HSBC 新BRICs ファンドHSBC 新BRICs ファンド第8期運用報告書（決算日...

ＨＳＢＣ投信株式会社東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディングお問い合わせ先（クライアントサービス本部）電話番号：03-3548-5690（営業日の午前9時〜午後5時）ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.com/jp

ＨＳＢＣ新ＢＲＩＣｓファンド

第８期　運用報告書（決算日　2014年6月30日）

＜約款変更のお知らせ＞

2013年11月25日付：委託者が受益者に対して行う公告を原則として電子公告による方法とするため、所要の変更を行いました。

◎当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類追加型投信／海外／株式

信託期間無期限

運用方針

この投資信託は、投資信託証券への投資を通じて、ＢＲＩＣｓ諸国の株式等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。

主要運用対象

主に、米ドル建てのルクセンブルグ籍証券投資法人「ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンドＢＲＩＣマーケッツエクイティクラスＪ」＊およびわが国の証券投資信託「ＨＳＢＣマネープールファンド（適格機関投資家専用）」＊＊の投資信託証券に投資します。＊　以下、「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツ

エクイティ」＊＊以下、「マネープールファンド」

組入制限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。

分配方針

年１回の決算時（毎年6月29日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。① 分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。

② 分配金額は、委託者が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。

③ 留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

◎受益者の皆さまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し

上げます。

さて、「ＨＳＢＣ新ＢＲＩＣｓファン

ド」は、去る6月30日に第８期の決算を行

いましたので、期中の運用状況をご報告申

し上げます。

今後とも一層のご愛顧を賜りますようお

願い申し上げます。

※少額投資非課税制度（Nニーサ

ISA）の適用対象です。

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(1) ／ 2014/07/14 16:15 (2014/07/14 16:13) ／【6校】 HSBC_新ＢＲＩＣｓ_運報_140714ts.doc

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【6校】 HSBC_新ＢＲＩＣｓ_運報_140714ts.doc

◎最近５期の運用実績

決算期基準価額（分配落）

投資信託証券組入比率

純資産総額税込み

分配金期中騰落率

円円％％百万円

第４期（2010年6月29日） 10,016 300 9.2 96.9 19,382

第５期（2011年6月29日） 10,168 0 1.5 98.0 17,680

第６期（2012年6月29日） 7,510 0 △26.1 98.0 11,965

第７期（2013年7月 1日） 9,495 0 26.4 98.5 11,875

第８期（2014年6月30日） 10,551 300 14.3 98.6 10,007

（注１）基準価額の期中騰落率は分配金込み。

（注２）当ファンドの主要投資対象である「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツエクイティ」の運用に適切なベンチマークが存在しない

ため、当ファンドはベンチマークを設けておりません。（以下同じ。）

◎当期中の基準価額等の推移

年月日基準価額投資信託証券

組入比率騰落率

(期首) 円％％

2013年 7月 1日 9,495 － 98.5

7月末 9,587 1.0 98.3

8月末 9,445 △0.5 98.7

9月末 10,300 8.5 99.3

10月末 10,718 12.9 98.7

11月末 10,931 15.1 98.6

12月末 11,010 16.0 98.5

2014年 1月末 9,929 4.6 99.1

2月末 9,908 4.3 99.0

3月末 10,157 7.0 98.4

4月末 10,211 7.5 99.3

5月末 10,588 11.5 99.1

(期末)

2014年 6月30日 10,851 14.3 98.6

（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

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◎当期の運用概況と今後の運用方針

（注）当期末の基準価額は税引前分配金込みの価額です。

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１．基準価額の推移

基準価額は実質14.3％の上昇基準価額は当期首の9,495円から当期末は10,551円となりました。分配金300円を加味すると

10,851円（税引前分配金込み）となり、実質1,356円の値上がり（＋14.3％）となりました。

当期首(前期末) 期中高値期中安値当期末 2013年7月1日 2013年12月10日 2013年7月4日 2014年6月30日

9,495円 11,044円 9,213円 10,551円税引前分配金込み 10,851円

２．当期中の主な変動要因

（１）当期初（2013年7月2日）～11月下旬上昇基調

ＢＲＩＣｓ各国共通

（上昇）：投資家センチメントの改善：・米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）バーナンキ議長（当時）の「予見できる将来におい

て高度に緩和的な金融政策が米経済には必要」との発言。・中国の景気刺激策の発表（①中小企業・零細企業に対する営業税と増値税の一時免除、

②輸出支援策、③内陸部の鉄道投資の加速）。・ＦＲＢの量的緩和縮小の実施見送り。

個別国

（上昇）：ブラジルでは、インフレ指標の改善。（上昇）：ロシアでは、中東情勢の緊迫化を背景とした原油価格の上昇やインフレ率の落ち着き。（上昇）：インドでは、2012年に決定した小売業、航空業に続く外資規制緩和の第2弾として、通

信、保険、電力を含む12業種の外資参入規制を緩和する方針の発表。インド準備銀行（ＲＢＩ）の新総裁に対する期待感。

（上昇）：中国では、経済指標の改善や11月の中国共産党・第18期中央委員会第三回全体会議（三中全会）での決定（一人っ子政策の緩和、国有企業、戸籍制度、価格決定メカニズムの改革）。

（下落）：ブラジルでは、米大手格付会社ムーディーズ・インベスターズ・サービスによるブラジル国債格付けの見通し引き下げ。

（下落）：ロシアでは、国内景気の回復力の弱さ。（下落）：インドでは、インフレ指標の悪化。（下落）：中国では、中国人民銀行（中央銀行）による資金供給の見送りに伴い、短期金利が急上

昇したこと。（２）12月上旬～2014年3月中旬下落傾向


（下落）：投資家のリスク回避志向：・米国の量的緩和縮小の継続決定。・アルゼンチンペソの急落。・ウクライナ情勢の緊迫化。

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個別国

（上昇）：ブラジルでは、インフレ率の低下。（上昇）：ロシアでは、恩赦に伴う政治環境の改善。（上昇）：インドでは、12月に実施された地方議会選挙での野党インド人民党（ＢＪＰ）の勝利か

ら2014年5月実施の総選挙後の政権交代、改革推進への期待感の高まり。（上昇）：中国では、2014年3月から始まる全国人民代表大会（全人代）で一段の改革が示される

との観測。（下落）：ブラジルでは、景気指標の不冴えやインフレ率の高止まり。（下落）：ロシアでは、ウクライナ情勢の緊迫化。（下落）：インドでは、インフレ率の高止まり。（下落）：中国では、製造業の景況感悪化。（３）3月下旬～当期末（2014年6月30日）上昇傾向


（上昇）：投資家センチメントの持ち直し：・米欧の金融政策当局が緩和的姿勢を示唆したこと。・中国経済の大幅減速懸念が、政府の対策などを受け、後退したこと。・ウクライナ情勢に緊張緩和の兆しが出てきたこと。

個別国

（上昇）：ブラジルでは、ジルマ大統領への信頼度の低下を背景とした政策見直し期待。（上昇）：ロシアでは、ウクライナ情勢の緊張緩和の兆し、エネルギー大手ガスプロムが中国石油

天然気集団との間で天然ガス供給の大型契約を締結。（上昇）：インドでは、モディ新政権による改革推進への期待。（上昇）：中国では、7.5％成長目標達成に向けたミニ景気対策の発表。（下落）：ブラジルでは、景気指標の悪化やインフレ率の加速。（下落）：ロシアでは、クリミア半島への軍事展開とその後のロシアへの編入。（下落）：インドでは、インフレ率の上昇。（下落）：中国では、経済指標の悪化。３．ポートフォリオ

当ファンドの運用では、「ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンドＢＲＩＣマーケッツエクイティクラスＪ」（以下、「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツエクイティ」）への投資比率を97～99％程度と高位に保ち、0.6～0.7％程度を「ＨＳＢＣマネープールファンド（適格機関投資家専用）」（以下、「マネープールファンド」）に投資しました。

当ファンドの主要投資対象である「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツエクイティ」における国別配分は、ＭＳＣＩＢＲＩＣ指数構成銘柄の国別比率に対して、バリュエーションと成長性の観点から、下表の配分にしました。

2013年7月 2013年8月～9月 2013年10月～11月 2013年12月 2014年1月 2014年2月 2014年3月 2014年4月 2014年5月～6月

ブラジルアンダーウェイトアンダーウェイトニュートラルニュートラルニュートラルアンダーウェイトアンダーウェイトアンダーウェイトアンダーウェイト

ロシアオーバーウェイトオーバーウェイトオーバーウェイトオーバーウェイトオーバーウェイトオーバーウェイトニュートラルニュートラルニュートラル

インドニュートラルアンダーウェイトニュートラルオーバーウェイトアンダーウェイトアンダーウェイトオーバーウェイトオーバーウェイトニュートラル

中国オーバーウェイトオーバーウェイトアンダーウェイトアンダーウェイトオーバーウェイトオーバーウェイトニュートラルオーバーウェイトオーバーウェイト

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４．収益分配金について

当期につきましては、基準価額水準・市況動向等を勘案し、300円（1万口当たり、税引前）とさせて頂きました。留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。５．今後の投資環境と運用方針

＜投資環境＞短期的には、中国の景気減速懸念などから、ＢＲＩＣｓ4ヶ国をはじめとする世界の株式市場は、

不安定な動きになる可能性はあります。しかし、以下の要因がＢＲＩＣｓ市場の中長期的な支援材料になると見られます。 ① 中国では、中長期的な観点から、消費、投資、輸出のバランスがとれた持続的な経済成長を達

成するための社会経済構造改革を優先しています。 ② インドではモディ新政権の誕生により、財政改革、規制緩和などの構造改革が軌道に乗るもの

と思われます。 ③ ブラジルの大統領選挙の行方は依然不透明ですが、選挙結果にかかわらず、規制緩和や構造改

革がこれまでよりも進み、「ブラジルコスト」と呼ばれる高コスト環境が改善されることが期待できます。

④ ＢＲＩＣｓ諸国企業の2014年予想ＥＰＳ（1株当たり利益）成長率は先進諸国企業とほぼ同水準の約＋6％であるものの、バリュエーション面で、ＢＲＩＣｓ株式市場は先進国市場と比較して依然割安であることも支援材料と言えます（先進国市場（ＭＳＣＩワールド指数）の2014年予想株価収益率（ＰＥＲ）は約16倍に対してＢＲＩＣｓ株式市場は約9倍）。

＜運用方針＞

当ファンドの主要投資対象である「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツエクイティ」は、引き続き当グループの株式評価モデルに従い、機動的な国別・業種別配分と個別銘柄の組入れを行う方針です。他方、「マネープールファンド」の運用に関しては、日本の短期国債への投資を基本としてリスクを抑えた安定的な運用成果を目指します。

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◎１万口当たりの費用明細

項目当期

(a) 信託報酬 149円

（投信会社） ( 61)

（販売会社） ( 82)

（受託銀行） ( 6)

(b) 保管費用等 3

合計 152

（注１）当期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）

は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記

の簡便法により算出した結果です。

(a) 信託報酬＝当期中の平均基準価額×信託報酬率

(b) 保管費用等は、当期中の各金額を各月末現在の受益権

口数の単純平均で除したものです。

（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注３）委託者（投信会社）は、2013年6月1日から2014年5月31日

までの期間に、管理会社より327,810.24米ドルのマネジメ

ントフィーの一部を受領いたしました。

◎当期中の売買及び取引の状況（2013年7月2日から2014年6月30日まで）

(1) 邦貨建投資信託証券（投資信託受益証券）

該当事項はありません。

(2) 外貨建投資信託証券（投資証券）

買付売付

口数金額口数金額

外国米国ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツエクイティ

口千米ドル口千米ドル

－－ 2,447,000 35,023

（注１）金額は受渡し代金。

（注２）単位未満は切捨て。

◎利害関係人との取引状況等（2013年7月2日から2014年6月30日まで）

当期中の利害関係人との取引状況

区分

当期

買付額等Ａ

売付額等Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｂ

Ｂ ─ Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｄ

Ｄ ─ Ｃ

百万円百万円％百万円百万円％

為替直物取引－－－ 3,542 563 15.9 （注１）単位未満は切捨て。

（注２）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人と

は、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

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◎組入資産の明細（2014年6月30日現在）

(1)ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド

ファンド名当期末

口数評価額比率

口千円％

マネープールファンド 68,060,000 69,087 0.7

合計 68,060,000 69,087 0.7 （注１）単位未満は切捨て。

（注２）比率欄は純資産総額に対する比率。

(2)ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド

ファンド名

当期末

口数評価額

比率外貨建金額邦貨換算金額

（米国）口千米ドル千円％ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツエクイティ 6,458,649 96,679 9,799,436 97.9

合計 6,458,649 96,679 9,799,436 97.9 （注１）邦貨換算金額は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

（注２）単位未満は切捨て。

（注３）比率欄は純資産総額に対する比率。

◎投資信託財産の構成 2014年6月30日現在

項目当期末

評価額比率千円％投資信託受益証券 69,087 0.7 投資証券 9,799,436 94.1 コール・ローン等、その他 545,273 5.2 投資信託財産総額 10,413,796 100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。

（注２）当期末における外貨建純資産（9,799,446千円）の投資信託財産総額（10,413,796千円）に対する比率は94.1％です。

（注３）外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算

レートは１米ドル＝101.36円です。

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◎資産、負債、元本および基準価額の状況 2014年6月30日現在

項目当期末

(A) 資産 10,413,796,307円

コール・ローン等 545,271,453

投資信託受益証券(評価額) 69,087,706

投資証券(評価額) 9,799,436,850

未収利息 298

(B) 負債 405,872,545

未払収益分配金 284,569,658

未払解約金 46,980,615

未払信託報酬 72,958,815

その他未払費用 1,363,457

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 10,007,923,762

元本 9,485,655,297

次期繰越損益金 522,268,465

(D) 受益権総口数 9,485,655,297口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 10,551円

◎損益の状況当期自 2013年7月2日至 2014年6月30日

項目当期

(A) 配当等収益 54,021円受取利息 54,021 (B) 有価証券売買損益 1,432,700,257 売買益 1,657,982,092 売買損 △ 225,281,835 (C) 信託報酬等 △ 161,530,030 (D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 1,271,224,248 (E) 前期繰越損益金 △2,532,929,775 (F) 追加信託差損益金 2,068,543,650 (配当等相当額) ( 1,414,002,221) (売買損益相当額) ( 654,541,429)(G) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 806,838,123 (H) 収益分配金 △ 284,569,658 次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) 522,268,465 追加信託差損益金 1,783,973,992 (配当等相当額) ( 1,129,432,563) (売買損益相当額) ( 654,541,429) 分配準備積立金 93,828,594 繰越損益金 △1,355,534,121

＜注記事項（当運用報告書作成時点では、監査未了です。）＞

（注１）当ファンドの期首元本額は12,506,466,744円、期中追加設定元本額は236,149,243円、期中一部解約元本額は3,256,960,690円です。

（注２）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は当期末の評価換えによるものを含みます。

（注３）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

（注４）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい

ます。

（注５）計算期間末における費用控除後の配当等収益（54,021円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円)、信託約款に規定する収益調整金

（1,414,002,221円）および分配準備積立金（93,774,573円）より分配対象収益は1,507,830,815円（10,000口当たり1,589円）であ

り、うち284,569,658円（10,000口当たり300円）を分配金額としております。

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◎分配金のお知らせ

第８期１万口当たり分配金

（税込み） 300円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始いたします。

◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入

れて再投資いたしました。

◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる｢普通分配金｣と、非

課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。

普通分配金 … 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。

元本払戻金

(特別分配金)

… 分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特

別分配金）となり、残りの部分は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生

した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を

控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

◎分配原資の内訳（１万口当たり、税引前）第８期当期分配金 300円当期の収益－当期の収益以外 300円

翌期繰越分配対象額 1,289円

◇当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合が

あります。

普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所

得税が付加され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者

は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます｡

※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。

※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。

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◎参考情報

当期末時点で主として投資している投資信託証券に関し、当ファンドが「投資対象とする投資信託証券の概要」等を参考資料として記載しています。

１．投資対象とする投資信託証券の概要

ファンド名

ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンドＢＲＩＣマーケッツエクイティクラスＪ

(ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツエクイティ)

形態ルクセンブルグ籍証券投資法人（米ドル建）

運用の基本方針ＢＲＩＣｓ（ブラジル、ロシア、インド、中国）諸国の株式を主要投資対象とし、流動性に配慮しつつ、中長期的な投資成果の獲得を目指します。原則として、実質株式組入比率は90～110％とします。

主な投資対象

主としてＢＲＩＣｓ諸国の株式に投資します。なお、原則として、ＭＳＣＩＢＲＩＣ指数＊の構成銘柄を幅広く組入れます。また、投資対象企業のＡＤＲ（米国預託証書）やＧＤＲ（グローバル預託証書）も投資対象とします。＊ＭＳＣＩＢＲＩＣ指数とは、ＭＳＣＩ社（ＭＳＣＩＩｎｃ.）が開発、計算した株式指数。同指数に

関する著作権、知的財産その他の一切の権利はＭＳＣＩ社に帰属します。またＭＳＣＩ社は同指数の内

容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。

決算日年１回（毎年3月31日）

分配方針原則として、分配を行いません。

マネジメントフィー＊＊年0.60％

その他費用有価証券の売買に係る手数料、租税、カストディーフィー、登録・名義書換事務代行会社報酬、監査報酬、法律顧問費用、法的書類に要する費用等

申込手数料ありません。

投資顧問会社ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（フランス）

＊＊ＨＳＢＣ投信株式会社は、当該ファンドの投資残高に応じてマネジメントフィーの一部を収受します。

※ 上記投資対象ファンドにおいて、日々の純流出入額がファンドの純資産額の一定割合を超える

場合、取引コストや税金等の影響を軽減させるために、一単位当たりの純資産額の調整を行う

ことがあります。

※ 上記の内容は当期末現在のものです。今後変更される場合があります。

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【ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツエクイティの状況】「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツエクイティ」は、「ＨＳＢＣ新ＢＲＩＣｓファンド」が投資対象とする外国投資証券です。当該投資対象ファンドは、米ドル建てルクセンブルグ籍の証券投資法人であり、2013年9月30日に半期会計年度を終了しています。添付財務諸表はルクセンブルグの諸法規に準拠して作成されておりますが、独立の監査人による財務書類の監査は受けておりません。これら投資証券の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」、「有価証券明細表」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルグ）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。なお、以下の内容は「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣマーケッツエクイティ」を含めた全てのクラスを合算しております。

純資産計算書 2013年9月30日現在

科目金額（米ドル）

資産

有価証券 341,019,456

投資に係る未実現利益または損失 7,937,746

銀行預金 15,976,965

有価証券売却に係る未収入金 1,653,556

その他未収入金 539,457

その他流動資産 1,379,936

資産合計 368,507,116

負債

先物取引に係る未払金 △568,819

有価証券購入に係る未払金 △82,307

その他未払金 △886,124

その他流動負債 △548,116

負債合計 △2,085,366

純資産額 366,421,750

2013年9月30日現在の株数（クラスＪ） 8,375,649.672

一株当たり純資産額（クラスＪ） 14.43

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運用計算書および純資産変動計算書 2013年4月1日～2013年9月30日

単位（米ドル）

期首純資産額 438,104,655

収益

配当収益 9,264,695

受取利息 1,796

その他収益 168,206

収益合計 9,434,697

費用

管理報酬 △2,307,843

運用報酬－

売買手数料 △573,900

運営、事務管理およびサービシング手数料 △608,372

支払利息 △2,782

費用合計 △3,492,897

純投資収（損）益 5,941,800

投資に係る実現純（損）益 △6,020,687

為替評価前の投資に係る実現（損）益 △78,887

為替差（損）益 △1,180,095

有価証券、オプション、外国為替予約契約、スワップおよび先物契約に係る未実現評価（損）益の変動額

△9,987,801

純資産額増加（減少） △11,246,783

設定額 10,095,480

解約額 △69,442,347

分配金 △1,089,255

外貨換算－

半期決算期末純資産額（2013年9月30日） 366,421,750

－－


13


以下の有価証券明細表は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルグ）エス・エーから入手した半期報告書に記載の分類をそのまま採用しております。また、投資比率とは前頁にある半期決算期末純資産額（2013年9月30日）に対する当該資産の時価比率をいいます。有価証券明細表（2013年9月30日現在）外国金融商品市場で取引される譲渡可能有価証券 ①株式

種類国／地域銘柄名数量通貨評価額金額（米ドル）

投資比率（％）

株式

ブラジル

BANCO BRADESCO 50,160 ブラジルレアル 794,971 0.22BANCO BRADESCO (PREFERRED) 422,559 ブラジルレアル 5,888,357 1.60BANCO DO BRASIL 330,400 ブラジルレアル 3,854,580 1.05CCR S.A. 289,600 ブラジルレアル 2,305,300 0.63CETIP S.A. MERCADOS ORGANIZADO 160,700 ブラジルレアル 1,685,652 0.46CIELO S.A. 20 ブラジルレアル 541 0.00COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMERICAS 75,900 ブラジルレアル 2,927,847 0.80COSAN S.A. INDUSTRIA COMERCIO 53,300 ブラジルレアル 1,017,849 0.28CYRELA BRAZIL REALTY 399,300 ブラジルレアル 2,932,798 0.80EMBRAER 237,700 ブラジルレアル 1,927,398 0.53ESTACIO PARTICIPACOES 160,100 ブラジルレアル 1,244,235 0.34ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU (PREFERRED) 352,473 ブラジルレアル 1,431,395 0.39LOCALIZA RENT A CAR 161,585 ブラジルレアル 2,436,061 0.66M DIAS BRANCO S.A. "E" 26,800 ブラジルレアル 1,235,349 0.34NATURA COSMETICOS 119,100 ブラジルレアル 2,662,301 0.73PETROBRAS 602,941 ブラジルレアル 4,729,161 1.29PETROBRAS (PREFERRED) 524,931 ブラジルレアル 4,440,354 1.21PORTO SEGURO S.A. 118,100 ブラジルレアル 1,463,219 0.40TIM PARTICIPAOES S.A. 790,526 ブラジルレアル 3,696,851 1.01TRACTEBEL ENERGIA S.A. 108,800 ブラジルレアル 1,822,579 0.50VALE S.A. 255,700 ブラジルレアル 4,004,269 1.09

小計 52,501,067 14.33

ケイマン諸島

CHINA STATE CONSTRUCTION INTERNATIONAL 1,242,000 香港ドル 1,998,692 0.55COUNTRY GARDEN HOLDINGS 3,380,570 香港ドル 2,162,128 0.59GEELY AUTOMOBILES 2,910,000 香港ドル 1,497,186 0.41GREENTOWN CHINA HOLDINGS 702,500 香港ドル 1,320,729 0.36HENGAN INTERNATIONAL GROUP 257,500 香港ドル 3,011,579 0.82TENCENT HOLDINGS 183,700 香港ドル 9,636,069 2.62WANT WANT CHINA HOLDINGS 2,577,000 香港ドル 3,914,439 1.07

小計 23,540,822 6.42

中国

AGRICULTURAL BANK OF CHINA "H" 7,220,000 香港ドル 3,323,649 0.91ANHUI CONCH CEMENT "H" 500 香港ドル 1,605 0.00BANK OF CHINA "H" 19,730,000 香港ドル 9,006,170 2.46BANK OF COMMUNICATIONS "H" 100 香港ドル 74 0.00CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION "H" 3,613,000 香港ドル 2,851,210 0.78CHINA COMMUNICATIONS SERVICES "H" 1,000,000 香港ドル 584,128 0.16CHINA CONSTRUCTION BANK "H" 12,920,000 香港ドル 9,945,958 2.70CHINA LIFE INSURANCE "H" 593,000 香港ドル 1,536,953 0.42CHINA MERCHANTS BANK "H" 1,936,000 香港ドル 3,519,932 0.96CHINA OILFIELD SERVICES "H" 940,000 香港ドル 2,356,318 0.64CHINA PETROLEUM & CHEMICAL "H" 9,414,600 香港ドル 7,368,861 2.01CHINA RAILWAY CONSTRUCTION "H" 1,767,000 香港ドル 1,868,358 0.51CHINA RAILWAY GROUP "H" 3,254,000 香港ドル 1,779,071 0.49CHONGQING RURAL COMMERCIAL BANK "H" 2,470,000 香港ドル 1,191,183 0.33DONG FENG MOTOR "H" 1,746,000 香港ドル 2,652,158 0.72GREAT WALL AUTOMOBILES "H" 599,000 香港ドル 3,247,900 0.89

－－


14




株式

中国

GUANGZHOU R&F PROPERTIES "H" 974,800 香港ドル 1,523,449 0.42HUANENG POWER INTERNATIONAL "H" 3,128,000 香港ドル 3,121,889 0.85INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA "H" 16,738,000 香港ドル 11,676,445 3.18PETROCHINA "H" 2,064,000 香港ドル 2,278,207 0.62PICC PROPERTY &CASUALTY "H" 1,816,000 香港ドル 2,463,437 0.67PING AN INSURANCE "H" 733,000 香港ドル 5,448,953 1.49SHIMAO PROPERTY HOLDINGS 1,250,500 香港ドル 2,876,659 0.79TSINGTAO BREWERY "H" 190,000 香港ドル 1,445,491 0.39WEICHAI POWER "H" 528,000 香港ドル 2,062,939 0.56ZHEJIANG EXPRESSWAY "H" 1,060,000 香港ドル 975,919 0.27ZIJIN MINING GROUP "H" 6,972,000 香港ドル 1,672,169 0.46

小計 86,779,085 23.68

香港

CHINA MOBILE 1,408,500 香港ドル 15,737,481 4.29CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT 1,202,000 香港ドル 3,541,608 0.97CHINA RESOURCES POWER 768,000 香港ドル 1,826,131 0.50CNOOC 5,102,000 香港ドル 10,381,432 2.83DAH CHONG HONG HOLDINGS 185,000 香港ドル 150,526 0.04LENOVO GROUP 4,158,000 香港ドル 4,348,256 1.19

小計 35,985,434 9.82

インド

ADANI PORTS 43 インドルピー 95 0.00CAIRN INDIA 408,300 インドルピー 2,079,490 0.57COAL INDIA 234,600 インドルピー 1,103,394 0.30DR REDDYS LABORATORIES 66,600 インドルピー 2,533,098 0.69HCL TECHNOLOGIES 167,600 インドルピー 2,910,546 0.79HDFC BANK 185,100 インドルピー 1,753,431 0.48HOUSING DEVELOPMENT FINANCE 334,000 インドルピー 4,077,302 1.11ICICI BANK 95,600 インドルピー 1,349,364 0.37INFOSYS 123,700 インドルピー 5,953,329 1.63ITC 910,800 インドルピー 4,952,261 1.36JSW STEEL 175,800 インドルピー 2,048,917 0.56LIC HOUSING FINANCE 414,300 インドルピー 1,243,793 0.34LUPIN 91,900 インドルピー 1,256,331 0.34MAHINDRA & MAHINDRA FINANCIAL SERVICES 275,200 インドルピー 1,132,582 0.31OIL & NATURAL GAS 567,400 インドルピー 2,427,571 0.66OIL INDIA 115,000 インドルピー 803,466 0.22POWER FINANCIAL 386,200 インドルピー 807,501 0.22RELIANCE INDUSTRIES 159,600 インドルピー 2,096,558 0.57RURAL ELECTRIFICATION CORP 319,500 インドルピー 959,699 0.26SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 126,500 インドルピー 1,159,524 0.32SUN PHARMACEUTICALS 197,100 インドルピー 1,867,893 0.51TATA MOTORS 475,700 インドルピー 2,526,480 0.69WIPRO 210,200 インドルピー 1,588,293 0.43

小計 46,630,918 12.73株式合計 245,437,326 66.98

－－


15


②株式以外の有価証券



投資信託ルクセンブルグHSBC SPECIALIST FUND CHINA "A" 300 米ドル 2,752,721 0.75

小計 2,752,721 0.75投資信託合計 2,752,721 0.75



上場投資信託

アイルランド HSBC MSCI BRAZIL 56,500 米ドル 1,348,373 0.37

小計 1,348,373 0.37

米国 ISHARES MSCI BRAZIL CAPPED INDEX FUND 135,909 米ドル 6,533,145 1.78

小計 6,533,145 1.78上場投資信託合計 7,881,518 2.15



SADR（スポンサー付き米国預託証書）

ロシア

LUKOIL ADR 163,304 米ドル 10,392,435 2.84MOBILE TELESYSTEMS ADR 149,700 米ドル 3,359,268 0.92NORILSK NICKEL ADR 126,983 米ドル 1,834,981 0.50OAO GAZPROM SPON ADR 1,579,908 米ドル 13,918,989 3.80SBERBANK ADR 690,131 米ドル 8,261,006 2.25SURGUTNEFTEGAZ ADR 302,610 米ドル 2,614,520 0.71

小計 40,381,199 11.02ＳＡＤＲ合計 40,381,199 11.02



GDR（グローバル預託証書）

ロシア

AFK SISTEMA GDR 37,650 米ドル 973,983 0.27MAGNIT GDR 55,500 米ドル 3,439,955 0.94NOVATEK OAO GDR 33,966 米ドル 4,500,467 1.23ROSNEFT OIL GDR 499,044 米ドル 4,042,256 1.10SEVERSTAL GDR 47,140 米ドル 405,800 0.11TATNEFT GDR 65,033 米ドル 2,546,042 0.69URALKALIY GDR 52,080 米ドル 1,357,647 0.37VTB BANK GDR 354,900 米ドル 936,936 0.26

小計 18,203,086 4.97ＧＤＲ合計 18,203,086 4.97

－－


16




優先株ブラジル

AMBEV (PREFERRED) 155,725 ブラジルレアル 6,000,804 1.64BANCO ESTRADO RIO GRANDE (PREFERRED) 101,400 ブラジルレアル 708,326 0.19BRADESPAR S.A. BRASIL (PREFERRED) 180,800 ブラジルレアル 2,007,761 0.55CIA ENERGETICA MINAS (PREFERRED) 447,466 ブラジルレアル 3,823,276 1.04COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO "A" 69,100 ブラジルレアル 3,185,792 0.87ITAU UNIBANCO BANCO MULTIPLO S.A. (PREFERRED) 399,370 ブラジルレアル 5,680,041 1.55KLABIN (PREFERRED) 479,800 ブラジルレアル 2,467,919 0.67LOJAS AMERICANAS S.A.(PREFERRED) 16 ブラジルレアル 119 0.00OI S.A. (PREFERRED) 1,245,700 ブラジルレアル 2,355,921 0.64VALE S.A. (PREFERRED) "A" 565,900 ブラジルレアル 8,071,393 2.21

小計 34,301,352 9.36優先株合計 34,301,352 9.36

外国金融商品市場で取引される譲渡可能有価証券合計 348,957,202 95.23

先物取引契約

当該ファンドは2013年9月30日現在、以下の先物取引契約を保有しております。種類満期日契約数時価評価額未実現損益（米ドル）

買 SGX S&P NIFTY INDEX 米ドル 2013年10月31日 66 759,528 △ 28,842

買 H-SHARES CHINA ENTERPRISES 香港ドル 2013年10月30日 232 15,409,528 △539,977

合計（米ドル） △568,819

－－


17


２．投資対象とする投資信託証券の概要

ファンド名ＨＳＢＣマネープールファンド（適格機関投資家専用）

形態わが国の証券投資信託／適格機関投資家私募

運用の基本方針安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を図ることを目標として運用を行います。

主な投資対象国内外の公社債および短期金融商品

決算日年１回（毎年3月10日、休業日の場合は翌営業日）

分配方針年１回の決算時に、収益分配方針に基づき分配を行います。ただし、分配を行わないことがあります。

信託報酬純資産総額に対して年0.0432％（税抜年0.04％）

その他費用信託事務の諸費用等

委託会社ＨＳＢＣ投信株式会社

※ 上記の内容は当期末現在のものです。今後変更される場合があります。

－－


18


＜組入資産の明細＞

(A)債券種類別開示

国内（邦貨建）公社債 2014年3月10日現在

区分

当期末

額面金額評価額組入比率組入比率(うちＢＢ格以下)

組入比率組入比率組入比率

５年以上２年以上２年未満

千円千円％％％％％国債証券 370,000 369,976 96.3 －－－ 96.3

(370,000) (369,976) (96.3) (－) (－) (－) (96.3)

合計 370,000 369,976 96.3 －－－ 96.3

(370,000) (369,976) (96.3) (－) (－) (－) (96.3)

（注１）（）内は非上場債で内書です。

（注２）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。

（注３）単位未満は切捨て。

（注４）－印は組入れなし。

（注５）評価額については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

（注６）残存期間が1年以内の公社債は原則としてアキュムレーションまたはアモチゼーションにより評価しています。

(B)個別銘柄開示

国内（邦貨建）公社債銘柄別 2014年3月10日現在

当期末

種類銘柄名利率額面金額評価額償還年月日

％千円千円国債証券第４１８回国庫短期証券－ 100,000 99,990 2014/3/24

第４２１回国庫短期証券－ 150,000 149,993 2014/4/ 7

第４２７回国庫短期証券－ 120,000 119,992 2014/4/28

合計 370,000 369,976

（注）額面金額・評価額の単位未満は切捨て。

－－


19


＜資産、負債、元本および基準価額の状況＞ 2014年3月10日現在

項目当期末

(A) 資産 384,438,552円

コール・ローン等 14,462,473

公社債(評価額) 369,976,068

未収利息 11

(B) 負債 89,815

未払信託報酬 85,404

その他未払費用 4,411

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 384,348,737

元本 378,640,012

次期繰越損益金 5,708,725

(D) 受益権総口数 378,640,012口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 10,151円

＜損益の状況＞当期自 2013年3月12日至 2014年3月10日

項目当期

(A) 配当等収益 256,079円受取利息 256,079(B) 有価証券売買損益 △ 6,744 売買益 621 売買損 △ 7,365(C) 信託報酬等 △ 171,686(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 77,649(E) 前期繰越損益金 641,450(F) 追加信託差損益金 4,989,626 (配当等相当額) ( 5,133,194) (売買損益相当額) (△ 143,568)(G) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 5,708,725(H) 収益分配金 0 次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) 5,708,725 追加信託差損益金 4,989,626 (配当等相当額) ( 5,133,194) (売買損益相当額) (△ 143,568) 分配準備積立金 725,843 繰越損益金 △ 6,744

＜注記事項＞

（注１）当ファンドの期首元本額は296,540,012円、期中追加設定元本額は126,000,000円、期中一部解約元本額は43,900,000円です。

（注２）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。

（注３）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

（注４）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい

ます。

（注５）計算期間末における費用控除後の配当等収益（84,393円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整

金（5,133,194円）および分配準備積立金（641,450円）より分配対象収益は5,859,037円（10,000口当たり154円）ですが、当期に分

配した金額はありません。

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