FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire
Transcript of FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire
![Page 1: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/1.jpg)
1
Xxx Trompettekst
Årsrapport2008
![Page 2: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/2.jpg)
Basisinformation
2 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Bestyrelse Peter Engberg Jensen (formand)
Karsten Knudsen (næstformand)
Søren Holm
Per Ladegaard
Jesper Andreasen
Olav Brusen Barsøe
Mette Kretzschmer
Henrik Plannthin
Direktion Kjeld Mosebo Christensen (adm.)
Niels Fessel
Gunnar Kobberup
Bjørn Damgaard Mortensen
Ekstern revision Deloitte Statsautoriseret Revisions-
aktieselskab
Ejer Nykredit Realkredit A/S
Finanskalender 2009 5. februar
Årsrapport (for regnskabsåret 2008)
2. marts
Generalforsamling
7. maj
Kvartalsrapport 1. kvartal 2009
20. august
Halvårsrapport 2009
5. november
Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2009
Offentliggjorte selskabsmeddelelser
mv. findes på forbank.dk.
Årsrapporten på dansk og engelsk
findes på forbank.dk og nykredit.dk
Basisinformation 2
Ledelsesberetning 3
Fem år i tal
(hoved- og nøgletal)
3
Resume 2008 5
Strategi 6
Beretning 7
Salg til Nykredit 12
Idégrundlag 15
Corp. Governance & CSR 15
Kunder og kvalitetsregnskab 16
Medarbejdere 17
Risiko- og kapitalstyring 18
Ledelse og ledelseshverv 28
Påtegninger 29
Ledelsespåtegning 29
Revisionspåtegninger 30
Årsregnskab 32
Anvendt regnskabspraksis 32
Resultatopgørelse 39
Balance 40
Egenkapitalopgørelse 41
Pengestrømsopgørelse 42
Basis- og
beholdningsindtjening
43
Noter 44
Kvartalsoversigt 66
Øvrige oplysninger
Bankens rådgivningscentre 67
![Page 3: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/3.jpg)
Ledelsesberetning – Fem år i tal (hoved- og nøgletal)
3 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Beløb i mio. DKK/mio. EUR 2008EUR
2008 2007 2006 2005 2004
RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG
Netto rente- og gebyrindtægter 143 1.065 1.012 867 848 698
Kursreguleringer -53 -393 67 235 39 11
Andre driftsindtægter 1 5 1 2 1 0
Udgifter til personale og administration 89 664 627 537 486 401
Andre driftsudgifter og afskrivninger 4 88 43 37 28 25
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 206 1.534 50 41 24 32
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 0 0
0
30 -1
Resultat før skat -216 -1.609 359 491 380 251
Skat -51 -382 84 86 106 74
Årets resultat -165 -1.227 275 405 274 177
BALANCE ULTIMO
Aktiver
Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter 585 4.357 1.460
2.879
2.207 1.212
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 7 54 0 0 165 173
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 2.988 22.260 25.386
20.288
16.710 11.578
Obligationer og aktier til dagsværdi 462 3.443 6.263 6.519 4.266 3.984
Kapitalandele i associerede og tilknyttede virk-somheder
1 4 4 24 24 3
Andre aktivposter 293 2.180 719 499 421 313
Aktiver i alt 4.335 32.298 33.832 30.209 23.793 17.263
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 969 7.221 11.193 10.803 8.624 5.421
Indlån og anden gæld 1.973 14.704 16.902 14.294 11.928 9.277
Øvrig gæld 739 5.512 2.097 1.881 775 677
Gæld i alt 3.682 27.437 30.192 26.978 21.327 15.375
Hensatte forpligtelser 8 61 28 7 5 8
Efterstillede kapitalindskud 234 1.745 1.404 1.505 1.049 874
Egenkapital 410 3.055 2.208 1.719 1.412 1.006
Passiver i alt 4.335 32.298 33.832 30.209 23.793 17.263
IKKE-BALANCEFØRTE POSTER ULTIMO
Eventualforpligtelser 808 6.020 7.143 9.001 7.473 4.961
1 EUR = 7,4506 DKK ultimo 2008.
![Page 4: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/4.jpg)
Ledelsesberetning – Fem år i tal (hoved- og nøgletal)
4 Forstædernes Bank årsrapport 2008
2008 2007 2006 2005 2004
NØGLETAL
Solvensprocent 15,5 11,2 12,1 11,2 11,6
Kernekapitalprocent 10,5 7,6 7,3 7,5 7,1
Egenkapitalforrentning i % før skat (p.a.) -61,1 18,3 31,4 31,4 27,0
Egenkapitalforrentning i % efter skat (p.a.) -46,6 14,0 25,9 22,6 19,0
Indtjening pr. omkostningskrone (kr.) 1 0,30 1,50 1,80 1,71 1,55
Renterisiko i % 1,9 3,3 2,9 2,9 3,0
Valutaposition i % 5,5 9,0 6,1 10,7 4,7
Valutarisiko i % 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1
Udlån i forhold til indlån i % 163,1 151,7 143,5 143,3 129,1
Udlån i forhold til egenkapital 7,3 11,5 11,8 12,0 11,7
Årets udlånsvækst i % -12,1 25,1 20,2 43,6 44,3
Overdækning i % i forhold til lovkrav om likviditet 77,7 114,8
133,7 109,4 142,5
Summen af store engagementer 84,7 227,8 273,9 226,8 213,8
Årets nedskrivningsprocent 5,1 0,2 0,1 0,1 0,2
Gnsn. antal medarbejdere omregnet til heltid 570 558 544 502 461
Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med Regnskabsbekendtgørelsens definitioner, og nøgletalsdefinitioner fremgår af An-vendt regnskabspraksis (side 38). 1 Indtjeningen omfatter nettorente- og gebyrindtægter, kursreguleringer, andre driftsindtægter og resultat af kapitalandele i associerede/tilknyttede virksomheder. Omkostninger omfatter udgifter til personale, administration, afskrivninger, andre udgifter og nedskrivninger.
![Page 5: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/5.jpg)
Ledelsesberetning – Resume 2008
5 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Resultat før skat i 2008 på -1.609 mio.
kr.
Resultatet er i overensstemmelse med
forventninger meddelt 16. januar
2009.
Basisindtjening før nedskrivninger blev
491 mio. kr. i 2008, hvilket er et uænd-
ret niveau i forhold til 2007.
Nedskrivningerne for 2008 blev 1.534
mio. kr. mod 50 mio. kr. i 2007. Basis-
indtjeningen efter nedskrivninger er
således -1.043 mio. kr.
Beholdningsindtjeningen blev -566
mio. kr. mod -83 mio. kr. i 2007, hvil-
ket trods markedsudviklingen ikke er
tilfredsstillende.
Forstædernes Banks resultat før skat for
2008 blev således -1.609 mio. kr. mod
359 mio. kr. i 2007.
• Nettorenteindtægterne i basisindtje-
ningen er steget med 10%
• Handelsindtægter har på trods af de
negative finansielle markeder udvik-
let sig positivt i 2008, idet de er ste-
get med 3%
• Forbedret omkostningsprocent på
54,9% mod 56,7% i 2007, eksklusive
omkostninger til statsgarantiordnin-
gen og ekstraordinære omkostninger
relateret til salgsprocessen med Ny-
kredit
• Solvensprocent på 15,5% pr. 31. de-
cember 2008 mod 11,2% året før.
Nedskrivninger De øgede nedskrivninger er bl.a. en
følge af den markant forringede kon-
junktursituation, værdiforringelse af
stillede sikkerheder og nedskrivnings-
behov på enkeltstående store engage-
menter.
Beholdningsindtjening Bankens beholdningsindtjening blev i
2008 ramt af finanskrisen og den nega-
tive udvikling på de finansielle marke-
der med kursfald på både aktier og ob-
ligationer. Dette kombineret med sti-
gende fundingrenter er hovedårsagen
til den negative beholdningsindtjening.
![Page 6: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/6.jpg)
Ledelsesberetning – Strategi
6 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Forstædernes Bank er en rådgivnings-
bank med fokus på erhverv, investe-
ring, pension og formuerådgivning.
Dette er bankens konkurrencekraft.
Vi satser strategisk på tre områder, som
skal gøre Forstædernes Bank til det
bedste valg og sikre bankens fortsatte
vækst:
• Kvalitet i rådgivning
• Relevante kompetencer i alle rådgiv-
ningscentre
• Vækst gennem netværk
Kvalitet i rådgivning Kassebetjening og hyldevarer har ban-
ken erstattet med individuel rådgiv-
ning. Vi satser på at møde vores kun-
der med høj kvalitet og etik – når og
hvor det passer dem.
Relevante kompetencer i alle centre Vores kunder møder kompetente råd-
givere inden for erhverv, investering,
pension og formue i alle bankens
centre. Det er her, vi har kundekontak-
ten og beslutningskompetencen. På
den måde får kunderne mulighed for
at få råd af rådgivere, de kender, og
som desuden kan tage beslutninger på
stedet.
Vækst gennem netværk Det lokale rådgivningscenter udvider
sin forretning ved at pleje og udbygge
personlige relationer i et netværk af ek-
sisterende kunder, potentielle kunder
og samarbejdspartnere. Vi bidrager til
netværket med blandt andet aktiviteter
som seminarer, temamøder og
ikke-faglige arrangementer.
Fremtidige udviklingsplaner under Nykredit Forstædernes Bank er fra 17. oktober
2008 et datterselskab af Nykredit Real-
kredit A/S.
Det er indtil videre planen at videreføre
Forstædernes Bank som selvstændigt
brand og selskab i Nykredit koncernen.
Ledelse og medarbejdere fortsætter,
og ligeledes vil bankens forretnings-
koncept og filialstruktur indtil videre
blive fastholdt.
Den fremtidige strategi for Forstæder-
nes Bank vil blive vurderet i forbindelse
med Nykredit koncernens igangvæ-
rende strategiproces.
Tilpasning til konjunktur Det allerede igangsatte arbejde med at
nedbringe Forstædernes Banks ekspo-
nering mod ejendoms- og værdipa-
pirmarkedet vil fortsætte sammen med
en generel tilpasning af bankens kre-
diteksponering til den aktuelle og den
forventede konjunktursituation.
Kreditpolitik og markedsrisiko koordi-
neres fremadrettet med Nykredit kon-
cernen.
Samarbejdsrelationer Forstædernes Bank fortsætter sit med-
lemskab af Lokale Pengeinstitutter og
viderefører eksisterende samarbejdsre-
lationer af væsentlig økonomisk betyd-
ning for banken. Dette gælder eksem-
pelvis samarbejdsrelationerne med To-
talkredit A/S og Sparinvest.
Integration i koncernen Forstædernes Bank passer samtidig
strategisk godt til Nykredit ud fra bl.a.
følgende forhold:
• Forstædernes Bank har en kundebase
med vægt på små og mellemstore
virksomheder samt økonomisk vel-
stillede privatkunder.
• Forstædernes Bank har ligesom
Nykredit koncernen fokus på bolig-,
investerings- og pensionsområdet.
• Forstædernes Bank har en markeds-
tilstedeværelse i hovedstadsområdet,
der supplerer Nykredit koncernens
tilstedeværelse i samme område.
• Forstædernes Bank har et filialnet
bestående af rådgivningsbaserede
erhvervs- og investeringscentre uden
traditionelle kassefunktioner. Dette
svarer til Nykredit koncernens strate-
gi på området.
Hertil kommer rationalet og udvik-
lingsmulighederne ved integration af
funktioner.
Nykredit har ingen aktuelle forventnin-
ger om reduktioner i medarbejdersta-
ben i Forstædernes Bank, ud over hvad
der følger af naturlig afgang.
Direktionen
![Page 7: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/7.jpg)
Ledelsesberetning – Beretning
7 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Fald i resultat pga. nedskriv-ninger og beholdningsind-tjening Forstædernes Banks basisindtjening før
nedskrivninger blev 491 mio. kr., hvil-
ket er stort set uændret i forhold til
2007. Nedskrivningerne er dog i sam-
me periode steget fra 50 mio. kr. i
2007 til 1.534 mio. kr. i 2008. Det har
resulteret i et fald i basisindtjeningen
efter nedskrivninger fra 442 mio. kr. i
2007 til -1.043 mio. kr. i 2008.
Resultat før skat blev -1.609 mio. kr.
mod 359 mio. kr. i 2007. Det svarer til
de senest udmeldte forventninger fra
16. januar 2009.
Tilbagegangen i resultatet kan således
henføres til øgede nedskrivninger samt
beholdningsindtjeningen, som med et
resultat i 2008 på -566 mio. kr. er kraf-
tigt påvirket af de negative finansielle
markeder.
Fald i forretningsomfang Forstædernes Banks samlede forret-
ningsomfang (udlån, indlån, garantier
og kundedepoter) udgjorde 59,4 mia.
kr. pr. 31. december 2008 mod 76,5
mia. kr. på samme tidspunkt året før.
Det svarer til et fald på 17,1 mia. kr.
eller 20%. Faldet i kundedepoter udgør
heraf 11,3 mia. kr. og skyldes den ne-
gative udvikling på de finansielle mar-
keder i 2008.
Udlån og garantier Den generelt forværrede udvikling i
den danske økonomi har betydet en
nedgang i udlånsudviklingen, ligesom
der er foretaget store nedskrivninger
på udlånsporteføljen i 2008. Endvidere
har banken bevidst haft en strategi om
at reducere omfanget af større enga-
gementer, herunder investerings- og
ejendomsengagementer.
Det samlede udlån er det seneste år
faldet med 3,1 mia. kr. til 22,3 mia. kr.
pr. 31. december 2008, hvilket svarer
til et fald på 12%.
Bankens kreditportefølje er spredt over
en lang række erhvervsbrancher og pri-
vatkunder. Andelen af privatkundeen-
gagementer udgjorde 21% af porteføl-
jen pr. 31. december 2008.
Andelen af ejendomsrelateret udlån er
reduceret fra 30% pr. 31. december
2007 til 26% ved udgangen af 2008.
De ejendomsrelaterede engagementer
fordeler sig med:
• 12 procentpoint boligudlejning
• 11 procentpoint erhvervsudlejning
(altovervejende kontorlejemål)
• 2 procentpoint hotel
• 1 procentpoint andet.
Banken er ikke eksponeret mod pante-
brevsmarkedet.
Banken ejer ingen ejendomme, såvel
afdelinger som hovedsæde er lejede.
Garantivolumen er i løbet af det sene-
ste år faldet med 0,6 mia. kr. til 6,0
mia. kr. Med virkning fra 30. septem-
ber 2007 overgik banken til en ny
samarbejdsmodel med Totalkredit,
som indebar, at tabsgarantier erstattes
af en modregningsret. I 2008 er om-
lagt for ca. 0,6 mia. kr. tabsgarantier til
den nye modregningsordning.
Andelen af store engagementer ud-
gjorde 85% af bankens basiskapital pr.
31. december 2008 mod 228% på
samme tidspunkt sidste år. Lovens
maksimum er 800%. Banken vil fort-
sætte arbejdet med at reducere om-
fanget af store engagementer i 2009.
Udlån, hvor banken har stillet rentebe-
regningen i bero, udgjorde 1,1 mia. kr.
pr. 31. december 2008, hvilket svarer
til 3,8% af de samlede udlån og garan-
tier. Det er på et væsentligt højere ni-
veau end på samme tidspunkt sidste
år. Baggrunden er den generelle øko-
nomiske afmatning.
For en yderligere beskrivelse af bankens
kreditrisici henvises til ledelsesberet-
ningens afsnit Risiko- og kapitalstyring.
Udvikling i samlet forretningsomfang
39
55
68
77
59
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2004 2005 2006 2007 2008
Forretningsomfang – udlån, indlån, garantier og kundedepoter (mia. kr.)
![Page 8: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/8.jpg)
Ledelsesberetning – Beretning
8 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Indlån og depoter ramt af markedsforhold Banken har fortsat stort fokus på pen-
sions- og investeringsområdet, men
både indlån og depoter er ramt af de
særlige markedsforhold, som har været
gældende i 2008. Kundernes depot-
værdier er ramt af den negative udvik-
ling på de finansielle markeder, og
samtidig har kunderne, som følge af
utryghed med små og mellemstore
banker, flyttet indlån. Efter Nykredits
overtagelse og indførslen af statsgaran-
tiordningen er indlånet stabiliseret.
Indlån er i 2008 faldet med 2,2 mia. kr.
og udgør således 14,7 mia. kr. ultimo
2008. Det svarer til et fald på 13%.
Den negative udvikling på de finansiel-
le markeder har betydet, at kursværdi-
en af bankens kundedepoter det sene-
ste år er faldet med 41% til 16,3 mia.
kr. pr. 31. december 2008.
Øget nedskrivningsbehov giver fald i basisindtjeningen Basisindtjeningen i 2008 blev -1.043
mio. kr. mod 442 mio. kr. i året før.
Faldet skyldes primært stigende ned-
skrivninger i forhold til 2007, idet der
er tale om et uændret niveau for basis-
indtjeningen før nedskrivninger.
Stigning i basisindtægter på 7% Banken forøgede i 2008 de samlede
basisindtægter med 80 mio. kr. i for-
hold til 2007, hvilket svarer til en stig-
ning på 7%.
Der er oplevet en mindre fremgang i
den gennemsnitlige udlåns- og indlåns-
volumen fra 2007 til 2008, og samtidig
har der været tale om en gennemsnit-
ligt højere rentemarginal. Det har bety-
det, at nettorenteindtægterne i basis-
indtjeningen er steget med 70 mio. kr.
svarende til en stigning på 10%.
Bankens samlede handelsindtægter,
herunder indtægter fra værdipapir-
handel, formuepleje samt kunders
handel med valuta, har på trods af de
negative finansielle markeder udviklet
sig positivt i 2008, idet de er steget
med 2% i forhold til 2007. Årsagen er
primært en stigning i kunders handel
med valuta, som har mere end opvejet
effekten af lavere aktivitet på værdipa-
pirmarkedet.
Indtægterne fra bankens boligrådgiv-
ning og garantiprovision (ekskl. bolig-
området) har bidraget positivt til ud-
viklingen i basisindtægterne med en
vækst på henholdsvis 5% og 3% i
2008. Endelig ligger niveauet for ban-
kens øvrige basisindtægter i 2008 på
niveau med året før.
Udviklingen har betydet, at nettoren-
ternes andel af de samlede basisind-
tægter er steget marginalt i forhold til
året før.
Bankens fokus på valuta, investering og
pension viser sig i fordelingen af de øv-
rige basisindtægter (udover nettoren-
ter), idet 66% af disse indtægter i 2008
udgøres af handelsindtægter. Det er et
uændret niveau i forhold til året før.
Forbedret omkostningsprocent Basisomkostningerne inkl. omkostnin-
ger til statsgarantiordningen er i 2008
steget med 81 mio. kr. i forhold til året
før, hvilket svarer til en stigning på
13%.
Specifikation af basisindtægter i alt Specifikation af øvrige basisindtægter
Nettorente65%
Nettorente66%
Øvrige35%
Øvrige34%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2007 2008
Bolig11%
Bolig11%
Garantiprovision
13%Garantiprovision
14%
Handels -indtægter
66%
Handels -indtægter
65%
Øvrige gebyrer
10%Øvrige gebyrer
10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2007 2008
Figuren specificerer gebyrer og provisionsindtægter, der ind-regnes i basisindtjeningen. Se endvidere note 3, hvor ban-kens samlede gebyrer og provisionsindtægter er specificeret
![Page 9: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/9.jpg)
Ledelsesberetning – Beretning
9 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Banken har i 2008 gennemsnitligt be-
skæftiget 570 medarbejdere, hvilket er
2% mere end året før. Det har bl.a. væ-
ret medvirkende til, at bankens lønom-
kostninger samlet set er steget med 3%.
Når der tages højde for omkostninger
til statsgarantiordningen samt en-
gangsomkostninger til salgsprocessen,
har stigningen i basisindtægterne mere
end opvejet stigningen i omkostnin-
gerne. Bankens omkostningsprocent
eksklusive disse poster er således faldet
fra 56,7% i 2007 til 54,9% 2008 og
lever derfor op til bankens strategi om
konsolidering og målsætningen om en
forbedring af omkostningsprocenten.
Nedskrivninger på højere niveau Nedskrivninger på udlån og hensættel-
ser på garantier udgjorde 1.534 mio.
kr. i 2008, hvilket svarer til 5,4% af de
samlede udlån og garantier.
Nedskrivningerne ligger dermed på et
væsentligt højere niveau i forhold til de
seneste års meget lave niveau.
De øgede individuelle nedskrivninger
er dels en følge af den markant forrin-
gede konjunktursituation, værdiforrin-
gelse af stillede sikkerheder og ned-
skrivningsbehov på enkeltstående, sto-
re engagementer.
Af de samlede nedskrivninger er ca. 1,1
mia. kr. indeholdt i det beløb på 1,5
mia. kr., som Nykredit Realkredit kon-
cernen hensatte i åbningsbalancen i
forbindelse med købet af Forstædernes
Bank til at imødegå forventede, fremti-
dige nedskrivninger på konkrete enga-
gementer. Nykredit Realkredit koncer-
nens regnskab påvirkes således kun i
mindre grad af de foretagne nedskriv-
ninger på udlån, ligesom der i koncer-
nen nu resterer ca. 0,4 mia. kr. til
dækning af forventede kredittab i 2009
og årene fremover.
Gruppevise nedskrivninger er steget
som en følge af den dårlige udvikling i
dansk økonomi – især i løbet af 4. kvar-
tal. Udover modelberegnede nedskriv-
ninger er der foretaget øgede gruppe-
vise nedskrivninger for henholdsvis fal-
dende ejendomspriser på erhvervs- og
investeringsejendomme og regn-
skabsmateriale, der ikke tager højde for
de seneste begivenheder på de finan-
sielle markeder, samt nedskrivning ud
fra ledelsesskøn.
Negativ beholdningsindtjening Kombinationen af stigende funding-
renter og negativ udvikling på både
obligations- og aktiemarkederne er
medvirkende til en negativ behold-
ningsindtjening.
Beholdningsindtjeningen er mindsket
med 483 mio. kr. fra -83 mio. kr. i
2007 til -566 mio. kr. i 2008.
Resultatet af obligationer, afledte fi-
nansielle renteinstrumenter og likvidi-
tet, som består af kursregulering og
nettorente, udgjorde -432 mio. kr. i
2008 mod -59 mio. kr. i samme perio-
de året før.
Bankens gennemsnitlige renterisiko
udgjorde 92 mio. kr. i 2008 eller 3,0%
af kernekapitalen pr. 31. december
2008. I samme periode sidste år ud-
gjorde renterisikoen 3,2% af kernekapi-
talen. Ultimo december 2008 udgjorde
renterisikoen 58 mio. kr., svarende til
1,9% af kernekapitalen.
Afkastet på bankens aktieportefølje er
påvirket af store kursfald på både det
danske og de udenlandske aktiemarke-
der i 2008. Resultatet af bankens aktie-
beholdning, som består af kursregule-
ring, udbytte og fundingudgifter, var
-164 mio. kr. i 2008 mod -17 mio. kr.
året før.
Bankens gennemsnitlige aktieekspone-
ring ekskl. anlægsbeholdning og egne
aktier har i 2008 udgjort 132 mio. kr.
mod 277 mio. kr. året før.
Kursreguleringen af valuta og afledte
finansielle valutainstrumenter (ekskl.
kundeforretninger) udgjorde +49 mio.
kr. i 2008 mod +15 mio. kr. året før.
Udviklingen er meget tilfredsstillende.
Bankens øvrige basisomkostninger er steget med 70 mio.
kr. svarende til 27% i forhold til året før. Heraf udgør
garantiprovision til statsgarantiordningen 32 mio. kr.
og engangsomkostninger relateret til salgsprocessen
med Nykredit ca. 25 mio. kr. Eksklusiv disse poster ud-
gør stigningen 4%.
Basisindtægter og -omkostninger (ekskl. statsgarantiordning)
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2004 2005 2006 2007 200854
56
58
60
62
64
66
68
70
72
74
Basisindtægter mio. kr.
Basisomkostninger (ekskl. statsgarantiordning) (mio. kr.)
Omkostningsprocent (%)
![Page 10: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/10.jpg)
Ledelsesberetning – Beretning
10 Forstædernes Bank årsrapport 2008
De resterende poster under behold-
ningsindtjeningen består primært af
gebyrer og omkostninger og udgjorde
-19 mio. kr. i 2008 mod -22 mio. kr. i
2007.
Der henvises endvidere til opgørelse af
basisindtjening og beholdningsindtje-
ning efter den officielle regnskabsop-
stilling på side 43. Her fremgår både
den opsplitning, Forstædernes Bank
har anvendt og den opsplitning, der
anvendes i Nykredit koncernen.
Kapitalforhold Forstædernes Banks basiskapital før
fradrag udgjorde 4.800 mio. kr. ved
udgangen af 2008 og er sammensat af
3.055 mio. kr. i egenkapital og 1.745
mio. kr. i efterstillet kapital. Af den ef-
terstillede kapital udgør hybridkapital
254 mio. kr., som fuldt ud medregnes i
kernekapitalen.
Banken har i 4. kvartal 2008 fået tilført
2.353 mio. kr. i yderligere kapital fra
moderselskabet Nykredit Realkredit
A/S. Af indskuddet udgør efterstillet
kapitalindskud 350 mio. kr.
Overgang til Basel II De nye kapitaldækningsregler, Basel II,
trådte i kraft 1. januar 2007, men For-
stædernes Bank har i 2007 gjort brug
af overgangsordningen for den såkald-
te søjle 1 (minimumskapitalkravet) i
Basel II, hvilket gør, at de nye metoder
og principper for opgørelse af solven-
sen først er taget i brug fra 1. januar
2008.
Forstædernes Bank har i lighed med de
fleste andre mellemstore danske ban-
ker valgt at opgøre kreditrisikoen efter
standardmetoden og operationel risiko
efter basisindikatormetoden. Markeds-
risikoen opgøres som tidligere efter
standardmetoden.
De nødvendige understøttende edb-
systemer er endnu ikke implementeret
fuldt ud, hvorfor der indgår en række
manuelle processer i opgørelsen efter
de nye regler. Det er dog ledelsens
opfattelse, at kapitaldækningsbekendt-
gørelsens regler er fulgt, og at den
usikkerhed, der følger af implemente-
ringen, ikke er af betydning for sol-
vensberegningen.
Solvensprocent på 15,5% Bankens solvensprocent udgjorde
15,5% pr. 31. december 2008 mod
11,2% på samme tidspunkt året før.
Kernekapitalprocenten udgjorde
10,5% pr. 31. december 2008 mod
7,6% på samme tidspunkt året før.
Solvens- og kernekapitalprocent ultimo
2008 er påvirket væsentligt af to for-
hold. For det første det negative resul-
tat for 2008, og for det andet kapitaltil-
førslen fra moderselskabet Nykredit
Realkredit A/S.
Likviditetsmæssig overdækning Banken har den politik, at der altid skal
være en solid og robust overdækning i
bankens likviditet i forhold til lovgiv-
ningens krav.
Pr. 31. december 2008 udgjorde over-
dækningen 78%, svarende til 2,6 mia. kr.
Der henvises endvidere til ledelsesbe-
retningens afsnit Risiko- og kapitalsty-
ring, hvor bankens likviditetsrisiko er
indgående behandlet.
Forventninger til 2009 De negative økonomiske tendenser gi-
ver stor usikkerhed i forhold til forvent-
ningerne for 2009. Det gælder i særde-
leshed forventninger til nedskrivninger,
idet de bl.a. er afhængige af konjunk-
tursituationen og udviklingen i de stil-
lede sikkerheder.
Der arbejdes med følgende forudsæt-
ninger for år 2009:
• Banken vil opleve en nulvækst i ud-
lån. På den ene side nedbringes an-
tallet og størrelsen af store engage-
menter, og på den anden side for-
ventes vækst inden for mindre og
mellemstore erhvervskunder, valuta-
og investeringskunder.
• Fortsat fokus på indlån med en for-
ventning om vækst.
• Udvidelse af rentemarginalen, bl.a.
som følge af forhøjede funding-
omkostninger.
• Indtægterne fra værdipapirhandel,
formuepleje og kundernes handel
med valuta forventes at falde bl.a.
som følge af lavere aktivitet på de fi-
nansielle markeder.
• Banken tilstræber en afdæmpet om-
kostningsudvikling i 2009, som dog
påvirkes af udgifter til statsgaranti-
ordningen. Banken forventer således
ikke at foretage væsentlige nyinve-
steringer i 2009.
Derudover vil beholdningsindtjeningen
for 2009 afhænge af udviklingen på de
finansielle markeder, herunder kursni-
veauet ultimo året.
Begivenheder efter regnskabs-periodens afslutning og usæd-vanlige forhold Der er ikke fra balancedagen og frem
til offentliggørelsen af årsrapporten
indtrådt forhold, som forrykker vurde-
ringen af årsrapporten. Der har ikke
været tale om usædvanlige forhold,
der har påvirket indregning og måling.
![Page 11: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/11.jpg)
Ledelsesberetning – Beretning
11 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Folketinget vedtog i januar 2009 en
række udvidelser af statsgarantiordnin-
gen (såkaldt bankpakke II).
Der blev i den forbindelse givet mulig-
hed for at tilvælge en statsgaranti på
op til 3 år for seniorgæld og junior co-
vered bonds udstedt af banker eller re-
alkreditinstitutter. Garantiordningen
kan løbe frem til ultimo 2013.
Endvidere blev der givet mulighed for
at ansøge om statslig tilførsel af hybrid
kernekapital for både banker og
realkreditinsitutter.
Bestyrelsens forslag til udbytte Det indstilles til generalforsamlingens
godkendelse, at der ikke udbetales ud-
bytte for 2008.
Nærtstående parter Der foretages ikke konsolidering med
datterselskabet FB Ejendomme A/S, da
selskabet ikke har erhvervsmæssige ak-
tiviteter, og dets virksomhed er uvæ-
sentlig i forhold til banken.
Forstædernes Bank indgår som helejet
datterselskab i koncernregnskabet for
Nykredit Realkredit A/S.
Der henvises endvidere til note 32,
hvor yderligere informationer vedrø-
rende nærtstående parter kan findes.
![Page 12: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/12.jpg)
Ledelsesberetning – Salg til Nykredit
12 Forstædernes Bank årsrapport 2008
I andet halvår 2008 valgte Forstæder-
nes Bank at rette henvendelse til Ny-
kredit med henblik på at afklare, om
Nykredit kunne have interesse i en
overtagelse af Forstædernes Bank. Ny-
kredit har efter købstilbud 15. septem-
ber 2008 købt Forstædernes Bank.
Den globale krise på de finan-sielle markeder Den globale finansielle krise medførte i
løbet af 2007 øget fokus på risikoen
ved at stille kapital til rådighed for pen-
geinstitutter og reducerede ligeledes
mængden af likviditet, der er til rådig-
hed for udlån til kunder.
Situationen på det internationale lå-
nemarked, og i særdeleshed de inter-
nationale långiveres syn på den danske
finansielle sektor, påvirkede Forstæder-
nes Bank. Bankens lånefinansiering
("funding") var i betydeligt omfang
etableret via danske og udenlandske
pengeinstitutter, som i starten af 2.
halvår søgte at nedbringe eksponerin-
gen mod det danske marked.
Kollapset i Roskilde Bank medio juli
2008 og det efterfølgende forgæves
forsøg på salg af denne bank til anden
side tiltrak også opmærksomhed til
Forstædernes Bank. Adgangen til fi-
nansiering fra de internationale låne-
markeder blev præget af stærkt forhø-
jede priser, i det omfang, der kunne
opnås finansiering. Tilsvarende var det
ikke under disse markedsforhold i prak-
sis muligt at rejse hybridkapital og an-
svarlig lånekapital.
Banken havde i sin virksomhed taget
højde for en mulig konjunkturafmat-
ning og planlagt at kunne imødegå
værditab på de sikkerheder, banken
havde. Banken havde imidlertid ikke
forudset en opbremsning i de interna-
tionale fundingmarkeder uden historisk
fortilfælde.
Tre forhold ledte til, at banken vurde-
rede, at den burde reagere rettidigt:
• En likviditetssituation med usikker-
hed om mulighederne for at refinan-
siere bankens funding
• Potentielle nedskrivninger som følge
af en forringet konjunktursituation,
værdiforringelse af stillede sikkerhe-
der og nedskrivningsbehov på en-
keltstående, store engagementer
• Udsigt til lavere aktivitetsniveau og
begrænset indtjeningspotentiale.
Likviditetssituation Manglen på international finansiering
ville kunne ramme den del af bankens
såvel kortsigtede som langsigtede fun-
ding, som udløber og skal refinansie-
res.
Frem til slutningen af 2010 skulle ban-
ken planmæssigt refinansiere ca. 5-6
mia. kr. på de internationale lånemar-
keder og i 2011-2013 yderligere godt
5-6 mia. kr. Banken havde isoleret set
tilstrækkelig likviditet til at finansiere
den funding, der udløb frem til ud-
gangen af 2009, men manglen på
finansieringsmuligheder ville kunne
ramme den funding, der derefter skulle
refinansieres. Det var usikkert, om ban-
ken med dens daværende struktur og
ejerforhold på længere sigt ville kunne
opnå den nødvendige refinansiering.
Selvom det måtte være muligt at opnå
funding, måtte det grundet markeds-
vilkårene forventes at ville ske på bety-
deligt forringede vilkår – til skade for
bankens indtjeningspotentiale og kon-
kurrenceevne.
Siden 11. juli 2008, hvor Roskilde Bank
første gang foretog offentlig udmel-
ding om Roskilde Banks problemer, op-
levede banken en nettoreduktion på
ca. 8% af det samlede indlån pr. 30.
juni 2008, svarende til ca. 1,4 mia. kr.
Denne udvikling i indlånet gav ikke i
sig selv anledning til problemer for
banken, men sammenholdt med ud-
viklingen på de internationale låne-
markeder kunne en væsentlig redukti-
on af det samlede indlån dog medvirke
til en fremtidig mere vanskelig situati-
on, idet en manglende funding og ind-
lånsreduktion hovedsagligt skulle fi-
nansieres via bankens likviditetsreserve
og en samtidig reduktion i udlånspor-
teføljen.
Potentielle nedskrivninger Bankens indtjening og risiko for ned-
skrivninger afhang i væsentligt omfang
af udviklingen på ejendoms- og værdi-
papirmarkederne.
Faldende priser på såvel erhvervs- som
boligejendomme medførte et betyde-
ligt pres på ejendomsbranchen, hvor-
for der skete en forringelse af de sik-
kerheder, der ligger til grund for ban-
kens udlånsportefølje. Sammen med
en økonomisk svag udvikling i Dan-
mark ville der tillige være risiko for, at
visse låntageres løbende indtjening og
likviditet kom under pres.
Værdipapirmarkederne havde ligeledes
udviklet sig negativt i 2008. I det om-
fang bankens kreditengagementer var
sikret via pant i værdipapirer, ville fal-
dende kurser medføre en forringet sik-
kerhed og dermed alt andet lige større
tabsrisici.
Bestyrelsen og direktionen foretog i ly-
set af ovenstående en fornyet gen-
nemgang af bankens risiko for ned-
skrivninger. Vurderingen var, at risiko-
en for nedskrivninger ville stige betyde-
ligt i hvert af de kommende to år, så-
fremt den makroøkonomiske udvikling
fortsatte eller forværredes. Dette ville
påvirke indtjeningen negativt og stille
større krav til bankens solvens.
![Page 13: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/13.jpg)
Ledelsesberetning – Salg til Nykredit
13 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Begrænset indtjenings-potentiale Bestyrelsen og direktionen vurderede,
at den forventede udvikling i bankens
funding-situation vil lede til et lavere
aktivitetsniveau i banken – enten gen-
nem reducerede udlån eller ikke-
konkurrencedygtige rentemarginaler
og derigennem et lavere indtjenings-
potentiale. Sammenholdt med en for-
ventet lavere indtjening fra formueråd-
givning, grundet den globale udvikling
i formueværdier, og de ovenfor nævn-
te potentielle nedskrivninger, var det
ledelsens skøn, at der for 2009 og
2010 samlet kun kunne forventes et
nul-resultat.
En ideel køber Det var således ønsket at knytte For-
stædernes Bank til en finansielt stærk
markedsaktør.
Bestyrelsen og direktionen i Forstæder-
nes Bank rettede i august 2008 hen-
vendelse til Nykredit med henblik på at
afklare, om Nykredit kunne have inte-
resse i en overtagelse af Forstædernes
Bank.
På baggrund af en grundig dialog og
undersøgelse fremsatte Nykredit 15.
september et købstilbud til aktionæ-
rerne i Forstædernes Bank. Bestyrelsen i
Forstædernes Bank besluttede en-
stemmigt at anbefale aktionærerne at
acceptere købstilbuddet på 105 kr. per
aktie, svarende til en præmie på 79,5%
i forhold til aktiekursen den sidste
børsdag forud for fremsættelsen af
købstilbuddet.
Forstædernes Bank så Nykredit koncer-
nen som en ideel køber, idet Nykredit
ud over at sikre banken den fornødne
adgang til likviditet også vil kunne
imødekomme et ønske om videreførel-
se af banken med dens markedsplace-
ring i hovedstadsområdet og fastholde
det høje fokus på produkter og rådgiv-
ningskompetencer i den nuværende
filialstruktur.
Forstædernes Banks bestyrelse fandt
købstilbuddet fra Nykredit attraktivt for
bankens aktionærer – særligt i lyset af
udsigterne på fundingmarkedet, den
forventede reducerede indtjeningsevne
og en øget risiko for nedskrivninger i
banken over de kommende år. Det var
endvidere bestyrelsens vurdering, at
banken med et salg til Nykredit havde
fundet den ansvarlige og rettidige løs-
ning, der bedst muligt tilgodeså aktio-
nærernes, kundernes og medarbejder-
nes interesser. Således stod en enig be-
styrelse bag salgsanbefalingen til akti-
onærerne 15. september 2008
Strategisk rationale for købet Nykredit har som finanskoncern aktivi-
teter inden for bank, realkredit, forsik-
ring, investering, pension og ejen-
domsmæglervirksomhed. Nykredit har
hidtil baseret udviklingen på bankom-
rådet på organisk vækst. Købstilbuddet
skulle derfor ses i direkte sammenhæng
med henvendelsen fra Forstædernes
Bank med ønsket om, at banken blev
knyttet tættere til en stærk markedsak-
tør.
Det var Nykredits vurdering, at For-
stædernes Bank havde en kreditporte-
følje og en vis krediteksponering på
storkundeområdet, som kunne resulte-
re i betydelige nedskrivninger i de føl-
gende år. I Nykredit Realkredit A/S' åb-
ningsbalance i forbindelse med købet
af Forstædernes Bank blev således hen-
sat et beløb i størrelsesordenen 1.500
mio. kr. til at imødegå forventede
fremtidige nedskrivninger på konkrete
engagementer.
Nykredit så imidlertid gode muligheder
for at indpasse Forstædernes Bank i
Nykredit koncernen, hvor købet af
banken vil styrke Nykredits markedspo-
sition med en forøgelse af de samlede
bankaktiver fra 148 mia. kr. til 184
mia. kr.
Forstædernes Bank passer samtidig
strategisk godt til Nykredit ud fra bl.a.
følgende forhold:
• Forstædernes Bank har en kundebase
med vægt på små og mellemstore
virksomheder samt økonomisk vel-
stillede privatkunder.
• Forstædernes Bank har ligesom
Nykredit koncernen fokus på bolig-,
investerings- og pensionsområdet.
• Forstædernes Bank har en markeds-
tilstedeværelse i hovedstadsområdet,
der supplerer Nykredit koncernens
tilstedeværelse i samme område.
• Forstædernes Bank har et filialnet
bestående af rådgivningsbaserede
erhvervs- og investeringscentre uden
traditionelle kassefunktioner. Dette
svarer til Nykredit koncernens strate-
gi på området.
Desuden er der ved udgangen af 2008
gennemført en integration af Markets-
området og udvalgte stabsfunktioner –
med det mål at udnytte kompetencer-
ne bedre og styrke serviceringen af så-
vel Nykredits som Forstædernes centre.
Fremtidige udviklingsplaner Det er indtil videre planen at videreføre
Forstædernes Bank som selvstændigt
brand og selskab i Nykredit koncernen.
Nykredit har ingen aktuelle forventnin-
ger om reduktioner i medarbejdersta-
ben i Forstædernes Bank, ud over hvad
der følger af naturlig afgang. Forstæ-
dernes Banks forretningskoncept vil
indtil videre blive fastholdt, ligesom
bankens filialstruktur vil blive bevaret.
En koordinering af storkundeområdet
er sat i gang med henblik på at mind-
ske krediteksponeringen over for store
udlånskunder.
![Page 14: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/14.jpg)
Ledelsesberetning – Salg til Nykredit
14 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Den fremtidige strategi for Forstæder-
nes Bank vil blive vurderet i forbindelse
med Nykredit koncernens igangvæ-
rende strategiproces.
Nykredit forventer, at Forstædernes
Bank fortsætter sit medlemskab af Lo-
kale Pengeinstitutter og viderefører ek-
sisterende samarbejdsrelationer af væ-
sentlig økonomisk betydning for ban-
ken. Dette gælder eksempelvis samar-
bejdsrelationerne med Totalkredit A/S
og Sparinvest.
Forudsætninger for købstilbuddet Godkendelse fra Finanstilsynet var op-
nået på forhånd.
Købstilbuddet indeholdt betingelse
om, at aktionærer repræsenterende
mere end 90% af aktiekapitalen i For-
stædernes Bank skulle acceptere til-
buddet, samt at aktionærerne på en
ekstraordinær generalforsamling ved-
tog forslag fremsat af bestyrelsen for
Forstædernes Bank om at ophæve
stemmeretsbegrænsning, og at trans-
aktionen ville blive godkendt af Kon-
kurrencestyrelsen.
Købsprocessen gennemføres Stemmeretsbegrænsningerne blev op-
hævet med 99,4% af den repræsente-
rede aktiekapital på ekstraordinær ge-
neralforsamling 7. oktober 2008, hvor
det samtidig blev besluttet, at valg af
bestyrelse (bortset fra medarbejderre-
præsentanter) fremover skal foretages
af generalforsamlingen i stedet for re-
præsentantskabet.
Den 14. oktober 2008 kunne Nykredit
meddele, at aktionærer med 97,2% af
aktierne i Forstædernes Bank havde ac-
cepteret købstilbuddet. Da de nødven-
dige myndighedsgodkendelser ligele-
des var indhentet, var samtlige betin-
gelser for Nykredits købstilbud opfyldt,
og købet blev 17. oktober gennemført
som planlagt.
Aktionærer, der havde accepteret til-
buddet, blev afregnet 23. oktober
2008.
Nykredit havde i alt erhvervet
17.047.480 aktier á nominelt kr. 25 i
Forstædernes Bank, svarende til 98,1%
af de udestående aktier og stemmer –
fraregnet Forstædernes Banks behold-
ning af egne aktier.
Bestyrelsen i Forstædernes Bank traf på
den baggrund sammen med Nykredit
beslutning om at iværksætte tvangs-
indløsning af alle tilbageværende aktier
i Forstædernes Bank A/S med en frist
på 4 uger til overdragelse af aktierne.
Bestyrelsen besluttede endvidere at
anmode NASDAQ OMX Copenhagen
A/S om at afnotere aktierne i Forstæ-
dernes Bank A/S med sidste noterings-
dag 31. oktober 2008.
På ekstraordinær generalforsamling 12.
november 2008 blev valgt ny bestyrel-
se, indkaldelsesmåden til generalfor-
samlinger blev ændret, direktionen
blev udvidet til at kunne omfatte 2-4
medlemmer, og revisor blev valgt.
Endvidere blev repræsentantskabet
ophævet ved ekstraordinær generalfor-
samling 29. december 2008, hvor be-
styrelsen endvidere blev bemyndiget til
at forhøje aktiekapitalen ad én eller fle-
re gange med indtil nominelt kr.
1.000.000.000 frem til 1. januar 2013.
![Page 15: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/15.jpg)
Ledelsesberetning – Idégrundlag mv.
15 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Markedsposition Forstædernes Bank har base i Køben-
havn og markedsområde i hovedstads-
regionen og Århus. Vores konkurrenter
er primært de to største pengeinstitut-
ter i Danmark.
Forstædernes Bank ledes og drives som
en forretning, hvor de væsentligste in-
teressenter er kunderne, medarbejder-
ne og ejerne. God balance i hensynet
til disse interessenters krav og ønsker er
afgørende for en langsigtet og stabil
udvikling for banken:
• Kunderne skal opleve kompetent
faglig rådgivning og en høj grad af
indlevelse fra vores medarbejdere. En
oplevelse, der skal placere banken
som førende inden for kundetilfreds-
hed.
• Medarbejderne skal trives og føle, at
de har arbejdsvilkår og udviklings-
muligheder, der gør banken til sekto-
rens bedste arbejdsplads.
• Indtjeningen i banken skal hvert år
placere Forstædernes Bank blandt de
bedste i sektoren – og dermed give
ejerne et konkurrencedygtigt afkast.
Det er ambitiøse mål. Det skal de være
for at nå vores vision, der er bankens
overordnede mål og perspektivet for
dens udvikling.
Vi mener, vi kan realisere denne vision
gennem vores adfærd. En adfærd, der
giver sig til udtryk i hverdagen og er
styret af bankens idegrundlag med
dets stærke værdier.
Koncernens kerneværdier Nykredit koncernens kerneværdier og
Forstædernes Banks værdier er for den
overvejende del ens. Hvor de adskiller
sig, introduceres koncernens kerne-
værdier i Forstædernes Bank i løbet af
2009 – specielt fokus vil være på ker-
neværdien Tænk nyt.
Forstædernes Banks nuværende værdi-
er vil være det specielle supplement,
der er med til at give banken sit sær-
kende i markedet.
Corporate governance Forstædernes Bank følger som helejet
datterselskab corporate governance for
koncernen.
Læs herom på nykredit.dk
Corporate Social Responsibility CSR i Forstædernes Bank er beskrevet
sammen med den øvrige del af kon-
cernens CSR i en særskilt udgivelse:
"Om Nykredit 2008".
Vision
Forstædernes Bank skal være
kundernes naturlige valg, når det
drejer sig om at få den mest
kompetente og personlige råd-
givning inden for erhverv, inve-
stering, pension og bolig.
Idégrundlag og værdier
Vi er tilgængelige og leverer et
kvalitetsmæssigt særpræg i råd-
givningen. Det gør vi ved at være
nærværende, uformelle, handle-
kraftige og initiativrige.
![Page 16: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/16.jpg)
Ledelsesberetning – Kunder og kvalitetsregnskab
16 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Personlig rådgivning vigtigst for kunderne Da banksektorens finansielle produkter i
stor udstrækning ligner hinanden, øn-
sker Forstædernes Bank, at kunderne
skal opleve en kompetent, faglig råd-
givning og en høj grad af indlevelse fra
bankens medarbejdere. En oplevelse,
der skal placere Forstædernes Bank som
førende inden for kundetilfredshed.
Forstædernes Banks kvalitetsregnskab
viser utvetydigt gennem en årrække, at
det er den personlige og professionelle
relation mellem kunde og rådgiver,
som både erhvervs- og privatkunder
prioriterer højest. For begge kunde-
grupper er et tillidsfuldt samarbejde og
en god personlig kemi med rådgiveren
langt vigtigere, end hvordan webban-
ken anvendes, eller hvilke priser ban-
ken har.
I sin strategi tager banken udgangs-
punkt i dette.
Kvalitet frem for kvantitet Kassebetjening og hyldevarer har ban-
ken erstattet med individuel rådgiv-
ning. Forstædernes Bank satser på at
møde kunderne med høj kvalitet og
etik – når og hvor det passer dem.
På erhvervssiden er fokus rettet på
mindre og mellemstore erhvervskun-
der, hvoraf hovedparten er ejerledede
virksomheder. Markedsandelen har
over en årrække været støt stigende.
Det afspejles i et øget antal kunder,
idet banken mener, at gennemsnits-
størrelsen af erhvervskunderne er ideel
i forhold til rådgivningskonceptet.
Banken forventer fortsat stigning i an-
tallet af mindre og mellemstore er-
hvervskunder samtidig med, at ande-
len af større erhvervskunder reduceres,
og bredden i branchefordeling inden
for byerhverv sikres.
På privatkundeområdet er fokus på
kunder, der har en formue, som gør
rådgivning relevant. Da kassebetjenin-
gen og den almindelige ekspedition er
fravalgt, er det således ikke et mål, at
antallet af privatkunder stiger. Tværti-
mod ønsker banken at koncentrere sig
om de kunder, for hvem rådgivningen
giver værdi.
Krav til den ideelle bank Forstædernes Bank måler kundetil-
fredsheden og danner på denne bag-
grund et kvalitetsregnskab. Kvalitets-
regnskabet bygger på en tilfredsheds-
undersøgelse blandt ca. 5.000 kunder.
Hvert år spørger banken, hvad kunder-
ne finder vigtigst i relation til samar-
bejdet med deres bank, og hvor tilfred-
se de er med det pågældende område.
Ca. en tredjedel af disse kunder svarer,
hvilket statistisk set er en høj svarpro-
cent – og et klart udtryk for, at kun-
derne interesserer sig for deres bank.
Siden bankens første kvalitetsregnskab
i 1991 har virkeligheden ændret sig. I
2003 tog banken derfor initiativ til en
indgående dialog med udvalgte kun-
der om, hvilke krav de har til den ideel-
le bank. Kravene varierer på en række
punkter mellem tre forskellige kunde-
grupper – erhverv, private og unge.
Konklusionerne er afspejlet direkte i de
spørgsmål, der danner grundlag for
kvalitetsmålingerne. De tre kunde-
grupper bliver samtidig spurgt, hvor-
vidt de kan anbefale banken til andre.
Kvalitetsregnskabet opgøres for hvert
enkelt rådgivningscenter og samlet på
bankniveau for de respektive kunde-
segmenter.
Kvalitetsregnskabet for 2008 offentlig-
gøres på bankens hjemmeside i 1.
kvartal 2009.
![Page 17: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/17.jpg)
Ledelsesberetning – Medarbejdere
17 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Det er bankens enkle og ambitiøse
mål, at medarbejderne skal trives og
føle, at de har arbejdsvilkår og udvik-
lingsmuligheder, der gør banken til
sektorens bedste arbejdsplads.
Integration i nyt ejerskab 2. halvår 2008 har været præget af
håndtering af Nykredits købstilbud og
den efterfølgende start på integratio-
nen af Forstædernes Bank i koncernen.
Ved virksomhedsopkøb og integration
af to virksomheder er et af de essentiel-
le spørgsmål, hvorvidt kulturen og
værdierne passer sammen. Sammen-
holdes Nykredit koncernens kernevær-
dier og Forstædernes Banks værdier, er
de overvejende ens. På et punkt adskil-
ler de sig dog: koncernens nyeste ker-
neværdi, Tænk nyt.
Derfor vil lederne i Forstædernes Bank
på lige fod med koncernens øvrige le-
dere deltage i en Tænk nyt-træning,
som er planlagt i 2009.
Kerneværdierne viser retningen for,
hvad der er god adfærd i det daglige,
og hjælper medarbejderne til at leve
op til Nykredits idégrundlag om at sik-
re Finansiel bæredygtighed og skabe
værdi og nye muligheder for kunder,
samarbejdspartnere og investorer.
Kerneværdier er også afsættet for en
lang række HR-relaterede aktiviteter,
f.eks. kvartalsvise fokusmålinger og
medarbejderudviklingssamtaler.
Både ledere og medarbejdere vil gen-
nem foråret blive introduceret til ker-
neværdier og til fokusmålinger, som
følger op på, i hvilken udstrækning
koncernens kerneværdier bliver efterle-
vet. Forstædernes Bank vil fra 2. kvartal
2009 deltage i koncernens kvartalsvise
fokusmålinger.
Nykredit koncernens kerneværdier in-
troduceres i Forstædernes Bank. Dog
vil Forstædernes Banks nuværende
værdier fremover sameksistere som
underliggende værdier for banken, da
de er med til at give banken sit sær-
kende i markedet.
Kompetenceudvikling Kompetenceudvikling er afgørende både
for udvikling af bankens forretningsom-
råder og for den enkelte medarbejder.
Bankens strategi om samling af inve-
stering, pension og bolig i egentlige
formueafsnit blev i 2008 udmøntet i en
videreuddannelse af 28 medarbejdere
til formuerådgivere. Banken forventer,
at formuechefer og formuerådgivere
fremover kan overskue hele den faglige
bredde inden for de faglige områder.
Via denne uddannelsesproces har ban-
ken opnået en rådgivergruppe, der er
kvalificeret til at håndtere 80-90% af de
formuende privatkunder. Dermed får
specialisterne inden for pension og inve-
stering mulighed for at benytte deres
spidskompetencer over for de mere
komplicerede kundeforhold. Uddannel-
sen af formuerådgivere fortsætter med
yderligere 18 medarbejdere i 2009.
Endvidere fortsætter talentprogrammet,
hvor udvalgte medarbejdere bliver til-
budt et års coaching-forløb og får an-
svaret for særlige opgaver, som direkti-
onen er direkte involveret i. Bankens ta-
lentprogram startede i 2003, og blandt
de medarbejdere, som har gennemført
det, arbejder 71% stadig i banken –
mange i lederjob eller specialistjob.
Ansvarlighed Forstædernes Bank ønsker at agere an-
svarligt i forhold til sine direkte interes-
senter – kunder og medarbejdere – og
samfundet i øvrigt. I 2008 startede
banken således en undersøgelse af,
hvilke yderligere tiltag internt og eks-
ternt banken mest relevant kan tage
hånd om som del af sit ansvar – speci-
elt relateret til CSR, Corporate Social
Responsibility. I samarbejde med Co-
penhagen Business School gennemfør-
te studerende fem bachelorprojekter,
der satte fokus på, hvordan Forstæder-
nes Bank på en professionel og forret-
ningsrelevant måde kan håndtere den-
ne ansvarlighed ud fra bankens ide-
grundlag, vision og værdier.
Hvilke CSR aktiviteter, der udvælges
som mest relevante for banken, vil bli-
ve koordineret med Nykredit koncer-
nens aktiviteter.
Sundhed spiller en afgørende rolle for
trivsel på arbejde og i fritiden. Samti-
dig er sunde medarbejdere mere kon-
centrerede og har mindre fravær. Ban-
kens sundhedspolitik bygger på et so-
cialt ansvar, et godt arbejdsmiljø og en
sund livsstil.
Banken forsætter sit bidrag til en sund
livsstil ved et sundhedsprojekt om em-
net i 2009.
Gode vilkår tiltrækker På baggrund af markedssituationen er
det yderst tilfredsstillende, at Forstæ-
dernes Bank løbende har kunnet til-
trække de nødvendige, kvalificerede
ressourcer, som er forudsætningen for
bankens fortsatte vækst.
Antallet af medarbejdere er i 2008
uændret i forhold til året før. Kompe-
tenceudvidelsen – specielt inden for
formueområdet – er gennemført ved
uddannelse af eksisterende medarbej-
dere og ved kompetenceløft i forbin-
delse med naturlig udskiftning. Antallet
af rådgivningscentre er uændret.
![Page 18: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/18.jpg)
Ledelsesberetning – Risiko- og kapitalstyring
18 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Risikostyring er en central del af
Nykredit koncernens forretningsud-
øvelse. Nykredit – og herunder
Forstædernes Bank – søger i sin risiko-
styring at sikre finansielt holdbare løs-
ninger på både kort og lang sigt.
Nykredits avancerede modeller til
kvantificering af koncernens risici er
centrale i risiko- og kapitalstyringen.
Forstædernes Bank vil løbende imple-
mentere og tilpasse sin risikostyring til
koncernens modeller.
Nykredit koncernen offentliggør årligt
en detaljeret rapport med titlen "Risiko-
og kapitalstyring". Rapporten indehol-
der bl.a. en bred vifte af risikonøgletal i
overensstemmelse med oplysningsplig-
terne i kapitaldækningsbekendtgørel-
sen. Rapporten findes på nykre-
dit.dk/rapporter.
Organisering og ansvars-fordeling Forstædernes Banks bestyrelse har det
overordnede ansvar for at afgrænse og
overvåge bankens risici, ligesom den
godkender ansvarsdelegeringen og de
overordnede instrukser. Bestyrelsen har
udstukket retningslinjer og specifikke
rammer for de risikotyper, banken må
påtage sig. Disse risikorammer er vide-
redelegeret i organisationen. For at sik-
re en tæt styring af bankens risici over-
våges disse centralt. Risikostyrings- og
controllingopgaver varetages samlet i
bankens Risikostyring, hvis formål er
løbende at vedligeholde bankens sy-
stemer og overvåge bankens risici.
Herudover varetager bankens kredit-
område kreditrelateret controlling og
risikostyring.
Banken har endvidere en compliance-
funktion, der fungerer uafhængigt.
Compliance-funktionen skal sikre ban-
kens integritet som professionel råd-
givningsbank, samt at banken til en-
hver tid efterlever gældende lovgivning
og udviser etisk forsvarlig adfærd.
Compliance-funktionen vurderer lø-
bende, om der skal træffes foranstalt-
ninger til imødegåelse af compliance-
risici.
Direktionen informeres dagligt om
bankens markedsrisici, mens bankens
overordnede kreditrisici behandles
ugentligt. Bestyrelsen orienteres må-
nedligt.
Den daglige uafhængige kontrol af
markedsrisici, afdækningsstrategier og
modpartsrisiko varetages af Risikosty-
ring, som ligeledes varetager den lø-
bende rapportering til direktion og be-
styrelse. Den løbende opfølgning af
kreditrisici på kundeengagementer va-
retages af Kreditafdelingen, mens Risi-
kostyring dagligt overvåger investe-
rings- og valutaengagementer med
stop-loss-klausuler.
Risikostyring varetager sammen med
bankens compliance-funktion og risi-
koudvalg en central rolle i vurderingen
af risici i forbindelse med indførelse af
nye produkter. Bankens risikoudvalg
har til opgave at sikre, at alle tværgå-
ende sammenhænge og problemstil-
linger bliver behørigt analyseret i for-
bindelse med indførelse af nye produk-
ter og forretningsområder. Risikoud-
valget har repræsentation fra de fleste
af bankens stabsfunktioner.
Banken etablerede i 1. kvartal 2008 en
risikokomité for at styrke bankens sty-
ring af risiko og koordinering af politik-
ker for håndtering af risici på tværs af
organisationen. Risikokomitéen i ban-
ken har deltagelse af bankens centrale
funktioner som f.eks. Formueområdet,
Erhvervsområdet, Kreditafdelingen,
Operations, Jura & Compliance, FB
Markets & Asset Management og
Økonomi & Risikostyring. Risikokomi-
téen vurderer bankens samlede risiko-
billede, væsentligste risici og solvens-
behov samt anbefaler politik for hånd-
tering af risici til bankens direktion.
I Nykredit koordineres risikostyring på
tværs af koncernens selskaber, herun-
der Forstædernes Bank. Risikostyringen
på koncernniveau er uddelegeret til en
række komitéer, der overvåger og vur-
derer koncernens forretningsudvikling
og risici.
De væsentligste komitéer i Nykredit er
Risikokomitéen, Balance/ALCO-
komitéen, Kreditkomitéen og Finans-
komitéen.
Kreditkomitéen og Finanskomitéen har
ansvaret for at styre henholdsvis kon-
cernens kreditrisici og markedsrisici.
Begge komitéer godkender eller tiltræ-
der de overordnede risici inden for di-
rektionens rammer givet af bestyrelsen.
Balancekomitéen har ansvaret for
overordnet balance- og likviditetssty-
ring.
Med henblik på at styre koncernens
samlede risici tiltrædes Forstædernes
Banks markeds-, likviditets- og kreditri-
sici af Finans-, ALCO- og Kreditkomité-
erne inden for Nykredit Realkredit A/S
bestyrelsens rammer.
Det er Risikokomitéens opgave at vur-
dere samtlige koncernens risici og kon-
cernens solvensbehov samt udmønte
kapitalpolitikken. Derudover godken-
der Risikokomitéen målemetoder for
alle typer risici og foretager risikorap-
portering til bestyrelserne i koncernens
selskaber.
Fra begyndelsen af 2009 varetages den
løbende forvaltning af Forstædernes
Banks fondsbeholdning af Finansafde-
lingen i Nykredit Realkredit A/S i hen-
hold til en koncernintern aftale.
![Page 19: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/19.jpg)
Ledelsesberetning – Risiko- og kapitalstyring
19 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Bevilling af alle engagementer over 40
mio. kr. i skal fra 1. januar 2009 tiltræ-
des af koncernens Kreditkomité, mens
bevilling af engagementer over 200
mio. kr. skal tiltrædes af bestyrelsen for
Nykredit Realkredit A/S.
Kapitaldækning Basiskapital og solvens er siden 1. ja-
nuar 2008 opgjort efter Basel II-
kapitaldækningsreglerne.
Forstædernes Bank anvender stan-
dardmetoden til opgørelse af kapital-
kravet for kreditrisiko og markedsrisiko.
Kapitalkravet for operationel risiko op-
gøres ved brug af basismetoden.
Overgangen til Basel II-reglerne med-
førte en ændring af kapitalkravet og
vægtede poster. Overgangen til de nye
regler i 2008 betød isoleret set et min-
dre fald i de risikovægtede aktiver.
Forstædernes Banks basiskapital og
vægtede poster udgjorde ved udgan-
gen af året henholdsvis 4,6 mia. kr. og
29,5 mia. kr.
Tilstrækkelig basiskapital Den tilstrækkelige basiskapital defineres
som den kapital, der er nødvendig for
med en given sandsynlighed at kunne
dække de statistisk set maksimale
uventede tab inden for en tidshorisont
på ét år.
Opgørelsen af bankens tilstrækkelige
basiskapital har tidligere været baseret
på en model, som tog udgangspunkt i
en følsomhedsanalyse, hvor bankens
forventede indtjening og kapital blev
udsat for en række chok. Herefter blev
reguleret for væsentlige risikofaktorer.
For at opnå en konsistent og sammen-
lignelig opgørelse af solvensbehovet
for Nykredit koncernens selskaber ta-
ges der nu, efter Nykredits overtagelse
af Forstædernes Bank, udgangspunkt i
Nykredits internt udviklede modeller til
kredit- og markedsrisiko ved ledelsens
vurdering af tilstrækkelig basiskapital
og solvensbehov.
Den tilstrækkelige basiskapital opdeles i
Forstædernes Bank i to komponenter –
Søjle I og Søjle II. Søjle I består af kapi-
talkrav til kredit-, markeds- og operati-
onel risiko, mens Søjle II består af kapi-
tal til dækning af andre risici og stress-
test.
Forstædernes Banks tilstrækkelige ba-
siskapital er pr. 31. december 2008
opgjort til 3,0 mia. kr.
KREDITRISICI Den væsentligste risiko i banken vedrø-
rer kreditrisikoen. Bankens kreditpolitik
er tilrettelagt med henblik på at sikre,
at transaktioner med kunder, kreditin-
stitutter og øvrige interessenter til sta-
dighed ligger inden for de af bestyrel-
sen vedtagne rammer.
Kreditpolitik Bankens målgruppe er økonomisk sun-
de erhvervs- og privatkunder, der er
helkunder.
På erhvervskundeområdet er den pri-
mære målgruppe mindre og mellem-
store virksomheder inden for produkti-
on, handel, håndværk, liberale erhverv
og byggeri m.v. På privatkundeområ-
det er målgruppen investerings-, pen-
sions- og boligkunder. På såvel er-
hvervs- som privatkundeområdet er
målgruppen tillige kunder, der investe-
rer i værdipapirer og investeringsejen-
domme.
Banken ønsker at adskille sig fra andre
banker ved kvaliteten i kunderådgiv-
ningen.
En forudsætning for dette er, at ban-
ken på kvalificeret vis kan indgå i en
løbende dialog og sparring med kun-
derne. Derfor kræver banken fuld ind-
sigt i kundernes økonomiske forhold,
en løbende økonomisk rapportering fra
kunderne samt overskuelig økonomi
og koncernstruktur hos kunderne. Det-
te gælder uanset eventuel sikkerheds-
stillelse.
Bankens kreditvurdering og kreditgiv-
ning er baseret på en decentral beslut-
ningskompetence, således at kunden i
videst muligt omfang har direkte kon-
takt med den endelige beslutningsta-
ger. Banken klassificerer kunderne i
forhold til kreditmæssig bonitet, og
klassifikationen er således risikostyren-
Risikotyper
Forstædernes Bank skelner mellem følgende overordnede risikotyper:
• Kreditrisiko er risikoen for tab som følge af modparters misligholdelse af de-res forpligtelser.
• Markedsrisiko er risikoen for tab af markedsværdi som følge af bevægelser på de finansielle markeder (rente-, valuta-, aktie- og volatilitetsrisici m.m.).
• Likviditetsrisiko er risikoen for tab som følge af stigende funding-omkostninger eller som følge af, at den aktuelle likviditetsbeholdning ikke er tilstrækkelig til at dække de aktuelle betalingsforpligtelser.
• Operationel risiko er risikoen for tab som følge af utilstrækkelige/mislykkede processer, menneskelige fejl og handlinger, systemfejl og eksterne begiven-heder.
![Page 20: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/20.jpg)
Ledelsesberetning – Risiko- og kapitalstyring
20 Forstædernes Bank årsrapport 2008
de for, hvornår kunderne betragtes
som økonomisk sunde.
Erhvervskunder klassificeres efter kun-
dens indtjening, solvens/egenkapital
og engagementets sikkerhedsmæssige
afdækning. Privatkunder klassificeres
efter rådighedsbeløb, reel formue samt
indplacering i livsløbscyklus.
Klassifikationerne ser således ud:
A: Ingen kreditrisiko
B: Acceptabel kreditrisiko
C: Mindre acceptabel kreditrisiko
D: Uacceptabel kreditrisiko
Bankens rådgivningscentre kan selv-
stændigt bevilge nye erhvervskunde-
engagementer, der ligger inden for
klassifikationerne A og B, og nye pri-
vatkundeengagementer, der ligger in-
den for klassifikationerne A, B og C.
Kreditopfølgning Banken følger alle engagementer tæt,
særligt engagementer over 2 mio. kr.
På baggrund af en aftale mellem kun-
de og rådgiver udarbejder rådgiv-
ningscentrene oversigter over driftsud-
viklingen og andre relevante forhold
for samtlige erhvervsengagementer.
Denne rapportering tilgår Kreditafde-
lingen fem gange årligt, hvilket sikrer
banken et ajourført overblik på enga-
gementer over 2 mio. kr. På erhvervs-
engagementer over 10 mio. kr. mod-
tager banken endvidere minimum
kvartalsvis driftsopfølgning. Dette in-
debærer, at banken har optimale mu-
ligheder for tidligt at tage initiativer i
forhold til et engagementsforløb, der
begynder at vise svaghedstegn.
Bankens kredit- og udlånsafdelinger
gennemgår årligt alle engagementer
over 10 mio. kr. og rapporterer til di-
rektionen. Engagementer over 40 mio.
kr. fremlægges endvidere i kreditkomi-
teen.
Bankens kreditafdeling besøger alle
rådgivningscentre mindst én gang hver
fjerde måned med henblik på at vurde-
re kreditboniteten og kreditkvaliteten i
det enkelte centers udlåns- og garanti-
portefølje. Under besøget gennemser
Kreditafdelingen bl.a. alle nybevillinger
over 250.000 kr.
Kreditafdelingen fremlægger kvartalsvis
den kreditmæssige udvikling på en
række områder for bankens direktion.
Dette gælder såvel på store enkelt-
engagementer, som på branche- og
porteføljeniveau.
Bankens engagementer Det er Forstædernes Banks målsætning
at opnå en passende risikospredning,
der sikrer, at banken ikke er følsom
overfor en negativ udvikling inden for
enkelte brancher eller hos enkeltkun-
der.
Der har i 2008 vist sig behov for bety-
delige nedskrivninger, herunder på
nogle af bankens store engagementer.
Banken arbejder målrettet med ned-
bringelse af dels de største engage-
menter, dels engagementer med ejen-
domsrelaterede virksomheder, til sik-
ring af en bedre risikospredning.
Kreditsvage engagementer Banken etablerer skærpet overvågning
for alle kundeforhold, der udvikler sig
dårligere end forventet.
For samtlige kreditsvage engagemen-
ter udarbejdes handlingsplaner, hvis
primære formål er at sikre en udvikling
i samarbejde med kunden hen imod en
acceptabel kreditrisiko, og dermed en
normalisering af kundeengagementet.
Hvis banken vurderer, at en sådan po-
sitiv udvikling ikke er mulig eller sand-
synlig, skal handlingsplanen indeholde
nødvendige initiativer til afvikling af
engagementet. Afviklingsengagemen-
ter uden forretningsmæssigt perspektiv
for banken overføres til afvikling i ban-
kens kreditafdeling.
Udestående beløb fordelt på ratingklasser
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
A B C D
2007
2008
Udlån og garantidebitorer fordelt efter engagementsstørrelse
Størrelse (mio. kr.) 2008 2007 2006 2005
0.0 – 0,5 3% 3% 5% 6%
0,5 – 2,0 7% 7% 11% 12%
2,0 – 10,0 17% 19% 20% 23%
10,0 – 20,0 10% 10% 10% 10%
20,0 – 50,0 17% 16% 15% 14%
>50,0 46% 45% 39% 35%
I alt 100% 100% 100% 100%
![Page 21: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/21.jpg)
Ledelsesberetning – Risiko- og kapitalstyring
21 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Nedskrivninger (mio. kr.)
2008 2007
Nedskrivninger primo året 265,6 227,2
Årets nedskrivninger og tilbageførsler 1.544,9 65,1
Tidligere nedskrevet, der er tabt i året -88,9 -26,7
Anden til- og afgang - -
Nedskrivninger ultimo året 1.721,6 265,6
Heraf individuelle 1.657,3 263,2
Heraf gruppevise 64,3 2,4
Driftspåvirkning
Årets nye nedskrivninger, netto 1.544,9 65,1
Indgået på tidligere afskrevne udlån -7,6 -10,0
Tab uden forudgående nedskrivning 6,4 2,0
Renteindtægter på nedskrevne fordringer -9,4 -6,6
Driftspåvirkning i alt 1.534,3 50,5
Nedskrivninger i % af udlån og garantier ultimo 6,1 0,8
Årets driftsudgift i % af udlån og garantier ultimo 5,4 0,2
Tilgodehavender med nulstillet rente (mio. kr.)
2008 2007
Tilgodehavender med nulstillet rente 1.087,8 155,8
I procent af udlån og garantier ultimo 3,8 0,5
Nedskrivninger Bankens nedskrivningspolitik har siden
2005 fulgt de internationale retnings-
linjer i IAS/IFRS og Finanstilsynets be-
kendtgørelse derom. Banken foretager
således de nødvendige nedskrivninger,
når der foreligger en objektiv indikati-
on i det enkelte kreditforhold eller på
gruppevis basis, der klart giver banken
en forventning om tab.
Efter en række år med gode konjunktu-
rer, som har medført meget begræn-
sede tab og nedskrivninger, er mar-
kedssituationen radikalt ændret i 2008.
Konjunkturerne er forringede, og hertil
registrerer vi værdiforringelser af stille-
de sikkerheder.
Banken oplevede i 2008 således et
markant stigende nedskrivningsbehov
på udlånsengagementer som følge af
den økonomiske krise og de omtalte
markant forringede konjunkturer. Hertil
har der vist sig nedskrivningsbehov på
enkeltstående, store investeringsenga-
gementer.
Nedskrivningerne er dog også påvirket
af, at en del af de forventede nedskriv-
ninger, der lå til grund for de tidligere
udmeldte forventninger til 2009 og
2010, er konstateret allerede i 2008.
Samlet er bankens nedskrivninger ste-
get markant fra 2007 til 2008.
![Page 22: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/22.jpg)
Ledelsesberetning – Risiko- og kapitalstyring
22 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Rentenulstillede kreditter Forstædernes Banks rentenulstillede
kreditter er på et væsentligt højere ni-
veau end på samme tidspunkt sidste
år. Baggrunden er den generelle øko-
nomiske afmatning.
Konti med overtræk/i restance Konti med overtræk/i restance, hvorpå
der ikke er foretaget nedskrivninger,
var ultimo 2008 på et begrænset ni-
veau. For langt hovedpartens ved-
kommende var der tale om overtræk
på mellem 0 og 10 dage, hvilket af-
spejler, at det for størstedelen gælder,
at der var tale om igangværende
transaktioner under ekspedition.
Niveauet for overtræk/restancer er
uændret fra ultimo 2007.
Garantier Banken udsteder løbende en række ga-
rantier, herunder garantier stillet over
for realkreditinstitutter. Ifølge regn-
skabsreglerne skal garantier gennem-
gås, og der skal foretages hensættelser
til tab på garantier, hvis det skønnes
nødvendigt.
Bankens hensættelser på garantier ud-
gør 50,3 mio. kr. ved udgangen af
2008.
Kreditrisikomodeller Banken anvender ikke kreditrisikomo-
deller, men der vil i de kommende år
ske en tilpasning til Nykredit koncer-
nens interne modeller for kreditrisiko-
styring.
Brancheoversigt 31/12 2008 Konti med overtræk/i restance 31/12 2008
Byggelån 5%
Detailhandel 2%
Engros 2%
Håndværk 2%
Privat 21%
Automobil-forhandlere 1%
Finans iel virks omhed 7%
Ejendoms -relaterede 26%
Underholdnings -virks omhed 1%
Inves terings -engagementer
20%
Øvrige 7%
Vognmænd 1%
Produktion 2%
Res tauration 1%
Revis orer og advokater 2%
Antal dage
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
0-10 11-30 31-90 91-360 361-720 >720
Restancefordeling i procent af udlån
Udlån, garantier og nedskrivninger (mio. kr.)
11.751
16.875
20.288
25.386
22.314
7.0704.953
8.479
6.586 6.020
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
2004 2005 2006 2007 20080
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
Udlån til amortiseret kostpris
Garantier
Nedskrivninger (anden y-akse)
![Page 23: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/23.jpg)
Ledelsesberetning – Risiko- og kapitalstyring
23 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Markedsrisici (mio. kr.)
Markedsrisici Risikomål Niveau ultimo 2008
Niveau ultimo 2007
Value-at-Risk VaR 18 -
Renterisiko Renterisiko i alt 58 77
Aktierisiko Aktier (ekskl. anlægsbeholdning) 92 106
Aktiebaseret obligation 139 248
Aktierelaterede afledte finansielle instrumenter -112 -82
Aktieeksponering 119 272
- herudover anlægsbeholdning (sektoraktier) 412 309
Valutarisiko Indikator 1 170 214
Indikator 2 0,8 2,5
MARKEDSRISICI Forstædernes Bank påtager sig mar-
kedsrisici i forbindelse med handel
med kunder og optimering af afkastet
på bankens egenkapital. De væsentlig-
ste markedsrisici er knyttet til bankens
aktiviteter i FB Markets & Asset Mana-
gement inden for valuta- og værdipa-
pirhandel samt swap- og pengemar-
kedsforretninger.
Beregningen af markedsrisici sker i et
risikostyringssystem, der håndterer alle
typer finansielle instrumenter, hvilket
giver en høj grad af sikkerhed for ens-
artet overvågning og beregning af
markedsrisici. Pris- og risikomodeller-
nes validitet testes løbende.
Forstædernes Banks bestyrelse bevilger
rammerne for markedsrisici – herunder
Value-at-Risk, rente-, aktie-, valuta- og
volatilitetsrisici. Direktionen tildeler
rammer for markedsrisici til FB Markets
& Asset Management, som delvist vi-
deredelegerer rammer til funktionsche-
ferne for de enkelte områder i FB Mar-
kets & Asset Management. Risikosty-
ring overvåger markedsrisici løbende
og rapporterer dagligt til direktionen,
mens bestyrelsen månedligt bliver ori-
enteret om minimum, maksimum og
gennemsnitlig værdi af de enkelte risi-
komål. Der er funktionsadskillelse mel-
lem disponerende og rapporterende
enheder.
Fremadrettet vil markedsrisiko på ban-
kens egenbeholdning primært blive va-
retaget under portføljeforvaltningsafta-
ler.
Styringen af markedsrisici sker med
udgangspunkt i Value-at-Risk og mere
traditionelle risikomål som eksempelvis
valutaindikator 1 og 2 samt BPV (rente-
risiko) og rentevega.
Fra begyndelsen af 2009 varetages den
løbende forvaltning af Forstædernes
Banks fondsbeholdning af Finansafde-
lingen i Nykredit Realkredit A/S i hen-
hold til en koncernintern aftale.
Value-at-Risk Til opgørelsen af markedsrisikoen be-
regnes Value-at-Risk i Nykredit koncer-
nens Value-at-Risk model. Beregningen
rapporteres ugentligt og indgår i ram-
merne for markedsrisici. Risikobereg-
ningen på optionselementet i konver-
terbare obligationer og capped floaters
er en del af den samlede analytiske
model for beregning af Value-at-Risk.
Generelt beregnes risikofaktorer for ak-
tier, valuta og renterisiko, OAS-risiko
Elementer i beregningen af Value-at-Risk
Value-at-Risk er et statistisk mål for det maksimale tab på en investeringsporte-følje med en given sandsynlighed inden for en given tidshorisont. Forstædernes Bank beregner Value-at-Risk med et 99% konfidensniveau og med en horisont på én dag. De parametre, som indgår i Value-at-Risk beregningen er:
• Risikofaktorer: Alle positioner bliver transformeret over i en række risi-kofaktorer for aktie-, rente- og valutarisiko.
• Volatiliteter og korrelationer:
Daglige volatiliteter og korrelationer på ovennævnte risikofaktorer. Volatiliteterne beregnes, så de nyeste observationer vægter mest.
• Tidshorisont: Value-at-Risk beregnes med en tidshorisont på én dag, men tallet kan skaleres til andre tidshorisonter.
• Konfidensniveau: Value-at-Risk beregnes med et konfidensniveau på 99%.
![Page 24: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/24.jpg)
Ledelsesberetning – Risiko- og kapitalstyring
24 Forstædernes Bank årsrapport 2008
(Options Adjusted Spread), vega-risiko
(risiko for udsving i rentevolatilitet) og
risiko på indeksobligationer.
I beregningen af Value-at-Risk indgår
rentekurver baseret på lukkepriser i
markedet samt historiske korrelationer
og volatiliteter. Disse bliver beregnet
ved brug af en EWMA-model (Expo-
nentially Weighted Moving Average)
med en decay-factor på 0,94. Derved
kommer de seneste markedsobservati-
oner til at vægte mest i beregningen.
Beregning af Value-at-Risk i Forstæder-
nes Bank er indført i december 2008.
Utimo 2008 udgjorde Value-at-Risk 18
mio. kr., hvilket betød, at Forstædernes
Bank med 99% sandsynlighed på én
dag ville tabe mindre end 18 mio. kr.
som følge af markedsbevægelser.
Renterisiko Bankens renterisici målt ved en generel
rentestigning på et procentpoint har
gennem 2008 ligget mellem 33 mio.
kr. og 134 mio. kr. mod henholdsvis
55 mio. kr. og 123 mio. kr. i 2007 og
udgjorde 58 mio. kr. ultimo 2008 mod
77 mio. kr. året før.
Banken måler dagligt renterisikoen,
som er rammebelagt.
Bankens renterisici er primært i valuta-
erne DKK og EUR. Der foretages i væ-
sentligt omfang rentemæssig afdæk-
ning af længereløbende udlån ved
brug af renteswaps.
Aktierisiko Den overordnede aktierisiko opgøres
som kursværdien af den samlede aktie-
beholdning inkl. afledte finansielle in-
strumenter og aktiebaserede obligatio-
ner men ekskl. anlægsbeholdning.
Ultimo 2008 udgjorde bankens aktie-
risiko 119 mio. kr. mod 272 mio. kr. i
2007. Herudover havde banken ved
udgangen af 2008 en anlægsbehold-
ning (sektoraktier) på 412 mio. kr. Den
gennemsnitlige aktierisiko udgjorde ca.
133 mio. kr. i 2008 mod 277 mio. kr.
året før.
Valutarisiko Ultimo 2008 var de væsentligste valu-
tapositioner i valutaerne EUR og USD.
Bankens valutakursrisiko målt som det
numerisk største tal af summen af posi-
tive og negative valutapositioner (valu-
taindikator 1) har gennem 2008 ligget
mellem 15 mio. kr. og 1.143 mio. kr.
sammenlignet med henholdsvis 214
mio. kr. og 1.633 mio. kr. i 2007 og
udgjorde 170 mio. kr. ultimo 2008
mod 214 mio. kr. i 2007.
Optionsrisiko Bankens væsentligste optionsrisici
stammer fra optionselementet på dan-
ske realkreditobligationer.
Bankens rentevolatilitetsrisiko målt som
ændringen i markedsværdi ved en æn-
dring af volatiliteten med et procent-
point udgjorde -1,2 mio. kr. ultimo
2008.
Renterisiko 2008 (mio. kr.)
0
20
40
60
80
100
120
140
Jan
Feb
Mar
Apr
Maj
Jun J ul
Aug
Sep
Ok t
Nov
Dec
![Page 25: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/25.jpg)
Ledelsesberetning – Risiko- og kapitalstyring
25 Forstædernes Bank årsrapport 2008
LIKVIDITETSRISICI Koncernens samlede likviditetsrisiko
vurderes i ALCO (Asset Liability Com-
mittee), der ligeledes koordinerer likvi-
ditetsforhold i koncernens dattersel-
skaber, herunder Forstædernes Bank.
Den daglige likviditetsstyring foretages
i de enkelte selskaber i koncernen.
Likviditetsrisiko, defineret som risiko for
tab som følge af at banken ikke kan
honorere sine betalingsforpligtelser ved
hjælp af de normale likviditetsreserver,
er en naturlig del af Forstædernes
Banks ind- og udlånsvirksomhed. Det
komplekse likviditetsbillede for banken
kan opsummeres i nøgletal, som ind-
går i bankens interne risikostyring og i
tilsynet med likviditet.
Kortsigtet likviditetsrisiko Det primære formål med styringen af
bankens kortsigtede eller operationelle
likviditetsrisiko er at sikre, at banken til
enhver tid råder over en likviditetsbuf-
fer, der på kort sigt opvejer nettoaflø-
bet fra allerede indgåede forretninger
samt den forventede udvikling. Ban-
kens likviditetsmålsætning er, at likvidi-
teten minimum skal udgøre 15% af de
reducerede gælds- og garantiforpligtel-
ser mod lovkravet på 10% i lov om fi-
nansiel virksomhed § 152.
Bankens daglige likviditetsstyring skal
sikre, at der er tilstrækkeligt med sik-
kerheder og/eller indestående (i form
af kontanter på foliokontoen eller som
indskudsbeviser) til afvikling af bankens
daglige sumclearingstræk, VP-handler
samt andre bank- og kundetransaktio-
ner.
Forstædernes Banks likviditet i procent
af de reducerede gælds- og garantifor-
pligtelser efter fradrag, jf. lov om finan-
siel virksomhed § 152, udgjorde 18%
ultimo 2008 (en overdækning svaren-
de til 78%).
Langsigtet likviditetsrisiko Den langsigtede likviditetsrisiko styres
ud fra hensynet til bankens langsigtede
likviditetsmismatch. Styringen skal sik-
re, at banken ikke opbygger et uhen-
sigtsmæssigt stort fremtidigt funding-
behov eller det modsatte.
Styringen tager udgangspunkt i en in-
ternt udviklet likviditetsmodel. Model-
len viser Forstædernes Banks forvente-
de likviditetsposition på fremtidige
tidspunkter, dvs. den mest sandsynlige
udvikling i likviditeten, givet der ikke
foretages dispositioner med henblik på
at fremskaffe mere likviditet. Likvidi-
tetsmodellen viser for hvert punkt over
tid summen af de deterministiske beta-
linger og den forventede værdi af mar-
kedsrelaterede og tilfældige betalinger.
Likviditetsmodellen er et styringsværk-
støj, der skaber overblik over, hvor
meget likviditet Forstædernes Bank har
behov for at fremskaffe eller placere.
Begrænsningerne på den langsigtede
likviditetsrisiko fremgår af tabellen. Ek-
sempelvis må bankens likviditetspositi-
on ikke blive negativ inden for de næ-
ste 20 bankdage.
Overordnede formål med Forstædernes Banks likviditetsstyring
Det overordnede formål med Forstædernes Banks likviditetsstyring er, at
• overvåge og styre udviklingen i bankens kortsigtede og langsigtede likviditet
• sikre, at banken til enhver tid råder over tilstrækkelig likviditet i såvel danske kroner som valuta.
Opbygning af Forstædernes Banks likviditetsstyring
Forstædernes Banks likviditetsstyring er opbygget omkring følgende overord-nede parametre:
• Operationel likvidi-tetsrisiko:
Sikring af positiv likviditetsposition på kort sigt.
• Likviditetsmålsæt-ninger:
Sikring af, at banken efterlever gældende lovgivning og rammerne i direktionsinstruksen.
• Strukturel likviditets-risiko:
Overvågning af likviditetspositionen på 12 måneder ved manglende adgang til kapitalmarkederne og plan-lægning af langsigtet likviditetsposition samt sikring af fundingdiversifikation.
• Markedslikviditetsri-siko:
Beregning af potentielle likviditetsgap under forskellige scenarier og identifikation af midler til lukning af disse.
![Page 26: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/26.jpg)
Ledelsesberetning – Risiko- og kapitalstyring
26 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Kapital & Funding afdelingen i Forstæ-
dernes Bank overvåger ligeledes lø-
bende fordelingen af funding-kildernes
produkter, valutaer, løbetider samt
modparter med henblik på at sikre
banken en funding-base, der i videst
muligt omfang beskytter banken i en
situation, hvor markederne kommer
under pres.
Nykredits opkøb af Forstædernes Bank
medførte, at bankens långivere udnyt-
tede muligheden for at førtidsindfri
deres lån grundet Change of Control-
klausuler i lånedokumentationen. For-
stædernes Banks strategiske funding-
base har derfor ændret profil fra at væ-
re relativt veldiversificeret med maksi-
malt 23% udløb af den samlede stra-
tegiske funding i samme år, til at om-
kring 72% af bankens samlede strate-
giske funding udløber inden 30. sep-
tember 2010 (udløb af statsgarantien i
Bankpakke I).
Likviditet i % af gælds- og garantiforpligtelser
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Jan
Feb
Mar
Apr Maj
J un
J ul
Aug Sep Okt
Nov
Dec
Likviditet i % af gælds- og garantiforpligtelser
Forstædernes Banks interne krav
Lovkrav
Note: Opgørelsen viser Forstædernes Banks likviditet i % af reducerede gælds- og garantiforpligtelser, jf. lov om finansiel virksomhed § 152.
Bestyrelsesfastsatte målsætninger for bankens maksimale likviditetsunderskud (langsigtet likviditetsrisiko) (mio. kr.)
2008
Målsætning for maksimaltlikviditetsunderskud
0 – 20 dage 0
21 dage – 3 mdr. -3.000
3 mdr. – 5 år -4.500
5 år – 10 år -1.000
Mere end 10 år 0
![Page 27: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/27.jpg)
Ledelsesberetning – Risiko- og kapitalstyring
27 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Markedslikviditetsrisikoen Den daglige overvågning af markeds-
likviditetsrisikoen sker i Forstædernes
Bank ved anvendelse af Lokale Penge-
institutters (LP) likviditets-stresstest-
model. Likviditets-stresstestmodellen
indeholder sandsynlighedsvægtede ef-
fekter/simuleringer fra kombinationen
af Adverse market conditions (bredt på
den finansielle sektor) samt Idiosyncra-
tic shock på banken (isolerede hændel-
ser som alene påvirker banken og ikke
andre). Stress-scenariemodellen giver
mulighed for at ændre på parametrene
i tilfælde af at prognosen skal baseres
på et andet stress-scenarie.
Kapitalstyring I Nykredit koncernen konsolideres
overskydende kapital i moderselskabet
Nykredit Realkredit A/S. Forstædernes
Bank A/S har en målsætning om at ha-
ve en solvens, der er minimum 1 pro-
centpoint højere end det af bestyrelsen
fastsatte solvensbehov.
OPERATIONELLE RISICI Den daglige styring af operationelle
risici i Forstædernes Bank er en naturlig
del af forretningsførelsen. Forretnings-
områderne har ansvaret for den dagli-
ge styring af de operationelle risici.
Banken ønsker et stærkt kontrolmiljø
og har derfor også udarbejdet en ræk-
ke standarder for, hvorledes kontrol
skal foregå. Fra centralt hold koordine-
res indsatsen, så der sikres konsistens
og optimering på tværs af banken. Det
er bankens målsætning, at de operati-
onelle risici til stadighed skal begræn-
ses under hensyntagen til de omkost-
ninger, der er forbundet hermed.
Banken har med henblik på at mindske
tab som følge af operationelle risici ud-
arbejdet skriftlige arbejdsgange på alle
væsentlige områder – herunder regn-
skabsaflæggelsen – med henblik på at
minimere afhængigheden af enkeltper-
soner og for at sikre, at indgåelse af
forretninger mv. sker i overensstem-
melse med bankens vedtagne politik
og valgte praksis.
Banken har etableret procedurer, som
skal sikre, at bankens risikoeksponering
– bankens risikobillede – løbende bliver
gennemgået og beskrevet. Her bliver
bankens forretningsområder gennem-
gået med henblik på at afdække risiko-
elementer og enkelthændelser, der in-
deholder elementer af operationel risi-
ko. Risikoelementer og hændelser er
beskrevet med hensyn til forventet
hyppighed og forventet tab.
Risikobilledet betyder, at bankens eks-
ponering over for operationelle risici
løbende overvåges. Der arbejdes lø-
bende med at kortlægge risici, så der
kan skabes overblik over potentielle
koncentrationer af risici.
Identifikation af risici sker primært med
henblik på at synliggøre disse i organi-
sationen og for at sikre, at der bliver
taget forholdsregler i form af arbejds-
gange, kontroller eller lignende, der
minimerer risikoen for, at hændelserne
indtræffer.
Forretningsnødplaner sikrer, at banken
til stadighed har en forsvarlig drift i til-
fælde af manglende it-forsyning eller
andre krisesituationer.
Udløbsprofil på den strategiske funding-base
32,2%
39,5%
23,5%
3,1%0,0% 0,0%
1,8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Forstædernes Banks fundingkilder (mio. kr.)
2008 2007 2006
Indlån kunder 14.596 16.902 14.294
Udstedte obligationer 3.198 1.441 1.399
Egenkapital og ansvarlig lånekapital 4.798 3.611 3.223
Uudnyttede back-up faciliteter 200 500 0
Fundingkilder i alt 22.792 22.454 18.916
Udlån kunder 22.313 25.386 20.123
Fundingkilder i forhold til udlån 102% 88% 94%
![Page 28: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/28.jpg)
Ledelse og ledelseshverv
28 Forstædernes Bank årsrapport 2008
DIREKTION
Adm. direktør Kjeld Mosebo Christen-
sen
Bankdirektør Niels Fessel
Bankdirektør Gunnar Kobberup
Bankdirektør Bjørn Damgaard Morten-
sen
BESTYRELSE (indtræden)
Koncernchef Peter Engberg Jensen,
formand (2008)
Koncerndirektør Karsten Knudsen,
næstformand (2008)
Koncerndirektør Per Ladegaard (2008)
Koncerndirektør Søren Holm (2008)
Direktør Jesper Andreasen (1993)
Erhvervskundechef Mette Viskum
Kretzschmer (2002) ***
Kundechef Henrik Plannthin (2002) ***
Pensionschef Olav Brusen Barsøe
(2006) ***
DIREKTIONENS LEDELSESHVERV
Kjeld Mosebo Christensen Bestyrelsesmedlem i:
Lokale Pengeinstitutter
FB Ejendomme A/S (formand)
Bankernes EDB Central
Niels Fessel Direktør samt bestyrelsesmedlem i
FB Ejendomme A/S
Bestyrelsesmedlem i:
Sparinvest Holding A/S
Letpension Holdning A/S (næstfor-
mand)
Letpension IT A/S (næstformand)
Letpension Drift A/S (næstformand)
Gunnar Kobberup Bestyrelsesmedlem i:
FB Ejendomme A/S
Finanssektorens Uddannelsescenter
Bjørn Damgaard Mortensen Bestyrelsesmedlem i:
Nykredit Leasing A/S
Erhvervsinvest Management A/S
Komplementarselskabet Advizer ApS
BESTYRELSENS LEDELSESHVERV
Peter Engberg Jensen Koncernchef i Nykredit, Nykredit Hol-
ding A/S og Nykredit Realkredit A/S
Bestyrelsesmedlem i:
Nykredit Administration V A/S (formand)
Nykredit Ejendomme A/S ** (formand)
Dene Finance S.A. under liquidation
OMX Exchanges OY **
Stockholmsbörsen **
Karsten Knudsen Koncerndirektør i Nykredit Holding A/S
og Nykredit Realkredit A/S
Bestyrelsesmedlem i:
Nykredit Bank A/S (formand)
Nykredit Leasing A/S (formand)
Nykredit Forsikring A/S
Dansk Pantebrevsbørs A/S
Dampskibsselskabet "Norden" A/S *
Per Ladegaard Koncerndirektør i Nykredit Holding A/S
og Nykredit Realkredit A/S
Bestyrelsesmedlem i:
Nykredit Bank A/S
Nykredit Mægler A/S (formand)
Nykredit Forsikring A/S (formand)
e-nettet Holding A/S (formand)
e-nettet A/S (formand)
JN Data A/S (næstformand)
BEC (Bankernes EDB Central), observa-
tør i bestyrelsen
Finanssektorens Uddannelsescenter
IT-Universitetet
Ejer af Bræmkærgaard
Søren Holm Koncerndirektør i Nykredit Holding A/S
og Nykredit Realkredit A/S
Bestyrelsesmedlem i:
Nykredit Ejendomme A/S (formand)
Nykredit Bank A/S (næstformand)
Nykredit Administration V A/S
Dene Finance S.A. under liquidation
Nykredit Forsikring A/S
Nykredit Mægler A/S
Totalkredit A/S
JN Data A/S
Jesper Andreasen Direktør samt medlem af bestyrelsen i
Aktieselskabet Rødovre Centrum
Direktør i R.C. Familie Holding A/S
Direktør i RC Holding II ApS
Direktør i RC Holding III ApS
Direktør i RC 2004 ApS
Direktør i JA Holding 4 ApS
Direktør i JA Holding 1 ApS
Direktør i Rødovre Centerservice ApS
Direktør i JA-Pecunia ApS
Bestyrelsesmedlem i:
JA Holding 2 ApS (formand)
Rødovre Lokal Nyt ApS
* Indtrådt i 2008
** Udtrådt i 2008
*** Medarbejderrepræsentant
![Page 29: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/29.jpg)
Påtegninger
29 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato
behandlet og godkendt årsrapporten
for 2008 for Forstædernes Bank A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstem-
melse med lov om finansiel virksom-
hed, herunder bekendtgørelse om fi-
nansielle rapporter for kreditinstitutter
og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrap-
porten er herudover udarbejdet i over-
ensstemmelse med yderligere danske
oplysningskrav til regnskabsaflæggelse
for udstedere af børsnoterede obligati-
oner.
Det er vores opfattelse, at ledelsesbe-
retningen indeholder en retvisende
gennemgang af udviklingen i bankens
aktiviteter og økonomiske forhold samt
en fyldestgørende beskrivelse af de væ-
sentligste risici og usikkerhedsfaktorer,
som pengeinstituttet påvirkes af.
Det er endvidere vores opfattelse, at
årsrapporten giver et retvisende billede
af bankens aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2008
samt af resultatet af bankens aktiviteter
og pengestrømme for regnskabsåret
2008.
Årsrapporten indstilles til generalfor-
samlingens godkendelse.
København, den 5. februar 2009
Direktion
Kjeld Mosebo Christensen,
administrerende direktør
Niels Fessel,
bankdirektør
Gunnar Kobberup,
bankdirektør
Bjørn Damgaard Mortensen,
bankdirektør
Bestyrelse
Peter Engberg Jensen,
formand
Karsten Knudsen,
næstformand
Søren Holm
Per Ladegaard
Jesper Andreasen
Olav Brusen Barsøe
Mette Viskum Kretzschmer
Henrik Plannthin
![Page 30: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/30.jpg)
Påtegninger
30 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Revisionspåtegning Vi har revideret årsrapporten for For-
stædernes Bank A/S for regnskabsåret
1. januar – 31. december 2008. Års-
rapporten aflægges efter den danske
lovgivnings krav til regnskabsaflæggel-
sen.
Den udførte revision
Revisionen er udført på grundlag af Fi-
nanstilsynets bekendtgørelse om revi-
sionens gennemførelse i finansielle
virksomheder mv. samt finansielle kon-
cerner og efter danske og internationa-
le revisionsstandarder. Disse standarder
kræver, at vi planlægger og udfører re-
visionen med henblik på at opnå høj
grad af sikkerhed for, at årsrapporten
ikke indeholder væsentlig fejlinformati-
on.
Revisionen er udført i henhold til den
arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern
revision, og har omfattet vurdering af
etablerede forretningsgange og interne
kontroller, herunder den af ledelsen til-
rettelagte risikostyring, der er rettet
mod rapporteringsprocesser og væ-
sentlige forretningsmæssige risici. Ud
fra væsentlighed og risiko har vi stik-
prøvevis efterprøvet grundlaget for be-
løb og øvrige oplysninger i årsrappor-
ten, herunder undersøgelse af informa-
tion, der understøtter de i årsrapporten
anførte beløb og oplysninger. Revisio-
nen har endvidere omfattet stillingta-
gen til, om den af ledelsen anvendte
regnskabspraksis er passende, om de af
ledelsen udøvede regnskabsmæssige
skøn er rimelige samt en vurdering af
den samlede præsentation af årsrap-
porten.
Vi har deltaget i revisionen af de væ-
sentlige og risikofyldte områder, og det
er vores opfattelse, at det opnåede re-
visionsbevis er tilstrækkeligt og egnet
som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til
forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at de etablere-
de forretningsgange og interne kon-
troller, herunder den af ledelsen tilret-
telagte risikostyring, der er rettet mod
selskabets rapporteringsprocesser og
væsentlige forretningsmæssige risici,
fungerer tilfredsstillende.
Det er tillige vores opfattelse, at års-
rapporten giver et retvisende billede af
selskabets aktiver, passiver og finansiel-
le stilling pr. 31. december 2008 samt
af resultatet af selskabets aktiviteter for
regnskabsåret 1. januar – 31. decem-
ber 2008 i overensstemmelse med den
danske lovgivnings krav til regnskabsaf-
læggelsen.
København, den 5. februar 2009
Claus Okholm
revisionschef
Kim Stormly Hansen
vicerevisionschef
![Page 31: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/31.jpg)
Påtegninger
31 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Den uafhængige revisors påtegning
Til aktionæren i
Forstædernes Bank A/S
Vi har revideret årsrapporten for For-
stædernes Bank A/S for regnskabsåret
1. januar – 31. december 2008 omfat-
tende ledelsespåtegning, ledelsesbe-
retning, anvendt regnskabspraksis, re-
sultatopgørelse, balance, egenkapital-
opgørelse, pengestrømsopgørelse og
noter. Årsrapporten aflægges efter den
danske lovgivnings krav til regnskabsaf-
læggelsen.
Ledelsens ansvar for
årsrapporten
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde
og aflægge en årsrapport, der giver et
retvisende billede i overensstemmelse
med den danske lovgivnings krav til
regnskabsaflæggelsen. Dette ansvar
omfatter udformning, implementering
og opretholdelse af interne kontroller,
der er relevante for at udarbejde og af-
lægge en årsrapport, der giver et retvi-
sende billede uden væsentlig fejlinfor-
mation, uanset om fejlinformationen
skyldes besvigelser eller fejl samt valg
og anvendelse af en hensigtsmæssig
regnskabspraksis og udøvelse af regn-
skabsmæssige skøn, som er rimelige
efter omstændighederne.
Revisors ansvar
og den udførte revision
Vores ansvar er at udtrykke en konklu-
sion om årsrapporten på grundlag af
vores revision. Vi har udført vores revi-
sion i overensstemmelse med danske
og internationale revisionsstandarder.
Disse standarder kræver, at vi lever op
til etiske krav samt planlægger og ud-
fører revisionen med henblik på at op-
nå høj grad af sikkerhed for, at årsrap-
porten ikke indeholder væsentlig fejlin-
formation.
En revision omfatter handlinger for at
opnå revisionsbevis for de beløb og
oplysninger, der er anført i årsrappor-
ten. De valgte handlinger afhænger af
revisors vurdering, herunder vurderin-
gen af risikoen for væsentlig fejlinfor-
mation i årsrapporten, uanset om fejl-
informationen skyldes besvigelser eller
fejl. Ved risikovurderingen overvejer re-
visor interne kontroller, der er relevan-
te for selskabets udarbejdelse og af-
læggelse af en årsrapport, der giver et
retvisende billede, med henblik på at
udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne,
men ikke med det formål at udtrykke
en konklusion om effektiviteten af sel-
skabets interne kontrol. En revision om-
fatter endvidere stillingtagen til, om
den af ledelsen anvendte regnskabs-
praksis er passende, om de af ledelsen
udøvede regnskabsmæssige skøn er
rimelige samt en vurdering af den sam-
lede præsentation af årsrapporten.
Det er vores opfattelse, at det opnåede
revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet
som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til
forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsrapporten
giver et retvisende billede af selskabets
aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2008 samt af resulta-
tet af selskabets aktiviteter og penge-
strømme for regnskabsåret 1. januar –
31. december 2008 i overensstemmel-
se med den danske lovgivnings krav til
regnskabsaflæggelsen.
København, den 5. februar 2009
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Erik Holst Jørgensen
Statsautoriseret revisor
Henrik Wellejus
Statsautoriseret revisor
![Page 32: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/32.jpg)
Anvendt regnskabspraksis
32 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Årsrapporten aflægges i overensstem-
melse med lov om finansiel virksom-
hed, herunder bekendtgørelse om fi-
nansielle rapporter for kreditinstitutter
og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrap-
porten aflægges endvidere i overens-
stemmelse med de danske oplysnings-
krav til regnskabsaflæggelse for udste-
dere af børsnoterede obligationer, jf.
NASDAQ OMX, Københavns oplys-
ningskrav.
Anvendt regnskabspraksis er i øvrigt
uændret sammenlignet med årsrap-
porten for 2007. Opstilling af anvendt
regnskabspraksis og formuleringer er
tilpasset efter Nykredit koncernen.
Generelt om regnskabsmæssige skøn, indregning og måling
Regnskabsmæssige skøn I overensstemmelse med regnskabsbe-
kendtgørelsen udarbejdes årsrapporten
ud fra visse særlige forudsætninger, der
medfører brug af regnskabsmæssige
skøn. Disse skøn foretages af Forstæ-
dernes Banks ledelse i overensstemmel-
se med regnskabspraksis og på bag-
grund af historiske erfaringer samt for-
udsætninger, som ledelsen anser som
forsvarlige og realistiske.
De regnskabsmæssige skøn og under-
liggende forudsætninger herfor testes
og vurderes jævnligt.
De områder, som indebærer en højere
grad af vurderinger eller kompleksitet,
eller områder, hvor antagelser og skøn
er væsentlige for regnskabet, er føl-
gende:
• Nedskrivninger på udlån og tilgode-
havender, hvor der er væsentlige
skøn forbundet med kvantificeringen
af risikoen for, at ikke alle fremtidige
betalinger modtages
• Noterede finansielle instrumenter,
der i lyset af den finansielle uro i
2008 er prissat på markeder med lav
omsætning, kan i højere grad end
tidligere være tilknyttet en vis usik-
kerhed ved måling af dagsværdien
• Unoterede finansielle instrumenter,
hvor der er væsentlige skøn forbun-
det med måling af dagsværdierne
• Hensatte forpligtelser, hvor der er
visse skøn tilknyttet opgørelsen
Indregning Aktiver indregnes i balancen, når det er
sandsynligt, at fremtidige økonomiske
fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets
værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når
det er sandsynligt, at fremtidige øko-
nomiske fordele vil fragå selskabet og
forpligtelsens værdi kan måles pålide-
ligt.
Indtægter indregnes i resultatopgørel-
sen i takt med, at de indtjenes. Herud-
over indregnes værdireguleringer af
finansielle aktiver og forpligtelser, der
måles til dagsværdi eller amortiseret
kostpris, i resultatopgørelsen i den pe-
riode, hvori de opstår.
Endvidere indregnes i resultatopgørel-
sen alle omkostninger, der er afholdt
for at opnå årets indtjening, herunder
afskrivninger, nedskrivninger og hen-
satte forpligtelser samt tilbageførsler
som følge af ændrede regnskabsmæs-
sige skøn af beløb, der tidligere har
været indregnet i resultatopgørelsen.
Indregning af finansielle aktiver og for-
pligtelser foretages første gang på
transaktionstidspunktet og ophører,
når retten til at modtage/afgive penge-
strømme fra det finansielle aktiv eller
passiv er udløbet, eller hvis den er
overdraget, og banken også i al væ-
sentlighed har overført alle risici og af-
kast tilknyttet ejendomsretten.
Måling Regnskabet er aflagt med udgangs-
punkt i det historiske kostprisprincip
med undtagelse af finansielle aktiver
og forpligtelser samt ejendomme.
Ved første indregning måles finansielle
aktiver og forpligtelser til dagsværdi.
Efterfølgende måles finansielle aktiver
og forpligtelser afhængigt af deres ka-
tegorisering til enten dagsværdi eller
amortiseret kostpris.
Kategorierne "Udlån og tilgodehaven-
der" og "Andre finansielle forpligtelser"
måles som udgangspunkt til amortise-
ret kostpris, hvorved der indregnes en
konstant effektiv rente over løbetiden.
Amortiseret kostpris opgøres som op-
rindelig kostpris med fradrag af afdrag
og tillæg/fradrag af den akkumulerede
afskrivning af forskellen mellem kost-
prisen og det nominelle beløb med fra-
drag for nedskrivninger. Herved forde-
les kurstab og -gevinst over løbetiden.
"Finansielle aktiver til dagsværdi via re-
sultatopgørelsen" måles til dagsværdi,
og realiserede og urealiserede gevinster
og tab, som måtte opstå som følge af
ændringer i dagsværdien, indregnes i
resultatopgørelsen i den periode, hvori
de opstår.
Hvis markedet for et finansielt aktiv er
illikvidt, eller hvis der ikke findes en of-
fentlig anerkendt prisfastsættelse, fast-
sætter Forstædernes Bank dagsværdien
ved brug af anerkendte værdiansættel-
sesteknikker. Disse teknikker omfatter
blandt andet anvendelse af tilsvarende
nylige transaktioner mellem uafhængi-
ge parter, henvisning til andre tilsva-
rende instrumenter og en analyse af
tilbagediskonterede pengestrømme
![Page 33: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/33.jpg)
Anvendt regnskabspraksis
33 Forstædernes Bank årsrapport 2008
samt options- og andre modeller base-
ret på observerbare markedsdata.
Det er ledelsens opfattelse, at de an-
vendte metoder og skøn, der indgår i
værdiansættelsesteknikkerne, resulterer
i et pålideligt billede af instrumenter-
nes dagsværdi.
Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indreg-
nes første gang i balancen til dagsvær-
di og måles efterfølgende til dagsvær-
di. Værdireguleringer indregnes gen-
nem resultatopgørelsen i regnskabspo-
sten "Kursreguleringer" i den periode,
hvori de opstår. Positive og negative
dagsværdier af afledte finansielle in-
strumenter indgår i andre aktiver hen-
holdsvis andre passiver. Dagsværdier
for afledte finansielle instrumenter op-
gøres på grundlag af tilgængelige mar-
kedsdata og anerkendte værdiansæt-
telsesmetoder.
Regnskabsmæssig sikring Ændringer i dagsværdi af afledte finan-
sielle instrumenter, der er klassificeret
som og opfylder kriterierne for sikring
af dagsværdien af et indregnet aktiv
eller en forpligtelse, indregnes i resul-
tatopgørelsen sammen med ændringer
i værdien af det sikrede aktiv eller den
sikrede forpligtelse for så vidt angår
den del, der er sikret.
Forstædernes Bank anvender derivater
(swaps) til sikring af renterisikoen på
visse fastforrentede finansielle aktiver
og forpligtelser.
Sikringsforholdene etableres både på
individuelle aktiver og passiver samt på
porteføljeniveau. Effektiviteten af den
regnskabsmæssige sikring måles og
evalueres løbende.
Segmentoplysninger Der gives oplysninger på bankens
Beholdnings- og basisindtjening.
Præsentationen af forretningssegmen-
terne er baseret på den løbende rap-
portering til bankens ledelse og der-
med de principper, der benyttes i den
interne økonomistyring. Forretnings-
segmenterne afspejler bankens primæ-
re segmentområder.
Basisindtjening udtrykker bankens re-
sultat af de løbende forretninger med
kunderne.
Beholdningsindtjening udtrykker resul-
tatet af bankens egen fonds- og valu-
tabeholdning.
Indtægter og udgifter, der indgår i de
enkelte segmenters resultat før skat,
omfatter direkte såvel som indirekte
henførbare poster. Sidstnævnte forde-
ling er foretaget på basis af såvel in-
ternt fastlagte fordelingsnøgler som in-
terne aftaler indgået mellem de enkelte
forretningssegmenter.
Valuta Regnskabet præsenteres i danske kro-
ner (DKK), som er selskabets funktio-
nelle valuta og præsentationsvaluta.
Alle andre valutaer anses som fremmed
valuta.
Transaktioner i fremmed valuta om-
regnes til den funktionelle valuta efter
transaktionsdagens valutakurser. Valu-
takursgevinster og -tab ved afviklingen
af disse transaktioner indregnes i resul-
tatopgørelsen.
På balancedagen omregnes monetære
aktiver og forpligtelser i fremmed valu-
ta til balancedagens kurs. Valutakurs-
reguleringerne indregnes i resultatop-
gørelsen.
Kursdifferencer opstået ved omregnin-
gen af ikke-monetære poster, såsom
aktier til dagsværdi indregnet i resul-
tatopgørelsen, indregnes som en del af
dagsværdigevinsten eller -tabet.
Værdiforringelse Den regnskabsmæssige værdi af imma-
terielle og materielle anlægsaktiver
gennemgås årligt for at afgøre, om der
er indikation af værdiforringelse ud
over det, som udtrykkes ved afskriv-
ning. Hvis dette er tilfældet, gennem-
føres en nedskrivningstest til afgørelse
af, om genindvindingsværdien er lave-
re end den regnskabsmæssige værdi,
og der nedskrives til denne lavere gen-
indvindingsværdi.
Genindvindingsværdien for aktivet op-
gøres som den højeste værdi af netto-
salgsprisen og kapitalværdien. Er det
ikke muligt at fastsætte en genindvin-
dingsværdi for det enkelte aktiv, vurde-
res aktiverne samlet i den mindste
gruppe af aktiver, hvor der ved en
samlet vurdering kan fastsættes en på-
lidelig genindvindingsværdi.
Repo/reverse Værdipapirer, der er solgt som led i
salgs- og tilbagekøbsforretninger, be-
holdes i balancen under den respektive
hovedpost, f.eks. "Obligationer". Det
modtagne beløb indregnes som gæld
til modparten. Forpligtelsen dagsvær-
direguleres over aftalens løbetid gen-
nem resultatopgørelsen.
Værdipapirer erhvervet som led i salgs-
og tilbagekøbsforretninger optages
som tilgodehavender hos modparten.
Tilgodehavendet dagsværdireguleres
over aftalens løbetid gennem resultat-
opgørelsen.
![Page 34: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/34.jpg)
Anvendt regnskabspraksis
34 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Resultatopgørelsen Renteindtægter og renteudgif-ter mv. Renter omfatter såvel forfaldne som
periodiserede renter frem til balance-
dagen.
Renteindtægter omfatter rente- og ren-
telignende indtægter, herunder mod-
tagen rentelignende provision samt øv-
rige indtægter, der indgår som en in-
tegreret del af de underliggende in-
strumenters effektive rente. Yderligere
omfatter posten indekstillæg på akti-
ver, terminspræmier af fonds- og valu-
taforretninger samt reguleringer over
løbetiden af finansielle aktiver, der må-
les til amortiseret kostpris, og hvor
kostprisen afviger fra indfrielseskursen.
Renteindtægter fra værdiforringede
bankudlån indgår under posten "Ren-
teindtægter" med et beløb, der afspej-
ler den effektive rente af udlånets ned-
skrevne værdi. Eventuelle renteindtæg-
ter fra det underliggende udlån, der
overstiger dette beløb, indgår i regn-
skabsposten "Nedskrivninger på udlån
og tilgodehavender mv."
Renteudgifter omfatter alle rentelig-
nende udgifter, herunder regulering
over løbetiden af finansielle forpligtel-
ser, der måles til amortiseret kostpris,
og hvor kostprisen afviger fra indfriel-
seskursen.
Udbytte Udbytte fra kapitalandele i aktieinveste-
ringer indtægtsføres i resultatopgørel-
sen i det regnskabsår, hvor udbyttet
deklareres.
Gebyrer og provisioner Gebyrer og provisioner omfatter ind-
tægter og omkostninger vedrørende
tjenesteydelser, herunder forvaltnings-
gebyrer. Gebyrindtægter, der vedrører
ydelser, der leveres løbende, periodise-
res over løbetiden.
Gebyrer og provisioner samt transakti-
onsomkostninger behandles regn-
skabsmæssigt som renter, hvis disse
udgør en integreret del af et finansielt
instruments effektive rente.
Øvrige gebyrer indregnes fuldt ud i re-
sultatopgørelsen på transaktionsdagen.
Kursreguleringer Kursreguleringer består af valutakurs-
reguleringer og værdireguleringer af
aktiver og passiver, der måles til dags-
værdi, herunder dagsværdireguleringer
under regnskabsmæssig sikring.
Udgifter til personale og administration Udgifter til personale omfatter løn og
gager samt sociale omkostninger, pen-
sioner mv.
Udgifter til administration omfatter alle
øvrige omkostningsarter samt bankens
provisionsudgifter til statsgarantiord-
ningen.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Konstaterede tab og årets forskydning i
nedskrivninger på udlån og tilgodeha-
vender, samt hensættelser på garanti-
forpligtelser, er udgiftsført i resultatop-
gørelsen under posten "Nedskrivninger
på udlån og tilgodehavender mv."
Skat I resultatopgørelsen udgiftsføres be-
regnet skat med den aktuelle skattesats
af årets skattepligtige indkomst, regu-
lering af tidligere års beregnede skat
samt regulering af udskudt skat vedrø-
rende skatteaktiver og -passiver med
den del, der kan henføres til årets re-
sultat. For den del af reguleringerne
vedrørende den udskudte skat, der kan
henføres til posteringer direkte på
egenkapitalen, indregnes reguleringer-
ne direkte på egenkapitalen.
Forstædernes Bank indgår i sambe-
skatning med Foreningen Nykredit
(moderselskab). Moderselskabet afreg-
ner den samlede betalbare skat for
koncernen af den for året opgjorte
skattepligtige indkomst. Den aktuelle
danske selskabsskat fordeles mellem de
sambeskattede danske selskaber i for-
hold til disses skattepligtige indkomster
(fuld fordeling med refusion vedrøren-
de skattemæssige underskud).
Den indenlandske selskabsskat for de
sambeskattede selskaber betales i hen-
hold til acontoskatteordningen. Rente-
tillæg eller -fradrag vedrørende frivilli-
ge indbetalinger af acontoskat samt
rentetillæg/-godtgørelse af for me-
get/for lidt betalt skat indgår i posterne
"Øvrige renteindtægter" respektivt
"Øvrige renteudgifter".
Aktiver Tilgodehavender hos kredit-institutter og centralbanker Tilgodehavende hos kreditinstitutter og
centralbanker omfatter tilgodehaven-
der hos andre kreditinstitutter samt
tidsindskud i centralbanker. Første ind-
regning sker til dagsværdi, mens den
efterfølgende måling sker til amortise-
ret kostpris.
I regnskabsposten indgår tilgodeha-
vender, der er led i købs- og tilbage-
salgsforretninger (repo-reverse), der
måles til dagsværdi. Dagsværdiregule-
ringen føres løbende gennem resultat-
opgørelsen.
Udlån og andre tilgodehaven-der til amortiseret kostpris Øvrige udlån og andre tilgodehaven-
der til amortiseret kostpris måles på
![Page 35: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/35.jpg)
Anvendt regnskabspraksis
35 Forstædernes Bank årsrapport 2008
tidspunktet for første indregning til
dagsværdi med tillæg/fradrag af de
omkostninger og indtægter, der er til-
knyttet erhvervelsen. Den efterfølgen-
de måling sker til amortiseret kostpris
eller en lavere nettorealisationsværdi
med fradrag af nedskrivning til imøde-
gåelse af tab.
Udlån og andre tilgodehaven-der til dagsværdi I regnskabsposten indgår tilgodeha-
vender, der er led i købs- og tilbage-
salgsforretninger (repo-reverse), der
måles til dagsværdi.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Forstædernes Bank foretager løbende
individuel gennemgang og risikovurde-
ring af alle signifikante udlån og tilgo-
dehavender med henblik på at afdæk-
ke objektive indikationer for værdifor-
ringelse. Banken gennemgår således
individuelt alle lån over 10 mio. kr. Så-
fremt der er indtruffet objektive indika-
tioner for værdiforringelse, og den eller
de pågældende begivenheder har en
virkning, der kan måles pålideligt på
størrelsen af de forventede fremtidige
betalinger fra engagementet, nedskri-
ves udlånet med forskellen mellem den
regnskabsmæssige værdi før nedskriv-
ningen og nutidsværdien af de forven-
tede fremtidige betalinger fra udlånet.
Objektive indikationer anses som ind-
truffet, f. eks. når låntager er i betyde-
lige økonomiske vanskeligheder, når
låntager ikke overholder sin betalings-
pligt i henhold til kontrakten, og når
det er sandsynligt, at en låntager vil gå
konkurs eller blive underlagt anden
økonomisk rekonstruktion.
Der foretages tilsvarende individuelle
nedskrivninger på ikke-signifikante ud-
lån og tilgodehavender ved objektive
indikationer for værdiforringelse, hvor
den eller de pågældende begivenheder
vurderes at have en pålidelig målbar
virkning på størrelsen af de forventede
fremtidige betalinger fra engagemen-
tet/udlånet.
Som udgangspunkt indplaceres ban-
kens udlån altid i grupper med ensar-
tede kreditrisici. Såfremt der identifice-
res værdiforringelse henholdsvis ned-
skrivningsbehov på individuelle udlån,
fjernes disse fra deres respektive grup-
per og behandles særskilt. Banken har i
alt 13 kreditrisikogrupper, hvoraf seks
grupper er for private kunder, og syv
grupper er for erhvervskunder. Kreditri-
sikogrupperne er baseret på en rating-
model, og nedskrivningerne foretages
på baggrund af en bruttobetragtning
ved vandringer mod ringere kredit-
værdighed.
Individuelle nedskrivninger foretages
på baggrund af en tilbagediskontering
af den mest sandsynlige betalingsræk-
ke på det enkelte udlån eller engage-
ment. For alle udlån med individuel
nedskrivning udarbejdes en strategi og
handlingsplan, og udlånene/engage-
menterne vurderes kvartalsvist.
Hvis nutidsværdien af tabsrækkebereg-
ningen overstiger det tab, som var be-
regnet ved lånetableringen, beregnes
nedskrivningen som forskellen mellem
nutidsværdien af tabsrækkeberegnin-
gen og forventet tab ved låneetable-
ringen.
Såfremt der efter individuelle eller
gruppevise nedskrivninger indtræffer
begivenheder, der viser, at værdifor-
ringelsen er reduceret helt eller delvist,
tilbageføres nedskrivningen tilsvaren-
de.
Nedskrivninger fragår i de aktivposter,
nedskrivningen vedrører.
Aktier og obligationer mv. Aktier og obligationer indregnes til
dagsværdi på transaktionsdatoen og
måles efterfølgende til dagsværdi sva-
rende til dagsværdien opgjort på
grundlag af markedsdata og anerkend-
te værdiansættelsesmetoder. Hvis der
ikke forefindes objektive priser fra nye-
re handler med unoterede aktier, måles
disse til dagsværdi blandt andet ved
anvendelse af EVCA's værdiansættelses-
regler for ikke-noterede aktier.
Ændringer i dagsværdien indregnes lø-
bende i resultatopgørelsen under kurs-
reguleringer.
Bankens egenbeholdning af egne ud-
stedte obligationer modregnes i de ud-
stedte obligationer (forpligtelsen), og
tilgodehavende renter vedrørende eg-
ne obligationer modregnes ligeledes i
skyldige renter.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Det 100% ejede datterselskab FB Ejen-
domme A/S indregnes og måles efter
den indre værdis metode (equity-
metoden), hvilket indebærer, at kapi-
talandelene optages til virksomhedens
regnskabsmæssige indre værdi.
Nettoopskrivning af kapitalandelen
overføres til reserve for nettoopskriv-
ning efter indre værdis metode under
lovpligtige reserver i det omfang, den
regnskabsmæssigt overstiger kostpri-
sen. Nedskrivninger indregnes og fra-
drages i eventuelle positive lovpligtige
reserver, så længe der er reserver at
modregne i.
Da datterselskabets virksomhed er
uvæsentlig i forhold til banken og ikke
udøver erhvervsmæssig aktivitet, fore-
tages der ikke koncernkonsolidering.
![Page 36: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/36.jpg)
Anvendt regnskabspraksis
36 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Immaterielle aktiver (software) Erhvervet software måles til kostpris
ved første indregning. Efterfølgende
foretages målingen til kostpris med
fradrag af akkumulerede afskrivninger.
Erhvervet software forventes at have en
brugstid på op til 5 år.
Grunde og bygninger, domicilejendomme Domicilejendomme består alene af et
sommerhus til personalebrug. Domicil-
ejendommen optages i balancen til
omvurderet værdi svarende til dags-
værdien på opskrivningsdagen med
fradrag af efterfølgende akkumulerede
af- og nedskrivninger. Der foretages
kontinuerlig revurdering, så den regn-
skabsmæssige værdi ikke afviger væ-
sentligt fra dagsværdien på balance-
tidspunktet.
Dagsværdien er baseret på aktive mar-
kedspriser for handlede ejendomme
med tilsvarende beliggenhed og vedli-
geholdelsesstand eller tilsvarende vær-
diansættelse.
Afskrivninger foretages lineært baseret
på ejendommens årlige revurderede
scrapværdi og skønnede brugstid på
50 år.
Stigninger i den regnskabsmæssige
værdi, som måtte opstå ved revurde-
ring af domicilejendomme, tillægges
opskrivningshenlæggelse under egen-
kapitalen. Nedskrivninger, som opvejer
tidligere opskrivninger af det samme
aktiv, fratrækkes opskrivningshenlæg-
gelser direkte på egenkapitalen, mens
øvrige nedskrivninger føres over resul-
tatopgørelsen.
Efterfølgende omkostninger indregnes
i den regnskabsmæssige værdi af det
pågældende aktiv eller indregnes even-
tuelt som et særskilt aktiv, når det er
sandsynligt, at afholdte omkostninger
vil medføre fremtidige økonomiske
fordele for banken, og omkostningerne
kan måles pålideligt. Omkostninger til
almindelig reparation og vedligehol-
delse indregnes i resultatopgørelsen
ved afholdelsen.
Avance og tab på frasolgte aktiver op-
gøres ved at sammenholde salgspro-
venuet med den regnskabsmæssige
værdi. Gevinster og tab indregnes i re-
sultatopgørelsen. Ved afhændelse af
opskrevne aktiver overføres opskrivnin-
ger, der er indeholdt i opskrivnings-
henlæggelse, til resultatopgørelsen.
Øvrige materielle aktiver Driftsmidler måles til historisk kostpris
med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger. Kostpris omfatter an-
skaffelsesprisen og omkostninger direk-
te tilknyttet anskaffelsen indtil det tids-
punkt, hvor aktiverne er klar til at blive
taget i brug.
Afskrivninger foretages lineært over
følgende forventede brugstider:
• Edb-udstyr og maskiner op til 5 år
• Inventar og biler op til 5 år
Aktivernes restværdi og brugstid vurde-
res og reguleres om nødvendigt ved
hver balancedag. Et aktivs regnskabs-
mæssige værdi nedskrives straks til
genindvindingsværdien, hvis aktivets
regnskabsmæssige værdi overstiger
den anslåede genindvindingsværdi.
Avance og tab ved løbende udskiftning
af materielle anlægsaktiver omkost-
ningsføres under "Andre driftsindtæg-
ter" og "Andre driftsudgifter".
Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som
aktiver omfatter afholdte forudbetalte
omkostninger.
Passiver Gældsforpligtelser Gæld til kreditinstitutter og central-
banker, indlån og anden gæld indreg-
nes til det modtagne provenu med
fradrag af afholdte transaktionsom-
kostninger. I efterfølgende perioder
måles gældsforpligtelserne til amortise-
ret kostpris svarende til den kapitalise-
rede værdi ved anvendelse af den ef-
fektive rente, så forskellen mellem pro-
venuet og den nominelle værdi ind-
regnes i resultatopgørelsen som en
renteomkostning over låneperioden.
Øvrige gældsforpligtelser måles til
amortiseret kostpris, der i al væsentlig-
hed svarer til nominel værdi.
I gæld til kreditinstitutter og central-
banker samt indlån indgår købs- og til-
bagesalgsforretninger (repo-reverse),
der måles til dagsværdi. Dagsværdire-
guleringen føres løbende gennem re-
sultatopgørelsen.
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Udstedte virksomhedsobligationer ind-
regnes til kostpris svarende til modta-
get vederlag med fradrag af afholdte
omkostninger. Efterfølgende måles de
udstedte obligationer til amortiseret
kostpris. Såfremt der til disse er knyttet
et afledt finansielt sikringsinstrument,
der måles til dagsværdi, foretages der
løbende værdiregulering af obligatio-
nerne, hvorved værdireguleringen af
det sikrede instrument og det sikrende
afledte finansielle instrument behand-
les symmetrisk.
Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser indregnes, når
banken som følge af en begivenhed
indtruffet før eller på balancedagen har
en retlig eller faktisk forpligtelse, og det
er sandsynligt, at der må afgives øko-
nomiske fordele for at indfri forpligtel-
sen.
![Page 37: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/37.jpg)
Anvendt regnskabspraksis
37 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Ved målingen af hensatte forpligtelser
foretages tilbagediskontering af de
omkostninger, der er nødvendige for
at afvikle forpligtelsen, såfremt dette
har en væsentlig effekt på målingen af
forpligtelsen.
Hensatte forpligtelser måles efter ledel-
sens bedste skøn over det beløb,
hvormed forpligtelsen forventes at
kunne indfries.
Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgode-
havende aktuel skat indregnes i balan-
cen som beregnet skat af den skatte-
pligtige indkomst, reguleret for betalte
acontoskatter.
Udskudt skat måles efter den balance-
orienterede gældsmetode af alle mid-
lertidige forskelle mellem regnskabs-
mæssig og skattemæssig værdi af akti-
ver og forpligtelser. Der indregnes ikke
udskudt skat af midlertidige forskelle
vedrørende ikke-skattemæssigt afskriv-
ningsberettiget goodwill og domicil-
ejendomme samt andre poster, hvor
midlertidige forskelle er opstået på an-
skaffelsestidspunktet uden at have ef-
fekt på resultatet eller den skattepligti-
ge indkomst.
Udskudte skatteaktiver, herunder skat-
teværdien af fremførselsberettigede
skattemæssige underskud, indregnes til
den værdi, hvortil de forventes at blive
anvendt, enten ved udligning i skat af
fremtidig indtjening eller ved modreg-
ning i udskudte skatteforpligtelser.
Udskudt skat måles på grundlag af de
skatteregler og skattesatser, der med
balancedagens lovgivning vil være
gældende, når den udskudte skat for-
ventes udløst som aktuel skat. Ændring
i udskudt skat som følge af ændringer i
skattesatser indregnes i resultatopgø-
relsen.
Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet
under forpligtelser omfatter modtagne
betalinger vedrørende indtægter i de
efterfølgende år.
Efterstillet kapitalindskud Efterstillet kapitalindskud indregnes
første gang til dagsværdi fratrukket af-
holdte transaktionsomkostninger. Ef-
terstillet kapitalindskud optages deref-
ter til amortiseret kostpris, og eventuel-
le forskelle mellem provenuet (fratruk-
ket transaktionsomkostninger) og ind-
løsningsværdien indregnes i resultat-
opgørelsen over låntagningsperioden
ved anvendelse af den effektive rentes
metode.
Egenkapital Aktiekapital Aktier klassificeres som egenkapital, når
der ikke er nogen forpligtelse til at
overføre kontanter eller andre aktiver.
Opskrivningshenlæggelser Opskrivningshenlæggelser omfatter
positive værdireguleringer af domicil-
ejendomme. Stigninger i ejendom-
mens omvurderede værdi indregnes
direkte i denne post, med mindre stig-
ningen modsvarer et fald, der tidligere
er indregnet i resultatopgørelsen. Po-
sten reduceres med eventuelle værdi-
fald, der helt eller delvist modsvarer
tidligere indregnede værdistigninger.
Ligeledes reduceres posten ved salg af
ejendomme.
Lovpligtige reserver Reserven omfatter værdireguleringer af
kapitalandele i datterselskab (nettoop-
skrivning efter den indre værdis meto-
de). Reserven reduceres med udbytte-
udlodninger til moderselskabet og re-
guleres med andre egenkapitalbevæ-
gelser i dattervirksomheden.
Overført over- eller under-skud/øvrige reserver Omfatter de frie reserver, der uden
binding kan udloddes til selskabets ak-
tionærer.
Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen for banken er
opstillet efter den indirekte metode
med udgangspunkt i årets resultat.
Bankens pengestrømsopgørelse viser
pengestrømme fra drifts-, investerings-
og finansieringsaktivitet for året, årets
forskydning i likvide reserver samt ban-
kens likvide reserver ved årets begyn-
delse og slutning.
Likvide reserver består af posterne
"Kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker" og
"Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker".
Nøgletal Hoved- og nøgletal er opstillet i over-
ensstemmelse med Finanstilsynets be-
kendtgørelse om finansielle rapporter
for kreditinstitutter og fondsmæglersel-
skaber m.fl. (Se også definitioner på
side 38).
![Page 38: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/38.jpg)
Anvendt regnskabspraksis
38 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Nøgletalsdefinitioner Nøgletal er ikke defineret i regnskabsbekendtgørelsen, men er af banken defineret således med virkning fra 1. januar 2004. Nummerering svarer til bilag 6 i regnskabsbekendtgørelsen:
2. Solvensprocent = Basiskapital efter fradrag x 100 _________________________________________
Risikovægtede aktiver
3 Kernekapitalprocent = Kernekapital efter fradrag x 100 ___________________________________________
Risikovægtede aktiver
4. Egenkapitalforrentning før skat = Resultat før skat x 100 ____________________________________
Gennemsnitlig egenkapital
5. Egenkapitalforrentning efter skat = Årets resultat x 100 ____________________________________
Gennemsnitlig egenkapital
6. Indtjening pr. omkostningskrone = Indtægter ___________________
Omkostninger
7. Renterisiko = Renterisiko x 100 _________________________________
Kernekapital efter fradrag
8. Valutaposition = Valutakursindikator 1 x 100 _____________________________________
Kernekapital efter fradrag
9. Valutarisiko = Valutakursindikator 2 x 100 _____________________________________
Kernekapital efter fradrag
10. Udlån i forhold til indlån = Summen af udlån og nedskrivninger _________________________________________________
Indlån
11. Udlån i forhold til egenkapital = Udlån _______________
Egenkapital
12. Årets udlånsvækst = (Udlån ultimo - udlån primo) x 100 ________________________________________________
Udlån primo
13. Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
= Overskydende likv. efter opfyldelse af lov om fin. virk. § 152, nr. 2 ________________________________________________________________________________________
10% af reducerede gælds- og garantiforpligtelser
14. Summen af store engagementer = Summen af store engagementer ___________________________________________
Basiskapital efter fradrag
15. Årets nedskrivningsprocent = Årets nedskrivninger x 100 ______________________________________________________________
Summen af udlån, garantier og nedskrivninger
![Page 39: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/39.jpg)
39 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Resultatopgørelse for 1. januar - 31. december
(1.000 kr.) Note 2008 2007
Renteindtægter 1 2.133.085 1.769.342
Renteudgifter 2 1.409.300 1.115.422
Netto renteindtægter 723.785 653.920
Udbytte af aktier mv. 3.370 3.384
Gebyrer og provisionsindtægter 3 370.603 370.078
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 4 32.813 15.847
Netto rente- og gebyrindtægter 1.064.945 1.011.535
Kursreguleringer 5 -393.292 67.190
Andre driftsindtægter 5.684 764
Udgifter til personale og administration 6 663.632 627.340
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 7 56.474 42.756
Andre driftsudgifter 31.783 0
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 8 1.534.413 50.499
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 9 67 102
Resultat før skat -1.608.898 358.996
Skat 10 -382.341 83.592
Årets resultat -1.226.557 275.404
Årets resultatfordeling
Årets resultat -1.226.557 275.404
I alt -1.226.557 275.404
Forslag til resultatdisponering
Udbytte for regnskabsåret 0 37.340
Henlagt til lovpligtige reserver 67 102
Overført til næste år -1.226.624 237.962
I alt -1.226.557 275.404
![Page 40: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/40.jpg)
40 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Balance (1.000 kr.) Note 2008 2007
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 11 71.968 362.720
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 12 4.285.014 1.097.535
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 13 54.465 0
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 14 22.259.608 25.386.490
Obligationer til dagsværdi 15 2.941.513 5.847.058
Aktier mv. 16,17 501.144 415.744
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 18 4.475 4.408
Immaterielle aktiver 19 17.418 26.050
Grunde og bygninger, domicilejendomme 20 1.300 1.700
Øvrige materielle aktiver 21 84.373 99.745
Aktuelle skatteaktiver 27 204.617 35.184
Udskudte skatteaktiver 27 199.529 3.400
Andre aktiver 22 1.660.401 540.336
Periodeafgrænsningsposter 12.309 11.474
Aktiver i alt 32.298.134 33.831.844
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 23 7.220.833 11.192.513
Indlån og anden gæld 24 14.703.704 16.901.560
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 25 3.197.884 1.441.338
Andre passiver 26 2.304.548 648.369
Periodeafgrænsningsposter 9.665 8.266
Gæld i alt 27.436.634 30.192.046
Hensættelse til pensioner og lignende 28 5.972 4.856
Hensættelser til tab på garantier 28 50.332 11.428
Andre hensatte forpligtelser 28 5.158 11.887
Hensatte forpligtelser i alt 61.462 28.171
Efterstillede kapitalindskud 29 1.744.934 1.403.970
Aktiekapital 30 943.750 466.750
Overkurs ved emission 1.526.400 386.785
Opskrivningshenlæggelser 997 1.377
Andre reserver:
Lovpligtige reserver 975 908
Overført over- eller underskud 582.982 1.314.497
Foreslået udbytte 0 37.340
Egenkapital i alt 3.055.104 2.207.657
Passiver i alt 32.298.134 33.831.844
Ikke-balanceførte poster
Eventualforpligtelser 31 6.020.285 7.142.731
Ikke-balanceførte poster i alt 6.020.285 7.142.731
Nærtstående parter 32
Markedsværdiopgørelse af finansielle instrumenter 33
Afledte finansielle instrumenter 34
Uafviklede spotforretninger 35
Kredit-, valuta-, aktie- og renterisiko 36
Afdækning af renterisici mv. 37
Regnskabsmæssig sikring 38
Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte købs- og tilbagesalgsforretninger 39
Solvensopgørelse 40
Kapitalkrav 41
![Page 41: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/41.jpg)
41 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Egenkapitalopgørelse
(1.000 kr.) Aktiekapital Overkurs ved
emissionOpskrivnings-henlæggelser
Lovpligtigereserver
Overført over- eller underskud
Foreslåetudbytte for
regnskabsåret I alt
Egenkapital 2008
Egenkapital primo 466.750 386.785 1.377 908 1.314.497 37.340 2.207.657
0
Årets resultat 0 0 0 67 -1.226.624 -1.226.557
Indtægter og omkostninger indregnet direkte på egenkapitalen: 0
Ændring af omvurderet værdi på domicilejendom 0 0 -380 0 101 -279
Køb- og salgspris af egne værdipapirer 0 0 0 0 90.907 90.907
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0 0 15.200 15.200
Indtægter og omkostninger indregnet direkte på egenkapitalen i alt: 0 0 -380 0 106.208 0 105.828
Korrektioner i året 0 -386.785 0 0 386.785 0 0
Udbetalt udbytte 0 0 0 0 2.116 -37.340 -35.224
Kapitaltilførsler eller -nedsættelser 477.000 1.526.400 0 0 0 0 2.003.400
Egenkapital ultimo 943.750 1.526.400 997 975 582.982 0 3.055.104
Egenkapital 2007
Egenkapital primo 414.000 110.174 1.640 20.806 1.130.602 41.400 1.718.622
Årets resultat 0 0 0 102 237.962 37.340 275.404
Indtægter og omkostninger indregnet direkte på egenkapitalen:
Ændring af omvurderet værdi på domicilejendom 0 0 -263 0 106 0 -157
Køb- og salgspris af egne værdipapirer 0 0 0 0 -88.173 0 -88.173
Aktiebaseret vederlæggelse 0 0 0 0 4.300 0 4.300
Indtægter og omkostninger indregnet direkte på egenkapitalen i alt: 0 0 -263 0 -83.767 0 -84.030
Udbetalt udbytte 0 0 0 -20.000 20.861 -41.400 -40.539
Kapitaltilførsler eller -nedsættelser 52.750 276.611 0 0 8.839 0 338.200
Egenkapital ultimo 466.750 386.785 1.377 908 1.314.497 37.340 2.207.657
![Page 42: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/42.jpg)
42 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Pengestrømsopgørelse 1. januar - 31. december
(1.000 kr.) 2008 2007
Årets resultat efter skat -1.226.557 275.404
Regulering for ikke-kontante driftsposter
Af- og nedskrivninger på immaterielle anlægsaktiver 19.144 7.091
Af- og nedskrivninger på materielle anlægsaktiver 37.330 35.665
Kursregulering af kapitalinteresser -67 -102
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 1.506.015 50.499
Periodeafgrænsningsposter, netto 564 1.267
Betalt skat netto 33.586 -114.228
Reguleringer i øvrigt 176.522 136.766
I alt 1.773.094 116.958
Årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter 546.537 392.362
Ændring af driftskapital
Udlån og andre tilgodehavender 1.566.402 -5.149.026
Indlån og gæld til kreditinstitutter -6.169.536 2.996.427
Udstedte obligationer 1.756.546 7.511
Anden driftskapital 3.060.649 201.991
I alt 214.061 -1.943.097
Pengestrømme fra driftsaktivitet 760.598 -1.550.735
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Finansielle anlægsaktiver -149.597 -33.616
Immaterielle anlægsaktier -10.512 -13.657
Materielle anlægsaktiver -21.938 -38.766
Udbytte fra dattervirksomhed 0 20.000
I alt -182.047 -66.039
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Efterstillede kapitalindskud 350.000 -100.000
Kapitaltilførsel 2.003.400 338.200
Udbetalt udbytte -35.224 -40.539
I alt 2.318.176 197.661
Pengestrømme i alt 2.896.727 -1.419.113
Likvider primo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 362.720 194.584
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.097.535 2.684.784
Likvider primo 1.460.255 2.879.368
Likvider ultimo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 71.968 362.720
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.285.014 1.097.535
Likvider ultimo 4.356.982 1.460.255
![Page 43: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/43.jpg)
43 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Basis- og beholdningsindtjening
2008 2007
Behold- Behold-
Basis- nings- Basis- nings-
1. januar til 31. december (1.000 kr.) indtjening indtjening I alt indtjening indtjening I alt
Basisindtjening og beholdnings- indtjening opgjort efter den officielle regnskabsopstilling 1)
Netto renteindtægter 807.857 -84.072 723.785 737.621 -83.701 653.920
Udbytte af aktier mv. 0 3.370 3.370 0 3.384 3.384
Gebyrer og provisionsindtægter 358.416 12.187 370.603 356.866 10.643 367.509
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 23.878 8.935 32.813 6.974 6.304 13.278
Gebyr- og provisionsindtægter, netto 334.538 3.252 337.790 349.893 4.338 354.231
Nettorente- og gebyrindtægter 1.142.395 -77.450 1.064.945 1.087.514 -75.979 1.011.535
Kursreguleringer 72.272 -465.564 -393.292 48.215 18.975 67.190
Andre driftsindtægter 1.902 3.782 5.684 764 0 764
Udgifter til personale og administration 639.739 23.893 663.632 602.130 25.210 627.340
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 54.045 2.429 56.474 42.157 599 42.756
Andre driftsudgifter 31.783 0 31.783 0 0 0
Nedskrivninger på udlån mv. 1.534.413 0 1.534.413 50.499 0 50.499
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 67 67 0 136 136
Resultat før skat -1.043.411 -565.487 -1.608.898 441.707 -82.677 359.030
Opgørelse efter Nykredit koncernens principper 2)
Netto renteindtægter 748.485 -24.700 723.785 699.020 -45.100 653.920
Udbytte af aktier mv. 0 3.370 3.370 0 3.384 3.384
Gebyrer og provisionsindtægter 370.603 0 370.603 367.509 0 367.509
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 32.813 0 32.813 -13.278 0 -13.278
Gebyr- og provisionsindtægter, netto 337.790 0 337.790 354.231 0 354.231
Nettorente- og gebyrindtægter 1.086.275 -21.330 1.064.945 1.053.251 -41.716 1.011.535
Kursreguleringer 72.272 -465.564 -393.292 48.215 18.975 67.190
Andre driftsindtægter 5.751 0 5.751 900 0 900
Udgifter til personale og administration 663.632 0 663.632 627.340 0 627.340
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 56.474 0 56.474 42.756 0 42.756
Andre driftsudgifter 31.783 0 31.783 0 0 0
Nedskrivninger på udlån mv. 1.534.413 0 1.534.413 50.499 0 50.499
Resultat før skat -1.122.004 -486.894 -1.608.898 381.771 -22.741 359.030
Noter 1) Basisindtjening: Udtrykker bankens samlede resultat af de løbende forretninger med kunderne. Beholdningsindtjening: Udtrykker resultatet af bankens egen fonds- og valutabeholdning. 2) Nykredit koncernen anvender en anden model til opgørelse af basis- og beholdningsindtjening. Basisindtjening: Omfatter indtjening fra kundevendte aktiviteter og basisindtjening fra fonds. Basisindtjening fra fonds omfatter det risikofri afkast fra værdipapirbeholdningen. Beholdningsindtjening: Omfatter den del af afkastet, der overstiger den risikofri rente. Forstædernes Bank overgår til Nykredit koncernens model i 2009.
![Page 44: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/44.jpg)
44 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
1 Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 96.652 104.680
Udlån og andre tilgodehavender 1.680.822 1.412.317
Obligationer 196.891 156.313
Afledte finansielle instrumenter i alt 158.720 94.610
Heraf
- Valutakontrakter 161.176 85.597
- Rentekontrakter -2.456 9.013
Øvrige renteindtægter 0 1.422
I alt 2.133.085 1.769.342
Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 231 0
Af de totale renteindtægter udgør renteindtægter, som er tilskrevet på finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris 1.777.243 1.516.997
Renteindtægter, der er tilskrevet individuelt nedskrevne udlån, udgør 9,4 mio. kr. (2007: 6,6 mio. kr.), og resultatføres under Nedskrivninger af udlån og tilgodehavender mv. Banken nulstiller som hovedregel rentetilskrivningen på udlån, der er individuelt værdiforringede.
2 Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker 537.610 449.117
Indlån og anden gæld 666.819 511.475
Udstedte obligationer 112.770 70.870
Efterstillede kapitalindskud 92.070 83.547
Øvrige renteudgifter 31 413
I alt 1.409.300 1.115.422
Heraf udgør renteudgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.191 0
Modregnet rente af bankens egenbeholdning af efterstillede kapitalindskud 10 18
Af de totale renteudgifter udgør renteudgifter, som er tilskrevet på finansielle passiver målt til amortiseret kostpris 1.407.109 1.115.422
3 Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 207.608 222.538
Betalingsformidling 31.105 22.775
Lånesagsgebyr 20.924 23.318
Garantiprovision 84.639 77.552
Øvrige gebyrer og provisioner 26.327 23.895
I alt 370.603 370.078
Heraf
Gebyrer tilknyttet finansielle instrumenter, der ikke måles til dagsværdi 4.181 5.647
Visse gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente på et underliggende udlån, der måles til amortiseret kostpris, er præsenteret i posten Renteindtægter.
![Page 45: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/45.jpg)
45 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
4 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 32.813 15.847
I alt 32.813 15.847
Heraf
Gebyrer tilknyttet finansielle instrumenter, der ikke måles til dagsværdi 2.149 820
5 Kursreguleringer
Obligationer -421.004 12.798
Aktier mv. -94.109 15.652
Valuta 4.800 23.955
Afledte finansielle instrumenter i alt 145.996 -3.500
heraf
– Valutakontrakter 78.712 14.067
– Rentekontrakter -9.004 -12.291
– Aktiekontrakter 76.288 -5.276
Øvrige aktiver 3.317 -988
Øvrige forpligtelser -32.292 19.273
I alt -393.292 67.190
6 Udgifter til personale og administration
Aflønning bestyrelse/direktion 17.902 15.473
Repræsentantskabet 614 605
Personaleudgifter 390.190 379.004
Administrationsomkostninger 254.926 232.258
I alt 663.632 627.340
Aflønning af bestyrelse og direktion specificeres således:
Bestyrelse
Honorar mv. 1.588 1.535
Medarbejdervalgte bestyrelsesrepræsentanter modtager hver et årligt honorar på 170.000 kr.
Direktion
Lønninger 16.314 13.938
I alt 17.902 15.473
Aflønning af direktionen: Som følge af, at Forstædernes Bank A/S er ejet af Nykredit Realkredit A/S, er det ledelsens vurdering, at en opdeling af direktionens aflønning på individuel basis ikke tjener saglige hensyn. Selskabet fraviger derfor anbefalingen om at afgive lønoplysninger på individuelt niveau. Medlemmer af direktionen aflønnes med en fast gage samt bonusordning. Af ovenstående aflønning udgjorde bonus 2,6 mio. kr. (2007: 3,2 mio. kr.). Direktionens optionsprogram blev afviklet i forbindelse med at banken blev opkøbt af Nykredit Realkredit A/S. Medlemmer af direktionen oppebærer ikke honorar som bestyrelsesmedlemmer i tilknyttede virksomheder. Direktionens fratrædelsesordninger afviger ikke væsentligt fra sektorens normer og indeholder under normale forhold opsigelsesvarsler på 18 måneder. Pensionsalderen for medlemmer af direktionen er 70 år. Der er ikke særlige forpligtelser til at yde pensioner til forhenværende og nuværende medlemmer af ledelsen.
![Page 46: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/46.jpg)
46 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
6 Udgifter til personale og administration (fortsat)
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for medlemmerne i
Direktionen 0 0
Bestyrelsen 12.020 18.611
Gennemsnitlig udlånsrente 5,60% 5,70%
Herudover er der uudnyttede kreditkortfaciliteter i ubetydeligt omfang til både direktion og bestyrelse. Den gennemsnitlige rentesats på disse er 12,75%.
Størrelsen af indlån fra medlemmerne i
Direktionen 5.245 3.726
Bestyrelsen 1.468 4.738
Mellemværender med ovenstående medlemmer af bankens ledelseskreds, og disses nærtstående, er forrentede på sædvanlige markedsvilkår.
Personaleudgifter
Lønninger 324.272 317.133
Pensioner (bidragsbaserede) 32.449 28.485
Udgifter til social sikring 33.469 33.386
I alt 390.190 379.004
Aktiebaseret incitamentsprogram
Som følge af Nykredit Realkredit A/S' køb af Forstædernes Bank A/S er bankens aktiebaserede incitamentsprogram til direktion og ledende medarbejdere udløbet og efterfølgende stoppet. På tidspunktet for overtagelsen lå den fastsatte tilbudskurs under udnyttelseskurserne, og der skete derfor ingen udnyttelse af optionsretterne.
Gennemsnitligt antal beskæftigede omregnet til heltid 570 558
Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed, der udfører den lovpligtige revision
Lovpligtig revision 723 987
Andre ydelser 349 511
I alt 1.072 1.498
7 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Materielle aktiver 37.330 35.665
Immaterielle aktiver 19.144 7.091
I alt 56.474 42.756
![Page 47: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/47.jpg)
47 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
8 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.
Specifikation af nedskrivninger
Individuelle nedskrivninger i alt 1.606.983 251.760
Gruppevise nedskrivninger i alt 64.264 2.359
Nedskrivninger i alt ultimo 1.671.247 254.119
Individuelle nedskrivninger
Nedskrivninger primo 251.760 222.186
Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 1.502.182 108.139
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 58.072 44.967
Andre bevægelser 0 -6.945
Nedskrivninger, der er konstateret tabt 88.887 26.653
Nedskrivninger ultimo 1.606.983 251.760
Heraf på kreditinstitutter
Nedskrivninger primo 0 0
Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 9.209 0
Nedskrivninger ultimo 9.209 0
Gruppevise nedskrivninger
Nedskrivninger primo 2.359 2.445
Nedskrivninger henholdsvis værdireguleringer i årets løb 61.905 2.018
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 0 2.104
Nedskrivninger ultimo 64.264 2.359
Resultatpåvirkning
Forskydning i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 1.506.015 56.141
Modregnet renteindtægter af nedskrevne udlån 9.372 6.557
Årets konstaterede tab, netto 6.430 1.980
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 7.564 9.967
Hensættelser på garantier, jf. note 28 38.904 8.902
I alt 1.534.413 50.499
Specifikation af delvist nedskrevne udlån
Specifikation af udlån, hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse
Udlån, hvor der nedskrives individuelt 1.138.641 274.845
Nedskrivning 519.213 83.156
Regnskabsmæssig værdi af misligholdte udlån 619.428 191.689
Udlån, hvor der nedskrives gruppevis 20.700.326 2.754.476
Nedskrivning 64.264 2.359
Udlån efter nedskrivning 20.636.062 2.752.117
9 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 67 102
I alt 67 102
![Page 48: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/48.jpg)
48 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
10 Skat
Årets skat kan opdeles således
Skat af årets resultat -382.341 83.592
I alt -382.341 83.592
Skat af årets resultat fremkommer således
Aktuel skat -204.213 85.498
Udskudt skat -181.490 -2.021
Regulering af aktuel skat vedrørende tidligere år 1.194 0
Regulering af udskudt skat vedrørende tidligere år 2.168 0
Regulering af udskudt skat som følge af nedsættelse af skattesatsen 0 115
I alt -382.341 83.592
Skat af årets resultat kan forklares således
Beregnet 25% skat af resultat før skat -402.225 89.758
Skatteeffekt af
Ikke-skattepligtige indtægter -467 -6.989
Ikke-fradragsberettigede omkostninger og øvrige reguleringer 19.157 823
Regulering af skat vedrørende tidligere år 1.194 0
I alt -382.341 83.592
Effektiv skatteprocent 23,8% 23,3%
11 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning 71.968 362.720
I alt 71.968 362.720
12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 1.878.152 599.504
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 2.406.862 498.031
I alt 4.285.014 1.097.535
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Anfordringstilgodehavender 1.636.090 424.730
Til og med 3 måneder 2.578.153 624.504
Over 3 måneder og til og med et år 5.552 5.374
Over et år og til og med 5 år 51.944 23.330
Over 5 år 13.275 19.597
I alt 4.285.014 1.097.535
13 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi
Udlån til dagsværdi 54.465 0
I alt 54.465 0
Heraf udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger 54.465 0
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Til og med 3 måneder 54.465 0
I alt 54.465 0
![Page 49: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/49.jpg)
49 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
14 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Udlån 22.259.608 25.386.490
I alt 22.259.608 25.386.490
Løbetidsfordeling efter restløbetid
På anfordring 11.525.184 13.664.050
Til og med 3 måneder 1.458.758 1.948.776
Over 3 måneder og til og med et år 1.774.095 2.116.101
Over et år og til og med 5 år 5.240.768 5.181.788
Over 5 år 2.260.803 2.475.775
I alt 22.259.608 25.386.490
Udlån med nulstillet rente 1.087.770 155.751
Foretagne nedskrivninger ultimo, jf. note 8
Individuelle nedskrivninger 1.597.774 251.760
Gruppevise nedskrivninger 64.264 2.359
Fastforrentede udlån
Af de samlede udlån udgør fastforrentede udlån i alt 104.419 136.560
Bankens udlånsportefølje er fordelt på ovennævnte restløbetider og er endvidere jævnt fordelt mellem kreditter og lån. Hovedparten af bankens udlån er variabelt forrentet og i danske kroner. Lånevilkår med videre følger de normale betingelser og vilkår, der gælder for kreditformidlingen på markedet.
Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher i procent ultimo året
Offentlige myndigheder 0% 0%
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug 1% 1%
Fiskeri 0% 0%
Fremstillingsvirk., råstofudv., el-, gas-, vand- og varmeværker 3% 2%
Bygge- og anlægsvirksomhed 4% 4%
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 7% 6%
Transport, post og telefon 1% 1%
Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed 9% 11%
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 35% 29%
Øvrige erhverv 19% 14%
I alt erhverv 79% 68%
Privat 21% 32%
I alt 100% 100%
Branchefordelingen er foretaget med udgangspunkt i de officielle danske branchekoder.
Da bankens interne branchedefinitioner afviger fra disse, vil man ikke direkte kunne
sammenligne ovenstående fordeling med opgørelsen vist i Risiko- og kapitalstyringsafsnittet på side 22.
![Page 50: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/50.jpg)
50 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
15 Obligationer til dagsværdi
Realkreditobligationer 2.282.568 3.398.539
Statsobligationer 27.813 774.517
Andre obligationer mv. 631.132 1.674.002
I alt 2.941.513 5.847.058
Effekt af dagsværdiregulering føres over resultatopgørelsen.
Over for Danmarks Nationalbank og udenlandske clearingcentraler m.fl. er til sikkerhed deponeret obligationer til en samlet kursværdi af 1.908.405 853.532
Sikkerhedsstillelsen er sket på branche- og markedsvilkår.
16 Aktier mv.
Aktier målt til dagsværdi via resultatopgørelsen 501.144 415.744
I alt 501.144 415.744
Specifikation af aktiebeholdninger
Noteret på NASDAQ OMX København 44.817 61.531
Noteret på andre børser 41.306 44.864
Unoterede aktier optaget til dagsværdi 415.021 309.349
Aktier i alt 501.144 415.744
17 Anlægsbeholdning af aktier
Samlet kostpris primo 179.825 146.209
Tilgang 149.636 33.616
Afgang 39 0
Samlet kostpris ultimo 329.422 179.825
Op- og nedskrivninger primo 129.566 104.515
Årets op- og nedskrivninger -46.424 25.051
Tilbageførte op- og nedskrivninger 174 0
Op- og nedskrivninger ultimo 82.968 129.566
Bogført værdi ultimo 412.390 309.391
18 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder, FB Ejendomme A/S (100% ejet)
Kostpris primo 3.500 3.500
Kostpris ultimo 3.500 3.500
Op- og nedskrivninger primo 908 20.806
Resultat før skat 89 136
Skat 22 34
Andre kapitalbevægelser 0 -20.000
I alt op- og nedskrivninger ultimo 975 908
Saldo ultimo (Egenkapitalen i FB Ejendomme A/S) 4.475 4.408
Samlet balancesum i FB Ejendomme A/S 5.066 5.079
Mellemværende med tilknyttede virksomheder
Passivposter
Indlån og anden gæld 2.845 2.890
I alt 2.845 2.890
![Page 51: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/51.jpg)
51 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
19 Immaterielle aktiver
Øvrige immaterielle aktiver
Kostpris primo 39.103 25.446
Årets tilgang 10.487 13.657
Kostpris ultimo 49.590 39.103
Nedskrivning primo 13.053 5.962
Årets af- og nedskrivning 19.119 7.091
Af- og nedskrivninger ultimo 32.172 13.053
Øvrige immaterielle aktiver i alt ultimo 17.418 26.050
20 Grunde og bygninger
Domicilejendomme, omvurderet værdi 1.300 1.700
I alt 1.300 1.700
Domicilejendomme
Kostpris primo 360 360
Kostpris ultimo 360 360
Opskrivninger primo 1.377 1.640
Årets opskrivning -380 -263
Opskrivninger ultimo 997 1.377
Af- og nedskrivninger primo 37 17
Årets afskrivninger 20 20
Af- og nedskrivninger ultimo 57 37
Saldo ultimo 1.300 1.700
21 Øvrige materielle aktiver
Driftsmidler 84.373 99.745
I alt 84.373 99.745
Driftsmidler specificeres således
Kostpris primo 217.717 183.843
Tilgang i året 25.315 42.546
Afgang i året 31.023 8.672
Kostpris ultimo 212.009 217.717
Af- og nedskrivninger primo 117.972 87.219
Årets afskrivning 37.310 35.682
Årets tilbageførsel af tidligere års af- og nedskrivninger 27.646 4.929
Af- og nedskrivninger ultimo 127.636 117.972
Saldo ultimo 84.373 99.745
22 Andre aktiver
Tilgodehavende renter og provision 185.884 161.942
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 1.444.125 340.952
Øvrige aktiver 30.392 37.442
I alt 1.660.401 540.336
![Page 52: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/52.jpg)
52 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
23 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter 7.220.833 11.192.513
I alt 7.220.833 11.192.513
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Anfordringsgæld 1.401.217 1.430.022
Til og med 3 måneder 2.659.110 1.120.947
Over 3 måneder og til og med et år 2.417.096 1.446.528
Over et år og til og med 5 år 631.651 4.995.319
Over 5 år 111.759 2.199.697
I alt 7.220.833 11.192.513
24 Indlån og anden gæld
På anfordring 10.802.114 13.075.757
Med opsigelsesvarsel 950.945 963.588
Tidsindskud 1.483.149 1.693.785
Særlige indlånsformer 1.467.496 1.168.430
I alt 14.703.704 16.901.560
Løbetidsfordeling efter restløbetid
På anfordring 11.044.732 13.322.115
Til og med 3 måneder 2.427.992 2.561.798
Over 3 måneder og til og med et år 147.672 153.033
Over et år og til og med 5 år 288.846 222.651
Over 5 år 794.462 641.963
I alt 14.703.704 16.901.560
25 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Værdi af udstedelser 3.200.756 1.442.823
Amortisering og egenbeholdning -2.872 -1.485
I alt 3.197.884 1.441.338
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Over et år og til og med 5 år 3.183.350 1.433.827
Over 5 år 14.534 7.511
I alt 3.197.884 1.441.338
Virksomhedsobligationer 3.175.838 1.433.827
Medarbejderobligationer 22.046 7.511
I alt 3.197.884 1.441.338
26 Andre passiver
Skyldige renter og provision 146.723 155.231
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 1.904.917 285.352
Anden gæld 252.908 207.786
I alt 2.304.548 648.369
![Page 53: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/53.jpg)
53 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
27 Aktuel og udskudt skat
Udskudt skat
Udskudt skat primo 3.400 1.388
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat 179.322 2.021
Årets udskudte skat indregnet direkte på egenkapitalen 16.807 140
Regulering som følge af ændring i selskabsskatteprocent 0 -149
Udskudt skat ultimo 199.529 3.400
Udskudt skat indregnes således i balancen
Udskudt skatteaktiv 199.529 3.400
Udskudt skat vedrører
Udlån 2.106 4.772
Aktier og obligationer -1.001 -252
Immaterielle anlægsaktiver -3.250 -5.068
Materielle anlægsaktiver, herunder bygninger 3.501 1.274
Andre aktiver og periodeafgrænsningsposter -9.390 -657
Andre passiver og periodeafgrænsningsposter 1.241 2.117
Hensatte forpligtelser 2.783 1.214
Skattepligtigt underskud til fremtidig modregning 203.539 0
I alt 199.529 3.400
Indregnet i årets resultat
Udlån -2.667 -1.161
Aktier -93 -237
Immaterielle anlægsaktiver 1.817 138
Materielle anlægsaktiver, herunder bygninger 2.132 -952
Andre aktiver og periodeafgrænsningsposter 177.439 0
Andre passiver 2.097 1.148
Hensatte forpligtelser -1.403 2.970
I alt 179.322 1.906
Aktuelle skatteaktiver/-passiver
Tilgodehavende selskabsskat 1. januar 2008 35.184 -6.163
Årets aktuelle skat 204.213 -72.881
Betalt selskabsskat i året, netto -33.586 114.228
Regulering vedrørende tidligere år -1.194 0
Aktuelt skatteaktiv/-passiv ultimo 204.617 35.184
Negativt fortegn = Aktuelt skattepassiv
![Page 54: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/54.jpg)
54 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
28 Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende
Saldo primo året 4.856 4.332
Årets regulering 1.604 524
Anvendt i året -488 0
Saldo ultimo året 5.972 4.856
Hensættelser til tab på garantier
Saldo primo året 11.428 2.526
Tilgang i året 38.904 8.902
Saldo ultimo året 50.332 11.428
Andre hensatte forpligtelser
Saldo primo året 11.887 0
Tilgang i året -706 11.887
Anvendt i året -6.023 0
Saldo ultimo året 5.158 11.887
I alt hensættelser til tab på garantier og andre hensatte forpligtelser
Saldo primo året 28.171 6.858
Tilgang i året 39.802 21.313
Anvendt i året -6.511 0
Saldo ultimo året 61.462 28.171
Bankens drift medfører løbende, at banken indgår kontrakter, hvor det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske ressourcer, og at forpligtelsens størrelse kan skønnes pålideligt. De i regnskabet anførte balanceposter repræsenterer bankens bedste skøn over de omkostninger, som de hensatte forpligtelser forventeligt vil afstedkomme. For de forpligtelser, hvor det skønnes at afviklingen først vil ske efter 1 år, bliver beløbene tilbagediskonteret.
![Page 55: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/55.jpg)
55 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
29 Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud er finansielle forpligtelser i form af ansvarlig indskudskapital, som i tilfælde af likvidation eller konkurs først skal fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav. De efterstillede kapitalindskud er alle stående lån og indfries efter almindelig praksis 3 år før forfaldsdatoen. Lånene indfries til kurs 100. Efterstillede kapitalindskud medregnes i basiskapitalen i henholdsvis Lov om Finansiel Virksomhed §§ 124, 132 og 136.
Ansvarlig lånekapital:
DKK 100.000.000 / 8,62% p.a. / 24.09.2013 100.000 100.000
DKK 75.000.000 / 8,63% p.a. / 29.03.2014 75.000 75.000
DKK 100.000.000 / 4,88% p.a. / 07.04.2012 99.511 98.193
DKK 150.000.000 / 7,73% p.a. / 29.10.2012 150.000 150.000
DKK 150.000.000 / 4,11% p.a. / 06.05.2013 148.022 144.400
DKK 200.000.000 / 7,43% p.a. / 01.11.2014 200.000 200.000
DKK 200.000.000 / 7,02% p.a. / 30.09.2014 200.000 200.000
DKK 350.000.000 / 11,50% p.a. / 28.11.2019 350.000 0
EUR 10.000.000 / 5,89% p.a. / 31.10.2015 74.506 74.566
NOK 125.000.000 / 4,77% p.a. / 29.09.2014 93.546 115.981
Hybrid kernekapital:
DKK 150.000.000 / 6,32% p.a. / uendelig løbetid 154.349 145.830
DKK 100.000.000 / 8,13% p.a. / uendelig løbetid 100.000 100.000
I alt 1.744.934 1.403.970
Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i basiskapitalen 1.743.107 1.402.980
Der har ikke været omkostninger til optagelse eller indfrielse af lån.
Renter til efterstillede kapitalindskud fremgår af note 2.
![Page 56: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/56.jpg)
56 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
30 Aktiekapital
Aktiekapital
Antal stk. primo 18.670.000 4.140.000
Ændring af stykstørrelse fra kr. 100 til kr. 25 0 12.420.000
Til- og afgang i året 19.080.000 2.110.000
Antal stk. ultimo 37.750.000 18.670.000
Stykstørrelse (kr.) 25 25
Aktiekapital 943.750 466.750
Egne aktier
Bankens beholdning af egne aktier, antal styk 0 854.182
Pålydende 0 21.355
Procentandel af aktiekapital 0,0% 4,6%
Køb og salg af egne kapitalandele i året:
Antal stk. købt 18.457.397 4.585.000
Antal stk. solgt 19.311.579 3.835.821
Pålydende værdi af samlet køb 461.435 140.378
Pålydende værdi af samlet salg 482.789 129.523
Samlet købssum 1.923.724 1.216.796
Samlet salgssum 1.997.925 1.115.990
Samlet køb i forhold til aktiekapital ultimo 48,9% 24,6%
Samlet salg i forhold til aktiekapital ultimo 51,2% 20,5%
Kursværdi ultimo 0 144.784
Bankens aktier blev i forbindelse med Nykredit Realkredit A/S' køb af banken afnoteret fra OMX, København den 31.10.2008. Indtil dette tidspunkt købte og solgte banken egne aktier som market-maker i aktien.
31 Eventualforpligtelser
Finansgarantier 3.540.163 4.434.355
Øvrige garantier 1.616.246 2.151.176
Øvrige eventualforpligtelser 863.876 557.200
I alt 6.020.285 7.142.731
Sikkerhedsstillelser fremgår af note 15.
Huslejeforpligtelser
I øvrige eventualforpligtelser indgår lejeforpligtelser i forbindelse med indgåelse af uopsigelige huslejekontrakter på i alt 477 mio. kr. Uopsigelighedsperioden varierer fra 6 mdr. til 18 år, og beløbet kan fordeles således: <1 år: 41 mio. kr., 1-5 år: 131 mio. kr. og >5 år: 305 mio. kr. (Såfremt beløbet på 477 mio. kr. tilbagediskonteres, vil det have en nutidsværdi på 314 mio. kr.) Endvidere indgår VP hæftelser på 45 mio. kr. i Øvrige eventualforpligtelser.
Retssager og tvister
Banken er i sin løbende drift involveret i retssager og tvister. Det er bankens opfattelse, at udfaldet heraf ikke vil påvirke bankens økonomiske stilling væsentligt.
![Page 57: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/57.jpg)
57 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.)
31 Eventualforpligtelser (fortsat)
"Statsgarantiordningen"
Banken deltager i "Statsgarantiordningen", der blandt andet indebærer, at den danske stat har udstedt en 2-årig garanti for de danske pengeinstitutter, der har tilmeldt sig ordningen. Forstædernes Banks andel i den samlede garantiprovision er beregnet til ca. 135 mio. kr. pr. år frem til 30. september 2010. For regnskabsåret 2008 er der udgiftsført 32 mio. kr. i posten "Andre driftsudgifter". Endvidere deltager Forstædernes Bank i en for sektoren samlet kaution på 20 mia. kr., hvoraf Forstædernes Banks andel er beregnet til 342 mio. kr., der indgår i posten "Øvrige eventualforpligtelser". Garantiforpligtelsen betyder, at Forstædernes Bank hæfter for op til 359 mio. kr., såfremt et eller flere danske pengeinstitutter skulle blive nødlidende af årsager, der er omfattet af ordningen. Der er i årsrapporten for 2008 foretaget nedskrivning på 17 mio. kr. på denne garanti. Sambeskatning Selskabet er sambeskattet med Nykredit koncernen og hæfter solidarisk for betaling af eventuel selskabsskat.
32 Transaktioner og mellemværender med nærtstående parter
Nykredit Realkredit A/S, Kalvebod Brygge 1-3, 1780 København V ejer 99,7% af aktierne i Forstædernes Bank A/S. Forstædernes Bank A/S indgår i Nykredit Realkredit A/S' koncernregnskab. Som nærtstående parter anses Nykredit Realkredit A/S, dette selskabs moderselskab samt tilknyttede og associerede virksomheder, samt bankens eget datterselskab FB Ejendomme A/S. Tillige anses bankens bestyrelse, direktion og disses nærtstående som nærtstående parter. Transaktioner med bestyrelsen, direktionen og disses nærtstående fremgår af note 6. I 2008 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Mellem selskaberne er der forskellige aftaler som en naturlig del af koncernens daglige forretning. Aftalerne omfatter bl.a. finansiering, garantistillelse og provision for henviste forretninger. Salg af varer og tjenesteydelser mellem koncernselskaberne er sket på markedsvilkår. Af væsentlige transaktioner med nærtstående parter, som har været gældende/indgået i 2008 skal følgende nævnes: Aftaler mellem Nykredit Realkredit A/S og Forstædernes Bank A/S Nykredit Realkredit A/S har efterstillede kapitalindskud i Forstædernes Bank A/S. Forstædernes Bank A/S har aftaleindskud for 700 mio. kr. hos Nykredit Realkredit A/S. Aftaler mellem Nykredit Bank A/S og Forstædernes Bank A/S Nykredit Bank A/S har aftaleindskud for 1.000 mio. kr. hos Forstædernes Bank A/S. Aftaler mellem Totalkredit A/S og Forstædernes Bank A/S Totalkredit A/S har aftaleindskud for 1.700 mio. kr. hos Forstædernes Bank A/S.
![Page 58: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/58.jpg)
58 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
32
Transaktioner og mellemværender med nærtstående parter (fortsat)
Transaktioner med moderselskabet, Nykredit Realkredit A/S og dette selskabs tilknyttede og associerede virksomheder samt bankens eget datterselskab FB Ejendomme A/S
Resultatopgørelse
Renteindtægter 16.625
Renteudgifter 42.018
Gebyrer og provisionsindtægter 37.703
Kursreguleringer -196.340
Aktivposter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.205.225
Obligationer til dagsværdi 1.170.914
Andre aktiver 213.452
Passivposter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.700.000
Andre passiver 767.221
Efterstillede kapitalindskud 350.000
Transaktioner med tilknyttede virksomheder (FB Ejendomme A/S)
Resultatopgørelse
Renteudgifter 102 172
Passivposter
Indlån og anden gæld 2.845 2.890
![Page 59: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/59.jpg)
59 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
33 Markedsværdiopgørelse af finansielle instrumenter
Værdiansættelsesprincipper for finansielle instrumenter: Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Efterstående tabel viser dagsværdien af finansielle instrumenter sammenholdt med den regnskabsmæssige værdi, som instrumentet er indregnet til i balancen. Dagsværdien er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en finansiel forpligtelse kan indfries til, mellem uafhængige parter. Den overvejende del af bankens dagsværdiansatte aktiver og forpligtelser er værdiansat på baggrund af officielle noterede priser eller markedspriser på balancedagen. Hvis markedet for et finansielt aktiv henholdsvis forpligtelse er illikvidt, eller hvis der ikke findes en offentlig anerkendt pris, fastsætter Forstædernes Bank dagsværdien ved brug af anerkendte værdiansættelsesteknikker. Disse teknikker omfatter anvendelse af tilsvarende nylige transaktioner mellem uafhængige parter, henvisning til andre tilsvarende instrumenter, analyser af tilbagediskonterede pengestrømme samt options- og andre modeller baseret på observerbare markedsdata. Værdiansættelsesteknikker anvendes generelt til OTC-derivater, unoterede aktiver og forpligtelser. Unoterede aktier indregnes til dagsværdien bl.a. ved anvendelse af EVCA (European Private Equity og Venture Capital Association) værdiansættelsesretningslinjer for fastsættelse af dagsværdien af ikke-noterede aktier, hvor dagsværdien estimeres som prisen på et aktiv, der handles mellem uafhængige parter. I forbindelse med fastsættelse af dagsværdien af de finansielle instrumenter, der i regnskabet er målt til amortiseret kostpris, er der anvendt følgende metoder og væsentlige forudsætninger: Renterisikoen på visse finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris er sikret med derivater, jf. note 38. Disse finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi, jf. bestemmelserne om regnskabsmæssig afdækning af renterisici. For udlån og tilgodehavender samt andre finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris, som er variabelt forrentede og indgået på normale kreditmæssige vilkår, skønnes det, at den bogførte værdi svarer til dagsværdien. Dagsværdien af fastforrentede aktiver og finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris, er fastsat ud fra anerkendte værdiansættelsesteknikker. Kreditrisikoen på fastforrentede finansielle aktiver (udlån mv.) vurderes i sammenhæng med øvrige udlån og tilgodehavender. Dagsværdien af indlån og anden gæld, som ikke har en fastsat løbetid, antages at være værdien, som kan udbetales på balancedagen. Efterstående tabel viser endvidere forskellen mellem bogførte og dagsværdibaserede værdier, der ikke er indregnet i resultatopgørelsen, og som kan henføres til forskellen mellem den regnskabsmæssige amortiserede kostpris og den beregnede dagsværdi.
![Page 60: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/60.jpg)
60 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.)
33 Markedsværdiopgørelse af finansielle instrumenter (fortsat) Dagsværdi beregnet
på baggrund af
2008 IAS 39
kategoriBogført
værdi DagsværdiForskels-
værdi Metode 1 Metode 2
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker a) 71.968 71.968 0 71.968 0
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker a) 1.878.152 1.878.152 0 1.878.152 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter a) 2.406.862 2.406.862 0 2.406.862 0
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi b) 54.465 54.465 0 54.465 0
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris a) 22.259.608 22.270.779 -11.171 0 22.270.779
Obligationer til dagsværdi c) 2.941.513 2.941.513 0 2.941.513 0
Aktier c) 501.144 501.144 0 86.123 415.021
Tilgodehavende renter og provision a) 185.884 185.884 0 0 185.884
Afledte finansielle instrumenter c) 1.444.125 1.444.125 0 0 1.444.125
I alt 31.743.721 31.754.892 -11.171 7.439.083 24.315.809
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker d) 7.220.833 7.228.849 -8.016 7.228.849 0
Indlån og anden gæld d) 14.703.704 14.716.984 -13.280 14.716.984 0
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris d) 3.197.884 3.200.808 -2.924 3.200.808
Øvrige – ikke afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi c) 0 0 0 0 0
Skyldige renter og provision d) 146.723 146.723 0 0 146.723
Afledte finansielle instrumenter c) 1.904.917 1.904.917 0 0 1.904.917
Efterstillet kapitalindskud d) 1.744.934 1.749.400 -4.466 1.749.400 0
I alt 28.918.995 28.947.681 -28.686 26.896.041 2.051.640
Værdiansættelsesmetoder Metode 1: Anerkendte værdiansættelsesmetoder baseret på markedsinformationer Metode 2: Øvrige anerkendte værdiansættelsesmetoder IAS 39 kategori a) Udlån og tilgodehavender b) Aktiver/forpligtelser der ved første indregning klassificeres til dagsværdi (dagsværdioptionen). c) Finansielle aktiver/forpligtelser med salg for øje d) Andre finansielle forpligtelser
![Page 61: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/61.jpg)
61 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.)
34 Afledte finansielle instrumenter
Fordeling efter restløbetid Netto markedsværdi Brutto markedsværdi
3 måneder Fra 1 år Positiv Negativ Netto-
Til og med til og med til og med markeds- markeds- markeds- Nominel
3 måneder 1 år 5 år Over 5 år værdi værdi værdi værdi
2008
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb -484.425 3.045 0 0 166.503 647.884 -481.381 25.038.342
Terminer/futures, salg 422.933 -1.936 219 0 687.885 266.669 421.216 24.924.164
Swaps 0 0 -290.362 0 208.071 498.432 -290.361 4.659.272
Optioner, erhvervede 288.698 1.802 0 0 290.500 0 290.500 15.811.147
Optioner, udstedte -288.698 -1.802 0 0 0 290.500 -290.500 15.811.147
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 5.265 0 0 0 5.265 0 5.265 816.542
Terminer/futures, salg -1.700 0 0 0 0 1.700 -1.700 65.841
Forward Rate Agreements, køb -218 0 0 0 0 218 -218 29.876
Forward Rate Agreements, salg 81 164 0 0 244 0 244 31.370
Swaps 2 -410 -18.377 3.928 33.152 48.010 -14.858 2.473.064
Optioner, erhvervede 0 0 0 0 0 0 0 0
Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 0 0 0
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb -894 -202 0 0 140 1.236 -1.096 54
Terminer/futures, salg 3.845 202 0 0 4.187 140 4.047 660
Optioner, erhvervede 1.321 141 0 0 1.462 0 1.462 124
Optioner, udstedte -1.321 -141 0 0 0 1.462 -1.462 124
I alt -55.111 863 -308.520 3.928 1.397.409 1.756.251 -358.842
2007
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 24.350 -4.960 0 0 91.747 72.357 19.390 40.008.210
Terminer/futures, salg 44.458 7.877 -133 0 104.024 51.822 52.202 37.455.366
Swaps 0 -3.055 -8.157 0 42.027 53.239 -11.212 4.103.404
Optioner, erhvervede 47.014 1.152 0 0 48.166 0 48.166 10.454.084
Optioner, udstedte -47.392 -1.152 0 0 0 48.544 -48.544 10.640.338
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb -582 0 0 0 27 609 -582 332.037
Terminer/futures, salg 875 0 0 0 877 2 875 106.356
Forward Rate Agreements, køb 106 -28 -29 0 106 57 49 153.890
Forward Rate Agreements, salg -45 42 40 0 94 57 37 416.015
Swaps -1.111 426 -271 -5.324 14.510 20.790 -6.280 7.146.067
Optioner, erhvervede 391 0 0 0 391 0 391 68
Optioner, udstedte -391 0 0 0 0 391 -391 68
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb -3.407 0 0 0 1.311 4.718 -3.407 394
Terminer/futures, salg 3.371 0 0 0 4.676 1.305 3.371 394
Optioner, erhvervede 2.107 98 0 0 2.205 0 2.205 630
Optioner, udstedte -2.107 -98 0 0 0 2.205 -2.205 630
I alt 67.637 302 -8.550 -5.324 310.161 256.096 54.065
![Page 62: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/62.jpg)
62 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.)
35 Uafviklede spotforretninger
2008 2007
Netto- Netto-
Nominel Markedsværdi markeds markeds-
værdi Positiv Negativ værdi værdi
Valutaforretninger, køb 4.678.913 33.179 135.907 -102.728 -6.354
Valutaforretninger, salg 4.804.125 3.673 3.075 598 6.425
Renteforretninger, køb 128.349 1.093 34 1.059 3.655
Renteforretninger, salg 94.111 35 907 -872 -4.686
Aktieforretninger, køb 36.696 8.397 281 8.116 -10.783
Aktieforretninger, salg 40.680 324 8.446 -8.122 13.278
I alt 9.782.874 46.701 148.650 -101.949 1.535
I alt året før 2.815.643 30.791 29.256 1.535
36 Kredit-, valuta-, aktie- og renterisiko
Kreditrisiko
Koncernens maksimale krediteksponering er sammensat af udvalgte balanceposter og ikke-balanceførte poster.
Samlet krediteksponering 2008 2007
Balanceførte poster
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 71.968 362.720
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.285.014 1.097.535
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 54.465 0
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 22.259.608 25.386.490
Obligationer 2.941.513 5.847.058
Aktier 501.144 415.744
Andre aktiver 1.660.401 540.336
Ikke-balanceførte poster
Eventualforpligtelser 6.020.285 7.142.731
Koncentrationsrisici
Bankens engagementer med en kunde eller grupper af indbyrdes forbundne kunder må efter fradrag for særligt sikre krav ikke overstige 25% af basiskapitalen i henhold til lov om finansiel virksomhed. Derudover må summen af de engagementer, der efter fradrag for særligt sikre krav, der udgør 10% eller mere af basiskapitalen, ikke samlet overstige 800% af basiskapitalen. Forstædernes Bank har ikke i løbet af 2008 eller året før haft engagementer, der overstiger disse grænser.
Modtagne sikkerheder
Udlån og sikkerhedsstillelser vurderes løbende, og i relevant omfang anvender Forstædernes Bank de muligheder, der kan anvendes med henblik på at reducere risikoen på bankens udlånsaktiviteter. Sikkerhedsstillelse opnås fortrinsvis i form af sikkerheder i værdipapirer og/eller fysiske aktiver såsom fast ejendom og driftsmidler, men også løsøre, kautioner og garantier inddrages. Ved etablering af rammer for finansielle produkter stilles ofte yderligere krav om etablering af et aftalegrundlag, der giver Forstædernes Bank mulighed for netting. Aftalegrundlaget er typisk baseret på markedskonforme standarder som f.eks. ISDA- eller ISMA-aftaler. Der er ikke foretaget modregning for sikkerheder eller nettingaftaler i de præsenterede regnskabstal.
![Page 63: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/63.jpg)
63 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
36 Kredit-, valuta-, aktie- og renterisiko (fortsat)
Valutarisiko
Aktiver i fremmed valuta i alt 7.879.278 8.149.286
Passiver i fremmed valuta i alt 4.119.891 11.497.388
Valutakursindikator 1 170.291 214.427
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 5,5% 9,0%
Valutakursindikator 2 806 2.519
Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag 0,0% 0,1%
Renterisiko fordelt på valutaer med størst renterisiko
DKK 49.393 55.496
EUR 10.246 17.032
CHF -1.806 -240
USD 463 4.846
SEK -66 0
NOK 48 0
GBP 0 225
TRY 0 -127
Øvrige valutaer 26 -151
I alt renterisiko på gældsinstrumenter mv. 58.304 77.081
Optionsrisiko -1.242 -
Rentevolatilitetsrisikoen er målt som ændringen i en markedsværdi ved en ændring af volatiliteten med et procentpoint.
Aktierisiko 501.144 415.744
Aktierisikoen er oplyst som den regnskabsmæssige værdi af bankens investeringer i aktier mv.
Likviditetsrisiko
Forstædernes Bank er i sin løbende drift påvirket af visse likviditetsmæssige påvirkninger, herunder risikoen for, at banken ikke kan opfylde sine forventede og uforventede betalingsforpligtelser på disses forfaldstidspunkter. Endvidere kan der opstå risici for tab som følge af, at banken har svært ved at afhænde eller realisere visse aktiver inden for et afgrænset tidsrum uden en signifikant forringelse af markedsprisen grundet utilstrækkelig markedsdybde eller andre forstyrrelser på markedet. Forstædernes Banks kredit-, markedsrisici og risikostyringspolitik er nærmere beskrevet i ledelsesberetningens afsnit om Risiko- og kapitalstyring.
![Page 64: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/64.jpg)
64 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.)
37 Afdækning af renterisici mv.
Markedsrisiko er risikoen for tab af markedsværdi som følge af bevægelser på de finansielle markeder (rente-, valuta- og aktierisici m.m.). Forstædernes Banks markedsrisici og risikostyringspolitik er beskrevet i ledelsesberetningens afsnittet Risiko- og kapitalstyring. Forstædernes Bank foretager løbende afdækning af renterisikoen på fastforrentede aktiver og forpligtelser, bl.a. ved anvendelse af afledte finansielle instrumenter. Herved styres niveauet for koncernens samlede rentefølsomhed under hensyntagen til den forventede renteudvikling. Ifølge regnskabsbestemmelserne skal udlån og indlån som udgangspunkt måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. For at opnå en regnskabsmæssig symmetri mellem de afdækkende og de afdækkede forretninger foretages der regnskabsmæssig regulering af de finansielle aktiver og forpligtelser, der indgår i en effektiv regnskabsmæssig sikring. Dagsværdireguleringen vedrører alene den sikrede del (renterisikoen).
38 Regnskabsmæssig sikring
Forstædernes Bank foretager løbende afdækning af renterisikoen på fastforrentede aktiver og forpligtelser. Afdækningens effektivitet måles løbende. Dagsværdiændringen indeholder både valuta og rente. Renterisiko måles ved 1% i ændring i renten. Følgende er omfattet af sikringen:
2008 Nominel Dagsværdi- Renterisiko
værdi ændring
Aktiver:
Udlån 105.668 3.549 3.207
I alt aktiver 105.668 3.549 3.207
Forpligtelser:
Udstedte obligationer 1.173.660 259.837 -1.826
Efterstillede kapitalindskud 494.650 9.966 -9.447
I alt forpligtelser 1.668.310 269.803 -11.273
Afledte finansielle instrumenter:
Renteswaps 1.796.211 -273.140 8.247
I alt afledte finansielle instrumenter 1.796.211 -273.140 8.247
Netto 212 181
2007 Nominel Dagsværdi- Renterisiko
værdi ændring
Aktiver:
Udlån 136.560 -1.436 3.865
I alt aktiver 136.560 -1.436 3.865
Forpligtelser:
Udstedte obligationer 1.449.405 -163.715 -7.757
Efterstillede kapitalindskud 516.888 1.535 -12.201
I alt forpligtelser 1.966.293 -162.180 -19.958
Afledte finansielle instrumenter:
Renteswaps 2.122.984 162.813 16.606
I alt afledte finansielle instrumenter 2.122.984 162.813 16.606
Netto -803 513
![Page 65: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/65.jpg)
65 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Noter
(1.000 kr.) 2008 2007
39 Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte købs- og tilbagesalgsforretninger
Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger følgende
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 54.465 0
Bankens aktiviteter sker alene gennem udveksling af børsnoterede obligationer og på sædvanlige markedsvilkår.
40 Solvensopgørelse
Kernekapital efter fradrag 3.091.509 2.385.320
Basiskapital efter fradrag 4.581.264 3.543.847
Vægtede aktiver uden for handelsbeholdningen 25.466.780 27.294.743
Vægtede poster med markedsrisiko mv. 4.018.526 4.262.801
Vægtede poster i alt 29.485.306 31.557.544
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 10,5% 7,6%
Solvensprocent ifølge Lov om Finansiel Virksomhed § 124, stk. 1 15,5% 11,2%
41 Kapitalkrav
Basiskapitalen skal udgøre det største beløb af 5 mio. euro, 8% af de risikovægtede poster eller solvensbehovet svarende til: 3.036.987 2.556.161
Egenkapital 3.055.104 2.207.657
Opskrivningshenlæggelser -997 -1.377
Foreslået udbytte 0 -37.340
Immaterielle anlægsaktiver -17.418 -26.050
Skatteaktiver -199.529 -3.400
Den reducerede kernekapital 2.837.160 2.139.490
Hybrid kernekapital 254.349 245.830
Kernekapital efter fradrag 3.091.509 2.385.320
Ansvarlig lånekapital 1.488.758 1.157.150
Opskrivningshenlæggelser 997 1.377
Supplerende kapital 1.489.755 1.158.527
Basiskapital efter fradrag 4.581.264 3.543.847
![Page 66: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/66.jpg)
66 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Forstædernes Bank i 8 kvartaler
(mio. kr.) 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt.
2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007
Resultatopgørelse i sammendrag
Netto renteindtægter 200 174 178 172 176 149 165 164
Udbytter, gebyrer og provisionsindtægter (netto) 97 58 106 81 104 81 88 85
Netto rente- og gebyrindtægter 297 232 284 253 280 230 253 249
Kursreguleringer -254 -73 -80 14 11 4 26 26
Netto renter, gebyrer og kursreguleringer 43 159 204 267 291 234 279 275
Andre driftsindtægter 1 0 1 3 0 0 0 0
Udgifter til personale og administration 185 166 163 150 190 137 160 140
Afskrivninger og andre driftsudgifter 55 11 11 11 10 11 11 11
Nedskrivninger på udlån mv. 1.359 80 73 22 33 8 2 7
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultat før skat -1.555 -98 -42 87 58 78 106 117
Skat -370 -25 -10 23 13 20 23 28
Resultat -1.185 -73 -32 64 45 58 83 89
Balance ultimo i sammendrag
Aktiver
Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter 4.357 2.549 3.567 3.284 1.460 2.549 2.659 4.036
Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 55 0 0 0 0 0 0 156
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 22.260 23.843 24.013 24.293 25.387 23.843 24.048 21.336
Obligationer til dagsværdi 2.942 3.900 7.082 5.814 5.847 3.900 4.324 4.643
Aktier 501 520 539 482 416 520 467 405
Grunde og bygninger 1 1 1 1 2 1 2 2
Andre aktivposter 2.182 1.390 967 1.191 721 1.390 526 488
I alt aktiver 32.298 32.203 36.169 35.065 33.833 32.203 32.025 31.066
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 7.221 11.547 13.591 12.099 11.193 11.547 10.472 11.083
Indlån og anden gæld 14.704 13.543 16.621 16.786 16.902 13.543 15.773 14.692
Udstedte obligationer 3.198 2.036 1.437 1.429 1.441 2.036 1.427 1.421
Øvrig gæld 2.314 1.562 937 1.088 657 1.562 689 561
I alt gæld 27.437 28.688 32.586 31.402 30.193 28.688 28.362 27.757
Hensatte forpligtelser 62 23 25 25 28 23 7 6
Efterstillede kapitalindskud 1.745 1.399 1.398 1.408 1.404 1.399 1.499 1.505
Egenkapital 3.055 2.093 2.160 2.230 2.208 2.093 2.157 1.796
I alt passiver 32.298 32.203 36.169 35.065 33.833 32.203 32.025 31.066
Ikke-balanceførte poster
Eventualforpligtelser 6.020 6.217 7.163 7.074 6.531 6.217 8.938 8.965
Nøgletal
Solvensprocent 15,5 10,7 11,4 11,6 11,2 11,1 11,8 11,6
Kernekapitalprocent 10,5 7,1 7,7 7,9 7,6 7,4 7,7 7,2
Egenkapitalforrentning før skat (p.a.) -61,1 -2,5 2,0 3,9 18,3 15,5 11,5 6,7
Egenkapitalforrentning efter skat (p.a.) -46,6 -1,9 1,4 2,9 14,0 11,9 8,9 5,1
Indtjening pr. omkostningskrone 0,30 0,92 1,10 1,48 1,50 1,62 1,67 1,75
Renterisiko i % 1,9 2,7 4,2 4,3 3,2 3,6 2,6 3,3
![Page 67: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/67.jpg)
Bankens rådgivningscentre
67 Forstædernes Bank årsrapport 2008
Hovedkontoret
Kalvebod Brygge 47
1560 København V
Tlf. 33 52 52 52
Hjemsted:
Københavns Kommune
Amager Erhvervs-
og Investeringscenter
Amagerbrogade 38
2300 København S
Tlf. 33 52 52 00
Ballerup Erhvervs-
og Investeringscenter
Centrumgaden 15
2750 Ballerup
Tlf. 33 52 52 02
Birkerød Erhvervs-
og Investeringscenter
Hovedgaden 2-4
3460 Birkerød
Tlf. 33 52 52 04
Bryggen Erhvervs-
og Investeringscenter
Kalvebod Brygge 47
1560 København V
Tlf. 33 52 52 52
Charlottenlund Erhvervs-
og Investeringscenter
Charlottenlund Stationsplads 7
2920 Charlottenlund
Tlf. 33 52 52 06
City Erhvervs- og
Investeringscenter
Ny Østergade 25
1101 København K
Tlf. 33 52 52 08
Frederiksberg Erhvervs-
og Investeringscenter
Gl. Kongevej 159
1850 Frederiksberg C
Tlf. 33 52 52 12
Glostrup Erhvervs-
og Investeringscenter
Hovedvejen 108
2600 Glostrup
Tlf. 33 52 52 14
Greve Erhvervs-
og Investeringscenter
Jerismosevej 3
2670 Greve
Tlf. 33 52 52 16
Hellerup Erhvervs-
og Investeringscenter
Hellerupvej 8
2900 Hellerup
Tlf. 33 52 52 18
Helsingør Erhvervs-
og Investeringscenter
Stengade 63
3000 Helsingør
Tlf. 33 52 52 20
Herlev Erhvervs-
og Investeringscenter
Herlev Hovedgade 119
2730 Herlev
Tlf. 33 52 52 34
Hillerød Erhvervs-
og Investeringscenter
Markedsstræde 12
3400 Hillerød
Tlf. 33 52 52 22
Hørsholm Erhvervs-
og Investeringscenter
Hovedgaden 55A
2970 Hørsholm
Tlf. 33 52 52 26
Lyngby Erhvervs-
og Investeringscenter
Nørgaardsvej 1
2800 Lyngby
Tlf. 33 52 52 28
Rødovre Erhvervs-
og Investeringscenter
Rødovre Centrum 108
2610 Rødovre
Tlf. 33 52 52 30
Taastrup Erhvervs-
og Investeringscenter
Taastrup Hovedgade 50
2630 Taastrup
Tlf. 33 52 52 36
Værløse Erhvervs-
og Investeringscenter
Bymidten 82
3500 Værløse
Tlf. 33 52 52 38
Østerbro Erhvervs-
og Investeringscenter
Kristianiagade 1
2100 København Ø
Tlf. 33 52 52 40
Århus Erhvervs-
og Investeringscenter
Nørreport 26
8000 Århus
Tlf. 33 52 52 42
![Page 68: FB Taldel version 040209 - GlobeNewswire](https://reader031.fdocuments.net/reader031/viewer/2022020707/61ff7b398edfec4f24288753/html5/thumbnails/68.jpg)
Xxx TrompettekstKalvebod Brygge 47 · 1560 København V · Tlf.: 33 52 52 52 · CVR nr.: 52 96 98 16 · www.forbank.dk