Finance Avenue 19/11/2016

18/11/2016 1

Kurt Moors Alain Baeck

2

3

Coöperatieve aandelen van Cera geven drie keer kleur aan je geld…

4

1. Je krijgt een aantrekkelijk, jaarlijks dividend*

* Dividenden uit het verleden vormen geen garantie voor de toekomst.

5

2. Je geniet mooie kortingen in de vorm van vennotenvoordelen

6

3. Je investeert mee in een betere samenleving

7

Wie: iedereen kan intekenen

Je kan intekenen tot max 100 E-aandelen (per pakket van 25).

1 pakket = 1250 euro.

Je betaalt geen instapkosten.

Intekenperiode loopt tot en met 30 mei 2017 (behoudens vervroegde afsluiting).

8

Hoe: kies zelf waar en wanneer je intekent

Intekenen kan online via www.cera.be.

Of via een bankkantoor van KBC, KBC Brussels of CBC.

9

Wat je nog moet weten…

Rendement = coöperatief dividend

Jaarlijks te beslissen op de Algemene Vergadering

Kan van jaar tot jaar verschillen (tussen 0% en 6%)

Dividendpolitiek: zie prospectus

2015 2014 2013 2012

2,5% 2,5% 2,5% 0,5%

10

Wat je nog moet weten…

Bij uittreding:

Terugbetaling nominaal kapitaal: 50 euro per E-aandeel

Geen uitstapkosten

Vrijwillig uittreden kan van 1 januari tot 30 juni

Opgelet: risico op geheel of gedeeltelijk verlies van kapitaal

11

Belangrijkste risico’s

De lijst van risico’s is niet exhaustief en het is altijd mogelijk dat de groep getroffen wordt door een risico dat op basis van de momenteel beschikbare informatie niet materieel wordt geacht. Kandidaat-inschrijvers moeten ook de andere gedetailleerde informatie in het prospectus lezen en een eigen mening vormen, alvorens een beslissing te nemen over een eventuele intekening op E-aandelen.

12

Risicofactoren eigen aan Cera

Liquiditeitsrisico door daling of wegvallen van dividenden op de participaties in KBC Ancora en KBC Groep;

Liquiditeitsrisico door uittredingen met coöperatieve aandelen;

Marktrisico;

Risico verbonden aan schuldfinanciering;

Risico verbonden aan de wijziging van de aandeelhoudersstructuur van KBC Groep;

Risico op nieuwe regelgeving of nieuwe richtlijnen op basis van bestaande regelgeving;

Risico verbonden aan een “bail-in”;

Risico op procedures in rechte tegen de vennootschap;

Risico op het verlies van de erkenning als coöperatie.

13

Risicofactoren eigen aan de onderneming waarin Cera participeert

De belangrijkste risicofactoren eigen aan de markt waarin de KBC-groep actief is, zijn:

de economische situatie en marktomstandigheden kunnen voor de KBC-groep significante uitdagingen met zich meebrengen;

toenemende en wijzigende regulering van de financiële dienstensector zou een negatieve invloed kunnen hebben op de activiteiten van KBC-groep;

de hoogst concurrentiële omgeving waarin de KBC-groep opereert kan nog verscherpen;

de risico's in verband met de liquiditeit en de financiering kunnen groter worden door wereldwijde marktomstandigheden.

De belangrijkste risicofactoren eigen de activiteiten van KBC zijn:

de KBC-groep is op significante wijze blootgesteld aan wanbetalingsrisico;

de KBC-groep is blootgesteld aan het kredietrisico op haar tegenpartijen;

wisselkoersrisico;

veranderingen in de rentevoeten en/of structureel lage rentevoeten;

een verlaging van de kredietrating;

14

Risicofactoren eigen aan de onderneming waarin Cera participeert

de beleidslijnen, procedures en methodes voor risicobeheer kunnen niet afdoende blijken;

het risico op schendingen van compliance-gerelateerde voorschriften;

geschillen of andere procedures of acties;

risico’s ingevolge de rechtstreekse en onrechtstreekse pensioenverplichtingen;

risico’s eigen aan verzekeringen;

Operationele risico’s;

risico’s verbonden aan nieuwe verplichtingen inzake solvabiliteitsmarges en voorzieningen of aan wijzigingen in de beoordeling door de toezichthouder.

Daarnaast is de KBC-groep nog onderhevig aan volgende risico’s:

niet voldoen aan verplichtingen inzake minimum reglementair kapitaal en liquiditeit;

de KBC-groep is zeer sterk geconcentreerd in en is dus kwetsbaar voor

blootstelling aan Europese lidstaten, in het bijzonder in het thuisland België;

potentiële verliezen uit portefeuilles met gestructureerde producten.

15

Voornaamste risico’s die specifiek zijn voor de effecten

Aandelenkarakter;

Terugbetalingscapaciteit van Cera;

Concentratierisico;

Beperkingen inzake mogelijkheid tot vrijwillige uittreding;

Niet-overdraagbaarheid van de aandelen;

Uittreding van rechtswege en mogelijkheid tot uitsluiting;

Waarde van de aandelen;

Geen bescherming onder depositobeschermingsregeling;

Risico’s verbonden aan de organisatie van het aandeelhouderschap en het bestuur;

Wijzigingen in de regelgeving;

Vennoten blijven gedurende vijf jaar na beëindiging van hun aandeelhouderschap ten belope van hun inbreng instaan voor de verbintenissen door de vennootschap aangegaan voor het einde van het jaar waarin zijn aandeelhouderschap ophield.

16

Waarschuwing

Investeren in aandelen houdt risico’s in. Als intekenaar loopt u het risico een deel of het geheel van het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. Iedere beslissing om op E-aandelen van Cera in te schrijven, is uw persoonlijke beslissing en moet gebaseerd zijn op de studie van het volledige prospectus, dat meer gedetailleerde informatie bevat dan dit document. Besteed bijzondere aandacht aan de risicofactoren die zijn beschreven in hoofdstuk 1 ’Risicofactoren‘ van het prospectus. U kunt het prospectus vanaf de eerste dag van de inschrijvingsperiode kosteloos en op eenvoudig verzoek aanvragen op de zetel van Cera (Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven) of in de bankkantoren van KBC Bank, KBC Brussels en CBC Banque. U kunt het ook raadplegen op de website (www.cera.be) of opvragen per e-mail (info@cera.be) of per telefoon (0800 62 340).

17

Cera, samen investeren in welvaart en welzijn

Samen met zo’n 400.000 vennoten investeren we in onze

samenleving en bouwen we aan een sterke coöperatie.

Door de krachten te bundelen creëren we samen

economische en maatschappelijke meerwaarde op drie

vlakken:

* We zorgen als belangrijke aandeelhouder

voor sterke fundamenten van KBC Groep

* We realiseren positieve impact

in onze samenleving

* We genieten van unieke voordelen

Geïnspireerd door de coöperatieve waarden van Raiffeisen

vormen samenwerking, solidariteit en respect voor

iedereen, al meer dan honderd jaar de basis voor ons

ondernemerschap.

Cera, diep geworteld, breed vertakt

www.cera.be

Finance Avenue 19/11/2016

18/11/2016 18

Kurt Moors Alain Baeck

18/11/2016 19

10 jaar geleden – Nobelprijs Vrede

18/11/2016 20

Mohammad Yunus

Social Banker

From Raiffeisen to Grameen

18/11/2016 21

Mohammad Yunus

Social Banker

Het geloof in ‘de capaciteit van elke mens’

18/11/2016 22

BRS vzw – BRS Microfinance Coop cvba

18/11/2016 23

• BRS vzw: 1992

Advies/Coaching en Vorming = Z-Werking

Informeren en Sensibiliseren = N-Werking

• BRS Microfinance Coop cvba: 2016

Investeren

18/11/2016 24

Doel MFI’s = groei naar zelfstandigheid

Doel MFI’s = financiële middelen aantrekken

---------------------------BR

S M

F C

OO

P

Samenwerkings-

onderzoek

BR

S V

ZW

Advies en vorming

Due diligence

onderzoek

i.s.m. Incofin IM

Investering

BRS Microfinance Coop:

“Samen fier investeren in MFI’s het Zuiden”

18/11/2016 25

Investeer samen

met BRS

Microfinance Coop

in het Zuiden.

- vanaf 500 euro

- fiscaal voordelig

- beperkt dividend

Samen met Cera en KBC investeert BRS Microfinance Coop

in MFI’s in Afrika, Latijns-Amerika en Azië.

BRS vzw is

betrokken en biedt

expertise en

coaching aan MFI’s

De MFI’s verstrekken

kredieten aan lokale

ondernemers.

Met een gemiddeld krediet van

500 euro nemen ondernemers in

het Zuiden hun lot in eigen

handen. In coöperaties werken ze

samen.

Maak kennis met Josephine…

18/11/2016 26

Soorten aandelen in de coöperatie

18/11/2016 27

A-aandelen

Natuurlijke

personen

Aandeel: 500 €

Max. aandelen:

10/persoon

B-aandelen

Rechtspersonen

(niet-C)

Aandeel: 1000 €

Max. aandelen:

geen beperking

C-aandelen

BRS / Cera / KBC

= startkapitaal van

initiatiefnemers

12.200.000 euro

(dd 26-10-2016)

Intekenen op A-aandelen als particulier

18/11/2016 28

Vanaf 27 oktober 2016 zijn er 2 mogelijkheden om aandelen te kopen

Via kantoor KBC-CBC-

KBC Brussels

Via website

www.brs.coop

Geniet van een direct financieel voordeel

18/11/2016 29

• Belastingvermindering van 5% op je investering als je de

aandelen gedurende 5 jaar aanhoudt

• Beperkt dividend, tot max. 190 euro vrijgesteld van

roerende voorheffing

• Geen instap-, uitstap- of beheerskosten

Waar staan we vandaag?

KIF Oost-Timor

lening 1,0 mio USD

Fundeser Financiera:

lening 2,0 mio USD

18/11/2016 31

Financiera Fundeser – Nicaragua (03/2016)

Kredietnemers: 20.352

Kredietportefeuille: 37 mio USD

Gemiddeld krediet: 1.701 USD

Portfolio at Risk +30 days : 2,1%

Operationele zelfstandigheid: 106,7%

Sociale Performantie: 85% (ECHOS-tool)

Landbouwkredieten: 55% (oa veeteelt

en koffie)

Conclusie

18/11/2016 32

• BRS Microfinance Coop

• BRS investeringsfilosofie

• MFIs met groeipotentieel

• Coöperatieve spirit

• Voornamelijk Latijns-Amerika en Afrika

• Voorzichtige invulling

• Spreiding activa (voldoende aantal, regionaal gespreid)

• Indekkingen (Valuta, Credendo)

• Dividendpolitiek (rekening houdend met reserves)

• Door de tijd diepgaandere BRS focus

• Bescheiden financieel en belangrijk maatschappelijk rendement

• Communicatie op BRS-leest

• Fiscaal voordeel voor particuliere investeerder (NRC, Ontwikkelingsfonds)

Belangrijkste risico’s

18/11/2016 33

• De lijst van risico’s is niet exhaustief en het is altijd

mogelijk dat BRS Microfinance Coop getroffen wordt door

een risico dat op basis van de momenteel beschikbare

informatie niet materieel wordt geacht. Kandidaat-

inschrijvers moeten ook de andere gedetailleerde

informatie in het prospectus lezen en een eigen mening

vormen, alvorens een beslissing te nemen over een

eventuele intekening op A-aandelen.

Risicofactoren eigen aan

BRS Microfinance Coop

18/11/2016 34

• Marktrisico en concentratierisico;

• Debiteurenrisico;

• Landenrisico en wisselkoersrisico;

• Onzekerheid over toekomstige rente-inkomsten en renterisico;

• Liquiditeitsrisico door het type investeringen;

• Liquiditeitsrisico bij schuldfinanciering;

• Liquiditeitsrisico door uittredingen met coöperatieve aandelen;

• Risico’s verbonden aan de adviseur Incofin IM

• Risico op verlies van de erkenning als coöperatie;

• Risico op het verlies van de erkenning als Ontwikkelingsfonds;

• Risico op wijzigingen in het regelgevend kader.

Risicofactoren eigen aan coöperatieve aandelen

18/11/2016 35

• Aandelenkarakter;

• Terugbetalingscapaciteit van BRS Microfinance Coop;

• Beperkingen inzake mogelijkheid tot vrijwillige uittreding;

• Niet-overdraagbaarheid van de A-aandelen;

• Uittreding van rechtswege;

• Mogelijkheid tot uitsluiting;

• Waarde van de A-aandelen;

• Risico’s verbonden aan de organisatie van het aandeelhouderschap en het bestuur;

• Vennoten blijven gedurende vijf jaar na beëindiging van hun aandeelhouderschap

ten belope van hun inbreng instaan voor de verbintenissen door de vennootschap

aangegaan voor het einde van het jaar waarin zijn aandeelhouderschap ophield.

18/11/2016 36

Waarschuwing

Investeren in aandelen houdt risico’s in. Als intekenaar loop je het risico een

deel of het geheel van het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. De

vennootschap streeft vooral een belangrijk sociaal rendement na, wat een

beperkende invloed kan hebben op het financieel rendement. Bij uittreding

ontvang je maximaal de nominale waarde van de A-aandelen die je betaalde

bij intekening.

Lees het volledige prospectus met bijzondere aandacht voor de

risicofactoren. Je kunt het prospectus vanaf de eerste dag van de

inschrijvingsperiode kosteloos en op eenvoudig verzoek aanvragen op de

zetel van BRS Microfinance Coop (Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven). Je

kunt het ook raadplegen op www.brs.coop, opvragen via

invest.brs@brs.coop of per telefoon (0800 62 331).

Vragen?

18/11/2016 37

Kurt Moors Alain Baeck