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Emisión del Décimo Tramo de BonosPrograma de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública de ISA

Enero 2016

Estrategia Corporativa

ISA y sus negocios

Hechos destacados

Resultados financieros 9M15

Plan de Inversión

Composición de la Deuda

Características del Décimo Tramo de Bonos

AGENDA

2

Aspiraciones y Definiciones Generales

1. Crecimiento con rentabilidad.2. Mayor rentabilidad de los activos vigentes.3. Mezcla de Negocios y países aprovechando sinergías y

capacidad de los activos.Vocación de ISA: Generar valor a través de la operación y desarrollo excelente de su infraestructura.

En el año 2020 ISA habrá multiplicado x3 sus utilidades, por medio de la captura de las oportunidades de crecimiento más rentables en sus

negocios actuales en Latinoamérica, del impulso de la eficiencia operativa y de la optimización de su portafolio de negocios.

Visión 2020

Estrategia CorporativaISA 2020

3

AGENDA

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ISA y sus negocios

Hechos destacados


Plan de Inversión



Negocio 2010 2011 2012 2013 2014 9M15

Transporte de Energía 90% 80% 80% 68% 70% 71%

Concesiones Viales 5% 16% 17% 26% 21% 20%

TransporteTelecomunicaciones

3% 2% 3% 4% 6% 6%

Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real

2% 2% 2% 2% 3% 3%

ISA, directamente y a través de sus 33 filiales y subsidiarias, está implementandoimportantes proyectos de infraestructura que impulsan el progreso del continente y quecontribuyen al desarrollo de los habitantes de Colombia, Brasil, Perú, Chile, Bolivia,Ecuador, Argentina, Panamá y América Central.

5

ISA y sus negociosParticipación por Ingresos

ISA y sus NegociosTransporte de energía eléctrica

6

Mayor transportador internacional de energía eléctrica de Latinoamérica.

41.650 km circuito de alta tensión

77.710 MVA de capacidad de transformación

Presencia: Colombia, Perú, Bolivia, Brasil, Chile, Panamá y América Central.

Disponibilidad de la Red (%): ISA 99,86; Transelca 99,91; REP 99,60; Transmantaro 99,52; ISA Perú 99,90; ISA Bolivia 99,64 y CTEEP 99,95

Proyectos Ganados:En 2014, 8 proyectos, cerca de 800km de construcción y 3.300 MVA de

transformación.En 2015, 3 proyectos, cerca de 600km de construcción y 2.800 MVA de

transformación.

Características

Características

Mayor red terrestre de tendido continuo del continente.

26.700 km de fibra óptica

Acceso a 7 cabezas de cables submarinos

Presencia: Colombia, Venezuela, Ecuador, Perú, Chile, Argentina y Brasil. Participación

accionaria en REDCA (América Central).

Disponibilidad de servicio promedio 97.53% en la región.

ISA y sus NegociosTransporte de telecomunicaciones

7

Características

Mayor operador de vías interurbanas de Chile.

907 km de vías en operación en 5 concesiones viales de la Ruta entre

Santiago y Rio Bueno.

11 peajes troncales, 84 peajes laterales y 18áreas de servicio, 293 puentes.

Velocidad de diseño de 120 km/h.

Más de 100 millones de vehículos.

Cerca de USD 400 millones de ingresos por peajes.

Las concesionarias, por la gestión de la seguridad en la ruta, tienen el derecho de ajustar el peaje hasta un 5% adicional.

ISA y sus NegociosConcesiones Viales

8

Características

Opera los recursos delSistema Interconectado Nacional

Generación: 64.328 GWh

Demanda: 63.571 GWh

Administra el Mercado de Energía Mayorista

Compra y venta de energía: $13,3 billones

Facturación por SIC y LAC: $5 billonesCOLOMBIACOLOMBIA

ISA y sus NegociosGestión inteligente en sistemas de tiempo real

9

AGENDA

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ISA y sus negocios

Hechos destacados


Plan de Inversión



Índice de Sostenibilidad Dow Jones

� De las 149 empresas del sector de utilities de energíasólo 3 empresas fueron transmisoras, Red Eléctrica deEspaña, Terna de Italia e ISA de Colombia.

� De un universo de 36 empresas del sector de utilities deenergía, en la categoría de países emergentes, 5compañías ingresaron al Índice, entre las que seencuentra ISA.

� De la categoría de países emergentes, del sector deutilities de energía, ISA es la única empresa transmisora.

Transparencia por Colombia

� ISA obtuvo 100 puntos en medición Transparenciapor Colombia

� Superó por 18 puntos la media del sector Energía yGas.

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Hechos Destacados

ISA fue adjudicataria de tres proyectos UPME en Colombia

Refuerzo Costa Caribe� Diseño, construcción, operación y mantenimiento de la línea e transmisión

Cerromatoso-Chinú-Copey a 500kV� Ingresos Estimados: USD14,13 millones (dólares de diciembre de 2014)� Fecha puesta en operación: 31 de agosto de 2018

Ituango� Diseño, construcción, operación y mantenimiento de las subestaciones, a

500kV, Ituango y Medellín y de las líneas de transmisión asociadas, quetendrán una longitud aproximada de 530 km.

� Ingresos Estimados: USD42,42 millones (dólares de diciembre de 2014)� Fecha puesta en operación: 31 de agosto de 2018

Expansión Subestaciones Valledupar� Diseño, adquisición de los suministros, construcción, pruebas, operación y

mantenimiento de la expansión de la Subestación Valledupar 220 kV� Ingresos Estimados: USD631 mil (dólares de diciembre de 2014)� Fecha puesta en operación: 30 noviembre de 2016

ISA ganó licitación en Perú

� Diseño, financiamiento, construcción, operación y mantenimiento de lasubestación Carapongo y enlaces de conexión a líneas existentes.

� Ingresos anuales: USD 6,57 millones� Plazo de la concesión: 30 años� Fecha de entrada en operación: 25 meses contado a partir de la fecha de

Cierre

Calificación de Riesgo

� Fitch afirmó en AAA(col) y F1+(col) lasCalificaciones del Programa de Valores deISA y la calificación internacional BBB enmoneda extrajera y local a ISA. Laperspectiva se mantuvo estable.

� Standard & Poor's afirmó la calificación deriesgo crediticio ‘BBB’ de ISA conperspectiva estable.

� Moody´s mantuvo la calificación crediticiaBaa2 a ISA con perspectiva estable.

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Internexa firmó acuerdo con Telefónica

� Conecta a través de cables submarinosColombia con Brasil y Estado Unidos.

� Derechos de uso mínimo por 15 años.� 19.000 km de fibra óptica� Inversión para puesta en operación

estimada en USD 120 millones

Hechos Destacados

AGENDA

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ISA y sus negocios

Hechos destacados


Plan de Inversión



2011 2012 2013 2014 9M14 9M15

2011 2012 2013 2014 9M14 9M15

2011 2012 2013 2014 9M14 9M15

Ing

reso

sE

BIT

DA

AO

&M

4.369 4.3033.601 3.921

14

COLGAAP IFRS

9871.341 1.400 1.590 1.340 1.610

3.027 2.903

2.012 2.2751.707

2.133

3.047 3.743

Resultados Financieros Consolidados

Datos al 30 de Septiembre de 2015Fuente: ISA

Cifras en miles de millones de pesos

Uti

lidad

Net

aM

arg

enes

15

COLGAAP IFRS

337273

433

593

423565

2011 2012 2013 2014 9M14 9M15

8% 6%12% 15% 14% 15%

50% 47% 43%48% 47% 49%

69% 68%

56% 58% 56% 57%

2011 2012 2013 2014 9M14 9M15

Net Margin Operating Margin EBITDA Margin

Resultados Financieros Consolidados


Cifras en miles de millones de pesos

Los activos sumaron $28.193.015 millones óUSD 9.031 millones a septiembre de 2015

11,5%

12,3%

-2,5%

Activos 25.671 28,193

mile

s de

mill

ones

9,8%

Resultados Financieros Consolidados - NIIF -Balance General

16

Par

tici

pac

ión

de

acti

vos

3Q15

negocio

país

Tasa de cambio USD 1 = $3.121,94

6.421 7.209

3.491 3.405

15.76017.579

2014 3Q15

Pasivos Interés minoritario Patrimonio

Energía65,9%

Vías30,8%

Telecomunicaciones

3,0%

GISTR0,4%

COLOMBIA26,3%

CHILE32,4%

BRASIL21,9%

PERÚ18,6%

OTROS0,7%


AGENDA

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ISA y sus negocios

Hechos destacados


Plan de Inversión



2015 2016 2017 2018 2019 2020

COLOMBIA PERU BRASIL CHILE OTROS

Por País $ %

Colombia 3.426 28,8Perú 2.518 21,2Brasil 2.105 17,7Chile 3.822 32,1Otro 29 0,2

Por Negocio $ %

Energía 10.309 86,6

Vías 189 1,6

Telecomunicaciones 1.244 10,5

GISTR 158 1,3

4.136

3.356

965519 555

Plan de Inversión de Largo Plazo

2.369

El plan de inversiones de largo plazo asegura el continuo crecimiento de la compañía.

$11.899.698 millones(USD 4.099 millones)

Participación

18

TRM 2.754 2.925 2.944 2.959 2.981 3.010


Cifras en miles de millones de pesosProyecciones: septiembre 2015

AGENDA

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ISA y sus negocios

Hechos destacados


Plan de Inversión



20

Rating de Riesgo Crediticio

Moody´s: Baa2 Outlook estable (Octubre 2015)

S&P: BBB Outlook estable (Agosto de 2015)

Fitch: BBB Outlook estable (Mayo 2015)

Fitch (Programa de Valores): AAA Outlook estable (Mayo2015)

Fitch (Papeles Comerciales): F1+ Outlook estable (Mayo 2015)

Chile 4.482.666 4.928.879 10,0% 43,0%

Colombia 1.785.123 2.125.906 19,1% 18,5%

Perú 1.934.281 2.708.068 40,0% 23,6%

Brasil 1.922.777 1.643.236 -14,5% 14,3%

Bolivia 51.947 52.726 1,5% 0,5%Argentina 6.994 6.344 -9,3% 0,1%

TOTAL 10.183.789 11.465.160 12,6% 100,0%

Cifras en millones de pesos.

2014 % Var. %Part.3Q15

22,6% en Tasa Fija77,4% en Tasa Variable

Deuda / EBITDA: 4,21EBITDA / Intereses: 4,15


Composición de la Deuda de Grupo

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Subseries C10 C15 C20Monto Emitido 500.000.000.000$ Monto Ofrecido 400.000.000.000$ Monto Demandado 914.999.000.000$

Bid To CoverMonto Colocado 100.000.000.000$ 120.000.000.000$ 280.000.000.000$ Estructura 10 años bullet 15 años bullet 20 años bulletTasa Cupón IPC + 3,80% E.A. IPC + 4,14% E.A. IPC + 4,34% E.A.Tasa Promedio IPC + 4,22% E.A.Spread sobre UVR 0,35% 0,34% 0,34%Vida MediaUso de FondosRating

2,3

Flujo de caja e Inversiones de ISA16,8

AAA (Fitch Ratings Colombia)

� Emisión

� Participantes

� Distribución por Inversionista

Emisión Noveno Tramo de Bonos de ISA$500.000 millones

* Programa de Bonos creado en el 2004**PC: Papeles Comerciales

Información Deuda ISA:

Información Programa de Valores ISA

Composición de la Deuda de ISA

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Cupo Global: $ 2,7 billones-Bonos: $ 2,5 billones-PC**: $ 0,2 billones

Disponible: $0,6 billones

Programa de Valores*

Cifras en millones de pesos al 30 de Septiembre de 2015Saldo Deuda ISA: COP1,7 billones


%

Bonos 1.393.000 81%Créditos Comerciales 321.031 19%

Participación por Fuente %

COP 1.615.432 94%USD 98.599 6%

Participación por Moneda %

IPC 1.615.432 94%Libor(6M) 98.599 6%

Participación por Tasas

TRAMO 2 20-feb-16 12 $ 150.000.000.000 IPC + 7,30%TRAMO 4 LOTE 1 07-abr-26 20 $ 118.500.000.000 IPC + 4,58%TRAMO 4 LOTE 2 07-abr-26 20 $ 104.500.000.000 IPC + 4,58%TRAMO 7 SERIE A 01-dic-23 12 $ 180.000.000.000 IPC + 4,47%TRAMO 7 SERIE B 01-dic-41 30 $ 120.000.000.000 IPC + 4,84%TRAMO 8 SERIE C9 22-may-22 9 $ 120.000.000.000 IPC + 2,84%TRAMO 8 SERIE C15 22-may-28 15 $ 100.000.000.000 IPC + 3,25%TRAMO 9 SERIE C10 07-may-25 10 $ 100.000.000.000 IPC + 3,80%TRAMO 9 SERIE C15 07-may-30 15 $ 120.000.000.000 IPC + 4,14%TRAMO 9 SERIE C20 07-may-35 20 $ 280.000.000.000 IPC + 4,34%

Plazo (Años)

Fecha Vencimiento

NominalTipo de Interés

BONOS

Composición de la Deuda de ISA

23Datos al 30 de Septiembre de 2015Fuente: ISA

Vida Media (años): 10,8Deuda / EBITDA: 2,5EBITDA / Intereses: 5,7

AGENDA

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ISA y sus negocios

Hechos destacados


Plan de Inversión



Características del Decimo Tramo Programa de Emisión y Colocación

CUPO GLOBAL DEL PROGRAMA Hasta dos billones setecientos mil millones de pesos (COP$2.700.000.000.000)

CLASE DE VALOR Bonos de Deuda Pública Interna

TASA DE INTERÉS (INDEXACIÓN) IPC, DTF o IBR

TASA MÁXIMA DE RENTABILIDADEl MHCP determinará las tasas máximas de rentabilidad para cada una de las ofertas (tasas ocultas)

VALOR NOMINAL Y MÍNIMO DE INVERSIÓN $1.000.000 y $10.000.000

PLAZO DE LOS BONOS Entre 1 y 100 años contados a partir de la fecha de emisión de cada tramo

PAGO DE CAPITAL El capital será pagado totalmente al vencimiento de los Valores

DESTINACIÓN DE RECURSOS Flujo de caja e inversiones

DESTINATARIOS DE LA OFERTA Público inversionista en general, incluidos fondos de pensiones y cesantías

ADMINISTRACIÓN DE LA EMISIÓN Depósito Centralizado de Valores - Deceval S.A.

BOLSA DE VALORES Los valores estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A.

RNVE Los valores están inscritos en el RNVE

CALIFICACIÓN AAA (col) otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A.

REPRESENTANTE LEGAL TENEDORES BONOS Helm Fiduciaria S.A.

COLOCADORES BTG Pactual , Credicorp Capital Colombia y Valores Bancolombia

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Nota PreventivaPrograma de Emisión y Colocación de Valores de ISA

� Esta presentación contiene los datos más relevantes sobre el Emisor (Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. -ISA-), elPrograma de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna y la oferta del Décimo Tramo del Programa.

� La información aquí incluida, en su mayoría, se encuentra contenida en el Prospecto de Información del Programa,Adendas, en la Información Relevante de la Superintendencia Financiera de Colombia y la pagina web de ISA, la cual podráser consultada por los potenciales inversionistas.

� El Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISA, sobre el cual versa esta presentación seencuentra inscrito en el Registro Nacional de Valores y Emisores, y su oferta pública se encuentra autorizada, de acuerdocon las Resoluciones No. 0205 del 8 de febrero de 2004, No. 0254 del 10 de febrero de 2006, No. 0140 del 6 de febrero de2009, No. 2375 del 14 de diciembre de 2010, No. 2143 del 25 de noviembre de 2011 y No. 0579 del 21 de marzo de 2013.

� Los valores ofrecidos en esta presentación hacen parte del Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda PúblicaInterna de ISA con cargo a un cupo global de hasta dos billones setecientos mil millones de pesos(COP$2.700.000.000.000).

� Esta presentación, el Prospecto del Programa de Valores de ISA y Adendas no constituyen una oferta pública vinculante,por lo cual, tanto la presentación, el Prospecto de Información como las Adendas pueden ser complementados o corregidos.

� No se podrán realizar negociaciones de los Bonos del Programa de Valores de ISA hasta que su oferta pública seaoficialmente comunicada a sus destinatarios.

� Esta presentación contiene información jurídica, económica y financiera veraz y comprobable. En consecuencia, las cifras yhechos acá incluidos, son objetivos, reales y verificables, teniendo en consideración que:

� Los Estados Financieros con corte a 31 de diciembre de 2014, han sido auditados, presentados y aprobados por laAsamblea de Accionistas de ISA.

� Los Estados Financieros con corte a 30 de septiembre de 2015 son preliminares y no auditados, se encuentrandisponibles en la página de la Superintendencia Financiera de Colombia.

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Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro”dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.

Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto aacontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos eincertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimacionesy suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestraobligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyesfederales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquierrevisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias queocurran después de la fecha de este informe.

NOTA ACLARATORIA

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