Enrique Locutura Rupérez Director General de GNL de...
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El futuro del petróleo y el gas natural
Enrique Locutura RupérezDirector General de GNL de Repsol
Necesidad de una estrategia energética sostenibleMadrid , 13-14 Noviembre, 2008
Reservas, producción y demanda de petróleo y gas natural
3Fuente: BP Statistical Review of World Energy Junio 2007
Petróleo. Reservas, producción y consumo mundial
62%1%
11%
5%
9%3% 9%
Reservas ConsumoProducción
PRODUCCIÓN
CONSUMO
PRODUCCIÓN
CONSUMO
Diferencias entre producción y consumo
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6%15%17%
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21%
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ORIENTE MEDIO EUROPA ANTIGUA URSS AMÉRICA DELNORTE
ÁFRICA ASIA PACÍFICO SUR YCENTROAMÉRICA
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nes
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vale
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de
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Total: 3.950 mtoe
4
Petróleo. Reservas
Evolución de las reservas de petróleo (1980 - 2006)
La región con las mayores acumulaciones de reservas probadas de petróleo no ha variado desde hace más de 30 años, y la proporción de estas reservas respecto al total
mundial siempre ha sido mayor al 50%
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1980
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1993
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1995
1996
1997
1998
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2000
2001
2002
2003
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2005
2006
Mile
s de
mill
ones
de
barri
les
Oriente Medio Resto del mundo
Oriente Medio acumula más del 60% de las reservas mundiales de petróleo a finales de 2006
5Fuente: BP Statistical Review of World Energy Junio 2007
Gas Natural. Reservas, producción y consumo mundial
42%
3%33%
4%9%
4% 5%
PRODUCCIÓN
CONSUMO
PRODUCCIÓN
CONSUMO
Diferencias entre producción y consumo
10%
23%
16%28%
3%
15% 5%12%10%
26%28%
6%
13% 5%
Reservas ConsumoProducción
0
100
200
300
400
500
600
700
800
ORIENTE MEDIO EUROPA ANTIGUA URSS AMÉRICA DELNORTE
ÁFRICA ASIA PACÍFICO SUR YCENTROAMÉRICAm
illone
s de
tone
lada
s eq
uiva
lent
es d
e pe
tróle
o
Total: 2.650 mtoe
6Fuente: Oil and Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Principales países poseedores de reservas 1P
12,9
15,2
16,3
17,1
29,9
36,2
39,8
41,5
79,5
80
97,8
101,5
115
137,5
264,3
163,5 arenas bituminosas
0 50 100 150 200 250 300
MéxicoQatar
ChinaCanadá
Estados Unidos
NigeriaKazakhstan
LibiaRusia
Venezuela
E.A.U.Kuwait
IrakIrán
Arabia Saudita
Miles de millones de barriles
Reservas probadas mundiales a finales de 2006 = 1208,2 miles de millones de barrilesó 1371,7 miles de millones considerando las arenas bituminosas de Canadá
La geopolítica del petróleo Reservas por países 2006
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ArabiaSaudita
Rusia Noruega Irán E.A.U. Venezuela Kuwait Nigeria Argelia México
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Producción 2006 Exportaciones netas 20061
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Fuente: DOE. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Principales países exportadores y productores de petróleo
La geopolítica del petróleo Ranking productores/exportadores 2006
8Fuente: Oil & Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Distribución de las reservas de gas natural por países
4,3
4,5
5,2
5,9
6,1
7,1
25,4
28,1
47,7
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
Venezuela
Argelia
Nigeria
EE.UU.
E.A.U.
Arabia Saudita
Qatar
Irán
Rusia
miles de Bcm
Reservas probadas mundiales a finales de 2006 = 181,46 miles de Bcm ó 1.141,38 miles de millones de barriles equivalentes de petróleo
La geopolítica del gas naturalReservas por países (2006)
9
Reevaluación de recursos, nuevos descubrimientos y crecimiento del índice de
recuperación
Reservas descubiertas por producir
~ 1.000
Reservas ya producidas
1.000
Arenas bituminosas
Crudos extra-pesados
6000
1.000
- 1.000
Miles de millones de barriles
Petróleo convencional Petróleo no convencional
• Aproximadamente ¼ de las reservas ya han sido producidas• Peso creciente de las reservas de compleja extracción• Las reservas convencionales concentradas en Oriente Medio• Las reservas no convencionales situadas fuera de Oriente Medio
Petróleo. Reservas y recursos convencionales y no convencionales
Fuente: AIE (Agencia Internacional de la Energía), OPEP
10Fuente: Agencia de Información Energética de EE.UU. (EIA)
* Incluye petróleo crudo y condensados
Importaciones netas de petróleo (*) (millones de bl/d)
La geopolítica del petróleoSituación de las importaciones
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1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007
mill
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de
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EEUU Japón Europa OCDE China
Oferta, Demanda y precios de petróleo y gas natural• La dinámica de demanda• Retos de la oferta de petróleo a largo plazo• La evolución de los precios• La inversión
12Fuente: AIE (Agencia Internacional de la Energía). Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Crecimiento demanda mundial petróleo (media móvil anual 5 años, miles bbl/d)
-2000
-1000
0
1000
2000
3000
400019
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8319
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0020
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0520
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med
ia m
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anua
l 5 a
ños,
mile
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OCDE Emergentes
La nueva dinámica de la demanda IPeso de las economías emergentes
13
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004
Industria Transporte carreteras Otros Transporte Otros (*)
1971 = 17,8% 2004 = 5,6%
1971 = 37,4% 2004 = 27,6%
1971 = 8,5% 2004 = 10,9%
1971 = 36,3% 2004 = 55,9%
EE.UU. y Europa 15: Demanda Sectorial de Petróleo (en %)
(*) Residencial, agricultura, comercial, servicios públicos y otros
Fuente: AIE (Agencia Internacional de la Energía). Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
La nueva dinámica de la demanda IILa resistencia a precios altos en la OCDE
14Fuente: Oil&Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Líquidos descubiertos vs líquidos producidos
Retos de la oferta a largo plazo I
0
20000
40000
60000
80000
100000
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
Mill
ones
de
barri
les
Adición anual de recursos líquidos
Producción anual
15
Producción On-shore y Off-shore
Fuente: Oil & Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Retos de la oferta a largo plazo IIEl acceso a los recursos
Condensados
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
1900
1905
1910
1915
1920
1925
1930
1935
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
mill
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barr
iles
diar
ios
Crudo "Onshore"Crudo "Offshore"
16
UPSTREAM DOWNSTREAM
Fuente: Petroleum Intelligence Weekly para una selección de 50 empresas
Retos de la oferta a largo plazo III. Participación de las empresas estatales y privadas
Reservas Producción Capacidad de Refino
92%
8%
73%
27%
46%
54%
17Fuente: PIRA. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Proyecciones de producción
Retos de la oferta a largo plazo IVProyecciones de producción por productores
34,3
39,4
44,547,7
50,8 50,652,6
55,1
30
35
40
45
50
55
60
2006 2010 2015 2020
mill
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de
barri
les
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ios
OPEP (crec. 2,4% 2006-20)no-OPEP (crec. 0,6% 2006-20)
18
La evolución de los precios IPrecios del crudo desde 1861
Fuente: BP
19
0
20
40
60
80
100
120
140
160
1985
1985
1986
1987
1988
1988
1989
1990
1991
1991
1992
1993
1994
1994
1995
1996
1997
1997
1998
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2000
2000
2001
2002
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2003
2004
2005
2006
2006
2007
2008
Promedio 2005-2008: 74 $
Promedio 2000-2004: 31 $
Promedio 1986-1999: 19 $
Precio del barril de crudo WTI
La evolución de los precios IIPrecio del crudo ligero
Fuente: Reuters. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
dóla
res
por b
arril
20Fuente: AIE ( Agencia Internacional de la Energía) y EIA. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Evolución de las perspectivas de precios del petróleo a largo plazo por distintas Agencias públicas (2006-2030)
La evolución de los precios IIIEl ajuste de las perspectivas a largo plazo
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60
80
100
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res
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inal
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AIE 2008 (WEO Draft)
EIA 2008
EIA 2007
EIA 2006
EIA 2005
EIA 2004
21Fuente: Oil & Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF
Evolución de las inversiones en Exploración y Producción de hidrocarburos en el mundo
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mile
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E&P Spending (dólares corrientes) E&P Spending (dólares constantes de 2008*)
(*) deflactado con IPC EE.UU.
La inversión I
Gasto en E&P Gasto en E&P
22
El aumento de los CAPEX ha sido la consecuencia de una combinación de varios factores, tales como los altos niveles de actividad en la industria, la actual tirantez de suministro de los mercados y la distribución de materias primas
CAPEX del E&P
Fuente: Cambrige Energy Research Associates
La inversión II
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Costes del Upstream para 2008 Precio del WTI mínimo equivalente para obtener rentabilidad (15% IRR) para 2008
Fuente: CERA
La inversión IIICostes vs. Rentabilidad
•A corto plazo, aquellos países con elevados costes de producción de crudo podrían tener problemas de viabilidad económica debido a los precios actuales del petróleo. Lo que se traduce en un coste marginal del barril de crudo 115 $.•Con precios del barril de petróleo a 60 $, se espera que los proyectos existentes de crudo no convencional de Venezuela, Canadá, y África resulten afectados. Esta situación pone en riesgo una cantidad de 8,67 Millones de barriles por día desde hoy hasta el 2013.