fUNGSI KEUANGAN

Akuntansi 12A

Reni Diah Noviati (12.0102.0025)Dini Agnes Pratiwi (12.0102.0026)

Runing Sri Wahyuni (12.0102.0027)Yunika Rahmawati (12.0102.0028)

Fungsi keuangan

Keuangan suatu perusahaan berkaitan dengan pembelanjaan suatu perusahaan / fungsi keuangan :

• pembelanjaan aktif :usaha menyangkut bagaimana perusahaan mengelola penggunaan dana.

• pembelanjaan pasif :usaha menyangkut bagaimana perusahaan mengkoordinir dan mendapatkan sumber – sumber dana.

Kebutuhan FinancialLikuiditas

RentabilitasSolvabilitas

Leverage

Kredit Modal Kerja

KEBUTUHAN FINANSIAL

Kebutuhan finansial dapat dibedakan menjadi dua yaitu :

Kebutuhan Operasiona

l

Kebutuhan Sumber

Dana

KEBUTUHAN OPERASIONAL

• Kebutuhan operasional merupakan kebutuhan terhadap barang – barang modal yang dipergunakan untuk menjalankan kegiatan operasional sehari – hari. Jadi secara ringkas kebutuhan operasional perusahaan terdiri dari : a. Kebutuhan Modal Kerja b. Kebutuhan Modal Tetap c. Kebutuhan Nama Baik (Goodwill)

KEBUTUHAN SUMBER DANA

Dalam hal ini kita dapat mengambil atau menarik dana dari sumber dana yang berupa utang (modal asing) ataupun modal sendiri. Baik modal asing ataupun modal sendiri tersebut merupakan sumber dana yang akan dipergunakan dalam membelanjakan kebutuhan modal kerja tersebut.Di tinjau dari segi alasannya sumber dana dapat dibagi menjadi 2 macam yaitu : a. Sumber Dana Ekstern b. Sumber Dana InternDitinjau dari segi pemiliknya dapat dikelompokkan menjadi : a. Modal Asing b. Modal SendiriPembagian yang lain adalah atas dasar waktu yang tercakup dalam sumber dana tersebut, dapat dibagi menjadi : a. Sumber Dana Jangka Pendek b. Sumber Dana Jangka Panjang

Sumber dana asing adalah sumber dana yang mana pemilik dari sumber dana tersebut adalah pihak luar dari perusahaan itu. Sumber dana macam ini pada kongkritnya adalah berupa hutang kepada pihak luar, baik utang jangka pendek maupun utang jangka panjang. Sebagai contoh dari modal asing ini dapat disebut sebagai berikut :

- Utang Dagang - KMKP (Kredit Modal Kerja Permanen) - Utang Hipotek - KIK (Kredit Investasi Kecil)

- Utang Obligasi - KI (Kredit Investasi) dan sebagainya - Kredit dari Bank

Sumber dana sendiri yaitu sumber dana dimana pemilik adalah pemilik perusahaan itu sendiri. Sumber dana ini sering disebut Modal Sendiri atau Owner’s Equty, sebagai contohnya:

- Modal Statuta - Modal Saham Preferen (Preffered Stock)

- Modal Sendiri - Modal Saham Biasa (Common Stock)

- Laba Yang Ditahan (Retained Earning)

SUMBER – SUMBER DANA

1. Sumber internalmodal yang dihasilkan sendiri dari perusahaanmissal : 1. laba ditahan 2. akumulasi penyusutan 3. laba perusahaan kebaikan :

a.    dapat digunakan sewaktu – waktub.    tidak membayar bunga c.    tidak harus dikembalikan

kekurangan :a.    jumlah dana terbatas b.    dihadapkan pada pilihanc.    digunakan sendirid.    digunakan pada hal lain yang lebih menguntungkan

2. Sumber Eksternal : Modal yang berasal dari luar perusahaan ,Missal: o Dana dari pemilik, peserta atau para perseroo Pinjamano Utang jangka panjang (penggunaannya lebih dari 5 tahun )

a.    Pinjaman obligasi b.    Pinjaman HipotikUtang jangka menengah ( penggunaannya 1 sampai dengan 5 tahun )a.    Term loan ( perusahaan asuransi ) b.    Leasing Utang jangka pendek ( penggunaannya kurang dari 1 tahun )a.    Kredit rekening Koran b.    Kredit penjualanc.    Kredit pembelian d.    Kredit wesel

Kebaikan : Kekurangan :a.    Jumlah dana tidak terbatas a.    Harus membayar

bunga b.    Sumber dana tidak terbatas b.    Harus

dikembalikanc.    Fleksibel

LIKUIDITASLikuiditas merupakan kemampuan suatu perusahaan untuk membayar kewajiban-kewajiban financial yang segera harus dilunasi (yang bersifat jangka pendek).

Cash Ratio

Quick Ratio

Current Rati

o

CURRENT RATIO

• Suatu ukuran likuiditas dapat dinyatakan dalam bentuk ratio atau perbandingan antara alat-alat likuid yang dimiliki utang-utangnya baik yang berupa utang pajak, utang dagang serta kewajiban financial yang lain yang segera harus dilunasi. Alat likuid tersebut adalah berupa aktiva lancer (Current Asset) sedangkan kewajiban financial berupa utang jangka pendek (Current Liabilities). Oleh karena itu likuiditas dapat dinyatakan dalam bentuk ratio antara Current Asset dengan Current Liabilitiesnya. Ratio macam ini disebut ratio likuiditas atau “CURRENT RATIO”. Dengan demikian maka ratio likuiditas dapat kita tunjukan dalam rumus sebagai berikut: CA

• CR = CL

Keterangan :CR = Current Ratio (ratio likuiditas)CA = Current Asset (Aktiva Lancar)CL = Current Liability (Utang Lancar)

QUICK RATIO (ACID TEST RATIO)

• Dalam hal quick ratio ini kita membandingkan antara alat likuid yang mempunyai tingkat likuiditas tinggi yaitu uang kas dan piutang di satu pihak dengan kewajiban finansialnya. Jadi dalam hal ini kita membandingkan antara kas dan piutang dibandingkan dengan utang-utang jangka pendek. Oleh karena itu acid test ratio atau quick ratio (QR) ini dapat dinyatakan sebagai berikut :

Kas + Piutang Aktiva Lancar PersediaanQR= =

Utang Lancar Utang Lancar

CASH RATIO

• Dalam hal cash ratio ini likuiditas diperhitungkan dengan membandingkan alat-alat likuid yang paling likuid yaitu uang kas dengan utang-utang jangka pendeknya, sehingga cash ratio (ChR) itu dapat kita nyatakan dalam bentuk sebagai berikut:

• KasCR = Utang Lancar

RENTABILITAS• Rentabilitas merupakan kemampuan perusahaan untuk

menghasilkan laba atau keuntungan dari seluruh modal yang dimiliki. Ratio ini sering juga disebut rentabilitas ekonomis yang disingkat RE. Dengan demikian maka ratio rentabilitas ekonomis ini dapat dinyatakan dalam bentuk persamaan sebagai berikut :

Laba LabaRE = = Total Kekayaan Total Modal

• Disamping rentabilitas ekonomis kita juga mengenal rentabilitas modal sendiri yang sering disingkat RMS. RMS dapat dinyatakan sebagai berikut :

Laba dari Modal Sendiri EATRMS = = Modal Sendiri Modal Sendiri

USAHA UNTUK MENINGKATKAN RENTABILITAS EKONOMIS

a.Peningkatan Profit MarginPeningkatan provit margin ini dapat dilaksanakan dengan beberapa cara yaitu : 1. Meningkatkan Harga Jual 2. Meningkatkan Efisiensi

b. Peningkatan Asset TurnoverTingkat perputaran aktiva dapat ditingkatkan dengan berbagai cara yaitu : 1. Meningkatkan volume penjulan 2. Mengurangi aktiva atau kekayaan yang

tidak efektif

SOLVABILITAS• Solvabilitas merupakan perbandingan antara

total kekayaan dengan total utang yang dimiliki perusahaan. Jadi hal ini akan menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mengembalikan seluruh hutangnya baik jangka pendek maupun jangka panjang dengan seluruh kekayaan yang ada padanya. Oleh karena itu untuk mengukur besar kecilnya solvabilitas dapat diukur dari ratio antar total aktiva dengan total utang : Solvabilitas = Total Aktiva / Total Utang

LEVERAGE

• Pengertian leverage yaitu merupakan usaha untuk menggunakan sesuatu yang akan membawa konsekuensi beban tetap.Terdapat 2 macam leverage yaitu:

1. Operating Leverage Operating leverage adalah penggunaan suatu kekayaan atau

aktiva tertentu yang akan mengakibatkan beban tetap bagi perusahaan seperti mesin-mesin, gedung dan sebagainya. Dalam hal ini beban tetapnya akan berupa biaya depresiasi.

2. Financial Leverage Financial leverage adalah penggunaan sumber dana tertentu

yang akan mengakibatkan beban tetap yang berupa biaya bunga. Sumber dana ini dapat berupa utang obligasi, kredit dari bank dan sebagainya.

• Factor leverage merupakan angka

(prosentase) yang menunjukan perbandingan besarnya kekayaan atau sumber dana yang mengakibatkan beban tetap dengan seluruh kekayaan atau sumber dana yang dipergunakan oleh perusahaan dalam menjalankan usahanya. Pengertian leverage ini pada umumnya selalu dikaitkan dengan masalah financial leverage dan bukan operating leverage.

KREDIT MODAL KERJA• Dalam pembelanjaan modal kerja kita sering mendengar istilah –

istilah KMKP yaitu singkatan dari Kredit Modal Kerja Permanen. Modal kerja itu dapat dibedakan menjadi 2 macam yaitu Modal Kerja Variabel dan Modal Kerja Tetap atau Permanen.

1. Modal Optimum dan Optimum Modal

Modal optimum adalah jumlah modal (Modal Kerja) yang sebaliknya dibelanjai dengan Kredit Jangka Panjang. Pengertian optimum modal merupakan masalah untuk menentukan atau memperhitungkan seberapa besar jumlah modal optimum yang sebaiknya harus dibenjai dengan Kredit Jangka Panjang tersebut. Bagaimana cara menentukan modal optimum atau bagaimana cara kita memecahkan masalah optimum modal itu, hal ini menyangkut konsep berikutnya yaitu konep “Jangka Waktu Kritis” atau disingkat “Jangka Kritis”.

• 2. Jangka Waktu Kritis Jangka kritis adalah jangka waktu yang menunjukkan bahwa

jumlah kebutuhan modal kerja yang dibutuhkan selama jangka waktu tertentu (jangka waktu kritis) apabila dipenuhi dengan Kredit Jangka Panjang (tahunan) akan memakan biaya yang sama besarnya dengan apabila kebutuhan tersebut dibelanjai dengan kredit jangka pendek (bulanan). Jangka kritis ini dapat diperhitungkan dengan rumus sebagai berikut:

BKJP - BDJK = x 12 bulan BKJD - BD

Keterangan :JK = Jangka KritisBKJP = Bunga Kredit Jangka PanjangBKJD = Bunga Kredit Jangka PendekBD = Bunga Deposito

Untuk memperhitungkan jangka kritisnya maka kita dapat menggunakan pedoman pembelanjaan sebagai berikut :

a. Jumlah kebutuhan yang memiliki jangka waktu kebutuhan lebih panjang dari pada jangka kritis harus dibelanjai dengan kredit jangka panjang, karena biayanya akan lebih murah.

b. Jumlah kebutuhan yang berjangka waktu kurang dari jangka kritis harus dibelanjai dengan kredit jangka pendek.

c. Sedangkan jumlah kebutuhan yang jangka waktu dibutuhkannya adalah sama dengan jangka kritis maka untuk itu dibelanjai dengan kredit jangka panjang ataupun kredit jangka pendek biayanya akan sama.

KRITERIA INVESTASI• Yang dimaksud kriteria investasi adalah alat Bantu

manajemen perusahaan untuk menilai usulan proyek investasi yang digunakan dalam pengambilan keputusan investasi. Pada dasarnya kriteria investasi dapat digolongkan menjadi dua golongan yaitu :

a. Kriteria investasi yang mendasarkan pada konsep keuntungan / income adalah Average Rate Of Return atau sering juga disebut Accounting Rate of Return.

b. Kriteria investasi yang mendasar pada konsep Cash Flow,

Konsep Cash Flow1. Konsep Cash Flow yang tidak

memperhatikan nilai waktu terhadap uang atau faktor yang tidak didiskontokan (Undiscounted cash flow) yaitu metode Payback Periode.

2. Konsep Cash Flow yang memperhatikan nilai waktu terhadap uang atau faktor diskonto (discounted cash flow) antara lain adalah :- Net Present Value (NPV)- Profitability Index (PI)- Internal Rate of Return (IRR)

METODE PAYBACK PERIODE

Payback Periode adalah suatu periode yang diperlukan untuk dapat menutup kembali pengeluaran investasi dengan menggunakan “proceed” atau aliran kas neto (net Cash Flow). Hal ini dapat dirumuskan sebagai berikut : Capital OutlayPayback Periode = x 1 tahun Proceed

Metode payback periode ini memiliki beberapa kelemahan seperti :1. Mengabaikan time of money2. Lebih mementingkan pada pengembalian investasi dari pada aspek laba dalam waktu umur investasi sehingga cash flow sesudah umur payback periode tidak diperhatikanAdapun keunggulan dari metode ini adalah metode ini sangat sederhana sehingga mudah memperhitungkannya.

METODE NET PRESENT VALUE

Metode ini memperhatikan nilai waktu dari uang, maka proceed atau cash flow maupun investasi harus didiskontokan atas dasar factor diskonto yang berlaku pada saat itu. Dalam hal ini kita mendasarkan diri pada present value of money atau nilai waktu terhadap uang, yaitu suatu pandangan bahwa nilai uang pada saat ini tidak sama dengan nilai uang dikemudian hari. Nilai uang sekarang akan dinilai lebih tinggi dari pada nilai uang dikemudian hari. Sebaliknya nilai uang pada tahun yang akan datang dikemudian hari tentu saja akan dinilai lebih redah dari nilai uang sekarang.

METODE INTERNAL RATE OF RETURN

Internal rate of return ini dapat diartikan sebagai tingkat bunga yang akan menjadi nilai sekarang dari proceed yag diharap akan diterima (PV of future proceeds) sama dengan jumlah nilai sekarang dari keseluruhan modal (PV of Capital Outlays) atau nilai investasinya.

Daftar Pustaka :

• PENGANTAR BISNIS (Dasar-Dasar Ekonomi Perusahaan) Murti Sumarni-John Soeprihanto.

TERIMA KASIH