1

hoav

Moody’s cho biết kết quả hoạt động

trong cả năm 2017 của 14 ngân hàng Việt

Nam (Moody’s đánh giá) cho thấy chất lượng

tài sản đang được cải thiện dần theo năm

tháng. Ngoài ra, khả năng sinh lời cũng gia

tăng nhờ các điều kiện kinh tế vĩ mô lạc

quan và sự tăng trưởng của thu nhập cốt

lõi. Ngược lại, vốn của ngân hàng lại suy

giảm vì tài sản của ngân hàng tăng trưởng

nhanh chóng và các ngân hàng thực hiện

chia cổ tức bằng tiền mặt. Thêm vào đó,

khả năng huy động vốn của các ngân hàng

cũng suy yếu khi ngày càng phụ thuộc vào

thi trường liên ngân hàng.

Tin nổi bật

Thủ tướng yêu cầu NHNN bổ sung quy đinh

về an ninh, bảo mật hệ thống

Moody’s: Chênh lệch chất lượng tài sản và

khả năng sinh lời của các ngân hàng Việt

ngày càng nới rộng

CPI tăng mạnh tháng Tết, Bộ Tài chính yêu

cầu không tăng giá loạt dich vụ

Căng thẳng thương mại khiến đồng nội tệ

Canada chạm đáy

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 06/03)

VN - Index 1.120,29 2,45%

HNX - Index 127,33 1,45%

D.JONES CK Mỹ 24.884,12 0,04%

STOXX CK C.Âu 3.357,86 0,08%

CSI 300 CK TQ 4.066,56 1,21%

Vàng (SJC cập nhật 08h10 ngày 07/03)

SJC Ng.đ/L 36.900 0,16%

Quốc tế USD/Oz 1.333,60 1,18%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 22.453 0,02%

EUR/USD 1.2418 0,50%

Dầu

WTI USD/th 61,97 1,35%

6

Thứ Tư, ngày 07/03/2018

BP.NGHIÊN CỨU&PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (028) 38 469 516 (1813/1819) – [e] kehoach@sacombank.com

2

Thủ tướng yêu cầu NHNN bổ

sung quy đinh về an ninh, bảo

mật hệ thống

Theo Quyết đinh số 241/QĐ-TTg phê duyệt Đề án đẩy mạnh thanh toán

qua NH đối với các DV công, Thủ tướng nhấn mạnh y/c tạo niềm tin cho

khách hàng, bổ sung, hoàn thiện các quy trình, quy đinh trong hoạt

động thanh toán của NH. Theo đó, mục tiêu của chung Đề án là đẩy

mạnh thanh toán đối với các DV công và chi trả các chương trình an

sinh XH qua NH, góp phần XD Chính phủ điện tử, nâng cao khả năng

tiếp cận DV NH của nền KT và phát triển thanh toán không dùng tiền

mặt. Cụ thể, phấn đấu đến năm 2020, đối với DV thu ngân sách, 80%

giao dich nộp thuế tại các TP trực thuộc trung ương, TP thuộc tỉnh thực

hiện qua NH; 100% KBNN các tỉnh, TP trực thuộc trung ương; KBNN

quận, TP, thi xã thuộc tỉnh, TP trực thuộc trung ương có thiết bi chấp

nhận thẻ NH phục vụ việc thu NSNN… Để đạt được những mục tiêu

trên, NHNN cần nghiên cứu, đẩy mạnh việc ứng dụng công nghệ hiện

đại từ đó phát triển thêm các phương tiện thanh toán mới tạo thuận lợi

cho khách hàng dễ dàng tiếp cận và sử dụng các DV thanh toán của

NH. Hoàn thành việc XD và đưa vào vận hành hệ thống thanh toán bù

trừ tự động cho các giao dich bản lẻ nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán

mọi thời điểm (24/7) của các tổ chức và cá nhân. Tiếp tục đảm bảo an

ninh, an toàn trong hoạt động thanh toán, tạo niềm tin cho khách hàng.

Theo đó, cập nhật và áp dụng các biện pháp tiên tiến bảo đảm an ninh,

an toàn cho các hệ thống thanh toán, các sản phẩm DV thanh toán;

tăng cường sự giám sát của cơ quan quản lý, sự phối hợp giữa NH với

các đơn vi liên quan trong công tác đảm bảo an ninh, an toàn. Thường

xuyên kiểm tra, rà soát, bổ sung và hoàn thiện các quy trình nghiệp vụ,

quy đinh nội bộ về an ninh, bảo mật hệ thống CNTT nhằm hạn chế các

rủi ro; đồng thời phát hiện sớm các vi phạm để chấn chỉnh đảm bảo

tuân thủ các quy đinh về an ninh, an toàn trong hoạt động thanh toán.

Moody’s: Chênh lệch chất lượng

tài sản và khả năng sinh lời của

các ngân hàng Việt ngày càng

nới rộng

Hãng xếp hạng tín nhiệm Moody's Investors Service (Moody’s) cho biết

kết quả hoạt động trong cả năm 2017 của 14 ngân hàng (NH) VN

(Moody’s đánh giá) cho thấy chất lượng tài sản đang được cải thiện dần

theo năm tháng. Ngoài ra, khả năng sinh lời cũng gia tăng nhờ các điều

kiện KTVM lạc quan và sự tăng trưởng của thu nhập cốt lõi.

Tài chính – Ngân hàng

3

Ngược lại, vốn của NH lại suy giảm vì tài sản của NH tăng trưởng

nhanh chóng và các NH thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt. Thêm vào

đó, khả năng huy động vốn của các NH cũng suy yếu khi ngày càng

phụ thuộc vào các khoản vay nợ nhạy cảm với thi trường – chủ yếu là

khoản vay mượn từ các NH khác – để hỗ trợ TTTD bằng các nguồn vốn

ngắn hạn giá rẻ. “Trong năm 2018, chúng tôi kỳ vọng các NH VN sẽ

tiếp tục cải thiện chất lượng tài sản và khả năng sinh lời, trong khi vốn

hóa sẽ suy giảm”, Eugene Tarzimanov, Phó Chủ tich và Chuyên viên

Tín dụng Cấp cao của Moody’s. “Tuy nhiên, hồ sơ tín dụng của các NH

có tấm đệm an toàn vốn cao hơn và rủi ro tài sản thấp hơn sẽ trở nên

ngày càng cách biệt với những NH khác”, Rebaca Tan, Chuyên gia

phân tích tại Moody’s, nhận đinh. Moody’s cho biết, chất lượng tài sản

của NH được cải thiện trong năm 2017 là nhờ thu hồi các tài sản có vấn

đề và bán nợ cho VAMC cũng như TTTD. Tỷ lệ nợ có vấn đề ở 14 NH

được Moody’s đánh giá giảm xuống 5,7% tại cuối thời điểm năm 2017,

từ mức 6,7% trong năm 2016. Đáng chú ý, đã có 4 NH tất toán xong hết

trái phiếu đặc biệt của VAMC, và Moody’s kỳ vọng việc bán nợ xấu cho

VAMC sẽ còn tiếp tục trong năm 2018. Tỷ lệ trích lập dự phòng cho các

khoản nợ xấu cũng được cải thiện, mặc dù vẫn ở mức được xem là yếu

theo các tiêu chuẩn quốc tế. Tuy nhiên, TTTD quá nhanh có thể che lấp

hết rủi ro về tài sản. Tỷ suất lợi nhuận/tài sản (ROA) BQ tăng từ 0,7%

(2016) lên 0,9% (2017). Khả năng sinh lời sẽ tiếp tục gia tăng trong năm

2018, nhờ vào những yếu tố đã thúc đẩy khả năng sinh lời trong năm

2017, cụ thể là điều kiện KTVM lạc quan và tăng trưởng về thu nhập cốt

lõi. Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông/tổng tài sản trung bình của 14 NH giảm

xuống 5,5% (2017), từ mức 5,7% (2016), do sự suy yếu của các NH

quốc doanh. Khả năng huy động vốn của 14 NH giảm nhẹ, như được

thể hiện thông qua tỷ số dư nợ tín dụng/vốn huy động trung bình trên

toàn hệ thống, cụ thể tỷ số này tăng lên 86% trong 2017, cao hơn một

chút sv mức 85% năm 2016. Xu hướng này có thể tiếp tục trong năm

2018 vì TTTD vẫn còn ở mức cao.

Ngân hàng đua hút tiền ngay đầu

năm

Sau kỳ nghỉ Tết Mậu Tuất, thi trường đã chứng kiến những đợt khuyến

mại huy động tiền gửi siêu ngắn hạn trong vòng 2-3 ngày. Tuy nhiên,

đó chỉ là điểm khởi đầu cho cuộc chạy đua huy động giữa các NH đang

dần trở lên hấp dẫn. LS cao, khuyến mại tốt vẫn là công cụ có sức áp

đảo sv cái gọi là “chất lượng dich vụ”.

4

Trong cuộc đua huy động, khi áp dụng LS làm công cụ hút vốn thì điều

này không giúp cho các NH giảm chi phí huy động, từ đó phấn đấu

giảm chi phí cho vay theo chỉ đạo của Chính phủ và NHNN. Thực trạng

thi trường hiện nay cho thấy, mục tiêu giảm LS của NHNN là y/c không

dễ, LS đầu vào khó có thể giảm, trong khi chiều ngược lại chính là y/c

giảm LS cho vay. Đây có thể là lý do khiến một số NH lớn chỉ dành ưu

tiên LS cao cho các khoản gửi tiết kiệm kỳ hạn dài. Cuộc đua tăng LS

thời điểm trước và sau Tết Nguyên đán 2018 đã khiến khoảng cách LS

giữa các NH lớn và NH quy mô nhỏ đang ngày càng nới rộng… Mặc dù

vậy, các chuyên gia cho rằng, hiện có một bộ phận người gửi tiền tiết

kiệm đã chuyển sang lựa chọn NH lớn, thay vì tìm những NH có LS cao

để gửi như trước. Đặc biệt, vụ mất tiền của một khách VIP vừa qua

cũng khiến nhiều người gửi tiền thận trọng hơn. Đây chính là cơ hội để

các NH đang có lượng huy động tốt không phải tham gia cuộc đua tăng

LS, từ đó tạo một khoản lợi nhuận đáng kể do NIM (chênh lệch LS cho

vay và huy động) lớn năm nay.

5

CPI tăng mạnh tháng Tết, Bộ Tài

chính yêu cầu không tăng giá

loạt dich vụ

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) BQ 2th/2018 2,9%. Để thực hiện được mục

tiêu kiểm soát lạm phát, với CPI BQ năm 2018 khoảng 4%, Bộ Tài

chính đề nghi UBND các tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương tiếp tục

theo dõi sát diễn biến cung cầu, thi trường, giá cả, thực hiện các giải

pháp bảo đảm cân đối cung cầu nhằm bình ổn thi trường, giá cả nhất là

những mặt hàng thiết yếu phục vụ nhu cầu tiêu dùng của người dân

nhất là trong thời gian các tháng tiếp theo, đặc biệt là đối với các mặt

hàng lương thực, thực phẩm... để kip thời chỉ đạo và có biện pháp xử lý,

tránh để xảy ra hiện tượng tăng giá bất hợp lý, tung tin thất thiệt gây bất

ổn thi trường. Bên cạnh đó, trong Q.I không tăng giá các mặt hàng, DV

thuộc thẩm quyền HĐND, UBND tỉnh, thành phố quản lý như DV khám

bệnh chữa bệnh, giáo dục, DV vệ sinh môi trường, trông giữ xe, tham

quan du lich, lưu trú buồng phòng, thuê mặt bằng KD tại chợ, trung tâm

thương mại... Các đơn vi cần tăng cường quản lý, kiểm tra việc chấp

hành các quy đinh pháp luật về giá; thực hiện quản lý chặt việc niêm

yết giá và bán theo giá niêm yết các mặt hàng có nhu cầu tăng cao sau

Tết nhất là DV vận tải, ăn uống, tham quan, du lich, DV trông giữ xe

đạp, xe máy, ôtô. Theo số liệu của Tổng cục thống kê, CPI tháng

01/2018 0,51% sv tháng 12/2017; tháng 02 0,73% sv tháng 01, là

mức tăng cao sv các tháng có Tết Nguyên đán trong các năm gần đây

do nhu cầu mua sắm của người dân vào dip Tết tăng tác động gây sức

ép lên mặt bằng giá; độ trễ của việc tăng giá điện sinh hoạt BQ từ ngày

01/12/2017, giá xăng dầu trong tháng 01/2018 và độ trễ của chính sách

tiền tệ thực hiện từ cuối năm 2017.

Thủ tướng: Việt Nam cần có hệ

thống cảnh báo sớm rủi ro vĩ mô

và tài chính

Tại lễ kỷ niệm 10 năm thành lập UBGSTCQG, Thủ tướng đề nghi cơ

quan này sớm có nghiên cứu, báo cáo để đề xuất lên Thủ tướng về kế

hoạch XD hệ thống cảnh báo sớm rủi ro vĩ mô và tài chính. Thủ tướng

đánh giá cao những thành tích của UB khi nỗ lực vượt qua khó khăn, có

nhiều nghiên cứu, tham mưu cho Chính phủ, Thủ tướng điều hành KT,

góp phần kiềm chế lạm phát, ổn đinh KTVM và ổn đinh hệ thống tài

chính ngân hàng. Thủ tướng cho rằng, trong bối cảnh tình hình TG khó

Kinh tế Việt Nam

6

lường hiện nay cùng với những bất cập trong nội tại nền KT, nhiệm vụ

đặt ra đối với các cấp, các ngành, các cơ quan, đơn vi, trong đó có UB

là rất nặng nề. Thi trường tài chính, tiền tệ cần phải tiếp tục củng cố,

hoàn thiện, hiệu quả hơn, an toàn hơn, tạo nền tảng vững chắc cho

phát triển nhanh và bền vững. Cơ quan này cần đề xuất kip thời những

đối sách trước những biến động của tình hình quốc tế, trong nước,

không để bi động, bất ngờ, nhất là ổn đinh hệ thống NHTM, CK, BĐS

hiện nay. Thủ tướng nhấn mạnh: Tinh thần là chủ động hơn, kip thời

hơn trong tham mưu đề xuất các giải pháp ổn đinh hệ thống tài chính,

tiền tệ, cơ cấu lại hệ thống các TCTD... "Trước tình hình TG khó lường

và bất cập trong nội tại nền KT, không được chủ quan, không để “mất

bò mới lo làm chuồng”.

7

[Infographics] Chiến lược thương

mại của Mỹ đến năm 2022

Căng thẳng thương mại khiến

đồng nội tệ Canada chạm đáy

Đồng CAD đã bất ngờ chạm đáy trong ngày 5/3 ở mức 1 CAD/77 cent

Mỹ, thấp nhất kể từ tháng 7/2017 do lo ngại nguy cơ bùng nổ cuộc

chiến thương mại với Mỹ sẽ phủ bóng đen lên triển vọng tăng trưởng KT

của Canada. Thực tế, CAD bắt đầu giảm giá nhẹ từ tháng 2 khi triển

vọng các vòng tái đàm phán NAFTA càng trở nên khó đoán. Trước khi

vòng 7 tái đàm phán NAFTA kết thúc, Tổng thống Mỹ cảnh báo sẽ "xé

bỏ" thoả thuận này, trừ phi các bên tìm được 1 phiên bản tốt hơn, đồng

thời bác bỏ khả năng Canada sẽ được miễn trừ áp dụng quyết đinh

đánh thuế nhôm và thép NK mà Mỹ sắp đưa ra. Lời đe doạ của Tổng

thống Trump đã phủ bóng đen lên triển vọng KT Canada, quốc gia

đang phụ thuộc tới 75% tổng giá tri XK vào thi trường Mỹ. Theo kế

hoạch, NHTW Canada sẽ nhóm họp ngày 7/3 để đưa ra quyết đinh tiếp

theo về tỷ lệ LS cơ bản. Hiện tại, LS cơ bản đang được ở mức 1,25%.

Kinh tế Quốc tế

8

NHTW Australia giữ nguyên lãi

suất khi sự phân kỳ chính sách

đè nặng lên AUD

NH Dự trữ Australia (NHTW - RBA) vừa quyết đinh giữ nguyên LS khi sự

phân kỳ chính sách với các NHTW trên thế giới ngày càng lớn đang đè

nặng lên đồng AUD, có khả năng hỗ trợ tăng trưởng KT và lạm phát.

Theo đó, Thống đốc RBA và Hội đồng chính sách đã giữ nguyên LS ở

mức thấp kỷ lục 1,5%, phù hợp với kỳ vọng của thi trường và các nhà

KT. RBA hiện vẫn đang đứng yên trong khi các nước phát triển đang có

xu hướng bình thường hoá chính sách hoặc tăng LS nhằm đáp ứng với

thi trường việc làm chặt chẽ hơn và thúc đẩy tăng trưởng, vì đã vượt qua

được cuộc suy thoái KT toàn cầu 2008. Trong khi Australia vẫn đang

gặp khó vì nhu cầu tài nguyên khổng lồ từ TQ giảm và nền KT này ngày

càng trở nên chậm chạp do nợ hộ gia đình tăng cao và sự tăng trưởng

tiền lương yếu làm chậm lại tiêu dùng và lạm phát… “Tăng trưởng tiền

lương là vấn đề then chốt vì nó sẽ thúc đẩy lạm phát, tuy nhiên tăng

trưởng tiền lương vẫn còn yếu ớt; mức lương thực đã trì trệ trong năm

qua. Chúng tôi không thấy lãi suất sẽ tăng cho đến 2019, có thể là nửa

cuối năm” - trưởng bộ phận KTVM Australia BIS Oxford Economics.

AUD 1,6% trong tháng 02, mặc dù tiếp tục nhận được hỗ trợ từ giá

hàng hóa mạnh hơn chắc chắn sẽ ngăn chặn được sự sụt giảm mạnh.

9

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/b6d10da6-7c26-40d8-b720-20e298a4ed06

https://hnx.vn/

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

http://www.sjc.com.vn/

https://goldprice.org/vi/index.html

https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg?_afrLoop=515501331129000

Tin Tài chính - NH https://vietstock.vn/2018/03/moody8217s-chenh-lech-chat-luong-tai-san-va-kha-nang-sinh-loi-cua-

cac-ngan-hang-viet-ngay-cang-noi-rong-757-585592.htm

http://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/ngan-hang-dua-hut-tien-ngay-dau-nam-220413.html

http://www.nhadautu.vn/thu-tuong-yeu-cau-nhnn-bo-sung-quy-dinh-ve-an-ninh-bao-mat-he-thong-

d7396.html

Tin KT vĩ mô https://vietstock.vn/2018/03/cpi-tang-manh-thang-tet-bo-tai-chinh-yeu-cau-khong-tang-gia-loat-

dich-vu-761-585768.htm

http://vietnambiz.vn/thu-tuong-viet-nam-can-co-he-thong-canh-bao-som-rui-ro-vi-mo-va-tai-chinh-

47720.html

Tin KT Quốc tế http://vietnambiz.vn/infographics-chien-luoc-thuong-mai-cua-my-den-nam-2022-47711.html

http://vietnambiz.vn/nhtw-uc-giu-nguyen-lai-suat-khi-su-phan-ky-chinh-sach-de-nang-len-dola-uc-

47685.html

http://vietnambiz.vn/cang-thang-thuong-mai-khien-dong-noi-te-cua-canada-cham-day-47710.html

10

Danh mục viết tắt

Bảo hiểm tiền gửi BHTG Lãi suất LS

Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH

Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT

Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST

Bất động sản BĐS Mua bán, sáp nhập M&A

Chi nhánh/phòng giao dich CN/PGD Ngân hàng NH

Chỉ số giá tiêu dùng CPI Ngân hàng bán lẻ NHBL

Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng Nhà nước NHNN

Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCP

Doanh nghiệp Nhà nước DNNN Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTMNN

Doanh nghiệp tư nhân DNTN Ngân hàng nước ngoài NHNNg

Doanh nghiệp vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách Nhà nước NSNN

DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Ngân sách trung ương NSTW

Dự án DA Nhập khẩu NK

Dự trữ bắt buộc DTBB Sản xuất kinh doanh SXKD

Đăng ký Kinh doanh ĐKKD Tài sản bảo đảm TSBĐ

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổ chức tín dụng TCTD

Giấy chứng nhận GCN Tổng tài sản TTS

Giá tri gia tăng GTGT Tổng SP quốc nội GDP

Hợp đồng tín dụng HĐTD Trung Quốc TQ

Khách hàng doanh nghiệp KHDN Trái phiếu Chính phủ TPCP

Khách hàng cá nhân KHCN Trái phiếu Doanh nghiệp TPDN

Kinh tế vĩ mô KTVM Thi trường chứng khoán TTCK

Kho bạc Nhà nước KBNN Việt Nam VN

Khu vực KV Vốn điều lệ VĐL

Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Vốn tự có VTC

Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Xã hội XH

Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Xuất khẩu XK

Ngân hàng thế giới World Bank Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP

Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Lương thực VN VFA

Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA

Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Hiệp hội Thép VN VSA

Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Sở Giao dich chứng khoán Hà Nội HNX

Liên minh châu Âu EU Sở Giao dich chứng khoán Tp.HCM HOSE

Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO

Tổng cục thống kê GSO