Готовность российского инвестиционного сообщества к...
Transcript of Готовность российского инвестиционного сообщества к...
![Page 1: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/1.jpg)
Готовностьроссийскогоинвестиционногосообществаксоциальномуинвестированию:первоеэмпирическоеисследованиенауровне
предложениякапитала
НатальяИвановак.ф.н.,старшийнаучныйсотрудник
ЦентрисследованийгражданскогообществаНИУВШЭ
1
![Page 2: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/2.jpg)
• Секцияпооблигациямсоциальноговоздействия,VСоциальныйФорумРоссии,ноябрь2015
• Круглыйстол«СоциальныеинвестициивНКО» (СоветприПрезидентеРФпоразвитиюгражданскогообществаиправамчеловека),январь2015
• IIIРоссийскийфорумпоэкологическимисоциальноответственныминвестициям– ноябрь2014
• Секция«Социальныеинвестиции»,IVСоциальныйфорумРоссии,октябрь2014
• Доклад осоциальныхинвестицияхвРоссии-2014(АссоциацияменеджеровРоссии,2014)
2
![Page 3: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/3.jpg)
КорпоративнаясоциальнаяответственностьвРоссии
• Советскийопыт: хозяйствующиесубъектыотвечализасоциальнуюсферу,разрабатывалиперспективныепланысоциально-экономическогоразвитияпредприятияирегиона.
• Переходныйпериод (1990е):врезультатеприватизациибизнесосвобождаетсяотсоциальныхобязательств,переходсоциальныхобъектовкмуниципалитетам.
• ТекущийпериодразвитияКСО(2002-):возвращениесоциальнойфункциипредприятиям,развитиенефинансовойотчетности
3
![Page 4: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/4.jpg)
КСОвбанковскомсекторе:цифры
Процентблаготворительныхтратвотношениикприбыли:2015– 5.61%2014– 2.09%
Суммарнаяприбыльбанков:2015– 487205308000руб.2014– 578949170000 руб.(Источник: Благотворительностьбанковв2015году.CAFРоссия,2016)
4
![Page 5: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/5.jpg)
КСОвбанковскомсекторе:положительнаядинамика
• Преобладаеткорпоративнаяблаготворительность• Программысоциальнойподдержкислужащихбанка
• Предоставлениекачественныхтоваровиуслуг,добросовестноеинформированиеклиентаобихсвойствах
• Благотворительныймаркетинг(Causerelatedmarketing)
НО…
5
![Page 6: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/6.jpg)
HigherSchoolofEconomics ,Moscow,2012
photo
photo
6
Чтотакоеинвестициисоциальноговоздействия
В отличие от грантов и корпоративной благотворительностиинвестиции социального воздействия предполагаютиспользование частного капитала и инвестиционныхинструментов для поддержки социально ориентированнойдеятельности (L. Salamon. New Frontiers of Philanthropy)
Инвестиции социального воздействия предполагаютзапланированный социальный и финансовый результат иобязательное измерение обоих (Report of the G8 SocialImpact Investment Task Force, September 2014)
6Higher School of Economics ,Moscow,2013
![Page 7: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/7.jpg)
Составляющиеинвестицийсоциальноговоздействия
• Привлечениечастногокапитала• Использованиефинансовыхинструментов• Ориентациянадостижениекаксоциального,такифинансовогорезультата
• Измерениерезультата
7
![Page 8: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/8.jpg)
ПАРАДИГМА«НОВОЙФИЛАНТРОПИИ»(NEWFRONTIERSOFPHILANTHROPY)
ФИЛАНТРОПИЯ =Мобилизациячастногокапиталадлярешениясоциальныхиэкологическихзадач
SOURCE:LesterMSalamon,Ed.,TheNewFrontiersofPhilanthropy, (NewYork:OxfordUniversityPress,2014
Традиционнаяфилантропия «Новая филантропия»
Инвестиционныйкапитал
Разнообразныеинвестиционныефонды
Разнообразныефинансовыеинструменты
Социальные предприниматели
Социальный+финансовыйрезультат
Расширениеобъемаинвестиций
Фонды,частныеблаготворители
Гранты
Некоммерческиеорганизации
Социальныйрезультат
Ограниченныйобъемфинансирования
Оценка на базе валовых показателей Переходкпоказателямрезультативности
Операционныйкапитал
![Page 9: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/9.jpg)
“…Впечатляющаяхроникаинноваций,которыепривнеслиновуюжизньвмирфилантропии,решающийблагородныезадачи,ночастотакойоднообразный.”
~MarioMarino,VenturePhilanthropyPartners
“…дорожнаякартареволюционныхизменений,происходящихвфилантропииисоциальноминвестировании.”
![Page 10: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/10.jpg)
Российскиефинансовыеинституты:экспертныйопрос
«Социальныеинвестициичастопутаютсблаготворительностью.Необходимозафиксироватьрамкиэтоготермина,определить,чтоотноситсяксоциальныминвестициям,ачтонет,нужныясныемеждународныепримеры.Необходимыхорошие,ужеопробованныешаблоны,примерыизмеждународнойпрактики».
«Социальныеинвестицииунасникакнесвязываютсясоценкойвоздействия».
«Взападномпониманиисоциальноеинвестированиеэтоотдача.НовРоссиипроблемаивенчурногоисоциальногоинвестированияэтоэкспертиза,позволяющаяоценитьэтуотдачу(социальнуюиэкономическую)».
«Нуженвсеобщийнастройкоммуникаций:осознаниеважностибизнесом,обществом,чтоблаго– социальныеинвестиции,анеблаготворительность(=милостыня)».
10
![Page 11: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/11.jpg)
• «Нельзяговорить,чтовРоссииникакиебанкинебудутзаниматьсясоциальнымиинвестициями.Нетфундаментальныхпричин,покоторымневозможнобылобыразвиватьсоциальныеинвестиции.Никтонемешаетнамразвиватьэтукультуру,объяснять,показывать,какэтоработает.Чтобыперенятьмодель,нужнопривлекатьвнимание,ориентироватьсянарезультатсвоейработы,развиватьдолгосрочныйгоризонт».
11
![Page 12: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/12.jpg)
Барьеры
Внутренние,связанныесприменениемновыхинструментов:отсутствиеэкспертизыдляоценкисоциальногоиэкономического результата;отсутствиедостоверныхинепротиворечивыхкритериевоценкиэффективности.
12
![Page 13: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/13.jpg)
Барьеры:внешние,связанныессубъектамирынка
13
Уровеньпредложения Уровеньспроса
Незаинтересованностьроссийскогобизнесавпостановкесоциальныхзадач
Отсутствиезаказасостороны потенциальныхполучателей
Нетпониманиязначимостисоциальныхзадачдлястратегическогоразвитиябизнеса
Приверженностьужезнакомымпроцессамполучениягрантов
Отсутствиестратегическихвнутреннихинвесторов
Нежеланиеотчитыватьсязаэффективноеиспользованиевложенныхсредствиотсутствиенеобходимыхбизнес-навыков
Привычкаориентироватьсянауказаниягосударства
![Page 14: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/14.jpg)
В разных странах мира развиваются новые финансовые инструменты поддержкисоциальных проектов. Например, кредиты с пониженной ставкой илибеспроцентные кредиты, гарантии по кредитам, вхождение в капитал социальныхпредприятий. Иногда для обозначения таких явлений используются термины«инвестиции социального воздействия» или «инвестиции воздействия».Знаете ли Вы, что-то слышали или слышите сейчас впервые об использованииподобных инструментов для поддержки социальных проектов?
Данные:экспертноеинтервью(10);онлайн-опрос (50)
что-тослышал
затрудняюсьответить
знаю
впервыеслышу
![Page 15: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/15.jpg)
Примерно сколько раз за последние два года Ваша компания использоваласледующие инструменты для поддержки социальных проектов? (%)
нетответа неиспользовала от1до3 от4до6 свыше6
![Page 16: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/16.jpg)
Недостатокинформации
Недостатокэффективныхсоциальных предпринимателейисоциальныхпроектов,которыемоглибыиспользоватьинвестиции социального
воздействия
Отсутствиеопытаработысинновационными формамифинансированиясоциальных проектовкакупотенциальныхинвесторов, такиупотенциальных
получателейфинансирования (некоммерческихорганизаций идр.)
Опасенияотносительнофинансовых рисковинеполученияэкономическоговозврата
Законодательнаяинормативнаябаза,ограничивающая возможностиприменения инвестиций социального воздействия
Общеенедовериектому,чторазработанныенаЗападеинструментымогутбытьполезныдляРоссии
Недостатоккапитала
НеразвитостьсообществафондоввРоссии
Отсутствиеподдержкисостороны государства
Затрудняюсьответить
Другое
ПоВашемумнению,какиефакторыпредставляютсобойнаиболеесерьезныепрепятствиядляраспространенияинвестицийсоциальноговоздействиявРоссии?
![Page 17: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/17.jpg)
Каковазначимостьперечисленныхнижефакторовдлятого,чтобыВашакомпаниявтечениеближайшихдвух-трехлетпродолжилаилиначалаработатьсинвестициямисоциальноговоздействия,т.е.синвестициями,
ориентированныминадостижениекаксоциального,такиэкономическогоэффекта)?
17Поддержкаинвестиций социального воздействияна
законодательномуровне
Наличиеубедительныхдоказательств,чтоданныйинструментспособен принестиожидаемыйфинансовыйисоциальный
эффект
Поддержкаидеи инвестиций социального воздействиявруководствеВашейкомпании
Поддержкасостороныгосударства
Успешноеразвитиесоциального предпринимательстваикачественныхсоциальныхпроектов,которыеспособны освоить
инвестиции социального воздействияидатьизмеримыйфинансовый исоциальный эффект
Наличиедоказательствотом,чториски,связанныеинвестициями социального воздействия,преодолимы
Другое
Ростпопулярностиконцепции ипрактикиинвестицийсоциального воздействиясредиколлегивцеломвфинансово-
инвестиционном сообществе
![Page 18: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/18.jpg)
ПредварительныевыводыРоссийскихбанковскийсекторвотличиеотстранразвитойэкономикинеиспользуетспецифическихфинансовыхинструментовподдержкисоциальнойдеятельности.
Барьерыраспространенияинвестицийсоциальноговоздействия:• недостатоксоциальныхпроектов,способныхобеспечитьвозвраткапитала• отсутствиеподдержкигосударства• информационныйдефицит.Акцентнадефицитинформациипоказывает,чтовРоссиилидеромвпродвиженииинвестицийсоциальноговоздействияможетстатьэкспертноесообществовотличиеотВеликобритании,гдеэтурольигралоГосударствоиСША,гделидеромбылкрупныйбизнес.
![Page 19: Готовность российского инвестиционного сообщества к ...](https://reader034.fdocuments.net/reader034/viewer/2022051813/6282f3545387be58b11b8b43/html5/thumbnails/19.jpg)