金属・エネルギーカンパニーの中国展開

伊藤忠商事株式会社

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上海

北京 大連

香港広州

海外現法・支店

事業会社

東陽精密機器（昆山）有限公司（IT関連製品の金属筐体製造）

江蘇常鋁鋁業股份有限公司 (ALCHA)

（アルミフィン材、アルミ印刷版、アルミ合金板製造）

南京華新（Renowned International Ltd) （ 銅ワイヤーロッド製造）

中国金属・エネルギーグループグループ長 （在上海）

北京金属・エネルギー部

大連金属・プロジェクト開発室

上海金属部

北京石炭課

北京金属資源課

北京エネルギー課

香港金属部

上海熱交換材料課

上海電子材料課

上海金属資源課

香港金属資源・非鉄金属課

広州金属・エネルギー課

駐在員 1名NS 3名

駐在員 4名NS 4名

華 北

華 東

華 南

金属・エネルギーカンパニー の中国展開

総計 駐在員 8名ナショナルスタッフ（NS） 29名

（2010年7月1日現在）

駐在員 2名NS 18名

駐在員 1名NS 8名

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中国の石油需給見通し

中国の石油需給推移（1990～2009年）及び予測（2010～2035年）

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035

（千バレル／日）

Forecast

　輸入量

消費量

生産量

出所：米EIA

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世界の粗鋼生産量推移(2003～2009年)及び予測（2010～2015年）

0

200

400

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1000

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1600

1800

2000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 *2010 2011 2012 2013 2014 2015

[百万t]

台湾

韓国

日本

インド

オセアニア

中近東

アフリカ

南米

北米

C.I.S.計

その他欧州

EU (27カ国)

中国

2003～2009

2010～2015

中国

その他

1,003 1,0441,121 1,142

1,3251,306

1,199

222280

356423

490 500568

621677 710 743 777 794

1402

1,5211,602

1,6811,754

1,813

世界及び中国の粗鋼生産量見通し

Forecast

※出所：各種公表資料より伊藤忠作成。

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中国鉄鉱石市場について

鉄鉱石・製鉄資源部

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世界の粗鋼生産量推移(2003～2009年)及び予測（2010～2015年）

0

200

400

600

800

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1200

1400

1600

1800

2000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 *2010 2011 2012 2013 2014 2015

[百万t]

台湾

韓国

日本

インド

オセアニア

中近東

アフリカ

南米

北米

C.I.S.計

その他欧州

EU (27カ国)

中国

2003～2009

2010～2015

中国

その他

1,003 1,0441,121 1,142

1,3251,306

1,199

222280

356423

490 500568

621677 710 743 777 794

1402

1,5211,602

1,6811,754

1,813

世界及び中国の粗鋼生産量見通し

Forecast

※出所：各種公表資料より伊藤忠作成。

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鉄鉱石海上貿易量見通し

0

100

200

300

400

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800

900

1 ,0 00

1 ,1 00

1 ,2 00

1 ,3 00

1 ,4 00

1 ,5 00

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

ChinaJapanEuropeNorth AmericaSouth AmericaAfricaOceaniaOther Asia

2000-2009 2010-2015ChinaJapanEuropeOthers

世界の鉄鉱石海上貿易量推移（2000～2009年）及び予測（2010～2015年）

479 482531 557

631690

751818

869941

1,0281,090

1,1481,210

1,2771,345

（70）

（百万㌧）

（92）（111） （148）

（208） （275）（326）

（384）（444）

（626）

（650） （696）（747）

（800）（857）

（917）

Forecast

※出所：各種公表資料より伊藤忠作成。

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中国の国別鉄鉱石輸入数量

Others13%

S.A3%

India21%

Brazil26%

Australia37%

Others12%

India21%

Brazil23%

S.A3%

Australia41%

Australia42%

Brazil23%

India17%

Others13%S.A

5%

Australia Brazil India South Africa Others Total

2007.1-12 145,651 98,022 79,540 12,229 48,176 383,618

2008.1-12 183,664 100,651 91,086 14,508 54,119 444,028

2009.1-12 261,983 142,593 107,500 34,147 81,953 628,176

2007.1-12 2008.1-12 2009.1-12

中国国別鉄鉱石輸入数量推移（2007～2009年）

※出所：各種公表資料より伊藤忠作成。

8Copyright © 2010 ITOCHU Corporation. All Rights Reserved.

中国の鉄鉱石需給見通し

419 379276

331 354 376 389 401

208

275

326

384 444 626650

696747

800857

367308252

1,1891,2581,123

1,050981

902823803

460583

693

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400（百万㌧）

国内鉱 輸入鉱 消費

※消費量については、粗鋼1㌧当たりの鉄鉱石使用量を1.64㌧と置き、粗鋼生産量より算出。中国国内鉱は、輸入鉱に比べ、品位が非常に低い為（輸入鉱Fe 60~65%、国内鉱Fe30%前後）、消費量見通しと輸入鉱との差を国内鉱とした。中国は鉄鉱石の輸出はない。

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

中国の鉄鉱石需要（2004~2014年）

※出所：各種公表資料より伊藤忠作成。

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1人あたり粗鋼消費量

0

100

200

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400

500

600

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800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

（㎏/人）

韓国

台湾

日本

EU

中国

米国

インド

世界平均

1人あたり見掛け粗鋼消費量（2003~2009年）

※出所：各種公表資料より伊藤忠作成。

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中国製鉄会社上位10社粗鋼生産シェア

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100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

上位10社合計

中国製鉄会社上位10社粗鋼シェア推移（2003~2009年）及び予測（2010年）単位：1,000㌧

※中国政府は05年に発表した「鉄鋼産業発展政策」において、上位10社のシェアを2010年に50％、2020年に70％を目指すとしている。

82,633（37.54%）

94,569（34.71%）

179,970（36.79%）

114,842（32.87%）

145,933（34.85%）

224,944（44.96%）

250,352（44.09%）

286.552（44.32%）

220,115

272,456

349,362

418,782

489,241500,312

567,842

646,574

※2010年見込みは2010年5月までの実績から推測したもの

※出所：各種公表資料より伊藤忠作成。

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中国製鉄会社上位10社粗鋼生産シェア 詳細

中国製鉄会社上位10社粗鋼シェア 2003~2009年実績、2010年見込み単位：1,000㌧

※2010年見込みは2010年5月までの実績から推測したもの

※出所：各種公表資料より伊藤忠作成。

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中国の鉄鉱石スポット市況価格推移

40

60

80

100

120

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160

180

200

2008/6/1 2008/8/1 2008/10/1 2008/12/1 2009/2/1 2009/4/1 2009/6/1 2009/8/1 2009/10/1 2009/12/1 2010/2/1 2010/4/1 2010/6/1 2010/8/1

CFR North China FOB AustraliaFOB India WestFOB BrazilBenchmark Price(JSMs-Australia Fine)

(US$/DMT)

ベンチマークシステムから

四半期価格交渉へ移行

中国鉄鉱石スポット市況価格推移 Fe 62%

※出所：各種公表資料より伊藤忠作成。

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0

5

10

15

20

25

30

35

2010 2011 2012 2013 2014 2015

+α

西豪州BHPB

伯国Namisa

伯国MBR

（単位：百万㌧）

11百万㌧

19百万㌧

3百万㌧

6百万㌧

1百万㌧ 1百万㌧

4百万㌧

15百万㌧

30百万㌧

伊藤忠鉄鉱石権益数量

伊藤忠鉄鉱石権益数量

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見通しに関する注意事項

本資料に記載されている当社の計画、戦略、見通し及びその他の歴史的事実でないものは、将来に関する見通しであり、これらは、現在入手可能な期待、見積り、予想に基づいています。これらの期待、見積り、予想は、経済情勢の変化、為替レートの変動、競争環境の変化、係争中及び将来の訴訟の結果、調達資金や金融商品の継続的な有用性等多くの潜在的リスク、不確実な要素、仮定の影響を受けますので、実際の業績は見通しから大きく異なる可能性があります。従って、これらの将来予測に関する記述に全面的に依拠することは差し控えるようお願いいたします。また、当社は新しい情報、将来の出来事等に基づきこれらの将来予測を更新する義務を負うものではありません。