HALVÅRSRAPPORT 1. halvår 2013 · 2016. 1. 8. · Banken har i 1. halvår 2013 reali-seret et...

CVR-nr. 32 77 66 55

H A L V Å R S R A P P O R T1 . h a l v å r 2 0 1 3

CVR-nr. 32 77 66 55

Indhold

Påtegninger

Ledelsespåtegning 3

Ledelsesberetning

Selskabsoplysninger 4

Ledelsesberetning 5

Ledelsen i Saxo Privatbank A/S 13

Årsregnskab

Resultatopgørelse for 1. halvår 2013 14

Balance pr. 30. juni 2013 15

Egenkapitalopgørelse 17

Noter 20

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halv-årsrapporten for 1. halvår 2013 for Saxo Privatbank A/S.

Halvårsrapporten er aflagt i over-ensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Det er vores opfattelse, at halvårs-rapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt resultatet af bankens aktivite-ter for halvåret 1. januar – 30. juni 2013.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklin-gen i bankens aktiviteter og økono-miske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usik-kerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Halvårsrapporten har hverken været underlagt revision eller review.

Direktion

Hellerup, den 29. august 2013

Peter Andreasen Kim Voss Henrik Gregersen Administrerende direktør

Bestyrelse

Hellerup, den 29. august 2013

Bjørn Krog Andersen Peter Winther Schrøder Formand Næstformand

Claus Nielsen Leif Dambo Jensen

3

Selskabsoplysninger

Saxo Privatbank A/SPhilip Heymans Allé 15 2900 Hellerup

CVR-nr.: 32 77 66 55 Telefon: 75 38 17 11 Telefax: 75 38 34 82

Internet: www.saxoprivatbank.dk Email: [email protected]

BestyrelseJuridisk chef Bjørn Krog Andersen – formand

Head of Markets Claus Nielsen

Risk Director Peter Winther Schrøder

Direktør Leif Dambo Jensen

DirektionAdministrerende direktør Peter Andreasen

Direktør Kim Voss

Direktør Henrik Gregersen

RevisionsudvalgRevisionsudvalget udgøres af den samlede bestyrelse.

Formand for revisionsudvalget er Juridisk chef Bjørn Krog Andersen.

Det uafhængige medlem af besty-relsen med kvalifikationer inden for regnskabsvæsen, intern kontrol og revision er Leif Dambo Jensen, som er uddannet HD(R)/skatteret og har fungeret som administrerende direktør i en række danske virksom-heder.

RevisionKPMG Statsautoriseret Revisionspartner-selskab

Saxo Privatbank A/S

4

Ledelsesberetning

LedelsesberetningSaxo Privatbank A/S er en finansiel virksomhed, der driver pengeinsti-tutvirksomhed jf. Lov om finansiel virksomhed § 1. Banken er under-lagt løbende kontrol fra Finanstil-synet, og bankens indskydere er dækket af Indskydergarantifonden.

Banken tilbyder, ud over alminde-lige bankforretninger og kapital-forvaltning, sine kunder adgang til værdipapirhandelssystemer, hvorfra kunderne kan handle på børser i Norden, flere europæiske lande og i USA. Derudover tilbydes kunderne adgang til Saxo Bank’s handelsplat-form, hvorpå der kan handles CFD, futures/optioner og FX.

Ovenstående ydelser og tjenester markedsføres i Danmark over for både privatpersoner og virk-somheder – såvel finansielle som ikke-finansielle. For privatpersoner i Danmark tilbydes både adgang til handel for pensionsmidler og frie midler. I tilknytning hertil tilbydes udlån mod sikkerhed i depot hos banken.

Kort om Saxo Privatbank A/SBanken har i første halvår 2013 fortsat den positive udvikling. Ban-ken oplever fortsat en stor kunde-interesse, i særdeleshed fra kunder med et investerings- og opsparings-behov, hvilket bekræfter, at ban-kens fokus på at levere de absolut bedste produkter og services inden-for investering, kapitalforvaltning og pension, er den rette strategi.

Dette har udmøntet sig i en yderst positiv udvikling i antallet af nye kunder, væsentligt stigende for-retningsomfang og udlån. I første halvår 2013 har banken ydet lån for ca. 156 mio. kr.til nye kunder, primært indenfor Private Banking området.

Kommentarer til halvårsregnska-bet 2013Årets resultat før skatSaxo Privatbank har i 1. halvår 2013 realiseret et overskud før skat på 4,1 mio. kr. mod et underskud, i samme periode sidste år, på 60,9 mio. kr.

Den positive udvikling i resultatet skyldes de i 2012 foretagne tiltag, der positivt påvirker alle poster i regnskabet, med stigende ind-tægter og faldende omkostnin-ger. Dette ses især i stigningen i gebyrindtægter, mindre negative kursreguleringer af værdipapirbe-holdningen, faldende administra-tionsomkostninger og reducerede nedskrivninger på udlån.

Stigningen i gebyrindtægter knytter sig især til provisionsindtægter fra formidling af handler via Saxo Banks platform. Banken har indgået en aftale med Saxo Bank om formid-ling til og håndtering af alle nordi-ske kunder, hvilket har givet banken endnu et attraktivt produkt at tilby-de bankens kunder. Gebyrindtægter fra værdipapirhandel og depoter er på niveau med 2012, hvilket vil sige at øget aktivitet på de indenlandske markeder har opvejet, den aktivitet

banken har mistet ved afviklingen af de udenlandske markeder i juli 2012.

Bankens obligationsbeholdning er omlagt fra fast til variabelt forrente-de obligationer, hvilket har medført en positiv udvikling i kursregulerin-gerne. Udvikling bør ses i sammen-hæng med faldet i renteindtægter fra obligationer.

Banken har i de seneste år gennem-ført en tilpasning af organisationen, hvilket kan ses i administrationsom-kostningernes positive udvikling. Banken arbejder forsat på systemtil-pasninger, som forventes at reduce-re driftsomkostningerne yderligere i de kommende år.

Den positive udvikling af nedskriv-ningerne på udlån er fortsat i 2013, og er et udtryk for forbedret bonitet i bankens udlånsportefølje. Dette til trods for, at banken endnu ikke har oplevet en mærkbar forbedring af samfundsøkonomien, og dermed i værdiansættelsen af de stillede sik-kerheder. Niveauet for nedskrivnin-ger har nu et acceptabelt niveau.

Netto rente- og gebyrindtægterRenteindtægter udgør 61,7 mio. kr. mod 77,1 mio. kr. i 2012, et fald på 15,4 mio. kr. Faldet i renteind-tægter kan primært henføres til en reduceret likviditetsplacering i obligationer, som følge af bankens indfrielse af udstedte obligationer for nominelt 850 mio. kr. i andet halvår af 2012. Renter af obligatio-ner er faldet med 13,0 mio. kr.

5Halvårsrapport 1. halvår 2013

5

Renteudgifter udgør 22,7 mio. kr. mod 36,5 mio. kr. i 2012, et fald på 13,8 mio. kr., hvilket ligeledes kan henføres til indfrielsen af udstedte obligationer.

Gebyrer og provisionsindtægter udgør 84,7 mio. kr. mod 57,7 mio. kr. i 2012, en stigning på 27 mio. kr. Stigningen vedrører primært formidling af handler via Saxo Banks handelsplatform.

Afgivne gebyr og provisionsudgifter udgør 6,4 mio. kr. mod 9,2 mio. kr. i 2012, et fald på 2,8 mio. kr.

KursreguleringerKursreguleringer er negative med 0,8 mio. kr. mod en negativ kursre-gulering på 10,6 mio. kr. i 2012.

Kursreguleringen af obligationer er negativ med 2,5 mio. kr. mod en negativ kursregulering på 11,7 mio. kr. i 2012. Den positive udvikling skal ses i sammenhæng med faldet i renteindtægter af obligationer fra 19,2 mio. kr. i 2012 til 6,2 mio. kr. i 2013. Det samlede afkast af obligationsbeholdningen er således faldet fra 7,5 mio. kr. til 3,7 mio. kr. eller 3,8 mio. kr. Dette kan tilskrives en væsentlig beholdningsreduktion, samt faldende obligationsrenter, hvor effekten er yderligere for-stærket, ved at banken har valgt at reducere sin risikoprofil på området med mindre renterisiko til følge.

DriftsudgifterUdgifter til personale og administra-tion udgør 93,3 mio. kr. mod 118,8 mio. kr. i 2012. Et fald på 25,5 mio. kr.

Udgifter til lønninger og sociale omkostninger er faldet med 11,1 mio. kr., og udgifter til administra-tionsomkostninger er faldet med 14,4 mio. kr.

Driftsudgifter indeholder også bankens andel af sektorens bidrag til nødlidende pengeinstitutter på samlet 3,4 mio. kr. Heri indgår omkostningerne i forbindelse med Fjordbank Mors’s konkurs under den tidligere garantiordning.

Nedskrivninger på udlån m.v.Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender mv. ud-gør 6,2 mio. kr. mod 10,3 mio. kr. i samme periode sidste år. Bankens akkumulerede nedskrivninger udgør herefter 101,2 mio. kr., svarende til 4,5 % af de samlede udlån og garantier.

Resultat af tilknyttet virksomhedResultat af tilknyttet virksomhed udgør et minus på 0,2 mio. kr.

BalancenBalancen pr. 30. juni 2013 er på 3.725 mio. kr. mod 4.817 mio. kr. pr. 30. juni 2012, hvilket svarer til et fald på 22,7 %. Faldet kan primært henføres til indfrielsen af udstedte obligationer på nominelt 850 mio. kr. i 2. halvår 2012, samt afviklin-

gen af de udenlandske markeder, ligeledes i 2. halvår 2012.

Udlån udgør 1.709 mio. kr. mod 1.529 mio. kr. pr. 30. juni 2012, hvilket svarer til en stigning på 180 mio. kr. eller 11,8 %. I den realise-rede udlånsstigning indgår afviklin-gen af de udenlandske markeder i andet halvår 2012, som medførte afvikling af udlån på over 100 mio. kr. Banken oplever stor tilgang af nye kunder, hvilket bl.a. påvirker udlånsbalancen positivt.

Indlån udgør 3.022 mio. kr. mod 3.208 mio. kr. pr. 30. juni 2012, hvilket svarer til et fald på 186 mio. kr. eller 5,8 %. Faldet i indlån kan alene henføres til afviklingen af de udenlandske kunder. Ses der bort fra de udenlandske kunder, er indlå-net øget ca. 142 mio. kr.

Efterstillede kapitalindskud udgør 481,5 mio. kr. pr. 30. juni 2013.

Egenkapitalen udgør 134,0 mio. kr. pr. 30. juni 2013.

Solvens og kapitalforholdOpgørelsen af det individuelle solvensbehov for Saxo Privatbank A/S sker med udgangspunkt i kapitaldækningsbekendtgørelsen (bekendtgørelse nr. 1399 af 16. de-cember 2011), bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital (bekendt-gørelse nr. 915 af 12. september 2012) og lov om finansiel virksom-hed samt Finanstilsynets Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og

6

solvensbehov for kreditinstitutter af 18. december 2012 – 8+ modellen.

Bankens vægtede poster udregnes på baggrund af standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt basisindikatormetoden for operatio-nelle risici. Det er bankens vurde-ring, at der ikke, på nuværende tidspunkt, er behov for at anvende mere avancerede metoder til opgø-relse af solvensen.

Basiskapitalen efter fradrag udgør 383,4 mio. kr. som, i forhold til de samlede risikovægtede poster på 2.334,6 mio. kr., giver en solvens på 16,4 %, hvilket er væsentligt over lovgivningens minimumskapitalkrav på 8 %.

Bankens individuelle solvensbehov er opgjort til 248,6 mio. kr. svaren-de til en individuel solvensprocent på 10,6 %. Solvensoverdækningen udgør således 134,8 mio. kr. eller 5,8 procentpoint.

Banken har modtaget Finanstilsy-nets godkendelse til at førtidsindfri et efterstillet lån på 70 mio. kr.

Indfrielsen er gennemført 1. august 2013. Efter indfrielsen af de 70 mio. kr. udgør basiskapitalen 365,9 mio. kr. svarende til en solvensprocent på 15,7. Solvensoverdækningen udgør herefter 117,3 mio. kr. eller 5,0 pro-centpoint.

Inden for det næste år vil basiskapi-talen blive reduceret yderligere med ca. 70 mio. kr. som følge af afløbet på den ansvarlige kapital og den, af banken, forventede virkning af implementeringen af Basel III. Reg-lerne for Basel III blev vedtaget i EU i juni 2013, men overgangsregler, og dermed effekten af reglerne for de danske pengeinstitutter, afventer de danske myndigheder. Fastlæggelsen af overgangsreglerne, gældende for Danmark, kan afvige fra bankens forventninger og dermed betyde andre kapitalkrav. Banken følger udviklingen tæt. Bankens overdæk-ning på 134,8 mio. kr. vurderes som tilstrækkelig til implementeringen af Basel III og afløbet på den ansvarlige kapital.

Banken skal, i henhold til kapital-dækningsbekendtgørelsen, offent-liggøre en række oplysninger vedr. risikoeksponeringer og kapital. Disse oplysninger offentliggøres, i form af en risikorapport, på bankens hjem-meside http://www.saxoprivatbank.dk/om-saxo-privatbank/regnskab.

Det er ledelsens vurdering, at der er kapitalmæssig grundlag for fortsat forretningsmæssig drift, og solven-sen er tilstrækkelig til at dække den risiko, der er knyttet til bankens aktiviteter.

KonklusionBanken har i 1. halvår 2013 reali-seret et resultat på 4,1 mio. kr. før skat. Efter skat udgør resultatet minus 6,7 mio. kr. Resultat efter skat er påvirket af en negativ skat-teregulering på 10,1 mio. kr., som er effekten af den gradvise nedsæt-telse af skatteprocenten fra 25 til 22 frem til 2016. Ses der bort fra denne effekt udgør resultatet for 1. halvår 2013 et resultat efter skat på 3,4 mio. kr., hvilket ledelsen finder tilfredsstillende og i al væsentlighed i overensstemmelse med budgettet.

ForventningerBanken har i 1. halvår 2013, på trods af en generel negativ kon-junkturudvikling, oplevet en positiv udvikling i antallet af kunder og for-retningsvolumen. Denne udvikling forventes at fortsætte i 2. halvår for såvel private som erhvervsmæs-

7

sige udlån samt for kapital under forvaltning. På grundlag af den positive udvikling, forventer ban-ken, at resultatet for 2013, vil være positivt før skat. Banken ser tegn på begyndende bedring i det økono-miske klima, hvilket i kombination med den kundeinteresse banken allerede oplever, betyder at banken undersøger mulighederne for at etablere yderligere forretninger til understøttelse af bankens vækst.

En eventuel realisering af ban-kens beholdning af tidligere hold til udløb obligationer vil påvirke driftsresultatet negativt for 2013. Beholdningens værdi er reguleret over totalindkomstopgørelsen, hvorfor egenkapitalen, og dermed bankens solvenssituation, ikke vil blive påvirket af en realisering.

Banken anser, at en høj grad af IT-understøttelse, såvel i forhold til kundeoplevelsen, som i forhold til interne processer, er afgørende. I samarbejde med bankens modersel-skab arbejdes derfor kontinuerligt på, at optimere og effektivisere bankens drift.

Usikkerhed ved indregning og målingUdarbejdelse af halvårsregnskabet forudsætter, at ledelsen foretager en række skøn og vurderinger af fremtidige forhold, der har væsent-lig indflydelse på den regnskabs-mæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser. Disse skøn og vurde-ringer foretages af ledelsen, i over-ensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis, og på baggrund af historiske data og forudsætnin-

ger, som ledelsen anser for forsvar-lige og realistiske. Områder, hvor der især foretages regnskabsmæs-sige skøn og vurderinger, som har væsentlig indvirkning på halvårs-regnskabet, er:

• Nedskrivninger på udlån og tilgo-dehavender m.v.

• Måling af værdipapirer

• Måling af udskudte skatteaktiver

• Forpligtelse overfor Indskyderga-rantifonden

Nedskrivninger på udlån og til-godehavender mv.Nedskrivninger på udlån og tilgode-havender m.v. foretages som følge af værdiforringelse, som er sket efter første indregning. Nedskrivnin-ger foretages dels som individuelle og dels som gruppevise nedskriv-ninger, og er forbundet med en række skøn og vurderinger. Forud-sætningerne for anvendte skøn kan være ufuldstændige, unøjagtige, og uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage disse skøn og vurderinger er derfor vanskeligt og, når disse desuden involverer kundeforhold, vil de være forbundet med usik-kerheder, ikke mindst i perioder med lavkonjunktur. Det kan derfor være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn på grund af ny information.

Måling af værdipapirerFor værdipapirer, der handles på ak-tive markeder, er der ikke foretaget væsentlige skøn. For værdipapirer, hvor markedet er illikvidt, eller der ikke findes en offentligt anerkendt

kurs, er målingen påvirket af skøn. Dette omfatter bl.a. visse obligatio-ner og sektoraktier.

Måling af udskudte skatteaktiverUdskudt skatteaktiv vedrørende uudnyttede skattemæssige under-skud indregnes i den udstrækning, det anses for sandsynligt, at der inden for en overskuelig årrække realiseres skattemæssige overskud, hvori underskuddene kan modreg-nes. Fastlæggelse af hvor stort et beløb, der kan indregnes, baseres på skøn over fremtidige skatteplig-tige overskud. Pr. 30. juni 2013 har ledelsen vurderet, at et udskudt skatteaktiv på 99,9 mio. kr., hvoraf 72,7 mio. kr. vedrører skattemæs-sige underskud, vil kunne realiseres inden for en fremtidig periode på 5 år. Det udskudte skatteaktiv er blevet reguleret ned med 10,1 mio. kr. som følge af effekten af den gradvise nedsættelse af skattepro-centen fra 25 til 22 frem til 2016.

De faktiske fremtidige skattepligtige overskud vil sandsynligvis afvige fra de forventede, idet fremtidige begi-venheder ofte ikke indtræder som forudsat, og afvigelserne kan være væsentlige.

Forpligtelser overfor Indskyder-garantifondenSaxo Privatbank er ligesom alle andre danske pengeinstitutter medlem af Indskydergarantifonden, og er i den forbindelse forpligtet til, i fællesskab med andre ban-ker, at dække eventuelle tab på indskydernes indeståender mv. på indtil 100.000 EUR i banker under afvikling eller konkurs.

Saxo Privatbank A/S

8

Saxo Privatbank indregner bankens andel af forpligtelsen over for Ind-skydergarantifonden på tidspunktet, hvor der opnås kendskab til banker under afvikling eller konkurs og, hvor banken har tilstrækkelig infor-mation til at kunne opgøre forplig-telsen pålideligt.

Usikkerhed omkring opgørelse af dividendeprocent, og det dækkede beløb i banker under afvikling el-ler konkurs, medfører at sådanne indregnede forpligtelser, kan være forbundet med usikkerhed.

Begivenheder efter regnskabspe-riodens afslutningDer er fra 30. juni 2013 og frem til regnskabsaflæggelsestidspunk-tet ikke indtruffet begivenheder, som har væsentlig indflydelse på bankens indtjening og økonomiske stilling.

Risikofaktorer og risikostyringDet er ledelsens mål at kortlægge samtlige væsentlige risici, der knyt-ter sig til bankens drift.

De væsentligste risikotyper i for-bindelse med driften af et penge-institut, som Saxo Privatbank, er kreditrisikoen på bankens udlån, og markedsrisiko på bankens værdipa-pirbeholdning.

Banken kan påvirke og styre den økonomiske udvikling på visse om-råder, mens udviklingen på andre områder er underlagt faktorer, som er uden for bankens kontrol og påvirkningsmuligheder.

Saxo Privatbank udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og

styring af risici, som påvirker virk-somheden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og princip-per for risiko- og kapitalstyring, og modtager månedlig rapportering om udvikling i risici under de tildelte risikorammer.

Den daglige styring af risici fore-tages af kreditafdelingen, risikoaf-delingen og økonomifunktionen. Afdækningsstrategier fastlægges i samarbejde med direktionen, mens der foretages uafhængig kontrol af bankens risikoofficer og økonomiaf-deling, der også udarbejder rappor-teringer til bestyrelsen.

KreditrisikoKreditrisiko er risikoen for tab på tilgodehavender som følge af, at kunder ikke opfylder deres forplig-telser på lån, kreditter og garantier, herunder at eventuelle modtagne sikkerheder ikke er tilstrækkelige til at dække forpligtelserne.

Saxo Privatbanks kreditrisici sty-res med udgangspunkt i bankens kreditpolitik, der skal sikre en afbalancering mellem indtjening og risiko samt at risikotagning altid er forud kalkuleret. Bankens primære kundegrupper er privatkunder og små og mellemstore erhvervsvirk-somheder. Det er ledelsens vurde-ring, at banken har en fornuftig fordeling mellem privatkunder og erhvervskunder. Samtidig er der en stor branchemæssig spredning på udlån til erhvervskunder. Ved halv-året 2013 var 35,2 % af bankens samlede udlån og garantier ydet til erhvervskunder og 64,8 % til private kunder.


9

Banken er kun i ubetydeligt omfang engageret i lån eller pantebreve til ejendomsspekulation, og kun 2,5 % af bankens samlede udlån og garantier er rettet mod landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri, som p.t. er hårdt ramt af konjunkturerne.

Bankens kreditpolitik indeholder rammer for eksponeringen mod forskellige brancher, herunder mål for hvor stor en andel, der totalt må være eksponeret mod erhverv. Aktuelt er den maksimale ekspo-nering mod en enkelt branche 8,9 % af bankens samlede udlån og garantier.

Aktiekreditter tilbydes udelukkende i form af et standardprodukt, der kan anvendes enten til yderligere investeringer (gearing) eller som forbrugskredit (provenu udbetales). Kreditten gives udelukkende mod sikkerhed i form af værdipapirer i depot hos banken. Såvel inve-stering som udbetaling kan kun ske, såfremt der er en tilstrækkelig overdækning.

Aktiekreditter ydes i henhold til overordnede principper for sikker-hedsoverdækning, der er fastlagt af bestyrelsen.

Der foretages dagligt overvågning af alle aktiekreditter på individuel basis. I den forbindelse opgøres udlån, samlet porteføljeværdi og samlet belåningsværdi (aktiverne multipliceret med en risikovægt).

De akkumulerede nedskrivninger og hensættelser, til imødegåelse af tab på lån og garantier, udgjorde

ved halvåret 2013 101,2 mio. kr. svarende til 4,5 % af de samlede udlåns- og garantiforpligtelser. Her-af udgjorde 61,1 mio. kr. nedskriv-ninger på lån og kreditter, hvor der ikke længere beregnes rente, og 4,2 mio. kr. udgjorde nedskrivninger på lån og kreditter med nedsat rente.

MarkedsrisikoMarkedsrisiko er risikoen for tab som følge af, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i de un-derliggende markedskurser. Banken styrer blandt andet markedsrisici via bestyrelsens fastsatte grænser for en række risikomål, der tilsammen afdækker niveauet af de enkelte risikotyper. Markedsrisiko omfat-ter rente-, aktie-, obligations- og valutarisiko.

Bortset fra bankens likviditetspla-cering i obligationer, tager banken ikke aktivt positioner med markeds-risiko, uanset om dette relaterer sig til valuta- eller aktierisiko, men banken vil løbende indgå i positio-ner med markedsrisiko som følge af kundetransaktioner og skal aktivt tilse, at disse risici løbende admi-nistreres, således at de ikke over-stiger, de af bestyrelsen, fastsatte rammer.

RenterisikoRenterisiko er risikoen for tab som følge af, at renten stiger eller falder.

Renterisikoen måles som det forven-tede kurstab på rentepositioner, der vil følge af en umiddelbar ændring i renten på 1 procentpoint i enten op- eller nedadgående retning.

Banken har primært en renterisiko på obligationsbeholdningen. Her-udover er der renterisiko på fastfor-rentede indlån og udlån. Bankens udlån er altovervejende baseret på en variabel rente, hvilket også er gældende for indlån og øvrige finansieringskilder. Til variabelt for-rentede fordringer knytter der sig kun en beskeden renterisiko. Den samlede renterisiko var ved halvåret 2013 3,4 mio. kr. svarende til 1,0 % af kernekapitalen.

Større udsving i markedsrenterne kan påvirke sektoren generelt og dermed også Saxo Privatbank. Det generelle renteniveau har bl.a. indflydelse på rentemarginalen og dermed også indtjeningsmulighe-derne. Endvidere er risikoen for tab på kunder større ved et højere renteniveau.

Saxo Privatbank A/S

10

Aktie- og obligationsrisiko Aktierisiko er et udtryk for risikoen for tab som følge af kursændringer på aktiemarkedet. Bankens be-holdning af aktier mv. udgør ved halvåret 2013 43,4 mio. kr. Behold-ningen består primært af unoterede aktier i en række sektorselskaber (strategiske samarbejdspartnere i sektoren) og værdien heraf udgør 39,3 mio. kr. Banken har herudover en mindre beholdning af børsnote-rede aktier og investeringsbeviser samt andre unoterede aktier.

Herudover besidder banken kapi-talandelene i datterselskabet Ejen-domsselskabet SPB ApS.

Bankens beholdning af obligationer til dagsværdi udgjorde ved halvåret 2013 1.119,1 mio. kr. Beholdnin-gen består primært af børsnoterede realkreditobligationer. Banken har en mindre beholdning af obligatio-ner, som anses for illikvide, hvorfor der, til opgørelse af dagsværdi, er indhentet oplysninger til beregning af en skønnet dagsværdi. Værdien heraf udgør 4,9 mio. kr. Til afdæk-ning af den samlede usikkerhed er der hensat kapital i forbindelse med opgørelse af det individuelle solvensbehov.

ValutarisikoValutakursrisikoen er risikoen for tab som følge af ændringer i valu-takurser. Det er bankens politik ikke at påtage sig væsentlige risici på valutamarkedet for egen regning, hvorfor risici på fordringer i frem-med valuta, som hovedregel, er afdækket.

Banken tilbyder handel med værdi-papirer gennem en multi-currency platform, der muliggør handel i værdipapirer noteret i DKK, SEK, NOK, EUR og USD. I den forbindelse tilbyder banken, at kunderne kan vælge at have, såvel lange som, korte positioner.

Bankens maksimale nettovaluta-positioner pr. valuta er fastlagt af bestyrelsen. Der foretages dagligt afstemning af alle valutakonti og den samlede valutaposition afdæk-kes løbende igennem dagen.

LikviditetsrisikoLikviditetsrisiko er risikoen for tab som følge af, at det eksisterende likviditetsberedskab ikke er tilstræk-keligt til at finansiere den daglige drift og forventede vækst. Ledelsen vurderer, at bankens likviditetsbe-redskab er tilstrækkeligt.

Lovgivningen stiller krav om, at et pengeinstitut til enhver tid skal have likviditet, der mindst udgør 15 % af de gældsforpligtelser, som skal betales på anfordring eller med kortere varsel end 1 måned, og desuden mindst udgør 10 % af de reducerede udlåns- og garan-tiforpligtelser. Banken havde ved halvåret 2013 en likviditetsmæssig overdækning på 360,9 % i forhold til lovgivningens krav.

Banken foretager månedlige stres-stests af likviditeten, og det er bankens målsætning at opretholde et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til at kunne modstå et stress-scena-rie, hvor en bredere del af bankens finansiering ikke kan refinansieres.

EjendomsrisikoEjendomsrisiko er risikoen for tab som følge af prisændringer på ban-kens ejendomsbesiddelser.

Bankens ejendomsbesiddelser, som består af domicilejendomme for banken til en værdi af 8,0 mio. kr. og investeringsejendomme til en værdi af 0,7 mio. kr., er i overens-stemmelse med lovgivningens krav værdiansat til dagsværdien bereg-net på grundlag af en afkastbaseret model. F.s.v. angår bankens datter-selskab Ejendomsselskabet SPB ApS har selskabet domicilejendomme til en værdi af 34,6 mio. kr. og inve-steringsejendomme til en værdi af 4,4 mio. kr., som alle er belånt via en kredit i banken.

Banken har ved fastsættelsen af afkastkravet taget højde for ejen-dommenes individuelle forhold.

Operationel risikoBanken har en mindre organisation, og direkte afledt heraf, er der en vis afhængighed af enkeltpersoner.

Banken er opmærksom på den her-med forbundne risiko, og forsøger til stadighed at imødegå denne ved at sikre, at alle væsentlige proces-ser er dokumenteret, at der fin-der en struktureret opdatering af disse sted, og at der i videst muligt omfang – under hensyntagen til kravene om adskillelse af funktio-ner – er minimum to personer, der har de fornødne kundskaber, og den nødvendige indsigt, til at kunne varetage opgaverne.

Ressourceoverlap er dog ikke muligt på alle områder, og banken har


11

Summen af store engagementerGrænse < 125 % Saxo Privatbank = 31,27 %

UdlånsvækstGrænse < 20 % Saxo Privatbank = 11,8 %

Stabil funding Grænse < 1 % Saxo Privatbank = 0,47 %

LikviditetsoverdækningGrænse > 50 % Saxo Privatbank = 360,91 %

EjendomseksponeringGrænse < 25 % Saxo Privatbank = 5,1 %

valgt, på enkelte områder, at gøre brug af eksterne ressourcer.

Banken har ikke en intern revisions-funktion, men er omfattet af intern revision i Saxo Bank koncernen.

Derudover forsøger banken gennem interne seminarer og træningspro-grammer at sikre, at alle medarbej-dere har tilstrækkeligt kendskab til gældende finansiel lovgivning, hvid-vaskningsregler, spekulationsregler, fortrolighed og begrænsninger i anvendelsen af intern viden mv.

Det er ledelsens opfattelse, at banken besidder et tilfredsstillende kontrolniveau.

Bankens værdipapirhandelsplatform er baseret på, at kunderne har mu-lighed for selv at indlægge ordrer i bankens systemer, hvorefter disse automatisk videresendes til aktie-markederne og eksekveres. Transak-tionerne modtages retur i bankens systemer, hvorefter kundernes

positioner opdateres i handelssyste-met og, i realtid, bliver synlige for kunderne.

Banken er derfor afhængig af vel-fungerende IT systemer. Eventuelt længerevarende nedbrud af ban-kens IT systemer vil påvirke driften væsentligt. Banken fokuserer derfor på et tilfredsstillende IT beredskab, hvor nødplaner eksisterer for alle tænkelige scenarier, der sikrer, at alle relevante personer er klar over deres ansvar og opgaver i et eventu-elt nøddriftsscenarie.

Beredskabet består af:

• Skriftlige nøddriftsplaner – inklu-sive manuelle rutiner for fortsæt-telse af virksomheden, uden den naturlige IT understøttelse

• Beskrivelser af IT systemer og drift

• Nøddriftscenter med backup af hardware

• Testning og træning af ovenstå-ende

Filial i SverigeVed overtagelsen af aktiviteterne fra Saxo E*bank overtog banken ligeledes Saxo E*banks svenske filial. Filialen understøtter alene ak-tiviteterne på bankens værdipapir-handelsplatform. Efter afhændelse af alle nordiske kunder er der ingen aktivitet i Sverige, så filialen påtæn-kes lukket inden udgangen af 2013.

TilsynsdiamantenDet danske finanstilsyn har fastsat fem parametre med hver sin græn-seværdi benævnt ”Tilsynsdiaman-ten” til vurdering af pengeinstitut-ters styrke og risikoeksponering.

Tilsammen skal de fem parametre give et billede af, om de danske pengeinstitutter drives med fornuf-tig risiko, og om pengeinstituttet er finansielt robust.

Saxo Privatbank er ved halvåret 2013 komfortabelt placeret inden for samtlige grænseværdier.

Saxo Privatbank A/S

12

Ledelsen i Saxo Privatbank A/S

Direktion

Bestyrelse

Bjørn Krog AndersenHead of Legal and Compliance i Saxo Bank A/S Formand for bestyrelsen i Saxo Privatbank A/S Indvalgt i bestyrelsen i 2011

Ledelseshverv i Saxo Bank koncernen: Bestyrelsesformand i Saxo Jet A/S Bestyrelsesformand i Saxo Soft A/S Bestyrelsesformand i Saxo Properties A/S Bestyrelsesmedlem i Saxo Mittal Investment (Far East) Pte Ltd. Bestyrelsesmedlem i Saxo Capital Markets (Australia) Pty. Ltd. Bestyrelsesmedlem i Saxo Bank (Dubai) Ltd. Bestyrelsesmedlem i Saxo Capital Markets (HK) Bestyrelsesmedlem i Saxo Treasury A/S Bestyrelsesmedlem i Saxo Financial Services Private Ltd.

Øvrige ledelsesposter: Bestyrelsesmedlem i Danvest Energy A/S

Claus NielsenHead of Markets i Saxo Bank A/S Bestyrelsesmedlem i Saxo Privatbank A/S Indvalgt i bestyrelsen i 2011

Leif Dambo Jensen Særligt sagkyndigt medlem af bestyrelsen i Saxo Privatbank A/S Indvalgt i bestyrelsen i 2010

Øvrige ledelsesposter: Bestyrelsesmedlem i Fonden for Brørup Sparekasse Direktør i BDS Industriinvest A/S Direktør i BD I ApS Direktør i BD II ApS Direktør i Capstan ApS Direktør i LDJ Holding ApS Bestyrelsesformand i Teknisk Gummi A/S Bestyrelsesformand i Ledon A/S Bestyrelsesformand i Mediegruppen Reklamebureau A/S Bestyrelsesformand i Dambo Invest ApS Bestyrelsesformand i MG Stærk ApS Bestyrelsesmedlem i BDS Industriinvest A/S

Peter Winther Schrøder Risk Director i Saxo Bank A/S Næstformand i Saxo Privatbank A/S Indvalgt i bestyrelsen i 2012

Ledelseshverv i Saxo Bank koncernen: Bestyrelsesmedlem i Global Evolution Fondsmæglersel-skab A/S Bestyrelsesmedlem i Capital Four Management Fonds-mæglerselskab A/S

Peter AndreasenAdm. Direktør i Saxo Privatbank A/S

Øvrige ledelseshverv: Direktør i Saxo Treasury A/S

Kim VossDirektør i Saxo Privatbank A/S

Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesformand i HL Keramik A/S

Henrik GregersenØkonomidirektør i Saxo Privatbank A/S

Øvrige ledelseshverv: Direktør i Ejendomsselskabet SPB ApS Bestyrelsesformand i Byggeselskabet Juelsminde A/S

13

Resultatopgørelse 1. januar - 30. juni 2013

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

Note (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

Resultatopgørelse3 Renteindtægter 61.714 77.075 140.5094 Renteudgifter 22.710 36.470 71.133

Netto renteindtægter 39.004 40.605 69.376

Udbytte af aktier m.v. 154 554 4435 Gebyrer og provisionsindtægter 84.715 57.725 121.122

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 6.408 9.234 15.6566 Netto rente- og gebyrindtægter 117.465 89.650 175.285

7 Kursreguleringer -839 -10.629 -12.329

Andre driftsindtægter 389 740 1.5588 Udgifter til personale og administration 93.279 118.796 215.204

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 9.772 8.439 17.877

Andre driftsudgifter 3.544 4.047 5.87410-11 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 6.168 10.272 30.068

Resultat af kapitalandele i tilknyttet virksomhed -139 928 -2.057

Resultat før skat 4.113 -60.865 -106.5669 Skat af periodens resultat 10.845 -12.795 3.551

Periodens resultat -6.732 -48.070 -110.117

Forslag til resultatdisponeringOverført underskud -6.732 -48.070 -110.117

-6.732 -48.070 -110.117

TOTALINDKOMSTOPGØRELSEÅrets resultat -6.732 -48.070 -110.117

Anden totalindkomst:

Omklassificerede "Hold Til Udløb" investeringer 0 1.686 -1.467

Udskudt skat af omklassificerede "Hold Til Udløb" investeringer 0 -422 366

Anden totalindkomst efter skat 0 1.264 -1.101

Årets totalindkomst -6.732 -46.806 -111.218

Saxo Privatbank A/S

14

30. juni 2013

30. juni 2012

31. december 2012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

AKTIVERNote

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 385.642 884.218 410.356

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-banker 267.903 336.215 227.567

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 1.709.374 1.528.778 1.637.833

Obligationer til dagsværdi 1.119.146 1.734.378 1.107.660

Aktier m.v. 43.389 45.324 46.482

Kapitalandele i tilknyttet virksomhed 6.547 9.671 6.686

Immaterielle aktiver 34.768 38.795 38.858

Grunde og bygninger i alt 8.647 8.728 8.674

Investeringsejendomme 662 739 662

Domicilejendomme 7.985 7.989 8.012

Øvrige materielle aktiver 3.775 6.863 5.479

Aktuelle skatteaktiver 8.645 48.036 7.504

Udskudte skatteaktiver 99.852 118.194 112.102

Aktiver i midlertidig besiddelse 250 0 250

Andre aktiver 30.613 52.149 44.402

Periodeafgrænsningsposter 6.581 5.327 2.426

Aktiver i alt 3.725.132 4.816.676 3.656.279

Balance pr. 30. juni 2013


15

30. juni 2013

30. juni 2012

31. december 2012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

PASSIVERNote

Gæld

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 6.954 2.432 49.16312 Indlån og anden gæld 3.021.594 3.208.401 2.912.06713 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 0 849.884 0

Aktuelle skatteforpligtelser 0 0 303

Andre passiver 79.046 110.037 66.785

Periodeafgrænsningsposter 1.784 1.680 751

Gæld i alt 3.109.378 4.172.434 3.029.069

Hensatte forpligtelser

Hensættelser til tab på garantier 252 3.424 2.856

Hensatte forpligtelser i alt 252 3.424 2.856

Efterstillede kapitalindskud 14 Efterstillede kapitalindskud 481.468 525.640 483.588

Efterstillede kapitalindskud i alt 481.468 525.640 483.588

Egenkapital

Aktiekapital 242.789 199.050 242.789

Vedtægtsmæssige reserver 128.348 82.087 128.348

Overført underskud -237.103 -165.959 -230.371

Egenkapital i alt 134.034 115.178 140.766

Passiver i alt 3.725.132 4.816.676 3.656.279

15 Garantier16 Nærtstående parter

17 Solvensopgørelse

18 Hoved- og nøgletal

Saxo Privatbank A/S

16

Egenkapitalopgørelse

1. HALVÅR 2013 Aktie-kapital

Vedtægts-mæssige reserver

Overførtunderskud

I alt

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

Egenkapital ultimo 2012, jf. årsrapporten 2012 242.789 128.348 -230.371 140.766

Egenkapital pr. 1. januar 2013 242.789 128.348 -230.371 140.766

Totalindkomst i 1. halvår 2013:

Periodens resultat -6.732 -6.732


Omklassificering af "Hold Til Udløb" investeringer 0 0

Udskudt skat af omklassificering "Hold Til Udløb" 0 0

Totalindkomst 1. halvår 2013 i alt 0 0 -6.732 -6.732

Egenkapitalbevægelser i 1. halvår 2013 0 0 -6.732 -6.732

Egenkapital 30.06.2013 242.789 128.348 -237.103 134.034


17

1. HALVÅR 2012 Aktie-kapital

Vedtægtsmæs-sige reserver

Overførtunderskud

I alt

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

Egenkapital ultimo 201,1 jf. årsrapporten 2011 148.672 66.667 -110.410 104.929

"Egenkapital ultimo 2011, jf. årsrapporter 2011 for fusionerede selskaber" 0 0 27.055 27.055


Transaktioner med ejere:

Kapitalforhøjelser ved fusioner 35.798 -35.798 0

Kapitalforhøjelser 14.580 15.420 30.000

Transaktioner med ejere i alt 50.378 15.420 -35.798 30.000

Totalindkomst i 1. halvår 2012:

Periodens resultat -48.070 -48.070


Omklassificering af "Hold Til Udløb" investeringer 1.686 1.686

Udskudt skat af omklassificering "Hold Til Udløb" -422 -422

Totalindkomst 1. halvår 2012 i alt 0 0 -46.806 -46.806

Egenkapitalbevægelser i 1. halvår 2012 50.378 15.420 -82.604 -16.806

Egenkapital 30.06.2012 199.050 82.087 -165.959 115.178

Saxo Privatbank A/S

18

2012 Aktie-kapital

Vedtægtsmæs-sige reserver

Overførtunderskud

I alt

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

Egenkapital ultimo 2011, jf. årsrapporten 2011 148.672 66.667 -110.410 104.929

"Egenkapital ultimo 2011, jf. årsrapporter 2011 for fusionerede selskaber" 27.055 27.055


Transaktioner med ejere:

Kapitalforhøjelser ved fusioner 35.798 -35.798 0

Kapitalforhøjelser 58.319 61.681 120.000

Transaktioner med ejere i alt 94.117 61.681 -35.798 120.000

Totalindkomst i 2012:

Årets resultat -110.117 -110.117


Tilbageført opskrivningshenlæggelse

Omklassificerede af "Hold Til Udløb" investeringer -1.467 -1.467

Udskudt skat af omklassificerede "Hold Til Udløb" investeringer 366 366

Totalindkomst 2012 i alt 0 0 -111.218 -111.218

Egenkapitalbevægelser i 2012 94.117 61.681 -147.016 8.782

Egenkapital 31.12.2012 242.789 128.348 -230.371 140.766Saxo Privatbank A/S er pr. 01.01.2012 fusioneret med Albuen 5A A/S. Forud for denne fusion har det tidligere datterselskab i Saxo Privatbank A/S, Albuen 5A ApS foretaget et apportindskud af alle dets

aktiviteter til et nyt selskab ved navn Ejendomsselskabet SPB ApS. Herefter er Albuen 5A ApS blevet omdannet til et A/S med navn Albuen 5A A/S. Sirius Kapitalforvaltning A/S bliver herefter fusioneret

ind i Albuen 5A A/S hvorefter Albuen 5A A/S fusioneret ind i Saxo Privatbank A/S. Alt sammen er sket pr. 01.01.2012


19

Noter

Note 1 Anvendt regnskabspraksisHalvårsrapporten er aflagt i overens-stemmelse med Lov om Finansiel Virksomhed, herunder Finanstilsy-nets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmægler-selskaber m.fl. (regn-skabsbekendtgørelsen).

Halvårsrapporten præsenteres i dan-ske kroner og afrundet til nærmeste 1.000 kr.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnska-bet for 2012, hvortil der henvises. Årsregnskabet 2012 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regn-skabspraksis i note 1.

Note 2Regnskabsmæssige skøn og vurderingerOpgørelse af den regnskabsmæs-sige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan fremtidige begi-venheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. De væsent-ligste skøn vedrører nedskrivninger på udlån, opgørelse af dagsværdier for unoterede finansielle instrumen-ter samt hensatte forpligtelser. De udøvede skøn er baseret på forud-sætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som er usikre.

Ændring i regnskabsmæssige skønI halvårsrapporten for 2013 er der som følge af nedsættelse af sel-skabsskatteprocenten foretaget æn-dringer til regnskabsmæssige skøn vedrørende udskudte skatteaktiver. Faldet i udskudte skatteaktiver, som følge af nedsættelse af selskabs-skatteprocenten, udgør beløbsmæs-sigt 10,1 mio. kr.

Saxo Privatbank A/S

20

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

NOTE 3

Renteindtægter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 976 2.296 3.328

Udlån og andre tilgodehavender 54.497 55.594 105.797

Obligationer 6.241 19.181 31.379

Øvrige renteindtægter 0 4 5

Renteindtægter i alt 61.714 77.075 140.509

Banken har ingen renteindtægter vedr. ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.

NOTE 4

Renteudgifter

Kreditinstitutter og centralbanker 41 31 74

Indlån og anden gæld 14.893 14.103 28.227

Udstedte obligationer 0 12.580 15.570

Garantkapital 4.737 5.244 10.022

Efterstillede kapitalindskud 2.387 4.091 16.406

Øvrige renteudgifter 652 421 834

Renteudgifter i alt 22.710 36.470 71.133

Banken har ingen renteudgifter vedr. ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.

NOTE 5

Gebyrer og provisionsindtægter

Værdipapirhandel og depoter 50.554 21.160 52.010

Betalingsformidling 2.399 2.049 4.433

Lånesagsgebyrer 10.348 10.906 21.051

Garantiprovision 618 428 984

Øvrige gebyrer og provisioner 20.796 23.182 42.644

Gebyrer og provisionsindtægter i alt 84.715 57.725 121.122


21

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

NOTE 6

Netto rente- og gebyrindtægter, samt kursre-guleringer fordelt på aktivitetsområder fordelt efter hvilket geografisk marked transaktionen er handlet på

Danmark 98,06% 90,15% 89,17%

USA 1,03% 1,24% 2,55%

Sverige 0,34% 5,51% 5,67%

Norge 0,24% 1,92% 1,11%

Øvrige 0,33% 1,18% 1,50%

100,00% 100,00% 100,00%

Øvrige indeholder handel på andre markeder end de nævnte samt handel på derivathandelsplatform på tværs af marke-der.

Netto rente- og gebyrindtægter, samt kursregule-ringer fordelt på aktivitetsområder fordelt efter hvilket geografisk marked kunden hidhører fra

Danmark 99,91% 91,37% 90,94%

USA 0,01% 0,00% 0,00%

Sverige 0,02% 6,44% 5,67%

Norge 0,03% 1,69% 1,64%

Øvrige 0,03% 0,50% 1,75%

100,00% 100,00% 100,00%

Aktiviteterne afviger ikke indbyrdes, men betragtes under et som sædvanlig bankaktivitet.

NOTE 7

Kursreguleringer

Obligationer -2.528 -11.654 -16.945

Aktier m.v. 266 -538 2.167

Valuta 1.326 1.369 -77

Valuta, rente-, aktie-, råvare-, og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter i alt 97 194 2.526

Kursreguleringer i alt -839 -10.629 -12.329

Saxo Privatbank A/S

22

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

NOTE 8

Udgifter til personale og administration

Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse

Direktion 3.083 1.830 4.295

Bestyrelse 38 75 125

I alt 3.121 1.905 4.420

Personaleudgifter

Lønninger 42.765 52.625 92.383

Pensioner 3.680 4.436 8.165

Udgifter til social sikring 5.292 6.985 11.644

I alt 51.737 64.046 112.192

Øvrige administrationsudgifter 38.421 52.845 98.592

Udgifter til personale og administration i alt 93.279 118.796 215.204

Med henvisning til vilkårerne for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der ved opgørelse af den skattepligtige ind-komst for indkomståret 2013, 1. halvår, er skattemæssigt fradraget aflønning til direktion med 1.541,5 t.kr., svarende til en reduktion på 50% af 1. halvårs lønudgift.


23

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

NOTE 9

Skat af periodens resultat

Beregnet skat af periodens indkomst 0 -17.005 -6.724

Regulering af skat tidligere år -1.083 -43 -24

Ændring i udskudt skatteaktiv 1.823 4.253 10.299

Nedskrivning af skatteaktiv som følge af ændring i skatte-procent 10.105 0 0

Skat af periodens resultat i alt 10.845 -12.795 3.551

NOTE 10

Individuelle nedskrivninger på udlån og tilgodehaven-der m.v.

Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier 12.592 12.373 34.194

Tilbageførsel af nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier -4.772 -2.849 -6.527

Endeligt tabt ikke tidligere nedskrevet 65 795 3.185

Indgået på tidligere afskrevne fordringer -95 -4 -21

Renter vedrørende individuelt nedskrevne beløb -1.127 -641 -2.190

Individuelle nedskrivninger på udlån og tilgodehaven-der m.v. i alt 6.663 9.674 30.068

Gruppevise nedskrivninger på udlån og tilgodehaven-der m.v.

Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier 0 598 1.427

Tilbageførsel af nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier -495 0 0

Gruppevise nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt -495 598 1.427

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt 6.168 10.272 30.068

Saxo Privatbank A/S

24

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

NOTE 11

Udlån og tllgodehavender før nedskrivninger 1.810.280 1.613.557 1.729.125

Nedskrivninger 100.906 84.779 91.292

Udlån og tllgodehavender i alt 1.709.374 1.528.778 1.637.833

Individuelle nedskrivninger og hensættelser

Individuelle nedskrivninger på udlån, garantier og andre tilgodehavender ved forudgående regnskabsårs afslutning 89.905 103.979 103.979

Nedskrivninger i årets løb 12.592 12.373 34.349

Tilbagef. af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -4.772 -2.849 -6.681

Tabsbogført dækket af nedskrivninger -315 -28.714 -41.742

Individuelle nedskrivninger på udlån, garantier og andre tilgodehavender på balancetidspunktet i alt 97.410 84.789 89.905

Gruppevise nedskrivninger og hensættelser

Gruppevise nedskrivninger på udlån, garantier og andre tilgodehavender ved forudgående regnskabsårs afslutning 4.243 2.816 2.816

Nedskrivninger hhv. værdireguleringer i årets løb 0 598 1.427

Tilbagef. af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -495 0 0

Gruppevise nedskrivninger på udlån, garantier og andre tilgodehavender på balancetidspunktet i alt 3.748 3.414 4.243

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i alt 101.158 88.203 94.148

heraf hensættelse til tab på garantier i alt 252 3.424 2.856

Værdi af individuelt vurderede udlån og andre tilgo-dehavender med indtruffet objektiv indikation for vær-diforringelse indregnet i balancen med en regnskabs-mæssig værdi større end nul

Saldo for udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger 108.687 69.403 109.266

Nedskrivninger 80.969 54.883 71.156

27.718 14.520 38.110

Værdi af gruppevist vurderede udlån og andre tilgo-dehavender med indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse indregnet i balancen med en regn-skabsmæssig værdi større end nul

Saldo for udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger 1.375.089 1.188.571 1.355.333

Nedskrivninger 3.496 2.780 3.587

1.371.593 1.185.791 1.351.746

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

NOTE 12

Indlån og anden gæld

Anfordring 1.889.866 2.059.619 1.757.655

Opsigelse 232.716 251.914 244.243

Særlige indlånsformer 899.012 896.868 910.169

Indlån og anden gæld i alt 3.021.594 3.208.401 2.912.067

NOTE 13

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

Til og med 3 måneder 0 450.000 0

Over 1 år til og med 5 år 0 399.884 0

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris alt 0 849.884 0

Der fordeles således:

Seniorlån med statsgaranti*:

400 mio. kr. variabel rente CIBOR 6 + 0,20% p.a., 30. september 2013 0 399.884 0

450 mio. kr. variabel rente CIBOR 6 + 0,20% p.a., 30. december 2013 0 450.000 0

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris alt 0 849.884 0

*) Seniorlån med statsgaranti på 450 mio. kr. er opsagt pr. 30.06.2012 og indfriet 02.07.2012.

Saxo Privatbank A/S

26

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

NOTE 14

Efterstillede kapitalindskud

1 Kapitalbeviser DKK, udløb 06.12.2012 (renter 0, 1.012 t.kr. og 1.780 t.kr.) 0 50.000 0

2 Obligationslån DKK, udløb 01.11.2013 (renter 1.026 t.kr., 1.302 t.kr. og 2.390 t.kr.) 70.000 70.000 70.000

3 Kapitalbeviser DKK, udløb 01.11.2014 (renter 1.318 t.kr., 1.674 t.kr. og 3.068 t.kr.) 90.000 90.000 90.000

4 Hybrid kernekapital, DKK, uendelig (renter 43 t.kr., 103 t.kr. og 9.168 t.kr.) 103.181 94.075 103.138

5 Tidligere garantkapital DKK (renter 4.737 t.kr., 5.244 t.kr. og 10.022 t.kr.) heraf tidligere garantkapital, DKK 139,8 t.kr., udløb 01.11.2015 heraf tidligere garantkapital, DKK 78,5 t.kr., udløb 01.11.2015 218.287 221.565 220.450

Efterstillede kapitalindskud i alt 481.468 525.640 483.588

1 Kapitalbeviser DKK 50 mill. kr forrentes med Cibor 3 + 2,98% p.a.

2 Obligationslån DKK 70 mill. kr. forrentes med Cibor 3 + 2,60% p.a. Saxo Privatbank har modtaget Finanstilsynets god-kendelse til at førtidsindfri obligationslånet den 1. august 2013.

3 Kapitalbeviser DKK 90 mill. kr forrentes med Cibor 3 + 2,60% p.a.

4 Hybrid kernekapital DKK 94,2 mio. kr. forrentes med 10,82% p.a. Statslånet er indgået i november 2009. Fra den 24. november 2012 til den 23. november 2014 kan indfrielsen ske til kurs 100 plus renter, og fra den 24. november 2014 til den 23. november 2015 kan lånet indfries til kurs 105. Efter den 24. november 2015 kan lånet indfries til kurs 110. I 2013 forrentes lånet med 0% da banken har negative frie reserver. Banken forventer at anvende den hybride kernekapi-tal frem til 31.12.2017. Der er afsat step-up i halvårsregnskabet 2013 på 43,5 t.kr. som er bogført som en renteudgift. Så den hybride kernekapital pr. 30.06.2013 udgør 103,2 mio. kr.

5 Tidligere garantkapital DKK 139,8, mio. kr. forrentes med bankens til enhver tid gældende rente på 12 måneders opsi-gelse + 3,25%. Efter udløb udbetales tidligere garantkapital til kurs pari.Tidligere garantkapital DKK 78,5 mio. kr. forrentes med bankens til enhver tid gældende rente på 12 måneders opsi-gelse + 1,25%. Efter udløb udbetales tidligere garantkapital til kurs pari.Den tidligere garantkapital kan komme til førtidsindfrielse i følgende tilfælde:1) børneopsparinger ved udløb af bindingsperioden2) kapitalpensionsordninger ved seneste alder for afgiftsberegning = 75 år3) pensionsordninger, der skal opgøres og afgiftsberegnes ved kontohavers død4) ratepensionsordninger under udbetaling, hvor der kun resterer tidligere garantkapital i ordningen

Efterstillet kapitalindskud der medregnes ved opgørelse af basiskapital efter reduktion på 25% for hvert år nærmere forfald 383.968 430.640 386.088


27

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

NOTE 15

Garantier

Finansgarantier 84.601 110.007 73.175

Tabsgarantier for realkreditlån 125.795 108.646 107.902

Tinglysnings- og konverteringsgarantier 39.353 43.047 17.815

Øvrige garantier 166.402 92.811 108.441

Garantier i alt 416.151 354.511 307.333

I lighed med de øvrige danske institutter hæfter Saxo Privatbank A/S for tab hos Indskydergarantifonden. Senesteopgørelse af Saxo Privatbank A/S’s andel af sektorens indeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 0,29%.

Saxo Privatbank A/S deltager i IT-samarbejde med andre pengeinstitutter via datacentralen SDC. Der er et udtrædelses-varsel på løbende år + 3 år vedr. SDC.

Herudover er Saxo Privatbank A/S part i enkelte mindre sager/tvister. Sagerne vurderes løbende, og der foretages hen-sættelser udfra en vurdering af risikoen for tab. De verserende sager vurderes ikke at få væsentlig indflydelse på selska-bets økonomiske stilling.

Totalkreditlån formidlet af banken efter 1. april 2008 er omfattet af en modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån. Banken forventer ikke, at denne modregningsret vil få væsentlig indflydelse på bankens finansielle stilling.

Banken er sambeskattet med Saxo Bank A/S koncernen. Som sambeskattet selskab hæfter banken for danske selskabs-skatter og kildeskatter inden for sambeskatningen.

Saxo Privatbank A/S

28

NOTE 16

Nærtstående parterTransaktioner med nærtstående parter i regnskabet

Parter med bestemmendeindflydelse

Dattervirksomheder og andrekoncernforbundne selskaber

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1. halvår 2013

1. halvår2012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 19.298 0 0 0

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 0 0 39.500 52.382

Andre aktiver 1.466 4.285 275 108

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.996 0 0 0

Indlån og anden gæld 0 0 1.235 13.500

Andre passiver 1.298 1.045 0 12

Renteindtægter 36 5 1.043 552

Renteudgifter 608 246 22 82

Gebyrer og provisionsindtægter 31.706 877 194 435

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 0 0 0 0

Administrative ydelser 4.513 9.792 -30 30

Huslejeudgifter 483 2.026 1.417 1.429

Transaktioner med nærtstående parter pr. 31.12.2012 henvises til årsrapporten for år 2012.

Lån til ledelsen er udeholdt af ovenstående specifikation, da det vises særskilt herunder.

Nærtstående parter med bestemmende indflydelse

Saxo Bank A/S, Philip Heymans Allé 15, Hellerup anses i praksis for at have bestemmende indflydelse i egenskab af majoritetsaktionær.

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

Lån til ledelsen

Direktion 425 1.125 1.154

Bestyrelse 1.650 8.900 2.350

Lån til ledelsen i alt 2.075 10.025 3.504

Sikkerhedsstillelser

Direktion 579 0 579

Bestyrelse 0 199 0

Sikkerhedsstillelser i alt 579 199 579Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår, herunder såvel rente- som garantiprovisionssatser. pr. 1. halvår 2013 udgør ren-ten 4% (1. halvår 2012 4% og 2012 4%). Noten for lån til ledelsen og sikkerhedsstillelser er mellem perioderne påvirket af ændring i direktion og bestyrelsesmedlemmer, hvorfor disse ikke er sammenlignelige.

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1/1 - 31/122012

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

NOTE 17

Solvensopgørelse

Egenkapital, excl. opskrivningshenlæggelse 134.034 115.178 140.766

Tidligere garantkapital 218.287 221.565 220.450

Primære fradrag i kernekapitalen:

Immaterielle aktiver -34.768 -38.795 -38.858

Skatteaktiv -99.852 -118.194 -112.102

Kernekapital efter primære fradrag 217.701 179.754 210.256

Hybrid kernekapital:

Hybrid Kernekapital højst 35% af kernekapital efter fradrag 103.181 94.075 103.137

Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter primære fradrag 320.882 273.829 313.393

Andre fradrag:

Halvdelen af summen af kapitalandele mv. > 10% af basis-kapital 0 0 0

Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag 320.882 273.829 313.393

Efterstillet kapitalindskud 160.000 210.000 160.000

Reduktion med 25% pr. år de sidste 3 år inden forfald -97.500 -95.000 -97.500

Supplerende kapital 62.500 115.000 62.500

Medregnet supplerende kapital højst 100% af kernekapital efter fradrag 62.500 115.000 62.500

Basiskapital før fradrag 383.382 388.829 375.893

Fradrag i basiskapitalen:

Halvdelen af summen af kapitalandele mv. > 10% af basis-kapital 0 0 0

Basiskapital efter fradrag 383.382 388.829 375.893

Vægtede aktiver udenfor handelsbeholdningen 1.751.173 1.592.299 1.684.143

Vægtede poster med markedsrisiko m.v. 233.931 298.652 135.362

Vægtede poster med operationel risiko 353.206 345.390 345.390

Gruppevise nedskrivninger -3.748 -3.414 -4.243

Vægtede poster i alt 2.334.562 2.232.927 2.160.652

Kernekapital efter fradrag i % af vægtede poster i alt 13,7 12,3 14,5

Solvensprocent iflg. FIL § 124 stk. 2 16,4 17,4 17,4

Kapitalkrav iflg. FIL § 124 stk. 2 nr. 2 186.765 178.634 172.852

Saxo Privatbank A/S

30

1. halvår 2013

1. halvår 2012

1. halvår 2011*)

1/1 - 31/122012*)

(1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr) (1.000 kr)

NOTE 18

Nøgletals oversigt for Saxo Privatbank A/S

Solvensprocent 16,4 17,4 23,6 17,4

Kernekapitalprocent 13,7 12,3 15,0 14,5

Egenkapitalforrentning før skat 3,0 -49,3 15,8 -78,1

Egenkapitalforrentning efter skat -4,9 -38,9 11,8 -80,7

Indtjening pr. omkostningskrone (kr.) 1,0 0,6 1,3 0,6

Renterisiko 1,0 2,8 1,7 1,1

Valutaposition 2,7 7,4 2,4 4,6

Valutarisiko 0,1 0,1 0,2 0,0

Udlån i forhold til indlån 59,9 50,3 92,1 59,4

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 360,9 490,9 382,2 374,3

Summen af store engagementer 31,3 0 0 37,7

Akkumuleret nedskrivningsprocent 4,5 4,5 4,4 4,6

Nedskrivningsprocent 0,3 0,5 0,8 1,4

Udlånsvækst 4,4 -3,8 -4,2 3,1

Udlån i forhold til egenkapital 12,8 13,3 11,6 11,6

*) Sammenligningstal for nøgletallene 1. halvår 2011 og 1/1-31/12-2012 er blevet tilpasset som følge af at Saxo Privat-bank A/S d. 29. juni med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2012 har overtaget datterselskabet Albuen 5a ApS ved en fusion. Fusionen skete som en koncernintern to-step-fusion, idet Albuen 5a ApS forud herfor tillige fusionerede med Fondsmæglerselskabet Sirius Kapitalforvaltning ligeledes med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2012.


31

HALVÅRSRAPPORT 1. halvår 2013 · 2016. 1. 8. · Banken har i 1. halvår 2013 reali-seret et...

Documents

Transcript of HALVÅRSRAPPORT 1. halvår 2013 · 2016. 1. 8. · Banken har i 1. halvår 2013 reali-seret et...