Fibre Wonderland: Network for Our Next Generation€¦ · For year to Dec 31, 2009, 56.5% growth in...

download Fibre Wonderland: Network for Our Next Generation€¦ · For year to Dec 31, 2009, 56.5% growth in FiOS revenue to US$5.5 billion, with 3.4 million subscribers on 15.4 million homes

If you can't read please download the document

Transcript of Fibre Wonderland: Network for Our Next Generation€¦ · For year to Dec 31, 2009, 56.5% growth in...

  • 1

    (HKEX:1137.HK / NASDAQ: CTEL)NiQ Lai, CFO and Head of Talent EngagementCredit Suisse 2011 Global Communications and

    Media Convergence ConferenceMiami, Florida07 March 2011

    Zoie Poon

    Wong Hei Lam

    City Telecom (H.K.) LimitedFibre Wonderland: Network for Our Next Generation

  • �����������������������

    2

  • ���������

    �������������� �������������������� ����� �������������������������������������� �������������������������������������� ��������������� ��� ����������������������������������������� ����������������������������������������������������������� �������������������� ����������������� ������������������ ���

    �������������������������������������������� ��������������� ��������������������������� �� �������������� ������������������������������������������ ����������

    !������������������������������������� ����������������"����������������#���� ���������������������������������������������������������� ��������������������������� ���������������� ���������������#�������������������������������������� ������ �����������������������������#���� ����������� ���������������������������������� �������� �� ���������#������������������������������� ����

    ������������������������������������#������������������� �������������������������������������� ���� �������������������������������������$������������

    %������������������������������������������ ��������&������������������������������������ ������������������

    ������������������������������������������ ����������������������������� ��������’���� ������������� ��������������������������������������� ����� ���������������������������� ���������

    (����������)��������������������������� �� �������������������������������������� �������

    ��������������������������������������������������

    ���������������� �����

    3

  • ������

    ��������������� ���������!����� �"���#��������

    4

  • �$�#�������"�������%�#�

    ����

    � �����������������������������������������

    ������������������

    �������� ������

    � � � �� ���������������!������������"�����"���#!""$ ������������%���%

    � �����������������������������������������

    ������������������

    �������� ������

    � � � �� ���������������!������������"�����"���#!""$ ������������%���%

    ����

    � &’��()���������������������%���%���*���%+�� ���������,-��������������’����

    � ���%���%.���%�����������’���������%�����%�������������������’������’����

    � ���/,-������ �������������+������� ���������� ����%���%0����12����%����340"45

    � &’��()���������������������%���%���*���%+�� ���������,-��������������’����

    � ���%���%.���%�����������’���������%�����%�������������������’������’����

    � ���/,-������ �������������+������� ���������� ����%���%0����12����%����340"45

    �����"�������%�#� �

  • �����������&�����������$�#�

    6

    Core ValueTo experience the emotion of competition, winning and

    crushing competition

    Big Hairy Audacious Goal (BHAG)

    Be the largest IP provider in Hong Kong by 2016

    Vivid DescriptionMy children will say, Dad I

    love you as my Father

  • �$�’"�’"��’(����%��$���!�������

    7

    Verizon FiOS in the US

    � For year to Dec 31, 2009, 56.5% growth in FiOS revenue to US$5.5 billion, with 3.4 million subscribers on 15.4 million homes pass

    � CTELs cost per home pass of US$200 is 1/5th of Verizon FiOS

    FTTHs success in Japan

    � In Japan, FTTH overtook copper-based xDSL in 2008

    � FTTH posted compound annual growth rate of 39% between Dec 2005 to Dec 2009

    � Hong Kong is behind Japan in terms of subscribers trend

    Japans Fibre vs Copper TrendsUS Verizons Fibre vs Copper Trends

    Source: Verizon FY09 Annual Report Source: Japans Ministry of Internal Affairs and Communications

    ���

    ��

    ���

    ���

    ����

    ����

    ���

    ����

    ����

    ����

    ����

    �����

    �����

    �����

    �����

    ���

    ���

    ����

    �����

    �����

    �����

    �����

    ���

    ���

    ����

    �����

    �����

    �����

    �����

    ���

    ���

    ����

    �����

    �����

    �����

    �����

    ���

    ���

    ����

    0�

    ��

    ��

    ����

    ���

    ������ �� !"��#$%

    �&�����##’%

    ���

    ���

    (��

    ��

    ���

    ���

    ���

    �)�� �)�� �)�� �)��

    0�

    ��

    ���

    ������

    �������� !%

    �&�����&� �##’%

  • (����)���*��+,�������������

    � Hong Kong is one of the most densely populated cities on Earth

    � Extremely compelling Addressable Income per Fibre Mile

    � US$200 cost per home passed compares with US$1,000-4,000 for US, Japan and European benchmarks

    Country

    GDP/

    Capita

    (2009, U$)

    Pop

    (million)

    Area

    (mi 2)

    Density

    (mi 2)

    HK 29,559 7 428 16,355

    US 46,443 307 3,717,813 83

    Japan 39,574 128 145,868 877

    *+�����,-�-

    8

  • 9

    ����*��-���� �,��’.��������-���$������

    ���

  • �#��#��#�

    3,000-Talent Town-Hall Meetings, Nov 200910

  • "�����������������/��0�������� #�#��

    � Management Trainee Program to Develop our future CEO, CFO, CTO etc in 15-20 years time.

    � Requires - CFA Level 1, half marathon, 18 management books, etc.

    � 1,300 applicants for two positions in 2011.

    11

  • �#�"�������1 2&������-��34�������

    Ad placed in prominent local newspapers, Oct 2010

    2&������-��34�����������#���5������

    *���������������������������������������������

    �������������������+������

    ,����������������������&���������

    12

  • 13

    ���#�����������������6��#������#��#�

    .��/0&��.�!1%

    20��3��4����2!��5�67%

    �8-9����+:.%

    2-���4;.��0��27 %

    �&�<#�0���8��#=!%

    6��>������’7%

    Two Year Price Charts up to 12 November 2010

    .��/0&��.�!1%

    ��8�-4���� %

  • ��-������./,01�������

    !�?��-��’72.@4��&4�&�����8��&���A�8�4�-44�<�����

    �00#$4B&�A,&�&�-0������&�’72.�&���2�&0,&��4B&00��-�0���-���44�#*�#$4��?&��B&�A������,/��4�����������

    �������-00<4����&����4���0��-�<6#$-�,/-����-����-�-�&�<�A-�0��-�<

    �?����A��-&��#$�

  • ������

    ��������������� ���������!����� 5�����������#����3

    15

  • 16

    ��������7����������������

    -��8�(����9��#�����#��%����:-(�%;�

    �������

  • 17

    +,�������5�3���&��������

    Revenue Potential

    Note: PCCW Revenue = Fixed Telecom Services (TSS) + Now TV only

    PCCW

    FY09: US$2,405 million

    City Telecom

    FY09: US$190 million

  • ����?���"���

    ?=� ?=@ ?=A ?=B ?>=� "0���7A 74; 75: 797 7;2 76:�$92�2A��������� 2;�9���������� 72:�2�������� 272�;�������� 278�9��������

    � ����E��� 626�3�������� 762�6�������� 277�5�������� 2;8�5�������� 644�;��������’��������E��>*,$�748�3A������� 7:8�5�������� 738�5�������� 757�7�������� 776�;��������F�����7:�3A��������� 4�5������������� 79�5���������� 62�4���������� 63�5����������./���@�����A ������������������ ;�3������������� 8�3������������� 79�3���������� 23�3����������

    0���"�7������� ���)����������������� ��

    0���" 2� ��� �G73� *,$��G39" ./67�4� ���#

    �G3;"�./?2�8���������������������� �������� �������A

    >��5������+������#��D>

    18

  • ?>>�%#������

    �!&��7��+-6"��

    ���������?���+�� ?=E ?=� ?=@ ?=A ?=B ?>= ?>>�

    %#�������

    %����������>H333A229� 223� 245� 678� 697� :28� 833�

    ,���������������������’!+=�>* ��0������!������������./?@���A 776� 74;� 75:� 797� 7; 2� 76:� 0’

    *,$�./?��A:9� 24:� 6:4� 65;� :3;� 489� :;3

    We have a proven track record to raise ARPU and pro fitability successfully before

    � �����������������������*,$�

  • 6�����$���7��#���������������

    20

  • ����,/�.���������9�5#���(�����&�������

    E����E������2983�!���������24���������������D���+���"�=%?7�29:����=%?:4@����

    21

  • E�������’)�������J.���/���>7�866������KA

    �#������!���������1%#���F��#�:>8E�=�"������G;

    F���&����%��������7@6��

    .���/���%�����

    ���,/�HAI���"�������-��������.��������%#���F��#

    K������������������������������������������ ���������������������67�’���2339�22

    � 14 Fibre Shops� Numerous on-the-street marketing kiosks� 400 sales representatives

    � Customer service prioritized� Individual client teams� Proactive up-sell of additional services

  • !�����-���$����5�3��������%����Broadband Subscribers (000) Net Additions (000)

    Source: PCCW, CTI, i-Cable and HTHK Interim and Annual Reports, JP Morgans HTHK report Hutchison Telecom Hong KongHoldings Ltd dated 12 Aug 2009

    Note: PCCW reports lines in service rather than su bscribers. Hutchison Telecom Hong Kong no longer discloses broadband subscribers as of 31 Dec 2009

    3�

    233�

    433�

    833�

    ;33�

    7333�

    7233�

    7433�

    7.�35 2.�35 7.�3; 2.�3; 7.�39 2.�39 7.�73 2.�73

    PCCW (31Dec YE)

    City Telecom (31 Aug YE)

    i-Cable (31 Dec YE)

    Hutchison Telecom (31 Dec YE)

    (40)

    (20)

    0

    20

    40

    60

    80

    1H 07 2H 07 1H 08 2H 08 1H 09 2H 09 1H 10 2H 10

    !-���A�/�����C’7D��E8���A

    23

  • ������������������

    � Incumbent PCCW enjoys EBITDA great margins, 43% on core telecom business, versus 30% for City Telecom, i.e. we would be happy to met half way.

    � Hutchison Telecom is market leader in mobile via 3 and clear #2 in corporate fixed line, which combined forms the bulk of its business. Residential fixed line is less than 8% of its revenue base.

    � i-Cable broadband subscribers peaked in 328,000 in 2006 and has since fallen to 249,000 in 2009.

    24

  • ������

    ��������������� ���������!����� "�����������#��������

    25

  • QPSK2bits/Hz

    16QAM4 bits/Hz

    64QAM6bits/Hz

    Signal Strength

    Strong WeakLTEMIMO 2x215Mhz27Mbpsper sector

    RoadShow Presentation

    1’���������6�������4���

    ��������%�

    ��������������

    ������������

    ������

    ������

    ��������

    HUB

    ��������������

    �������

    �����

    �������� ���!

    1Gbps

    100Mbps

    40Mbps

    25Mbps

    8Mbps

    3Mbps

    Fiber

    �"#$������

    �$����

    1997-1997

    2006FTTC

    Fibre-To-The-Building

    Fibre-To-The-Home

    $

    $

    $

    $HKBN 100Mbps Baseline

    Home

    2-3km 1.5km 500m

    HSPA+

  • �������3���������7�

    ContentDevices

    Multi-User and Tasking

    100/1000Mbps

    HD->3D10-25MbpsPinP 4x1Mbps

    HD 8Mbps+ P2P@3Mbps+ Web

    HD 8Mbps+ P2P@3Mbps+ Web

    61mbps

    Dad /Mom Son Daughter

    Full Resolution 3D24Mbps

    Half Resolution 3DAnd HD9Mbps

    P2P Streaming2Mbps

    YouTube HD download>100Mbps

    802.11n and HomePlug AV2

  • �������,

    28

  • � ��0%����������������73�2C���./?7�6:8�7��������������;8�7C��������������

    � E����*,$�= ?�?�I�� �����������0������%������ 7�263�9����������� 7�6:8�7����������� 73�2C$��������������� 245�6�������������� 27;�8�������������� �77�8C"#���� >8H@AJ������������ >8E@HJ@����������� �JEI

    $��������� 4�;������������������ 77�4���������������� 765�:CL����������� ���������������� 68�5���������������� >6�4A����������������� �739�6C���������#�� H>JE���������������� AJ=������������������ ’A=J@I

    0������* ����� >75:�7A������������� >79:�6A������������� 77�:C�����E���M >632�6A������������� >637�;A������������� �3�2CL�����* ����� >66�;A��������������� >64�5A��������������� 2�5CF���������’���������� >742�8A������������� >74;�;A������������� 4�6C’������������+������ >6:6�3A������������� >427�6A������������� 79�6C

    ������������������� :>8==�JA;���������� :>8>=>JB;���������� BJHI

    +-6"�� E=AJ>�������������� H�BJH�������������� ’@J�I���������� ����� ���������+-6"�� H@�J@�������������� H@BJ>�������������� =JEI�������������� ����� �����

    238�2A������������� >799�3A������������� �6�:C���������&��� D=�J@�������������� �A>JA�������������� ’AJ>I

    �����E��� >::�7A��������������� >22�2A��������������� �:9�5C&����-����"�, �E>J��������������� �EBJ��������������� DJ�I

    �� >6;�;A��������������� >42�5A��������������� 73�7C&��������"�, �>�JA�������������� �>�JB�������������� >JBI

    +���������������:()�����������;��,����>./���@�����A 62�4���������������� 63�5���������������� �:�2C��������./���@�����A 67�;���������������� 29�4���������������� �5�:C

    ������������������:()�����������; >BJ=���������������� �=J=���������������� EJDI

    "���������, �A�J@�������������� DHHJA�������������� �=JDI+-6"���’�����,�’������������������ >@>J>�������������� >>DJA�������������� ’DDJEI

    M��������������������������������������� ���������� ����������

    ��E����*,$�

  • � �����A�����=%����������’�����2373

    ()��� D>’�#�’=B D>’�#�’>=F������� 7�7����������������� 7�7������������������� �������� 7�632�4��������� 7�467�;���������D��������������� 8�3����������������� :�7�����������������D������������������������� ������� 72�;��������������� 8�8�����������������

    E����������������� 228�:������������ :;;�5������������!����������������� 7:�3��������������� �L�������������� 228�8������������ 27;�2������������

    �#

    ���������� H�AJ>������������ A=�JB������������

    E��������������� >6;6�7A����������� >657�9A�����������

    +�������������������/ >8H=@JD��������� >8A@BJ����������

    %��������������� 7�22;�:��������� 7�8;;�:���������8A@BJ����������

    %������$�����+-6"���:,; =JD����������������� =JD�����������������

  • �!&��"����’ !���������� ?�=>>

    -���$����-#������’ �!&��()������

    75: 75: 755

    797798

    7;2

    764 76:

    3

    :3

    733

    7:3

    233

    ����35 ’���35 ����3; ’���3; ����39 ’���39 ����73 ’���73

    � +�������������� ����������2�396���������67�N����2373������7�983���������67�’�����2339� �72@77A

    � *������������7�%���2373��������

    ��������������������������./?99@���� ����733B������������� ��./?799@���� �����������+��������������733B�������������� ��������$+��-

  • &������"��"�������(���

    ������>=A=�� �..�(��5�����"������

    �"@@�������������@��

    �O�PQ�2!E,�6��� 32

    �0��������’���&��

  • ���J��#�#$�J������K�����

    33

    ����+��4F’72.&4G��A&�A���A-�H0��-0�?��-��

  • 34

    """�*0