Finanzas Corporativas
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Inversión 300,000,000 Tiempo del proyecto 5 AñosDepreciación 5 Años
Ingresos por Prestación de ServiciosTarifa Por Kilometro Recorrido $ 660 Cantidad (Kilometros Recorridos) 630,000
Costos OperacionalesCosto del Servicio 168,000,000 Gastos Operacionales 90,000,000
Costo de la deuda 24% Anual Incremento PIB 4.30%Incremento Inflación 3.00%
InversiónVehículos $196,000,000Software $3,500,000Muebles y Enseres de Oficinas $6,700,000Equipos de Computo $10,300,000Edificaciones $60,000,000Capital de Trabajo $23,500,000Depreciación
Depreciaciones del periodoDepreciación Acumulada
IngresosTarifa Por Kilometro Recorrido $660Cantidad (Kilometros Recorridos) 630,000
Costo del Servicio $168,000,000Gastos Operacionales $90,000,000TOTAL $258,000,000
ESTRUCTURA DE CAPITALDEUDA 30%CAPITAL 70%
Total 100%
N0
Tabla de Amortización 123456789
101112131415161718192021222324
Cuentas por Cobrar
Proveedores
K TrabajoIncremento
ESTADO DE RESULTADOS
IngresosCostos de VentasUTILIDAD BRUTACostos OperacionalesDepreciaciones UTILIDAD OPERACIONALIngresos FinancierosGastos FinancierosUtilidad Antes de ImpuestosImpuestosUtilidad Neta
FLUJO DE CAJA
Utilidad Operacional(-) Impuestos
UODI - (+) Depreciaciones y Amortizaciones
Flujo de Caja Bruto - (-) Incremento Capital de Trabajo(-) Inversión 300,000,000
Flujo de Caja Operacional (300,000,000)(-) Gastos de Intereses(+) Ingresos por Intereses(-) Amortización Deuda(+) Desembolso de Deuda 90,000,000 (+) Aportes de Capital 210,000,000 (+) Ajuste de Impuestos(+) DIVIDENDOS
Flujo de Caja del Periodo -
Caja Inicial 0Flujo de Caja Final -
BALANCE GENERALActivosCajaCuentas por CobrarActivos Corrientes
Activos Fijos
Propiedad Planta y Equipo $300,000,000Depreciación Acumulada Total Activos Fijos $300,000,000
Total Activos $300,000,000
PasivosProveedoresPasivos Corrientes $0Obligaciones Financieras $90,000,000Total Pasivos $90,000,000
PatrimonioCapital $210,000,000Reserva Legal $0Utilidades del Periodo $0Utilidades Acumuladas $0Total Patrimonio $210,000,000Total Pasivo más Patrimonio $300,000,000
Check -
Calculo reserva legal del periodo y utilidades acumuladasMáximo Reserva LegalUtilidad del ejercicioReserva del PeríodoReserva LegalUtilidades Acumuladas
Ke 14.33%Kd 24%
22%24.31%
Beta Apalancado 0.86Costo del PatrimonioWacc
EVALUACIÓN FINANCIERA1- Tasa Interna de RetornoFlujo de Caja Operacional (300,000,000)
TIR PROYECTO 31.54%
Flujo Caja del Periodo (210,000,000)
TIR INVERSIONISTA 47.55%
2- Valor Presente Neto (210,000,000)
VPN $ 235,804,163
3- Relación Costo Beneficio 35,000,000
Indice de Costo / Beneficio 12.74
Estructura de Capital30% Deuda y 70% Capital
Periodo de Cobro 30 díasPERIODO ANUAL
Periodo de Pago 30 díasPeriodo de Pago 30 días
AV AV
300,000,000 Propiedad - Planta y Equipo
5 años Año 1 Año 2 Año 3
$60,000,000 $60,000,000 $60,000,000$60,000,000 $120,000,000 $180,000,000
$660 $680 $700 630,000 630,000 630,000
$168,000,000 $173,040,000 $178,231,200$90,000,000 $92,700,000 $95,481,000
$258,000,000 $265,740,000 $273,712,200
ESTRUCTURA DE CAPITAL$90,000,000 Interés
$210,000,000 n
Interés$300,000,000 cuota
CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN$0 $0 $0
$4,667,682 $1,647,718 $3,019,964$4,667,682 $1,592,428 $3,075,253$4,667,682 $1,536,127 $3,131,555$4,667,682 $1,478,794 $3,188,887$4,667,682 $1,420,412 $3,247,269$4,667,682 $1,360,961 $3,306,720$4,667,682 $1,300,422 $3,367,260$4,667,682 $1,238,774 $3,428,907$4,667,682 $1,175,998 $3,491,684$4,667,682 $1,112,072 $3,555,609$4,667,682 $1,046,976 $3,620,705$4,667,682 $980,688 $3,686,993$4,667,682 $913,187 $3,754,495$4,667,682 $844,450 $3,823,232$4,667,682 $774,454 $3,893,227$4,667,682 $703,177 $3,964,505$4,667,682 $630,595 $4,037,087$4,667,682 $556,684 $4,110,997$4,667,682 $481,420 $4,186,261$4,667,682 $404,778 $4,262,903$4,667,682 $326,733 $4,340,949$4,667,682 $247,259 $4,420,423$4,667,682 $166,330 $4,501,352$4,667,682 $83,919 $4,583,762
Año 1 Año 2 Año 3
$17,087,671 $17,600,301 $18,128,310
$6,904,110 $7,111,233 $7,324,570
$10,183,562 $10,489,068 $10,803,741$10,183,562 $305,507 $314,672
ESTADO DE RESULTADOS Año 1 Año 2 Año 3
$415,800,000 $428,274,000 $441,122,220$168,000,000 $173,040,000 $178,231,200$247,800,000 $255,234,000 $262,891,020
$90,000,000 $92,700,000 $95,481,000$60,000,000 $60,000,000 $60,000,000$97,800,000 $102,534,000 $107,410,020
$0 $0 $0$15,891,370 $6,132,986 $0$81,908,630 $96,401,014 $107,410,020$27,848,934 $32,776,345 $36,519,407$54,059,696 $63,624,669 $70,890,613
FLUJO DE CAJAAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
$97,800,000 $102,534,000 $107,410,020$32,274,000 $33,836,220 $35,445,307$65,526,000 $68,697,780 $71,964,713$60,000,000 $60,000,000 $60,000,000
$125,526,000 $128,697,780 $131,964,713$10,183,562 $305,507 $314,672
$0 $0 $0$115,342,438 $128,392,273 $131,650,041
$15,891,370 $6,132,986 $0$0 $0 $0
$3,019,964 $3,075,253 $3,131,555$0 $0 $0$0 $0 $0
$4,425,066 $1,059,875 -$1,074,100$0 $0 $0
$100,856,170 $120,243,909 $127,444,386$0 $100,856,170 $221,100,079
$100,856,170 $221,100,079 $348,544,465
BALANCE GENERAL Año 1 Año 2 Año 3
$100,856,170 $221,100,079 $348,544,465$17,087,671 $17,600,301 $18,128,310
$117,943,841 $238,700,380 $366,672,776
$300,000,000 $300,000,000 $300,000,000$60,000,000 $120,000,000 $180,000,000
$240,000,000 $180,000,000 $120,000,000
$357,943,841 $418,700,380 $486,672,776
$6,904,110 $7,111,233 $7,324,570$6,904,110 $7,111,233 $7,324,570
$86,980,036 $83,904,783 $80,773,228$93,884,146 $91,016,016 $88,097,798
$210,000,000 $210,000,000 $210,000,000$0 $5,405,970 $11,768,436
$54,059,696 $63,624,669 $70,890,613$0 $48,653,726 $105,915,928
$264,059,696 $327,684,365 $398,574,978$357,943,841 $418,700,380 $486,672,776
- - -
$105,000,000 $105,000,000 $105,000,000$54,059,696 $63,624,669 $70,890,613
$0 $5,405,970 $6,362,467$0 $5,405,970 $11,768,436$0 $48,653,726 $105,915,928
Beta Desapalancado Mat Const 0.86 Se tomo el sector DiversifiedTasa Libre de Riesgo 4.32% Promedio Rentabilidad TESTasa de Mercado 11.24%Impuestos 34%Tasa Riego País Colombia 2.77%
Año 1 Año 2 Año 3 1.05 1.01 0.98
11.56% 11.28% 11.07%14.76% 14.68% 14.62%
EVALUACIÓN FINANCIERA
$115,342,438 $128,392,273 $131,650,041
$100,856,170 $120,243,909 $127,444,386
$100,856,170 $120,243,909 $127,444,386
$100,856,170 $120,243,909 $127,444,386
Estructura de Capital30% Deuda y 70% Capital
Año 4 Año 5 $60,000,000 $60,000,000
$240,000,000 $300,000,000
$721 $743 630,000 630,000
$183,578,136 $189,085,480$98,345,430 $101,295,793
$281,923,566 $290,381,273
ESTRUCTURA DE CAPITAL1.83%
24
0.115$4,667,682
SALDO$90,000,000$86,980,036$83,904,783$80,773,228$77,584,341$74,337,071$71,030,351$67,663,091$64,234,184$60,742,500$57,186,890$53,566,185$49,879,192$46,124,697$42,301,465$38,408,238$34,443,734$30,406,647$26,295,650$22,109,388$17,846,485$13,505,536
$9,085,114$4,583,762 24.33
$0
Año 4 Año 5
$18,672,160 $19,232,325
$7,544,307 $7,770,636
$11,127,853 $11,461,688$324,112 $333,836
ESTADO DE RESULTADOS Año 4 Año 5
$454,355,887 $467,986,563$183,578,136 $189,085,480$270,777,751 $278,901,083
$98,345,430 $101,295,793$60,000,000 $60,000,000
$112,432,321 $117,605,290$0 $0$0 $0
$112,432,321 $117,605,290$38,226,989 $39,985,799$74,205,332 $77,619,492
FLUJO DE CAJAAÑO 4 AÑO 5
$112,432,321 $117,605,290$37,102,666 $38,809,746$75,329,655 $78,795,544$60,000,000 $60,000,000
$135,329,655 $138,795,544$324,112 $333,836
$0 $0$135,005,543 $138,461,709
$0 $0$0 $0
$3,188,887 $3,247,269$0 $0$0 $0
-$1,124,323 -$1,176,053$0 $0
$130,692,332 $134,038,387$348,544,465 $479,236,797$479,236,797 $613,275,184
BALANCE GENERAL Año 4 Año 5
$479,236,797 $613,275,184$18,672,160 $19,232,325
$497,908,957 $632,507,508
$300,000,000 $300,000,000$240,000,000 $300,000,000
$60,000,000 $0
$557,908,957 $632,507,508
$7,544,307 $7,770,636$7,544,307 $7,770,636
$77,584,341 $74,337,071$85,128,647 $82,107,707
$210,000,000 $210,000,000$18,857,498 $26,278,031$74,205,332 $77,619,492
$169,717,480 $236,502,279$472,780,309 $550,399,801$557,908,957 $632,507,508
- -
$105,000,000 $105,000,000$74,205,332 $77,619,492
$7,089,061 $7,420,533$18,857,498 $26,278,031
$169,717,480 $236,502,279
Se tomo el sector DiversifiedPromedio Rentabilidad TES
Año 4 Año 5 0.95 0.94
10.92% 10.80%14.58% 14.54%###
EVALUACIÓN FINANCIERA
$135,005,543 $138,461,709
INDICADORES FINANCIEROS - EMPRESA : TAX TABIO LTDA
Indice Formula
INDICES DE LIQUIDEZ AÑO 1
RAZON CORRIENTE = Total Activo Corriente =Total Pasivo Corriente
PRUEBA ACIDA = Activos Corriente - Inventario =Total Pasivo Corriente
EBITDA = =
MARGEN EBITDA =Ebitda
=Ventas
CAPITAL NETO OPERATIVO = =
=Ktno
= Ventas
PALANCA DE CRECIMIENTO = Margen Ebitda
= Pkt
KTNO REQUERIDO = Incremento en Ventas * Pkt =
EFECTIVO NECESARIO = =
Utilidad Operacional + Depreciación + Amortización
Inventarios + Cuentas por Cobrar - Proveedores
PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO
Incremento en Ventas * Margen Ebitda
Incremento
Pkt
IncrementoME
EFECTIVO NECESARIO = =
PUNTO DE LIQUIDEZ = Efectivo Necesario - Ktno Requerido =
CAPITAL NETO DE TRABAJO = =
RENTABILIDAD DE ACTIVO FIJO = Utilidad después de Impuestos *100 =Activos Operacionales
= U. Operacional * ( 1 - Impuesto) =
ACTIVO OPERATIVO = Ktno + (Act Fijo * Valor Comercial) =
EVA = U.O.I.D - (Act. Operacional * WACC) =
INDICES DE ACTIVIDAD
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES = Ingresos Operacionales =Activo Total
INDICES DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE DEUDA = Pasivo Total *100 =Activo Total
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO = Obligaciones Financieras *100 =Ventas Netas
Incremento en Ventas * Margen Ebitda
Total Activo Corriente -Total Pasivo Corriente
Utilidad Operacional Después de Impuestos
A.C
P.C
IncrementoME
E.FKtno Req.
U. O
(1- 34%)
U.O.I.D
Act. Op
Wacc
= Gastos Financieros *100 =Ventas Netas
= Utilidad De Operación =Intereses Pagados
= Pasivo Cte *100 =Total Pasivo
= Pasivo Total =Patrimonio
INDICES DE RENTABILIDAD
= Utilidad Bruta *100 =Ventas Netas
= Utilidad Operacional Del Periodo *100 =Ingresos Operacionales
MARGEN NETO DE UTILIDAD = Utilidad Neta *100 =Ventas Netas
= Utilidad Neta *100 =Total Activo
= Utilidad Neta *100 =Patrimonio
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA
RAZON DE COBERTURA DE INTERESES
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
INDICADORES DE APALANCAMIENTOS
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD
ROA - RENTABILIDAD SOBRE EL ACTIVO TOTAL
ROE - RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
INDICADORES FINANCIEROS - EMPRESA : TAX TABIO LTDA
Valores Resultado
AÑO 1
117,943,841.47 = 17.086,904,109.59
117,943,841.47 = 17.086,904,109.59
97,800,000 = 157,800,000
60,000,000
157,800,000 = 38%
415,800,000
-
= 10,183,562 17,087,671
6,904,110
10,183,562 = 2%
415,800,000
0.38 = 15.50
0.024
- = 0.00 0.02
- = 0.00
U.O
D + A
Inv.C x C
Prov.
Incremento
Pkt
IncrementoME
0.38 = 0.00
- = 0.00
-
117,943,841.47= 111,039,731.88
6,904,109.59
64,548,000.00 = 16%394,183,561.64
97,800,000.00= 64,548,000
0.66
10,183,561.64= 394,183,561.64
384,000,000.00
64,548,000.00
= 6,371,500.82394,183,561.64
0.15
415,800,000.00 = 1.16357,943,841.47
93,884,145.72 = 26%357,943,841.47
86,980,036.13 = 21%415,800,000.00
A.C
P.C
IncrementoME
E.FKtno Req.
U. O
(1- 34%)
U.O.I.D
Act. Op
Wacc
15,891,370.08 = 4%415,800,000.00
97,800,000.00 = 6.1515,891,370.08
6,904,109.59 = 7%93,884,145.72
93,884,145.72 = 0.36264,059,695.75
247,800,000.00 = 60%415,800,000.00
97,800,000.00 = 24%415,800,000.00
54,059,695.75 = 13%415,800,000.00
54,059,695.75 = 15.10%357,943,841.47
54,059,695.75 = 20%264,059,695.75
INDICADORES FINANCIEROS - EMPRESA : TAX TABIO LTDA
Interpretacion
INTERPRETACION : INDICES DE LIQUIDEZ
Según el Analisis de la emprea tax tabio s.a indica que tiene una caja operativa de 157,800,000
según el analisis de la empresa tax-tabio ltda por cada unidad vendida se obtuvo un 38% de utlididad operativa
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA hace referencia que su productividad de su recurso necesario a corto plazo 2 %
Para este no se realiza analisis ya que se toma como base e año cero
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Puede Determinar Que La Entidad Dispone De 1.03 Pesos Del Activo Corriente Para Respaldar Cada Peso De Deuda Inferior A Un Año.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda , Se Pudo Determinar Que La Entidad Dispone De $ 0.7 Pesos Para Cumplir Con Sus Obligaciones A Corto Plazo, Sin Tener Que Recurrir A Sus Inventarios
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA posee un capital neto opertaivo de 10´183.562 disponible implementar en la generacion de recursos
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA obtenemos una palanca de crecimiento de 15,50 unidades lo que significa que la empresa esta creciendo lo que genera mayor liquidez para atender sus obligaciones.
según el indicador nos muestra que tenemos una rentabilidad efectiva derivada de los aportes de los socios de 64´548.000
INTERPRETACION : INDICES DE ACTIVIDAD
INTERPRETACION : INDICES DE ENDEUDAMIENTO
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que La Entidad Cuenta Con Un Capital Neto De Trabajo De111.039.731,88 El Cual Le Permite Pagar Sus Gastos Operativos Anuales Y Cubrir Los Valores De Las Obligaciones A Corto Plazo.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda se pudo determinar que ña retanbilidad del activo fijo es de un 16% el cual traduce que los activos tuvieron un porcentaje de rentabilidad generado durante un año
Según el analisis de taxtabio LTDA indica que nuestro activo fijo toma una valorizacion de un 60 % sumado a eso el capital neto de trabajo dando como resultado mi utilidad de los activos para poder desarrollar la actividad ecsencial de la empresa con 394
´183.561.64
Según el analisis de tax tabio LTDA obtenemos un EVA de 6´371.500,82 el cual es el es el resultado obtenido una vez que se han cubierto todos los gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada por parte de los accionistas.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda Se Pudo Determinar Que Los Ingresos Operacionales De La Empresa Cubren 1.14 Veces Los Activos Totales De La Misma.
La Empresa Tiene sus Activos Financiados En Un 26% . En otras Palabras El 26% de los Activos esta en Manos De Los Acredores O Terceros y el 74% De Esos Activos Le Pertenece Verdaderamente A La Compañia.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que Las Obligaciones Financieras Participan En Un 21% Del Total De Sus Ventas.
según el indicador se piueden pagar 6,15 veces los interes en una razon de tiempo ( utilidad operacional )
La compañía cuenta con 36 Pesos de Deuda por cada 100 Pesos de patrimonio.
INTERPRETACION : INDICES DE RENTABILIDAD
Se puede determinar que las Ventas De La Compañía Generan Un 60% De Utilidad Bruta.
Se Puede determinar que por Cada 100 Pesos Vendidos en el Ultimo Año, Se Logro Obtener 24 Pesos De Utilidad Operacional
Los Gastos Financieros Representan Un 4% Del Total De Las Ventas. Este Indice Brinda A Las Entidades Financieras La Seguridad En El Cubrimiento De La Carga Financiera Por Intereses.
Del total de los Activos de la Empesa, Un 7% Esta Representado En Pasivos que se deben pagar antes de un año o tienen vencimiento en el Corto Plazo.
La empresa Tax Tabio Ltda, se puede deducir que por cada 100 Pesos vendido, se generó 13 pesos de Utilidad Neta, Los Resultados Demuestan Que El Negocio No Ha Sido Muy Lucrativo
Se determino que el Roa ( Return On Assets )es igual al 15%, es decir, la empresa tiene una Rentabilidad del 15% con respecto a los activos que posee. En otras palabras, la empresa utiliza el 15% del total de sus activos en la generación de Utilidades.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que El Roe ( Return On Equity ) Es De 21%, Es Decir, La Empresa Tiene Una Rentabilidad Del 21% Con Respecto Al Patrimonio Que Posee. O, En Otras Palabras, La Empresa Utiliza El 21% De Su Patrimonio En La Generación De Utilidades.
Valores Resultado
AÑO 2
= 238,700,380.38 = 33.57
7,111,232.88
= 238,700,380.38 = 33.577,111,232.88
= 102,534,000 = 162,534,000.00
60,000,000
= 162,534,000
= 38% 428,274,000
= -
= 10,489,068.49 17,600,301
7,111,233
= 10,489,068 = 2% 428,274,000
= 0.38 = 15.50
0.024
= 12,474,000 = 305,506.85
0.02
= 12,474,000 = 4,734,000.00
U.O
D + A
Inv.C x C
Prov.
Incremento
Pkt
Incremento
ME
= 0.38
= 4,734,000.00
= 4,734,000
= 4,428,493.15 305,507
=238,700,380.38
= 231,589,147.517,111,232.88
= 67,672,440.00 = 23%298,489,068.49
= 102,534,000.00= 67,672,440
0.66
=10,489,068.49
= 298,489,068.49288,000,000.00
=67,672,440.00
= 23,843,442.70298,489,068.49
0.15
= 428,274,000.00 = 1.02418,700,380.38
= 91,016,015.72 = 22%418,700,380.38
= 83,904,782.84 = 20%428,274,000.00
Incremento
ME
E.FKtno Req.
A.C
P.C
U. O(1- 34%)
U.O.I.D
Act. Op
Wacc
= 6,132,986.50 = 1%428,274,000.00
= 102,534,000.00 = 16.726,132,986.50
= 7,111,232.88 = 8%91,016,015.72
= 91,016,015.72 = 28%327,684,364.66
= 255,234,000.00 = 60%428,274,000.00
= 102,534,000.00 = 24%428,274,000.00
= 63,624,668.91 = 15%428,274,000.00
= 63,624,668.91 = 15.20%
418,700,380.38
= 63,624,668.91 = 19%
327,684,364.66
Interpretacion
INTERPRETACION : INDICES DE LIQUIDEZ
según el anasis de la emprea tax tabio s.a indica que tiene una caja operativa de 157,800,000
según el analisis de la empresa tax-tabio ltda por cada unidad vendida se obtuvo un 38% de utlididad operativa
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA hace referencia que su productividad de su recurso necesario a corto plazo 2 %
teniendo un año base su resulyado varia por siguiente tenemos lo que se necesita (305´506,85) para poder operar
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Puede Determinar Que La Entidad Dispone De 1.03 Pesos Del Activo Corriente Para Respaldar Cada Peso De Deuda Inferior A Un Año.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda , Se Pudo Determinar Que La Entidad Dispone De $ 0.7 Pesos Para Cumplir Con Sus Obligaciones A Corto Plazo, Sin Tener Que Recurrir A Sus Inventarios
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA posee un capital neto opertaivo de 10´489.068,49 disponible implementar en la generacion de recursos
según el analisis a la empresa tax-tabio LTDA obtenemos una palanca de crecimiento de 15,50 unidades lo que significa que la empresa esta creciendo lo que genera mayor liquidez para atender sus obligaciones.
según el indicador nos muestra que tenemos 4´.734.000.00 de efectivo para repartir entre los accionistas o socios o poder cubrir sus eventualidades (pasivos)
según el indicador la empresa tiene un punto de liquidez exelente ya que tiene el poder de solventar sus eventulidades a corto palzo
según el indicador nos muestra que tenemos una rentabilidad efectiva derivada de los aportes de los socios de 67´672.440
INTERPRETACION : INDICES DE ACTIVIDAD
INTERPRETACION : INDICES DE ENDEUDAMIENTO
según el indicador nos muestra que tenemos 4´.734.000.00 de efectivo para repartir entre los accionistas o socios o poder cubrir sus eventualidades (pasivos)
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que La Entidad Cuenta Con Un Capital Neto De Trabajo De 7985337.5 El Cual Le Permite Pagar Sus Gastos Operativos Anuales Y Cubrir Los Valores De Las Obligaciones A Corto Plazo.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda se pudo determinar que ña retanbilidad del activo fijo es de un 16% el cual traduce que los activos tuvieron un porcentaje de rentabilidad generado durante un año
Según el analisis de taxtabio LTDA indica que nuestro activo fijo toma una valorizacion de un 60 % sumado a eso el capital neto de trabajo dando como resultado mi utilidad de los activos para poder desarrollar la actividad ecsencial de la empresa con 289.489.068,49
Según el analisis de tax tabio LTDA obtenemos un EVA de 23´843.442.70 el cual es el es el resultado obtenido una vez que se han cubierto todos los gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada por parte de los accionistas.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda Se Pudo Determinar Que Los Ingresos Operacionales De La Empresa Cubren 1.14 Veces Los Activos Totales De La Misma.
La Empresa Tiene sus Activos Financiados En Un 22% . En otras Palabras El 22% de los Activos esta en Manos De Los Acredores O Terceros y el 78% De Esos Activos Le Pertenece Verdaderamente A La Compañia.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que Las Obligaciones Financieras Participan En Un 20% Del Total De Sus Ventas.
según el indicador se piueden pagar 16,72 veces los interes en una razon de tiempo ( utilidad operacional )
La compañía cuenta con 28 Pesos de Deuda por cada 100 Pesos de patrimonio.
INTERPRETACION : INDICES DE RENTABILIDAD
Se puede determinar que las Ventas De La Compañía Generan Un 60% De Utilidad Bruta.
Se Puede determinar que por Cada 100 Pesos Vendidos en el Ultimo Año, Se Logro Obtener 24 Pesos De Utilidad Operacional
Los Gastos Financieros Representan Un 1% Del Total De Las Ventas. Este Indice Brinda A Las Entidades Financieras La Seguridad En El Cubrimiento De La Carga Financiera Por Intereses.
Del total de los Activos de la Empesa, Un 8% Esta Representado En Pasivos que se deben pagar antes de un año o tienen vencimiento en el Corto Plazo.
La empresa Tax Tabio Ltda, se puede deducir que por cada 100 Pesos vendido, se generó 13 pesos de Utilidad Neta, Los Resultados Demuestan Que El Negocio No Ha Sido Muy Lucrativo
Se determino que el Roa ( Return On Assets )es igual al 15%, es decir, la empresa tiene una Rentabilidad del 15% con respecto a los activos que posee. En otras palabras, la empresa utiliza el 15% del total de sus activos en la generación de Utilidades.
Según El Analisis Realizado A La Empresa Tax Tabio Ltda, Se Pudo Determinar Que El Roe ( Return On Equity ) Es De 21%, Es Decir, La Empresa Tiene Una Rentabilidad Del 21% Con Respecto Al Patrimonio Que Posee. O, En Otras Palabras, La Empresa Utiliza El 21% De Su Patrimonio En La Generación De Utilidades.
INDICADORES FINANCIEROS - EMPRESA : TAX TABIO LTDA
Indice Glosario
INDICES DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE
PRUEBA ACIDA
EBITDA
MARGEN EBITDA
CAPITAL NETO OPERATIVO
PALANCA DE CRECIMIENTO
KTNO REQUERIDO
EFECTIVO NECESARIO
PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO
Indica cual es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo comprometiendo sus activos corrientes, por cada $ de deuda corriente de respaldo en activo corriente, entre más alto sea menor es el riesgo existe que resulten impagadas la deudas a corto plazo
Capacidad de la empresa a cumplir pasivos a corto plazo en forma inmediata sin tener que recurrir a la venta de inventarios ya que estos en algunas circunstancias pueden ser difíciles de comercializar
Riesgo de que , eventualmente, se dejen de atender las obligaciones de carácter financiero , adquiridas por un empresa, Esta razón debería ser igual o superior a uno y entre más alejada este de la unidad existirán mayores probabilidades de cancelar oportunamente esta clase de deudas
El margen de EBITDA, es un indicador que se obtiene hallando la relación entre el EBITDA obtenido y los ingresos operacionales arrojados en el estado de resultados.
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para que el ente continúe funcionando fluidamente.
La Productividad del Capital de Trabajo, PKT, refleja la eficiencia con la que son aprovechados los recursos corrientes de la empresa. Se calcula dividiendo el Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO) de la empresa entre sus ingresos y se interpreta como los centavos que deben mantenerse en capital de trabajo por cada peso vendido.
La palanca de crecimiento se refiere al análisis combinado de margen EBITDA (ME) y productividad del capital de trabajo (PKT). Esta razón financiera, permite determinar qué tan atractivo resulta para una empresa su crecimiento, desde el punto de vista del valor agregado. La palanca de crecimiento, combina el margen EBITDA con la productividad del capital de trabajo, de su resultado, se establece lo apropiado o no del crecimiento.
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para que el ente continúe funcionando fluidamente
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para que el ente continúe funcionando fluidamente
EFECTIVO NECESARIO
PUNTO DE LIQUIDEZ
CAPITAL NETO DE TRABAJO
RENTABILIDAD DE ACTIVO FIJO
ACTIVO OPERATIVO
EVA
INDICES DE ACTIVIDAD
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
INDICES DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE DEUDA
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
Utilidad Operacional Después de Impuestos
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para que el ente continúe funcionando fluidamente
Según el indicador la empresa tiene un punto de liquidez exelente ya que tiene el poder de solventar sus eventulidades a corto plazo.
La cual se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que la relación como mínimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada peso que tiene la empresa debe un peso.
Permite saber el porcentaje de los activos que se usaron para generar la utilidad neta.
Permite saber la utilidad Operacional si se deducen los impuestos
Activos de una empresa que le permiten producir sus productos o servicios. Se incluyen los edificios administrativos, instalaciones de la planta, los activos líquidos
El Valor Económico Agregado ("EVA", por sus siglas en inglés) es una herramienta financiera que podría definirse como el importe que queda una vez que se han deducido de los ingresos la totalidad de los gastos, incluidos el costo de oportunidad del accionista y los impuestos.
La rotación de activos es uno de los indicadores financieros que le dicen a la empresa que tan eficiente está siendo con la administración y gestión de sus activos.
Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la capacitación de los acreedores en los activos de la empresa. Mientras más alto sea este índice mayor es el apalancamiento financiero de la empresa.
Porcentaje que representa las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo a que % de las ventas equivalen las obligaciones con entidades financieras
INDICES DE RENTABILIDAD
MARGEN NETO DE UTILIDAD
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA
RAZON DE COBERTURA DE INTERESES
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
INDICADORES DE APALANCAMIENTOS
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD
ROA - RENTABILIDAD SOBRE EL ACTIVO TOTAL
ROE - RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
Porcentaje que representa las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo a que % de las ventas equivalen las obligaciones con entidades financieras
Porcentaje de las ventas que son dedicadas al cubrimiento de gastos financieros .
Capacidad de la empresa para efectuar pagos contractuales de interés, mide la incidencia que tienen los gastos financieros sobre la utilidad operacional de la empresa, su resultado se interpreta como número de veces en que la utilidad operacional es superior a los intereses pagados.
Representa el % de participación con terceros cuyo vencimiento es a corto plazo. % de los pasivos que debe ser asumido en el corto plazo.
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas para con los acreedores de la empresa, es decir por cada $ de patrimonio cuanto se tiene de deudas con terceros.
Muestra la capacidad de la empresa en el manejo de sus ventas para generar utilidades brutas es decir antes de gastos de administración de ventas otros e impuestos. Otros egresos e impuestos. Representan el % de utilidad bruta que se genera con las ventas de la empresa.
Rentabilidad de la empresa en desarrollos de su objeto social. Representa cuanto reporta cada $ de ventas en la generación de la utilidad operacional.
Rentabilidad de la empresa en desarrollos de su objeto social. Representa cuanto reporta cada $ de ventas en la generación de la utilidad operacional.
Correlaciona los indicadores de actividad con los de rendimiento, Representa la efectividad total de la administración para producir utilidades con los accionistas disponibles, Capacidad del activo para producir utilidades, cada $ invertido en activo total, cuanto genera utilidad neta, independientemente de la forma como haya sido financiado.
APRECIACIÓN DE LOS AUTORES:
Se puede apreciar que a medida que va pasando los años, la empresa va aumentando su valor, como se puede mostrar en los primerosindicadores, la parcipación de los terceros sobre la deuda se ve disminuido radicalmente, y la rentabilidad de los activos se ha visto aumentada
Si la empresa cuenta con la mejor administración de sus recursos y gestión administrativa, estos prospectos que se ejecutarón y simularon serán realmente factiblesY harán que nuevos inversionista se adhieran a la empresa puesto que si se llegase a realizar una evaluación de proyectos arrojaría una TIR muy superior al WACC
INDICADORES FINANCIEROS - EMPRESA : TAX TABIO LTDA
Glosario Formula
AÑO 1
= Total Activo Corriente =Total Pasivo Corriente
= Activos Corriente - Inventario =Total Pasivo Corriente
= =
=Ebitda
=Ventas
= Inventarios + Cuentas por Cobrar - Proveedores =
=Ktno
= Ventas
= Margen Ebitda
= Pkt
= Incremento en Ventas * Pkt =
= Incremento en Ventas * Margen Ebitda =
Utilidad Operacional + Depreciación + Amortización
Incremento
Pkt
IncrementoME
Indica cual es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo comprometiendo sus activos corrientes, por cada $ de deuda corriente de respaldo en activo corriente, entre más alto sea menor es el riesgo existe que resulten impagadas la deudas a corto plazo
Capacidad de la empresa a cumplir pasivos a corto plazo en forma inmediata sin tener que recurrir a la venta de inventarios ya que estos en algunas circunstancias pueden ser difíciles de comercializar
Riesgo de que , eventualmente, se dejen de atender las obligaciones de carácter financiero , adquiridas por un empresa, Esta razón debería ser igual o superior a uno y entre más alejada este de la unidad existirán mayores probabilidades de cancelar oportunamente esta clase de deudas
El margen de EBITDA, es un indicador que se obtiene hallando la relación entre el EBITDA obtenido y los ingresos operacionales arrojados en el estado de resultados.
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para que el ente continúe funcionando fluidamente.
La Productividad del Capital de Trabajo, PKT, refleja la eficiencia con la que son aprovechados los recursos corrientes de la empresa. Se calcula dividiendo el Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO) de la empresa entre sus ingresos y se interpreta como los centavos que deben mantenerse en capital de trabajo por cada peso vendido.
La palanca de crecimiento se refiere al análisis combinado de margen EBITDA (ME) y productividad del capital de trabajo (PKT). Esta razón financiera, permite determinar qué tan atractivo resulta para una empresa su crecimiento, desde el punto de vista del valor agregado. La palanca de crecimiento, combina el margen EBITDA con la productividad del capital de trabajo, de su resultado, se establece lo apropiado o no del crecimiento.
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para que el ente continúe funcionando fluidamente
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para que el ente continúe funcionando fluidamente
= Incremento en Ventas * Margen Ebitda =
= Efectivo Necesario - Ktno Requerido =
= Total Activo Corriente -Total Pasivo Corriente =
= Utilidad después de Impuestos *100 =Activos Operacionales
= U. Operacional * ( 1 - Impuesto) =
= Ktno + (Act Fijo * Valor Comercial) =
= U.O.I.D - (Act. Operacional * WACC) =
= Ingresos Operacionales =Activo Total
= Pasivo Total *100 =Activo Total
= Obligaciones Financieras *100 =Ventas Netas
A.C
P.C
IncrementoME
E.FKtno Req.
U. O
(1- 34%)
U.O.I.D
Act. Op
Wacc
Representa el margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Mide o evalúa la liquidez necesaria para que el ente continúe funcionando fluidamente
Según el indicador la empresa tiene un punto de liquidez exelente ya que tiene el poder de solventar sus eventulidades a corto plazo.
La cual se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que la relación como mínimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada peso que tiene la empresa debe un peso.
Permite saber el porcentaje de los activos que se usaron para generar la utilidad neta.
Permite saber la utilidad Operacional si se deducen los impuestos
Activos de una empresa que le permiten producir sus productos o servicios. Se incluyen los edificios administrativos, instalaciones de la planta, los activos líquidos
El Valor Económico Agregado ("EVA", por sus siglas en inglés) es una herramienta financiera que podría definirse como el importe que queda una vez que se han deducido de los ingresos la totalidad de los gastos, incluidos el costo de oportunidad del accionista y los impuestos.
La rotación de activos es uno de los indicadores financieros que le dicen a la empresa que tan eficiente está siendo con la administración y gestión de sus activos.
Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la capacitación de los acreedores en los activos de la empresa. Mientras más alto sea este índice mayor es el apalancamiento financiero de la empresa.
Porcentaje que representa las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo a que % de las ventas equivalen las obligaciones con entidades financieras
= Gastos Financieros *100 =Ventas Netas
= Utilidad De Operación =Intereses Pagados
= Pasivo Cte *100 =Total Pasivo
= Pasivo Total =Patrimonio
= Utilidad Bruta *100 =Ventas Netas
= Utilidad Operacional Del Periodo *100 =Ingresos Operacionales
= Utilidad Neta *100 =Ventas Netas
= Utilidad Neta *100 =Total Activo
= Utilidad Neta *100 =Patrimonio
Porcentaje que representa las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo a que % de las ventas equivalen las obligaciones con entidades financieras
Porcentaje de las ventas que son dedicadas al cubrimiento de gastos financieros .
Capacidad de la empresa para efectuar pagos contractuales de interés, mide la incidencia que tienen los gastos financieros sobre la utilidad operacional de la empresa, su resultado se interpreta como número de veces en que la utilidad operacional es superior a los intereses pagados.
Representa el % de participación con terceros cuyo vencimiento es a corto plazo. % de los pasivos que debe ser asumido en el corto plazo.
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas para con los acreedores de la empresa, es decir por cada $ de patrimonio cuanto se tiene de deudas con terceros.
Muestra la capacidad de la empresa en el manejo de sus ventas para generar utilidades brutas es decir antes de gastos de administración de ventas otros e impuestos. Otros egresos e impuestos. Representan el % de utilidad bruta que se genera con las ventas de la empresa.
Rentabilidad de la empresa en desarrollos de su objeto social. Representa cuanto reporta cada $ de ventas en la generación de la utilidad operacional.
Rentabilidad de la empresa en desarrollos de su objeto social. Representa cuanto reporta cada $ de ventas en la generación de la utilidad operacional.
Correlaciona los indicadores de actividad con los de rendimiento, Representa la efectividad total de la administración para producir utilidades con los accionistas disponibles, Capacidad del activo para producir utilidades, cada $ invertido en activo total, cuanto genera utilidad neta, independientemente de la forma como haya sido financiado.
Se puede apreciar que a medida que va pasando los años, la empresa va aumentando su valor, como se puede mostrar en los primerosindicadores, la parcipación de los terceros sobre la deuda se ve disminuido radicalmente, y la rentabilidad de los activos se ha visto aumentada
Si la empresa cuenta con la mejor administración de sus recursos y gestión administrativa, estos prospectos que se ejecutarón y simularon serán realmente factiblesY harán que nuevos inversionista se adhieran a la empresa puesto que si se llegase a realizar una evaluación de proyectos arrojaría una TIR muy superior al WACC
INDICADORES FINANCIEROS - EMPRESA : TAX TABIO LTDA AÑO 2
Valores Resultado Valores
AÑO 1 AÑO 2
117,943,841.47 = 17.08 = 238,700,380.38 =6,904,109.597,111,232.88
117,943,841.47 = 17.08 = 238,700,380.38 =6,904,109.597,111,232.88
97,800,000 = 157,800,000 = 102,534,000 = 60,000,000 60,000,000
157,800,000 = 38% =
162,534,000 =
415,800,000 428,274,000
-
= 10,183,562 = -
= 17,087,671 17,600,301
6,904,110 7,111,233
10,183,562 = 2% =
10,489,068 =
415,800,000 428,274,000
0.38 = 15.50 = 0.38 =
0.024 0.024
- = 0.00= 12,474,000 =
0.02 0.02
- = 0.00 = 12,474,000 =
U.O
D + A
Inv.C x C
Prov.
U.O
D + A
Inv.C x C
Prov.
Incremento
Pkt
IncrementoME
Incremento
Pkt
Incremento
ME
0.38 = 0.00 =
0.38 =
- = 0.00 =
4,734,000 =
- 305,507
117,943,841.47= 111,039,731.88 =
238,700,380.38=
6,904,109.59 7,111,232.88
64,548,000.00 = 16% = 67,672,440.00 =394,183,561.64 298,489,068.49
97,800,000.00= 64,548,000
= 102,534,000.00=
0.66 0.66
10,183,561.64= 394,183,561.64 =
10,489,068.49=
384,000,000.00 288,000,000.00
64,548,000.00
= 6,371,500.82 =67,672,440.00
=394,183,561.64 298,489,068.49
0.15 0.15
415,800,000.00 = 1.16 = 428,274,000.00 =357,943,841.47
418,700,380.38
93,884,145.72 = 26% = 91,016,015.72 =357,943,841.47 418,700,380.38
86,980,036.13 = 21% = 83,904,782.84 =415,800,000.00 428,274,000.00
A.C
P.C
IncrementoME
Incremento
ME
E.FKtno Req.
E.FKtno Req.
A.C
P.C
U. O
(1- 34%)U. O
(1- 34%)
U.O.I.D
Act. Op
Wacc
U.O.I.D
Act. Op
Wacc
15,891,370.08 = 4% = 6,132,986.50 =415,800,000.00 428,274,000.00
97,800,000.00 = 6.15 = 102,534,000.00 =15,891,370.08 6,132,986.50
6,904,109.59 = 7% = 7,111,232.88 =93,884,145.72 91,016,015.72
93,884,145.72 = 0.36 = 91,016,015.72 =264,059,695.75 327,684,364.66
247,800,000.00 = 60% = 255,234,000.00 =415,800,000.00 428,274,000.00
97,800,000.00 = 24% = 102,534,000.00 =415,800,000.00 428,274,000.00
54,059,695.75 = 13% = 63,624,668.91 =415,800,000.00 428,274,000.00
54,059,695.75 = 15.10% = 63,624,668.91 =357,943,841.47
418,700,380.38
54,059,695.75 = 20% = 63,624,668.91 =264,059,695.75
327,684,364.66
AÑO 2 AÑO 3
Resultado Valores
AÑO 2 AÑO 3
33.57 = 366,672,775.62 =7,324,569.86
33.57 = 366,672,775.62 =7,324,569.86
162,534,000.00 = 107,410,020 = 60,000,000
38% = 167,410,020
= 441,122,220
10,489,068.49 = -
= 18,128,310
7,324,570
2% = 10,803,741
= 441,122,220
15.50 = 0.38 = 0.024
305,506.85 = 12,848,220 = 0.02
4,734,000.00 = 12,848,220 =
U.O
D + A
Inv.C x C
Prov.
Incremento
Pkt
Incremento
ME
4,734,000.00 = 0.38
=
4,428,493.15 = 4,876,020
= 314,672
231,589,147.51 =366,672,775.62
=7,324,569.86
23% = 70,890,613.20 =202,803,740.55
67,672,440 = 107,410,020.00
=0.66
298,489,068.49 =10,803,740.55
=192,000,000.00
23,843,442.70 =70,890,613.20
=202,803,740.55
0.15
1.02 = 441,122,220.00 =486,672,775.62
22% = 88,097,797.76 =486,672,775.62
20% = 80,773,227.90 =441,122,220.00
Incremento
ME
E.FKtno Req.
A.C
P.C
U. O(1- 34%)
U.O.I.D
Act. Op
Wacc
1% = 0.00 =441,122,220.00
16.72 = 107,410,020.00 =0.00
8% = 7,324,569.86 =88,097,797.76
28% = 88,097,797.76 =398,574,977.86
60% = 262,891,020.00 =441,122,220.00
24% = 107,410,020.00 =441,122,220.00
15% = 70,890,613.20 =441,122,220.00
15.20% = 70,890,613.20 =
486,672,775.62
19% = 70,890,613.20 =
398,574,977.86
AÑO 4
Resultado Valores
AÑO 3 AÑO 4
50.06 = 497,908,956.94 =7,544,306.96
50.06 = 497,908,956.94 =7,544,306.96
167,410,020.00 = 112,432,321 = 60,000,000
38% = 172,432,321
= 454,355,887
10,803,740.55 = -
= 18,672,160
7,544,307
2% = 11,127,853
= 454,355,887
15.50 = 0.38 = 0.024
314,672.05 = 13,233,667 = 0.02
4,876,020.00 = 13,233,667 =
U.O
D + A
Inv.C x C
Prov.
Incremento
Pkt
Incremento
ME
4,876,020.00 = 0.38
=
4,561,347.95 = 5,022,301
= 324,112
359,348,205.76 =497,908,956.94
=7,544,306.96
35% = 74,205,331.60 =107,127,852.76
70,890,613 = 112,432,320.60
=0.66
202,803,740.55 =11,127,852.76
=96,000,000.00
41,234,284.50 =74,205,331.60
=107,127,852.76
0.15
0.91 = 454,355,886.60 =557,908,956.94
18% = 85,128,647.49 =557,908,956.94
18% = 77,584,340.53 =454,355,886.60
Incremento
ME
E.FKtno Req.
A.C
P.C
U. O(1- 34%)
U.O.I.D
Act. Op
Wacc
0% = 0.00 =454,355,886.60
#DIV/0! = 112,432,320.60 =0.00
8% = 7,544,306.96 =85,128,647.49
22% = 85,128,647.49 =472,780,309.46
60% = 270,777,750.60 =454,355,886.60
24% = 112,432,320.60 =454,355,886.60
16% = 74,205,331.60 =454,355,886.60
14.57% = 74,205,331.60 =
557,908,956.94
18% = 74,205,331.60 =
472,780,309.46
AÑO 5
Resultado Valores
AÑO 4 AÑO 5
66.00 = 632,507,508.26 =7,770,636.17
66.00 = 632,507,508.26 =7,770,636.17
172,432,320.60 = 117,605,290 = 60,000,000
38% = 177,605,290
= 467,986,563
11,127,852.76 = -
= 19,232,325
7,770,636
2% = 11,461,688
= 467,986,563
15.50 = 0.38 = 0.024
324,112.22 = 13,630,677 = 0.02
5022300.59999999 = 13,630,677 =
U.O
D + A
Inv.C x C
Prov.
Incremento
Pkt
Incremento
ME
5022300.59999999 = 0.38
=
4,698,188.38 = 5,172,970
= 333,836
490,364,649.99 =632,507,508.26
=7,770,636.17
69% = 77,619,491.54 =11,461,688.35
74,205,332 = 117,605,290.22
=0.66
107,127,852.76 =11,461,688.35
=0.00
58,590,296.91 =77,619,491.54
=11,461,688.35
0.15
0.81 = 467,986,563.20 =632,507,508.26
15% = 82,107,707.26 =632,507,508.26
17% = 74,337,071.09 =467,986,563.20
Incremento
ME
E.FKtno Req.
A.C
P.C
U. O(1- 34%)
U.O.I.D
Act. Op
Wacc
0% = 0.00 =467,986,563.20
#DIV/0! = 117,605,290.22 =0.00
9% = 7,770,636.17 =82,107,707.26
18% = 82,107,707.26 =550,399,801.00
60% = 278,901,083.12 =467,986,563.20
25% = 117,605,290.22 =467,986,563.20
16% = 77,619,491.54 =467,986,563.20
13.30% = 77,619,491.54 =
632,507,508.26
16% = 77,619,491.54 =
550,399,801.00