7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 1/34

Santykiniai finansiniai rodikliai

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 2/34

Santykiniai rodikliai

•  Vartodami santykinius rodiklius, galime palygintiskirtingų įmonių finansines ataskaitas, taip pat

 vienos įmonės tam tikro laikotarpio finansiniųataskaitų rodiklius.

• Santykiniai rodikliai patys savaime yra daug

pranašesni daugeliu atvejų palyginti su absoliučiaisrodikliais.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 3/34

Santykinių rodiklių vertinimas

• Santykinis rodiklis gali bti išreikštas taip!

" Santykiu #!$%" &rynu skaičiumi %,%'

" (ro)entais '*

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 4/34

Santykiniai rodikliai

• +ikvidumo mokumo-

• (elningumo• /siskolinimo finansų struktros, finansinio

sverto- rodikliai

•  0pyvartumo turto panaudojimo efektyvumo-rodikliai

•  Vertybinių popierių ir kapitalo rinkos vertėsrodikliai.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 5/34

Likvidumas (angl. Liquidity )

•  Vertybinių popierių arba materialinių vertybiųpavertimo grynaisiais pinigais galimybė.

• Skiriami įvairs likvidumo laipsniai

• &rynųjų pinigų dalis bendruose aktyvuose

• /monės likvidumas 1 tai gebėjimas trumpalaikiuturtu padengti trumpalaikius įsipareigojimus.+ikvidumo rodikliai parodo ir įmonės gali2, josgebėjim2 išgyventi 3sunkius laikus4.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 6/34

Likvidumo (mokumo) rodikliai

•  Likvidumo rodikliai – tai rodikliai, parodantysįmonės pajėgumą laiku vykdyti skoliniusįsipareigojimus.

• 5inamojo likvidumo koefi)ientas

• 6ritinio likvidumo koefi)ientas

•  0bsoliutaus likvidumo pinigais rodiklis•  0pyvartinis kapitalas

•  0pyvartinio kapitalo ir turto santykis.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 7/34

Einamojo likvidumo koeficientas

(bendrasis likvidumo koeficientas)(Current ratio)

• 7odo, kokiu laipsniu trumpalaikis turtas

padengia trumpalaikius įsipareigojimus.• 7odiklio reikšmė priklauso nuo!

"  veiklos )iklo trukmės

" gaminamų produktų ar teikiamų paslaugų vertės

" atsiskaitymų atidėjimo terminų

" se8oninių svyravimų.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 8/34

Einamojo likvidumo koeficientas

(bendrasis likvidumo koeficientas)(Current ratio)

9rumpalaikis turtas

9rumpalaikiai įsipareigojimai ir per vienerius metusmokėtinos sumos-

• 105 998 / 59 838 = 1,77

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 9/34

Kritinio likvidumo koeficientas

Skubaus padengimo koeficientas(Acid test (Quick) ratio)

• &rie:tesnis įmonės likvidumo įvertinimas.

• ;aroma prielaida, kad atsargos nėra likvid:ios.

• <eigu likvidus turtas viršija trumpalaikiusįsipareigojimus ir kitas per vienerius metus

mokėtinas sumas-, laikoma, kad tokia įmonė yrasaugi ir neturėtų susidurti su trumpalaikiolikvidumo problemomis.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 10/34

Kritinio likvidumo koeficientas

Skubaus padengimo koeficientas(Acid test (Quick) ratio)

9rumpalaikis turtas – 0tsargos

9rumpalaikiai įsipareigojimai ir per vienerius metusmokėtinos sumos-

• (105 998 – 32 834) / 59 838 = 1,22

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 11/34

Absoliutaus likvidumo pinigais rodiklis

(Padengimo grynaisiais pinigais rodiklis)(Cash ratio)

• ;aroma prielaida, kad pirkėjų įsiskolinimas ir kitos

per vienerius metus gautinos sumos irgi gali btinelikvid:ios.

• 7odiklis parodo, koki2 dalį trumpalaikių

įsipareigojimų įmonė gali skubiai padengti kritiniuatveju, pasinaudodama faktiškai turima pinigųsuma.

• =is rodiklis rodo įmonės gebėjim2 u:dirbti pinigus.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 12/34

 Absoliutaus likvidumo pinigais rodiklis

(Padengimo grynaisiais pinigais rodiklis)

(Cash ratio)

(inigai ir pinigų ekvivalentai

9rumpalaikiai įsipareigojimai ir per vienerius metusmokėtinos sumos-

• 22 083 / 59 838 = 0,37

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 13/34

Apyvartinis kapitalas

(Grynasis apyvartinis kapitalas)(Working capital, Net working capital)

• 7odiklis parodo, kokia suma trumpalaikis turtas

 viršija trumpalaikius įsipareigojimus ir per vienerius metus mokėtinas sumas-.

•  0pyvartinis kapitalas atskleid:ia likvidaus turto

finansavimo trumpalaikiais įsipareigojimais mast2.• 6ai kuriuose ekonomikos sektoriuose įmonių veiklai

 yra bdingas neigiamas apyvartinis kapitalas.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 14/34

Apyvartinis kapitalas

(Grynasis apyvartinis kapitalas)(Working capital, Net working capital)

9rumpalaikis turtas – 9rumpalaikiai įsipareigojimai ir per vienerius metus mokėtinos sumos-

• 105 998 – 59 838 = 46 160 Lt

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 15/34

Apyvartinio kapitalo ir turto santykis

(Working capital to total assets)

•  0pyvartinio kapitalo ir turto santykio rodiklis

atskleid:ia grynųjų investi)ijų į likvidų turt2, atėmustrumpalaikius įsipareigojimus, mast2 lyginant su bendromis įmonės investi)ijomis į turt2.

• Santykinai aukštesnis rodiklis parodo aukštesnį

įmonės likvidumo lygį.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 16/34

Apyvartinio kapitalo ir turto santykis

(Working capital to total assets)

&rynasis apyvartinis kapitalas

9urtas

•46 160 / 271 096 = 0,17

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 17/34

Įsiskolinimo (finansų struktūros finansinio

sverto) rodikliai

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 18/34

!as yra finansinis svertas"

• Finansinis svertas angl. leverage- 1 įvairiųfinansinių instrumentų arba skolinto kapitalonaudojimas investi)ijos pelnui padidinti.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 19/34

#inansinis svertas

• 6uo didesnis skolos santykis su kapitalu, tuodidesnė įmonės veiklos ri8ika

!"#$S

%&'%S

 kinis

ka*italas+askolos

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 20/34

#inansinio sverto (finansų struktūros

$siskolinimo) rodikliai

•  Finansinio sverto rodikliai – rodikliai, parodantysįmonės sugebėjim2 atsiskaityti u: ilgalaikiusįsipareigojimus pagal numatytus terminus.

#. /siskolinimo koefi)ientas

$. Skolos ir turto santykis

>. /sipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis?. Skolos ir nuosavo kapitalo santykis

'. @lgalaikės skolos ir nuosavo kapitalo santykis

A. Bendrojo mokumo koefi)ientas

C. @lgalaikių skolų koefi)ientas.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 21/34

Įsiskolinimo koeficientas

(skolos koeficientas)

(Total liabilities to total assets ratio)

• Skolos koefi)ientas atspindi, kokia įmonės turto

dalis yra įsigyta u: skolintas lėšas.• 6uo didesnis rodiklis, tuo :emesnis saugumo lygis.

• 7odiklio reikšmė priklauso nuo!

"  veiklos )iklo

" skolų atidėjimų ir apmokėjimo laikotarpių

" /monių skolinimosi politikos.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 22/34

Įsiskolinimo koeficientas

(skolos koeficientas)(Total liabilities to total assets ratio)

/sipareigojimai

9urtas

• si*ari-o.iai = %rtas – #osaas ka*italas

• (271 096 – 189 603) / 271 096 = 0,30

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 23/34

Skolos ir turto santykis

(ebt to assets ratio)

• Skolos ir trto santykis *arodo, kokia sa ons

il-alaiki ir tr*alaiki si*ari-o.i, ssi.si s*alkan ok.iais, tnka ina ons trto liti

• is rodiklis atsklidia kreditorių rizikos mastą ,ly-inant s ons trto alansin rt

• :o ;is rodiklis didsnis, to ak;tsn tiktina ri<ikakrditorias

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 24/34

Skolos ir turto santykis

(ebt to assets ratio)

Skola 9urtas

• Skola = l-alaik finansin skola > %r*alaik finansinskola• (645 >23 000) / 271 096 = 0,087

@lgalaikės finansinės skolos

9rumpalaikės finansinės

skolos

? +i8ingo finansinės nuomos- arpanašs įsipareigojimai

? /sipareigojimai kreditoįstaigoms

? 6itos finansinės skolos.

? Skolos kredito įstaigoms? 6itos finansinės skolos.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 25/34

Įsipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis

(Total liabilities to equity ratio)

• /sipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis parodo,

kokia bendrų įmonės ilgalaikių ir trumpalaikiųįsipareigojimų, susijusių tiek su įmonės veiklos)iklu, tiek su jos skolinimusi, suma tenka vienamnuosavo kapitalo litui.

• 6uo šis rodiklis didesnis, tuo aukštesnis įmonėsfinansinės ri8ikos laipsnis, t.y. dideli įsipareigojimai,kuriuos teks padengti ateityje.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 26/34

Įsipareigojimų ir nuosavo kapitalo santykis

(Total liabilities to equity ratio)

/sipareigojimai

Duosavas kapitalas

• si*ari-o.iai = %rtas – #osaas ka*italas

• (271 096 – 189 603) / 189 603 = 0,42

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 27/34

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis

(ebt to equity ratio)

• Skolos ir nuosavo kapitalo santykis parodo, kiek litų

trumpalaikių ir ilgalaikių skolų tenka vienam nuosavokapitalo litui.

•  0pskaičiuojant skolas, įvertinami visi su palkanųmokėjimu susijE įmonės įsipareigojimai.

• 6uo didesnė rodiklio reikšmė, tuo aukštesnis įmonėsfinansinis svertas.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 28/34

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis

(ebt to equity ratio)

Skola

Duosavas kapitalas

• Skola = l-alaik finansin skola > %r*alaik finansinskola

• (645 > 23000) / 189 603 = 0,125

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 29/34

Ilgalaikės skolos ir nuosavo kapitalo santykis

(Long!ter" debt to equity ratio)

• @lgalaikės finansinės skolos ir nuosavo kapitalo santykisparodo, kiek litų ilgalaikių skolų tenka vienam nuosavokapitalo litui.

•  0pskaičiuojant ilgalaikes finansines skolas, įvertinami visi su palkanų mokėjimu susijE įmonės ilgalaikiaiįsipareigojimai.

• =is rodiklis atspindi įmonės ilgalaikio įsiskolinimolaipsnį.

• 6uo jis didesnis, tuo aukštesnė ilgalaikė finansinė ri8ika.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 30/34

Ilgalaikės skolos ir nuosavo kapitalo santykis

(Long!ter" debt to equity ratio)

@lgalaikė finansinė skola

Duosavas kapitalas

• 645 / 189 603 = 0,003

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 31/34

Bendrojo mokumo koeficientas

(#quity to total liability ratio)

• Bendrojo mokumo koefi)ientas rodo, kokia nuosavokapitalo suma tenka vienam įmonės įsipareigojimų litui.

•  Visų įsipareigojimų padengimas ak)ininkų nuosavukapitalu parodo įmonės finansinį stabilum2.

• 6uo šis rodiklis didesnis, tuo kreditoriai yra saugesni.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 32/34

Bendrojo mokumo koeficientas

(#quity to total liability ratio)

Duosavas kapitalas

/sipareigojimai

• 189 603 / (271 096 @ 189 603) = 2,33

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 33/34

Ilgalaikių skolų koeficientas

(Long!ter" debt ratio)

• @lgalaikių skolų koefi)ientas F tai vienas iš finansinėsskolos ir panaudoto kapitalo santykio variantų.

• <is naudojamas, kai įmonė neturi trumpalaikiųfinansinių skolų.

7/21/2019 Fin Rodikliai

http://slidepdf.com/reader/full/fin-rodikliai 34/34

Ilgalaikių skolų koeficientas

(Long!ter" debt ratio)

@lgalaikė finansinė skola

@lgalaikė finansinė skola G Duosavas kapitalas

• 645 / (645 > 189 603) = 0,003