Economia dei mercati monetari e finanziari B

Gabriele Guggiola

Università degli Studi dell’Insubria

V - VI - Strumenti finanziari - Swap e options

Contenuti

•Swaps: definizione e funzionamento

•Tipologie più comuni di swaps

•Options

Swaps: definizione e funzionamento

Definizione

Uno swap consiste in un nozionale N ed una sequenza di scambi

(X1,Y1), (X2,Y2), …., (Xn,Yn)

dove “n” rappresenta il numero di scambi previsti e NX1 il pagamento effettuato in corrispondenza dello scambio “i” in cambio di NYi

• Definizione di nozionale

• Pagamenti collaterali e valore dello swap

• Rischiosità degli swap

• Caratteristica over the counter degli swap

Tipologie più comuni di swaps

Struttura

• Plain vanilla interest rate swap

• Roaller coaster swap

• Basis rate swap

• Forward rate swap

• Zero coupon swap

Sottostante

• Commodity swap

• Total return swap

• Credit default swap

Options

L’opzione conferisce all’acquirente il diritto di comprare o vendere un titolo a determinate condizioni

•Long e short position nel campo delle options

•Options americane ed europee

•I mercati delle options

•Payoff da posizioni short e long