Flujo de Caja Ejemplo

Supuestos Generales

Tipo de Cambio 2.8COK 14%IR 30%IGV 18%

Inversiones

Habitaciones Standard 14Suites de Luxe 8Imprevistos (% de la Inversión en A. Fijo) 3%

Supuestos de Inversiones Unidades Precio Unitario Total

10,000 30 300,000Obras Civiles Hab. Standard (m2) 30 500 210,000Obras Civiles Suites de Luxe (m2) 60 600 288,000Obras Civiles Áreas Públicas (m2) 300 250 75,000Obras Civiles Areas Comunes (m2) 500 300 150,000Areas Verdes y Jardines del Hotel (m2) 6,500 20 130,000Equipamiento Hab. Standard 14 7,937 111,120Equipamiento Suites de Luxe 8 8,321 66,568Equipamiento Hotel N/A N/A 341,365Mejoramiento de Acceso Carretera (kms) 3 33,333 100,000Residencias de Ejecutivos (m2) 240 400 96,000Vehículo N/A N/A 70,000

Vehículos Unidades Precio Unitario TotalVehículo Proveedores 2 20,000 40,000 Vehículo tipo Van de Pasajeros 1 30,000 30,000

Total Vehículos 3 70,000

Activo Fijo Aporte Propio Financiado Total

Terreno 300,000 - 300,000 Obras Civiles Standard - 210,000 210,000 Obras Civiles Suites de Luxe - 288,000 288,000 Obras civiles Áreas Públicas 75,000 - 75,000 Obras Civiles Áreas Comunes 150,000 - 150,000 Equipamiento Hab. Standard - 111,120 111,120 Equipamiento Suites de Luxe - 66,568 66,568 Equipamiento Hotel 61,409 279,956 341,365 Vehículo 70,000 - 70,000 Imprevistos 48,362 - 48,362

Total Activo Fijo 704,770 955,644 1,660,415

Terreno (m2)

Intangibles Aporte Propio Financiado Total

Constitución, legales y notariales 2,000 2,000 Titulación del terreno 10,000 10,000 Licencias 2,000 2,000 Estudios económicos 7,000 7,000 Proyecto arquitectura 30,000 30,000 Imagen Corporativa 7,000 7,000 Promoción y Puesta en Marcha 20,000 20,000 Sueldos y Capacitación al Personal 30,000 30,000 Periodo de Pruebas 5,000 5,000 Intereses preoperativos #REF! #REF!Software hotelero 10,000 10,000 Software servidor 5,000 5,000 Software office 1,000 1,000

Total Intangibles #REF! - #REF!

Capital de Trabajo Aporte Propio Financiado TotalCaja 5,000 5,000Stock de alimentos 3,000 3,000Stock de bebidas 2,000 2,000Stock amenities 3,000 3,000

Total Capital de Trabajo 13,000 0 13,000

Aporte Propio Financiado TotalGran Total de Inversiones #REF! 955,644 #REF!Estructura de Financiamiento #REF! #REF! #REF!

Personal

Sueldo Mínimo 600Asignación Familiar 10%Participación de Trabajadores 5%

Cargas al Sueldo por la EmpresaEsSalud 9%Gratificaciones 16.66%Vacaciones 8.33%CTS 9.72%Total 43.71%

Área de Producción Número

RecepciónJefe de Recepción 0 700 Recepcionistas 2 600 Botones 2 600 Seguridad 3 800

Sueldo Bruto (PEN)

House KeepingAma de Llaves 1 1,000 Camareras (Room Service) 5 600 Personal de Limpieza 2 600

LavanderíaTécnico en Lavandería 1 700 Operario en Lavandería 0 600

Alimentos y BebidasCocinero 2 2,000 Ayudante de Cocina 3 1,300 Barman 1 1,500 Steward 1 600 Mozos 4 600

Área de Administración y Ventas Número

Administrador 1 4,000 Gerente General 1 6,000 Asistente (secretaria/sistemas) 1 1,000 Jefe de Ventas 1 2,500 Ejecutivas de Ventas 2 800 Reservas 0 700 Contador 0 900 Asistente de contabilidad 1 700 Chofer 1 700 Salvavidas 1 700 Jardinería 0 700 Almacenero (Almacén A y B) 1 600 Jefe de Mantenimiento 0 1,200 Operario de Mantenimiento 2 600

Depreciación y Amortización

Activos Tasa AnualTerreno 0%Obras civiles Standard 3%Obras civiles Bungalows 3%Obras civiles areas públicas 3%Equipamiento Hab. Standard 10%Equipamiento Bungalows 10%Equipamiento Hotel 10%Sistema Informático 25%Imprevistos 10%

Intangibles 10%

Sueldo Bruto (PEN)

IngresosT. Baja T. Alta

Ocupación del Hotel 35% 65%

T. Baja T. AltaTarifa Neta Hab. Standard (USD) 120 160Tarifa Neta Suite (USD) 170 220

Enero Febrero Marzo AbrilDías de los Meses del Año 31 28 31 30 Temporadas Baja Baja Baja Baja

Estructura de Ingresos del HotelServicio de Hospedaje 50%Servicio de Alimentos y Bebidas 35%Eventos 12%Otros Servicios 3%

Costos y Gastos

Costos de Producción %Insumos de Hospedaje 5% de Ingresos por HospedajeInsumos de Alimentos y Bebidas 30% de Ingresos por A y BCostos de Eventos 20% de Ingresos por EventosCostos de Otros Servicios 30% de Ingresos por OtrosSeguros 0.50% de la Inversión en el HotelPago a Personal Operativo N/A Cálculo AparteDepreciación N/A Cálculo AparteImprevistos 5% Total de C. de Producción

Gastos de Admin y Ventas USDComunicaciones 500 mensualAgua 500 mensualEnergía (Electricidad, Gas) 2,000 mensualComisiones de Ventas 0.0% de Ing. TotalesReparación y Mantenimiento 1,500 mensualPromoción y Publicidad 2,000 mensualArbitrios Municipales 2,000 mensualPago a Personal Administrativo N/A Cálculo AparteImprevistos 5% Total C. Admin

Deuda

Monto del Prestamo 955,644 Tasa Efectiva Anual 12%Costo Fideicomiso 0

Plazo (en meses) 60Periodo de Gracia (en meses) 12Periodo de Repago (en meses) 48

Cronograma de DesembolsosTotal Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4100% 100.00%

955,644 955,644 0 0 0

Dividendos

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4Dividendos de la Utilidad 0% 0% 0% 0%

Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre31 30 31 31 30 31 30 Alta Alta Alta Alta Alta Alta Alta

Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11

0 0 0 0 0 0 0

Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 100% 0% 0% 0% 0% 0%

Diciembre31

Baja


0 0 0 0 0 0 0

Equipamiento del Hotel

Equipamiento del Hotel 341,365 Equipamiento Electromecánico 182,000 Sistema de Telefonía 5,800 Sistema Informático 10,110 Sala de Reuniones 10,360 House Keeping 2,475 Lavandería 34,800 Gimnasio 15,000 Muebles y Equipos Admin. 4,700 Cocina 30,070 Restaurant - Bar 40,350 Otros Bienes 5,700

Equipamiento Electromecánico Número C. Unitario 182,000 Sistema Contra Incendios 1 20,000 20,000 Sistema de Agua Caliente 1 30,000 30,000

1 5,000 5,000

Sistema de Aire Acondicionado 1 30,000 30,000 Grupo Electrógeno 1 15,000 15,000

1 15,000 15,000

Equipamiento del Spa 1 12,000 12,000 Subestación (Transformador) 1 25,000 25,000 Tableros Eléctricos 1 20,000 20,000

1 2,000 2,000

1 2,000 2,000

1 3,000 3,000

Sistema de Vigilancia y Seguridad 1 3,000 3,000

Sistema de Telefonía Número C. Unitario 5,800 Central telefónica 1 3,500 3,500 Terminales de habitaciones 36 50 1,800 Terminales administrativo 10 50 500

Sistema Informático Número C. Unitario 10,110 Server 1 2,000 2,000 Computadoras 10 600 6,000 Equipo Internet (Switches) 1 500 500 Impresoras 3 300 900 Fax 1 160 160 Eq. Multiuso (Escaner, Fotocopia) 1 550 550

Sist. de Ablandamiento y Potabilización del agua

Sistema de Bombas para Piscina y Spa

Equipamiento y stock inicial de Tópico

Mobiliario y equipos para comedor de personal

Equipos y herramientas de mantenimiento

Sala de Reuniones Número C. Unitario 10,360 Mesas Grandes 5 450 2,250 Mesas Pequeñas 5 400 2,000 TV LED 42'' 1 1,000 1,000 Computadoras del B.Center 2 600 1,200 Muebles p/Equipos 5 100 500 Sillas 25 80 2,000 Papelografo 1 30 30 Ecran 1 130 130 Equipo de Sonido 1 500 500 Equipo Multimedia 1 400 400 Atril 1 350 350

House Keeping Número C. Unitario 2,475 Aspiradora 3 200 600 Carrito de Camarera 3 200 600 Balde de Limpieza 6 30 180 Señalizador de Precaucion 3 15 45 Recogedor de Basura 5 20 100 Lustradora 1 500 500 Dispensador de jabon 5 30 150 Dispensador de Papel Toalla 5 30 150 Dispensador de Papel Higienico 5 30 150

Lavandería Número C. Unitario 34,800 Lavadora 1 12,000 12,000 Secadora 1 7,000 7,000 Calandría 1 12,000 12,000 Plancha a Vapor 1 3,800 3,800

Gimnasio Número C. Unitario 15,000 Maq. Múltiple 1 6,000 6,000 Maq. Elíptica 1 3,000 3,000 Maq. Trotadora 1 4,500 4,500 Otros 1 1,500 1,500

Muebles y Equipos Admin. Número C. Unitario 4,700 Escritorios 6 300 1,800 Sillones 1 200 200 Sillas 10 120 1,200 Calculadoras 5 20 100 Uniformes del personal 30 40 1,200 Vajilla para el personal 1 200 200

Equipamiento de las Habitaciones

Total

Común a las Habitaciones 14 3,754 52,556 Habitación Standard Doble 14 4,183 58,564 Común a las Suites 8 5,053 40,424 Suites de Luxe 8 3,268 26,144 Total 22 8,077 177,688

Común a las Habitaciones Número C. Unitario 3,754 52,556 Comodín 1 300 300 4,200 Televisores LED 32" 1 790 790 11,060 Mesa 1 180 180 2,520 Silla 2 85 170 2,380 Sillon 0 0 Lámpara de pie 1 140 140 1,960 Frigobar 1 300 300 4,200 Hielera 1 60 60 840 Vasos 4 3 12 168 Caja de seguridad 1 200 200 2,800 Tul 1 25 25 350 Cortina / black out 1 40 40 560 Maletero 1 65 65 910 Ganchos 10 6 60 840 Tachos de basura 2 20 40 560 Espejos 2 250 500 7,000 Espejo de Aumento (Baño) 1 70 70 980 Rack para toalla 1 30 30 420 Cortinas de ducha 1 4 4 56 Cloth line 1 5 5 70 Radio reloj 1 20 20 280 Detector de humo 1 30 30 420 Toallas cuerpo 6 15 90 1,260 Toallas mano 6 9 54 756 Toallas cara 6 10 60 840 Toallas pie 3 7 21 294 Batas 2 30 60 840 Cuadros 2 110 220 3,080 Secador de cabello 1 100 100 1,400 Cafetera 1 36 36 504 Tazas c/platito 2 12 24 336 Ceniceros 0 1 0 0 Kleenera 1 10 10 140

Inversión (USD) / Hab

Inversión (USD)

Jabonera 1 3 3 42 Barra de seguridad baño 1 20 20 280 Seguro de puerta 1 15.0 15 210

Habitación Standard Doble Número C. Unitario 4,183 58,564 Base Box, Box, Colchón 2 1,200 2400 33,600 Protector de colchón 3 50 150 2,100 Sábanas 2 plazas 15 15 232 3,250 Cubrecama (plumas) 2 plazas 2 170 340 4,760 Almohadas 3 20 60 840 Fundas 3 12 36 504 Cabecera full 2 300 600 8,400 Velador 1 200 200 2,800 Lámpara de pared 1 165 165 2,310

Cocina Número C. Unitario 30,070 Cocina 6 Hornillas 1 700 700 Formillón 1 350 350

Plancha freidora 1 300 300

Calentador 1 260 260 Conservadora 4 900 3,600

Cámara de frío 1 3,000 3,000

Cámara de cogelamiento 1 4,500 4,500 Licuadoras 2 160 320 Máquina cafetera 1 2,200 2,200

Samobar 4 200 800

Carrito de Room Service 2 150 300

Posafuentes 2 50 100

Bandeja 5 50 250 Comedor de bebé 1 150 150 Balanza de precisión 1 110 110 Balanza de plataforma 1 200 200 Batidora 1 50 50 Horno 1 200 200 Horno microondas 2 150 300 Mesas de trabajo 5 500 2,500 Repisas 5 300 1,500 Piso antideslizante 3 100 300 Lavadero de 2 pozas 1 200 200 Lavadero de 1 poza 1 180 180 Rack platos 1 50 50 Estante 1 50 50 Tapers 20 20 400

Utensilios 1 500 500 Ollas 1 1,000 1,000 Sartenes 1 700 700 Posillos 1 100 100 Jarra 10 30 300 Thermos 10 40 400 Vajilla 1 1,300 1,300 Cristalería 1 1,200 1,200 Cubertería 1 1,200 1,200 Menaje 1 500 500

Restaurant - Bar Número C. Unitario 40,350 Mesas 30 450 13,500 Sillas 150 150 22,500 Bancos de Bar 25 150 3,750 Sillas de Bebé 3 200 600 Sillones 0 0 0

Otros Bienes Número C. Unitario 5,700 Portamaletas 1 200 200 Equipo de sonido 1 1,800 1,800 Equipo de radiocomunicacion 12 100 1,200 Equipo purificador de agua 0 0 0 Cenicero de base 0 0 0 Tacho de basura A. publ 10 50 500 Locker p personal x 9 2 1,000 2,000

Común a las Suites Número C. Unitario 5,053 40,424 Comodín 1 300 300 2,400 Televisores LED 32" 1 790 790 6,320 Mesa 1 180 180 1,440 Silla 4 85 340 2,720 Sillón 0 0 0 0 Lámpara de pie 2 140 280 2,240 Frigobar 1 300 300 2,400 Hielera 1 60 60 480 Vasos 6 3 18 144 Caja de seguridad 1 200 200 1,600 Tul 1 25 25 200 Cortina / black out 1 40 40 320 Maletero 1 65 65 520 Ganchos 10 6 60 480 Tachos de basura 2 20 40 320 Espejos 2 250 500 4,000 Espejo de Aumento (Baño) 1 70 70 560 Rack para toalla 1 30 30 240 Cortinas de ducha 1 4 4 32 Cloth line 1 5 5 40 Radio reloj 1 20 20 160 Detector de humo 1 30 30 240 Toallas cuerpo 6 15 90 720 Toallas mano 6 9 54 432 Toallas cara 6 10 60 480 Toallas pie 2 7 14 112 Batas 2 30 60 480 Cuadros 2 110 220 1,760 Secador de cabello 1 100 100 800 Cafetera 1 36 36 288 Tazas c/platito 2 12 24 192 Ceniceros 0 1 0 0 Kleenera 1 10 10 80 Jabonera 1 3 3 24 Barra de seguridad baño 1 20 20 160

Seguro de puerta 1 15 15 120 Sofá 0 0 0 Sofá cama 2 plazas 1 610 610 4,880 Adicionales Cuna 1 380 380 3,040

Suites de Luxe Número C. Unitario 3,268 26,144 Base Box, Box, Colchón 1 1,500 1,500 12,000 Protector de colchón 2 50 100 800 Sábanas King 8 20 160 1,280 Cubrecama (Plumas) King 1 200 200 1,600 Almohadas 4 20 80 640 Fundas 4 12 48 384 Cabezales 1 450 450 3,600 Velador 2 200 400 3,200 Lámpara de pared 2 165 330 2,640

Depreciación Anual

Activo Inversión Tasa Dep. Año 1 Año 2 Año 3Terreno 300,000 0% 0 0 0 Obras Civiles Standard 210,000 3% 6,300 6,300 6,300 Obras Civiles Suites de Luxe 288,000 3% 8,640 8,640 8,640 Obras civiles Áreas Públicas 75,000 3% 2,250 2,250 2,250 Equipamiento Hab. Standard 111,120 10% 11,112 11,112 11,112 Equipamiento Suites de Luxe 66,568 10% 6,657 6,657 6,657 Equipamiento Hotel 331,255 10% 33,126 33,126 33,126 Sistema Informático 10,110 25% 2,528 2,528 2,528 Imprevistos 48,362 10% 4,836 4,836 4,836 Total 1,440,415 75,448 75,448 75,448

Activo Fijo Neto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3Saldo Inicial 1,440,415 1,440,415 1,364,967 1,289,519 Depreciación del Periodo 0 75,448 75,448 75,448 Depreciación Acumulada 0 75,448 150,896 226,344 Saldo Final 1,440,415 1,364,967 1,289,519 1,214,071

Inversión Intangible Tasa Amort. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3Saldo Inicial #REF! #REF! #REF! #REF!Amortización del Periodo 10% 0 #REF! #REF! #REF!Amortización Acumuilada 0 #REF! #REF! #REF!Saldo Final #REF! #REF! #REF! #REF!

Depreciación Mensual

Activo Inversión Tasa Dep. Mes 1 Mes 2 Mes 3Terreno 300,000 0.00% 0 0 0Obras Civiles Standard 210,000 0.25% 525 525 525Obras Civiles Suites de Luxe 288,000 0.25% 720 720 720Obras civiles Áreas Públicas 75,000 0.25% 188 188 188Equipamiento Hab. Standard 111,120 0.83% 926 926 926Equipamiento Suites de Luxe 66,568 0.83% 555 555 555Equipamiento Hotel 331,255 0.83% 2760 2760 2760Sistema Informático 10,110 2.08% 211 211 211Imprevistos 48,362 0.83% 403 403 403Total 1,440,415 6,287 6,287 6,287

Activo Fijo Neto Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3Saldo Inicial 1,440,415 1,440,415 1,434,127 1,427,840 Depreciación del Periodo 0 6,287 6,287 6,287 Depreciación Acumulada 0 6,287 12,575 18,862 Saldo Final 1,440,415 1,434,127 1,427,840 1,421,553

Inversión Intangible Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3Saldo Inicial #REF! #REF! #REF! #REF!Amortización del Periodo 0 #REF! #REF! #REF!Amortización Acumuilada 0 #REF! #REF! #REF!Saldo Final #REF! #REF! #REF! #REF!

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 100 0 0 0 0 0 0

6,300 6,300 6,300 6,300 6,300 6,300 6,300 8,640 8,640 8,640 8,640 8,640 8,640 8,640 2,250 2,250 2,250 2,250 2,250 2,250 2,250

11,112 11,112 11,112 11,112 11,112 11,112 11,112 6,657 6,657 6,657 6,657 6,657 6,657 6,657

33,126 33,126 33,126 33,126 33,126 33,126 33,126 2,528 4,836 4,836 4,836 4,836 4,836 4,836 4,836

75,448 72,920 72,920 72,920 72,920 72,920 72,920

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 101,214,071 1,138,623 1,065,702 992,782 919,861 846,941 774,020

75,448 72,920 72,920 72,920 72,920 72,920 72,920 301,792 374,712 447,633 520,553 593,474 666,394 739,315

1,138,623 1,065,702 992,782 919,861 846,941 774,020 701,100

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 100 0 0 0 0 0 0

525 525 525 525 525 525 525720 720 720 720 720 720 720188 188 188 188 188 188 188926 926 926 926 926 926 926555 555 555 555 555 555 555

2760 2760 2760 2760 2760 2760 2760211 211 211 211 211 211 211403 403 403 403 403 403 403

6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287

Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 101,421,553 1,415,265 1,408,978 1,402,691 1,396,403 1,390,116 1,383,829

6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 25,149 31,437 37,724 44,011 50,299 56,586 62,873

1,415,265 1,408,978 1,402,691 1,396,403 1,390,116 1,383,829 1,377,541

Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!#REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Dep. Acum. V. Residual0 300,000

63,000 147,000 86,400 201,600 22,500 52,500

111,120 0 66,568 0

331,255 0 10,110 0 48,362 0

739,315 701,100


525 525 525 525 525 525 525720 720 720 720 720 720 720188 188 188 188 188 188 188926 926 926 926 926 926 926555 555 555 555 555 555 555

2760 2760 2760 2760 2760 2760 2760211 211 211 211 211 211 211403 403 403 403 403 403 403

6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287


6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 69,161 75,448 81,735 88,023 94,310 100,597 106,885

1,371,254 1,364,967 1,358,679 1,352,392 1,346,105 1,339,817 1,333,530


525 525 525 525 525 525 525720 720 720 720 720 720 720188 188 188 188 188 188 188926 926 926 926 926 926 926555 555 555 555 555 555 555

2760 2760 2760 2760 2760 2760 2760211 211 211 211 211 211 211403 403 403 403 403 403 403

6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287


6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 113,172 119,459 125,747 132,034 138,321 144,609 150,896

1,327,243 1,320,955 1,314,668 1,308,381 1,302,093 1,295,806 1,289,519


525 525 525 525 525 525 525720 720 720 720 720 720 720188 188 188 188 188 188 188926 926 926 926 926 926 926555 555 555 555 555 555 555

2760 2760 2760 2760 2760 2760 2760211 211 211 211 211 211 211403 403 403 403 403 403 403

6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287


6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 157,183 163,471 169,758 176,045 182,333 188,620 194,907

1,283,231 1,276,944 1,270,657 1,264,369 1,258,082 1,251,795 1,245,507


525 525 525 525 525 525 525720 720 720 720 720 720 720188 188 188 188 188 188 188926 926 926 926 926 926 926555 555 555 555 555 555 555

2760 2760 2760 2760 2760 2760 2760211 211 211 211 211 211 211403 403 403 403 403 403 403

6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287


6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 201,195 207,482 213,769 220,057 226,344 232,631 238,919

1,239,220 1,232,933 1,226,645 1,220,358 1,214,071 1,207,783 1,201,496


525 525 525 525 525 525 525720 720 720 720 720 720 720188 188 188 188 188 188 188926 926 926 926 926 926 926555 555 555 555 555 555 555

2760 2760 2760 2760 2760 2760 2760211 211 211 211 211 211 211403 403 403 403 403 403 403

6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287


6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 6,287 245,206 251,493 257,781 264,068 270,355 276,643 282,930

1,195,209 1,188,921 1,182,634 1,176,347 1,170,059 1,163,772 1,157,485


525 525 525 525 525 525 525720 720 720 720 720 720 720188 188 188 188 188 188 188926 926 926 926 926 926 926555 555 555 555 555 555 555

2760 2760 2760 2760 2760 2760 2760211 211 211403 403 403 403 403 403 403

6,287 6,287 6,287 6,077 6,077 6,077 6,077


6,287 6,287 6,287 6,077 6,077 6,077 6,077 289,217 295,505 301,792 307,869 313,945 320,022 326,099

1,151,197 1,144,910 1,138,623 1,132,546 1,126,469 1,120,393 1,114,316


525 525 525 525 525 525 525720 720 720 720 720 720 720188 188 188 188 188 188 188926 926 926 926 926 926 926555 555 555 555 555 555 555

2760 2760 2760 2760 2760 2760 2760

403 403 403 403 403 403 4036,077 6,077 6,077 6,077 6,077 6,077 6,077


6,077 6,077 6,077 6,077 6,077 6,077 6,077 332,175 338,252 344,329 350,405 356,482 362,559 368,636

1,108,239 1,102,163 1,096,086 1,090,009 1,083,932 1,077,856 1,071,779


525720188926555

2760

4036,077

Mes 60 Mes 61 Mes 62 Mes 63 Mes 64 Mes 65 Mes 661,071,779

6,077 374,712

1,065,702

Mes 60#REF!#REF!#REF!#REF!

Mes 116 Mes 117 Mes 118 Mes 119 Mes 120 Dep. Acum. V. Residual0 300,000

31,500 178,500 43,200 244,800 11,250 63,750 55,560 55,560 33,284 33,284

165,628 165,628 10,110 0 24,181 24,181

374,712 1,065,702

Mes 116 Mes 117 Mes 118 Mes 119 Mes 120

TRABAJO ENCARGADO DEL CURSO DE FINANZAS Y MERCADO DE CAPITALES

PRESENTADO POR: NADIA ZULMA CHOQHUEHUAYTA HUMPIRI Semestre VII "A"

DATOS DE LA EMPRESAEMPRESA ITELCOM S.R.L.RUC 20448311555DIRECCION AV. SESQUICENTENARIO 179GIRO DE NEGOCIO

FLUJO DE CAJA FINANCIERO DE LA EMPRESA ITELCOM S.R.L.PERIODO (AÑOS)

ACTIVIDADES 0 1 2 3 4 5

Total Inversion S/. 18,480.00 S/. - S/. - S/. - S/. - S/. -

Inversion (Recursos Propios) -6,520.00

Préstamo 25,000.00

Ingresos S/. - S/. 59,276.43 S/. 83,011.09 S/. 97,606.29 S/. 100,252.16 S/. 106,309.72

Venta de Mercaderias 21,718.56 44,257.82 62,683.57 68,951.93 75,847.12

Servicios Prestados 21,114.39 19,255.06 20,666.35 22,732.99 25,006.28

Anticipos Recibidos 16,443.48 19,498.21 14,256.37 8,567.25 5,456.32

Egresos S/. - S/. 58,203.70 S/. 82,277.89 S/. 96,595.03 S/. 94,671.28 S/. 101,644.21

Inversión en Herramientas y Equipos 3,404.44 1,842.97 845.30 929.83 1,022.81

Mercaderias y Materiales Auxiliares 22,087.70 41,196.73 54,589.56 60,048.52 66,053.37

Mano de Obra 13,289.74 20,338.00 19,448.00 21,390.00 21,390.00

Alquiler de oficina 1,200.00 1,200.00 1,560.00 1,800.00 1,800.00

Servicios Basicos 361.12 250.95 384.25 422.68 410.65

Suministros y otros gastos 703.93 1,202.80 1,352.20 1,487.42 1,515.25

Depreciacion 1,517.74 1,934.82 2,055.36 2,260.90 2,486.99

Gastos Financieros 4,010.48 2,650.27 1,013.37 0.00 0.00

Amortización del Prestamo 6,829.48 8,237.85 9,932.67 0.00 0.00

IGV por Pagar 3,697.25 3,423.50 4,568.15 5,024.97 5,527.46

Venta de Equipos de Computo, Servicio de Mantenimiento Preventivo y Correctivo de Equipos en Gral, Servicio de Cableado Estructurado, Instalaciones Electricas y Puesta a Tierra.

Impuesto a la Renta 1,101.82 0.00 846.17 1,306.98 1,437.68

Pago de Dividendos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Beneficio Neto S/. 18,480.00 S/. 1,072.73 S/. 733.20 S/. 1,011.26 S/. 5,580.88 S/. 4,665.52

1. GRAFICA DEL FLUJO DE CAJA

1 2 3 4 5 S/. 18,480.00

i = 20,13%

2. CALCULO DEL VAN

97.008,25

97.528,600.480,182013.1

52.665,4

2013.1

88.580,5

2013.1

26.011,1

2013.1

20.733

2013.1

73.072,100.480,18

2013.0100.480,18

1

5432

5

1

1

VAN

VAN

VAN

BntoVAN

i

BntoINVVAN

in

n

in

3. INTERPRETACION DEL VAN

Puesto que el VAN de la empresa ITELCOM S.R.L. es de S/. 25,008.97, se considera que esta ha realizado una inversion rentable, el cual

como vemos inicio sus actividades tanto con recursos propios y con financiamiento, el préstamo obtenido se ha pagado en los tres primeros

años, es por tal motivo que se muestra mayores ganancias en los años 4 y 5, años en los que ya no tuvo deuda que pagar.

Esta empresa trabaja brindando servicios en un 80% a las instituciones Públicas, igualmente ha vendido sus productos en un 90% a las

Instituciones Públicas en los primeros años, es por tal motivo que ha necesitado un financiamiento para realizar sus actividades, a un inicio

observamos que no podia mantener un stock en sus almacenes porque tenia que pagar su deuda, a partir del tercer año que termina de

pagar recien se ve que esta aumentando su stock de mercaderias.

1 2 3 4 5 S/. -

S/. 1,000.00

S/. 2,000.00

S/. 3,000.00

S/. 4,000.00

S/. 5,000.00

S/. 6,000.00

S/. 1,072.73 S/. 733.20 S/. 1,011.26

S/. 5,580.88 S/. 4,665.52

T (Años)

Bn

to

Analizando su flujo de Caja creo que sus ganancias a partir del segundo año debieron ser mayores, pero no fueron lo que se esperaba

porque se observa que a partir de este año el gasto de remuneracion es excesivo, según la empresa el incremento de la remuneracion

minima vital (RMV) impuesta por el Estado y el incremento del costo de vida en nuestro pais, ha influido en que incremente las

remuneraciones de sus trabajadores y sus beneficios sociales, otro factor que ha influido a que su beneficio neto no haya sido mayor fue la

implantacion del Convenio Marco a las compras del Estado, lo que ha repercutido a que sus ventas con las Instituciones Publicas haya

disminuido, obligandose la empresa a buscar clientes en el sector privado.

Tambien se observa que parte de sus ingresos toma los anticipos, estos se ha considerado porque al no tener el suficiente capital para

tener mercaderia surtida, suele pasar que sus clientes piden equipos con caracteristicas especificas que no son comerciales, los cuales se

tiene que importar, por tanto la empresa pide al cliente un anticipo del 50% para hacer dicho pedido, es por eso que al final de cada ejercicio

se arrastra estos anticipos, pero estos han ido disminuyendo puesto que la empresa poco a poco ha ido capitalizando sus ganancias para

aumentar su stock de mercaderias.

Por los resultados obtenidos si el inversionista desea ampliar su negocio a traves de un financiamiento se le recomienda que tenga un

administrador especialista en venderle al Estado, para que disminuya sus gastos en remuneraciones se le recomienda que se inscriba al

REMYPE para que se acoja a los beneficios que tienen las micro y pequeñas empresas, y finalmente realice los estudios definitivos y la

ejecucion del mismo.

Flujo de Caja Ejemplo

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