06/04/2015 | E&R | +5411 4325-4339

Industria Automotriz a Febrero de 2015

1. Principales indicadores a Febrero 2015

Contenido

Principales Indicadores 1

Producción 2

Patentamientos 3

Transferencias 3

Exportaciones 4

Precios 5

Perspectivas 5

Economía & Regiones

Director:

Alejandro Caldarelli

Economistas:

Verónica Sosa

Diego Giacomini

Mario Sotuyo

Guillermo Giussi

Esteban Arrieta

Valeria Sandoval Rebak

Número 15

E&R

En Febrero de 2015, la industria automotriz argentina continuó en caída, esta vez con una retracción interanual del 13,9%. Se fabricaron 45.605 vehículos, aunque con un fuerte repunte respecto a Enero 2015 (+78%). La producción acumulada hasta Febrero se ubica 20,1% por debajo del mismo período de 2014.

Fuente: E&R, en base a información de ADEFA, ACARA y CCA.

Las exportaciones también disminuyeron, presentando una caída interanual en el mes del -6,8%, pero también resultaron 217,9% por encima del registro de Enero de 2015. Los patentamientos también cayeron en Febrero de 2015, -27,9% respecto al mismo mes de 2014 y del -36,6% en términos mensuales. En tanto, las transferencias de usados presentaron una caída interanual del -11,1% y del -15% en términos mensuales. Por último, en Febrero hubo una nueva suba intermensual de los precios promedio para los 10 diez autos más vendidos, +1,8%, con subas de hasta 4,5% respecto a Enero 2015. En términos interanuales, el aumento de los precios promedió el 48,8%.

Producción Automotriz

“En Febrero de 2015 la

producción automotriz cayó un

13,9%....”

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La Producción cayó 13,9% en Febrero Como ya se mencionara, en términos interanuales, en Febrero de 2015 la producción automotriz cayó un 13,9% y la caída es del 12,9% si se considera únicamente la producción de automóviles. Esta vez, el descenso se experimentó en dos de las tres provincias donde está radicada la industria automotriz. El mayor descenso se produjo en Buenos Aires (-29,6%), provincia donde se produjo el 53,6% del total de vehículos producidos en el mes, cayendo las producciones de Ford (-11,2%), Honda (-100%, segundo mes sin producción), Mercedes-Benz (-27,4%), Peugeot (-76%), Toyota (-12,5%) y Volkswagen (-26,5%). En Córdoba, la producción total cayó -1,4%, dado el incremento en la producción de Fiat (+33,1%), que no llegó a compensar totalmente las caídas en Iveco (-54,4%) y Renault (-24,3%). Finalmente, Santa Fe presentó un incremento en su producción del 81,5% conforme a la performance de General Motors.

Fuente: E&R, en base a información de ADEFA, ACARA y CCA.

Tomando la producción acumulada hasta Febrero de 2015, la industria cayó 20,1% con respecto al mismo período de 2014. La provincia de Santa Fe registró la mayor caída (-30,8%), seguida por Buenos Aires (-23,3%) y Córdoba (-7,8%), lo que significa que entre las tres provincias hubo una merma de 17.867 unidades.

Fuente: E&R, en base a información de ADEFA, ACARA y CCA.

La fuerte contracción de la industria automotriz que se iniciara a principios de 2014, encuentra explicación en varios factores, entre ellos, restricciones a la importación de autopartes, el impuestazo a los automotores y el incremento de los precios internos que impacta negativamente en la demanda interna, y la menor demanda de Brasil, principal destino de la producción automotriz argentina.

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Patentamientos

“…En Febrero de 2015 se

patentaron 40.121 automóviles,

registrando una caída interanual

del 27,9%...”

Fuente: E&R en base a ACARA.

Transferencias de usados

“En Febrero la caída es del

11,1%....”

Fuente: E&R en base a FACCARA.

Patentamientos 27,9% por debajo de Febrero 2014 Los patentamientos de Autos y Livianos alcanzaron en Febrero de 2015 los 40.121 automóviles, registrando una caída interanual del 27,9%, pero con una suba del 36,6% con respecto al mes anterior.

Fuente: E&R, en base a información de ADEFA, ACARA y CCA.

La caída interanual de patentamientos fue común a todas las provincias. La mayor caída interanual se dio en la San Luis (-41,4%), en tanto que la menor en la Provincia de Entre Ríos (-9%). En términos nominales, la provincia de Buenos Aires presentó en Febrero la mayor cantidad de patentamientos, 13.280 unidades nuevas. Le siguió la CABA con 5.501 unidades, Córdoba con 3.775 y Santa Fe con 3.351 unidades. En cuanto al patentamiento de autos importados, continúa en Febrero la tendencia del año 2014, donde se derrumbaron los patentamientos de vehículos alta gama, afectados por la devaluación de principios de 2014 y el aumento de la alícuota para los autos de alta gama, el cual el 31 de Diciembre último registró una actualización del 15%: para los autos con un precio superior a $195.000 abonarán 30% de tasa, mientras que para los que superen los $241.500 la tasa será del 50%. Por ejemplo, BMW pasó de vender 52 autos y livianos en Febrero 2014 a 16 en igual mes de 2015 (-69,2% de caída interanual) y Mini pasó a patentar de 20 a 8 unidades en Febrero 2015 (-60%), entre las principales marcas importadas.

Transferencias de Usados cayeron 11,1% en Febrero Febrero presentó una nueva caída interanual del 11,1% en las transferencias de autos usados y del -15% con respecto a Enero de 2015. Se presentaron caídas en 22 provincias: entre las de mayores bajas se encuentran las provincias de San Juan (-20%), CABA (-18%), Salta (-17%) y Formosa (-16%). En sentido contrario, los únicos incrementos se presentaron en Santa Cruz (+7%), y Chaco (+1%).

Exportaciones

“…En Febrero, las exportaciones

totales alcanzaron a 24.223

unidades, con una retracción

interanual del 6,8%”

Fuente: E&R en base a ADEFA

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Exportaciones de Febrero 2015 cayeron 6,8% En el mes de Febrero de 2015 las exportaciones alcanzaron las 24.223 unidades, con una caída interanual del 6,8% pero un incremento del 217,9% con respecto a Enero de 2015. La caída de Febrero, se explica mayormente por las exportaciones a Brasil, que presentaron un descenso interanual del 15,3%, participando con el 78% de las exportaciones del mes.

Fuente: E&R, en base a información de ADEFA.

En forma acumulada, a Febrero de 2015 las exportaciones totales alcanzaron las 31.843 unidades, con una retracción interanual del 30,1%. Nuevamente, la performance de las exportaciones estuvo atada a los envíos a Brasil, que presentaron una caída del 39,9% interanual (15.951 unidades menos), y una contracción en su participación en las exportaciones totales, aportando el 75% de los vehículos exportados. Entre los otros destinos de las exportaciones del sector durante el 2015 se encuentran: México y Europa, con el 5,4% y 3,9% cada uno, respectivamente, Colombia con el 3,8%, África con una participación del 2,8%, Paraguay, Uruguay y Chile, con participaciones de alrededor del 2%, Australia y Nueva Zelanda con el 0,7%, y finalmente Centro América, Asia, Resto de América, Perú y Ecuador, que representan cada una menos de 1% de las exportaciones acumuladas a Febrero de 2015.

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Precios

“…Tomando los diez autos más

vendidos, se observa que los

precios cerraron el mes de

Febrero con un aumento mensual

promedio del 1,8%…”

Precios de Venta al mercado interno, con suba mensual de hasta el 4,5%

Tomando los diez autos más vendidos, se observa que en Febrero de 2015, los precios aumentaron a un ritmo promedio mensual del 1,8%. Siete de los autos que se encuentran entre los diez más vendidos, presentaron variaciones positivas en Febrero de 2015 con respecto a Enero del mismo año: Peugueot 308 (+4,5%), Peugeot 208, Chevrolet Classic (+2,9% ambos), Toyota Etios (+2,1%), Ford Ecosport Kinetic, Ford Fiesta Kinetic (+1,5% ambos) y Ford Focus (+1%).

Fuente: E&R, en base a información de ADEFA, ACARA, CCA y FACCARA.

En términos interanuales, el aumento de los precios de venta de estas unidades promedió el 48,8%. Los mayores incrementos se presentaron en el Chevrolet Classic, Renault Clio Mio y Fiat Palio. Si se tiene en cuenta que la inflación punta a punta fue de 31,4%, de acuerdo al IPC Congreso, la suba de los precios de los automotores superó en más de 17 puntos dicho índice, aun en un contexto de caída de la demanda.

Perspectivas 2015: a los problemas internos se suma la devaluación de Brasil

Como mencionáramos en nuestro Semanario Económico N° 162, si a Brasil le va bien, a toda nuestra economía le va mejor, y en especial al sector industrial, fundamentalmente el automotriz. Por el contrario, cuando Brasil no crece, nuestra macroeconomía siente su impacto negativo, dado que las exportaciones industriales argentinas en general y automotrices en particular comienzan a caer. Como consecuencia, el nivel de actividad en el sector se reduce, la capacidad ociosa emerge y el empleo industrial cae. En los últimos 4 años la tasa de crecimiento del producto brasilero promedia tan sólo +1.0%. Sin embargo, su situación empeora año tras año y en la actualidad se encuentra estancada. Su tasa de crecimiento habría sido +0.1% en 2014 y se proyecta un +0.6% para 2015. Sin embargo, en la actualidad Brasil impacta negativamente no sólo con su estancamiento, sino que ahora hay que sumarle los potenciales efectos negativos de la devaluación del real sobre nuestra macroeconomía.

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En efecto, en los últimos siete meses la devaluación real del Real brasilero más que triplicó la apreciación del peso argentino contra el dólar, generando una apreciación de nuestro tipo de cambio bilateral contra Brasil del 39%.

Fuente: E&R

Teniendo en cuenta que el plan del gobierno argentino es seguir manteniendo el dólar cuasi fijo hasta fin de mandato, la devaluación del peso frente al dólar ascendería en torno a un 15% anual, mientras que la inflación se ubicaría alrededor del 30% anual. Luego, el tipo de cambio real de Argentina contra el dólar cerraría el año en torno a un 12% más bajo que a fines de la Convertibilidad, lo cual complicaría aún más el actual escenario en materia de tipo de cambio bilateral contra Brasil. De hecho, si en 2015 el dólar oficial terminara en $9.8/$10 y la inflación fuese 30% anual, lo más probable sería que la próxima administración recibiera un tipo de cambio bilateral con Brasil más bajo que en 1999/2011.

Fuente: E&R

Sin lugar a duda, esta dinámica afecta fuertemente la rentabilidad de los sectores que comercian con Brasil, tanto los exportadores, y la industria (automotriz principalmente), como los mercado internistas que compiten con Brasil y hasta los que reciben ingresos del turismo brasilero.