijfsprocessen
en worden beschouwd als secundaire risico’s. Het beleid van
AEGON is erop gericht de financiële gevolgen van operatio-
nele risico’s te minimaliseren. Alle Groepsonderdelen van
AEGON rapporten over de drie genoemde risicocategorieën.
Recente ontwikkelingen: 11 september
De directe gevolgen van de aanslagen op 11 september
waren voor AEGON beperkt. Claims op levensverzekerings-
polissen na de aanslagen in New York en Washington waren
lager dan oorspronkelijk werd aangenomen en het effect op
de winst bedraagt EUR 34 miljoen na herzekering. Indirecte
effecten, met name prijsveranderingen op de aandelenmark-
ten die op de gebeurtenissen volgden, hadden eveneens een
negatieve invloed op AEGON, zowel op de waarde van de
beleggingen voor algemene rekening als op de beheersver-
goedingen, die gegenereerd worden op unit-linked levens-
verzekeringen en beleggingsproducten.
Ofschoon de financiële markten in de Verenigde Staten
gedurende enkele dagen waren gesloten werd de liquidi-
teitspositie van AEGON niet noemenswaardig beïnvloed in
de periode na de terroristische aanslagen. Het liquiditeits-
beheer van AEGON wordt ondersteund door beschikbare
kredietfaciliteiten. In de periode direct na 11 september kon
AEGON zijn uitstekende liquiditeitspositie handhaven zonder
van genoemde kredietfaciliteiten gebruik te maken.
VALUTARISICO
Valutarisico wordt beheerd op basis van het valutabeleid
van AEGON. Voor beleggingen is dit beleid gebaseerd op de
beginselen van asset liability matching. Het eigen vermogen
van dochterondernemingen wordt aangehouden in lokale
valuta voor zover eigen vermogen is vereist om aan door
regelgeving gestelde of zelf opgelegde eisen te voldoen. Dit
kan echter wel gevolgen hebben voor het eigen vermogen
van AEGON. Het resterende deel van de vermogensbasis
van AEGON (risicodragend vermogen en al dan niet achter-
gestelde leningen) wordt aangehouden in verschillende
valuta, in verhouding tot de boekwaarde van AEGON’s acti-
viteiten in die valuta. Het gevolg hiervan is dat de ratio van
vreemd vermogen ten opzichte van het totaal kapitaal niet
wezenlijk wordt beïnvloed door valutabewegingen. AEGON
loopt translatierisico op winsten die door de verschillende
landenunits worden gegenereerd. AEGON past geen valuta-
dekking toe op deze winststromen, zodat de totale winst
kan fluctueren vanwege het translatierisico.
Gevoeligheidsanalyse
Van verwachte nettowinst en eigen vermogen in 20021
Risicocategorieën Effect op nettowinst Effect op eigen vermogen
Rentetarieven2
Parallelle beweging van de rentecurve van 100 basispunten omhoog tussen 0,0% en –1,0% —Parallelle beweging van de rentecurve van 100 basispunten omlaag tussen 0,0% en 1,0% —
Valutakoersen3
Stijging USD, GBP en CAD versus de euro van 15% tussen 10,5% en 11,5% tussen 13,0% en 14,0%Daling USD, GBP en CAD versus de euro van 15% tussen –10,5% en –11,5% tussen –13,0% en –14,0%
Aandelen- en vastgoedmarkten4
Stijging van aandelen- en vastgoedmarkten van 15% tussen 4,0% en 5,0% tussen 7,5% en 8,5%Daling van aandelen- en vastgoedmarkten van 15% tussen –4,0% en –5,0% tussen –7,5% en –8,5%
Van technische voorzieningen Effect op technische voorzieningen
Levensduur
Toename in gemiddelde levensverwachting van 1 jaar minder dan –0,5%
1 Gehanteerde veronderstellingen: geen correlatie tussen markten en risico’s; onveranderde condities voor alle andere activa en passiva; geen beheersactiviteiten ontplooid:alle wijzigingen zijn gerelateerd aan de verwachtingen voor 2002.
2 Het effect van rentebewegingen is weergegeven als het effect van eenmalige, parallelle veranderingen van de termijnstructuur omhoog of omlaag van alle relevanterentecurves per 1 januari 2002.
3 Het effect van valutabewegingen is weergegeven als een eenmalige verandering van de waarde van de Amerikaanse dollar, de Canadese dollar en het Britse pond omhoogof omlaag per 1 januari 2002. Bewegingen van andere valuta hebben een te verwaarlozen effect op zowel nettowinst als eigen vermogen.
4 Het effect van bewegingen in aandelen- en vastgoedmarkten is weergegeven als een eenmalige stijging of daling van de waarde van wereldwijde aandelen- envastgoedmarkten per 1 januari 2002.
41AEGON GROEP
De gevoeligheidsanalyse op de vorige pagina geeft de effec-
ten op de verwachte nettowinst en het eigen vermogen aan
van bewegingen met 15% in de koersen van de voor AEGON
belangrijkste valuta ten opzichte van de euro. De tabel laat
zien dat een daling van 15% in niet-euro valuta zou leiden
tot een afname van de nettowinst met ongeveer 11% en tot
een afname van het eigen vermogen met 13,5%. Daaren-
tegen zou een stijging van 15% van deze valutakoersen een
positieve invloed hebben van 11% op de nettowinst en van
13,5% op het eigen vermogen. Schommelingen van andere
valutakoersen hebben geen noemenswaardig effect op de
nettowinst en het eigen vermogen.
ASSET AND LIABILITY MANAGEMENT
De basis voor risicobeheer ligt hier bij de landenunits. De
landenunits zijn verantwoordelijk voor hun eigen asset en
liability management.
Actuariële risico’s
De basis voor de berekening van verzekeringstechnische
voorzieningen zijn de actuariële veronderstellingen en hun
gevoeligheid, waarbij algemeen aanvaarde grondslagen voor
de bepaling van reserves worden gehanteerd. Binnen de
normale bedrijfsvoering worden veronderstellingen met
betrekking tot sterftekansen, levensverwachtingen, beleg-
gingsopbrengsten, opzeggingen en andere relevante para-
meters jaarlijks geëvalueerd en waar nodig bijgesteld.
De AEGON Groep heeft in zijn productassortiment te
maken met sterftekansen en langlevenrisico. Jaarlijks wor-
den gevoeligheidsanalyses uitgevoerd die de gevolgen
kwantificeren van ontwikkelingen in sterftekansen en
levensverwachting op de portefeuilles en op de technische
reserves. Als de levensverwachting ten opzichte van de
gebruikte veronderstellingen met een jaar zou toenemen,
zouden de benodigde technische voorzieningen met minder
dan 0,5% dalen. Dit houdt in dat de AEGON Groep een
evenwichtige portefeuille heeft in termen van sterftekansen
en langlevenrisico. Daarom zijn veranderingen in de ontwik-
keling van sterftekansen en levensverwachting op dit
moment geen punt van zorg, gegeven de sterke technische
voorzieningen.
AEGON gebruikt veronderstellingen op het gebied van
toekomstige beleggingsopbrengsten voor de prijsstelling en
voor het bepalen van de winstgevendheid van zowel de pro-
ducten voor algemene rekening als van die voor rekening
van polishouders. Voor beide categorieën producten geldt
dat de aannames voor de opbrengsten aan de voorzichtige
kant zijn. AEGON bepaalt periodiek de invloed van fluctu-
aties in beleggingsrendementen op prijsstelling en winstge-
vendheid. De langetermijnrendementen zijn nog steeds
hoger dan de huidige aangenomen opbrengsten waarmee in
de prijsstelling van producten wordt gerekend. Voor produc-
ten waarbij AEGON aan zijn klanten expliciete rendements-
garanties afgeeft, geeft de prijsstelling de waarde van deze
garanties weer. Bij het beheer van de beleggingen wordt
met deze garanties rekening gehouden, terwijl de techni-
sche voorzieningen voorzichtig worden vastgesteld met een
voldoende marge voor negatieve afwijkingen.
Een deel van de eerste kosten wordt door AEGON geacti-
veerd en vervolgens afgeschreven. Deze kosten worden
gerelateerd aan de verkoop van verzekeringsproducten.
Eerste kosten worden als negatieve reserve op de balans
opgenomen als onderdeel van de technische voorzieningen.
Deze eerstekostenreserve wordt gevormd en op peil gehou-
den volgens dezelfde veronderstellingen die gelden voor de
technische voorzieningen. Elk jaar wordt door AEGON
getest of de geactiveerde eerste kosten kunnen worden
terugverdiend uit de toekomstige premieopslagen en uit de
geprojecteerde toekomstige winsten van de bestaande por-
tefeuille. De door AEGON aangestelde actuarissen in de ver-
schillende landen verzorgen deze analyse en de accountants
controleren de waardering van deze geactiveerde eerste
kosten als onderdeel van hun reguliere controleprocedures.
Omdat deze analyse jaarlijks plaatsvindt en het afschrij-
vingsschema waar nodig wordt aangepast (ook wel aange-
duid als ‘unlocking’) hebben substantiële eenmalige aanpas-
singen niet plaatsgevonden. In de geactiveerde eerste
kosten van AEGON is een substantieel bedrag opgenomen
voor meegekochte waarde in verband met overnames. Deze
waarde is in beginsel hetzelfde als geactiveerde eerste kos-
ten en wordt aan dezelfde testen met betrekking tot toe-
komstige winstgevendheid onderworpen. Ultimo 2001 ging
het om een bedrag van circa EUR 7,2 miljard. Voor nadere
details, zie pagina 60.
BELEGGINGSRISICO
AEGON’s landenunits zijn verantwoordelijk voor het beheer
van hun eigen beleggingsportefeuilles. De asset en liability
management richtlijnen die door de units worden gehan-
teerd bepalen het risico dat gelopen kan worden op het
gebied van renterisico’s, aandelenmarkten, kredietrisico’s en
valutakoersen. Dit wordt ook op Groepsniveau gevolgd.
Renterisico
De vastrentende beleggingsportefeuilles voor algemene
rekening van AEGON USA en AEGON Nederland vormen
98% van de totale vastrentende beleggingsportefeuille voor
algemene rekening van de AEGON Groep. AEGON USA en
AEGON Nederland zijn de enige landenunits die hun dura-
tion-mismatch actief beheren. De andere landenunits stre-
42AEGON GROEP
Financieel overzicht
ven ernaar de looptijd van hun activa gelijk te houden aan
de looptijd van hun verplichtingen. De maximaal toegestane
duration-mismatch van beleggingen ten opzichte van ver-
plichtingen is een afwijking van plus of minus een jaar. De
gezamenlijke gewogen duration-mismatch van AEGON USA
en AEGON Nederland was op 31 december 2001 0,21 jaar.
In overeenstemming met het evenwicht dat AEGON in
zijn portefeuille heeft tussen rentegevoelige en rente-onge-
voelige activiteiten en gegeven de relatief lage looptijd-mis-
match, laat de gevoeligheidsanalyse zien dat het potentiële
effect van veranderingen in rentevoeten op de voor 2002
verwachte nettowinst minimaal is. Een gelijktijdige wereld-
wijde rentedaling met 1% ten opzichte van de huidige
niveaus heeft een positief effect op de winst van ongeveer
0,5%. Omgekeerd heeft een wereldwijde stijging van de
rente met 1% een negatieve invloed op de winst van 0,5%.
Kredietrisico
AEGON loopt kredietrisico’s door beleggingen in bedrijfs-
obligaties, hypotheken, derivaten en herverzekeringscontrac-
ten. Landenunits hanteren specifieke richtlijnen voor het
vaststellen van een aanvaardbaar niveau van risico en voor
de daaruit voortvloeiende voorzieningen voor kredietrisico.
Het overgrote deel van het kredietrisico in de AEGON
Groep wordt gelopen door AEGON USA. AEGON USA han-
teert limieten die zijn gebonden aan de kredietwaardigheid
van de respectievelijke beleggingen, derivaten inbegrepen.
De positielimieten zijn als volgt:
De beoordeling van de kredietwaardigheid van tegenpartijen,
die binnen AEGON USA wordt gebruikt om de toegestane
limiet vast te stellen, bestaat uit interne beoordelingen die
zijn gebaseerd op door ratingbureaus gepubliceerde ratings
en op eigen analyses. Over het algemeen zijn de eigen beoor-
delingen conform de beoordelingen van de ratingbureaus.
Als een positie de vastgelegde limiet overschrijdt als
gevolg van een verlaging van de kredietwaardigheid, dient
de positie binnen een vastgestelde periode aan de nieuwe
limiet te worden aangepast. Die periode varieert met de
kwaliteit van de belegging. Afwijkingen van het voorgaande
kunnen alleen voorkomen na vooraf verleende toestem-
ming. Van alle vastrentende beleggingen voor algemene
rekening met een beoordeling van BB of lager (below invest-
ment grade) berust 97% bij AEGON USA.
Onder bepaalde omstandigheden maakt AEGON gebruik
van kredietderivaten. De totale hoofdsom van deze derivaten
is naar verhouding zeer gering en bedroeg voor de AEGON
Groep als geheel rond EUR 100 miljoen op 31 december 2001.
Het totale kredietexposure wordt op Groepsniveau nauw-
keurig gevolgd. Daartoe worden de gebruikte instrumenten en
de uitstaande posities van verschillende landenunits gecon-
solideerd om het gezamenlijke kredietrisico vast te stellen.
Als onderdeel van de normale bedrijfsvoering houdt
AEGON voorzieningen voor kredietrisico’s aan. Onder invloed
van een toenemend aantal faillissementen in 2001 heeft
AEGON in de loop van het jaar EUR 804 miljoen aan de
voorzieningen voor kredietrisico toegevoegd. Inclusief de
geleden kredietverliezen, leidde dit tot een saldo van de
voorzieningen voor kredietrisico’s per ultimo 2001 van
EUR 489 miljoen.
Derivaten
AEGON gebruikt afgeleide financiële instrumenten, zoals
renteswaps, opties, kredietderivaten, futures en valutacon-
tracten, om zich in te dekken tegen risico’s die verband hou-
den met zowel beleggingen als met het aangaan van lenin-
gen. AEGON gebruikt derivaten niet voor speculatieve
doeleinden. Gedurende 2001 heeft AEGON een dochter-
onderneming opgericht die voor de AEGON Groepunits in de
toekomst als externe partij zal gaan fungeren voor alle
transacties met OTC-derivaten. Via deze dochteronderne-
ming is centraal toezicht mogelijk en kan de totale deriva-
tenpositie nauwkeurig worden gevolgd. Gedurende 2002
zullen uitstaande derivatentransacties worden overgedra-
gen aan AEGON Derivatives NV. De mate waarin AEGON
gebruik maakt van de verschillende derivatencontracten
wordt met meer cijfermatige details nader toegelicht op de
pagina’s 64 en 65. AEGON sluit alleen middellange en lange
termijncontracten in OTC-derivaten als de kredietbeoorde-
ling van betrokken partijen tenminste AA is.
Risico van aandelenbeleggingen
De aandelenportefeuilles voor algemene rekening van
AEGON USA en AEGON Nederland nemen 97% van de totale
aandelenportefeuille voor algemene rekening van de AEGON
Groep voor hun rekening. AEGON Nederland belegt het
meest in aandelen, zowel in absolute bedragen als in pro-
centen van de totale beleggingen voor algemene rekening
van de landenunits. In onderstaande tabel wordt meer gede-
tailleerde informatie verstrekt.
Maximale belegging % van beleggingenper tegenpartij voor algemene
Kredietwaardigheid (in EUR miljoen) rekening
AAA or AA 620 0,64%
A 465 0,48%
BBB 310 0,32%
BB 155 0,16%
B 93 0,10%
CCC 31 0,03%
43AEGON GROEP
Het eigen vermogen van AEGON wordt direct beïnvloed
door bewegingen op de aandelenmarkten. Het beleid van
AEGON om resultaten op beleggingen in aandelen en onroe-
rend goed voor algemene rekening via de herwaarderings-
reserve geleidelijk te verantwoorden in de winst- en verlies-
rekening, heeft tot gevolg dat de nettowinst minder
gevoelig is voor koersschommelingen op de aandelenmark-
ten dan anders het geval zou zijn. Beleggingen voor reke-
ning van polishouders worden voor 62% in aandelen aange-
houden, waardoor de nettowinst ook beïnvloed wordt door
de hoogte van beheersvergoedingen op deze producten. De
gevoeligheidsanalyse laat zien dat bij een daling van 15% op
zowel de aandelen- als de vastgoedmarkten de nettowinst
4,5% en het eigen vermogen 8% lager uitkomen. Daaren-
tegen zou een stijging van 15% op deze markten een posi-
tieve invloed hebben op de nettowinst van 4,5% en op het
eigen vermogen van 8%. AEGON ondervindt geen directe
invloed van bewegingen op wereldgoederenmarkten.
Operationeel risico
De meeste operationele risico’s zijn zeer specifiek voor de
lokale units hetgeen consolidatie op Groepsniveau bemoei-
lijkt. Om toch de mogelijke financiële invloed van de opera-
tionele risico’s te kunnen meten, vertaalt AEGON ze naar
hun potentiële financiële consequenties. In sommige geval-
len sluit AEGON verzekeringen af ter dekking van operatio-
nele risico’s. Waar mogelijk geldt deze verzekeringsdekking
voor de AEGON Groep als geheel. Alle landenunits hebben
continuïteitsprogramma’s en ze beschikken over richtlijnen
voor informatiebeveiliging.
KAPITAALMANAGEMENT
Gedurende het jaar 2001 is de vermogensbasis van AEGON
met name beïnvloed door de uitgifte van nieuwe aandelen
ter financiering van de overname van de verzekeringsactivi-
teiten van JC Penney (EUR 1,7 miljard) en de negatieve her-
waardering (het saldo van gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten) van de beleggingen van AEGON voor algemene
rekening in aandelen en onroerend goed (EUR 1,5 miljard).
Andere negatieve effecten bestonden uit afschrijving op
goodwill ten laste van het eigen vermogen (EUR 286 mil-
joen), contante afwikkeling van zowel optieplannen (EUR 71
miljoen) als de conversie van achtergestelde leningen (EUR
68 miljoen). Positieve effecten op het eigen vermogen
bestonden onder meer uit ingehouden winsten (EUR 1,3 mil-
jard), valutakoersverschillen (EUR 386 miljoen) en het effect
van de verkoop aan Citigroup van de joint ventures van
AEGON in Mexico (EUR 602 miljoen).
Om te voorzien in de financieringsbehoeften in verband
met de Transamerica acquisitie richtte AEGON in de loop
van 1999 AEGON Funding Corp. op, in 2000 gevolgd door
AEGON Funding Corp. II. Door deze bedrijven aangetrokken
financiering wordt volledig en onvoorwaardelijk door
AEGON N.V. gegarandeerd. AEGON Funding Corp. trekt
financiering aan onder een USD 4,5 miljard Global
Commercial Paper programma. Daarnaast gaf AEGON
Funding Corp. II een EUR 350 miljoen 4,75% obligatielening
uit, aflosbaar in 2005. AEGON deed een beroep op de
Nederlandse markt voor niet-aflosbare leningen met de ver-
hoging van de EUR 450 miljoen 6,875% perpetuele cumula-
tieve achtergestelde obligatielening tot een hoofdsom van
EUR 700 miljoen nominaal. Met betrekking tot andere finan-
cieringsactiviteiten was er in vergelijking tot voorgaande
jaren in 2001 sprake van een licht gestegen kapitaalbehoef-
te als gevolg van de herfinanciering van schulden die aan
Transamerica Finance Corp. (TFC) beschikbaar werd gesteld.
AEGON ging akkoord met het intern financieren van de kapi-
taalbehoefte op lange termijn van de niet-verzekeringsacti-
viteiten van Transamerica en met het afgeven van een
garantie voor de uitstaande bedragen onder het
Commercial Paper programma van TFC.
Voorts heeft AEGON zijn uitstekende toegang tot de
kapitaalmarkten benut via onderhandse plaatsingen onder
zijn USD 3 miljard Euro Medium Term Notes programma.
Daarnaast bevordert een USD 2 miljard Euro Commercial
Paper programma waar nodig de toegang tot internationale
en nationale geldmarkten. AEGON beschikt over back-up
Standard Ratings & Poor’s Moody’s
Kredietwaardigheid
Commercial paper A-1+ P-1
Langlopende leningen AA- Aa3
Achtergestelde leningen A+ A1
Financiële kracht
AEGON Nederland AA+
AEGON USA AA+ Aa3*
Scottish Equitable AA+ Aa2
* Positive outlook
% totaal % unit’s % totaalIn EUR miljoen aandelen algemene algemeneop 31 dec. Omvang beleggingen rekening rekening
Verenigde Staten 3.945 47,3% 3,6% 3,0%
Nederland 4.156 49,9% 23,5% 3,2%
Verenigd Koninkrijk 147 1,8% 10,0% 0,1%
Overige landen 88 1,0% 5,7% 0,1%
Totaal 8.336 100,0% — 6,4%
44AEGON GROEP
Financieel overzicht
kredietfaciliteiten voor de uitstaande schulden onder zijn
Commercial Paper programma’s. AEGON beschikt bij geren-
ommeerde banken met uitstekende kredietratings over
gecommitteerde kredietfaciliteiten van meer dan USD 3,2
miljard en TFC over meer dan USD 4,5 miljard. Gedurende
de dagen direct na 11 september 2001 bleef AEGON uitste-
kende toegang houden tot liquide middelen dankzij zijn zeer
goede naam op de geldmarkten over de hele wereld.
AEGON’s kapitaalsbasis, zoals weergegeven in de tabel
op deze pagina, geeft het geinvesteerde kapitaal in kernacti-
viteiten weer. De samenstelling van de totale kapitaalsbasis
bleef gedurende het jaar 2001 relatief stabiel ondanks de
2001 2000Vermogensbasis EUR miljoen % EUR miljoen %
Eigen vermogen 15.292 69,4 12.844 69,1
Risicodragend waardepapier 2.101 9,5 1.820 9,8
Achtergestelde leningen 670 3,0 683 3,7
Langlopende leningen gerelateerd aan verzekeringsactiviteiten 3.982 18,1 3.245 17,4
Totaal vermogensbasis 22.045 100,0 18.592 100,0
substantiële daling wereldwijd op de aandelenmarkten.
Uitgedrukt in een percentage van de kapitaalsbasis bedroeg
het eigen vermogen 69%, zowel ultimo 2000 als ultimo
2001. AEGON blijft ernaar streven dat het eigen vermogen
ten minste 70% van de totale vermogensbasis bedraagt, ter-
wijl het aandeel van al dan niet achtergestelde schulden
maximaal 25% kan bedragen. Het resterende deel — tussen
5% en 15% — bestaat uit risicodragend waardepapier.
Daarnaast hanteert AEGON maatstaven voor de hoeveelheid
kapitaal die de landenunits tot hun beschikking hebben, die
tot doel hebben een sterke kapitaalspositie te handhaven.
Deze zelfopgelegde maatstaven liggen aanzienlijk boven die
van de toezichthoudende organen in de verschillende landen.
AEGON voert een strategie, gericht op het handhaven
van continue financiële kracht. Behalve in onze uitstekende
kredietwaardigheidratings zien wij dit ook terug in de uit-
stekende financiële kracht ratings, zoals die door zowel
Standard & Poor’s als door Moody’s aan onze landenunits in
de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Koninkrijk
worden verleend.
Den Haag, 7 maart 2002
De Raad van Bestuur
0145
AEGON GROEP
Inhoudsopgave financiële gegevens
JAARREKENING AEGON N.V.46 Geconsolideerde balans48 Samenvatting geconsolideerde winst- en
verliesrekening49 Geconsolideerde winst- en verliesrekening51 Geconsolideerd kasstroomoverzicht52 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening54 Toelichting op de geconsolideerde balans66 Toelichting op de geconsolideerde winst- en
verliesrekening78 Gesegmenteerde informatie85 Groepsmaatschappijen86 Balans van AEGON N.V.87 Winst- en verliesrekening van AEGON N.V.88 Toelichting op de balans van AEGON N.V.
93 Overige gegevens95 Accountantsverklaring96 Verslag van de Raad van Commissarissen aan Aandeelhouders98 Corporate governance
100 Gegevens leden van de Raad van Commissarissen vanAEGON N.V.
101 Informatie op Amerikaanse waarderingsgrondslagen103 Uitstaande obligatieleningen, achtergestelde leningen en
risicodragend waardepapier104 Resultaten per kwartaal106 Overzicht van de belangrijkste AEGON beleggingsfondsen107 Algemene gegevens en informatie ten behoeve van
aandeelhouders108 Belangrijke data
De financiële gegevens in deze jaarrekening zijn
opgesteld zowel in euro’s als in dollars.
www.aegon.com/annualreport_01
VOOR MEER INFORMATIE
AEGON hecht er waarde aan kwalitatief goede informatie
en diensten te leveren aan bestaande en potentiële
aandeelhouders. Naast het jaarverslag publiceert AEGON
separaat de historische gegevens over de periode 1991-
2001 met meer informatie over ontwikkelingen van de
afgelopen elf jaar. Beide publicaties zijn beschikbaar op de
website van de AEGON Groep, waar ook persberichten en
informatie voor beleggers te vinden zijn. Deze informatie
kan tevens worden gedownload.
VALUTAKOERSEN OP 31 DECEMBER 2001
EUR USD GBP CAD HUF
1 EUR — 0,8813 0,6085 1,4077 246,330
1 USD 1,135 — 0,690 1,597 279,508
1 GBP 1,643 1,448 — 2,313 404,815
1 CAD 0,710 0,626 0,432 — 174,988
100 HUF 0,406 0,358 0,247 0,571 —
GEWOGEN GEMIDDELDE VALUTAKOERSEN 2001
EUR USD GBP CAD HUF
1 EUR — 0,8954 0,6213 1,3885 257,300
1 USD 1,117 — 0,694 1,551 287,358
1 GBP 1,610 1,441 — 2,235 414,132
1 CAD 0,720 0,645 0,447 — 185,308
100 HUF 0,389 0,348 0,241 0,540 —
€http://www.aegon.com/annual_report01
KEY FACTS
previous annual reports: 2000 1999 1998
SEC filings...exchange rates at time of publication
legal notice and copyrights Annual report site map Contact
BUSINESS REVIEW BOARD REPORTS OPERATING REVIEW ACCOUNTS
ANNUAL REPORT HISTORICAL DATA DUTCH VERSION
DOWNLOAD PRINTABLE PAGES
creating better futures
AEGON touches the lives of millions of peoplearound the world in many different ways. Our aim isto help them all create better futures. Our actions indoing so are driven by our four core values: respect,responsibility, ambition and clarity.
creating better futures
2001ANNUAL REPORT
46AEGON GROEP
Geconsolideerde balans op 31 december(na winstverdeling)Bedragen in miljoenen
2001 2000 Toelichting 2001 2000USD USD nummer EUR EUR
Beleggingen
2.050 1.969 Onroerende goederen 1 2.326 2.116
2.891 2.140 Groepsmaatschappijen en deelnemingen 2 3.280 2.300
119.688 109.142 Overige financiële beleggingen 3 135.809 117.294
26 25 Depots bij verzekeraars 4 30 27
124.655 113.276 141.445 121.737
99.827 106.343 Beleggingen voor rekening van polishouders 5 113.272 114.286
Vorderingen
1.511 2.416 Vorderingen uit directe verzekering 6 1.714 2.597
407 328 Vorderingen uit herverzekering 462 352
3.659 2.410 Overige vorderingen 7 4.152 2.590
5.577 5.154 6.328 5.539
Overige activa
316 236 Bedrijfsmiddelen 8 358 254
765 675 Liquide middelen 9 868 725
59 57 Andere activa 67 61
1.140 968 1.293 1.040
Overlopende activa
1.386 1.322 Lopende intrest en huur 1.573 1.421
132 180 Overige overlopende activa 150 193
1.518 1.502 1.723 1.614
232.717 227.243 Totaal activa 264.061 244.216
Zie toelichtingen op blz. 54 en verder.
47AEGON GROEP
2001 2000 Toelichting 2001 2000USD USD nummer EUR EUR
13.477 11.951 Eigen vermogen 10 15.292 12.844
1.852 1.693 Risicodragend waardepapier 11 2.101 1.820
590 636 Achtergestelde (converteerbare) leningen 12 670 683
15.919 14.280 Aansprakelijk vermogen 18.063 15.347
Technische voorzieningen 13
93.572 86.604 Levensverzekering 106.175 93.073
683 665 Niet-verdiende premies en lopende risico’s 775 715
2.113 2.240 Te betalen schaden 2.398 2.407
251 204 Winstdeling en kortingen 285 219
628 698 Overige technische voorzieningen 712 750
97.247 90.411 Bruto 110.345 97.164
–2.727 –4.981 Herverzekeringsdeel –3.094 –5.353
94.520 85.430 107.251 91.811
Technische voorzieningen met beleggingen voor rekening van polishouders 14
100.150 106.670 Bruto 113.639 114.637
–323 –327 Herverzekeringsdeel –367 –351
99.827 106.343 113.272 114.286
2.571 2.557 Voorzieningen 15 2.917 2.748
4.480 3.745 Langlopende schulden 16 5.084 4.025
26 0 Depots van herverzekeraars 29 0
Kortlopende schulden
2.741 4.050 Schulden uit directe verzekering 3.110 4.353
155 153 Schulden uit herverzekering 176 164
2.851 1.905 Schulden aan kredietinstellingen 3.235 2.047
5.690 4.838 Toevertrouwde spaargelden en deposito’s 6.456 5.199
3.054 3.334 Overige schulden 17 3.466 3.583
14.491 14.280 16.443 15.346
883 608 Overlopende passiva 18 1.002 653
232.717 227.243 Totaal passiva 264.061 244.216
Zie toelichtingen op blz. 54 en verder.
48AEGON GROEP
Samenvatting geconsolideerde winst- en verliesrekeningBedragen in miljoenen
2001 2000 Toelichting 2001 2000USD USD nummer EUR EUR
Baten
19.321 19.182 Brutopremie 21.578 20.771
8.894 8.877 Opbrengst beleggingen 3 9.933 9.612
344 298 Opbrengst bankactiviteiten 4 384 324
28.559 28.357 Omzet 31.895 30.707
Lasten
1.665 1.680 Premie aan herverzekeraars 1.859 1.819
10.670 12.130 Uitkeringen en afkopen 11.916 13.135
7.893 6.938 Wijziging technische voorzieningen 5 8.815 7.513
222 342 Winstdeling en kortingen 6 248 370
4.096 3.786 Provisies en kosten 7 4.574 4.100
771 735 Intrestlasten 862 796
338 125 Saldo andere baten en lasten 9 378 135
25.655 25.736 Totaal lasten 28.652 27.868
2.904 2.621 Winst voor belastingen 3.243 2.839
–822 –769 Belastingen 11 –918 –833
64 56 Nettowinst niet geconsolideerde groepsmaatschappijen 12 72 60
2.146 1.908 Nettowinst 2.397 2.066
1,58 1,45 Nettowinst per aandeel 1,76 1,57
1,57 1,43 Nettowinst per aandeel na volledige conversie 1,75 1,55
Zie toelichtingen op blz. 66 en verder.
49AEGON GROEP
Geconsolideerde winst- en verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s
Toelichtingnummer 2001 2000
TECHNISCHE REKENING LEVENSVERZEKERING
Premies voor eigen rekening
Brutopremies 18.281 17.983
Uitgaande herverzekeringspremies –1.257 –1.210
1 17.024 16.773
Opbrengst beleggingen 3 9.339 9.182
Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders –9.515 –3.495
Uitkeringen en afkopen eigen rekening
Uitkeringen en afkopen Bruto –11.218 –12.521
Aandeel herverzekeraars 883 758
–10.335 –11.763
Wijziging overige technische voorzieningen eigen rekening
Voorziening voor levensverzekering Bruto 94 –4.466
Aandeel herverzekeraars 889 662
983 –3.804
Overige technische voorzieningen –39 –37
944 –3.841
Winstdeling en kortingen 6 –248 –370
Bedrijfskosten 7 –3.233 –3.058
Beleggingslasten 8 –242 –296
Overige technische lasten eigen rekening 9 –415 –129
3.319 3.003
Aan niet-technische rekening toegerekende opbrengst beleggingen 10 –1.011 –940
Resultaat technische rekening levensverzekering 2.308 2.063
Zie toelichtingen op blz. 66 en verder.
50AEGON GROEP
Geconsolideerde winst- en verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s
Toelichtingnummer 2001 2000
TECHNISCHE REKENING SCHADEVERZEKERING
Verdiende premies eigen rekening
Brutopremies 3.297 2.788
Uitgaande herverzekeringspremies –602 –609
2.695 2.179
Wijziging technische voorziening niet verdiende premies en lopende risico’s Bruto –546 –198
Aandeel herverzekeraars 198 –20
–348 –218
2.347 1.961
Opbrengst beleggingen 3 501 352
Schaden eigen rekening
Schaden Bruto –1.945 –1.853
Aandeel herverzekeraars 364 481
–1.581 –1.372
Wijziging voorziening voor te betalen schaden Bruto 238 –171
Aandeel herverzekeraars –134 212
104 41
–1.477 –1.331
Bedrijfskosten 7 –1.053 –738
Beleggingslasten 8 –6 –9
Overige technische lasten eigen rekening 9 –36 –3
276 232
Aan niet-technische rekening toegerekende opbrengst beleggingen 10 –27 –27
Resultaat technische rekening schadeverzekering 2 249 205
NIET-TECHNISCHE REKENING
Resultaat technische rekening levensverzekering 2.308 2.063
Resultaat technische rekening schadeverzekering 249 205
Opbrengst beleggingen 3 93 78
Opbrengst bankactiviteiten 4 384 324
Toegerekende opbrengst beleggingen overgeboekt van technische rekeningen 10 1.038 967
Bedrijfskosten bankactiviteiten en overige kosten 7 –96 –85
Beleggingslasten 8 –806 –710
Andere baten en lasten 9 73 –3
Winst voor belastingen 3.243 2.839
Belastingen 11 –918 –833
Nettowinst niet geconsolideerde groepsmaatschappijen 12 72 60
Nettowinst 2.397 2.066
Zie toelichtingen op blz. 66 en verder.
51AEGON GROEP
Geconsolideerd kasstroomoverzichtBedragen in miljoenen
2001 2000 2001 2000USD USD EUR EUR
Kasstroom uit operationele activiteiten
2.146 1.908 Nettowinst 2.397 2.066
–1.132 3.004 Vermeerdering technische voorzieningen na herverzekering –1.264 3.253
–437 321 Mutatie voorzieningen –488 348
1.273 1.186 Afschrijving acquisitiekosten 1.422 1.284
91 109 Afschrijving rentestandkortingen 102 118
71 56 Afschrijving bedrijfsmiddelen 79 61
657 –705 Mutatie kortlopende schulden 734 –763
1.125 –88 Mutatie toevertrouwde middelen 1.257 –95
–2.290 –2.210 Overlopende acquisitiekosten –2.558 –2.393
–84 –56 Verleende rentestandkortingen –94 –61
–809 –735 Mutatie vorderingen –904 –796
611 2.790 683 3.022
Kasstroom uit investerings- en beleggingsactiviteiten
Investeringen en aankopen–3.564 –6.531 Beleggingen in terreinen en gebouwen en in aandelen –3.980 –7.072
–1.498 –904 Beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen –1.673 –979
–80.556 –49.565 Overige beleggingen –89.966 –53.671
–174 –147 Bedrijfsmiddelen –194 –159
Desinvesteringen, aflossingen en verkopen2.986 7.346 Beleggingen in terreinen en gebouwen en in aandelen 3.335 7.955
1.044 1.269 Beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen 1.166 1.374
70.069 45.633 Overige beleggingen 78.254 49.413
10 5 Bedrijfsmiddelen 11 5
–647 –549 Indirecte opbrengst onroerende goederen en aandelen –723 –595
3.692 –2.546 Saldo mutatie beleggingen voor rekening van polishouders 4.123 –2.757
–299 –298 Overige mutaties –335 –323
–8.937 –6.287 –9.982 –6.809
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
991 543 Mutatie achtergestelde en andere langlopende leningen 1.107 588
–19 –391 Ingekochte en verkochte eigen aandelen –21 –423
1.509 0 Uitgifte van gewone aandelen 1.685 0
0 –14 Intrekken preferente aandelen 0 –15
26 0 Mutatie depots van herverzekeraars 29 0
3 6 Uitgeoefende opties 3 7
–64 –185 Contante afwikkeling opties –71 –200
–61 –22 Contante afwikkeling conversie achtergestelde lening –68 –24
–487 –275 Betaalde dividenden –544 –298
23.622 23.555 Stortingen annuities, GIC’s en financieringsovereenkomsten 26.381 25.506
–17.066 –19.941 Aflossingen annuities, GIC’s en financieringsovereenkomsten –19.059 –21.593
8.454 3.276 9.442 3.548
128 –221 Mutatie liquide middelen 143 –239
0,8954 0,9235 Omrekenkoers EUR/USD: gewogen gemiddelde koers
Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Alleen die mutaties zijn in aanmerking genomen welke totwijziging in de liquide middelen aanleiding hebben gegeven. Herwaarderingen en valutaverschillen zijn derhalve buitenbeschouwing gebleven. Het effect van valutaverschillen op de saldi van liquide middelen die in vreemde valuta wordenaangehouden is niet materieel.
52AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening
Inleiding
Deze jaarrekening is opgesteld overeenkomstig de bepalingen voor de jaarrekening van verzekeringsmaatschappijen, opgenomen inAfdeling 15 van Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Aan de voorgeschreven modellen voor balans en winst- enverliesrekening is een samenvatting van de geconsolideerde winst- en verliesrekening toegevoegd teneinde een totaaloverzicht vande resultaten van de AEGON Groep te geven. De gehanteerde grondslagen zijn in overeenstemming met in Nederland algemeenaanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoen aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoalsopgenomen in Titel 9 BW2. Voor een gedeelte van de vereiste informatie wordt verwezen naar de afzonderlijke publicatieHistorische gegevens 1991-2001.
Sinds de introductie van de indirect rendement methode door AEGON in 1995 is deze methode een aanvaarde grondslag gewordenin de verzekeringsbedrijfstak in Nederland. In 1997 werd door AEGON aan deze methode een maximering van de indirecteopbrengst van 7% na belasting toegevoegd. Zoals aangekondigd in de jaarrekening 2000 is de maximering met ingang van 2001afgeschaft teneinde de toepassing van deze methode op één lijn te brengen met de huidige algemene praktijk. De positieve invloedop de brutowinst over 2001 bedroeg ¤ 72 miljoen. Voor gedetailleerde informatie met betrekking tot resultaten op zakelijke waardenwordt verwezen naar pagina 90.
Op 10 januari 2001 kondigden AEGON Nederland en Albert Heijn (onderdeel van Koninklijke Ahold) aan te gaan samenwerken onderde naam AH Geldzaken met als doel het aanbieden van een innovatief spaarproduct in de Albert Heijn supermarkten.
Op 8 maart 2001 kondigde AEGON de verwerving aan van de direct marketing verzekeringsactiviteiten van JC Penney in deVerenigde Staten. Als onderdeel van de overeenkomst zijn JC Penney en AEGON een 15 jaar durende strategische marketingalliantie aangegaan met de bedoeling een uitgebreid scala aan lidmaatschapsdiensten en financiële producten aan te bieden aanJC Penney klanten. De resultaten zijn vanaf 18 juni 2001 in de jaarrekening opgenomen.
AEGON Life Insurance (Taiwan) Inc. in Taiwan en AXA National Mutual in Taiwan bereikten op 10 oktober 2001 overeenstemmingover de aankoop door AEGON van de levensverzekeringsactiviteiten van AXA in Taiwan. De aankoop is aan het eind van 2001afgerond.
Uit een onderzoek naar de gevolgen van de tragische gebeurtenissen op 11 september 2001 in New York, Washington D.C. enPennsylvania voor AEGON bleek dat geen enkele activiteit direct was getroffen. De totale uitkeringslast bij levens- enlevensherverzekering bedroeg ¤ 33,5 miljoen na herverzekering, hetgeen een invloed op de winst na belasting had van ¤ 22,4miljoen. Deze lasten zijn volledig verwerkt in de jaarrekening over 2001.
Op 18 januari 2002 kondigde AEGON de verkoop aan van de belangen in de joint ventures Seguros Banamex AEGON en AforeBanamex AEGON in Mexico aan Citigroup’s Grupo Financiero Banamex voor een bedrag van ¤ 1,41 miljard. Bovendien zal AEGON een bedrag aan dividend ontvangen van ¤ 44,7 miljoen uit de winst van de joint venture activiteiten over 2001. De transactie isgerealiseerd per 31 december 2001 daar op dat moment partijen de onderhandelingen hebben afgesloten en een basisovereenkomstop hoofdpunten hebben bereikt. De transactie resulteerde in een boekwinst na belasting van ¤ 896 miljoen. Deze boekwinst bestaatvoor ¤ 602 miljoen uit restitutie van geïnvesteerd vermogen, dat in voorgaande jaren als goodwill ten laste van het eigen vermogenis gebracht. Daarom is deze ¤ 602 miljoen ten gunste gebracht van het eigen vermogen. De overige ¤ 343 miljoen is alsverkoopwinst in de winst- en verliesrekening verantwoord (¤ 294 miljoen na belastingen).
Consolidatieregels
In de geconsolideerde jaarrekening van AEGON N.V. zijn alle groepsmaatschappijen opgenomen, met uitzondering van enkelegroepsmaatschappijen waarvan de gezamenlijke financiële betekenis te verwaarlozen is op het geheel, alsmede anderegroepsmaatschappijen waarin niet duurzaam wordt deelgenomen. Ook groepsmaatschappijen waarvan consolidatie wegens verschilin werkzaamheden strijdig is met het wettelijk vereiste inzicht zijn niet geconsolideerd. De geconsolideerde jaarrekening van dezelaatste maatschappijen is opgenomen in de toelichting. De resultaten ervan zijn afzonderlijk verantwoord in de resultatenrekening. Deelnemingen in joint ventures zijn proportioneel geconsolideerd.Vanwege het relatief geringe belang worden de minderheidsbelangen van derden onder overige kortlopende schulden opgenomen.Een lijst met namen en zetels van de belangrijkste groepsmaatschappijen is opgenomen op bladzijde 85.Met betrekking tot de vennootschappelijke winst- en verliesrekening is artikel 402, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek toegepast.
53AEGON GROEP
Vermogensbasis 2001 2000EUR mln % EUR mln %
Eigen vermogen 15.292 69,4 12.844 69,1
Risicodragend waardepapier 2.101 9,5 1.820 9,8
Achtergestelde (converteerbare) leningen 670 3,0 683 3,7
Langlopende leningen gerelateerd aan verzekeringsactiviteiten 3.982 18,1 3.245 17,4
Totaal vermogensbasis 22.045 100,0 18.592 100,0
De vermogensbasis geeft het vermogen aangewend voor de verzekeringsactiviteiten weer. AEGON streeft naar een vermogensbasisdie tenminste bestaat uit 70% eigen vermogen, tussen 5% and 15% risicodragend waardepapier en maximaal 25% achtergesteldeen langlopende leningen.
Risicoanalyse
Als internationale levensverzekeringsgroep heeft AEGON te maken met valutakoersbewegingen, wijzigingen in sterfte enlanglevenrisico en met wijzigingen in de waarde van de beleggingen, met kredietrisico en de invloed van wijzigingen vanrentevoeten. Voor een toelichting inzake deze risico’s en de gevoeligheid van de groep voor bewegingen in de rentemarkten, devalutamarkten en de aandelen- en vastgoedmarkten en de effecten daarvan op nettowinst en eigen vermogen wordt verwezen naarhet financieel overzicht op pagina 40.Onder de niet in de balans opgenomen activa en verplichtingen op pagina 64 zijn uitgebreide beschrijvingen opgenomen van dederivaten die door AEGON worden gebruikt.In het kader van de normale activiteiten hanteert AEGON vastgestelde regels en procedures om de invloed van wijzigingen inrentevoeten en fluctuaties in de waarde van valutakoersen te beheersen, waarbij gebruik wordt gemaakt van een verscheidenheidaan financiële instrumenten.Het kredietrisico ten aanzien van financiële instrumenten wordt beheerst door gedetailleerde interne richtlijnen die het toegestaneniveau aangeven, inclusief limieten die afhankelijk zijn van de risicoklasse van de betreffende tegenpartij. Toepassing van dezerichtlijnen wordt permanent bewaakt. Bovendien wordt het cumulatieve risico ten aanzien van financiële instellingen opgroepsniveau bewaakt.Voorzieningen voor kredietrisico worden gevormd met behulp van structurele risicoanalyse op basis van risicoklasse van detegenpartij, ervaring en actuele ontwikkelingen. Technische voorzieningen worden regelmatig getoetst en ingeval van negatieveverschillen ten opzichte van de gehanteerde grondslagen worden de voorzieningen tot het vereiste niveau bijgesteld. Overlopendeacquisitiekosten van verzekeringscontracten worden jaarlijks getoetst om vast te stellen of deze terugverdiend kunnen worden uitde toekomstige premieopslagen of het verwachte brutoresultaat. Zonodig wordt het afschrijvingsschema aangepast.
Vreemde valuta
Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koersen ultimo boekjaar, waar nodig rekening houdend mettransferrisico’s.Posten uit de winst- en verliesrekening in vreemde valuta worden omgerekend tegen een gewogen gemiddelde koers over hetboekjaar. De omrekeningsverschillen, voortvloeiende uit het hanteren van zowel koersen ultimo boekjaar als gewogen gemiddeldekoersen, worden in het eigen vermogen verwerkt onder het hoofd valutaverschillen.Valutaresultaten als gevolg van het niet afdekken van niet in euro’s luidend eigen vermogen van deelnemingen worden, tezamenmet de uit dekkingstransacties terzake van deze deelnemingen voortvloeiende dekkingsresultaten en hiermee verband houdendekosten, eveneens in het eigen vermogen verantwoord onder het hoofd valutaverschillen.Alle andere valutaresultaten worden in de winst- en verliesrekening verwerkt.
De belangrijkste gehanteerde slotkoersen zijn:2001 2000
US Dollar (USD) 0,88130 0,93050
Zwitserse Frank (CHF) 1,48290 1,52320
Pond Sterling (GBP) 0,60850 0,62410
Canadese Dollar (CAD) 1,40770 1,39650
Japanse Yen (JPY) 115,33000 106,92000
Hongaarse Forint (HUF) 246,33000 264,94000
54AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde balans Bedragen in miljoenen euro’s
Waarderingsgrondslagen
Voorzover niet anders vermeld zijn de posten van de balans opgenomen voor de nominale waarde. Waar nodig is een voorzieningvoor oninbaarheid in mindering gebracht. Het vaststellen van de voorzieningen voor vastrentende waarden is gebaseerd op limietenen risicoklasse van de tegenpartij en op de inschatting van het risico op in gebreke blijven, in aanmerking nemende de markt waardeze waardepapieren worden verhandeld. Kredietrisico met betrekking tot hypotheken wordt bewaakt door het vaststellen van demate van betalingsachterstand gecombineerd met een daarbij behoren niveau van de voorziening. Voorzieningen met betrekkingtot andere activa worden gevormd zodra enig kredietrisico blijkt.Activa en passiva met betrekking tot bankactiviteiten en de resultaten van deze activiteiten worden verantwoord inovereenstemming met de regelgeving voor banken.
1 ONROERENDE GOEDEREN 2001 2000
Onroerende goederen voor eigen gebruik 375 293
Overige onroerende goederen 1.951 1.823
2.326 2.116
Onroerende goederen worden gewaardeerd tegen marktwaarde, die is gebaseerd op de verkoopwaarde onder normalemarktomstandigheden. Ieder object wordt tenminste eens in de vijf jaar getaxeerd. De waardering is voor een groot deel gebaseerdop externe taxaties. In 2001 is 98% van de portefeuille getaxeerd.Verkrijgingen worden gewaardeerd tegen stichtingskosten inclusief rente tijdens de bouw of tegen aanschaffingsprijs.Ongerealiseerde en gerealiseerde winsten en verliezen op de beleggingen in onroerende goederen evenals de uitafdekkingstransacties voortvloeiende resultaten, kosten en valutaverschillen worden in de herwaarderingsreserve verantwoord,rekening houdend met de (latente) belastingverplichting.Het belang in AMVEST Vastgoed is eveneens onder dit hoofd verantwoord.De totale aanschafwaarde van de onroerende goederen bedraagt ¤ 1.832 miljoen (2000: ¤ 1.724 miljoen).
2 GROEPSMAATSCHAPPIJEN EN DEELNEMINGEN2001 2000
Deelnemingen in groepsmaatschappijen 1.332 1.603
Vorderingen op groepsmaatschappijen 1.877 629
Andere deelnemingen 71 64
Vorderingen op andere deelnemingen 0 4
3.280 2.300
Deelnemingen in bedrijven waarin invloed van betekenis kan worden uitgeoefend, alsmede groepsmaatschappijen die vanwege hunrelatief geringe financiële betekenis niet worden geconsolideerd, zijn verantwoord door het aandeel in het eigen vermogen en hetresultaat van de deelneming op te nemen. Leningen aan groepsmaatschappijen en andere deelnemingen worden gewaardeerdtegen nominale waarde.Deelnemingen waarin het belang niet duurzaam is, worden gewaardeerd tegen kostprijs, waar nodig rekening houdend met eenvoorziening. Gedeclareerde dividenden worden als resultaat verantwoord.De niet-verzekeringsactiviteiten van Transamerica (Transamerica Finance Corporation) zijn tegen netto vermogenswaardeopgenomen onder deelnemingen in groepsmaatschappijen. Deze deelnemingen zijn niet geconsolideerd wegens verschil inwerkzaamheden. De geconsolideerde jaarrekening is opgenomen op pagina 73 en verder.
3 OVERIGE FINANCIËLE BELEGGINGEN2001 2000
Aandelen 8.336 8.666
Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 73.660 61.240
Hypothecaire leningen 20.537 18.244
Andere leningen 26.831 23.980
Deposito’s bij kredietinstellingen 1.553 1.215
Andere financiële beleggingen 4.892 3.949
135.809 117.294
55AEGON GROEP
2001 2000
Aandelen 8.336 8.666
De onder dit hoofd begrepen aandelen en converteerbare obligaties worden gewaardeerd tegen beurskoers ultimo boekjaar of, bijgebreke daarvan, tegen taxatiewaarde.Ongerealiseerde en gerealiseerde winsten en verliezen op de beleggingen in aandelen evenals de uit afdekkingstransactiesvoortvloeiende resultaten, kosten en valutaverschillen worden in de herwaarderingsreserve verantwoord, rekening houdend met de(latente) belastingverplichting.Ingeval keuzedividend wordt opgenomen in aandelen, wordt een bedrag ter grootte van het contante dividend ten gunste van hetresultaat gebracht.Het belang in AEGON Aandelenfonds N.V. is eveneens onder dit hoofd verantwoord.De aanschafwaarde van de aandelen bedraagt ¤ 7.984 miljoen (2000: ¤ 7.653 miljoen).
Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 73.660 61.240
Obligaties en inschrijvingen in schuldregisters worden gewaardeerd tegen amortisatiewaarde. Hieronder wordt verstaan de contantewaarde per balansdatum van de toekomstige intrest- en aflossingsbestanddelen, vastgesteld op basis van de effectieve rentevoet ophet moment van verkrijging.De andere vastrentende waardepapieren bestaan uit preferente aandelen en geldmarktpapier. Preferente aandelen wordengewaardeerd tegen amortisatiewaarde; geldmarktpapier wordt gewaardeerd tegen kostprijs.Bij ruiltransacties gerealiseerde rendementsverschillen op obligaties en leningen op schuldbekentenis worden als overlopende postin de balans verantwoord en ten gunste of ten laste van het resultaat gebracht in een periode overeenkomend met de benaderderesterende looptijd van de verkochte beleggingen.
Aflossingswaarde obligaties 74.516 64.066
Rendementsverschillen –5.713 –6.887
Amortisatiewaarde obligaties 68.803 57.179
Andere vastrentende waardepapieren 4.857 4.061
73.660 61.240
De marktwaarde van deze beleggingen bedraagt ¤ 74.581 miljoen (2000: ¤ 61.191 miljoen). Voor de goede orde dient te wordenopgemerkt dat deze marktwaarde geen betekenis heeft wegens het in looptijd samenvallen van deze beleggingen met de hieraangerelateerde verzekeringsverplichtingen, welke evenmin op marktwaarde zijn gewaardeerd.De voorziening voor dubieuze vorderingen voor deze beleggingen bedraagt ¤ 276 miljoen (2000: ¤ 110 miljoen).
Hypothecaire leningen 20.537 18.244
Hypothecaire leningen worden gewaardeerd tegen aflossingswaarde. Het verschil tussen de aflossingswaarde en de verkrijgingsprijswordt naar rato van de resterende contractuele rentelooptijd ten gunste of ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht.De marktwaarde bedraagt ¤ 21.179 miljoen (2000: ¤ 18.791 miljoen). Omdat voor deze beleggingen geen markt bestaat, wordt demarktwaarde berekend op basis van actuele rentevoet, resterende looptijd en ingeschat risico. Voor de goede orde dient te wordenopgemerkt dat deze marktwaarde geen betekenis heeft wegens het in looptijd samenvallen van deze beleggingen met de hieraangerelateerde verzekeringsverplichtingen, welke evenmin op marktwaarde zijn gewaardeerd.De voorziening voor dubieuze vorderingen voor deze beleggingen bedraagt ¤ 53 miljoen (2000: ¤ 184 miljoen).
Andere leningen 26.831 23.980
Leningen op schuldbekentenis worden gewaardeerd tegen amortisatiewaarde. Hieronder wordt verstaan de contante waarde perbalansdatum van de toekomstige intrest- en aflossingsbestanddelen, vastgesteld op basis van de effectieve rentevoet op hetmoment van verkrijging.Bij ruiltransacties gerealiseerde rendementsverschillen op leningen op schuldbekentenis en obligaties worden ten gunste of tenlaste van het resultaat gebracht in een periode overeenkomend met de benaderde resterende looptijd van de verkochtebeleggingen.
56AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde balansBedragen in miljoenen euro’s
2001 2000
Aflossingswaarde 27.524 24.147
Rendementsverschillen –693 –167
Amortisatiewaarde 26.831 23.980
De marktwaarde bedraagt ¤ 26.843 miljoen (2000: ¤ 23.916 miljoen). Omdat voor deze beleggingen geen markt bestaat, wordt demarktwaarde berekend op basis van actuele rentevoet, resterende looptijd en ingeschat risico. Voor de goede orde dient te wordenopgemerkt dat deze marktwaarde geen betekenis heeft wegens het in looptijd samenvallen van deze beleggingen met de hieraangerelateerde verzekeringsverplichtingen, welke evenmin op marktwaarde zijn gewaardeerd.De voorziening voor dubieuze vorderingen voor deze beleggingen bedraagt ¤ 75 miljoen (2000: ¤ 74 miljoen).
Deposito’s bij kredietinstellingen 1.553 1.215
Deze post betreft zogenaamde call-geldleningen met een looptijd langer dan één jaar. De marktwaarde van de deposito’s is gelijk gesteld aan de boekwaarde.
Andere financiële beleggingen
Polisbeleningen 1.838 1.700
Vorderingen uit aandelenleasecontracten en andere beleggingen 3.054 2.249
4.892 3.949
De marktwaarde van de polisbeleningen is gelijk gesteld aan de boekwaarde. De marktwaarde van de vorderingen uitaandelenleasecontracten en andere beleggingen bedraagt ¤ 3.131 miljoen (2000: ¤ 2.281 miljoen).De voorziening voor dubieuze vorderingen bedraagt ¤ 34 miljoen (2000: ¤ 34 miljoen).
2001 2000
4 DEPOTS BIJ VERZEKERAARS 30 27
Dit betreft vorderingen in het kader van herverzekeringsovereenkomsten, welke niet vrij ter beschikking staan.De marktwaarde bedraagt ¤ 30 miljoen (2000: ¤ 27 miljoen).
MUTATIEOVERZICHT BELEGGINGEN
Valuta-Stand op Aankopen Verkopen verschillen Stand op1 januari en verstrek- en Herwaar- en overige 31 december
2001 kingen aflossingen deringen mutaties1 2001
Onroerende goederen 2.116 139 –98 71 98 2.326
Groepsmaatschappijen en deelnemingen 2.300 1.387 –564 — 157 3.280
Aandelen 8.666 3.841 –3.237 –1.122 188 8.336
Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 61.240 69.410 –62.232 — 5.242 73.660
Hypothecaire leningen 18.244 4.035 –2.488 — 746 20.537
Andere leningen 23.980 14.751 –12.782 — 882 26.831
Deposito’s bij kredietinstellingen 1.215 304 –10 — 44 1.553
Andere financiële beleggingen 3.949 1.463 –742 — 222 4.892
Depots bij verzekeraars 27 3 0 — 0 30
Totaal 121.737 95.333 –82.153 –1.051 7.579 141.445
Standen en mutaties 2000 112.989 61.527 -58.135 –33 5.389 121.737
1 Voornamelijk veroorzaakt door acquisities.
57AEGON GROEP
5 BELEGGINGEN VOOR REKENING VAN POLISHOUDERS
Beleggingen voor rekening van polishouders en spaarkasbeleggingen zijn beleggingen waarbij het beleggingsrisico ligt bij depolishouders. Ze worden in het algemeen gewaardeerd tegen marktwaarde. Gesepareerde beleggingen voorlevensverzekeringscontracten met volledige winstdeling worden gewaardeerd volgens de waarderingsgrondslagen van dedesbetreffende contracten.Het beleggingsresultaat van deze beleggingen wordt separaat opgenomen in de technische rekening levensverzekering.
2001 2000
Stand per 1 januari 114.286 108.276
Aankopen en verstrekkingen 47.728 28.565
Verkopen en aflossingen –40.866 –22.390
Valutaverschillen en overige mutaties –7.876 –165
Stand op 31 december 113.272 114.286
6 VORDERINGEN UIT DIRECTE VERZEKERING2001 2000
Verzekeringnemers 1.519 1.956
Tussenpersonen 195 641
Totaal vorderingen uit directe verzekering 1.714 2.597
De voorziening voor dubieuze vorderingen bedraagt ¤ 42 miljoen (2000: ¤ 47 miljoen).
7 OVERIGE VORDERINGEN2001 2000
Te ontvangen beleggingsopbrengsten 81 109
Te ontvangen uit de verkoop van de belangen in Mexico 828 –
Andere vorderingen 3.243 2.481
Totaal overige vorderingen 4.152 2.590
Onder andere vorderingen zijn vorderingen ter waarde van ¤ 1.386 miljoen opgenomen met een looptijd korter dan één jaar. Deoverige vorderingen hebben een looptijd die langer is dan één jaar.De voorziening voor dubieuze vorderingen bedraagt ¤ 9 miljoen (2000: ¤ 15 miljoen).
8 BEDRIJFSMIDDELEN
Bedrijfsmiddelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs verminderd met afschrijving Kantoor-
over de geschatte gebruiksduur. inventarisInformatie- en andere Totaal
verwerkende bedrijfs- bedrijfs-systemen middelen middelen
Totaal aanschaffingswaarde 446
Cumulatieve afschrijvingen –192
Stand op 1 januari 2001 139 115 254
Investeringen 159 35 194
Afschrijvingen –46 –33 –79
Desinvesteringen en overige mutaties –5 –6 –11
Stand op 31 december 2001 247 111 358
Cumulatieve afschrijvingen 272
Totaal aanschaffingswaarde 630
De toename van de post informatieverwerkende systemen is het gevolg van grote meerjarige investeringsprojecten ininformatietechnologie in verschillende landenunits.
58AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde balansBedragen in miljoenen euro’s
9 LIQUIDE MIDDELEN2001 2000
Kas en bank 357 352
Kortetermijnuitzettingen 511 373
Totaal liquide middelen 868 725
Deze middelen zijn ter vrije beschikking.
10 EIGEN VERMOGEN
Voor de toelichting op aandelenkapitaal, reserves en aandelenopties zie pagina 88 en verder.
11 RISICODRAGEND WAARDEPAPIER2001 2000
Perpetuele cumulatieve achtergestelde leningen 1.517 1.267
Trust Pass-through Securities 584 553
2.101 1.820
Perpetuele cumulatieve achtergestelde leningen
Deze post bestaat uit de volgende leningen: Jaar1
Rentevoet 8%, coupondatum 8 juni 2005 114 114
Rentevoet 77/8%, coupondatum 29 september 2005 114 114
Rentevoet 73/4%, coupondatum 15 december 2005 136 136
Rentevoet 71/8%, coupondatum 4 maart 2011 203 203
Rentevoet 75/8%, coupondatum 10 juli 2008 114 114
Rentevoet 71/4%, coupondatum 14 oktober 2008 136 136
Rentevoet 67/8%, coupondatum 20 december 2005 700 450
Totaal perpetuele cumulatieve achtergestelde leningen 1.517 1.267
1 Jaar waarin voor het eerst aflossing mogelijk is.
De ¤ 114 miljoen 8% lening heeft een coupon van 8% tot 8 juni 2005, de ¤ 203 miljoen 71/8% lening heeft een coupon van 71/8%tot 4 maart 2011 en de ¤ 136 miljoen 71/4% lening heeft een coupon van 71/4% tot 14 oktober 2008. Op deze data en na elkevolgende periode van tien jaar, wordt de coupon vastgesteld op het niveau van het dan geldende rendement op 9-10 jarigeNederlandse staatsleningen plus een opslag van 0,85%. De vier andere leningen hebben een vaste coupon.De leningen zijn op dezelfde wijze achtergesteld als de achtergestelde leningen met een vaste looptijd. Bovendien is in deleningsvoorwaarden opgenomen dat onder bepaalde omstandigheden rentebetalingen opgeschort kunnen worden en dat dehoofdsommen gebruikt kunnen worden om verliezen op te vangen.Hoewel de leningen geen aflossingsdatum hebben, heeft AEGON het recht de leningen à pari af te lossen voor het eerst op decoupondata in de jaren als hiervoor vermeld en daarna na elke tien jaar op de coupondata, met uitzondering van de 67/8% lening,die jaarlijks aflosbaar is op de coupondatum na de eerste aflossingsmogelijkheid in 2005.De marktwaarde van deze leningen bedraagt ¤ 1.584 miljoen (2000: ¤ 1.356 miljoen).
Trust Pass-through Securities
Deze post bestaat uit de volgende leningen:USD 100 mln 74/5% Capital Trust Pass-through Securities 1996/26 113 107
USD 225 mln 713/20% Capital Trust Pass-through Securities 1996/26 255 242
USD 190 mln 75/8% Capital Trust Pass-through Securities 1997/37 216 204
584 553
Capital Trust Pass-through Securities (TRUPS) zijn waardepapieren waarmee de houders participeren in een trust. De beleggingenvan deze trusts bestaan uit schuldpapier van Transamerica Corp. met opschortbare rentebetalingen en een bepaald achtergesteldkarakter. De trusts zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. De voorwaarden van de TRUPS bevatten clausules metbetrekking tot het opschorten van betalingen. De TRUPS hebben een looptijd van 30 tot 40 jaar; de coupon is gedurende delooptijd vast. Vervroegde aflossing is mogelijk voor de USD 100 miljoen 74/5% Capital Trust Pass-through Securities op of na1 december 2006. De marktwaarde van deze leningen bedraagt ¤ 634 miljoen (2000: ¤ 658 miljoen).
59AEGON GROEP
12 ACHTERGESTELDE (CONVERTEERBARE) LENINGEN meer dan Totaal Totaal1–3 jaar 4–5 jaar 5 jaar 2001 2000
Achtergestelde leningen 296 340 34 670 667
Achtergestelde converteerbare lening — — — — 16
Totaal achtergestelde leningen 296 340 34 670 683
Deze leningen zijn achtergesteld bij alle andere verplichtingen. De intrestvoet van de leningen varieert van 6,42% tot 8,25%.De marktwaarde van deze leningen bedraagt ¤ 739 miljoen (2000: ¤ 796 miljoen).
13 TECHNISCHE VOORZIENINGEN Toevoeging Valuta-Stand op t.l.v. winst- verschillen Stand op1 januari en verlies- en overige 31 december
2001 rekening mutaties 2001
Levensverzekering:
Levensverzekering 49.128 1.635 2.596 53.359
Annuities 30.782 1.662 5.7261 38.170
GIC’s en financieringsovereenkomsten 22.310 1.224 4.4092 27.943
102.220 4.521 12.731 119.472
Overlopende acquisitiekosten –13.459 –15.264
Nog af te schrijven rentestandkortingen –432 –424
Subtotaal levensverzekering 88.329 103.784
Schadeverzekering:
Niet-verdiende premies en lopende risico’s 1.244 348 168 1.760
Overlopende acquisitiekosten –545 –1.202
699 558
Te betalen schaden 1.814 –104 202 1.912
Subtotaal schadeverzekering 2.513 2.470
Winstdeling en kortingen 219 285
Overige 750 39 –77 712
Totaal 91.811 4.804 107.251
1 Waarvan saldo stortingen en uitkeringen ¤ 3.086 miljoen.2 Waarvan saldo stortingen en uitkeringen ¤ 2.978 miljoen.
Levensverzekering
De voorziening voor levensverzekering wordt vastgesteld op basis van grondslagen voor toekomstige sterfte, beleggingsresultaten,polisverval en kosten gedurende de looptijd van de contracten. Deze grondslagen op lange termijn zijn gebaseerd op ten tijde vande polisuitgifte gehanteerde beste schattingen van toekomstige werkelijke uitkomsten. Deze schattingen zijn inclusief een margevoor negatieve ontwikkelingen. Periodiek worden de grondslagen getoetst aan de werkelijke uitkomsten. Ingeval van negatieveverschillen vindt een bijstelling plaats van de voorziening tot het vereiste niveau. Toekomstige kosten voor behandeling van uit-keringen zijn in de voorziening begrepen. Deze voorziening omvat eveneens de voorziening voor niet-verdiende premies en lopenderisico’s, alsmede de voorziening voor te betalen uitkeringen, beide voorzover betrekking hebbend op het levensverzekeringsbedrijf.De technische voorziening voor inkomende levensherverzekering is eveneens in deze voorziening verantwoord.De gemiddelde rekenrente bedraagt 5,33% (2000: 5,39%). Indien rekening wordt gehouden met de nog af te schrijvenrentestandkortingen, bedraagt de gemiddelde rekenrente 5,57% (2000: 5,67%).
De voorziening voor annuities betreft verzekeringscontracten die worden verkocht in de Verenigde Staten. Het zijn koopsom-producten waarbij de gestorte bedragen aangroeien met bijgeschreven intrest of koerswinsten onder aftrek van kosten- en risico-opslagen of beheersvergoedingen. Annuities kennen een fiscale begunstiging. Bij deze producten overheerst het beleggingselement.De technische voorziening is gelijk aan de gestorte bedragen verhoogd met de contractuele intrest.
De voorziening voor GIC’s en financieringsovereenkomsten betreft het gecontracteerde bedrag voor deze producten die in de VerenigdeStaten worden verkocht. Zowel Guaranteed Investment Contracts (GIC’s) als financieringsovereenkomsten (Funding Agreements, FA’s)worden verkocht op basis van een vaste of variabele rente en bieden dekking van de hoofdsom en een gegarandeerde intrestvoet. GIC’sworden voornamelijk verkocht aan fiscaal gefaciliteerde pensioenfondsen, terwijl FA’s specifiek worden verkocht aan andere, niet fiscaalgefaciliteerde institutionele beleggers. FA’s worden ook verkocht aan bepaalde trusts of aan speciale vennootschappen, die op hunbeurt door deze FA’s gedekte medium term notes of commercial paper uitgeven aan institutionele beleggers. De technische voorzienin-gen voor GIC’s en financieringsovereenkomsten zijn gelijk aan de gestorte bedragen verhoogd met de contractuele intrest.
Resterende looptijd
60AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde balansBedragen in miljoenen euro’s
2001 2000
Overlopende acquisitiekosten
Stand op 1 januari 13.459 10.992
In het boekjaar overlopende acquisitiekosten 2.256 2.232
Afgeschreven ten laste van de winst- en verliesrekening –1.203 –1.143
Overige mutaties1 752 1.378
Stand op 31 december 15.264 13.459
1 Voornamelijk veroorzaakt door acquisities en valutaverschillen.
Acquisitiekosten zijn de kosten die direct of indirect samenhangen met het sluiten van verzekeringen. Een gedeelte van deze kostenis als overlopende acquisitiekosten in mindering gebracht op de technische voorziening levensverzekering.Acquisitiekosten worden als overlopende acquisitiekosten geboekt voorzover deze kosten kunnen worden terugverdiend uittoekomstige kostenopslagen op de premies of het verwachte brutoresultaat op het contract, afhankelijk van de aard van hetcontract. De grondslagen waarop de berekening van het verwachte brutoresultaat is gebaseerd, worden bepaald op basis van besteschattingen van de toekomstige werkelijke uitkomsten. Deze schattingen zijn ten minste gebaseerd op: een economisch perspectiefin termen van rendement op lange termijn van obligaties en aandelen; aannames voor sterfte, invaliditeit en polisverval;doorlopende kosten; en verwachte onwikkelingen van de inflatie. Ieder jaar wordt de mogelijkheid dat de overlopende acquisitiekosten kunnen worden terugverdiend uit de toekomstigepremieopslagen en toekomstige brutoresultaten getoetst, per landenunit en productgroep. Zonodig wordt het afschrijvingsschemaaangepast. In de overlopende acquisitiekosten is een aanzienlijk bedrag opgenomen aan meegekochte waarde in portefeuillesverkregen bij overnames welke naar zijn aard identiek is aan overlopende acquisitiekosten. Deze waarde wordt op dezelfde wijzegetoetst op terugverdienmogelijkheden.Overlopende acquisitiekosten van verzekeringscontracten met vaste premiebedragen worden afgeschreven in een periode die nietlanger is dan de periode van premiebetaling of de contractduur. Voor flexibele verzekeringscontracten en contracten met eenbeleggingskarakter is de afschrijving in het algemeen gerelateerd aan het elk jaar gerealiseerde brutoresultaat op het contract.
Nog af te schrijven rentestandkortingen
Stand op 1 januari 432 486
In het boekjaar verleende kortingen 94 61
Afgeschreven ten laste van de winst- en verliesrekening –102 –118
Overige mutaties 0 3
Stand op 31 december 424 432
De in een jaar verleende rentestandkortingen worden afgeschreven over de looptijd van de betreffende contracten met een jaarlijksstijgend bedrag.
De voorziening voor pensioenverplichtingen jegens personeel bedraagt ¤ 1.459 miljoen (2000: ¤ 1.450 miljoen).
Schadeverzekering
De voorziening voor niet-verdiende premies betreft het nog niet verdiende gedeelte van de ontvangen premies. De voorziening voorlopende risico’s bevat een vergrijzingsreserve, die is gevormd met het oog op het verouderingsrisico in de branche ziektekosten- enongevallenverzekering.
Overlopende acquisitiekosten
Stand op 1 januari 545 472
In het boekjaar overlopende acquisitiekosten 302 161
Afgeschreven ten laste van de winst- en verliesrekening –219 –141
Overige mutaties1 574 53
Stand op 31 december 1.202 545
1 Voornamelijk veroorzaakt door acquisities.
Acquisitiekosten zijn de kosten die direct of indirect samenhangen met het sluiten en verlengen van verzekeringen.De overlopende acquisitiekosten worden in mindering gebracht op de technische voorziening voor niet-verdiende premies enbevatten enerzijds verlengingsprovisie welke is gerelateerd aan de niet-verdiende premies en die wordt afgeschreven over deperiode waarin deze kosten uit de premieontvangst worden terugverdiend en anderzijds afsluitprovisie op ziektekosten-verzekeringen, waarbij de afschrijving geschiedt overeenkomstig de contractduur.
61AEGON GROEP
2001 2000
Te betalen schaden
Stand op 1 januari 2.407 1.794
Te ontvangen van herverzekeraars –593 –259
Netto bedrag 1.814 1.535
Toevoeging met betrekking tot:— lopend jaar 1.422 1.600
— voorgaande jaren 120 33
Totaal toegevoegd 1.542 1.633
Uitgekeerd met betrekking tot:— lopend jaar –902 –669
— voorgaande jaren –599 –690
Totaal uitgekeerd –1.501 –1.359
Andere wijzigingen 57 5
Netto bedrag per 31 december:— lopend jaar 520 931
— voorgaande jaren 1.392 883
1.912 1.814
Te ontvangen van herverzekeraars 486 593
Stand op 31 december 2.398 2.407
De voorziening voor te betalen schaden is voor de per balansdatum nog niet afgewikkelde schaden van het boekjaar en devoorgaande jaren. De vaststelling geschiedt stelselmatig post voor post, danwel op basis van statistische gegevens, rekeninghoudend met nog niet gemelde schadegevallen. Bij de bepaling van de voorziening is tevens rekening gehouden met nog te makenschadebehandelingskosten. Transport- en luchtvaartverzekeringen kennen een andere methode. De berekening vindt plaats volgens het ’tekenjarenbeginsel’.Hierbij worden de voorzieningen voor premies en schaden ongesplitst in een fonds opgenomen.
Winstdeling en kortingen
Deze voorziening bestaat uit de bedragen bestemd voor verzekerden of uitkeringsgerechtigden, voor zover nog niet bijgeschrevenop hun kapitaal.
Overige technische voorzieningen
Dit betreft voornamelijk deposito’s in het kader van het Nederlandse collectieve levenbedrijf, bestemd voor een reglementaireaanpassing van aanspraken van pensioengerechtigden. De maximale looptijd is onbepaald, intrestvergoeding is gekoppeld aan hetrendement op langlopende Nederlandse staatsobligaties.
Herverzekeringsdeel technische voorzieningen
Op de technische voorzieningen zijn uit hoofde van herverzekering de volgende bedragen in mindering gebracht:Levensverzekering 2.391 4.744
Niet-verdiende premies en lopende risico’s 217 16
Te betalen schaden 486 593
3.094 5.353
62AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde balansBedragen in miljoenen euro’s
14 TECHNISCHE VOORZIENINGEN MET BELEGGINGEN VOOR REKENING VAN POLISHOUDERS Afname Valuta-Stand op t.g.v. winst- verschillen Stand op1 januari en verlies- en overige 31 december
2001 rekening mutaties 2001
Voorzieningen bruto 114.637 113.639
Hiervan ten laste van herverzekeraars –351 –367
Voorzieningen voor verzekeringen waarbij polishoudershet beleggingsrisico dragen en voor spaarkassen 114.286 –5.504 4.490 113.272
Deze post omvat de voorzieningen voor unit-linked verzekeringscontracten, collectieve contracten met gesepareerdebeleggingsdepots, spaarkassen en van AEGON UK de voorzieningen met betrekking tot de winstdelende fondsen (¤ 26.838 miljoen).De afname ten gunste van de winst- en verliesrekening van ¤ 5.504 miljoen is het totaal van premieontvangsten en uitkeringen ad ¤ 4.011 miljoen en de beleggingsopbrengsten voor rekening van polishouders ten bedrage van ¤ –9.515 miljoen. Ook devoorzieningen van het verworven pensioenbedrijf van Diversified Investment Advisors in de Verenigde Staten zijn in deze postbegrepen, voor zover de contractant het economische risico draagt.De voorzieningen worden in het algemeen gewaardeerd op de balanswaarde van de betreffende beleggingen. Aangezien een aantalproducten een gegarandeerd minimum uitkeringsbedrag bij expiratie hebben, wordt hiervoor gedurende de looptijd van debetreffende polissen een voorziening gevormd. Deze voorziening is opgenomen in de technische voorziening levensverzekering.
15 VOORZIENINGEN2001 2000
Voorziening voor belastingverplichtingen 2.917 2.748
De voorziening voor belastingverplichtingen heeft een langlopend karakter. Deze voorziening heeft betrekking op zowel latentebelastingverplichtingen als op overige belastingverplichtingen op langere termijn.
De latente belastingverplichtingen worden vastgesteld op basis van het verschil tussen de commerciële en fiscale waardering vande daarvoor in aanmerking komende activa en passiva. Latente belastingvorderingen worden opgenomen voor zover hetwaarschijnlijk is dat in de toekomst belastbare winsten beschikbaar komen.
De voorziening is gelijk aan de contante waarde van de toekomstige belastingverplichtingen. Voor de berekening van deverplichting worden, rekening houdend met de geschatte looptijden, percentages gehanteerd die variëren van 0% tot het nominaletarief over het eerder genoemde verschil tussen de commerciële en fiscale waardering. De nominale waarde van deze belastingverplichtingen bedraagt ¤ 3.518 miljoen.
Per 31 december bestaat de voorziening voor belastingverplichtingen uit:
Latente belastingverplichtingen met betrekking tot:Beleggingen 525 1.260
Overlopende acquisitiekosten 3.447 3.572
Overige verschillen 1.305 669
5.277 5.501
Latente belastingvorderingen met betrekking tot:Technische voorzieningen 1.880 2.665
Compensabele verliezen 296 —
Overige verschillen 184 88
2.360 2.753
2.917 2.748
Totaal compensabele verliezen 1.054 813
Compensabele verliezen niet betrokken in de latente belastingvorderingen 174 813
Compensabele verliezen betrokken in de latente belastingvorderingen 880 0
Gemiddeld belastingtarief 33,6% —
Latente belastingvordering uit hoofde van compensabele verliezen 296 —
63AEGON GROEP
16 LANGLOPENDE SCHULDEN Resterende looptijdminder dan meer dan Totaal Totaal
1 jaar 1-3 jaar 4-5 jaar 5 jaar 2001 2000
Kapitaalmarkt:
Leningen 1.517 2.121 216 654 4.508 3.561
Overige:
Overige langlopende schulden 81 131 52 312 576 464
Totaal langlopende schulden 1.598 2.252 268 966 5.084 4.025
Leningen gerelateerd aan verzekeringsactiviteiten,aangemerkt als onderdeel van de vermogensbasis 3.982 3.245
Langlopende schulden, voornamelijk betrekkinghebbend op de financiering van Transamerica FinanceCorporation en van de schuldafwikkeling van FGH BANK 1.102 780
De leningen hebben een looptijd van meer dan één jaar en maximaal 29 jaar, de coupons variëren van 0,093% tot 10,0%. Onder dithoofd zijn ook de obligatieleningen verantwoord met een restant hoofdsom op 31 december 2001 van ¤ 1.568 miljoen. De marktwaarde van het totaal aan langlopende schulden bedraagt ¤ 4.781 miljoen (2000: ¤ 4.013 miljoen).
17 OVERIGE SCHULDEN2001 2000
Beleggingscrediteuren 137 300
Belastingen en sociale premies 63 283
Dividend 634 583
Overige 2.632 2.417
Totaal overige schulden 3.466 3.583
18 OVERLOPENDE PASSIVA2001 2000
Lopende intrest 506 453
Rendementsverschillen vastrentende beleggingen 496 200
Totaal overlopende passiva 1.002 653
64AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde balansBedragen in miljoenen euro’s
NIET IN DE BALANS OPGENOMEN ACTIVA EN VERPLICHTINGEN 2001 2000
Gecontracteerde beleggingen
Onroerende goederen –8 –25
Hypothecaire leningen 276 535
Obligaties en inschrijvingen in schuldregisters:Aankoop 1.007 1.683
Verkoop 624 1.083
Leningen op schuldbekentenis 55 218
Overige:Aankoop 694 678
Verkoop 0 0
Derivaten
AEGON maakt gebruik van gangbare afgeleide financiële instrumenten zoals intrestswaps, opties, futures en valutacontracten voorhet afdekken van posities die samenhangen met beleggingen, verplichtingen en opgenomen leningen. Opties en futures worden inde balans gewaardeerd op marktwaarde of bij geschreven opties op de ontvangen bedragen. Posten in vreemde valuta wordenomgerekend tegen de koersen ultimo boekjaar. Gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten op afgeleide financiële instrumentenworden gelijktijdig en op dezelfde wijze verantwoord als de resultaten uit de onderliggende beleggingen en schulden.AEGON houdt geen afgeleide financiële instrumenten aan voor speculatieve handelstransacties en geeft deze ook niet uit.
Intrestcontracten, waaronder begrepen swaps, swaptions, caps, floors en forward rate agreements, worden gebruikt om het rente-type te wijzigen teneinde activa en passiva te matchen. De contracten worden bij afsluiten individueel of collectief toegewezen aanspecifieke verplichtingen.
Bij intrestswaps komt de onderneming met andere partijen overeen om met bepaalde tussenpozen het verschil tussen vaste envariabele rentebedragen, dat aan de hand van een gecontracteerd bedrag is berekend, met elkaar te ruilen zonder dat de onder-liggende hoofdsom wordt overgenomen. Het te betalen of te ontvangen verschil wordt verantwoord als correctie op de rentelastensamenhangend met de schuld.
Swaptions geven het recht op betalingen door andere partijen op specifieke expiratiedata, afhankelijk van de stand van de intrest op datmoment. Het bedrag van de betalingen is, indien van toepassing, bepaald als het verschil tussen de contante waarde van de vaste intrestop een market rate swap en de uitoefenprijs vermenigvuldigd met het gecontracteerde bedrag. Premies betaald voor swaptions wordengeactiveerd en lineair afgeschreven over de looptijd van het contract. De afschrijvingen worden verantwoord onder intrestlasten.
Intrestcaps en -floors zijn overeenkomsten met een tegenpartij waarbij een premie wordt betaald voor het recht op het verschil tussende cap en de floor intrest en de markt intrest op een specifiek toekomstig tijdstip, gebaseerd op een onderliggend gecontracteerdbedrag. De contracten worden afgesloten ter afdekking van risico’s van intreststijgingen of -dalingen. De betaalde premies voor gekoch-te rentecaps of -floors worden geactiveerd en gedurende de looptijd van het contract ten laste van de rentelasten afgeschreven.
Forward rate agreements houden een verplichting in om een financieel instrument op een datum in de toekomst voor een bepaalde prijste kopen of te verkopen en worden gebruikt om schommelingen van de korte rente af te dekken, met name voor toekomstige beleggin-gen of kortlopende opgenomen leningen. Forward rate agreements worden op een bepaalde datum in de toekomst in contanten afgere-kend op basis van het verschil dat wordt bepaald door toepassing van de overeengekomen rentepercentages op een gecontracteerdbedrag. Betalingen of ontvangsten worden verantwoord als rentebaten of rentelasten op het tijdstip van afrekening in contanten.
Valutaswaps worden gebruikt om het koersrisico op zowel activa als passiva te beheersen. Valutaswaps zijn contracten om de valutavan twee verschillende landen te ruilen tegen een bepaalde koers op een toekomstige tijdstip. Valutaswaps maken beleggingen, pro-ducten en leningen in vreemde valuta mogelijk, waardoor toegang wordt verkregen tot nieuwe markten en financieringsbronnenterwijl het valutarisico wordt geëlimineerd. Valutaswaps worden in de balans onder langlopende schulden opgenomen en in dewinst- en verliesrekening onder beleggingsopbrengsten, uitkeringen en overige baten en lasten – wisselkoersverschillen. Het verant-woorde bedrag vertegenwoordigt het wisselkoersverschil over het gecontracteerde bedrag tegen de koersen ultimo verslagperiode.
Een equity swap is een contract waarbij de opbrengsten op een aandeel worden geruild tegen een intrestvergoeding. Equity swapsworden gewaardeerd tegen marktwaarde en wijzigingen daarin worden in de winst- en verliesrekening verantwoord.
Opties zijn contracten die de koper van de optie het recht geven, maar niet de plicht, om gedurende een bepaalde periode eenfinancieel instrument tegen een bepaalde prijs te kopen of te verkopen. Gekochte contracten worden gewaardeerd tegen markt-waarde, terwijl geschreven opties worden gewaardeerd tegen de ontvangen premie. Ongerealiseerde winsten (verliezen) worden ver-antwoord onder eigen vermogen of kortlopende schulden.
Futures worden gewaardeerd tegen marktwaarde en vereisen een dagelijkse afwikkeling in contanten. Wijzigingen in de markt-waarde van intrestfutures die als afdekkingsinstrument zijn gekwalificeerd, worden geactiveerd of gepassiveerd en als onderdeelvan het afgedekte instrument verwerkt, terwijl waardeveranderingen in aandelenfutures in het resultaat worden verantwoord.
65AEGON GROEP
Kredietrisico is het risico van verlies doordat een tegenpartij niet kan voldoen aan zijn verplichtingen uit hoofde van een overeenkomst.AEGON houdt voortdurend zijn positie en de kredietwaardigheid van haar contractpartijen in de gaten. Teneinde het risico te beperkenvan het niet voldoen van de contractpartij bij intrest en valutaswaps, heeft AEGON ’master netting’ contracten afgesloten met con-tractpartijen. AEGON schat het risico van het niet kunnen voldoen aan verplichtingen door contractpartijen in als laag wegens hunhoge kredietwaardigheid. Het kredietrisico op rente- en valutacontracten vindt zijn weerslag in de reële waarde van de contracten.Het kredietrisico op intrestswaps, cap en floor contracten bestaat uit de vervangingwaarde van de contracten, waarbij de mogelijk-heid bestaat dat toekomstige veranderingen in de marktwaarde het financiële instrument in waarde doen dalen.
In onderstaande tabel worden de getotaliseerde gecontracteerde bedragen (notional amounts) van de afgeleide financiële instru-menten weergegeven. De bedragen die voor intrestcontracten zijn vermeld, worden niet door partijen geruild en vertegenwoordigendus geen risico van marktschommelingen voor de onderneming. De bedragen die voor valutacontracten zijn vermeld, zullen wordengeruild voor bedragen die worden berekend op basis van de gecontracteerde bedragen en de voorwaarden van de afgeleide instru-menten, betrekking hebbende op intrest, valutakoersen of financiële of andere indices.
Gecontrac- Gecontrac-teerde Markt- Boek- teerde Markt- Boek-
bedragen waarde waarde bedragen waarde waarde2001 2001 2001 2000 2000 2000
Intrestcontracten
Intrestswaps 35.419 –265 0 31.058 –150 0
Swaptions 2.583 93 90 8.780 107 0
Caps/floors 1.507 20 7 1.501 16 0
Forward rate agreements 724 1 0 800 –12 0
Valutacontracten
Valutaswaps 10.220 –604 –694 6.546 –476 –446
Valutatermijncontracten 671 –26 –25 1.766 26 26
Equity swaps 478 –14 –17 70 2 2
Over-the-counter opties 177 77 76 407 47 47
Beursverhandelde opties/futures 5.225 –47 –41 8.158 3 3
2001 2000
Zekerheidsstellingen en garanties ten behoeve van derden
Obligaties en inschrijvingen in schuldregisters 855 739
Leningen op schuldbekentenis 1 35
Gecedeerde en gesecuritiseerde hypotheken 2.173 2.283
Accreditieven 1.513 1.284
Het betreft hier onder meer zekerheden die door buitenlandse vestigingen gesteld zijn ter nakoming van wettelijke verplichtingen inhet betrokken bedrijfsgebied. Onder dit hoofd zijn mede begrepen zakelijke zekerheden, contractueel verstrekt in het onderlingeverzekeringsverkeer door vennootschappen behorend tot de AEGON Groep en garanties ten aanzien van het renterisico bijvervroegde aflossingen van gecedeerde en gesecuritiseerde hypothecaire leningen.
Niet in de balans opgenomen activa
Als onderdeel van de kernactiviteiten worden door AEGON transacties gesloten en relaties onderhouden met institutionele enparticuliere klanten voor een verscheidenheid aan financiële diensten. Als tegenprestatie voor deze diensten ontvangt AEGON eenvergoeding die is gerelateerd aan de waarde van de activa, het beleggingsresultaat of het in verband met het contract gelopenrisico. Tot deze financiële dienstverlening behoren:— beheer van beleggingen voor institutionele beleggers en van beleggingsfondsen voor de particuliere markt;— aanbieden van synthetische Guaranteed Investment Contracts. Dit betreft door de verzekeringsmaatschappij verstrekte uitkerings-
garanties aan pensioenorganisaties. De verzekeringsmaatschappij garandeert de organisatie een aanvullende financiering, al dan nietin de vorm van periodieke betalingen, in het geval dat de rechten uit de pensioenregeling uitgaan boven de gegenereerdekasstromen. De organisatie lost de aanvullende financiering af met rente.
Bij al deze diensten zijn de klanten eigenaar van de betreffende beleggingen en deze zijn derhalve niet in de balans van AEGONopgenomen. De totale beleggingen die op deze activiteiten betrekking hebben, bedragen ¤ 54 miljard (2000: ¤ 45 miljard).
Verplichtingen uit hoofde van acquisities
De verplichtingen van AEGON in verband met de verwerving van Diversified Investment Advisors van de Mutual of New Yorkbestaan uit betalingen met betrekking tot activa en passiva over een resterende looptijd van één jaar. Daarna koopt AEGON deresterende portefeuille volgens een in de overeenkomst vastgelegde formule.
66AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s
Resultaatbepaling
De beschrijvingen van de grondslagen voor de resultaatbepaling zijn in de toelichtingen op de balansposten opgenomen.
1 ANALYSE PREMIES LEVENSVERZEKERING 2001Levensverzekering Beleggingen voor rekening van polishouders
Her- Eigen Her- EigenBruto verzekering rekening Bruto verzekering rekening
Inkomende herverzekering 1.357 –258 1.099 194 –5 189
Verzekering
Periodiek:
Individueel— zonder winstdeling 2.933 –536 2.397 2.287 –33 2.254
— met winstdeling 304 –2 302 250 –1 249
Totaal 3.237 –538 2.699 2.537 –34 2.503
Collectief— zonder winstdeling 659 –127 532 885 –8 877
— met winstdeling 280 –4 276 604 –9 595
Totaal 939 –131 808 1.489 –17 1.472
Totaal periodiek 4.176 –669 3.507 4.026 –51 3.975
Premie ineens:
Individueel— zonder winstdeling 1.277 –108 1.169 3.560 –46 3.514
— met winstdeling 158 — 158 956 –67 889
Total 1.435 –108 1.327 4.516 –113 4.403
Collectief— zonder winstdeling 133 — 133 961 — 961
— met winstdeling 597 –3 594 886 –50 836
Totaal 730 –3 727 1.847 –50 1.797
Totaal premie ineens 2.165 –111 2.054 6.363 –163 6.200
Totaal premies 7.698 –1.038 6.660 10.583 –219 10.364
Totaal generaal 18.281 –1.257 17.024
Totaal generaal 2000 17.983 –1.210 16.773
67AEGON GROEP
2 ANALYSE VAN DE TECHNISCHE RESULTATEN W.A. Overig Transport AlgemeneSCHADEVERZEKERING Ziekte motor- motor- en aansprake-
en ongevallen rijtuigen rijtuigen luchtvaart Brand lijkheid Overige Totaal
2001
Brutopremies 2.558 179 158 36 287 55 24 3.297
Verdiende brutopremies 2.019 178 158 36 282 55 23 2.751
Bruto schadelast –1.200 –149 –117 –25 –179 –33 –4 –1.707
Bruto bedrijfskosten –988 –45 –41 –9 –98 –22 –7 –1.210
Saldo herverzekering –4 1 2 –1 –11 0 –4 –17
–173 –15 2 1 –6 0 8 –183
Opbrengst beleggingen 419 27 19 3 22 10 1 501
Beleggingslasten –6 0 0 0 –1 1 0 –6
Saldo overige posten –31 –1 –2 0 –2 0 0 –36
Aan niet-technische rekening toegerekende opbrengst beleggingen –15 –4 –1 –2 –5 0 0 –27
Resultaat technische rekening schadeverzekering 194 7 18 2 8 11 9 249
2000
Brutopremies 2.067 180 157 38 268 65 13 2.788
Verdiende brutopremies 1.869 184 155 38 266 65 13 2.590
Bruto schadelast –1.512 –167 –110 –32 –168 –33 –2 –2.024
Bruto bedrijfskosten –636 –52 –44 –10 –96 –23 –5 –866
Saldo herverzekering 201 0 0 4 –6 –6 –1 192
–78 –35 1 0 –4 3 5 –108
Opbrengst beleggingen 263 29 18 4 23 13 2 352
Beleggingslasten –9 0 0 0 0 0 0 –9
Saldo overige posten –4 0 0 0 0 0 1 –3
Aan niet-technische rekeningtoegerekende opbrengst beleggingen –15 –5 –2 –1 –3 –1 0 –27
Resultaat technische rekening schadeverzekering 157 –11 17 3 16 15 8 205
Combined ratio’s (in %)
2001
Amerika 99 — — — 77 — — 99
Nederland 94 114 95 99 106 92 64 100
Overige landen 94 103 105 67 98 127 — 99
Totaal 99 109 98 99 102 99 64 100
2000
Amerika 101 — — — 33 — — 101
Nederland 96 126 90 98 110 110 49 104
Overige landen 97 116 111 371 93 61 — 102
Totaal 101 121 99 101 102 94 49 102
De combined ratio is het totaal van de verhouding tussen de schadelast en de verdiende premies en de verhouding tussen kosten(inclusief provisies) en premies, alles na aftrek herverzekering. Hoewel een ratio hoger dan 100% een verlies suggereert, dient in aanmerking te worden genomen dat in de ratio geen opbrengstbeleggingen is begrepen. Indien de beleggingsopbrengsten in de berekening worden betrokken, blijken alle belangrijke brancheswinstgevend.
68AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s
3 OPBRENGST BELEGGINGEN Levens- Schade- Overigeverzekering verzekering activiteiten Totaal
2001
Opbrengst uit deelnemingen 18 0 60 78
Groepsmaatschappijen:
Opbrengst uit andere beleggingenOnroerende goederen1 122 2 2 126
Aandelen 176 6 0 182
Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 4.394 297 0 4.691
Hypothecaire leningen 1.338 4 0 1.342
Overige leningen 1.818 11 31 1.860
Deposito’s bij kredietinstellingen 11 4 0 15
Overige financiële beleggingen 157 1 0 158
Intrest over liquide middelen en overige 607 151 0 758
Indirecte opbrengst onroerende goederen en aandelen 698 25 0 723
Totaal 9.339 501 93 9.933
2000
Opbrengst uit deelnemingen 15 0 37 52
Groepsmaatschappijen:
Opbrengst uit andere beleggingenOnroerende goederen1 115 2 2 119
Aandelen 159 7 0 166
Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 4.242 216 0 4.458
Hypothecaire leningen 1.301 4 0 1.305
Overige leningen 1.741 21 39 1.801
Deposito’s bij kredietinstellingen 9 6 0 15
Overige financiële beleggingen 176 2 0 178
Intrest over liquide middelen en overige 847 76 0 923
Indirecte opbrengst onroerende goederen en aandelen 577 18 0 595
Totaal 9.182 352 78 9.612
1 Waarin begrepen ¤ 17 miljoen (2000: ¤ 17 miljoen) aan toegerekende marktconforme huuropbrengsten voor onroerende goederen in eigen gebruik.
In de winst- en verliesrekening wordt ter zake van de beleggingen in zakelijke waarden het structurele totaalrendementverantwoord. Dit totaalrendement bestaat uit de in de verslagperiode behaalde directe opbrengst (netto huren en dividenden) eneen bedrag aan indirecte opbrengst.Het totaalrendement wordt berekend door het gemiddelde van de procentuele rendementen over de laatste 30 jaren vast te stellenen dit gemiddelde percentage te vermenigvuldigen met de gemiddelde waarde van deze beleggingen over de laatste zeven jaar,herrekend voor aan- en verkopen.De indirecte opbrengst van deze beleggingen wordt dan berekend als het verschil tussen het totaalrendement en de behaaldedirecte opbrengsten.
4 OPBRENGST BANKACTIVITEITEN2001 2000
Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 49 63
Hypothecaire leningen 36 33
Overige leningen 83 95
Overige beleggingen en liquide middelen 216 133
Totaal 384 324
69AEGON GROEP
5 WIJZIGING TECHNISCHE VOORZIENINGEN2001 2000
Technische voorzieningen 4.804 4.749
Technische voorzieningen met beleggingen voor rekening van polishouders –5.504 –731
–700 4.018
Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders 9.515 3.495
Wijziging technische voorzieningen 8.815 7.513
6 WINSTDELING EN KORTINGEN2001 2000
Afschrijving rentestandkortingen 102 118
Contractueel aandeel in overrente 40 48
Winstaandeel polishouders 106 204
Totaal 248 370
De verleende rentestandkorting bedraagt ¤ 94 miljoen (2000: ¤ 61 miljoen) welke nagenoeg geheel betrekking heeft op hetNederlandse bedrijf.
7 BEDRIJFSKOSTEN Levens- Schade- Overigeverzekering verzekering activiteiten Totaal
2001
Acquisitiekosten 2.590 561 — 3.151
Overlopende acquisitiekosten –2.256 –302 — –2.558
Afschrijving overlopende acquisitiekosten 1.203 219 — 1.422
1.537 478 — 2.015
Beheerskosten 2.001 732 — 2.733
Provisies en winstdeling herverzekeraars –305 –157 — –462
Bank- en overige activiteiten — — 96 96
Totaal bedrijfskosten 3.233 1.053 96 4.382
Beleggingskosten 192
Provisies en kosten 4.574
2000
Acquisitiekosten 2.548 538 — 3.086
Overlopende acquisitiekosten –2.232 –161 — –2.393
Afschrijving overlopende acquisitiekosten 1.143 141 — 1.284
1.459 518 — 1.977
Beheerskosten 1.934 348 — 2.282
Provisies en winstdeling herverzekeraars –335 –128 — –463
Bank- en overige activiteiten — — 85 85
Totaal bedrijfskosten 3.058 738 85 3.881
Beleggingskosten 219
Provisies en kosten 4.100
70AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s
2001 2000
In de technische en niet-technische rekeningen zijn verantwoord:Salarissen 1.167 1.066
Pensioenpremies –111 –82
Overige sociale lasten 189 173
Overige kosten 1.223 1.167
Totaal kosten 2.468 2.324
Provisies 3.704 3.348
Overlopende acquisitiekosten –2.558 –2.393
Afschrijving overlopende acquisitiekosten 1.422 1.284
Provisies en winstdeling herverzekeraars –462 –463
Provisies en kosten 4.574 4.100
Onder de kosten zijn verantwoord toegerekende marktconforme huisvestingskosten voor onroerende goederen in eigen gebruikvoor in totaal ¤ 17 miljoen (2000: ¤ 17 miljoen).Schadebehandelingskosten worden verantwoord onder schaden voor eigen rekening respectievelijk onder uitkeringen en afkopen;beheerskosten beleggingen worden verantwoord onder de beleggingslasten.
Voor vrijwel alle medewerkers van AEGON zijn premievrije pensioenregelingen van kracht, zowel volgens het salaris-/dienstjaren-systeem als volgens het beschikbaar premiestelsel. In een aantal landen zijn de aanspraken bij de eigen levensverzekerings-maatschappijen verzekerd op de gebruikelijke actuariële grondslagen. In de andere landen zijn de voorzieningen in afzonderlijkejuridische eenheden ondergebracht, welke geen onderdeel zijn van AEGON.In Nederland zijn de aanspraken gebaseerd op het middelloon in een salaris-/dienstjarensysteem. Voorts is er een excedentregelingwaarbij de deelnemers voor dat deel kunnen kiezen voor een regeling volgens het beschikbaar premiestelsel. Periodieke verhogingvan de pensioengrondslagen en de verhoging van reeds ingegane pensioenen worden jaarlijks volledig gefinancierd en ten laste vande resultaten gebracht.In de Verenigde Staten en in het Verenigd Koninkrijk zijn de aanspraken gebaseerd op verstreken en toekomstige dienstjaren,rekening houdend met verwachte verhogingen van de pensioengrondslag en geschatte inflatie in toekomstige dienstjaren. Dekosten van periodieke verhogingen van de pensioengrondslagen worden toegerekend aan de toekomstige dienstjaren. In deVerenigde Staten is het huidige financieringsoverschot van de pensioenregelingen tezamen met de baten uit de betreffendebeleggingen oorzaak van het negatieve pensioenbedrag in de kosten.In de overige landen worden de kosten van de pensioenregelingen volledig ten laste gebracht van de jaren waarin deze kosten opkomen.
Het gemiddeld aantal werknemers was 25.790 waarvan 4.298 agenten (2000: 24.377 waarvan 4.112 agenten). De geografischeverdeling is als volgt:
2001 2000
Amerika 16.007 14.987
Nederland 3.073 3.059
Verenigd Koninkrijk 4.574 4.404
Overige landen 2.136 1.927
25.790 24.377
Beloning leden en voormalige leden van de Raad van BestuurBedragen in duizenden euro’s
Prestatie-gebonden Total Total
Salaris bedragen1 Pensioen 2001 2000
P. van de Geijn 475 457 47 979 940
D.J. Shepard 1.117 1.321 313 2.751 3.030
K.J. Storm 642 616 64 1.322 1.268
J.B.M. Streppel (vanaf 4 mei 2000) 475 305 47 827 359
Totaal actieve leden 2.709 2.699 471 5.879 5.597
H.B. van Wijk (t/m 4 mei 2000) 188 188 1.093
Totaal 2.709 2.887 471 6.067 6.690
1 Volgens een jaarbonusregeling van ¤ 24.463 per bestuurslid per percentpunt stijging van de winst per aandeel in het voorgaande jaar boven het inflatiepercentage met eenmaximum van het salaris van dat jaar.
71AEGON GROEP
Beloning leden en voormalige leden van de Raad van CommissarissenIn euro’s 2001 2000
M. Tabaksblat 56.722 41.619
H. de Ruiter 45.378 36.302
D.G. Eustace 45.378 29.496
Sir Michael Jenkins — 27.227
O.J. Olcay 34.034 27.227
J.F.M. Peters — 31.765
K.M.H. Peijs 34.034 27.227
G.A. Posthumus 39.705 27.227
T. Rembe (vanaf 4 mei 2000) 34.034 17.837
W.F.C. Stevens 34.034 27.227
F.J. de Wit 34.034 27.227
Totaal actieve leden 357.353 320.381
Sir Michael Jenkins 34.034 —
J.F.M. Peters (t/m 3 mei 2001) 15.808 —
G. van Schaik (t/m 4 mei 2000) — 15.824
Totaal 407.195 336.205
Opties en aandelen in de onderneming gehouden door actieve bestuursleden
AandelenOpties Uitoefen- Uitoefen- Opties Uitoefen- in de
Saldo op prijs prijs Uitge- Koers Saldo op prijs onderneming1 januari EUR Toegekend EUR oefend Datum EUR 31 december EUR 31 december
P. van de Geijn 200.000 17,36 0 — — 200.000 17,36
200.000 29,02 0 — — 200.000 29,02
200.000 46,95 0 — — 200.000 46,95
200.000 34,50 0 — — 200.000 34,50
100.000 34,84 0 — — 100.000 34,84 226.722
D.J. Shepard 200.000 17,36 0 200.000 17,36
200.000 29,02 0 — — 200.000 29,02
200.000 46,95 0 — — 200.000 46,95
200.000 34,50 0 — — 200.000 34,50
100.000 34,84 0 — — 100.000 34,84 276.170
K.J. Storm 200.000 17,36 0 — — 200.000 17,36
200.000 29,02 0 — — 200.000 29,02
200.000 46,95 0 — — 200.000 46,95
200.000 34,50 0 — — 200.000 34,50
100.000 34,84 0 — — 100.000 34,84 261.181
J.B.M. Streppel 50.000 17,36 25.000 10-04 34,98 25.000 17,36
50.000 29,02 0 — — 50.000 29,02
40.000 46,95 0 — — 40.000 46,95
40.000 34,50 0 — — 40.000 34,50
100.000 34,84 0 — — 100.000 34,84 —
De criteria voor het toekennen van het aantal opties van de leden van de Raad van Bestuur zijn als volgt:1. Vergelijking van de prijs van het AEGON aandeel met een groep van negen financiële waarden (AIG, Allianz, AXA, Generali,
Prudential, Zürich, ABN Amro, Fortis, ING). De vergelijking is gebaseerd op een voortschrijdend gemiddelde over de laatste drie jaar.2. Wanneer AEGON in de top drie eindigt ontvangt ieder lid het maximum van 200.000 opties, in de onderste drie 50.000 opties
per persoon en in de middelste vier 100.000 opties per persoon.3. Als er geen stijging van de winst per aandeel is, worden er geen opties aangeboden.
Op balansdatum had J.B.M. Streppel een 5% hypothecaire lening groot ¤ 680.700. Overeenkomstig het contract zijn in 2001 geenaflossingen ontvangen.
Het aandelenbezit in AEGON N.V. van de commissarissen gezamenlijk bedroeg per 31 december 2001 20.581 stuks. Commissarissen bezitten geen opties op aandelen AEGON N.V.
72AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s
8 BELEGGINGSLASTEN Levens- Schade- Overigeverzekering verzekering activiteiten Totaal
2001
Beheerskosten en intrestlasten 242 6 806 1.054
2000
Beheerskosten en intrestlasten 296 9 710 1.015
9 SALDO ANDERE BATEN EN LASTEN Levens- Schade- Overigeverzekering verzekering activiteiten Totaal
2001
Toevoeging aan de voorzieningen voor dubieuze vorderingen 766 32 6 804
Valutaverschillen 1 0 –18 –17
Boekwinst verkoop joint ventures Mexico –343 — — –343
Overige baten en lasten –9 4 –61 –66
Totaal 415 36 –73 378
2000
Toevoeging aan de voorzieningen voor dubieuze vorderingen 132 3 7 142
Valutaverschillen 1 –1 10 10
Overige baten en lasten –4 1 –14 –17
Totaal 129 3 3 135
10 TOEGEREKENDE OPBRENGST BELEGGINGEN OVERGEBOEKT NAAR DE NIET-TECHNISCHE REKENING
Opbrengsten van beleggingen tegenover het eigen vermogen maken geen deel uit van de technische resultaten. De in de niet-technische rekening verantwoorde bedragen bestaan uit het directe rendement op toegewezen beleggingen of bedragen welke zijngebaseerd op het gemiddeld directe rendement van de beleggingsportefeuille.
11 BELASTINGEN
De belastingdruk van de AEGON Groep wordt gevormd door de directe en op termijn verschuldigde belastingen over de winst vande bedrijfsonderdelen in de verschillende landen. In de belastingdruk van deze onderdelen zijn beschikbare lokalebelastingvoordelen verwerkt waardoor de druk lager kan zijn dan volgens het nominale tarief.De belastingdruk in Nederland wordt gunstig beïnvloed door de effecten van de dotatie aan de egalisatiereserve verzekeraars, defaciliteit inzake premiewoningen en de toepassing van de deelnemingsvrijstelling.
73AEGON GROEP
2001 2000
Specificatie:Direct verschuldigde belasting 709 469
Op termijn verschuldigde belasting in verband met tijdelijke verschillen 209 364
Totaal 918 833
Aansluiting tussen het nominale belastingtarief en de werkelijk op het resultaat drukkende belasting:Nominaal belastingbedrag 1.109 969
Toe- en afname wegens:Deelnemingsvrijstelling en andere fiscale faciliteiten –286 –109
Afschrijving bedrijfsmiddelen en onroerende goederen –3 –3
Waardering technische voorzieningen 2 0
Overige verschillen, per saldo 96 –24
Werkelijk belastingbedrag 918 833
12 NETTOWINST NIET-GECONSOLIDEERDE GROEPSMAATSCHAPPIJEN
Labouchere
Wegens verkoop per 31 maart 2000 is deze deelneming ten behoeve van de vergelijkende cijfers gedeconsolideerd en is hetresultaat na belasting over het eerste kwartaal 2000 ten bedrage van ¤ 31 miljoen verantwoord onder niet-geconsolideerdegroepsmaatschappijen.
Transamerica niet-verzekeringsactiviteiten
Sinds hun verwerving heeft AEGON de niet-verzekeringsactiviteiten van Transamerica (Transamerica Finance Corporation) als niet-geconsolideerde deelnemingen verantwoord tegen kostprijs. Als gevolg van de beslissing deze deelnemingen te behouden en verderte ontwikkelen naast de andere activiteiten van de groep, worden deze deelnemingen vanaf 30 juni 2000 verantwoord tegen nettovermogenswaarde.Vanaf 21 juli 1999 tot en met de eerste zes maanden van 2000 zijn gedeclareerde dividenden in de winst- en verliesrekening verantwoordtot een bedrag gelijk aan de financieringskosten. Vanaf 1 juli 2000 is de nettowinst verantwoord in de geconsolideerde resultaten.De niet-verzekeringsactiviteiten van Transamerica omvatten financiering, lease en vastgoed informatiediensten. Hetfinancieringsbedrijf omvat het verstrekken van bedrijfsleningen op het gebied van handelsfinanciering, zakelijke kredietverlening enfinanciering van bedrijfsmiddelen. Leaseactiviteiten betreffen operationele lease van zeecontainers en van wegtransportmiddelen inEuropa. Vastgoed informatiediensten verkoopt informatie op het gebied van belastingen en overstromingsrisico’s, voornamelijk aanhypotheekverstrekkers en aanverwante dienstverleners.Vanwege hun afwijkende activiteiten in vergelijking met de activiteiten van AEGON zijn deze groepsmaatschappijen nietgeconsolideerd.Hierna zijn opgenomen de geconsolideerde balans, resultatenrekening en de toelichting daarop van de groepsmaatschappijen vanTransamerica Finance Corporation, statutair gevestigd in Delaware en opererend vanuit San Francisco, Californië, VS. Waardering enresultaatbepaling zijn gebaseerd op Nederlandse grondslagen.
2001 2000
Geconsolideerde balans op 31 december van Transamerica Finance Corporation
Liquide middelen 64 51
Vorderingen uit financieringscontracten 7.865 8.916
Bedrijfsmiddelen 129 186
Overige activa 3.186 4.529
Totaal 11.244 13.682
Leningen op lange termijn 4.926 5.956
Leningen op korte termijn 3.182 4.248
Overige schulden 1.053 1.146
Overlopende passiva 348 331
Voorzieningen voor latente belastingen 462 443
Eigen vermogen 1.273 1.558
Totaal 11.244 13.682
74AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s
2001 2000
Geconsolideerde winst- en verliesrekening van Transamerica Finance Corporation
Financieringsactiviteiten 919 1.134
Leaseactiviteiten 489 683
Vastgoed informatiediensten 283 286
Overige opbrengsten 261 209
Totaal omzet 1.952 2.312
Intrest lasten 470 660
Salarissen en andere personeelskosten 365 384
Afschrijving bedrijfsmiddelen bestemd voor lease 246 307
Toevoeging voorziening dubieuze debiteuren 155 149
Overige baten en lasten 590 589
Totaal lasten 1.826 2.089
Winst voor belastingen 126 223
Belasting –1 –70
Operationele nettowinst 125 153
De lage belastingdruk in 2001 is het gevolg van vrijval van belastingvoorzieningen die niet langer noodzakelijk waren.
2001 2000
Door AEGON verantwoorde winst: Gedeclareerd dividend tot 30 juni 2000 — 82
Nettowinst vanaf 1 juli 2000 125 66
Intrestlasten specifieke schulden, na belasting –53 –119
Nettowinst zoals verantwoord door AEGON 72 29
Toelichting op de geconsolideerde balans
Voorzover niet anders vermeld zijn de posten van de balans opgenomen voor de nominale waarde. Waar nodig is een voorzieningvoor oninbaarheid in mindering gebracht.
Liquide middelen
Deze middelen zijn ter vrije beschikking.
2001 2000
Vorderingen uit financieringscontracten
De contractuele looptijd is:Binnen drie maanden 2.063 2.520
Tussen drie maanden en een jaar 1.743 1.871
Tussen een en vijf jaar 3.144 3.574
Meer dan vijf jaar 915 951
Totaal 7.865 8.916
Deze post omvat vorderingen uit financierings- en leaseactiviteiten na aftrek van onverdiende vergoedingen.
75AEGON GROEP
2001 2000
Bedrijfsmiddelen
Stand op 1 januari 186 191
Investeringen 65 27
Afschrijvingen –26 –33
Desinvesteringen en overige mutaties –106 –15
Koersverschillen 10 16
Stand op 31 december 129 186
Cumulatieve afschrijvingen 80 48
Totaal aanschaffingswaarde 209 234
Bedrijfsmiddelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs verminderd met afschrijving over de geschatte gebruiksduur.
2001 2000
Overige activa
Bedrijfsmiddelen bestemd voor lease 2.025 2.174
Activa bestemd voor verkoop 399 1.346
Overige 762 1.009
Totaal 3.186 4.529
Bedrijfsmiddelen voor lease worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs verminderd met afschrijving over de geschatte gebruiksduur.Activa bestemd voor verkoop bestaan voornamelijk uit vorderingen inzake particuliere hypotheken en bedrijfsfinancieringen in dedetailhandel.
2001 2000
Leningen op lange termijn
De contractuele looptijd is:Binnen drie maanden 505 521
Binnen drie maanden en een jaar 1.804 2.070
Tussen een en vijf jaar 2.254 3.025
Meer dan vijf jaar 363 340
Totaal 4.926 5.956
Leningen op korte termijn
Commercial paper 2.967 4.132
Banken 111 116
AEGON 104 —
Totaal 3.182 4.248
Overige schulden
Crediteuren 529 875
Belastingen 21 31
Overige schulden 503 240
Totaal 1.053 1.146
Eigen vermogen
Aandelenkapitaal 17 16
Reserves 1.256 1.542
Totaal 1.273 1.558
76AEGON GROEP
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s
2001 2000
Reserves
Stand op 1 januari 1.542 3.219
Ingehouden winst 72 29
Kapitaal(terug)stortingen –265 322
Dividend –122 –272
Goodwill — –2.059
Valutaverschillen 47 270
Overige mutaties –18 33
Stand op 31 december 1.256 1.542
Niet uit de balans blijkende verplichtingen
Het onderdeel zakelijke kredietverlening van het financieringsbedrijf verschaft doorlopend krediet, accreditieven enoverbruggingskredieten. Op 31 december was een bedrag van ¤ 2.340 miljoen aan beschikbaar gestelde kredieten niet opgenomen.
Uit hoofde van securitisatiecontracten worden diensten verleend op het gebied van voorraadbeheer, financiering en leasing van bedrijfsmiddelen, te vorderen verzekeringspremies en woonhuishypotheken alsmede leningen aan kleine bedrijven.De gesecuritiseerde activa beliepen op 31 december ¤ 3.083 miljoen.
77AEGON GROEP
2001 2000
Specificatie van de nettowinst naar segmenten
Financieringsactiviteiten 87 139
Leaseactiviteiten –12 8
Vastgoed informatiediensten 42 24
Overige 8 –18
Nettowinst 125 153
Salarissen en andere personeelskosten
Salarissen 319 306
Pensioenkosten –6 –4
Sociale lasten 15 18
Overige personeelskosten 37 64
Totaal 365 384
78AEGON GROEP
Gesegmenteerde informatie – Omzet en productieBedragen in miljoenen
2001 2000 2001 2000USD USD % EUR EUR %
Omzet
1.939 2.054 –6 Leven eigen rekening ineens 2.165 2.224 –3
4.954 4.574 8 Leven eigen rekening periodiek 5.533 4.953 12
5.697 6.301 –10 Leven polishouders ineens 6.363 6.823 –7
3.779 3.678 3 Leven polishouders periodiek 4.220 3.983 6
16.369 16.607 –1 Totaal levensverzekering brutopremies 18.281 17.983 2
2.290 1.909 20 Ziektekosten- en ongevallenverzekering 2.558 2.067 24
662 666 –1 Schadeverzekeringen 739 721 2
19.321 19.182 1 Totaal brutopremies 21.578 20.771 4
8.811 8.805 0 Opbrengst beleggingen verzekeringsactiviteiten1 9.840 9.534 3
344 298 15 Opbrengst bankactiviteiten 384 324 19
28.476 28.285 1 Totaal omzet business units 31.802 30.629 4
83 72 15 Opbrengst overige activiteiten 93 78 19
28.559 28.357 1 Totaal omzet 31.895 30.707 4
Gesegmenteerde omzet
24.731 25.087 –1 Levensverzekering 27.620 27.165 2
2.666 2.152 24 Ziektekosten- en ongevallenverzekering 2.977 2.330 28
735 748 –2 Schadeverzekeringen 821 810 1
344 298 15 Bankactiviteiten 384 324 19
83 72 15 Overige activiteiten 93 78 19
28.559 28.357 1 Totaal omzet 31.895 30.707 4
–8.520 –3.228 Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders –9.515 –3.495
Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie levensverzekeringen
7.465 7.910 –6 Koopsommen 8.337 8.565 –3
1.596 1.586 1 Periodieke premie op jaarbasis 1.783 1.717 4
2.343 2.377 –1 Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 2.617 2.574 2
Stortingen
6.756 4.592 47 Fixed annuities 7.545 4.972 52
10.922 10.664 2 GIC’s en financieringsovereenkomsten 12.198 11.547 6
5.944 8.299 –28 Variabele annuities 6.638 8.987 –26
23.622 23.555 0 Totaal 26.381 25.506 3
3.816 3.258 17 Spaarstortingen 4.262 3.528 21
27.438 26.813 2 Totaal productie, op balans 30.643 29.034 6
Netto stortingen
2.763 902 Fixed annuities 3.086 977
2.938 –48 GIC’s en financieringsovereenkomsten 3.281 –52
855 2.760 –69 Variabele annuities 955 2.988 –68
6.556 3.614 81 Totaal 7.322 3.913 87
946 –259 Spaarstortingen 1.057 –280
7.502 3.355 Totaal netto stortingen 8.379 3.633
731 866 –16 Beleggingsproducten 816 938 –13
Productie, niet op balans
11.709 5.891 99 Synthetic GIC’s 13.077 6.379
7.629 8.690 –12 Beleggingsfondsen/Collective Trusts en overig beheerd vermogen 8.520 9.410 –9
19.338 14.581 33 Totaal productie, niet op balans 21.597 15.789 37
647 549 18 1 Waarvan indirect resultaat op vastgoed en aandelen. 723 595 22
79AEGON GROEP
AmerikaBedragen in miljoenen
2001 2000 2001 2000USD USD % EUR EUR %
Gesegmenteerde resultaten
Traditioneel leven 792 853 –7 884 924 –4
Fixed annuities 321 426 –25 358 461 –22
GIC’s en financieringsovereenkomsten 193 165 17 215 179 20
Leven voor rekening van polishouders 93 95 –2 104 103 1
Variabele annuities 107 130 –18 120 141 –15
Beheersvergoeding 74 74 0 83 80 4
Boekwinst Mexico 307 — 343 —
Levensverzekering 1.887 1.743 8 2.107 1.888 12
Ziektekosten- en ongevallenverzekering 146 124 18 164 134 22
Schadeverzekeringen 1 3 1 3 –67
Totaal verzekeringsactiviteiten 2.034 1.870 9 2.272 2.025 12
waarvan voor algemene rekening 1.760 1.571 12 1.965 1.701 16
waarvan voor rekening polishouders1 274 299 –8 307 324 –5
Winst voor belastingen 2.034 1.870 9 2.272 2.025 12
Belastingen –606 –633 –4 –677 –686 –1
Nettowinst 1.428 1.237 15 1.595 1.339 19
Omzet
Leven eigen rekening ineens 1.047 1.318 –21 1.170 1.427 –18
Leven eigen rekening periodiek 4.179 3.869 8 4.667 4.190 11
Leven polishouders ineens 1.001 991 1 1.118 1.073 4
Leven polishouders periodiek 712 668 7 795 723 10
Totaal levensverzekering brutopremies 6.939 6.846 1 7.750 7.413 5
Ziektekosten- en ongevallenverzekering 2.093 1.722 22 2.337 1.865 25
Schadeverzekeringen 10 5 11 5
Totaal brutopremies 9.042 8.573 5 10.098 9.283 9
Opbrengst beleggingen verzekeringsactiviteiten 7.233 7.161 1 8.078 7.754 4
Totaal omzet 16.275 15.734 3 18.176 17.037 7
Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders –5.329 –3.676 –5.951 –3.981
Brutomarge, provisies en kosten
Brutomarge 5.071 4.632 9 5.664 5.016 13
Provisies en kosten 3.037 2.762 10 3.392 2.991 13
Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie levensverzekeringen
Koopsommen 1.924 1.966 –2 2.149 2.129 1
Periodieke premie op jaarbasis 794 970 –18 887 1.050 –16
Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 986 1.167 –16 1.102 1.263 –13
Stortingen
Fixed annuities 6.756 4.592 47 7.545 4.972 52
GIC’s en financieringsovereenkomsten 10.922 10.664 2 12.198 11.547 6
Variabele annuities 5.944 8.299 –28 6.638 8.987 –26
Totaal productie, op balans 23.622 23.555 0 26.381 25.506 3
Productie, niet op balans
Synthetic GIC’s 11.709 5.891 99 13.077 6.379
Beleggingsfondsen/Collective Trusts en overig beheerd vermogen 6.400 7.425 –14 7.148 8.040 –11
Totaal productie, niet op balans 18.109 13.316 36 20.225 14.419 40
1 Hierin begrepen variabele annuities en beheersinkomen.
80AEGON GROEP
NederlandBedragen in miljoenen
2001 2000EUR EUR %
Gesegmenteerde resultaten
Traditioneel leven 614 577 6
Leven voor rekening van polishouders 192 150 28
Levensverzekering 806 727 11
Ziektekosten- en ongevallenverzekering 36 34 6
Schadeverzekeringen 37 32 16
Totaal verzekeringsactiviteiten 879 793 11
waarvan voor algemene rekening 687 643 7
waarvan voor rekening polishouders 192 150 28
Bankactiviteiten1 45 47 –4
Winst voor belastingen 924 840 10
Belastingen –228 –187 22
Nettowinst 696 653 7
Omzet
Leven eigen rekening ineens 768 553 39
Leven eigen rekening periodiek 569 602 –5
Leven polishouders ineens 814 739 10
Leven polishouders periodiek 1.486 1.429 4
Totaal levensverzekering brutopremies 3.637 3.323 9
Ziektekosten- en ongevallenverzekering 146 129 13
Schadeverzekeringen 422 408 3
Totaal brutopremies 4.205 3.860 9
Opbrengst beleggingen verzekeringsactiviteiten 1.484 1.502 –1
Opbrengst bankactiviteiten 384 324 19
Totaal omzet 6.073 5.686 7
Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders –155 333
Brutomarge, provisies en kosten
Brutomarge 1.479 1.374 8
Provisies en kosten 555 534 4
Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie levensverzekeringen
Koopsommen 1.625 1.292 26
Periodieke premie op jaarbasis 188 172 9
Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 351 301 17
Stortingen
Spaarstortingen 4.262 3.528 21
Totaal productie, op balans 4.262 3.528 21
Beleggingsproducten 816 938 –13
Productie, niet op balans
Beleggingsfondsen/Collective Trusts en overig beheerd vermogen 868 354
Totaal productie, niet op balans 868 354
1 Hierin begrepen winst op niet op de balans opgenomen producten.
81AEGON GROEP
Verenigd KoninkrijkBedragen in miljoenen
2001 2000 2001 2000GBP GBP % EUR EUR %
Gesegmenteerde resultaten
Traditioneel leven 14 31 –55 22 52 –58
Leven voor rekening van polishouders 215 180 19 346 295 17
Beheersvergoeding 2 8 –75 4 13 –69
Levensverzekering 231 219 5 372 360 3
waarvan voor algemene rekening 14 31 –55 22 52 –58
waarvan voor rekening polishouders1 217 188 15 350 308 14
Winst voor belastingen 231 219 5 372 360 3
Belastingen –66 –59 12 –107 –98 9
Nettowinst 165 160 3 265 262 1
Omzet
Leven eigen rekening ineens 112 97 15 181 160 13
Leven eigen rekening periodiek 49 10 79 16
Leven polishouders ineens 2.710 2.959 –8 4.361 4.859 –10
Leven polishouders periodiek 1.098 1.037 6 1.767 1.703 4
Totaal brutopremies 3.969 4.103 –3 6.388 6.738 –5
Opbrengst beleggingen verzekeringsactiviteiten 80 89 –10 129 145 –11
Totaal omzet 4.049 4.192 –3 6.517 6.883 –5
Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders –2.066 110 –3.325 181
Brutomarge, provisies en kosten
Brutomarge 452 419 8 728 689 6
Provisies en kosten 221 200 11 356 329 8
Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie levensverzekeringen
Koopsommen 2.763 2.982 –7 4.447 4.896 –9
Periodieke premie op jaarbasis 362 240 51 583 394 48
Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 638 538 19 1.028 884 16
Productie, niet op balans
Beleggingsfondsen/Collective Trusts en overig beheerd vermogen 275 580 –53 442 952 –54
Totaal productie, niet op balans 275 580 –53 442 952 –54
1 Hierin begrepen beheersinkomen.
82AEGON GROEP
Overige landenBedragen in miljoenen
Hongarije Spanje Overige landen
2001 2000 2001 2000 2001 2000EUR EUR % EUR EUR % EUR EUR %
Gesegmenteerde resultaten
Traditioneel leven 35 30 17 9 8 13 –7 –10 –30
Leven voor rekening van polishouders –6 –4 50 –8 –3 4 2
Beheersvergoeding 7 5 40 — — — —
Levensverzekering 36 31 16 1 5 –80 –3 –8 –63
Ziektekosten- en ongevallenverzekering 0 0 9 4 0 0
Schadeverzekeringen 24 21 14 6 4 50 –1 0
Totaal verzekeringsactiviteiten 60 52 15 16 13 23 –4 –8 –50
waarvan voor algemene rekening 59 51 16 24 16 50 –8 –10 –20
waarvan voor rekening polishouders1 1 1 –8 –3 4 2
Winst voor belastingen 60 52 15 16 13 23 –4 –8 –50
Belastingen –10 –8 25 –1 0 0 –1
Nettowinst 50 44 14 15 13 15 –4 –9 –56
Omzet
Leven eigen rekening ineens 0 4 43 76 –43 3 4 –25
Leven eigen rekening periodiek 77 82 –6 52 38 37 89 25
Leven polishouders ineens 10 34 –71 45 97 –54 15 21 –29
Leven polishouders periodiek 36 18 38 38 0 98 72 36
Totaal levensverzekering brutopremies 123 138 –11 178 249 –29 205 122 68
Ziektekosten- en ongevallenverzekering 1 1 0 74 72 3 0 0
Schadeverzekeringen 84 84 0 221 218 1 1 6 –83
Totaal brutopremies 208 223 –7 473 539 –12 206 128 61
Opbrengst beleggingen verzekeringsactiviteiten 76 77 –1 54 46 17 19 10 90
Totaal omzet 284 300 –5 527 585 –10 225 138 63
Opbrengst beleggingen voor rekeningvan polishouders 4 2 –36 –26 38 –52 –4
Brutomarge, provisies en kosten
Brutomarge 131 126 4 117 109 7 57 34 68
Provisies en kosten 71 74 –4 101 96 5 61 42 45
Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie
levensverzekeringen
Koopsommen 10 38 –74 89 184 –52 17 26 –35
Periodieke premie op jaarbasis 22 18 22 35 46 –24 68 37 84
Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 23 22 5 44 64 –31 70 40 75
Productie, niet op balans
Beleggingsfondsen/Collective Trusts enoverig beheerd vermogen 62 64 –3 — — — —
Totaal productie, niet op balans 62 64 –3 — — — —
1 Hierin begrepen fee inkomen.
83AEGON GROEP
Beleggingen, activa, passiva geografischBedragen in miljoenen euro’s (tenzij anders aangegeven)
VerenigdAmerika Koninkrijk Verenigd Overige Totaal
USD GBP Op 31 december 2001 Amerika Nederland Koninkrijk landen Totaal USD
Beleggingen
92.709 805 Vastrentende waarden 105.195 12.102 1.323 1.401 120.021 105.774
4.170 89 Aandelen en onroerend goed 4.732 5.599 147 155 10.633 9.371
96.879 894 Totaal algemene rekening 109.927 17.701 1.470 1.556 130.654 115.145
12.232 14.009 Vastrentende waarden 13.879 6.024 23.022 354 43.279 38.142
26.477 16.879 Aandelen en onroerend goed 30.044 12.014 27.739 196 69.993 61.685
38.709 30.888 Totaal rekening polishouders 43.923 18.038 50.761 550 113.272 99.827
135.588 31.782 Totaal verzekeringsactiviteiten 153.850 35.739 52.231 2.106 243.926 214.972
— — Bankactiviteiten — 7.047 — — 7.047 6.210
44.931 813 Niet in de balans opgenomen beleggingen 50.982 1.319 1.336 247 53.884 47.488
180.519 32.595 Totaal beleggingen business units 204.832 44.105 53.567 2.353 304.857 268.670
Overige beleggingen 464 409
Totaal beleggingen 305.321 269.079
140.285 32.236 Activa business units 159.180 44.834 52.976 2.400 259.390 228.600
Overige activa 4.671 4.117
Totaal activa op de balans 264.061 232.717
13.920 1.771 Vermogen business units 15.795 3.654 2.910 374 22.733 20.035
Totaal vermogensbasis 22.045 19.428
Overige passiva 688 607
Totaal 22.733 20.035
Op 31 december 2000
Beleggingen
81.704 782 Vastrentende waarden 87.807 12.045 1.253 1.103 102.208 95.105
3.639 94 Aandelen en onroerend goed 3.911 6.543 150 150 10.754 10.007
85.343 876 Totaal algemene rekening 91.718 18.588 1.403 1.253 112.962 105.112
15.908 14.371 Vastrentende waarden 17.096 7.103 23.028 306 47.533 44.229
26.528 17.857 Aandelen en onroerend goed 28.509 9.425 28.612 207 66.753 62.114
42.436 32.228 Totaal rekening polishouders 45.605 16.528 51.640 513 114.286 106.343
127.779 33.104 Totaal verzekeringsactiviteiten 137.323 35.116 53.043 1.766 227.248 211.455
— — Bankactiviteiten — 5.490 — — 5.490 5.108
39.003 1.003 Niet in de balans opgenomen beleggingen 41.916 1.004 1.607 154 44.681 41.576
166.782 34.107 Totaal beleggingen business units 179.239 41.610 54.650 1.920 277.419 258.139
Overige beleggingen 985 917
Totaal beleggingen 278.404 259.056
132.606 33.448 Activa business units 142.511 42.937 53.594 2.051 241.093 224.337
Overige activa 3.123 2.906
Totaal activa op de balans 244.216 227.243
11.978 1.499 Vermogen business units 12.873 4.172 2.402 409 19.856 18.476
Totaal vermogensbasis 18.592 17.299
Overige passiva 1.264 1.177
Totaal 19.856 18.476
84AEGON GROEP
BestandsgegevensBedragen in miljoenen euro’s (tenzij anders aangegeven)
VerenigdAmerika1 Koninkrijk
2001Verenigd Overige Totaal
USD GBP Levensverzekering Amerika1 Nederland Koninkrijk Hongarije Spanje landen EUR
Nieuwe verzekeringen
62.820 4.093 Individueel 70.158 2.324 6.587 150 240 754 80.213
13.945 1.523 Collectief 15.574 7.453 2.452 148 120 48 25.795
76.765 5.616 Totaal 2001 85.732 9.777 9.039 298 360 802 106.008
120.281 4.505 Totaal 2000 130.245 12.233 7.399 266 546 459 151.148
Netto vooruitgang
29.260 –620 Individueel 81.640 152 935 13 58 1.654 84.452
–7.828 486 Collectief –4.419 3.511 1.301 64 52 48 557
21.432 –134 Totaal 2001 77.221 3.663 2.236 77 110 1.702 85.009
114.919 –1.250 Totaal 2000 184.289 7.830 –2.380 –111 963 292 190.883
Verzekerd bestand op 31 december
836.615 46.972 Individueel 949.297 48.802 77.192 1.371 2.265 3.002 1.081.929
66.566 12.705 Collectief 75.532 69.008 20.880 220 835 48 166.523
903.181 59.677 Totaal 2001 1.024.829 117.810 98.072 1.591 3.100 3.050 1.248.452
881.749 59.811 Totaal 2000 947.608 114.147 95.836 1.514 2.990 1.348 1.163.443
1 Bevat een eenmalig effect als gevolg van de verkoop van Mexico.
Vastrentende beleggingen algemene rekening
Verenigd OverigeAmerika Nederland Koninkrijk landen Totaal Totaal
31 december 2001 in USD in EUR in GBP in EUR in EUR in %
Staatspapier 4.375 225 766 6.114 5
Hoogste kwaliteit (AAA/AA) 26.727 5.067 292 338 36.197 30
Goede kwaliteit (A/BBB) 41.854 1.286 285 209 49.455 41
Hoogrentend (BB+ of minder) 4.862 173 0 6 5.695 5
Hypotheken 12.607 5.238 0 10 19.553 16
Overige 2.284 338 3 72 3.007 3
Totaal 92.709 12.102 805 1.401 120.021 100
Verenigd OverigeAmerika Nederland Koninkrijk landen Totaal Totaa
31 december 2000 in USD in EUR in GBP in EUR in EUR in %
Staatspapier 5.155 266 630 6.595 7
Hoogste kwaliteit (AAA/AA) 19.814 5.848 264 276 27.841 27
Goede kwaliteit (A/BBB) 38.527 990 249 115 42.909 42
Hoogrentend (BB+ of minder) 4.321 41 0 10 4.694 5
Hypotheken 11.691 5.062 0 5 17.632 17
Overige 2.196 104 3 67 2.537 2
Totaal 81.704 12.045 782 1.103 102.208 100
}
}
85AEGON GROEP
Groepsmaatschappijen
Onderstaand een overzicht van de belangrijkste groepsmaatschappijen (100% tenzij anders vermeld).
Amerika
AEGON USA, Inc., Cedar Rapids (Iowa VS)AUSA Life Insurance Company, Inc., Purchase (New York VS)Commonwealth General Corporation, Wilmington (Delaware VS)First AUSA Life Insurance Company, Baltimore (Maryland VS)JC Penney Life Insurance Company, Rutland (Vermont VS)Life Investors Insurance Company of America, Cedar Rapids (Iowa VS)Monumental Life Insurance Company, Baltimore (Maryland VS)Peoples Benefit Life Insurance Company, Cedar Rapids (Iowa VS)Transamerica Corporation, Wilmington (Delaware VS)Transamerica Insurance Corporation, Cedar Rapids (Iowa VS)Transamerica Life Canada, Scarborough (Ontario Canada)Transamerica Life Insurance and Annuity Company, Charlotte (North Carolina VS)Transamerica Life Insurance Company, Cedar Rapids (Iowa VS)Transamerica Occidental Life Insurance Company, Cedar Rapids (Iowa VS)Veterans Life Insurance Company, Springfield (Illinois VS)Western Reserve Life Assurance Co. of Ohio, Columbus (Ohio VS)
Nederland
AEGON Bank N.V., UtrechtAEGON Financiële Diensten B.V., Den HaagAEGON International N.V., Den HaagAEGON Levensverzekering N.V., Den HaagAEGON NabestaandenZorg N.V., GroningenAEGON Nederland N.V., Den HaagAEGON Schadeverzekering N.V., Den HaagAEGON Spaarkas N.V., Den HaagAEGON Vastgoed Holding B.V., Den HaagAMVEST Vastgoed B.V., Utrecht (50%)Van Nierop Assuradeuren N.V., AmsterdamSpaarbeleg Kas N.V., Utrecht
Verenigd Koninkrijk
AEGON Asset Management UK plc, LondenAEGON UK plc, LondenGuardian Assurance plc, Lytham St AnnesGuardian Linked Life Assurance Limited, Lytham St AnnesGuardian Pensions Management Limited, Lytham St AnnesHS Administrative Services Limited, ChesterScottish Equitable plc, EdinburghScottish Equitable International Holdings plc, Londen
Overige landen
ÁB-AEGON Általános Biztosító Rt., Boedapest (Hongarije)AEGON Unión Aseguradora S.A. de Seguros y Reaseguros, Madrid (Spanje) (99,98%)AEGON Lebensversicherungs-AG, Düsseldorf (Duitsland)AEGON Life Insurance (Taiwan) Inc., Taipei (Taiwan)
Bij het handelsregister in Den Haag is de wettelijk voorgeschreven lijst van deelnemingen als bedoeld in de artikelen 379 en 414, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek, gedeponeerd.
86AEGON GROEP
Balans van AEGON N.V. op 31 december(na winstverdeling)Bedragen in miljoenen euro’s
Toelichtingnummer 2001 2000
Beleggingen
Groepsmaatschappijen
Aandelen in groepsmaatschappijen 1 11.850 11.251
Leningen aan groepsmaatschappijen 2 6.490 3.392
Andere leningen 3 435 524
18.775 15.167
Vorderingen
Vorderingen op groepsmaatschappijen 2.844 2.753
2.844 2.753
Overige activa
Liquide middelen 42 24
Andere activa 26 36
68 60
Overlopende activa
Lopende intrest en huur 177 61
177 61
Totaal activa 21.864 18.041
Eigen vermogen
Aandelenkapitaal 4 224 215
Fiscaal begunstigde agioreserve 5 5.074 3.395
Herwaarderingsreserve 5 4.640 6.177
Overige reserves 5 5.354 3.057
15.292 12.844
Perpetuele cumulatieve achtergestelde leningen 1.517 1.267
Achtergestelde (converteerbare) leningen 670 683
Aansprakelijk vermogen 17.479 14.794
Voorzieningen 197 167
Langlopende schulden 6 1.888 1.146
Kortlopende schulden
Schulden aan kredietinstellingen 1.297 1.225
Overige schulden 893 600
2.190 1.825
Overlopende passiva 110 109
Totaal passiva 21.864 18.041
Zie toelichting op blz. 88 en verder.
87AEGON GROEP
Winst- en verliesrekening van AEGON N.V.(tevens verdeling van de winst)Bedragen in miljoenen euro’s
2001 2000
Nettowinst groepsmaatschappijen 2.337 2.053
Saldo overige baten en lasten 60 13
Nettowinst 2.397 2.066
Verdeling van de winst:
Dividend op preferente aandelen 3 3
Dividend op gewone aandelen 1.142 973
In bedrijf gehouden winst 1.252 1.090
2.397 2.066
88AEGON GROEP
Toelichting op de balans van AEGON N.V.Bedragen in miljoenen euro’s
Waarderingsgrondslagen
Tenzij anders vermeld, zijn de posten van de balans opgenomen volgens de grondslagen zoals omschreven in de toelichting op degeconsolideerde balans.
1 AANDELEN IN GROEPSMAATSCHAPPIJEN2001 2000
Stand op 1 januari 11.251 12.620
Verwerving en uitbreidingen 0 1.396
Verkopen 0 –847
Nettowinst boekjaar 2.337 2.053
Uitgekeerd dividend –360 –1.753
Contante afwikkeling conversie achtergestelde lening 0 –24
Goodwill –277 –2.254
Herwaarderingen –1.101 60
Stand op 31 december 11.850 11.251
De groepsmaatschappijen zijn gewaardeerd tegen netto vermogenswaarde.
2 LENINGEN AAN GROEPSMAATSCHAPPIJEN2001 2000
Stand op 1 januari 3.392 2.774
Verstrekkingen 4.117 649
Aflossingen –1.224 –56
Overige mutaties 205 25
Stand op 31 december 6.490 3.392
3 ANDERE LENINGEN2001 2000
Stand op 1 januari 524 674
Aflossingen –89 –150
Stand op 31 december 435 524
4 EIGEN VERMOGEN Gewone Preferenteaandelen aandelen Totaal
Aandelenkapitaal
Maatschappelijk kapitaal 312 168 480
Niet geplaatst 141 115 256
Geplaatst en gestort 171 53 224
Houdster van de preferente aandelen is Vereniging AEGON te ’s-Gravenhage.
Op 29 juni 2001 heeft AEGON N.V. een ‘Total Return Swap’ (TRS) afgesloten met de Vereniging AEGON (VA) teneinde het koersrisicoop de 2001 personeelsoptieregeling af te dekken. De TRS geeft AEGON N.V. effectief het recht op de koersresultaten van 11.288.800AEGON N.V. aandelen op de einddatum van het contract plus het dividend op deze aandelen gedurende de looptijd van het contract.De koersresultaten worden berekend op basis van een uitoefenprijs van ¤ 32,04. Eventuele koersverliezen ten opzichte van deuitoefenprijs worden door AEGON N.V. aan VA vergoed. AEGON N.V. vergoedt op kwartaalbasis aan VA de 3 maands EURIBOR pluseen marge over het (resterende) openstaande bedrag van de TRS.De einddatum van het contract is 12 maart 2006, maar AEGON N.V. heeft het recht het contract eerder geheel of gedeeltelijk tebeëindigen. De total return swap is gewaardeerd op marktwaarde waarbij veranderingen in de marktwaarde direct in het eigenvermogen worden verwerkt.
89AEGON GROEP
2001 2000
Ontwikkeling van het aantal gewone aandelen
Stand op 1 januari 1.350.523.905 668.426.144
Aandelensplitsing — 668.426.144
Uitgifte 55.000.000 —
Dividend in aandelen 16.484.329 13.194.117
Uitoefening optierechten 245.000 477.500
Stand op 31 december 1.422.253.234 1.350.523.905
In 2001 bedroeg het gewogen gemiddeld aantal aandelen à ¤ 0,12 nominaal 1.357.349.252 (2000: 1.315.381.814).Bij de berekening van het gewogen gemiddeld aantal aandelen zijn de ingekochte eigen aandelen niet meegenomen (zie bladzijde 91). Deze aandelen zijn wel begrepen in het aantal geplaatste en gestorte aandelen.
Opties
In 2001 zijn aan zowel leidinggevende functionarissen van AEGON als aan de overige werknemers opties op aandelen AEGON N.V. dan wel tantièmerechten aangeboden. Deze mogelijkheid werd ook in voorgaande jaren geboden. De opties worden toegekend tegeneen uitoefenprijs zijnde de beurskoers van de aandelen ten tijde van de verlening van de optierechten. De opties die in 2001 zijntoegekend kunnen in de eerste drie jaar niet worden uitgeoefend en daarna wel gedurende een periode van twee jaar, hetgeen ookhet geval was bij de optieplannen van 1997, 1998, 1999 en 2000. Van de instelling van optieplannen kan uitsluitend sprake zijn nadatde Algemene Vergadering van Aandeelhouders dat mogelijk heeft gemaakt. Indien vervolgens de Raad van Bestuur besluit over tegaan tot het instellen van optieplannen, moet dit besluit worden goedgekeurd door de Raad van Commissarissen. De optiestoegekend in eerdere jaren kunnen in het algemeen gedurende een periode van vijf jaar worden uitgeoefend. De opties toegekend uithoofde van de overnameovereenkomst met Providian hebben verschillende looptijden. De aan leidinggevende functionarissen van detoenmalige Providian bedrijfsonderdelen toegekende opties kunnen de eerste drie jaar in tijdsevenredige delen worden uitgeoefenden daarna volledig. Zij hebben een looptijd van tien jaar, waarvan de laatste eindigt in augustus 2008.Conform de voorschriften (modelcoden) kunnen opties en tantièmerechten niet worden uitgeoefend in de geblokkeerde perioden.
De navolgende overzichten tonen de mutaties in 2000 en 2001 alsmede de opbouw van de uitstaande opties.
Gewogengemiddelde
uitoefenprijs1
Aantal1 in EUR
Stand op 1 januari 2000 37.355.628 26,25
Verstrekt 10.609.700 34,50
Uitgeoefend -5.891.026 12,74
Vervallen -148.018 21,75
Stand op 31 december 2000 41.926.284 30,22
Verstrekt 11.288.800 34,84
Uitgeoefend -3.920.532 23,13
Vervallen -25.374 49,54
Stand op 31 december 2001 49.269.178 32,69
1 Aangepast voor de 2:1 aandelensplitsing in mei 2000 en inclusief tantièmerechten.
Uitstaand opOorspronkelijk 1 januari 31 december Uitoefenprijs1
Opties aantal1 20011 20011 in euro Uitoefenperiode3
1995 10.169.500 217.500 — 6,80 t/m 31 december 2001
1996 9.886.700 2.485.500 138.000 9,79 t/m 31 december 2002
1997 9.479.500 6.848.000 6.059.500 17,36 t/m 31 oktober 2002
Providian 7.204.384 1.324.684 1.216.278 24,512 t/m 5 augustus 2008
1998 11.518.000 11.516.000 11.032.000 29,02 t/m 22 maart 2003
19994 8.925.300 8.924.900 8.924.900 46,95 t/m 5 maart 2004
20004 10.609.700 10.609.700 10.609.700 34,50 t/m 13 maart 2005
20014 11.288.800 11.288.800 34,84 t/m 12 maart 2006
79.081.884 41.926.284 49.269.178
1 Aangepast voor de aandelensplitsing in 1995, 1998 en 2000 voorzover van toepassing.2 Gewogen gemiddelde uitoefenprijs van de uitstaande opties in USD omgerekend tegen slotkoers.3 Vanaf de 1995 serie is de uitoefenperiode voor een klein deel van de opties 74 maanden.4 Inclusief tantièmerechten, welke geen rechten geven om aandelen AEGON te kopen maar wel eenzelfde financieel voordeel geven.
90AEGON GROEP
Toelichting op de balans van AEGON N.V.Bedragen in miljoenen euro’s
Het aantal opties dat op 31 december 2001 kan worden uitgeoefend bedraagt 18.445.778 (2000: 10.760.566) en hun gewogengemiddelde uitoefenprijs bedraagt ¤ 24,75 (2000: ¤ 13,45)
De marktwaarde van de in het jaar toegekende opties bedraagt ¤ 83 miljoen (2000: ¤ 74 miljoen). Deze waarde is geschat metgebruikmaking van het binominale optiewaarderingsmodel, rekening houdend met het feit dat de toegekende opties in de eerstedrie jaar niet kunnen worden uitgeoefend.
De specificatie van de in 2001 toegekende opties is als volgt: Raad van Bestuur 400.000, overige leidinggevende functionarissen3.824.700, overige werknemers 7.064.100 (2000: respectievelijk 640.000, 4.125.300 en 5.844.400, herrekend voor deaandelensplitsing in mei 2000).Voor gedetailleerde informatie over de opties van de Raad van Bestuur zie bladzijde 71.
5 RESERVES Agio Herwaarde- Overige Totaal Totaalreserve ringsreserve reserves 2001 2000
Stand op 1 januari 3.395 6.177 3.057 12.629 13.327
Nettowinst 2.397 2.397 2.066
Uitgifte nieuwe aandelen 1.677 1.677 0
Ingekochte en verkochte eigen aandelen –21 –21 –423
Uitgeoefende opties 3 3 7
Dividend in aandelen –1 –1 –2 –1
Interim en slotdividend –1.145 –1.145 –976
Keuzedividend 2001/2000 550 550 555
Herwaardering groepsmaatschappijen –1.537 436 –1.101 60
Valutaverschillen –50 –50 –105
Contante afwikkeling conversie achtergestelde lening –68 –68 –24
Goodwill –286 –286 –2.254
Verkoop Mexico 602 602 —
Afwikkeling optieplannen –71 –71 –200
Overige mutaties –46 –46 597
Stand op 31 december 5.074 4.640 5.354 15.068 12.629
Het wettelijk minimum van de herwaarderingsreserve inzake de geconsolideerde beleggingen bedraagt ¤ 739 miljoen (2000: ¤ 1.214 miljoen).
De wettelijke reserve koersverschillen inzake buitenlandse deelnemingen bestaat uit de gecumuleerde omrekenverschillen enbedraagt ¤ 1.653 miljoen (2000: ¤ 1.217 miljoen). Deze reserve is begrepen in de Overige reserves.
2001 2000
Geconsolideerde herwaarderingen zakelijke waarden
Stand herwaarderingen op 1 januari 6.177 6.682
Niet gerealiseerde winsten en verliezen op zakelijke waarden –1.051 –33
Terugboeking van niet gerealiseerde winsten en verliezen uit voorgaande jaren, betrekking hebbend op in het verslagjaar verkochte zakelijke waarden 517 –2.604
Gerealiseerde winsten en verliezen bij verkoop van zakelijke waarden –507 2.612
Overboeking naar de winst- en verliesrekening van de indirecte opbrengst van zakelijke waarden –723 –595
Mutatie van in deze reserve verwerkte latente belastingverplichtingen 306 71
Overige mutaties –79 44
Stand op 31 december 4.640 6.177
Niet gerealiseerde winsten en verliezen worden veroorzaakt door schommelingen van de aandelenkoersen en hertaxatie vanonroerende goederen van alle bedrijfsactiviteiten.
De indirecte opbrengst wordt onttrokken aan deze herwaarderingen indien en voor zover het saldo daarvan positief is. Daarenbovendient het wettelijk minimum van de herwaarderingsreserve in stand te blijven. Deze reserve betreft het ongerealiseerde verschiltussen de balanswaarde en de kostprijs van de zakelijke waarden. Daarmee rekening houdend is van de herwaarderingen op31 december 2001 ¤ 3.901 miljoen (na belasting) direct beschikbaar voor onttrekkingen en het overige eerst na realisatie.
91AEGON GROEP
Overige reserves
Op grond van verkrijging met toepassing van artikel 98 lid 5, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek, hield AEGON N.V. per balansdatum30.923.080 eigen gewone aandelen met een nominale waarde van ¤ 0,12 per stuk. De aandelen zijn ingekocht ter dekking vantoegekende optierechten aan leidinggevende functionarissen en overige werknemers.
Mutaties in het aantal aandelen waren als volgt:
Stand op 1 januari 31.407.080
Aankoop: 32 transacties, gemiddelde prijs ¤ 35,31 11.288.800
Verkoop: 105 transacties, gemiddelde prijs ¤ 32,10 –11.772.800
Stand op 31 december 30.923.080
De aan- en verkoopwaarde van de betreffende aandelen is in mindering gebracht op danwel toegevoegd aan de overige reserves.
Goodwill is het verschil tussen de verkrijgingsprijs en de volgens de AEGON waarderingsregels vastgestelde netto vermogenswaardebij de verwerving van ondernemingen, al dan niet in aandelen belichaamd. Het berekende bedrag wordt in het jaar van aankoopgeheel ten laste van het eigen vermogen gebracht. De boekwinst betreft het deel van de opbrengst van de verkoop van deMexicaanse joint ventures aan Banacci (Citigroup) dat betrekking heeft op het geïnvesteerde vermogen dat eerder als goodwill tenlaste van het eigen vermogen was gebracht.
6 LANGLOPENDE SCHULDEN2001 2000
Looptijd tot 3 jaar 1.458 495
Looptijd 4-5 jaar — 333
Looptijd meer dan 5 jaar 430 318
Totaal langlopende schulden 1.888 1.146
Aflossingen in 2002 respectievelijk 2001 719 357
Deze aflossingen zijn begrepen in het totaal aan langlopende schulden.
De leningen hebben een looptijd van meer dan één jaar en maximaal 29 jaar, de rentevoet varieert van 0,093% tot 9,875%.
De marktwaarde van de langlopende schulden bedraagt ¤ 1.911 miljoen (2000: ¤ 1.202 miljoen).
92AEGON GROEP
Toelichting op de balans van AEGON N.V.Bedragen in miljoenen euro
Niet in de balans opgenomen verplichtingen
AEGON N.V. heeft zich tot borg en hoofdelijk medeschuldenaar gesteld van:
Juiste en tijdige betaling van verplichtingen van AEGON Funding Corp. en AEGON Funding Corp. II met betrekking tot obligaties,uitgegeven schuldpapier en Commercial Paper programma’s.
Juiste en tijdige betaling van verplichtingen van Transamerica Finance Corp. met betrekking tot schuldpapier uitgegeven vanwegehet Commercial Paper programma van Transamerica Finance Corp.
FGH BANK N.V., ten behoeve vana. alle schuldeisers, wier vorderingen voortvloeien uit rechtshandelingen verricht door FGH BANK voor 27 februari 1987 en uit alle
geldleningen door FGH BANK aangegaan tussen 27 februari 1987 en 30 maart 1998, voor zover deze vorderingen niet zijnbevoorrecht of achtergesteld; en
b. degenen jegens wie FGH BANK zich voor 27 februari 1987 hoofdelijk aansprakelijk heeft gesteld, danwel een garantie heeftafgegeven.
De verkoopovereenkomst met Hypo-Vereinsbank bevat tevens het recht van regres inzake verplichtingen voortkomend uitbovenstaande garanties.
Den Haag, 7 maart 2002
De Raad van Commissarissen De Raad van Bestuur
M. Tabaksblat K.J. StormH. de Ruiter P. van de GeijnD.G. Eustace D.J. ShepardO.J. Olcay J.B.M. StreppelK.M.H. PeijsG.A. PosthumusT. RembeW.F.C. StevensF.J. de Wit
93AEGON GROEP
Overige gegevens
Statutaire bepalingen betreffende de winstverdeling (artikel 24 van de statuten)
1 Ingeval de goedgekeurde winst- en verliesrekening een winst aanwijst, kan de raad van commissarissen op voorstel van de raadvan bestuur een deel van het saldo bestemmen voor versterking en/of de vorming van reserves.
2 Uitkeringen kunnen slechts worden gedaan voor zover het eigen vermogen groter is dan het bedrag van het gestorte enopgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden.
3 Uit de nettowinst wordt allereerst, voor zover zij na eventuele reservering overeenkomstig lid 1 daartoe voldoende is, aan dehouders van preferente aandelen over het op hun preferente aandelen gestorte bedrag een dividend uitgekeerd, waarvan hetpercentage op jaarbasis gelijk is aan het door de Europese Centrale Bank vastgestelde rentepercentage voor basis-herfinancieringstransacties, te verhogen met 1,75 procentpunt, een en ander geldend voor de eerste beursdag te Amsterdamvan het boekjaar, waarover het dividend wordt uitgekeerd. Overigens wordt op de preferente aandelen niet meer dividenduitgekeerd.
4 De resterende winst staat ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders.
5 Mits uit een door de raad van bestuur ondertekende tussentijdse vermogensopstelling blijkt dat aan het in lid 2 bedoeldevereiste betreffende de vermogenstoestand is voldaan, kan de raad van bestuur met goedkeuring van de raad vancommissarissen reeds vóór de goedkeuring van de balans en de winst- en verliesrekening van enig boekjaar aan de houders vangewone aandelen en/of aan de houders van preferente aandelen op rekening van het dividend één of meer interim-dividendenuitkeren, echter voor wat betreft de preferente aandelen met inachtneming van het maximum, bedoeld in lid 3.
6 Een dividend of interim-dividend is verkrijgbaar vanaf een daartoe door de raad van bestuur vast te stellen dag. Voor deaandelen aan toonder waarvoor K-stukken zijn uitgereikt, voor de aandelen aan toonder waarvoor CF-stukken zijn uitgereikt,voor de aandelen op naam waarvoor bewijzen van aandeel zijn uitgereikt, voor de aandelen op naam waarvoor geen bewijzenvan aandeel zijn uitgereikt, kunnen daartoe verschillende dagen worden vastgesteld. Daarbij kunnen gewone en preferente aandelen verschillend worden behandeld. Iedere aldus vastgestelde dag wordtbekendgemaakt met inachtneming van de voor de vennootschap ter zake geldende voorschriften.
7 Tot een dividend of een interim-dividend op een aandeel aan toonder waarvoor een CF-stuk is uitgereikt, is hij gerechtigd diehouder van het aandeel is op een daartoe door de raad van bestuur vastgesteld tijdstip. Om het recht op een uitkering alsbedoeld in de vorige volzin uit te oefenen, moet de rechthebbende het dividendblad op het aldaar bedoelde tijdstip onderberusting doen zijn van een bewaarder als bedoeld in artikel 4, lid 5. De vennootschap is voor uitkeringen als in dit lid bedoeldtegenover de rechthebbenden gekweten door voldoening aan de in artikel 4, lid 5 bedoelde instelling of één of meer door dezeen de vennootschap aan te wijzen derden, ten gunste van degenen te wier name de dividendbladen op vorenbedoeld tijdstiponder de bewaarders berusten.
8 Tot een dividend of een interim-dividend op een aandeel op naam waarvoor geen bewijs van aandeel is uitgereikt of op eenaandeel op naam waarvoor wel een bewijs van aandeel is uitgereikt is hij gerechtigd, op wiens naam het aandeel staat in hetregister van aandelen op een daartoe door de raad van bestuur vastgesteld tijdstip.
9 Voor de in lid 7 en 8 genoemde aandelen kunnen verschillende tijdstippen worden aangewezen. Ieder aldus vastgesteld tijdstipwordt bekendgemaakt met inachtneming van voor de vennootschap terzake geldende voorschriften.
10 De raad van bestuur kan, onder goedkeuring van de raad van commissarissen, bepalen dat de uitkering van een dividend ofinterim-dividend in contanten op gewone aandelen op naam, waarvoor bewijzen van aandeel zijn uitgereikt en waarvan metmedewerking van de vennootschap de verhandeling op een beurs of een soortgelijke instelling in een ander land dan Nederlandis toegelaten, zal plaatsvinden in de munteenheid van dat betrokken land, tenzij de vennootschap hiertoe dooroverheidsmaatregelen of andere omstandigheden buiten haar macht niet in staat is. Indien overeenkomstig het bepaalde in devorige zin de uitkering van een dividend of interim-dividend in een vreemde munteenheid geschiedt, wordt het daartoeomgerekend tegen de wisselkoers geldende ter beurze te Amsterdam op een door de raad van bestuur vast te stellen en bekendte maken dag vallende niet eerder dan de dag waarop tot de uitkering wordt besloten en niet later dan de dag, dieovereenkomstig het bepaalde in lid 6 voor de desbetreffende aandelen is vastgesteld.
11 De raad van bestuur is bevoegd, onder goedkeuring van de raad van commissarissen, om te bepalen dat de uitkering van eendividend of een interim-dividend op gewone aandelen niet in geld maar in de vorm van gewone aandelen zal worden gedaan ofte bepalen dat houders van gewone aandelen de keuze wordt gelaten om de uitkering van een dividend of een interim-dividendin geld en/of in de vorm van gewone aandelen te nemen, een en ander uit de winst en/of uit een reserve en een en ander voorzover de raad van bestuur overeenkomstig het bepaalde in artikel 5, lid 1 en lid 3 door de algemene vergadering is aangewezen.De raad van bestuur stelt, onder goedkeuring van de raad van commissarissen, de voorwaarden vast waaronder een dergelijkekeuze kan worden gedaan.
12 Dividenden, waarover binnen vijf jaren na de eerste dag waarop zij opvorderbaar zijn, niet is beschikt, vervallen aan devennootschap.
94AEGON GROEP
Overige gegevens
Winstverdeling
Bij goedkeuring van de jaarrekening en de daarin opgenomen verdeling van de winst door de Algemene Vergadering vanAandeelhouders op 18 april 2002 zal over het boekjaar 2001 een dividend van ¤ 0,83 per gewoon aandeel van ¤ 0,12 nominaalworden uitgekeerd, hetgeen na het reeds betaalbaar gestelde interim-dividend ad ¤ 0,37 per gewoon aandeel neerkomt op eenslotdividend van ¤ 0,46.
Voorgesteld wordt dit slotdividend naar keuze volledig in contanten dan wel volledig in aandelen ten laste van de agioreserve (inNederland belastingvrij) of, desgewenst, uit de winst over 2001 beschikbaar te stellen. De waarde van het slotdividend in aandelenzal ongeveer gelijk zijn aan die van het slotdividend in contanten.
Teneinde optimaal rekening te kunnen houden met de ontwikkeling van de beurskoers van het aandeel AEGON N.V., binnen deaangegeven indicatie, zal aan de hand van de gemiddelde koers van het aandeel in de periode van vier handelsdagen van 30 apriltot en met 6 mei 2002 (notering Euronext Amsterdam) het aantal dividendbewijzen dat recht geeft op een gewoon nieuw aandeelvan ¤ 0,12 nominaal op 6 mei 2002 na 17.30 uur worden bepaald.
Op de preferente aandelen zal overeenkomstig artikel 24 lid 3 van de statuten 6,5% in contanten over het gestorte bedrag wordenuitgekeerd.
Tenslotte zal een bedrag van ¤ 1.252 miljoen in het bedrijf worden gehouden en aan de reserves worden toegevoegd.
Belangrijke aandeelhouder
Per balansdatum was er één aandeelhouder van AEGON N.V., die een belang van meer dan 5% hield. Deze aandeelhouder is deVereniging AEGON, een onafhankelijke aandeelhouder van AEGON N.V.
Vereniging AEGON komt voort uit onderlinge verzekeraar AGO. In 1978 werd AGO gedemutualiseerd en werd Vereniging AGO deenige aandeelhouder van AGO Holding N.V., de houdstermaatschappij van de verzekeringsactiviteiten. In 1983 fuseerden AGOHolding N.V. en Ennia N.V. tot AEGON N.V. Vereniging AGO verkreeg aanvankelijk 49% van de gewone aandelen (welk belanggeleidelijk werd verminderd tot 40%) en alle preferente aandelen in AEGON N.V., waardoor zij de meerderheid in stemmen inAEGON N.V. verkreeg en haar naam werd gewijzigd in Vereniging AEGON.Het doel van de Vereniging is het op evenwichtige wijze behartigen van de belangen van AEGON N.V. en alle belanghebbenden teweten aandeelhouders, AEGON groepsmaatschappijen, verzekerden, medewerkers en alle andere relaties van deze maatschappijen.De Vereniging heeft op grond van de bepalingen van de fusieovereenkomst van 1983 een meerderheid van stemmen in deAlgemene Vergadering van Aandeelhouders van AEGON N.V. Dit wordt door het houden van een minderheidsbelang in gewoneaandelen en van alle uitgegeven preferente aandelen van AEGON N.V. bewerkstelligd. Op 31 december 2001 beliep het stemrecht52% (2000: 53%) en hield de Vereniging 37% (2000: 37%) van de in omloop zijnde gewone aandelen in AEGON N.V. Het is deintentie het bezit in gewone aandelen naar 40% uit te breiden, terwijl het bezit in preferente aandelen gelijktijdig zal wordenverminderd.
Preferent Gewoon
Aantal aandelen
Stand per 1 januari 2001 440.000.000 499.658.001
Dividenden ontvangen in aandelen — 6.324.785
Aankoopprijs van ¤ 32,04 per aandeel — 11.288.800
Stand per 31 december 2001 440.000.000 517.271.586
Op 31 december 2001 bestond de Algemene Ledenvergadering van de Vereniging uit 21 leden. Van hen zijn 17 leden geenwerknemer of oud-werknemer van AEGON N.V. of een van haar groepsmaatschappijen en evenmin (oud-)lid van de Raad vanCommissarissen of Raad van Bestuur van AEGON N.V. Zij hebben de meerderheid van de stemmen. Van de andere vier leden zijn er twee door de Algemene Ledenvergadering gekozen uit de Raad van Commissarissen en twee uit de Raad van Bestuur vanAEGON N.V.
De Vereniging heeft een Bestuur van acht leden. De helft van dit aantal, inclusief de voorzitter en vice-voorzitter, bestaat uit ledendie niet aan de AEGON Groep verbonden of verbonden zijn geweest; de andere helft bestaat uit de bovenvermelde vier leden die bijAEGON N.V. een functie bekleden. Bij staking van stemmen in het Bestuur beslist de Algemene Ledenvergadering.
Het jaarverslag van de Vereniging en verdere informatie kan bij de secretaris worden verkregen (telefoon: 070-3448288, e-mail:[email protected], fax: 070-3477929).
95AEGON GROEP
Accountantsverklaring
Opdracht
Wij hebben de jaarrekening 2001 van AEGON N.V. te Den Haag gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onderverantwoordelijkheid van de leiding van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake dejaarrekening te verstrekken.
Werkzaamheden
Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten.Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordtverkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek doormiddel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevensomvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijntoegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van hetalgehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.
Oordeel
Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op31 december 2001 en van het resultaat over 2001 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voorfinanciële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 BW2.
Den Haag, 7 maart 2002
Ernst & Young Accountants
96AEGON GROEP
Verslag van de Raad van Commissarissen aan Aandeelhouders
De Raad van Commissarissen heeft in 2001 zijn taken in nauwe samenwerking met de Raad van Bestuur uitgevoerd en hield vijf gewonevergaderingen en vier bijzondere vergaderingen. Eén gewone vergadering werd gehouden in Baltimore, VS, waardoor de leden van deRaad van Commissarissen nader kennis konden maken met het management van AEGON USA. Alle leden hebben de jaarlijkse AlgemeneVergadering van Aandeelhouders (AVvA), die is gehouden op 3 mei 2001, bijgewoond.
De vergaderingen van de Raad van Commissarissen
Conform het ‘Reglement van de Raad van Commissarissen’ werden zowel de reguliere vergaderingen als de AVvA voorafgegaan door eenvoorbereidende bespreking waarbij zowel de voorzitter en de vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen als de voorzitter (en inmeeste gevallen één ander lid) van de Raad van Bestuur aanwezig waren.Alle gewone vergaderingen van de Raad van Commissarissen werden tevens bijgewoond door de leden van de Raad van Bestuur. Aandeze vergaderingen waarin de resultaten over het boekjaar 2000 en de kwartaalcijfers van 2001 werden besproken, werd tevens deel-genomen door de groepsdirecteuren Financiën en Actuariaat. De bespreking van de jaarcijfers 2000 werd bovendien bijgewoond doorvertegenwoordigers van Ernst & Young (E&Y), AEGON’s externe accountant.Zoals gebruikelijk waren de bijzondere vergaderingen van de Raad van Commissarissen gewijd aan de strategie van AEGON en aan hetbudget voor 2002. Voor de strategie van AEGON zie pagina 4. Tijdens de vergaderingen van de Raad van Commissarissen in 2001 werdook een veelheid aan andere onderwerpen behandeld, zoals actuariële analyses, de ontwikkeling van de embedded value van AEGON, hetdividend en de dividendpolitiek, AEGON’s ‘Funding Plan’ en ‘Currency Exposure’, AEGON’s wereldwijde personeels- en management-optieplannen voor 2001 alsmede de dekking voor de optieplannen toegekend in 2001. Ook werden onderwerpen op het gebied vanmanagement development besproken, zoals de samenstelling van het internationale topmanagement van AEGON.De Raad heeft zich wederom gebogen over ‘corporate governance’. De op handen zijnde wijziging in de Nederlandse ondernemings-wetgeving, waardoor het zogenoemde structuurregime zou worden gewijzigd, zal leiden tot een heroverweging van de positie vanAEGON N.V. als ‘structuurvennootschap’. De discussies worden in 2002 voortgezet.Ook werd tijd besteed aan acquisities en desinvesteringen. Wij bespraken de acquisitie van de direct marketing verzekeringsactiviteitenvan JC Penney in de Verenigde Staten en de uitgifte van gewone aandelen in verband met deze acquisitie en hebben daarvoorvervolgens onze goedkeuring gegeven. Ook bespraken wij – en keurden wij goed – de overname van de World Financial Group in deVerenigde Staten en de acquisitie van de verzekeringsportefeuille van AXA Life Taiwan. Wij hechtten onze goedkeuring aan de verkoopvan de 48% deelneming in Seguros Banamex en Afore Banamex in Mexico, desinvesteringen die helaas noodzakelijk werden omdatCitigroup na in 2001 Banamex te hebben overgenomen deze samenwerkingsverbanden niet wenste voor te zetten. Teneinde ons op dehoogte te houden van ontwikkelingen in de activiteiten van AEGON werden er voor ons presentaties gehouden over een aantalonderwerpen: asset management, over de MoneyMaxx activiteiten in Duitsland, België, Hongarije, Spanje en Italië en over de niet-verzekeringsactiviteiten van Transamerica Finance Corporation.
Commissies van de Raad van Commissarissen
Onverminderd zijn eigen verantwoordelijkheid vertrouwt de Raad van Commissarissen op drie commissies die bepaalde onderwerpendiepgaander behandelen. Elke commissie bestaat uit vier leden, die uit de Raad van Commissarissen zijn afgevaardigd.Het in 1983 ingestelde Audit Committee heeft in 2001 vier keer vergaderd. De vergaderingen werden bijgewoond door alle leden van deRaad van Bestuur, de directeur Financiën, de directeur Actuariaat en accountants van E&Y.De besprekingen waren in 2001 met name bepaald door de vaste agenda van het Committee: kwartaalresultaten, de jaarrekening en decontrole daarvan door E&Y, waarderingsgrondslagen, systemen voor interne controle en beveiliging, actuariële analyses en AEGON’s‘Funding Plan’ en ‘Currency Exposure’ en het Groepsrapport over risicomanagement. Het Committee besprak tevens de onafhankelijkheiden het honorarium van E&Y om advies te kunnen uitbrengen over de herbenoeming van E&Y als externe accountant van AEGON. HetAudit Committee rapporteerde vervolgens over zijn bevindingen aan de Raad van Commissarissen.Leden van deze commissie waren naast de toenmalige voorzitter en de vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen, de herenEustace en Peters. Na het terugtreden van de heer Peters op 3 mei 2001 werd de heer Posthumus tot lid benoemd. Alle leden hebbengrote ervaring en zijn competent op financieel en verslaggevinggebied, conform het interne Charter van het Audit Committee.Het in 1989 ingestelde Compensation Committee heeft in 2001 drie keer vergaderd, waarbij steeds ook de voorzitter van de Raad vanBestuur aanwezig was. De discussies hadden met name betrekking op de beloningsstructuur van de leden van de Raad van Bestuur en deoptieregeling voor de leden van de Raad van Bestuur. De voorzitter en de vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen en de heerDe Wit zijn de leden van deze commissie, evenals Sir Michael Jenkins tot zijn aftreden op 1 december 2001, die daarna werd opgevolgddoor mevrouw Rembe.Het Nominating Committee, ingesteld in 1993, heeft in 2001 tweemaal vergaderd. Ook deze vergaderingen werden bijgewoond door devoorzitter van de Raad van Bestuur. De commissie besprak de samenstelling van de Raad van Bestuur als gevolg van het aftreden van deheer Storm. De voorzitter en de vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen en mevrouw Peijs en de heer Olcay zijn lid van dezecommissie.In 2002 zal de Raad van Commissarissen een vierde commissie installeren, het Strategy Committee. Het doel van deze commissie is hetevalueren van de belangrijkste elementen van de door de Raad van Bestuur voorgestelde strategie, het voorbereiden van destrategiepresentatie aan de Raad van Commissarissen, het doen van voorstellen omtrent opties en mogelijke alternatieven en hetafwegen van praktische aspecten in verband met de implementatie van de goedgekeurde strategie. Het Committee zal tenminsteéénmaal per jaar bijeen komen, ruim voordat de voltallige Raad van Commissarissen de strategie van AEGON bespreekt. Deze commissiezal uit vier leden bestaan: de voorzitter en vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen en de heren Olcay en De Wit.
97AEGON GROEP
Samenstelling van de Raad van Bestuur
Op 8 november 2001 kondigde de heer Storm aan dat hij vanwege het in juni 2002 bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd op 1 juli2002 met pensioen zal gaan en dat hij op 18 april 2002 aan het slot van de AVvA zal terugtreden als voorzitter van de Raad van Bestuur.In 1978 kwam hij bij AEGON als lid van de Raad van Bestuur van AGO Verzekeringen, een van de rechtsvoorgangers van AEGON en hijwerd in mei 1993 benoemd tot voorzitter van de Raad van Bestuur van AEGON N.V. als opvolger van de heer Peters. Onder zijnvoorzitterschap heeft AEGON een geweldige groei doorgemaakt en heeft het bedrijf zich ontwikkeld tot een van ‘s werelds grootstebeursgenoteerde levensverzekeringsmaatschappijen. Wij zijn hem zeer dankbaar voor zijn sterk en charismatisch leiderschap, waardoorAEGON ook een organisatie met een groot gevoel voor teamgeest is geworden. Wij hebben de heer Shepard benoemd tot zijn opvolgerals voorzitter van de Raad van Bestuur per 18 april 2002. Hij begon zijn AEGON carrière in 1970 bij Life Investors, Iowa, VS, één van derechtsvoorgangers van AEGON USA en werd President en CEO van AEGON USA in 1989. In 1992 werd hij benoemd tot lid van de Raad vanBestuur van AEGON. De heer Shepard werkt nu ruim 30 jaar bij AEGON en wij zijn ervan overtuigd dat AEGON onder zijn voorzitterschapin goede handen is. Deze benoeming bevestigt het internationale karakter van AEGON.Teneinde het aantal leden van de Raad van Bestuur op het huidige niveau te houden, zijn wij voornemens Johan G. van der Werf per deAVvA op 18 april 2002 te benoemen tot lid van de Raad van Bestuur. De Nederlandse Centrale Ondernemingsraad (COR) heeft positiefgeadviseerd omtrent deze benoeming.
Samenstelling van de Raad van Commissarissen
Op 3 mei 2001 werden de heren Eustace, Posthumus, Stevens en Tabaksblat herbenoemd als lid. Tegelijkertijd is de heer Petersafgetreden in verband met het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd van 70 jaar. Tot onze grote spijt heeft Sir Michael Jenkinsbesloten per 1 december 2001 af te treden teneinde elke schijn van belangenverstrengeling te vermijden die gewekt zou kunnen wordenmet het oog op zijn bestuurspositie als vice-president van Dresdner Kleinwort Wasserstein, een 100% dochteronderneming van Allianz,de Duitse verzekeringsgroep. Na het aftreden van de heer Storm als voorzitter van de Raad van Bestuur op 18 april 2002 is de Raad vanCommissarissen voornemens hem te benoemen tot lid van de Raad van Commissarissen per 1 juli 2002. Volgens het Nederlandseondernemingsrecht hebben aandeelhouders en de COR van AEGON Nederland het recht aanbevelingen te doen of af te wijzen; zij hebbenook het recht bezwaar te maken tegen voorgenomen benoemingen. Aandeelhouders zullen deze rechten kunnen uitoefenen tijdens deAVvA, die zal worden gehouden op 18 april 2002. De Nederlandse COR heeft geen bezwaar gemaakt en geen andere kandidaatvoorgedragen. Het aantal leden van de Raad van Commissarissen, thans negen, komt daarmede weer op tien, in overeenstemming methet Profiel van de Raad van Commissarissen. In 2002 zullen geen herbenoemingen plaatsvinden.In 2003 zal de heer Posthumus de pensioengerechtigde leeftijd van 70 jaar bereiken en dus aftreden aan het slot van de in 2003 tehouden AVvA. De Raad van Commissarissen is voornemens deze vacature te vervullen. De Nederlandse COR en aandeelhouders hebbenhet recht kandidaten voor te dragen, laatstgenoemden tijdens de AVvA op 18 april 2002.Voor persoonlijke gegevens van alle leden van de Raad van Commissarissen verwijzen wij naar pagina 100.
Overige AEGON activiteiten van commissarissen
De voorzitter van de Raad van Commissarissen woonde in 2001, samen met de voorzitter van de Raad van Bestuur, eenoverlegvergadering bij van de COR van AEGON Nederland ter bespreking van de jaarcijfers van AEGON N.V. over 2000. Het merendeelvan de commissarissen woonde AEGON’s jaarlijkse Themabijeenkomst bij, tezamen met leden van de Raad van Bestuur, leden van deDirectie van AEGON Nederland en leden van de COR van AEGON Nederland. Daarnaast traden enkele commissarissen op als gastsprekertijdens de jaarlijkse AEGON University management development programma’s in Baltimore, VS en Nyenrode, Nederland.
Jaarrekening, winstverdeling en slotdividend
In dit jaarverslag treft u de jaarrekening 2001 aan, zoals deze conform het voorstel van de Raad van Bestuur en het advies van het AuditCommittee, door onze Raad is vastgesteld. Wij bevelen u aan deze jaarrekening goed te keuren.Tevens stellen wij voor dat de AVvA, conform artikel 23 van de statuten, aan de Raad van Bestuur decharge verleent voor het gevoerdebestuur en aan de Raad van Commissarissen voor het toezicht daarop. Na goedkeuring van de jaarrekening 2001, waaronder begrepende winstverdeling, zal over 2001 een dividend worden uitgekeerd van ¤ 0,83 per gewoon aandeel. Voor nadere informatie zie pagina 94.
Erkentelijkheid
De voortgezette sterke groei van AEGON in 2001, een jaar dat in negatieve zin werd beïnvloed door de terroristische aanslagen in deVerenigde Staten op 11 september waarna de wereldeconomie in het algemeen en de financiële markten in het bijzonder verderverslechterden en volatieler werden, illustreren het sterke commitment en de toewijding van de Raad van Bestuur en van alle andereleden van de AEGON gemeenschap over de hele wereld. Wij feliciteren hen met hun prima prestaties en met hun energie en deprofessionaliteit waarmee zij op de steeds weer veranderende marktomstandigheden inspeelden. Dit heeft AEGON op het groeipadgehouden waarop het bedrijf zich al zo lang beweegt.
Den Haag, 7 maart 2002
Namens de Raad van Commissarissen,
Morris Tabaksblat, voorzitter
98AEGON GROEP
Corporate governance
Structuurregime
AEGON N.V. heeft in de statuten de bepalingen van het structuurregime volledig opgenomen en maakt vooralsnog geen gebruik vande mogelijkheid tot vrijstelling van enkele bepalingen. Het in januari 2002 in het Nederlandse parlement ingediende ’wetsvoorsteltot wijziging van de wettelijke bepalingen in verband met de aanpassing van de structuurregeling’ heeft aanleiding gegeven totdiscussies binnen de Raad van Commissarissen omtrent de vraag of AEGON niet alsnog gebruik zou moeten maken van demogelijkheid tot vrijstelling van de structuurregeling. De behandeling van het wetsvoorstel zal nauwlettend worden gevolgd en dediscussies binnen de Raad van Commissarissen over de structuurregeling zullen in 2002 voortgezet worden. Als gevolg van het feitdat AEGON N.V. thans onder de structuurregeling valt, heeft de Raad van Commissarissen enkele extra bevoegdheden die andersaan de aandeelhouders zouden toekomen. Deze opzet maakt het voor AEGON N.V. mogelijk conform de statuten bij deverwezenlijking van haar statutaire doelstellingen te streven naar een evenwichtige behartiging van de belangen van allen die bij devennootschap direct of indirect betrokken zijn. De hoofdtaken van de Raad van Commissarissen zijn: toezicht uit te oefenen op hetBestuur en het Bestuur te adviseren. Bestuur en toezicht zijn gescheiden.
Raad van Commissarissen
Commissarissen richten zich bij de vervulling van hun taak naar het belang van AEGON N.V. en de daarmee verbondenonderneming. De Raad van Commissarissen telt thans negen leden en fungeert als college met collegiale verantwoordelijkheid.Commissarissen worden door de Raad zelf (her)benoemd voor perioden van vier jaar en treden uiterlijk af in de jaarvergadering vanhet jaar waarin zij 70 jaar worden. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders, de Centrale Ondernemingsraad en de Raad vanBestuur hebben het recht kandidaten aan te bevelen en de beide eerstgenoemden ook het recht van bezwaar tegen een kandidaat.In de in 1997 geactualiseerde Profielschets (opvraagbaar bij het secretariaat van de Raad van Bestuur) is aangegeven welke eisenaan de samenstelling van de Raad en aan de individuele leden worden gesteld. Ten aanzien van de omvang van de Raad vanCommissarissen geeft het Profiel aan dat een omvang van ongeveer tien commissarissen passend wordt geacht bij een Raad vanBestuur met vier á vijf leden. Bepaald is dat slechts één oud-bestuurder commissaris is en dat commissarissen onafhankelijk vandeelbelangen functioneren en hun taak vervullen zonder mandaat. (Her)benoemingen worden voorbereid door het NominatingCommittee. Commissarissen genieten een vaste honorering en ontvangen een kostenvergoeding. Tot de belangrijke wettelijke enstatutaire bevoegdheden van de Raad behoren: het benoemen en ontslaan van de leden van de Raad van Bestuur, het vaststellenvan de jaarrekening en het goedkeuren van belangrijke bestuursbesluiten op onder meer financieel gebied. Er is een internreglement inzake taakverdeling en werkwijze van de Raad van kracht. Behalve het Nominating Committee heeft de Raad nog tweecommissies uit zijn midden samengesteld om, onverminderd zijn eigen verantwoordelijkheid, bepaalde onderwerpen meergedetailleerd te kunnen bespreken en de Raad daarover te adviseren. Het Compensation Committee bereidt voorstellen voor inzakede bezoldiging van de Raad van Bestuur en de honorering van Commissarissen. In het Audit Committee worden jaarlijks ondermeerde controle op de jaarrekening en de waarderingsgrondslagen met de externe accountant besproken, alsmede diens rapportageover het interne controle-systeem. De taken en werkwijze van het Audit Committee zijn eveneens vastgelegd in een internreglement. In 2002 zal een Strategy Committee gaan functioneren.
Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur is als college verantwoordelijk voor het bestuur, waarbij ieder van de leden specifieke aandachtsgebiedenheeft binnen een door de Raad van Commissarissen goedgekeurde taakverdeling. De leden worden in beginsel benoemd vooronbepaalde tijd na voorafgaande kennisgeving aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van een voorgenomenbenoeming. Hun arbeidsvoorwaarden worden vastgesteld door de Raad van Commissarissen.
99AEGON GROEP
Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Kapitaalverschaffers kunnen de ondernemingsleiding aanspreken op een duidelijke en transparante verantwoording van hetgevoerde beleid. Elke aandeelhouder heeft het recht in de aandeelhoudersvergadering het woord te voeren en zonder beperking testemmen. Elk aandeel geeft recht op één stem.
AEGON is één van de initiatiefnemers van de per april 1998 opgerichte Stichting Communicatiekanaal Aandeelhouders. Er wordtgebruik gemaakt van de mogelijkheid die het Communicatiekanaal biedt om aan deelnemende aandeelhouders met eeneffectenrekening/-depot in Nederland het jaarverslag en de agenda voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouderstoe te zenden.Ook wordt de mogelijkheid geboden om op afstand te stemmen. Verder kan het Communicatiekanaal voor zowel Bestuur als(groepen van) aandeelhouders gaan dienen voor het werven van stemvolmachten (proxy solicitation).De belangrijkste bevoegdheden van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van AEGON N.V. op grond van wetrespectievelijk statuten zijn: ● Goedkeuren van de jaarrekening, waaronder begrepen de verdeling van de winst en het dividend.● Verlenen van decharge voor bestuur respectievelijk toezicht aan Raad van Bestuur respectievelijk Raad van Commissarissen, voor
zover daarvan uit de jaarrekening blijkt.● Benoemen van de externe accountant.● Besluiten tot uitgifte van aandelen of het verlenen van rechten tot het nemen van aandelen (optierechten) respectievelijk tot
aanwijzing van de Raad van Bestuur om gedurende een periode van drie jaar (tot een bepaald maximum) daartoe te mogenbesluiten, eventueel met terzijdestelling van het voorkeursrecht van aandeelhouders.
● Besluiten tot wijziging van de statuten, op een voorstel van de Raad van Bestuur dat is goedgekeurd door de Raad vanCommissarissen.
● Machtigen van de Raad van Bestuur tot inkoop van eigen aandelen.● Vaststellen van het honorarium van commissarissen.
100AEGON GROEP
Gegevens leden van de Raad van Commissarissen van AEGON N.V.
D.G. Eustace, 65, heeft de Britse nationaliteit. Hij is voorzitter van Smith & Nephew plc (Londen, VK) en oud-vice-voorzitter vanKoninklijke Philips Electronics. De heer Eustace werd in 1997 benoemd; zijn huidige zittingsperiode loopt in 2005 af. Tevens is hijcommissaris van vier Nederlandse bedrijven, onder meer KLM en Koninklijke KPN. Hij is voorts voorzitter van het Audit Committee.
O.J. Olcay, 65, heeft de Amerikaanse nationaliteit. Hij is vice-voorzitter en managing director van Fischer, Francis, Trees & Watts Inc.(New York, VS). Hij werd in 1993 benoemd; zijn huidige zittingsperiode loopt in 2004 af. Hij is voorzitter van FFTW Funds Inc. in NewYork, FFTW Funds Selection in Luxemburg en FFTW Funds in Dublin. De heer Olcay is tevens lid van het Nominating en StrategyCommittee.
Drs. K.M.H. Peijs, 57, heeft de Nederlandse nationaliteit en is lid van het Europees Parlement. Zij werd in 1992 benoemd; haarhuidige zittingsperiode loopt in 2004 af. Zij is tevens commissaris van onder meer Koninklijke Vendex KBB en DaimlerChryslerNederland. Mevrouw Peijs is voorts lid van het Nominating Committee.
Drs. G.A. Posthumus, 69, heeft de Nederlandse nationaliteit en is lid van de Raad van State. Hij werd in 1997 benoemd; zijnzittingsperiode eindigt in 2003, het jaar waarin hij de statutaire leeftijdsgrens van 70 jaar bereikt. De heer Posthumus was lid vanhet bestuur van het I.M.F. De heer Posthumus is lid van het Audit Committee.
T. Rembe, 65, heeft de Amerikaanse nationaliteit. Zij is partner bij Pillsbury Winthrop LLP (San Francisco, VS). Zij werd in 2000benoemd; haar huidige zittingsperiode loopt in 2004 af. Mevrouw Rembe is tevens lid van de Board of Directors van PotlachCorporation (VS) en SBC Communications (VS). Mevrouw Rembe is voorts lid van het Compensation Committee.
Ir. H. de Ruiter, 68, is vice-voorzitter en heeft de Nederlandse nationaliteit. Hij is oud-directeur van Koninklijke NederlandschePetroleum Maatschappij en oud-groepsdirecteur van Koninklijke/Shell Groep van Maatschappijen. De heer De Ruiter werd in 1993benoemd; zijn zittingsperiode loopt in 2004 af. Hij is commissaris van zes Nederlandse bedrijven, waaronder Koninklijke Olie,Koninklijke Ahold en Koninklijke Vopak en lid van de Board van Corus Group. Hij is tevens lid van het Bestuur van Vereniging AEGONen van administratiekantoren van een aantal Nederlandse bedrijven. De heer De Ruiter is voorts lid van het Audit, Compensation,Nominating en Strategy Committee.
Mr. W.F.C. Stevens, 64, heeft de Nederlandse nationaliteit en is senior partner van advocatenkantoor Baker & McKenzie. Hij werd in1997 benoemd; zijn huidige zittingsperiode loopt in 2005 af. Hij is commissaris van zeven Nederlandse bedrijven, waaronder NIBCapital en TBI Holdings. Daarnaast bekleedt hij enkele commissariaten die in relatie staan tot zijn hoofdfunctie. De heer Stevens islid van de Eerste Kamer.
Mr. M. Tabaksblat, 64, is voorzitter en heeft de Nederlandse nationaliteit. Hij is chairman van Reed Elsevier PLC en oud-voorzitteren CEO van Unilever. Hij werd in 1990 benoemd; zijn huidige zittingsperiode loopt in 2005 af. Hij is voorzitter van de Raad vanCommissarissen van TNT Post Groep. Tevens is hij lid van de Raad van Advies van Ernst & Young en van de Internationale Raad vanAdvies van Salomon Smith Barney (USA) en van Renault Nissan. Voorts is hij lid van het Bestuur van Vereniging AEGON. De heerTabaksblat is tevens voorzitter van het Compensation, Nominating en Strategy Committee en lid van het Audit Committee.
F.J. de Wit, 62, heeft de Nederlandse nationaliteit en is oud-voorzitter van de Raad van Bestuur van Koninklijke KNP BT. Hij werd in1990 benoemd; zijn huidige zittingsperiode loopt in 2004 af. Hij is commissaris van Océ en PontEecen. De heer De Wit is tevens lidvan het Compensation en Strategy Committee.
101AEGON GROEP
Informatie op Amerikaanse waarderingsgrondslagenIn miljoenen euro’s
De geconsolideerde jaarrekening van AEGON N.V. is opgesteld overeenkomstig de Nederlandse waarderingsgrondslagen welke opeen aantal punten afwijken van de Amerikaanse waarderingsgrondslagen (US GAAP). Het navolgende beknopte overzicht geeft deeffecten weer op het eigen vermogen en de nettowinst bij toepassing van US GAAP. Deze informatie is uitgewerkt in het bij deSecurities and Exchange Commission als Form 20-F te deponeren verslag. Zoals gebruikelijk is dit document op aanvraag kosteloosverkrijgbaar en kan ook worden opgehaald uit de EDGAR database van de SEC op www.sec.gov en via aegon.com.
Eigenvermogen
31 december Nettowinst2001 2000 2001 2000
Bedragen volgens jaarrekening op Nederlandse grondslagen 15.292 12.844 2.397 2.066
Onroerende goederen –847 –742 –61 –59
Nederland: taxatiewaardeVerenigde Staten: kostprijs minus afschrijving
Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 933 –113 — —
Nederland: amortisatiewaarde voor obligaties, leningen op schuldbekentenis en preferente aandelen
Verenigde Staten: marktwaarde
Goodwill 5.918 5.880 –496 –433
Nederland: ten laste van het eigen vermogenVerenigde Staten: activeren en afschrijven in maximaal 40 jaar
Technische voorzieningen (inclusief eerste kosten) 689 1.141 -96 –34
Nederland: op basis van recente grondslagenVerenigde Staten: op basis van oorspronkelijke grondslagen ten tijde van
premiestelling of recente grondslagen
Gerealiseerde winsten en verliezen op obligaties en leningen op schuldbekentenis 189 –78 276 –348
Nederland: in benaderde resterende looptijd ten gunste of ten lastevan het resultaat
Verenigde Staten: direct ten gunste of ten laste van het resultaat
Gerealiseerde winsten en verliezen op aandelen en onroerende goederen — — –1.160 999
Nederland: toegevoegd aan de herwaarderingsreserve. Uit deze reserve vallen bedragen vrij ten gunste van het resultaat, zodanig dat samen met de werkelijke opbrengst uit dividend en exploitatie een voortschrijdend gemiddeld 30-jaarsrendement wordt verantwoord.
Verenigde Staten: direct ten gunste of ten laste van het resultaat
Latente belastingverplichtingen (inclusief belasting over US GAAP aanpassingen) –934 –752 418 155
Nederland: contante waarde van toekomstige belastingverplichtingenVerenigde Staten: nominale waarde van toekomstige belastingverplichtingen
Transporteren 21.240 18.180 1.278 2.346
102AEGON GROEP
Informatie op Amerikaanse waarderingsgrondslagenIn miljoenen euro’s
Eigenvermogen
31 december Nettowinst2001 2000 2001 2000
Transport 21.240 18.180 1.278 2.346
Derivaten –377 — –236 —
Nederland: verantwoord op dezelfde wijze en gelijktijdigals onderliggende beleggingen en schulden
Verenigde Staten: gewaardeerd op marktwaarde. Veranderingen in marktwaarde worden opgenomen in het resultaat, tenzij hedge accounting wordt toegepast.
Dividend 634 583 — —
Nederland: verantwoord als verplichtingVerenigde Staten verantwoord na goedkeuring
Overige verschillen, per saldo –828 202 –410 242
Afhankelijk van de gehanteerde grondslag kunnen sommigeuitgaven verantwoord worden in verschillende perioden
Bedragen volgens Amerikaanse grondslagen 20.669 18.965 632 2.588
Bedragen volgens Amerikaanse grondslagen 632 2.588
Overige winst in uitgebreide zin, na belastingOmrekenverschillen vreemde valuta 701 659
Niet gerealiseerde winsten en verliezen –621 212
Herrubricering vermogenswinsten begrepen in de winst 377 –821
Cumulatief effect van eerste toepassing van FAS 133 49 —
Winst in uitgebreide zin volgens Amerikaanse grondslagen 1.138 2.638
De belangrijkste verschillen tussen de bedragen volgens de jaarrekening op Nederlandse grondslagen en op Amerikaanse grondslagenin 2001 vergeleken met 2000 zijn:
De gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen kunnen naar hun aard grote schommelingen vertonen.In het saldo overige verschillen is begrepen het effect van de verkoop van Mexico (¤ 896 miljoen in het eigen vermogen en ¤ 343miljoen in de nettowinst) welke onder US GAAP in 2002 zal worden verantwoord. In 2000 zijn het resultaat van de verkoop vanLabouchere en andere desinvesteringen verantwoord in het saldo overige verschillen.
De winst in uitgebreide zin (comprehensive income) is de wijziging in het eigen vermogen gedurende het jaar uit transacties en overigegebeurtenissen en omstandigheden die geen verband houden met de aandeelhouders. Deze winst omvat alle wijzigingen in het eigenvermogen behalve die voortkomen uit stortingen door dan wel uitdeling aan aandeelhouders.
103AEGON GROEP
Uitstaande obligatieleningen, achtergestelde leningen en risicodragend waardepapier op 31 december 2001In miljoenen euro’s
Onderstaande tabel bevat de gewone en achtergestelde schulden op lange termijn, alsmede het risicodragend waardepapier op31 december 2001. Alle leningen die afzonderlijk zijn vermeld betreffen AEGON N.V., tenzij anders aangegeven.
BoekwaardeGewone schulden op lange termijn Looptijd Coupondatum 2001 2000
EUR 102 mln 83/4% Euro-obligatielening 1991/01 16 december — 90
USD 100 mln 93/8% Domestic Debentures (Transamerica Corp.) 1996/08 1 maart/sept. 114 107
USD 200 mln 63/4% Domestic Debentures (Transamerica Corp.) 1996/06 15 mei/nov 227 215
USD 200 mln 61/4% Euro-obligatielening 1997/01 1 oktober — 215
CHF 150 mln 31/4% obligatielening 1997/04 24 juni 101 98
DEM 150 mln 21/2% Euro-obligatielening 1998/03 24 februari 77 77
USD 500 mln 7% Euro-obligatielening (AEGON Funding Corp.) 1999/04 10 september 567 537
USD 450 mln 63/4% Euro-obligatielening (AEGON Funding Corp.) 1999/02 15 november 511 484
CHF 300 mln 31/8% Euro-obligatielening 1999/04 27 september 202 197
GBP 250 mln 61/8% Euro-obligatielening 1999/31 15 december 411 401
USD 250 mln 73/8% Euro-obligatielening (AEGON Funding Corp.) 2000/05 25 juli 284 269
EUR 350 mln 43/4% Euro-obligatielening (AEGON Funding Corp. II) 2001/05 28 februari 350 —
CHF 150 mln MTN floating 2001/04 per kwartaal 101 —
EUR 100 mln MTN floating 2001/03 per kwartaal 100 —
USD 367 mln MTN floating 2001/02 per kwartaal 416 —
USD 90 mln MTN floating 2001/03 per kwartaal 102 —
Overige1 1.521 1.335
5.084 4.025
Achtergestelde leningen
EUR 227 mln floating rate / fixed rate achtergestelde Euro-obligatielening 1992/04 15 september 159 160
EUR 125 mln 61/2% achtergestelde Euro-obligatielening 1993/03 15 september 98 102
USD 400 mln 8% achtergestelde Noteslening 1994/06 15 febr./aug. 300 285
USD 600 mln 43/4% achtergestelde converteerbare Euro-obligatielening 1994/04 1 november — 16
Overige achtergestelde obligatieleningen 113 120
670 683
Risicodragend waardepapier
Perpetuele cumulatieve achtergestelde obligatieleningen Jaar2
EUR 114 mln 8% 2005 8 juni 114 114
EUR 114 mln 77/8% 2005 29 september 114 114
EUR 136 mln 73/4% 2005 15 december 136 136
EUR 203 mln 71/8% 2011 4 maart 203 203
EUR 114 mln 75/8% 2008 10 juli 114 114
EUR 136 mln 71/4% 2008 14 oktober 136 136
EUR 700 mln 67/8% 2005 20 december 700 450
1.517 1.267
Trust Pass-through Securities
USD 100 mln 74/5% (Transamerica Corp.) 1996/26 1 juni/dec. 113 107
USD 225 mln 713/20% (Transamerica Corp.) 1996/26 1 juni/dec. 255 242
USD 190 mln 75/8% (Transamerica Corp.) 1997/37 15 mei/nov. 216 204
584 553
Totaal schulden op lange termijn en achtergestelde leningen 7.855 6.528
1 Waarvan ¤ 378 miljoen betrekking heeft op AEGON N.V. (2000: ¤ 68 miljoen).2 Jaar waarin voor het eerst aflossing mogelijk is.
In de jaren 2002 tot en met 2006 zijn respectievelijk de volgende bedragen verschuldigd: ¤ 1.517 miljoen, ¤ 449 miljoen, ¤ 1.296miljoen, ¤ 787 miljoen en ¤ 555 miljoen.
104AEGON GROEP
Resultaten per kwartaalBedragen in miljoenen
2001 Totaal 2001 TotaalI II III IV USD I II III IV EUR
Winst
Levensverzekering748 767 744 713 2.972 (inclusief annuities) 810 878 834 797 3.319
31 37 67 52 187 Ziekte- en ongevallenverzekering 34 42 75 58 209
13 18 14 15 60 Schadeverzekeringen 14 20 16 17 67
14 17 10 –1 40 Bankactiviteiten 15 20 11 –1 45
–108 –103 –89 –55 –355 Financieringslasten en Overig –117 –118 –100 –62 –397
698 736 746 724 2.904 Winst voor belastingen 756 842 836 809 3.243
–207 –222 –227 –166 –822 Belastingen –224 –254 –254 –186 –918
3 34 12 15 64 Transamerica Finance Corporation 3 38 14 17 72
494 548 531 573 2.146 Nettowinst 535 626 596 640 2.397
Omzet
6.740 5.940 5.788 6.263 24.731 Levensverzekering 7.303 6.825 6.495 6.997 27.620
586 527 770 783 2.666 Ziekte- en ongevallenverzekering 635 605 863 874 2.977
219 183 163 170 735 Schadeverzekeringen 237 211 183 190 821
86 87 91 80 344 Bankactiviteiten 93 100 102 89 384
23 15 21 24 83 Overige activiteiten 25 17 24 27 93
7.654 6.752 6.833 7.320 28.559 Totaal omzet 8.293 7.758 7.667 8.177 31.895
Opbrengst beleggingen voor–7.006 2.189 –9.939 6.236 –8.520 rekening van polishouders –7.590 2.223 –11.111 6.963 –9.515
Annuities, GIC’s en spaartegoeden:7.264 6.676 6.909 6.589 27.438 — Bruto stortingen 7.870 7.662 7.750 7.361 30.643
2.391 2.084 2.369 658 7.502 — Netto stortingen 2.590 2.595 2.458 736 8.379
961 995 1.057 1.083 4.096 Provisies en kosten 1.041 1.139 1.185 1.209 4.574
11.278 13.262 12.789 13.477 Eigen vermogen 12.769 15.639 14.006 15.292
2.466 2.394 2.516 2.442 Achtergestelde leningen 2.793 2.823 2.756 2.771
13.744 15.656 15.305 15.919 Aansprakelijk vermogen 15.562 18.462 16.762 18.063
Cijfers per gewoon aandeel
0,38 0,40 0,38 0,42 1,58 Nettowinst 0,41 0,46 0,43 0,46 1,76
8,51 9,54 9,16 9,65 Eigen vermogen 9,64 11,25 10,03 10,95
Koers USD
0,8832 0,8480 0,9131 0,8813 Slotkoers0,9230 0,8975 0,8955 0,8954 Gewogen gemiddelde
105AEGON GROEP
2000 Totaal 2000 TotaalI II III IV USD I II III IV EUR
Winst
Levensverzekering672 682 707 712 2.773 (inclusief annuities) 681 728 779 815 3.003
42 43 31 43 159 Ziekte- en ongevallenverzekering 43 45 35 49 172
9 14 18 14 55 Schadeverzekeringen 9 15 20 16 60
10 11 13 9 43 Bankactiviteiten 10 13 15 9 47
–83 –82 –123 –121 –409 Financieringslasten en Overig –84 –88 –134 –137 –443
650 668 646 657 2.621 Winst voor belastingen 659 713 715 752 2.839
–186 –194 –189 –200 –769 Belastingen –188 –207 –209 –229 –833
0 0 15 12 27 Transamerica Finance Corporation 0 0 16 13 29
31 0 0 –2 29 Labouchere 31 0 0 0 31
495 474 472 467 1.908 Nettowinst 502 506 522 536 2.066
Omzet
6.697 6.196 6.080 6.114 25.087 Levensverzekering 6.788 6.626 6.734 7.017 27.165
472 742 439 499 2.152 Ziekte- en ongevallenverzekering 479 784 492 575 2.330
234 192 162 160 748 Schadeverzekeringen 237 206 182 185 810
72 69 75 82 298 Bankactiviteiten 72 76 83 93 324
19 19 18 16 72 Overige activiteiten 19 20 20 19 78
7.494 7.218 6.774 6.871 28.357 Totaal omzet 7.595 7.712 7.511 7.889 30.707
Opbrengst beleggingen voor4.041 –3.146 794 –4.917 –3.228 rekening van polishouders 4.096 –3.165 863 –5.289 –3.495
Annuities, GIC’s en spaartegoeden:7.771 5.901 6.413 6.728 26.813 — Bruto stortingen 7.876 6.348 7.105 7.705 29.034
949 297 2.184 –75 3.355 — Netto stortingen 962 335 2.345 –9 3.633
949 955 917 965 3.786 Provisies en kosten 962 1.019 1.015 1.104 4.100
13.909 11.827 12.492 11.951 Eigen vermogen 14.557 12.376 14.252 12.844
1.979 1.959 1.861 2.329 Achtergestelde leningen 2.071 2.050 2.123 2.503
15.888 13.786 14.353 14.280 Aansprakelijk vermogen 16.628 14.426 16.375 15.347
Cijfers per gewoon aandeel
0,37 0,36 0,36 0,36 1,45 Nettowinst 0,38 0,38 0,40 0,41 1,57
10,55 8,97 9,44 9,03 Eigen vermogen 11,04 9,39 10,77 9,70
Koers USD
0,9555 0,9556 0,8765 0,9305 Slotkoers0,9866 0,9612 0,9417 0,9235 Gewogen gemiddelde
106AEGON GROEP
Overzicht van de belangrijkste AEGON beleggingsfondsen
Rendement op jaarbasis in lokale valutaWaarde op Rendement Rendement
31 december Rendement laatste laatste2001 2001 3 jaren 5 jaren
AEGON Nederland EUR miljoen
AEGON Equity Fund 3.399 –13,1 6,9 13,3
AEGON Equity North America Fund 2.900 –9,4 8,9 17,2
AEGON Equity Europe Fund 2.715 –14,9 3,5 14,6
AEGON World Equity Fund 2.301 –12,5 7,9 13,9
AEGON Mix Fund 2.178 –3,2 6,6 10,1
AEGON Aandelen Fonds 2.170 –12,6 8,6 13,6
AEGON USA/IDEX USD miljoen EUR miljoen
IDEX Growth 2.102 2.385 –28,3 –6,6 9,3
IDEX Global 942 1.070 –23,5 0,9 9,1
AEGON USA/WRL USD miljoen EUR miljoen
WRL Growth 1.893 2.147 –28,2 –6,6 9,5
WRL Global 1.082 1.228 –22,8 2,9 10,9
WRL VKAM Emerging Growth 1.078 1.223 –33,2 6,5 15,0
WRL Alger Aggressive Growth 682 774 –16,5 1,0 12,4
AEGON USA/DIA USD miljoen EUR miljoen
Value & Income 1.655 1.878 –1,5 5,6 11,8
Special Equity 1.308 1.484 –2,3 6,3 9,9
Equity Growth 1.233 1.399 –19,7 –2,1 10,6
Growth & Income 970 1.101 –21,8 –5,1 9,5
AEGON UK/Scottish Equitable GBP miljoen EUR miljoen
Pension FundsMixed Fund 5.119 8.413 –12,1 –1,2 5,1
UK Equity Fund 3.002 4.933 –12,5 –1,1 5,7
European Fund 952 1.564 –23,7 –4,1 6,6
Global Fund 922 1.515 –17,2 –3,6 4,0
North America 703 1.155 –14,2 1,0 12,4
Rendement volgens indices
FT World Index (in EUR) –13,1 19,3 47,6
JP Morgan Dutch Gov. Bond (in EUR) 5,2 9,5 57,0
S&P 500 (in USD) –15,0 –7,1 35,5
JP Morgan US Gov. Bond (in USD) 6,1 15,2 30,1
FT All Share Index (in GBP) –15,3 1,3 29,8
FT World Index (in GBP) –16,2 6,9 36,2
FT World Europe ex UK (in GBP) –25,1 –2,6 40,1
FT World Pacific ex Japan (in GBP) –0,4 19,1 –26,8
JP Morgan UK Gov. Bond (in GBP) 3,3 10,1 34,7
Tokyo Stock Exchange (TOPIX) (in JPY) –23,3 –2,9 –36,7
Deelname in de meeste van onze fondsen is alleen mogelijk door een verzekering af te sluiten, waarbij in deze fondsen belegd kanworden.
107AEGON GROEP
Algemene gegevens en informatie ten behoeve van aandeelhouders
Hoofdkantoor
AEGON N.V.AEGONplein 50Postbus 2022501 CE Den HaagNederlandTelefoon: (070) 344 32 10Internet: http://www.aegon.comE-mail: [email protected]
Beursnotering
De gewone aandelen AEGON N.V. zijn genoteerdaan de beurzen van:● Amsterdam (AEGN.AS)● Frankfurt (AEGN.F)● London (AEGNq.L)● New York, NYSE (AEG.N)● Tokio (AEGON.T)● Zürich (AEGN.S)
Opties op de aandelen AEGON N.V. wordenverhandeld op Euronext Amsterdam, de ChicagoBoard Options Exchange en de Philadelphia StockExchange.
Nederland
AEGON N.V.Postbus 202 2501 CE Den HaagNederland
Group Communications
Telefoon: (070) 344 83 44 Fax: (070) 344 84 45E-mail: [email protected]
Group Investor Relations
Telefoon: (070) 344 83 05 Fax: (070) 383 27 73 E-mail: [email protected]
Verenigde Staten
AEGON USA, Inc.1111 North Charles StreetBaltimore, Maryland 21201-5574
Investor Relations
Telefoon: + 1 410 576 45 77 Fax: + 1 410 341 86 85E-mail: [email protected]
Aandeelhoudersvergadering
De jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van AEGON N.V. zal worden gehouden op donderdag 18 april 2002 om 14.00 uur in het hoofdkantoor van AEGON N.V., AEGONplein 50 in Den Haag.
108AEGON GROEP
Belangrijke data
Belangrijke gebeurtenissen in 2001
25 januari AEGON heropent de inschrijving op de ¤ 450 miljoen perpetuele achtergestelde cumulatieve obligatielening van¤ 450 miljoen van 15 december 2000
6 februari AEGON verhoogt de perpetuele achtergestelde cumulatieve obligatielening van ¤ 450 miljoen tot ¤ 700 miljoen
8 februari AEGON introduceert een obligatielening van ¤ 350 miljoen
8 maart Aankondiging van de acquisitie van de direct marketing verzekeringsactiviteiten van JC Penney in deVerenigde Staten
6 april Inkoop van 11,2 miljoen eigen gewone aandelen ter afdekking van de uitstaande verplichtingen voortvloeiend uithet optieplan voor 2001
17 mei Citigroup en Banacci zijn overeengekomen dat Banacci onderdeel gaat uitmaken van Citigroup; AEGON gaat demogelijkheden bestuderen die deze transactie biedt
30 mei AEGON geeft ter waarde van ¤ 1,7 miljard nieuwe gewone aandelen uit
18 juni AEGON voltooit de acquisitie van de direct marketing verzekeringsactiviteiten van JC Penney
2 juli Afdekking optieverplichtigen 2001 voltooid
19 september Verwachte invloed claims op de winst na herverzekering als gevolg van de tragische gebeurtenissen in de VSbedraagt minder dan USD 30 miljoen
25 september AEGON ontvangt licentie voor levensverzekeringsactiviteiten in China
25 september AEGON Taiwan verwerft de levensverzekeringsactiviteiten van AXA in Taiwan
8 november Kees J. Storm, voorzitter Raad van Bestuur AEGON N.V., gaat op 1 juli 2002 met pensioen; Donald J. Shepard benoemd tot zijn opvolger per 18 april 2002
30 november AEGON bevestigt uitstaande leningen aan Enron van USD 300 miljoen
30 november Sir Michael Jenkins treedt per 1 december 2001 af als lid Raad van Commissarissen AEGON N.V.
Gebeurtenissen na balansdatum
25 februari AEGON verkrijgt toestemming van de toezichthoudende instanties en voltooit dientengevolge de verkoop van zijnbelang in de Mexicaanse joint ventures aan Citigroup’s Banacci
Belangrijke data in 2002
18 april Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders
22 april Aanvang keuzeperiode slotdividend (tot en met 29 april)
7 mei Bericht over de eerste drie maanden 2002
14 mei Beschikbaarstelling slotdividend
8 augustus Bericht over de eerste zes maanden 2002
12 augustus Aanvang keuzeperiode interim-dividend (tot en met 9 september)
20 september Beschikbaarstelling interim-dividend
7 november Bericht over de eerste negen maanden 2002
Colofon
Advies en ontwerp Pauffley Limited, Londen (VK)
Tekst Richard Taylor (VS), Richard House (VK)
Eindredactie en productie AEGON Group Communications, Den Haag (NL)
Fotografie AEGON Foto, Den Haag (NL), Peter Howard (VS),
Patrick Harrison (VK)
Zetwerk Pauffley Limited, Londen (VK), Habo DaCosta, Vianen (NL)
Grafische productie Habo DaCosta, Vianen (NL)