Ekonomisk styrning B
description
Transcript of Ekonomisk styrning B
Ekonomisk styrning B
2
Investeringskalkylering
Långsiktiga konsekvenser
Betalningsströmmar (inbetalningar och utbetalningar)
Stor initialsatsning – löpande in- och utbetalningar.
3
InvesteringskalkylerOlika typer av investeringar
Reinvestering - byta ut
för att bibehålla
kapacitet
Expansionsinvestering-
utökad kapacitet
Rationaliseringsinv. –
sänka kostnaderna
Miljö- och säkerhets-
investeringar
4
InvesteringskalkylerVanliga beteckningar
G = Grundinvestering
a = Inbetalningsöver-skott (inbet.-utbet.)
R = Restvärde
n = Ekonomisk livslängd
i = Kalkylränta
Inbetalningar
Utbetalningar
G
a
R
t0
5
InvesteringskalkylerGrundläggande begrepp
GrundinvesteringLivslängd - ekonomiskRestvärde /
utrangeringsvärdeInbetalningsöverskott =
inbetalningar - utbet.Kalkylränta
6
InvesteringskalkylerOlika investeringsmetoder
Payback metod
Nuvärdemetod
Internräntemetod
Annuitetsmetod
7
InvesteringskalkylerFelkällor - osäker framtid
Kalkylräntan - inflationen
Grundinvesteringens storlek
Ekonomisk livslängd / utrangeringsvärde
Inbetalningöverskottets storlek
Tidpunkten för in- och utbetalningar
8
InvesteringskalkylerAndra faktorer som påverkar
Skattekonsekvenser (speciellt vid val av köp eller hyra)
Finansieringen (framtida lånesituation, risksituation, likviditet
Följdinvesteringar (ökade lager, utbildning, marknadssatsning)
9
NyckeltalKassalikviditet
Omsättningstillgångar exkl Omsättningstillgångar exkl varulagervarulager
Kortfristiga skulderKortfristiga skulder==
Kortsiktig betalningsförmågaTumregel >= 1
10
NyckeltalSoliditet
Eget kapitalEget kapital
Totalt kapitalTotalt kapital==
Långsiktig betalningsförmåga• Stark soliditet ger stabilitet/kontroll/handlingsutrymme• Stark soliditet ”dyr” finansieringslösning
11
NyckeltalRäntabilitet
Avkastningsmått• Räntabilitet på eget kapital• Räntabilitet på totalt kapital• Räntabilitet på sysselsatt kapital
12
NyckeltalRäntabilitet på totalt kapital, RT
Resultat efter fin intäkterResultat efter fin intäkter
Genomsnittligt totalt kapitalGenomsnittligt totalt kapital==
Avkastning ur företagsperspektiv• ”Finansieringsneutralt”
13
NyckeltalRäntabilitet på sysselsatt kapital, Rsyss
Resultat efter fin intäkterResultat efter fin intäkter
Genomsnittligt sysselsatt kapitalGenomsnittligt sysselsatt kapital==
Sysselsatt kapital = Eget kapital + räntebärande främmande kapital
Avkastning ur företagsperspektiv
14
NyckeltalRäntabilitet på eget kapital, RE
Resultat efter fin intäkter & Resultat efter fin intäkter & kostnaderkostnader
Genomsnittligt eget kapitalGenomsnittligt eget kapital==
Avkastning ur ägarperspektiv
15
Ekonomiska sambandHävstångsformeln
RE = RT + (RT – RS) x S/E
RE = Räntabilitet eget kapital
RT = Räntabilitet totalt kapital
RS = Genomsnittlig skuldränta
S/E = Skuldsättningsgrad
16
Ekonomiska sambandDuPont-schema
Resultat efter fin Resultat efter fin intäkterintäkter
FörsäljningFörsäljning
FörsäljningFörsäljning
Genomsn.totalt kapitalGenomsn.totalt kapital
==VinstmarginalVinstmarginal
Omsättn.hast.Omsättn.hast.==
xx = R= RTT
17
Budget
En ekonomisk handlingsplan för en framtida period (i siffror).
18
BudgetOlika syften med budgetering
Samordningsinstrument för beslut och åtgärder på olika nivåer och avdelningar i företaget.
Verktyg för kommunikation mellan företagsledning och avdelningar
Styrinstrument
Kontroll- och analysinstrument
19
BudgetSamordnar andra planer och kalkyler
Produktkalkyler
Investeringskalkyler
Lönsamhetskalkyler
Finansieringsplaner
Övriga handlingsplaner
20
Budget”Budgeteringscirkeln”
Budgetering - Vilka mål har vi?
Genomförande
Löpande redovisning av utfallet – Hur gick det?
Analys av avvikelser – Vad gick snett?
Reviderad och ny budget
21
BudgetDess roll i det ekonomiska systemet
Företagets ekonomisystem utgörs av de olika system som behövs för ekonomistyrningen.
Redovisningen är det centrala, den ger underlag för:
budgetering
kalkylering
22
OrganisationBestår av flera saker
Organisationsform
Ansvarsfördelning
Belöningssystem
Personalstruktur
Beslutsprocesser
23
OrganisationFunktionsorganisation
Industrialismens barndom funktions-organisation
Nackdelar:• svårt att veta var
intäkterna uppstår• Styr avdelningar mot:
kvalitet och produktionsvolym
VD
Inköp Tillverkning EkonomiFörsäljningLager
24
OrganisationDivisioner tydligare resultatmätning
Varje avdelning har målstyrning mot ekonomiska mål
VD
Affrärsområde Personbilar Norden
AffärsomrpådeLastvagnar
Europa
AffärsområdeEntreprenad-
maskiner
StabsfunktionerEkomoi/finans/control
Strategi/affärsutveckl./ITInformation
AffärsområdePersonbilar
Europa
AffärsområdeLastvagnar
Norden
25
OrganisationMatrisorganisation
I slutet av 70-talet matrisorganisation
Man fick kontakt med en divisionschef och en funktionell chef
Fördel: belysa problem ur flera synvinklar
Nackdel: svårt att veta vem som har ansvaret
26
OrganisationMatrisorganisation i industriföretag
Person-
bilar
Lastbilar Bussar Truckar
Sverige
Övr. Eur.
Asien
USA
VD
27
OrganisationDe senaste åren:
Delar in resultatansvar i en liten eller större del av företaget.
Fördel: medarbetarna blir mer intresserade och känner sig delaktiga
Nackdel: • ej kontroll över hela processen• ökad administration• lägre effektivitet• beslut som är bra för en enhet behöver inte vara bra
före en annan (enhet).
28
OrganisationResultatenhet
Resultaträkning för varje enhet samt uppföljning av kvalitet och service.
Viktigt att chefen har ansvar och befogenhet
Man har oftast en budget, produktkalkyler, investeringskalkyler, ABC-kalkyler
Man använder sig av internpriser (annars lönsamt att utnyttja sådant som är gratis)
29
FinansieringTvå typer av kapital
Eget kapital
Främmande kapital
30
FinansieringTvå finansieringsmetoder
Intern finansiering• Kapitalrationalisering (minskade lager, PIA, ledtider maskiner,
inventarier osv)• Cash management• Självfinansiering via vinsten• Banta och slimma verksamheten (minskar kapitalbehovet)
Extern finansiering• Leverantörskrediter• Banklån• Leasing, obligations- och konvertibellån• Nyemission och ägartillskott
31