Investor Relations

(주)펄어비스

2019.12

2

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을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’, ‘(E)’ 등과 같은 단어를 포함합니다.

위 “예측정보”는 향후 경영환경의 변화 등에 따라 영향을 받으며, 본질적으로 불확실성을 내포하고 있는 바, 이러한 불확실성으로 인하여 실제 미래 실적은 “예측정보”에 기

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없음을 알려드립니다.

3

목 차

1. Company Overview

2. Business Overview

3. New Projects

4. Financial Summary

[ Appendix ]

Company Overview

5

1-1. Company Overview : Snapshot

◆ 기업개요회사명 펄어비스 (Pearl Abyss Corp.) 설립일 2010.09.10

설립자 김대일 (최대주주 / 36.2%) 대표이사 정경인

직원수(2019. 09. 30 기준)

1,151명 (자회사 포함) 결산월 12월

발행주식수(2019. 09. 30 기준)

13,023,000 주시가총액(2019. 11. 29 기준)

2.4조원

종목코드 KOSDAQ (263750) 상장일 2017.09.14

주소 경기도 안양시 동안구 시민대로 327번길 24, 3~8층

최대주주 등

50%

기타주주

43%자사주

7%

회사명 지분율(%) 소재지 주요사업

CCP ehf. 100 아이슬란드 게임 개발 및 운영

PearlAbyss Taiwan Corp. 100 대만 게임 운영

PearlAbyss H.K. Limited 100 홍콩 게임 운영

Pearl Abyss JP Co., Ltd. 100 일본 게임 운영

PEARL ABYSS AMERICA, INC. 100 미국 게임 운영

PearlAbyss EU B.V. 100 네덜란드 서버 및 회선 서비스

PearlAbyss SEA Pte. Ltd. 100 싱가포르 서버 및 회선 서비스

㈜펄어비스캐피탈 100 대한민국 재무적 투자

㈜넷텐션 100 대한민국 서버 및 네트워크 엔진의 개발과 판매

Pearl Abyss Iceland ehf. 100 아이슬란드 자회사 운영

◆ 계열회사현황 ◆ 주주현황 (2019.9 기준)

6

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19

BD 일본 BD 러시아

BD 대만BD 북미/유럽BD 스팀

BD 한국

BD 터키

1-2. Company Overview : Revenue Trend

▪ 검은사막 (BD)

▪ 검은사막 모바일 (BDM)

▪ 검은사막 콘솔 (BDC)

▪ 이브온라인 (EVE)

Project 최초 출시 Status

’14년 12월 (한국)

’18년 2월 (한국)

’19년 3월 (Xbox)

’18년 10월 EVE IP 확보

전세계 150개국 서비스

대만(‘18. 8), 일본(’19. 2), Global 출시 예정 (12/11, 9개 언어)

Play Station 출시 (’19.8.23)

한글화 버전(11/14) 출시

◆ 세계수준기술력을바탕으로 All region / All Platform 출시

BDM 한국

BDM대만BDM 일본

BDC Xbox

CAGR(‘15~’18) +165%

지역확장 플랫폼확장

신규 IP자체서비스 확대

BDC PS

7

✓ 안정적인 라이브 서비스 운영

▪ 온라인 : 전세계 동시 업데이트 / 시크릿 퀘스트 진행

▪ 모바일 : 콜라보레이션 / 업데이트

▪ 콘솔 : Xbox 대규모 업데이트 / PS4 서비스 시작

이브온라인

검은사막

▪ 신규 시스템 도입 (DAU/MAU 최근 5년 중 최고치 기록)

◆ 다양한플랫폼에서 IP 가치공고화

755

1,127 1,170

996

1,326

1,523 1,344

1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19

<분기별영업수익> (단위: 억원)

✓ 유저 커뮤니케이션 강화

▪ 공식 Creator : 검은사막 모바일 유저와 실시간 소통하는 ‘모영순’ 방송 시작

▪ 이브 팬페스트 : 유저소통을 위해 주요 도시 투어 진행 (3Q 베를린)

✓ 미래 성장을 위한 다양한 도전

▪ 클라우드 게임 : Xcloud 플랫폼 ‘검은사막’ 시연

▪ 다양한 플랫폼을 동시에 지원하는 기술력 확보45%

27% 23%38% 31% 27% 31%

3% 11%12%

55%73% 77%

62% 66% 62% 57%

1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19

PC 콘솔 Mobile

<플랫폼별영업수익>

1-3. Company Overview : 3Q19 Overview

Business Overview

9

2-1. Business Overview : Black Desert IP

Black Desert is available on all major game platforms

150 개국서비스 한국, 대만, 일본서비스 Xbox-one / PS4 서비스

10

▪ 150 개국 12개언어서비스

▪ 1,000 만명이상 누적 가입자

▪ 5,000 억원이상 누적 매출 달성

▪ 2017년부터 직접 서비스 시작

→ 대만, 터키중동, 동남아 직접 진출

→ 러시아 직접서비스 전환 (4Q18년)

→ 한국 직접서비스 전환 (2019년 6월)

전환 직후 신규 이용자 10배, DAU 2배 증가

북미유럽: 2016 Best New MMORPG (mmorpg.com)

한국: 2015.1Q Best Game (KOICCA)

일본: 2016 Best Games (Web Money)

러시아: 2015 Best MMORPG (Goharu awards)

대만: 2017 Best Popular Game (gamer.com.tw)

2014한국

2015일본

2015러시아

2016북미유럽

2017대만

2018터키중동

2018동남아

수상내역

주요성과

출시현황

2-2. Business Overview : Black Desert (Online)

South America

(Jul.‘17)

Japan(May.‘15)

Korea

(Dec.‘14)

Russia(Oct. ‘15)Europe

(Mar.‘16)

Turkey(Dec.‘17)

Taiwan

(Jan‘17)Southeast Asia

(Jan.‘18)

NorthAmerica(Mar.‘16)

중국

11

출시현황

2018.2월한국

2018.8월대만

2019.2월일본

2019.12.11글로벌

▪ 한국, 출시이후양대마켓상위권유지

▪ 대만, 역대 최대 사전예약 (279만명)

→ 출시 첫날 앱스토어 매출 1위 달성

▪ 일본, 출시 후 15일 연속 인기게임1위

최고매출 2위 기록 (앱스토어 기준)

▪ 1,000만다운로드돌파(‘19년 9월 기준)

▪ 누적매출 8,010억원달성(‘19년 3분기 기준)

한국: 2018년 대한민국 게임대상 6관왕

대만: 2018년 최고의 게임상(구글플레이)

2019년 모바일부문 10대 인기상(대만게임쇼)

수상내역

주요성과

Japan(Feb.‘19)

Korea

(Feb.‘18)

Taiwan(Aug. ‘18)

North America(Dec.‘19)

Europe(Dec.‘19)

Southeast Asia(Dec.‘19)

2-3. Business Overview : Black Desert (Mobile)

12

출시현황

XBOX 출시 PlayStation 출시

2019.3월북미, 유럽

2019.8월북미, 유럽, 한국, 일본, 호주

→ 출시 11일만에 서버2배 증가 (현재 22개)

→ 출시 후 Top paid games 메인에 링크

→ 패키지 : 24만장 (출시 1달 기준)

→ 출시 후 이용자 몰려 서버 2배 증설 (현재21개)

→ 일본시장PS스토어 판매량 1위 (8/23기준)

→ 언어 : 영어 포함 총 6개 언어 출시

→ 패키지 : 32만장 (출시 1달 기준)

주요성과

▪ Xbox

▪ PS4

Japan(Aug.‘19)

Korea

(Aug.‘19)Europe

(Mar., Aug.‘19)

Australia(Aug.‘19)

NorthAmerica(Mar., Aug,‘19)

Asia

(Aug.‘19)

2-4. Business Overview : Black Desert (Console)

13

2-5. Business Overview : EVE Online

15 Yearsof Service

Sci-fi MMOWorld-renowned IP

40 MillionCumulative Players

1Universal Server

14

2-6. Business Overview : EVE Echoes (Mobile)

HARDCORE SCI-FI

Developed jointly by

CCP & NetEaseSANDBOX

MMO

15

✓ 서비스 확장을 통한 수익 확대

▪지역적 확장

- 검은사막 모바일 글로벌 (출시 : 12/11)

- 이브 온라인 한글 (출시 : 11/14)

▪플랫폼 확장

- 이브 에코스 글로벌 (OBT : 12월)

▪ Spin-off

- 섀도우 아레나 (CBT : 11/21~24)

✓ 지속적인 IP 가치 제고

▪보유 IP PLC 장기화를 위한 노력 지속

- 대규모 업데이트 (전플랫폼)

: BD(대양의 시대, 전승), BDM(대사막)

BDC (신규클래스, PS4 추가 언어 지원)

- 유저 케어 이벤트 (한국, 일본, 터키)

- 공통 이벤트 (할로윈, 블랙프라이데이 세일)

▪ G-star 참가를 통한 유저 접점 강화

- 아르샤의 창 (검은사막) / 2:2 토너먼트 (이브온라인)

- 검은사막(전플랫폼), 이브온라인 체험 및 시연

◆ 안정적인 IP 기반위에서서비스영역확대

2-7. Business Overview : 4분기하이라이트

New Projects

17

3-1. New Projects : 섀도우아레나

게임명 섀도우 아레나 (Shadow Arena)

장르 액션 배틀로얄

플랫폼 PC 이후 콘솔, 모바일

서비스 일정CBT(11/21~24)2020년 상반기 출시

게임 소개50명의 이용자가 경쟁하여 최후의 1인을 가리는근접전 형태의 액션 배틀로얄 RPG

특징기존 ‘그림자 전장’에서 타격감 개선, 액션감 강화개인전, 팀전 2가지 모드 구성

18

게임명 플랜 8 (PLAN 8)

장르 액소수트 MMO 슈터

플랫폼 콘솔/PC 이후 모바일

서비스 일정 추후 공개

게임 소개기어를 제작, 화기 활용한 전투로인간과 기계, 인간 세력간의 갈등을 소재로 펼쳐지는액션성이 돋보이는 오픈월드 MMO

특징 사실적인 그래픽, 스타일리쉬한 액션

3-2. New Projects : 플랜 8

19

게임명 도깨비 (DokeV)

장르 수집형 오픈월드 MMO

플랫폼 콘솔/PC 이후 모바일

서비스 일정 2020년 베타 테스트

게임 소개 캐릭터와 몬스터가 등장하는 전연령층을 타겟한 멀티게임

특징 높은 자유도와 아기자기한 그래픽의 패밀리 게임

3-3. New Projects : 도깨비

20

게임명 붉은사막 (Crimson Desert)(부제: 용병들의 피로 써내려가는 서사시)

장르 에픽 판타지 MMORPG

플랫폼 콘솔/PC 이후 모바일

서비스 일정 2020년 베타 테스트

게임 소개용병들의 성장과 생존을 그린 서사시로, 싱글 플레이 이후용병단을 끌고 전투를 벌이는 멀티 플레이 게임

특징 사실적인 캐릭터와 컷신, 오픈월드 MMORPG

3-4. New Projects : 붉은사막

Financial Summary

22

52%

19%14%

37%

29%

603

194 182

569

395

18. 3Q 18. 4Q 19. 1Q 19. 2Q 19. 3Q

◆ 영업수익 1,344억원, 영업이익 395억원, 당기순이익 438억원기록

44%

15%11%

34% 33%

517

147 141

516

438

18. 3Q 18. 4Q 19. 1Q 19. 2Q 19. 3Q

(단위: 억원, %)

1,170

996

1,326

1,523

1,344

18. 3Q 18. 4Q 19. 1Q 19. 2Q 19. 3Q

영업수익 1,344 억원

YoY 14.9 % ↑

QoQ 11.8 % ↓

영업수익 영업이익 당기순이익

영업이익 395 억원

YoY 34.5 % ↓

QoQ 30.6 % ↓

당기순이익 438 억원

YoY 15.3 % ↓

QoQ 15.1 % ↓

4-1. 3분기실적요약

23

<IP별영업수익> (단위: 억원) <지역별영업수익비중>

70%

45%34% 27% 28%

22%

31%42%

45% 43%

8%24% 24% 28% 29%

18. 3Q 18. 4Q 19. 1Q 19. 2Q 19. 3Q

국내 아시아 북미/유럽 등

<플랫폼별영업수익비중>

23%38% 31% 27% 31%

3% 11%12%

77%62% 66% 62% 57%

18. 3Q 18. 4Q 19. 1Q 19. 2Q 19. 3Q

PC 콘솔 Mobile

(단위: %)

(단위: %)

1,170

868

1,181

1,374

1,198

128

145

149

146

18. 3Q 18. 4Q 19. 1Q 19. 2Q 19. 3Q

검은사막 IP 이브 IP

1,326

996

◆ 플랫폼확장을통한포트폴리오다변화지속

1,523

1,344

4-2. 3분기영업수익

24

항목 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 비중 QoQ YoY

전체인원 570 959 1,005 1,074 1,151 100.0% 7.2% 101.9%

개발직군 347 595 620 635 709 61.6% 11.7% 104.3%

사업/지원 223 364 385 439 442 38.4% 0.7% 98.2%

◆ 3분기영업비용은 949억원으로전분기대비 0.5% 감소

(단위: 백만원, %)

항목 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 QoQ YoY 비중 매출액대비

영업비용 56,676 80,185 114,472 95,352 94,853 -0.5% 67.4% 100.0% 70.6%

인건비 11,879 21,249 33,987 25,461 26,688 4.8% 124.7% 28.1% 19.9%

지급수수료 31,461 41,238 41,148 43,818 40,971 -6.5% 30.2% 43.2% 30.5%

광고선전비 9,959 10,029 30,251 15,434 15,835 2.6% 59.0% 16.7% 11.8%

D&A 873 2,585 3,687 4,088 4,618 13.0% 429.0% 4.9% 3.4%

기타비용 2,504 5,084 5,399 6,551 6,741 2.9% 169.2% 7.1% 5.0%

※ 분기별 인원 현황 및 개발인력 비중 (단위: 명, %)

- 인건비 : 인원 증가에 따라 인건비는 전분기 대비 4.8% 증가

- 지급수수료 : 매출에 연동되는 지급수수료율은 전분기 대비 6.5% 감소

- 광고선전비 : PS4 출시로 마케팅 비용은 전분기 대비 2.6% 소폭 증가

4-3. 3분기영업비용

25

Appendix

▶ 요약 재무제표 (연결기준)

26

A1. 요약재무제표

연결재무상태표 (단위: 백만원)

2018.12.31 2019.09.30

자산

Ⅰ.유동자산 354,489 500,934

현금및현금성자산 228,971 185,083

단기금융상품 53,092 215,984

당기손익-공정가치측정금융자산 0 4,551

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 3,958 6,056

매출채권 및 기타채권 50,015 77,497

기타유동자산 18,452 11,763

Ⅱ.비유동자산 358,041 398,400

기타채권 16,550 16,845

장기금융상품 128 135

당기손익-공정가치측정금융자산 6,407 5,422

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 0 203

유형자산 35,646 55,421

무형자산 287,723 303,035

관계기업투자 736 842

이연법인세자산 9,711 15,465

기타비유동자산 1,140 1,032

자산총계 712,530 899,334

2018.12.31 2019.09.30

부채

Ⅰ.유동부채 115,077 165,879

기타채무 25,933 40,552

단기차입부채 20,000 20,000

미지급법인세 23,503 7,937

유동성장기차입부채 20,000 20,000

리스부채 0 3,789

기타유동부채 25,628 44,238

금융리스부채 13 0

당기손익-공정가치측정금융부채 0 29,363

Ⅱ.비유동부채 189,428 188,484

기타채무 1,740 2,335

장기차입부채 115,905 120,065

충당부채 385 571

기타비유동부채 0 12,717

이연법인세부채 23,691 24,415

리스부채 0 28,381

당기손익-공정가치측정금융부채 27,330 0

금융리스부채 20,377 0

부채총계 304,504 354,363

자본

Ⅰ.자본금 6,472 6,512

Ⅱ.자본잉여금 192,111 200,034

Ⅲ.이익잉여금 231,580 341,135

Ⅳ.자본조정 (18,972) (14,926)

Ⅴ.기타포괄손익누계액 (3,165) 12,217

Ⅵ.비지배주주지분 0 0

자본총계 408,026 544,971

※ 상기 재무재표는 결산 과정에서 일부 변경될 수 있습니다

27

A2. 요약재무제표

연결포괄손익계산서 (단위: 백만원)

※ 상기 재무재표는 결산 과정에서 일부 변경될 수 있습니다

항목 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 2019Y YTD

영업수익 116,986 99,578 132,630 152,273 134,402 419,305

영업비용 56,675 80,185 114,472 95,352 94,853 304,677

영업이익 60,311 19,393 18,158 56,921 39,549 114,628

금융손익 (1,774) 2,447 1,682 2,263 5,461 9,406

영업외손익 151 (390) 252 (47) 685 891

지분법손익 (6) (63) (3) 62 13 72

법인세차감전순이익 58,682 21,387 20,089 59,199 45,708 124,997

법인세비용 6,971 6,645 5,942 7,627 1,873 15,442

당기순이익 51,711 14,742 14,147 51,572 43,835 109,555