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Estados Financieros FONDO MUTUO IM TRUST MONEY MARKET Santiago, Chile 31 de diciembre de 2012

Estados Financieros

FONDOS MUTUO IM TRUST MONEY MARKET

31 de diciembre de 2012

Contenido

Páginas

Informe de los Auditores Independientes…………………………………. 1 Estados Financieros Estado de Situación Financiera …………………………………………… 3 Estado de Resultados Integrales…………………………………………... 4 Estado de Cambios en el Activo neto atribuible a los partícipes………….. 5 Estado de Flujos de Efectivo ……………………………………………... 7 Notas a los estados financieros……………………………………………. 8

$ = Pesos Chilenos MUS$ = Miles de dólares UF = Unidades de fomento

FONDO MUTUO IM TRUST MONEY MARKET Estado de Situación Financiera (Expresado en miles de dólares)

3

Nota 2012 2011Activo

8 1.083 -

- -

- - 7 5.663 - 9 - -

- - - -

Total activo 6.746 -

Pasivo

11 19 - 9 - -

- - 2 -

- - - -

Total pasivos (excluido el activo neto atribuible a partícipes) 21 -

Activo Neto atribuible a los partícipes 6.725 -

Efectivo y efectivo equivalenteActivos financieros a valor razonable con efecto en resultadosActivos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía

Al 31 de diciembre de

Rescates por pagarRemuneraciones sociedad administardoraOtros documentos y cuentas por pagarOtros pasivos

Activos financieros a costo amortizadoCuentas por cobrar a intermediariosOtros cuentas por cobrarOtros activos

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultadosCuentas por pagar a intermediarios

Las notas adjuntas números 1 al 25 forman parte integral de estos estados financieros.

FONDO MUTUO IM TRUST MONEY MARKET

Estado de Resultados Integrales

(Expresado en miles de dólares)

4

Por el periodo comprendido entre

01.08 y 31.12

Nota 2012 2011Ingresos/pérdidas de la operación

Intereses y reajustes 10 34 - Ingresos por dividendos - -

Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado - - Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente

- - Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 11 (21) - Resultado en venta de instrumentos financieros 12 - - Otros Total ingresos/pérdidas netos de la operación 13 -

GastosComisión de administración 13 (7) - Honorarios por custodia y administración - - Costos por transacción - - Otros gastos de operación - - Total gastos de operación (7) -

Utilidad/(pérdida) de la operación antes de impuesto 6 -

Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior - -

Utilidad/(pérdida) de la operación después de impuesto 6 -

6 -

Distribución de beneficios 15 - -

6 -

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividdes de la operación después de distribución de beneficios



Estado de Cambios en el Activo neto atribuible a los participes

(Expresado en miles de dólares)

5

Nota Serie B Serie D Serie I TotalActivo Neto atribuible a los partícipes al 1 de enero - - - -

8.448 2.800 2.000 13.248(5.145) (871) (513) (6.529)

Aumento neto originado por transacciones de cuotas 3.303 1.929 1.487 6.719

4 - 2 6

15 - - - - - - - - - - - -

4 - 2 6

143.307 1.929 1.489 6.725

Activo neto atribuible a los partícipes al 31 de diciembre

En efectivo En cuotas

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios

Rescates de cuotas

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios

Distribución de beneficios

Aportes de cuotas

2012



Estado de Flujo de Efectivo (Método Directo)


6

Por el periodo comprendido entre 01.08 y

31.12Nota 2012 2011

Flujos de efectivo originado por actividades de la operaciónCompra de activos financieros (19.121) - Venta/cobro de activos financieros 13.478 - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos 13 - Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos - - Montos pagados a sociedad administradora e intermediarios (6) - Montos recibidos de sociedad administradora e intermediarios - - Otros ingresos de operación - - Otros gastos de operación pagados - -

Flujo neto originado por actividades de la operación (5.636) -

Flujos de efectivo originado por actividades de financiamientoColocación de cuotas en circulación 13.248 - Rescates de cuotas en circulación (6.529) - Otros - -

Flujo neto originado por actividades de financiamiento 6.719 -

Aumento (disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente 1.083 -

Saldo inicial de efectivo y efectivo erquivalente - - Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 8 1.083 -



Notas a los Estados Financieros


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Nota 1 - Información general

El Fondo Mutuo IM Trust Money Market es un fondo renta fija local, domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas como Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Corto Plazo con duración menor o igual a 90 días Extranjero - Derivados. La dirección de su oficina registrada es Av. Apoquindo Nº3721 piso16. El objetivo del fondo es ofrecer a los inversionistas una alternativa de inversión para sus excedentes de caja, invirtiendo en instrumentos de deuda de corto plazo de emisores extranjeros y nacionales denominados principalmente en moneda dólar de los EE.UU. de Norteamérica y pesos de Chile de tal modo de que el plazo promedio de sus vencimientos sea menor a 90 días.

Con fecha 13 de julio de 2012 fue depositado su reglamento interno en la Superintendencia de Valores y Seguros. Modificaciones al reglamento interno: Con fecha 13 de agosto de 2012, se realizó el depósito a la Superintendencia de Valores y Seguros del reglamento interno del fondo mutuo con las siguientes modificaciones:

a) En la sección Política de Inversiones, se eliminó el párrafo final que indicaba que “el disponible que tenga el Fondo se mantendrá en Dólar de los Estados Unidos de Norteamérica”.

b) En los numerales 1.4 y 2.5 de las secciones características y diversificación de las inversiones, se eliminó la siguiente referencia “… correspondientes a un patrimonio de los referidos en el Titulo XVIII de la Ley Nº18.045”

c) En la sección referente a Adquisición de Instrumentos con Retroventa, se eliminó la siguiente frase “… específicamente en los puntos:”

d) En la sección remuneración del fondo y gastos, se ajusto la base de cálculo para determinar la remuneración fija de cada serie al Título I.- de la Circular Nº1.738 de 2005.

e) En la misma sección se agregó que el porcentaje máximo de cargos de gasto del fondo, corresponderá a un porcentaje respecto del patrimonio de cada una de las series. Se añadió a la sección suscripción y rescates de cuotas un párrafo que indica el tipo de cambio que se utilizará a fin de efectuar la conversión a dólares, cuando el aporte se realice por medio de planes de descuento por planilla.

Con fecha 19 de julio de 2012, se realizó el depósito a la Superintendencia de Valores y Seguros del reglamento interno del fondo mutuo con las siguientes modificaciones:

a) En la letra E., sección 1, se modificaron los requisitos de ingreso a la serie D e I. b) En la letra E., sección 2, se modificó la remuneración de la serie I indicando que esta

incluye el impuesto al Valor Agregado (IVA)




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Nota1 - Información General (continuación)

Las actividades de inversión del Fondo son administradas por IM Trust S.A. Administradora General de Fondos (en adelante la 'Administradora'). La sociedad administradora pertenece al Grupo Empresarial IM Trust (N°77) y fue autorizada mediante Resolución Exenta Nº 16 de fecha 15 de enero de 2004. Las cuotas en circulación del Fondo no cotizan en bolsa y no poseen clasificación de riesgo. Los presentes estados financieros fueron autorizados para su emisión por la administración el 25 de febrero de 2013.

Nota 2 - Resumen de criterios contables significativos Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario.

2.1 Bases de preparación

Los presentes estados financieros del Fondo Mutuo ABC, han sido preparados de acuerdo a las normas e interpretaciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), de acuerdo con el Oficio Circular N°592, que exceptuó a los Fondos Mutuos Tipo 1, de aplicar el criterio de clasificación y valorización para los instrumentos financieros establecidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), según se detalla en Nota 2.2. En consecuencia para todas las otras materias el Fondo ha adoptado y aplicado las NIIF.

La preparación de estados financieros en conformidad con las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros, se presentan en la Nota 6.




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Nota 2 - Resumen de criterios contables significativos (continuación)

2.1 Bases de preparación (continuación)

Periodo cubierto:

El Estado de Situación Financiera cubre los ejercicios terminados al 31 de diciembre del 2012. El Estado de Resultados Integrales, Estado de Cambios en el Activo neto atribuible a los partícipes y Estado de Flujos de Efectivos (Método Directo) cubre el periodo comprendido entre el 01 de agosto y el 31 de diciembre de 2012. 2.2 Criterio de valorización de instrumentos

Los activos financieros a costo amortizado son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, sobre los cuales la administración tiene la intención de percibir los flujos de intereses, reajustes y diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento.

Los instrumentos que componen la cartera de inversiones del Fondo, son valorizados de acuerdo a las instrucciones impartidas por la Circular 1.579 de la SVS, la cual en términos generales establece que deberán valorizar los instrumentos que componen su cartera de inversiones al valor resultante de actualizar el o los pagos futuros de cada instrumento, utilizando como tasa de descuento la tasa interna de retorno implícita en la adquisición del instrumento (TIR de compra).

En todo caso, cuando existan diferencias relevantes entre la valorización a TIR de compra y TIR de mercado, el gerente general de la sociedad administradora deberá fundamentar si corresponde o no efectuar ajustes a la valorización de la cartera de inversiones del fondo.

Adicionalmente conforme a la Circular N° 1.990 del 28 de octubre de 2010, los instrumentos que valorizan a TIR de compra (Fondo Tipo 1), deberán establecer, en forma detallada, políticas de realización de ajustes a precios de mercado para este tipo de inversiones. Estas políticas deberán determinar los rangos porcentuales para el ajuste de mercado:

Ajustes a nivel de cartera: Ante la existencia de desviaciones superiores a un 0,1% del valor presente de la cartera valorizada a su TIR de compra respecto a su valorización a tasa de mercado, se efectuaran ajustes en uno o más de los instrumentos que conforman la cartera del fondo, de manera tal que dicha desviación se reduzca a porcentajes menores a 0,1%.




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Nota 2 - Resumen de criterios contables significativos (continuación) 2.2 Criterio de valorización de instrumentos (continuación)

Ajustes a nivel de instrumentos: Ante desviaciones superiores a un 0,6% del valor presente de un instrumento nominal valorizado a TIR de compra o a la última tasa de valorización según corresponda, respecto a su valoración a tasa de mercado, se procederá a ajustar la valorización del instrumento en cuestión, de manera tal que dicha desviación se reduzca a porcentajes menores a 0,6%.

Ante desviaciones superiores a un 0,8% del valor presente de un instrumento denominado en monedas distintas al peso chileno y en otras unidades de reajuste, considerando su valorización a TIR de compra o a la ultima tasa de valorización según corresponda, respecto a su valoración a tasa de mercado, se procederá a ajustar la valorización del instrumento en cuestión, de manera tal que dicha desviación se reduzca a porcentajes menores a 0,8%.

2.3 Conversión de moneda extranjera

a) Moneda funcional y de presentación

Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo las suscripciones y rescates de las cuotas en circulación denominadas en dólares estadounidenses. La principal actividad del Fondo es invertir en valores y ofrecer a los inversionistas del mercado local una alta rentabilidad comparada con otros productos disponibles en el mercado local. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en dólares estadounidenses. La administración considera el dólar estadounidense como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo.

b) Transacciones y saldos

No existen transacciones en moneda extranjera.




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Nota 2 - Resumen de criterios contables significativos (continuación) 2.4 Activos y pasivos financieros 2.4.1 Clasificación El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda e instrumentos financieros derivados, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados.

2.4.1.1 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Un activo financiero es clasificado como a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados como a valor razonable con efecto en resultados. El fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de cobertura.

2.4.1.2 Activos financieros a costo amortizado Los activos financieros a costo amortizado son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, sobre los cuales la administración tiene la intención de percibir los flujos de intereses, reajustes y diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento.

2.4.1.3 Pasivos financieros

Los pasivos financieros que se tengan para negociar se valorarán de acuerdo a lo siguiente:

- Se emita principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por

ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor).

- Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

Los pasivos financieros mantenidos para negociar se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los gastos de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en el resultado integral. El resto de los pasivos financieros, son clasificados como "Otros Pasivos" de acuerdo a NIC 39.




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Nota 2 - Resumen de criterios contables significativos (continuación) 2.4 Activos y pasivos financieros (continuación)

2.4.2 Reconocimiento, baja y medición Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual el fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción se imputan a gasto en el estado de resultados cuando se incurre en ellos en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a costo amortizado y otros pasivos. Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de las inversiones han expirado o el fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría “Activos financieros o pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” son presentadas en el estado de resultados integrales dentro del rubro “Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” en el período en el cual surgen. Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en estado de resultados integrales dentro de “Ingresos por dividendos” cuando se establece el derecho del Fondo a recibir su pago. El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en el estado de resultados integrales dentro de “Intereses y reajustes” en base al tipo de interés efectivo. Los dividendos por acciones sujetas a ventas cortas son considerados dentro de “Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados”. Los activos financieros a costo amortizado y otros pasivos se valorizan, después de su reconocimiento inicial, a base del método de interés efectivo. Los intereses y reajustes devengados se registran en la cuenta "Intereses y reajustes" del estado de resultados integrales.




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Nota 2 - Resumen de criterios contables significativos (continuación) 2.4 Activos y pasivos financieros (continuación)

2.4.2 Reconocimiento, baja y medición (continuación) El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un activo financiero o pasivo financiero y para asignar los ingresos financieros o gastos financieros a través del período pertinente. El tipo de interés efectivo es la tasa que descuenta exactamente pagos o recaudaciones de efectivo futuros estimados durante toda la vigencia del instrumento financiero, o bien, cuando sea apropiado, un período más breve, respecto del valor contable del activo financiero o pasivo financiero. Al calcular el tipo de interés efectivo, el Fondo estima los flujos de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero, pero no considera las pérdidas por crédito futuras. El cálculo incluye todos los honorarios y puntos porcentuales pagados o recibidos entre las partes contratantes que son parte integral del tipo de interés efectivo, costos de transacción y todas las otras primas o descuentos.

2.4.3 Estimación del valor razonable

El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos (tales como derivados e inversiones para negociar) se basa en precios de mercado cotizados en la fecha del estado de situación financiera. El precio de mercado cotizado utilizado para activos financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra; el precio de mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta (en caso de existir precios de compra y venta diferentes). Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por compensación utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores razonables para compensar las posiciones de riesgo y aplica este precio de compra o venta a la posición neta abierta, según sea apropiado. El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo (por ejemplo, derivados extrabursátiles) se determina utilizando técnicas de valoración. El Fondo utiliza una variedad de métodos y formula supuestos que están basados en condiciones de mercado existentes a cada fecha del estado de situación financiera. Las técnicas de valoración empleadas incluyen el uso de transacciones entre partes independientes comparables recientes, la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares, el análisis de flujos de efectivo descontados, los modelos de precios de opciones y otras técnicas de valoración comúnmente utilizadas por participantes de mercado, que aprovechan al máximo los “inputs” (aportes de datos) del mercado y dependen lo menos posible de los “inputs” de entidades específicas.




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Nota 2 - Resumen de criterios contables significativos (continuación) 2.5 Deterioro de valor de activos financieros a costo amortizado

Se establece una provisión por deterioro del valor de montos correspondientes a activos financieros a costo amortizado (incluyendo cuentas por cobrar a intermediarios), cuando hay evidencia objetiva de que el Fondo no será capaz de recaudar todos los montos adeudados por el instrumento. Las dificultades financieras significativas del emisor o deudor, la probabilidad de que el mismo entre en quiebra o sea objeto de reorganización financiera, y el incumplimiento en los pagos son considerados como indicadores de que el instrumento o monto adeudado ha sufrido deterioro del valor.

Una vez que un activo financiero o un grupo de activos financieros similares haya sido deteriorado, los ingresos financieros se reconocen utilizando el tipo de interés empleado para descontar los flujos de efectivo futuros con el fin de medir el deterioro del valor mediante la tasa efectiva original.

2.6 Efectivo y efectivo equivalente

El efectivo y efectivo equivalente incluye caja, depósitos a la vista y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez utilizados para administrar su caja.

Para efecto del año 2012 se ha considerado sólo caja como efectivo y efectivo equivalente.

2.7 Presentación neta o compensada de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es así informado en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legal para compensar los importes reconocidos y existe la intención de liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.




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2.8 Cuotas en circulación

El Fondo emite cuotas, las cuales se pueden recuperar a opción del partícipe. El Fondo ha emitido 4 series de cuotas las cuales poseen características diferentes en cuanto a la remuneración que las afecta. Al respecto, las series vigentes son las siguientes:

a) Serie B, sin monto mínimo y con fines distintos del APV, cuya remuneración es de hasta un 0,75% anual IVA incluido,

b) Serie D, orientada a inversionistas cuyos aportes y saldos individuales por partícipe en el total de los fondos mutuos administrados por IM Trust S.A. Administradora General de Fondos correspondan a montos mayores o iguales a USD$ 500.000 y con fines distintos del APV. La remuneración es de hasta un 0,45% anual, IVA incluido,

c) Serie I, orientada a inversionistas cuyos aportes y saldos individuales por partícipe correspondan a montos mayores o iguales a USD$2.000.000 y con fines distintos del APV, cuya remuneración es de hasta un 0,30% anual, IVA incluido.

De acuerdo con lo descrito, las cuotas se clasifican como pasivos financieros.

Las cuotas en circulación pueden ser rescatadas sólo a opción del partícipe por un monto de efectivo igual a la parte proporcional del valor de los activos netos del Fondo en el momento del rescate. El valor neto de activos por cuota del Fondo se calcula dividiendo los activos netos atribuibles a los partícipes de cada serie de cuotas en circulación por el número total de cuotas de la serie respectiva.

2.9 Ingresos financieros e ingresos por dividendos

Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente y títulos de deuda. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.




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2.10 Tributación

El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. Por sus inversiones en el exterior, el Fondo actualmente incurre en impuestos de retención aplicados por ciertos países sobre ingresos por inversión y ganancias de capital. Tales rentas o ganancias se registran sin rebajar los impuestos de retención en el estado de resultado. Los impuestos de retención se presentan como un ítem separado en el estado de resultados integrales, bajo el nombre “Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior”.

2.11 Garantía

Al 31 de diciembre de 2012, el fondo no mantiene activos bajo esta clasificación.




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Nota 3 - Cambios contables Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2012, no se han efectuado cambios contables en relación con el ejercicio anterior. Nota 4 - Política de inversión del fondo La política de inversión vigente se encuentra definida en el reglamento interno del fondo, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 13 de Agosto de 2012, el que se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en Av. Apoquindo Nº 3721 Piso 16 y en nuestro sitio web www.imtrust.cl Política de inversión en instrumentos nacionales.




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Tipo de Instrumento % Máximo del Activo

1. Instrumentos de Deuda de Corto Plazo de Emisores Nacionales 1001.1. Instrumentos de Deuda de Corto Plazo emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Central de Chile 100

1.2. Instrumentos de Deuda de Corto Plazo emitidos o garantizados por Bancos e Instituciones Financieras Nacionales 100

1.3. Instrumentos de Deuda de Corto Plazo inscritos en el Registro de Valores emitidos por sociedades anónimas u otras entidades registradas en el mismo 100

1.4. Títulos de Deuda de Securitización de Corto Plazo 251.5. Otros valores de oferta pública, de deuda, que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros 100

2. Instrumentos de Deuda de Mediano y largo Plazo de Emisores Nacionales 252.1. Instrumentos de Deuda de Mediano y Largo Plazo emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Central de Chile 25

2.3. Instrumentos de Deuda de Mediano y Largo Plazo emitidos o garantizados por bancos e instituciones financieras nacionales 25

2.4. Instrumentos de Deuda de Mediano y Largo Plazo inscritos en el Registro de Valores emitidos por sociedades anónimas u otras entidades registradas en el mismo registro. 25

2.5. Títulos de Deuda de Securitización, de Mediano y Largo Plazo 25

2.6. Otros valores de oferta pública que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros 25

3. Instrumentos de Deuda de Emisores Extranjeros 100

3.1 Títulos de deuda de oferta pública, emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras 1003.2 Otros valores de deuda de oferta pública de emisores extranjeros que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros. 100

3.3 Valores emitidos o garantizados por el estado de un país extranjero o por sus bancos centrales 100

3.4 Valores emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen habitualmente en los mercados locales o internacionales. 100

4.0. Otros Instrumentos e Inversiones Financieras 204.1. Contratos sobre productos que consten en facturas, cuyos padrones se encuentren inscritos en el Registro de Productos que lleva la Superintendencia de Valores y Seguros, y que cumplen con todas las condiciones y requisitos para ser transados en una B

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Nota 4 - Política de inversión del fondo (continuación) La Administradora por cuenta del fondo podrá realizar operaciones de compra con promesa de venta de instrumentos de oferta pública de aquellos instrumentos en que el fondo está autorizado a invertir conforme a la Política del Fondo señalada el punto 2) de la Sección B de su Reglamento Interno, de acuerdo a los términos, condiciones y límites establecidos en la Circular N° 1.797 de la Superintendencia de Valores y Seguros o aquella que la modifique o reemplace. Para los siguientes países en los cuales se podrán efectuar las inversiones del Fondo, el porcentaje máximo de inversión sobre el activo del Fondo será 100%:




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Alemania, Argentina, Australia, Austria, Bélgica, Brasil, Bulgaria, Canadá, Chile, China, Colombia, Corea, Croacia, Dinamarca, Eslovaquia, España, Estados Unidos de Norteamérica, Filipinas, Finlandia, Francia, Grecia, Holanda, Hong Kong, Hungría, India, Indonesia, Irlanda, Israel, Italia, Japón, Luxemburgo, Malasia, México, Noruega, Nueva Zelanda, Perú, Polonia, Portugal, Reino Unido, República Checa, Rusia, Singapur, Sudáfrica, Suecia, Suiza, Tailandia, Taiwán, Turquía, Ucrania, Uruguay, Venezuela. Para las siguientes monedas en las cuales se podrán expresar las inversiones del Fondo y/o que podrán mantenerse como disponible, el porcentaje máximo de inversión sobre el activo del Fondo será 100%: Peso argentino, Dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, Dólar Australiano, Real, Leva, Dólar canadiense, Peso chileno, Renmmby chino, Peso colombiano, Euro, Won, Kuna croata, Corona de Dinamarca, Corona eslovaca, Peso de Filipinas, Dólar de Hong Kong, Rupia india, Rupia indonesia, Corona de Islandia, Shekel, Yen, Franco suizo, Dólar de Malasia, Nuevo Peso mexicano, Corona noruega, Dólar de Nueva Zelanda, Nuevo Sol, Zloty, Libra Esterlina, Corona checa, Leu, Rublo ruso, Dólar de Singapur, Rand sudafricano, Corona sueca, Baht, Nuevo Dólar de Taiwán, Lira turca, Grivna Ucraniana, Nuevo Peso uruguayo, Bolívar.




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Nota 5 - Administración de Riesgos De acuerdo a lo establecido en la Circular N° 1.869 de la SVS, la Administradora del fondo cuenta con un Manual de Gestión de Riesgos y Control Interno que establece los principales criterios, estructura y procedimientos para abordar una gestión de riesgos integral en la organización, con el objeto de mitigar los riesgos posibles de la cartera de inversión del Fondo, como de sus otras posiciones financieras y de cualquier otro riesgo que pudiera impactar en el patrimonio de éste, en la calidad de servicio y en la información a sus partícipes y a terceros, dentro de los niveles aceptados y tolerables. 5.1 Gestión de riesgo financiero Las actividades del Fondo lo exponen a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado, riesgo crediticio y riesgo de liquidez. Las políticas de riesgo que utiliza la Administradora General de Fondos se basa en la definición de las políticas definidas para el grupo IM Trust, y en la definición de políticas internas propias del fondo, las cuales en su conjunto permiten una adecuada gestión de riesgos. En relación a los procedimientos de administración de riesgo del fondo en relación a los límites, ratios, medición de riesgo y periodicidad de los análisis, son efectuados de acuerdo a las políticas y definiciones realizadas por el Directorio de la Administradora General de Fondos y a las políticas definidas en el reglamento interno del Fondo. Las decisiones de inversión se basan en criterios objetivos respecto a los Fundamentos, la Valorización de los Activos, el Sentimiento del Mercado y la opinión de otros analistas de Mercado. Mensualmente, en el comité de estrategia global, se determinan los lineamientos generales de las estrategias de inversión. Además, y de forma quincenal, se realizan comités para cada una de las clases de activo, tales como Renta Variable Local, Renta Variable Internacional, Renta Fija Local y Renta Fija Internacional. En este Comité se revisan las rentabilidades obtenidas, se revisa la implementación de las decisiones acordadas en el comité anterior, se determinan los porcentajes de inversión para cada subclase de activo y finalmente se establece la sobre o sub ponderación con respecto al benchmark. Todas las decisiones del comité de inversiones y la implementación de la estrategia deberán respetar las reglas establecidas por las normas legales, reglamentarias y administrativas aplicables al tipo de fondo, cumplir en todo momento los requisitos necesarios para mantenerse dentro de la clasificación jurídica del fondo, y ajustarse a los lineamientos establecidos en la política de inversiones. El análisis está respaldado por modelos cuantitativos respecto a los Fundamentos, la Valorización de los Activos, el Sentimiento del Mercado, la opinión de otros analistas de Mercado, estudios e informes de riesgos respecto de los distintos instrumentos y mercados, e información actualizada de los emisores en que invierte el fondo. Adicionalmente, todos los puntos tratados en los respectivos comités se encuentran formalizados por escrito, y se mantiene un registro de las actas firmadas luego de cada junta.




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) 5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación) A los comités antes mencionados asisten el Gerente General, el Presidente del Directorio, Director de Estrategia, y principales ejecutivos del área de Inversiones. Las políticas y procedimientos de administración de riesgo del Fondo buscan maximizar el valor del fondo mediante una adecuada gestión de la rentabilidad/riesgo al mantener el riesgo dentro de los niveles aceptados tanto a nivel regulatorio, conforme lo establece su reglamento como dentro de las políticas y niveles determinados internamente por la organización. 5.1.1 Riesgos de mercado a) Riesgo de precios El riesgo de precio es el riesgo que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo tasas de interés, cambios de monedas extranjeras y precios de los instrumentos, afecten los ingresos del Fondo o el valor de los instrumentos financieros que mantiene. El fondo mutuo mantiene posiciones en varios instrumentos financieros de acuerdo a su objetivo y política de inversión. Al respecto, el fondo mutuo IM Trust Money Market es definido como un Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Corto Plazo con Duración Menor o Igual a 90 días Extranjero - Derivados, tal como se señala en nota 1 de información general. Al 31 de diciembre, la exposición total del Fondo al riesgo de precios incluida la exposición sobre contratos de derivados (valores nocionales) fue la siguiente:

2012 Exposición hipotética (US$) en derivados de moneda 1.741.267




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) 5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación) 5.1.1 Riesgos de mercado (continuación) b) Riesgo cambiario

El Fondo opera nacionalmente y mantiene activos monetarios denominados en monedas distintas al dólar de los estados unidos, la moneda funcional. El riesgo cambiario, como está definido en NIIF 7, surge cuando el valor de transacciones futuras, activos monetarios y pasivos monetarios reconocidos y denominados en otras monedas, fluctúa debido a variaciones en los tipos de cambio. NIIF 7 considera que la exposición cambiaria relacionada con activos y pasivos no monetarios es un componente del riesgo de precio de mercado y no riesgo cambiario. Sin embargo, la administración observa la exposición al riesgo de todos los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, y por ende, el siguiente cuadro ha sido analizado entre ítems monetarios y no monetarios para satisfacer los requerimientos de NIIF 7. El siguiente cuadro resume los activos y pasivos del Fondo, tanto monetarios como no monetarios, que son denominados en una moneda distinta al dólar de los estados unidos. 2012 Activos en otras monedas Monto Moneda % Cartera Depósitos a Corto Plazo 1.345 Peso Chileno 23,75%Efectos de Comercio 414 Peso Chileno 7,31%

El siguiente cuadro resume la sensibilidad de los activos del Fondo a variaciones de los tipos de cambio al 31 de diciembre. El análisis se basa en los supuestos en cuanto a que el tipo de cambio pertinente disminuyó en un 5% respecto del dólar de los estados unidos, manteniéndose constantes todas las demás variables. Esto representa la mejor estimación de la administración de un cambio razonable posible en los tipos de cambio, teniendo en cuenta la volatilidad histórica de esos precios. Este aumento o disminución en los activos netos atribuibles a los partícipes de cuotas en circulación se origina principalmente en una variación del valor razonable de instrumentos financieros de capitalización con efecto en resultados. Se incluye en el resultado el efecto de derivados de cobertura cambiaria.

2012 MUS$

Efecto sobre activo debido a un incremento en tipo de cambio del 5%.

88

Efecto sobre el activo debido a una disminución en el tipo de cambio del 5%. -88

Variación CLP contra USD -1,55%, más variación cobertura FWD + 1,54% = -0,01% riesgo total)




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) 5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación) 5.1.1 Riesgos de mercado (continuación) c) Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés surge de los efectos de fluctuaciones en los niveles vigentes de tasas de interés del mercado sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros y flujo de efectivo futuro. El Fondo mantiene instrumentos de deuda en su cartera de inversiones que lo exponen al riesgo de pérdida de valor por aumentos en la tasa de interés. El riesgo de tasa de interés se controla permanentemente mediante el monitoreo de la duración de los instrumentos financieros de renta fija. El riesgo de tasa de interés aparece como efecto de las fluctuaciones en el nivel de tasas de mercado, en el valor razonable de los activos financieros y el valor presente de los flujos de caja futuros. Para una misma variación de tasas, el riesgo de tasa de interés es menor para activos de corto plazo y mayor para activos de largo plazo. Dada las inversiones que realiza el fondo, el análisis de sensibilidad se basa en realizar una variación hipotética de 100 puntos base, manteniéndose todas las demás variables constantes. El siguiente cuadro resume el impacto sobre los activos netos del Fondo atribuibles a partícipes de cuotas en circulación:

2012 Efecto sobre el patrimonio debido a un incremento en 100 puntos base en las tasas de interés.

-0,14%

Efecto sobre el patrimonio debido a una disminución en 100 puntos base en las tasas de interés. 0,14%

Cabe señalar que el análisis de sensibilidad antes mencionado puede no indicar plenamente el efecto total de las futuras fluctuaciones de tasas de interés sobre el patrimonio. La forma de mitigar y administrar este riesgo se basa en la gestión periódica realizada sobre la cartera de inversiones modificando la duración del portafolio. En todo caso la duración máxima de la cartera de inversiones del Fondo será de 90 días.




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) 5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación) 5.1.1 Riesgos de mercado (continuación) c) Riesgo de tipo de interés (continuación) Al 31 de diciembre, la duración de la cartera fue la siguiente:

2012

Duración de la cartera de inversión (días) 52 Las decisiones de aumentar o disminuir la duración de la cartera se basan en criterios objetivos respecto a los Fundamentos, la Valorización de los Activos, el Sentimiento del Mercado y la opinión de otros analistas de Mercado. Cabe señalar que una vez que el comité de inversiones define la duración objetivo, esta es monitoreada permanentemente por los funds managers del fondo quienes revisan la diferencia entre el fondo y el objetivo definido por el comité de inversiones y el desempeño de la cartera con relación a la cartera neutral. Dada las inversiones que realiza el fondo, el análisis de sensibilidad se basa en realizar una variación hipotética de 100 puntos base, manteniéndose todas las demás variables constantes. El siguiente cuadro resume el impacto sobre los activos netos del Fondo atribuibles a partícipes de cuotas en circulación:

2012 Efecto sobre el patrimonio debido a un incremento en 100 puntos base en las tasas de interés.

-0,14%

Efecto sobre el patrimonio debido a una disminución en 100 puntos base en las tasas de interés. 0,14%

Cabe señalar que el análisis de sensibilidad antes mencionado puede no indicar plenamente el efecto total de las futuras fluctuaciones de tasas de interés sobre el patrimonio.




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) 5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación) 5.1.1 Riesgos de mercado (continuación) c) Riesgo de tipo de interés (continuación) Si bien el fondo mantiene instrumentos de deuda que son particularmente sensibles a cambios en las tasas de interés y esto debería verse representado por cambios en la curva de rendimientos que se usa para valorar los instrumentos, al ser este el caso de un Fondo Mutuo de Inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 90 días, calificados por la SVS como Tipo 1, los instrumentos que componen su cartera son valorizados a TIR de compra y conforme a la norma cuenta con una política especial de realización de ajuste a precios de mercado. A continuación se detalla el criterio de realización de ajustes de mercado: Ajustes a nivel de cartera El valor presente de todos los instrumentos y contratos de la cartera, valorizados a la tasa (o precio) vigente, respecto a su valorización a tasa (o precio) de mercado, informada por RiskAmerica, debe estar dentro de un rango +/- 0,1%. Para efectos de controlar la desviación de la tasa y que se cumpla con los rangos definidos y, determinar si corresponde o no efectuar el ajuste de uno o más instrumentos vigentes en la cartera, se utilizará los siguientes antecedentes:

a) Obtener la sumatoria de la valorización de todos los nemotécnicos que componen la cartera, a la tasa vigente

b) Obtener la sumatoria de la valorización de todos los nemotécnicos que componen la cartera, calculado a las tasas de mercado, informadas por RiskAmerica.

c) Determinar la diferencia entre b) y a). Con esta información, se calculará la desviación de la cartera, dividiendo el monto que representa la diferencia (c), por el monto en pesos equivalente a la tasa vigente de la cartera (a) y, una vez determinado el porcentaje de desviación , se comparará con el porcentaje máximo de desviación, establecido en la Circular Nº1.990, esto es, 0,1%. Utilizando esta metodología, se determinara si corresponde o no ajustar uno o más instrumentos de la cartera para cumplir con la desviación permitida. Ajustes a nivel de instrumentos y contratos Ante desviaciones superiores a 0,6% del valor presente de un instrumento nominal valorizado a la tasa vigente respecto a su valorización a tasa de mercado, se procederá a ajustar la valorización del instrumento en cuestión, de manera tal que dicha desviación se reduzca a 0,6%.




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) 5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación) 5.1.1 Riesgos de mercado (continuación) c) Riesgo de tipo de interés (continuación) Ante desviaciones superiores a 0,8% del valor presente de un instrumento denominado en monedas distintas al peso chileno y en otras unidades de reajuste, considerando su valorización a la tasa vigente respecto a su valorización a la tasa de mercado, se procederá a ajustar la valorización del instrumento en cuestión, de manera tal que dicha desviación se reduzca a 0,8%. Para efectos de controlar la desviación de la tasa de cada instrumento componente de la cartera y verificar que, individualmente, cumplen con los rangos de desviación señalados precedentemente y determinar si corresponde o no efectuar el ajuste, se utilizarán los siguientes antecedentes:

a) Obtener para cada instrumento, la sumatoria de la valorización de los cortes que lo componen, calculados a la tasa vigente.

b) Obtener para cada instrumento, la sumatoria de la valorización de los cortes que lo componen, calculado a la tasa de mercado, informada por RiskAmerica.

c) Determinar la diferencia entre b) y a). A continuación se calculará la desviación de la tasa de cada nemotécnico, dividiendo el monto que representa la diferencia c), por el monto en pesos equivalente a la tasa vigente del instrumento en cartera a). Para finalizar se comparará, el porcentaje de desviación así determinado, con el porcentaje máximo de desviación establecido en la Circular Nº1.990, esto es, 0,6% para instrumentos denominados en pesos y 0,8% para instrumentos denominados en monedas distintas al peso chileno y en otras unidades de reajuste, estableciendo, de esta forma, si corresponde o no, ajustar el instrumento.




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) 5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación) 5.1.2 Riesgo de crédito El Fondo está expuesto al riesgo crediticio, que es el riesgo asociado a la posibilidad que una entidad contraparte sea incapaz de pagar sus obligaciones a su vencimiento. Para mitigar este riesgo, se han definido niveles máximos de concentración de la cartera y se han establecido clasificaciones de riesgo mínimos requeridas para los emisores de los instrumentos que conforman la cartera de inversiones del fondo. La composición de la cartera de inversiones es permanentemente monitoreada para asegurar que ésta se ajusta a los niveles aceptados. El reglamento interno del fondo establece que la calidad crediticia de los activos financieros, que conforman la cartera de inversión, deben tener una clasificación A, en el caso de instrumentos de deuda de mediano y largo plazo y de N-2 en el caso de instrumentos de deuda de corto plazo, o superiores a éstas. El siguiente cuadro resume la calidad crediticia de la cartera de deuda del Fondo al 31 de diciembre. Títulos de deuda por categoría de clasificación 2012

N-1 96,35%

N-2 3,65%

Total 100,00% Además, el fondo administra el riesgo crediticio de contrapartes estableciendo límites tales que en cualquier momento la diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial se ajusten al reglamento interno del fondo:

Límite máximo de inversión por emisor 10% del activo del fondo Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas 25% del activo del fondo

A continuación se presenta el cumplimiento de los límites anteriormente descritos para el 31 de diciembre: Concentración según porcentaje de los activos 2012

Concentración por emisor 8,97%

Concentración por grupo empresarial 8,97%




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) 5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación)

5.1.3 Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo no sea capaz de generar suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones en su totalidad cuando llega su vencimiento o ante solicitud de rescate.

De acuerdo con la política del Fondo, la posición global de liquidez es monitoreada diariamente en función de flujos de caja proyectados para 5 días hábiles. El siguiente cuadro analiza los pasivos financieros del fondo, dentro de agrupaciones de vencimiento relevantes en base al periodo restante en la fecha del balance respecto de la fecha de vencimiento contractual. Los montos en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descontados.

Menos de 7 días 7 días a 1 mes 1 -12 meses

Mas de 12 meses

Sin vencimiento estipulado

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Al 31 de diciembre de 2012Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 19 - - - - Cuentas por pagar a intermediarias - - - - - Rescates por pagar - - - - - Remuneraciones sociedad administradora 2Otros documentos y cuentas por pagar - - - - - Otros pasivos - - - - - Activo neto atribuible a los participes - - - - 6.725Flujos de salida de efectivo contractual 21 - - - 6.725

Al 31 de diciembre de 2011Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - - - - Cuentas por pagar a intermediarias - - - - - Rescates por pagar - - - - - Remuneraciones sociedad administradora - Otros documentos y cuentas por pagar - - - - - Otros pasivos - - - - - Activo neto atribuible a los participes - - - - - Flujos de salida de efectivo contractual - - - - -

Las cuotas en circulación son rescatadas previa solicitud del partícipe. Sin embargo, la administración no considera que el vencimiento contractual divulgado en el cuadro anterior será representativo de la salida de efectivo real, ya que los partícipes de estos instrumentos normalmente los retienen en el mediano a largo plazo.




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) 5.1 Gestión de riesgo financiero (continuación) 5.1.3 Riesgo de liquidez (continuación) El fondo administra su riesgo de liquidez invirtiendo predominantemente en valores que espera poder liquidar dentro de un plazo de 7 días o menos. El siguiente cuadro ilustra la liquidez esperada de los activos mantenidos

Menos de 7 días

7 días a 1 mes

1 -12 meses Más de 12 meses

Sin vencimiento estipulado

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$Al 31 de diciembre de 2012Activos financieros a valor razonable - - - - - con efectos en resultadosActivos financieros a costo amortizado - - 5.663 - - Total de activos - - 5.663 - -

Menos de 7 días

7 días a 1 mes 1 -12 meses Más de 12

mesesSin vencimiento

estipuladoMUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Al 31 de diciembre de 2011Activos financieros a valor razonable - - - - - con efectos en resultadosActivos financieros a costo amortizado - - - - - Total de activos - - - - - 5.2 Gestión de riesgo de capital

El capital del Fondo está representado por los activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación. El importe de activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación puede variar de manera significativa diariamente ya que el Fondo está sujeto a suscripciones y rescates diarios a discreción de los partícipes de cuotas. El objetivo del Fondo cuando administra capital, es salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como una empresa en marcha con el objeto de proporcionar rentabilidad para los partícipes y mantener una sólida base de capital para apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación) 5.2 Gestión de riesgo financiero (continuación)

Con el objeto de mantener o ajustar la estructura de capital, la política del Fondo es realizar lo siguiente:

• Observar el nivel diario de suscripciones y rescates en comparación con los activos líquidos y ajustar la cartera del Fondo para tener la capacidad de pagar a los partícipes de cuotas en circulación.

• Recibir rescates y suscripciones de nuevas cuotas de acuerdo con el reglamento

del Fondo, lo cual incluye la capacidad para diferir el pago de los rescates y requerir permanencias y suscripciones mínimas.

• La administración controla el capital sobre la base del valor de activos netos

atribuibles a partícipes de cuotas en circulación.

5.3 Estimación del valor razonable Los instrumentos de capitalización nacional son valorizados utilizando el precio de cierre promedio entre la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa Electrónica, y la Bolsa de Comercio de Valparaíso. Los instrumentos de deuda nacional y extranjero y los instrumentos de capitalización extranjero son valorizados diariamente a mercado utilizando los servicios de un proveedor externo independiente (Riskamerica) metodología empleada por toda la industria, en conformidad a la normativa vigente. El modelo de valorización del proveedor externo toma en consideración lo siguiente 1. El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir de observaciones u obtenido a través de modelaciones. 2. El riesgo de crédito presentado por el emisor de un instrumento de deuda. 3. Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados correspondientes. Se considera que un instrumento financiero es cotizado en un mercado activo si es posible obtener fácil y regularmente los precios cotizados ya sea de un mercado bursátil, operador, corredor, grupo de industria, servicio de fijación de precios, o agencia fiscalizadora, y esos precios representan transacciones de mercado reales que ocurren regularmente entre partes independientes y en condiciones de plena competencia.




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Nota 5 - Administración de Riesgos (continuación)

5.3 Estimación del valor razonable (continuación) El valor razonable de activos y pasivos financieros que no se transan en un mercado activo (por ejemplo, derivados extrabursátiles) se determina utilizando técnicas de valoración. La administradora emplea diversos métodos y formula supuestos que se basan en condiciones de mercado existentes en cada fecha del estado de situación financiera. Las técnicas de valoración utilizadas incluyen el uso de transacciones entre partes independientes comparables, referencia a otros instrumentos que son sustancialmente lo mismo, análisis de flujo de efectivo descontado, modelos de precios y otras técnicas de valoración comúnmente utilizadas por participantes del mercado que aprovechan al máximo los “inputs” de mercado. Los modelos de valoración se emplean principalmente para valorar patrimonio, títulos de deuda y otros instrumentos de deuda que no cotizan en la bolsa para los cuales los mercados estuvieron o han estado inactivos durante el ejercicio financiero. Algunos de los “inputs” (datos de entrada) para estos modelos pueden no ser observables en el mercado y son, por lo tanto, estimados sobre la base de supuestos. El producto de un modelo es siempre una estimación o aproximación de un valor que no se puede determinar con certeza, y las técnicas de valoración empleadas pueden no reflejar plenamente todos los factores relevantes para las posiciones que tiene el Fondo. Las valoraciones son por lo tanto ajustadas, cuando proceda, para tener en cuenta factores adicionales que incluyen riesgo de modelo, riesgo de liquidez y riesgo de contraparte. Se asume que el valor contable menos la provisión por pérdida de valor de otros deudores y acreedores se aproxima a sus valores razonables. Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha de estado de situación financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los 90 días, en cuyo caso se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo. Dichos importes se reducen por la provisión por deterioro de valor para montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios. La clasificación de mediciones a valores razonables de acuerdo con su jerarquía, que refleja la importancia de los “inputs” utilizados para la medición, se establece de acuerdo a los siguientes niveles: Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos. Nivel 2: Inputs de precios cotizados no incluidos dentro del nivel 1 que son

observables para el activo o pasivo, sea directamente (esto es, como precios) o indirectamente (es decir, derivados de precios).

Nivel 3: Inputs para el activo o pasivo que no están basados en datos de mercado observables.




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5.3 Estimación del valor razonable (continuación) El nivel en la jerarquía del valor razonable dentro del cual se clasifica la medición de valor razonable efectuada es determinada en su totalidad en base al “input” o dato del nivel más bajo que es significativo para la medición. Para este propósito, la relevancia de un dato es evaluada en relación con la medición del valor razonable en su conjunto. Si una medición del valor razonable utiliza datos observables de mercado que requieren ajustes significativos en base a datos no observables, esa medición es clasificada como de nivel 3. La evaluación de la relevancia de un dato particular respecto de la medición del valor razonable en su conjunto requiere de juicio, considerando los factores específicos para el activo o pasivo. La determinación de qué constituye el término “observable” requiere de criterio significativo de parte de la administración del Fondo. Es así como se considera que los datos observables son aquellos datos de mercado que se pueden conseguir fácilmente, se distribuyen o actualizan en forma regular, son confiables y verificables, no son privados (de uso exclusivo), y son proporcionados por fuentes independientes que participan activamente en el mercado pertinente. Las inversiones cuyos valores están basados en precios de mercado cotizados en mercados activos, y por lo tanto clasificados dentro del nivel 1, incluyen acciones activas que cotizan en bolsa, derivados transados en mercados bursátiles, instrumentos de deuda del Banco Central de Chile, letras del tesoro del gobierno estadounidense y algunas obligaciones soberanas. El Fondo no ajusta el precio cotizado para estos instrumentos. Los instrumentos financieros que se transan en mercados que no son considerados activos pero son valorados sobre la base de precios de mercado cotizados, cotizaciones de corredores de bolsa o fuentes alternativas de fijación de precios respaldadas por “inputs” observables, son clasificados dentro del nivel 2. Estos incluyen, bonos corporativos con categoría de inversión y algunas obligaciones soberanas, acciones que cotizan en bolsa y derivados extrabursátiles. Como las inversiones de nivel 2 incluyen posiciones que no se negocian en mercados activos, las valoraciones pueden ser ajustadas para reflejar iliquidez, las cuales generalmente están basadas en información de mercado disponible. Las inversiones clasificadas dentro del nivel 3 tienen “inputs” (entradas de datos) no observables significativas, ya que se negocian de manera poco frecuente. Los instrumentos de Nivel 3 incluyen patrimonio privado y títulos de deuda corporativa. Ya que los precios observables no están disponibles para estos valores, el Fondo ha utilizado técnicas de valoración para determinar el valor razonable.




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5.3 Estimación del valor razonable (continuación) El monto de instrumentos de capitalización de nivel 3 consiste en una posición única. Los principales “inputs” (datos de entrada) del modelo de valoración del Fondo para esta inversión incluyen múltiplos de ganancias (basados en las ganancias históricas del emisor durante la década pasada) y flujos de efectivo descontados. El Fondo también considera el precio de transacción original, las transacciones recientes en instrumentos idénticos o similares y transacciones de terceros concluidas en instrumentos comparables. Ajusta el modelo cuando se estima necesario.

La deuda de nivel 3 también consiste en una posición única. La técnica de modelos de valoración del Fondo para este instrumento de deuda corporativa es el valor presente neto de flujos de efectivo futuros estimados. El Fondo también considera otros factores de riesgo de liquidez, de crédito y de mercado. Ajusta el modelo cuando se estima necesario. Los flujos de efectivo descontados se calculan utilizando la tasa de inflación promedio durante el ejercicio financiero. El siguiente cuadro analiza dentro de la jerarquía del valor razonable los activos y pasivos financieros del fondo (por clase) medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2012. Activos Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Saldo totalActivos financieros a valor razonable con efecto en resultados:- Acciones y derechos preferentes de suscripción- C.F.I. y derechos preferentes - - - -- Cuotas de fondos mutuos - - - -- Otros instrumentos de capitalización - - - -- Dep. y/o Pag. Bcos. e Inst. Financieras - - - -- Bonos de Bancos e Inst. Financieras - - - -- Letras de Crédito de Bancos e Inst. Financieras - - - -- Pagarés de Empresas - - - -- Bonos de empresas y sociedades Securitizadoras - - - -- Pagarés emitidos por Estados y Bcos. Centrales - - - -- Bonos emitidos por Estados y Bcos. Centrales - - - -- Otros títulos de deuda - - - -Total activos - - - -

Pasivos

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados:- Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas - - - -- Derivados 19 - - -Total pasivos 19 - - -




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5.3 Estimación del valor razonable (continuación)

El cuadro siguiente presenta las transferencias entre niveles para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012:

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Traspasos entre los niveles 1 y 2:

- Acciones - - -

- Títulos de deuda - - -

Traspasos entre los niveles 2 y 3:

- Títulos de deuda - - -

El siguiente cuadro presenta el movimiento en instrumentos de nivel 3 para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012 por clase de instrumento financiero:

Instrumentos de

capitalización

Títulos de deuda

Total

Saldo inicial - - -

Compras - - -

Ventas - - -

Transferencias al nivel 3 - - -

Ganancias y pérdidas reconocidas en resultados - - -

Saldo final - - -

Total ganancias o pérdidas del ejercicio incluidas en el estado de resultados integrales para activos mantenidos al cierre del ejercicio - - -




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5.4 Valor razonable de activos y pasivos financieros a costo amortizado

Valor libro Valor Razonable Valor libro Valor RazonableActivoEfectivo y efectivo equivalente - - - - Activos financieros a costo amortizado 5.663 5.663 - - Cuentas por cobrar a intermediarios - - - - Otras cuentas por cobrar - - - - Otros activos - - - -

PasivoCuentas por pagar a intermediarios - - - - Otros documentos y cuentas por pagar - - - - Otros pasivos - - - -

2012 2011




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Nota 6 - Juicios y estimaciones contables críticas

6.1 Estimaciones contables críticas La administraci6n hace estimaciones y formula supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, rara vez van a ser equivalentes a los resultados reales relacionados. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar ajustes importantes a los valores contables de activos y pasivos dentro del próximo ejercicio financiero se describen a continuación. a) Valor razonable de instrumentos financieros derivados. El Fondo no tiene información de ajustes que pudieren afectar el valor razonable de los

instrumentos financieros derivados que mantiene al cierre del ejercicio 2012. b) Valor razonable de instrumentos que no cotizan en un Mercado activo o sin presencia

bursátil El Fondo no mantiene instrumentos que no cotizan en un Mercado activo o sin

presencia bursátil 6.2 Juicios importantes al aplicar las políticas contables

Moneda funcional

La administración considera el dólar estadounidense como la moneda que representa el efecto económico de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. El dólar estadounidense es la moneda en la cual el Fondo mide su rendimiento e informa sus resultados, así como también la moneda en la cual recibe suscripciones de sus inversionistas. Esta determinación también considera el ambiente competitivo en el cual se compara al Fondo con otros productos de inversión en dólares estadounidenses.




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Nota 7 - Activos financieros a costo amortizado

a) Activos

31 de diciembre 31 de diciembre2012 2011

MUS$ MUS$Activos financieros a costo amortizado Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días 5.663 - Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días - - Otros instrumentos e inversiones financieras - -

Total activos financieros a costo amortizado 5.663 -




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Nota 7 - Activos financieros a costo amortizado (continuación)

b) Composición de la cartera

Se presentan en esta categoría los siguientes instrumentos financieros:

InstrumentoNacional Extranjero Total % de activos

netosNacional Extranjero Total % de activos

netos

i) Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 díasDep. y/o Pagarés de Bancos e Instituciones Financieras 5.249 - 5.249 78,052% - - - - Bonos de Bancos e Instituciones Financieras - - - - - - - - Letras de Crédito de Bancos e Instituciones Financieras - - - - - - - - Pagarés de Empresas 414 - 414 6,156% - - - - Bonos de empresas y títulos de deuda de securitización - - - - - - - - Pagarés emitidos por Estados y Bancos Centrales - - - - - - - - Bonos emitidos por Estados y Bancos Centrales - - - - - - - - Notas estructuradas - - - - - - - - Otros títulos de deuda - - - - - - - - Subtotal 5.663 - 5.663 84,208% - - - -

ii) Títulosde deuda con vencimiento mayor a 365 díasDep. y/o Pagarés de Bancos e Instituciones Financieras - - - - - - - - Bonos de Bancos e Instituciones Financieras - - - - - - - - Letras de Crédito de Bancos e Instituciones Financieras - - - - - - - - Pagarés de Empresas - - - - - - - - Bonos de empresas y títulos de deuda de securitización - - - - - - - - Pagarés emitidos por Estados y Bancos Centrales - - - - - - - - Bonos emitidos por Estados y Bancos Centrales - - - - - - - - Notas estructuradas - - - - - - - - Otros títulos de deuda - - - - - - - - Subtotal - - - - - - - - Total 5.663 - 5.663 84,208% - - - -

Al 31 de diciembre de 2011Al 31 de diciembre de 2012




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Nota 7 - Activos financieros a costo amortizado (continuación)

c) El movimiento de los activos financieros a costo amortizado se resume como sigue:

2012 2011MUS$ MUS$

Saldo de inicio al 1 de enero - - Intereses y reajustes 34 - Diferencias de cambio - - Compras 19.121 - Ventas (13.492) - Provision por deterioro - - Otros movimientos - -

Saldo Final al 31 de diciembre 5.663 -

d) El movimiento de la provisión por deterioro de los activos financieros clasificados a costo amortizado es como sigue:

2012 2011 MUS$ MUS$ Saldo de Inicio al 1 de enero - -

Incremento Provisión por deterioro

- -

Utilización - -

Montos revertidos no usados - -

Saldo Final al 31 de diciembre - -




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Nota 8 - Efectivo y efectivo equivalente a) Para efectos del estado de flujos de efectivo, el efectivo equivalente comprende los

siguientes saldos:

2012 2011MUS$ MUS$

Efectivo en bancos 1.083 - Depósitos a corto plazo - - Otros - - Total 1.083 -

31 de diciembre

b) El detalla por tipo de moneda es el siguiente:

2012 2011MUS$ MUS$

Efectivo Dólar 1.083 -

Total 1.083 -

31 de diciembre




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Nota 9 - Cuentas por Cobrar y por Pagar a Intermediarios

a) Cuentas por cobrar

La composición de este rubro es la siguiente:

2012 2011MUS$ MUS$

Por instrumentos financieros derivados - - Por venta de instrumentos financieros - - Otros - - Subtotal - - (-) Provisiones por riesgo de crédito

Total - -

31 de diciembre

No existen diferencias significativas entre el valor libros y el valor razonable de las cuentas por cobrar a intermediarios, dado que los saldos vencen a muy corto plazo (menos de 5 días hábiles)

Los valores en libros de las Cuentas por cobrar a intermediarios están denominados en las siguientes monedas:

2012 2011MUS$ MUS$

Pesos chilenos - - Otras monedas - -

Saldo final - -

31 de diciembre




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Nota 9 - Cuentas por Cobrar y por Pagar a Intermediarios (continuación)

b) Cuentas por pagar

La composición de este rubro es la siguiente:

2012 2011MUS$ MUS$

Por instrumentos financieros derivados - - Por compra de instrumentos financieros - - Comisiones y derechos de bolsa - - Otros - - Total - -

31 de diciembre

No existen diferencias significativas entre el valor libros y el valor razonable de las cuentas por pagar a intermediarios, dado que los saldos vencen a muy corto plazo (menos de 5 días hábiles)

Los valores en libros de las Cuentas por pagar a intermediarios están denominados en las siguientes monedas:

2012 2011MUS$ MUS$

Pesos chilenos - - Otras monedas - -

Saldo final - -

31 de diciembre

Nota 10 – Intereses y Reajustes 2012 2011

MUS$ MUS$Efectivo y efectivo equivalente - - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados:- A valor razonable con efecto en resultados - - - Designados a valor razonable con efecto en resultados - - Activos finanieros a costo amortizado 34 - Total 34 -




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Nota 11 - Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados

2012 2011MUS$ MUS$

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados:Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas - - Derivados 19 - Total pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado 19 -

31 de diciembre

2012 2011MUS$ MUS$

- Por ventas cortas - - - Por instrumentos financieros derivados (21) - - Otras - -

Total ganancias/(perdidas) netas (21) -

Cambios netos en el valor razonable sobre pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados

31 de diciembre




44

Nota 12 - Resultado en venta de instrumentos financieros

Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012:

Mes

Monto Resultado

Ventas (MUS$)

Enero - Febrero - Marzo - Abril - Mayo - Junio - Julio - Agosto - Septiembre - Octubre - Noviembre - Diciembre - Total -


Mes

Monto Resultado

Ventas (MUS$)

Enero - Febrero - Marzo - Abril - Mayo - Junio - Julio - Agosto - Septiembre - Octubre - Noviembre - Diciembre - Total -




45

Nota 13 - Comisión de administración

La comisión de administración se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre.


Serie I

MesComisión de

Administración Fija M$

Comisión de Administración

Fija M$

Comisión de Administración

Fija M$Total MUS$

Enero - - - - Febrero - - - - Marzo - - - - Abril - - - - Mayo - - - - Junio - - - - Julio - - - - Agosto 1 - - 1Septiembre 1 - - 1Octubre 1 - - 1Noviembre 1 1 - 2Diciembre 1 - 1 2Total 5 1 1 7

Serie B Serie D




46

Nota 14 - Cuotas en circulación

Las cuotas en circulación del Fondo son emitidas como cuotas serie A, serie B, serie G o serie I, las cuales tienen derechos a una parte proporcional de los activos netos del Fondo atribuibles a los partícipes de cuotas en circulación. Al 31 de diciembre el número y valor cuota por serie corresponde a:

Serie Nº Cuotas en Circulación

Valor Cuota US$ Serie Nº Cuotas en

CirculaciónValor Cuota

US$ -

B 3.303,8596 1.000,7926 B - - -D 1.927,7599 1.000,8443 D - - I 1.487,3928 1.001,3189 I - -

2012 2011

Las cuotas en circulación del Fondo están sujetas a un monto mínimo de suscripción por serie ascendente a USD$ 500.0000 y USD$ 2.000.000 para las series D e I respectivamente. La Serie B no posee monto mínimo de inversión. El Fondo tiene también la capacidad de diferir el pago de los rescates hasta 10 días corridos. Los movimientos relevantes de cuotas se muestran en el estado de cambios en el activo neto atribuible a los partícipes de cuotas en circulación. Para determinar el valor de activos netos del Fondo para suscripciones y rescates, se ha valorado las inversiones sobre la base de las políticas descritas en Nota 2. El valor del activo neto por serie es el siguiente:

Serie Activo Neto MUSD$ Serie Activo Neto

MUSD$

B 3.307 B -

D 1.929 D - I 1.489 I -

Total 6.725 Total -

2012 2011




47

Nota 14 - Cuotas en circulación (continuación) Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre el número de cuotas suscritas, rescatadas y en circulación fue el siguiente: Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012:

Serie B Serie D Serie I Total

Saldo de Inicio al 1 de enero - - - -

Cuotas suscritas 8.446,3950 2.798,5638 2.000,0000 13.244,9588

Cuotas rescatadas (5.142,5354) (870,8039) (512,6072) (6.525,9465)Cuotas entregadas por distribución de beneficios - - - -

Saldo Final al 31 de diciembre 3.303,8596 1.927,7599 1.487,3928 6.719,0123

Nota 15 - Distribución de beneficios a los participes Fecha de distribución

Monto a distribuir (1)

Origen de la distribución (2) Forma de distribución

"Sin Información"




48

Nota 16 - Rentabilidad del fondo a) Rentabilidad Nominal

Serie B Serie D Serie IEnero 0,0000% 0,0000% 0,0000%Febrero 0,0000% 0,0000% 0,0000%Marzo 0,0000% 0,0000% 0,0000%Abril 0,0000% 0,0000% 0,0000%Mayo 0,0000% 0,0000% 0,0000%Junio 0,0000% 0,0000% 0,0000%Julio 0,0000% 0,0000% 0,0000%Agosto 0,0000% 0,0000% 0,0000%Septiembre 0,0119% 0,0177% 0,0243%Octubre 0,0101% 0,0106% 0,0219%Noviembre 0,0026% 0,0000% 0,0184%Diciembre 0,0351% 0,0386% 0,0564%

Mes

Ultimo añoUltimos dos

añosUltimos tres años

Serie B NA NA NASerie D NA NA NASerie I NA NA NA

Fondo/SerieRentabilidad Acumulada




49

Nota 17 - Partes relacionadas Se considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u operacionales, o si se encuentran comprendidas por el artículo 100 de la Ley de Mercado de Valores. a) Remuneración por administración El fondo es administrado por IM Trust S.A. Administradora General de Fondos (la 'administradora'), una sociedad administradora de fondos constituida en Chile. La sociedad administradora recibe a cambio una remuneración sobre la base del valor de los activos netos de las series de cuotas del fondo, pagaderos mensualmente utilizando una tasa anual:

1. Serie B de hasta 0.75% (IVA incluido) 2. Serie D de hasta 0,45%(IVA incluido) 3. Serie I de hasta 0,30% (IVA incluido)

El total de remuneración por administración del ejercicio ascendió a USD$7.219, adeudándose USD$1.718 por remuneración por pagar a IM Trust S.A. Administradora General de Fondos al cierre del ejercicio.




50

Nota 17 - Partes relacionadas (continuación)

b) Tenencia de cuotas por la administradora, entidades relacionadas a la misma y otros.

La administradora, sus personas relacionadas, sus accionistas y los trabajadores que representen al empleador o que tengan facultades generales de administración; mantiene cuotas en las series B y I del Fondo según se detalla a continuación. Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012

Tenedor-Serie B %Número de cuotas a

comienzos del ejercicio

Número de cuotas adquiridas en el año

Número de cuotas rescatadas en el año

Número de cuotas al cierre del

ejercicio

Monto en USD$ al cierre del ejercicio

Sociedad administradora 0,036% - 1,1995 - 1,1995 1.200 Personas relacionadas 4,762% - 157,3572 - 157,3572 157.482

Accionistas de la sociedad administradoraPersonal clave de la administración

Tenedor-Serie I %Número de cuotas a

comienzos del ejercicio

Número de cuotas adquiridas en el año

Número de cuotas rescatadas en el año

Número de cuotas al cierre del

ejercicio

Monto en USD$ al cierre del ejercicio

Sociedad administradoraPersonas relacionadas 100,000% - 2.512,6072 1.025,2144 1487,3928 1.489.355

Accionistas de la sociedad administradoraPersonal clave de la administración

Nota 18 - Garantía constituida por la sociedad administradora en beneficio del fondo (Artículo 7° del D.L. No 1.328 - Articulo 226 Ley No 18.045) Naturaleza Emisor Representantes de

los beneficiarios Monto

UF Vigencia

Póliza de seguro

Mapfre Garantías y Crédito S.A. Cía.

De Seguros

Banco Santander Chile

10.000 Desde el

01.08.2012 al 10.01.2013




51

Nota 19 - Custodia de valores (Norma de Carácter General Nº235 de 2009) Al 31 de diciembre de 2012:

-

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES EN CUSTODIA 5.663 100,0000% 83,9460% - - -

Otros Entidades 0

- -100,0000% 83,9460%

0,0000% 0,0000% - -

-

Empresas de Depósito de Valores - Custodia Encargada

- - - - - -

Empresas de Depósito de Valores - Custodia Encargada

5.663

CUSTODIA NACIONAL CUSTODIA EXTRANJERA

ENTIDADESMonto

Custodiado (Miles)

% sobre total Inversiones en Instrumentos

Emitidos por Emisores Nacionales

% sobre total Activo del

Fondo

Monto Custodiado

(Miles)

% sobre total Inversiones en

Instrumentos Emitidos por Emisores Extranjeros

% sobre total Activo del

Fondo




52

Nota 20 - Excesos de inversión

"Sin Información"

Causa del Exceso

ObservacionesFecha Exceso Emisor Rut Emisor % del Exceso Limite Excedido

Nota 21 - Operaciones de compra con retroventa Al 31 de diciembre de 2012 no existen operaciones a informar.




53

Nota 22 - Información estadística Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012

Mes Valor cuota (1) Total de Activos (2)

Remuneración acumulada

devengada (2)

Nº partícipes

Valor cuota (1)

Total de Activos (2)


devengada (2)

Nº partícipes

Valor cuota (1)

Total de Activos (2)


devengada (2)Nº partícipes

Enero - - - - - - - - - - - - Febrero - - - - - - - - - - - - Marzo - - - - - - - - - - - - Abril - - - - - - - - - - - - Mayo - - - - - - - - - - - - Junio - - - - - - - - - - - - Julio - - - - - - - - - - - - Agosto 1.000,1951 7.290.563 1 42 1.000,1749 7.290.563 - 1 1.000,1088 7.290.563 - 1Septiembre 1.000,3141 7.533.198 1 54 1.000,3519 7.533.198 - 1 1.000,3514 7.533.198 - 1Octubre 1.000,4147 5.812.947 1 54 1.000,4582 5.812.947 - - 1.000,5707 5.812.947 - 1Noviembre 1.000,4412 5.113.925 1 59 1.000,4582 5.113.925 1 - 1.000,7549 5.113.925 - 1Diciembre 1.000,7926 6.746.064 1 57 1.000,8443 6.746.064 - 1 1.001,3189 6.746.064 1 1

Serie B Serie D Serie I

(1) Cifras expresadas en la moneda funcional del fondo, con 4 decimales. (2) Cifras expresadas en miles de la moneda funcional del fondo.




54

Nota 23 - Sanciones Durante el periodo 2012 la Sociedad Administradora no recibió sanciones ni multas por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Nota 24 - Hechos relevantes Durante el periodo 2012 no existen hechos relevantes que informar. Nota 25 - Hechos posteriores Con fecha 11 de febrero de 2013, se realizó Sesión de Directorio de IM Trust S.A. Administradora General de Fondos, donde deja de ser director Patricio Mackenna Ureta y en su reemplazo se designa a Daniel Edwards Yoacham. Entre el 31 de diciembre de 2012 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma significativa, los saldos o la interpretación de los presentes estados financieros.

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