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4 de fevereiro de 2016 1 / 15
Mercado Secundário de Debêntures Renda Fixa
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Após congestão, preços no secundário voltam a se elevar
Recuperando o espaço deixado na semana anterior, as debêntures monitoradas voltaram a registrar altas mais relevantes em seus preços, ao longo dos últimos dias. Deste conjunto, 28 papéis apresentaram variação positiva, em média de 0,3%, e 12 debêntures sofreram baixa, em média de -0,3%. O movimento desta semana retoma a tendência primária observada há mais tempo e se alinha ao movimento geral de recuo dos principais yields de referência do mercado de renda fixa nacional, como as curvas DI futuro e NTN-B, igualmente em baixa (vide gráficos ao lado).
Neste contexto, a análise gráfica revela a continuidade do padrão de alta conhecido como rompimento de topo histórico, de configuração mais consistente, entre os títulos ANHB16, ECOV22 e MRSL17, ao passo que ODTR11 e RDVT11 iniciaram uma discreta reversão para alta, após várias semanas em congestão e em meio a configurações de dúvida.
Contudo, cabe um alerta importante. No comportamento gráfico, as debêntures CMDT23 e STEN23 ainda se apresentaram em campo alta de preço, mas o padrão gráfico atual (conhecido como topo triplo) pode preceder um movimento de baixa, caso se confirmem novos recuos nos próximos dias.
Debêntures Selecionadas1 – Retornos e Duration (preço de fechamento)
Debêntures Selecionadas1 – Variação de preços na semana
1 Conforme o histórico das empresas nas emissões primárias e o comportamento dos títulos no secundário.
Confira também o relatório Renda Fixa – Análise Semanal de Mercado clique aqui.
4 de fevereiro de 2016
Cobertura: de 27/01 a 03/02
Renato Odo, CNPI-P
José Roberto dos Anjos, CNPI-P [email protected]
Maiores Volumes (R$ milhões)
Curvas de Referência (Yield % a.a.)
Estrutura a Termo DI
NTN-B
Fontes: Bloomberg, Anbima e BB Investimentos
AGRU12
ANHB16
CART22CMDT23
CMTR15
ECCR32
ECOV22MRSL17
ODTR11
RDVT11
STEN23
TAEE23
VALE18
-
2
4
6
8
10
12
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Ret
orn
o(%
a.a
., m
id y
ield
to
co
nve
nti
on
)
Duration (anos)
-2,0%
-1,5%
-1,0%
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
AGRU11AGRU12
AGRU21AGRU31
AGRU41
ANHB14
ANHB15
ANHB16
ANHB24
CART12
CART22
CMDT12
CMDT13
CMDT23
CMDT33
CMTR13
CMTR14
CMTR15
CMTR23
CMTR33
ECCR12ECCR22
ECCR32ECOV12ECOV22MRSL14MRSL16
MRSL17
MRSL27
ODTP11
ODTR11
RDVT11
SAES12
SPVI12
STEN13
STEN23
TAEE13
TAEE23
TAEE33
TAES12
TAES22
TAES42
VALE18
VALE28
VALE29VALE38
VALE480 100 200 300 400 500
CCHOA8
TPIS24
LORT18
TFBR14
RDOR13
CRUM12
AGUT13
BRAZ11
TPIS13
RDOR14 dez/15
0 50 100 150 200 250 300 350
CCHOA8
CEMT25
CMTR15
MSGT31
OHLB13
MILS22
HMSL15
STEN23
BNDP36
CTNS11 jan/16
0 20 40 60 80
MRVE17
JCPM12
SBSPA9
LORT18
CCPE12
AESS12
CEPE14
TIET34
SAPR13
RDVT11 fev/16
14,00
14,50
15,00
15,50
16,00
16,50
17,00
fev/1
6ju
n/1
6o
ut/
16
fev/1
7ju
n/1
7o
ut/
17
fev/1
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n/1
8o
ut/
18
fev/1
9ju
n/1
9o
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19
fev/2
0ju
n/2
0o
ut/
20
fev/2
1ju
n/2
1o
ut/
21
fev/2
2ju
n/2
2o
ut/
22
03/fev
27/jan
04/jan
05/nov
5,00
5,20
5,40
5,60
5,80
6,00
6,20
6,40
6,60
6,80
7,00
7,20
7,40
7,60
ago/1
6
se
t/1
8
out/
20
nov/2
2
dez/2
4
jan/2
7
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1
abr/
33
ma
i/3
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7
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nov/4
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4
03/fev
27/jan
04/jan
05/nov
Renda Fixa
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Comportamento dos ativos monitorados(1)
1 Conforme o histórico das empresas nas emissões primárias e o comportamento dos títulos no secundário
2 Yield (mid to convention, ou seja, o menor rendimento entre todos os cenários possíveis de data de resgate antecipado, com base no preço médio)
3 Em negrito, as debêntures analisadas graficamente (“n.d.”, debêntures não analisadas)
4 Taxa flutuante (DI+1,5%)
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
Posição: 03/02/2016
Ticker Cupom Vencimento Regime de Tempo até o Yield Último Variação Valor Tendência
CETIP Cálculo Vencimento (% a.a.) Preço de Semanal Nominal de Curto
(anos) (2) Fechamento (5 últimos (de face) Prazo
pregões) (3)
AGRU11 7,86 15/03/2025 IPCA+SPREAD 9,11 8,24 1.242,92 0,31% 1.000 n.d.
AGRU12 6,40 15/10/2026 IPCA+SPREAD 10,69 8,18 1.046,15 0,64% 1.000 Alta
AGRU21 7,86 15/06/2025 IPCA+SPREAD 9,36 8,23 1.219,37 0,31% 1.000 n.d.
AGRU31 7,86 15/09/2025 IPCA+SPREAD 9,61 8,23 1.194,80 0,31% 1.000 n.d.
AGRU41 7,86 15/12/2025 IPCA+SPREAD 9,86 8,23 1.171,45 0,31% 1.000 n.d.
ANHB14 14,16 15/09/2017 PERCENT DI 1,61 109,04 892,65 0,18% 875 n.d.
ANHB15 4,88 15/10/2018 IPCA+SPREAD 2,69 5,90 1.198,88 0,11% 1.000 n.d.
ANHB16 5,43 15/10/2019 IPCA+SPREAD 3,69 6,20 1.123,97 0,35% 1.000 Alta
ANHB24 2,71 15/10/2017 IPCA+SPREAD 1,69 5,38 1.237,64 0,07% 875 n.d.
CART12 5,80 15/12/2024 IPCA+SPREAD 8,86 7,86 1.128,64 0,23% 990 n.d.
CART22 6,05 15/12/2024 IPCA+SPREAD 8,86 9,14 1.070,11 0,46% 990 Indefinida
CMDT12 7,96 15/12/2017 IPCA+SPREAD 1,86 0,00 - 0,00% 6.667 n.d.
CMDT13 14,13 15/02/2018 DI+SPREAD 2,03 2,50 1.105,02 -0,40% 1.000 n.d.
CMDT23 4,70 15/02/2021 IPCA+SPREAD 5,03 8,99 1.129,69 -0,07% 1.000 Alta
CMDT33 5,10 15/02/2025 IPCA+SPREAD 9,03 9,25 1.037,87 0,52% 1.000 n.d.
CMTR13 14,13 15/02/2017 DI+SPREAD 1,03 2,69 1.122,21 -0,16% 1.000 n.d.
CMTR14 14,47 23/12/2016 DI+SPREAD 0,88 2,67 10.004,09 -0,15% 10.000 n.d.
CMTR15 14,46 10/12/2018 DI+SPREAD 2,85 4,26 9.761,64 -1,64% 10.000 n.d.
CMTR23 6,00 15/02/2019 IPCA+SPREAD 3,03 8,64 1.323,64 -0,32% 1.000 n.d.
CMTR33 6,20 15/02/2022 IPCA+SPREAD 6,03 9,18 1.249,25 -0,17% 1.000 n.d.
ECCR12 14,20 15/10/2018 DI+SPREAD 2,69 1,39 10.347,62 0,08% 10.000 n.d.
ECCR22 5,00 15/10/2019 IPCA+SPREAD 3,69 8,11 11.938,77 0,03% 10.000 n.d.
ECCR32 5,35 15/10/2022 IPCA+SPREAD 6,69 8,63 11.205,97 0,40% 10.000 Alta
ECOV12 3,80 15/04/2020 IPCA+SPREAD 4,19 6,29 1.173,14 0,50% 1.000 n.d.
ECOV22 4,28 15/04/2024 IPCA+SPREAD 8,19 6,87 1.099,75 0,74% 1.000 Alta
MRSL14 0,00 01/02/2020 -FLOATERS 3,99 0,00 (4) 0,00% 5.521 n.d.
MRSL16 14,26 10/12/2019 DI+SPREAD 3,85 1,39 10.100,92 -0,27% 10.000 n.d.
MRSL17 5,98 15/02/2022 IPCA+SPREAD 6,03 6,56 1.136,35 0,38% 1.000 Alta
MRSL27 6,43 15/02/2025 IPCA+SPREAD 9,03 6,79 1.145,90 0,72% 1.000 n.d.
ODTP11 14,30 27/12/2020 DI+SPREAD 4,90 0,00 - 0,00% 6.250.000 n.d.
ODTR11 6,70 15/10/2025 IPCA+SPREAD 9,69 10,28 9.718,63 0,06% 10.000 Alta
RDVT11 8,00 15/06/2028 IPCA+SPREAD 12,36 8,80 1.181,41 -0,27% 1.000 Alta
SAES12 6,20 27/12/2022 IPCA+SPREAD 6,89 0,00 - 0,00% 100.000 n.d.
SPVI12 7,50 15/11/2026 IPCA+SPREAD 10,78 0,00 - 0,00% 10.000 n.d.
STEN13 7,05 15/04/2022 IPCA+SPREAD 6,19 9,51 10.731,65 -0,09% 10.000 n.d.
STEN23 7,49 15/04/2024 IPCA+SPREAD 8,19 9,97 10.489,77 -0,01% 10.000 Alta
TAEE13 14,42 15/10/2017 DI+SPREAD 1,69 1,05 1.039,34 0,23% 1.000 n.d.
TAEE23 4,85 15/10/2020 IPCA+SPREAD 4,70 8,38 1.163,27 0,01% 1.000 Alta
TAEE33 5,10 15/10/2024 IPCA+SPREAD 8,70 8,90 1.052,74 -0,08% 1.000 n.d.
TAES12 0,00 15/12/2015 DI+SPREAD - - - - 50.000 -
TAES22 14,27 15/12/2017 DI+SPREAD 1,86 1,28 102.482,06 0,10% 100.000 n.d.
TAES42 14,27 15/12/2017 DI+SPREAD 1,86 0,00 - - 100.000 -
VALE18 6,46 15/01/2021 IPCA+SPREAD 4,95 6,41 1.188,22 0,64% 1.000 Indefinida
VALE28 6,57 15/01/2024 IPCA+SPREAD 7,95 6,90 1.164,75 0,44% 1.000 n.d.
VALE29 6,63 15/08/2022 IPCA+SPREAD 6,53 6,72 1.063,70 0,59% 1.000 n.d.
VALE38 6,71 15/01/2026 IPCA+SPREAD 9,95 7,00 1.163,19 0,23% 1.000 n.d.
VALE48 6,78 15/01/2029 IPCA+SPREAD 12,95 7,07 1.161,07 0,38% 1.000 n.d.
Análise dos Resultados
Média de tempo ao vencimento 6,01 Papéis com variação positiva 28
Maior tempo ao vencimento 12,95 Papéis com variação negativa 12
Menor tempo ao vencimento 0,88 Menor Valorização -1,6%
Maior Valorização 0,7%
Média Geral dos Retornos 0,1%
Média dos retornos positivos 0,3%
Média dos retornos negativos -0,3%
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 3 / 15
Volumes negociados Fevereiro. Com menos de uma semana de negociação, o mercado registra R$ 343.275,9 mil em volume
financeiro, entre 854 negócios. Os maiores volumes foram observados entre MRV Engenharia e Participações S.A. (MRVE17), com 21,27%, JCPM Participações e Empreendimentos S.A. (JCPM12), com 12,66%, SABESP (SBSPA9), com 10,91%, Localiza Rent a Car S.A. (LORT18), com 8,82%, e Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações (CCPE12), com 7,64%. Janeiro. Com volume de negociação abaixo da média, o primeiro mês do ano registrou 206 séries e 4.187
negócios, acumulando R$ 2.711.195,5 mil em volume financeiro. Em volume, destacaram-se as debêntures de Camargo Correa S.A. (CCHOA8) com 11,89% do volume financeiro total, Energisa Mato Grosso Distribuidora de Energia S.A. (CEMT25) com 9,41%, Cemig Geração e Transmissão S.A. (CMTR15) com 5,92%, Mata de Santa Genebra Transmissão S.A. (MSGT31) com 3,90% e Arteris S.A. (OHLB13), com 3,45%. Dezembro. O mês apresentou o segundo maior volume de negociação do ano de 2015, com R$ 6.290.161,6 mil,
(perdendo apenas para o acumulado em junho, com volume de R$ 6.346.601 mil), entre 245 séries e 5.210 negócios, registrando os maiores volumes financeiros entre os títulos de TPI Triunfo Participações e Investimentos S.A. (TPIS24 e TPIS13), com 7,57% do volume total, Rede D’Or São Luiz S.A. (RDOR13 e RDOR14), com 6,52%, Camargo Correa S.A. (CCHOA8), com 6,34%, Localiza Rent a Car S.A. (LORT18), com 4,42%, Telefônica Brasil S.A. (TFBR14), com 3,85%, e Corumbá Concessões S.A. (CRUM12), com 3,47%. Novembro. As negociações totalizaram R$ 3.735.979,9 mil em volume financeiro no secundário, entre 226 séries
e 4.568 negócios, com os maiores volumes entre os títulos de Eletropaulo Metropolitana E.S.P. S.A. (ELSPA8 e ELSPB8), com 21,56% do volume total negociado; Energisa S.A. (ENGI16), com 16,36%; Cemig Geração e Transmissão S.A. (CMTR16), com 5,60%; e Localiza Rent a Car S.A. (LORT18), com 3,80%.
A negociação no mercado secundário sofreu declínio em volume financeiro, entre out/2014 e mar/2015, mas, nos meses seguintes, passou a apresentar volumes maiores e mais séries negociadas. Especialmente o mês de setembro representou incremento expressivo, já nos primeiros dez dias do mês (com R$ 3 bilhões) superando o total acumulado nos dois meses anteriores, considerados isoladamente (R$ 2,9 bilhões em julho e R$ 2,6 bilhões em agosto). Na série histórica apresentada no gráfico abaixo, destaca-se também o elevado volume de dezembro de 2015 (R$ 6,3 bilhões), especialmente se comparado com os registros do mesmo mês, nos anos anteriores.
No primeiro bimestre de 2016, porém, os volume voltaram ao patamar inferior à média dos últimos 12 meses.
Os dois picos registrados em out/2013 e set/2014 constituíram movimentos mensais atípicos e pontuais, não se tratando de sazonalidade, apesar da similaridade de datas. Em set/2014, houve forte negociação de títulos da Embratel (EBTE12, com 49,56% do volume do mês, e EBTE14, com 26,32%), ao passo que em out/2013, o mercado registrou aumento pontual no volume financeiro entre diversos títulos, como os de Rio Iaco Participações S.A., Votorantim Cimentos S.A. e Ultrapar Participações S.A., entre outros
Mercado Secundário de Debêntures – Volume Financeiro e Quantidade (R$ bilhões, No. de séries)
2013 2014 2015 2016
Média mensal (volume em R$ mil): 3.584.337,5 4.121.560,9 3.302.179,1 1.527.235,7
Total no ano (volume em R$ mil): 43.012.049,6 49.458.731,1 39.626.148,7 3.054.471,4
Média mensal (séries negociadas): 172 188 206 144
Obs.:
Dados acumulados até 03/02/2016
Desconsideram-se debêntures de empresas de leasing
Fonte: Anbima
6,3
2,9 2,6
5,0
2,3
3,7 6,3
2,7
0,3
0
50
100
150
200
250
300
-
2,0
4,0
6,0
8,0
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12,0
14,0
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18,0
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5
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VolumeFinanceiro
Quantidade deSériesNegociadas
VolumeFinanceiro -Média
Quantiade deSéries - Média
Renda Fixa
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Análise Gráfica AGRU12 – Concessionária do Aeroporto Internacional de Guarulhos S.A.
ANHB16 – Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A. (Autoban)
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Alta
Tendência Secundária: Alta
Resistência CP (-): 1.048,88
Suporte CP (-): 1.034,31
Último: 1.046,15
Topo (no período): 1.048,88
Fundo (no período): 992,62
Média (no período): 1.021,46
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 8,69
Menor Yield: 8,11
Último Yield: 8,17
Média (no periodo): 8,39
Média Móvel (dias): 30
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
990,00
1.000,00
1.010,00
1.020,00
1.030,00
1.040,00
1.050,00
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AGRU12
8,1
8,2
8,3
8,4
8,5
8,6
8,7
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6-N
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16
29
-Jan
-20
16
AGRU12
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Alta
Tendência Secundária: Alta
Resistência CP (-): 1.123,97
Suporte CP (-): 1.117,18
Último: 1.123,97
Topo (no período): 1.123,97
Fundo (no período): 1.037,20
Média (no período): 1.074,36
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 8,05
Menor Yield: 6,18
Último Yield: 6,19
Média (no periodo): 7,30
Média Móvel (dias): 21
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
1.030,00 1.040,00 1.050,00 1.060,00 1.070,00 1.080,00 1.090,00 1.100,00 1.110,00 1.120,00 1.130,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
ANHB16
Topo Histórico
6,00
6,50
7,00
7,50
8,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
ANHB16
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 5 / 15
CART22 – Concessionária Auto Raposo Tavares S.A.
CMDT23– Cemig Distribuição S.A.
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Indefinida
Tendência Secundária: Indefinida
Resistência CP (-): 1.074,32
Suporte CP (-): 1.061,38
Último: 1.070,11
Topo (no período): 1.126,69
Fundo (no período): 1.025,29
Média (no período): 1.080,23
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 11,37
Menor Yield: 9,04
Último Yield: 9,13
Média (no periodo): 9,47
Média Móvel (dias): 28
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
1.020,00
1.040,00
1.060,00
1.080,00
1.100,00
1.120,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
CART22
9,00
9,50
10,00
10,50
11,00
11,50
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
CART22
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Alta
Tendência Secundária: Alta
Resistência CP (-): 1.134,87
Suporte CP (-): 1.127,43
Último: 1.129,69
Topo (no período): 1.134,87
Fundo (no período): 1.067,43
Média (no período): 1.102,29
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 9,88
Menor Yield: 8,75
Último Yield: 8,98
Média (no periodo): 9,33
Média Móvel (dias): 22
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
1.060,00
1.070,00
1.080,00
1.090,00
1.100,00
1.110,00
1.120,00
1.130,00
1.140,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
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20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
CMDT23
Topo Histórico
Topo Triplo
8,60
8,80
9,00
9,20
9,40
9,60
9,80
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
CMDT23
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 6 / 15
ECCR32 – Ecorodovias Concessões e Serviços S.A.
ECOV22 – Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A.
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Alta
Tendência Secundária: Alta
Resistência CP (-): 11.241,27
Suporte CP (-): 11.128,30
Último: 11.205,97
Topo (no período): 11.241,27
Fundo (no período): 10.537,64
Média (no período): 10.869,86
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 9,41
Menor Yield: 8,54
Último Yield: 8,63
Média (no periodo): 9,02
Média Móvel (dias): 30
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
10.500,00
10.600,00
10.700,00
10.800,00
10.900,00
11.000,00
11.100,00
11.200,00
11.300,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
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20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
ECCR32
8,508,608,708,808,909,009,109,209,309,409,50
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
ECCR32
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Alta
Tendência Secundária: Alta
Resistência CP (-): 1.101,88
Suporte CP (-): 1.087,60
Último: 1.099,75
Topo (no período): 1.101,88
Fundo (no período): 1.023,87
Média (no período): 1.059,34
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 7,77
Menor Yield: 6,82
Último Yield: 6,87
Média (no periodo): 7,35
Média Móvel (dias): 21
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
1.020,00 1.030,00 1.040,00 1.050,00 1.060,00 1.070,00 1.080,00 1.090,00 1.100,00 1.110,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
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13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
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-Jan
-20
16
ECOV22
Topo Histórico
6,80
7,00
7,20
7,40
7,60
7,80
8,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
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15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
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01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
ECOV22
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 7 / 15
MRSL17 – MRS Logística S.A.
ODTR11 – Odebrecht Transport S.A.
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Alta
Tendência Secundária: Alta
Resistência CP (-): 1.138,89
Suporte CP (-): 1.128,35
Último: 1.136,35
Topo (no período): 1.138,89
Fundo (no período): 1.054,27
Média (no período): 1.095,81
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 7,80
Menor Yield: 6,49
Último Yield: 6,56
Média (no periodo): 7,17
Média Móvel (dias): 21
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
1.050,00 1.060,00 1.070,00 1.080,00 1.090,00 1.100,00 1.110,00 1.120,00 1.130,00 1.140,00 1.150,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
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20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
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01
6
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-Jan
-20
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22
-Jan
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-Jan
-20
16
MRSL17
Topo Histórico
6,36,56,76,97,17,37,57,77,9
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
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13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
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01
6
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-Jan
-20
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22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
MRSL17
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Indefinida
Tendência Secundária: Alta
Resistência CP (-): 9.778,56
Suporte CP (-): 9.587,10
Último: 9.718,63
Topo (no período): 9.778,56
Fundo (no período): 9.408,52
Média (no período): 9.563,87
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 10,50
Menor Yield: 10,08
Último Yield: 10,28
Média (no periodo): 10,30
Média Móvel (dias): 21
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
9.400,00
9.450,00
9.500,00
9.550,00
9.600,00
9.650,00
9.700,00
9.750,00
9.800,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
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15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
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01
6
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-Jan
-20
16
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-Jan
-20
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-20
16
ODTR11
10,00
10,20
10,40
10,60
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
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20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
ODTR11
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 8 / 15
RDVT11 – Concessionária Rodovias do Tietê S.A.
STEN23 – Santo Antônio Energia S.A.
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Indefinida
Tendência Secundária: Alta
Resistência CP (-): 1.190,70
Suporte CP (-): 1.173,18
Último: 1.181,41
Topo (no período): 1.232,73
Fundo (no período): 1.159,79
Média (no período): 1.191,83
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 10,39
Menor Yield: 8,45
Último Yield: 8,79
Média (no periodo): 8,83
Média Móvel (dias): 28
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
1.150,00 1.160,00 1.170,00 1.180,00 1.190,00 1.200,00 1.210,00 1.220,00 1.230,00 1.240,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
RDVT11
8,408,608,809,009,209,409,609,80
10,0010,2010,40
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
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01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
RDVT11
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Alta
Tendência Secundária: Alta
Resistência CP (-): 10.530,74
Suporte CP (-): 10.434,92
Último: 10.489,77
Topo (no período): 10.530,74
Fundo (no período): 9.971,45
Média (no período): 10.262,22
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 10,40
Menor Yield: 9,83
Último Yield: 9,96
Média (no periodo): 10,11
Média Móvel (dias): 30
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
9.960,00
10.060,00
10.160,00
10.260,00
10.360,00
10.460,00
10.560,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
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15
30
-Oct
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15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
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01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
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16
29
-Jan
-20
16
STEN23
Topo Triplo
9,70
9,80
9,90
10,00
10,10
10,20
10,30
10,40
10,50
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
STEN23
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 9 / 15
TAEE23 – Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. (Taesa)
VALE18 – Vale S.A.
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Alta
Tendência Secundária: Alta
Resistência CP (-): 1.169,13
Suporte CP (-): 1.155,27
Último: 1.163,27
Topo (no período): 1.169,13
Fundo (no período): 1.089,55
Média (no período): 1.127,36
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 9,62
Menor Yield: 8,15
Último Yield: 8,37
Média (no periodo): 8,97
Média Móvel (dias): 28
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
1.080,00 1.090,00 1.100,00 1.110,00 1.120,00 1.130,00 1.140,00 1.150,00 1.160,00 1.170,00 1.180,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
TAEE23
7,908,108,308,508,708,909,109,309,509,70
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
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-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
TAEE23
Gráfico de Preço (R$)
Tendência Primária: Baixa
Tendência Secundária: Indefinida
Resistência CP (-): 1.243,43
Suporte CP (-): 1.165,79
Último: 1.188,22
Topo (no período): 1.243,43
Fundo (no período): 1.165,79
Média (no período): 1.209,14
Período (dias): 110
Período (dias úteis): 76
Gráfico de Retorno (% a.a.)
Maior Yield: 7,54
Menor Yield: 6,40
Último Yield: 6,40
Média (no periodo): 7,06
Média Móvel (dias): 21
Fonte: Bloomberg
Preço: Anbima
1.150,00 1.160,00 1.170,00 1.180,00 1.190,00 1.200,00 1.210,00 1.220,00 1.230,00 1.240,00 1.250,00
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
ov-
20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
VALE18
6,20
6,40
6,60
6,80
7,00
7,20
7,40
7,60
16
-Oct
-20
15
23
-Oct
-20
15
30
-Oct
-20
15
6-N
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20
15
13
-No
v-2
01
5
20
-No
v-2
01
5
27
-No
v-2
01
5
4-D
ec-2
01
5
11
-De
c-2
01
5
18
-De
c-2
01
5
25
-De
c-2
01
5
1-J
an-2
01
6
8-J
an-2
01
6
15
-Jan
-20
16
22
-Jan
-20
16
29
-Jan
-20
16
VALE18
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 10 / 15
Debêntures de Infraestrutura Os incentivos da Lei 12.431/2011 (art. 2º) proporcionaram a emissão de 75 séries de debêntures, até dezembro de 2015, com volume total emitido de R$ 15,1 bilhões em prazo médio de 10 anos. Até o final de novembro, 45% das emissões foram colocadas sob o regime de oferta pública pela instrução CVM 400 e 55% em oferta restrita (CVM 476). Em seu conjunto, do total das emissões aprovadas pelos Ministérios – e efetivamente colocadas no mercado – 74% se concentra no setor elétrico, seguido pelo setor de transportes com 21% e aviação civil com 2%.
Ticker Data de Regime de Volume Emitido Remuneração spread sobre Rating
emissão Distribuição (ICVM) (R$ milhões) % a.a. NTN-B (%)
AGRU11 15/02/2014 476 75,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra
AGRU12 15/10/2014 400 300,00 IPCA + 6,4 0,01 AA.bra
AGRU21 15/02/2014 476 75,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra
AGRU31 15/02/2014 476 75,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra
AGRU41 15/02/2014 476 75,00 IPCA + 7,86 1,40 Aa.bra
ANHB15 15/10/2013 400 450,00 IPCA + 4,88 -0,03 Aaa.br
ANHB16 15/10/2014 400 545,00 IPCA + 5,43 -0,15 Baa1/Aaa.br
ANHB24 15/10/2012 400 135,00 IPCA + 2,71 2,70 br.AAA
APAR16 15/04/2015 476 250,00 IPCA + 7,3273 0,90 AA+.bra
APPS12 15/12/2014 476 100,00 IPCA + 8,1721 1,70 br.AAA
CADR13 15/12/2014 476 156,00 IPCA + 7,27 1,40 AA.bra
CART12 15/12/2012 400 380,00 IPCA + 5,80 2,41 A1.br
CPGE18 28/04/2014 476 70,00 IPCA + 5,86 -0,09 AA+.bra
CTEL11 30/10/2015 476 160,00 IPCA + 7,96 n.d. A1
CTEL11 30/10/2015 476 160,00 IPCA + 7,96 0,60 AA+
ECOV12 15/04/2013 400 200,00 IPCA + 3,8 0,00 br.AAA
ECOV22 15/04/2013 400 681,00 IPCA + 4,28 0,20 br.AAA
ENBR24 15/09/2015 400 179,89 IPCA + 8,32 1,00 Aa3
ENBR34 15/09/2015 400 48,07 IPCA + 8,26 1,00 Aa3
FERR18 25/09/2012 476 160,00 pre 10,1 0,84 A.bra
FGEN13 15/06/2014 400 210,90 IPCA + 6,47 0,48 AA+.bra
GASP14 15/12/2015 400 269,62 IPCA + 7,14 -0,30 AA+
GASP23 15/09/2013 400 269,53 IPCA + 5,1 0,00 Aa1.br
GASP24 15/12/2015 400 242,37 IPCA + 7,48 0,00 AA+
GASP33 15/09/2013 400 142,47 IPCA + 5,57 0,31 Aa1.br
GASP34 15/12/2015 400 79,90 IPCA + 7,36 0,00 AA+
GLIC11 15/06/2015 476 10,30 IPCA + 9,4320 3,00 br.BBB
IEMD12 18/03/2013 476 350,00 IPCA + 5,5 1,70 n.d.
IVIA24 04/11/2014 476 225,00 IPCA + 5,96 0,25 Baa3/Aa1.br
JAUR12 15/06/2013 476 39,00 IPCA + 8 2,29 br.AA-
LTMC12 15/08/2012 476 25,00 IPCA + 8,75 4,52 AA+.bra
LTTE14 15/12/2014 476 44,50 IPCA + 7,8774 1,50 AA+.bra
MRSL17 15/02/2015 400 336,30 IPCA + 5,98 0,00 br.AA+
MRSL27 15/02/2015 400 214,40 IPCA + 6,42 0,35 br.AA+
NCEN11 01/10/2015 476 31,60 IPCA + 7,89 0,60 Aa3
NCEN11 01/10/2015 476 31,60 IPCA + 7,89 0,60 A1
NRTB11 15/09/2013 476 100,00 IPCA + 7,15 1,55 br.AA+
NRTB21 15/09/2013 476 100,00 IPCA + 7,15 1,55 br.AA+
ODTR11 15/10/2013 476 300,00 IPCA + 6,7 1,64 A+.bra
RDLA12 15/07/2015 476 150,00 IPCA + 7,34 0,14 Aa2.br
RDNT14 15/10/2014 476 130,00 IPCA + 5,69 0,10 AA+.bra
RDVT11 15/06/2013 400 1.065,00 IPCA + 8 2,16 Aa2.br
RNEP11 15/11/2014 476 73,00 IPCA + 7,6054 1,40 AA-.bra
RNEP21 15/11/2014 476 73,00 IPCA + 7,87 1,65 AA-.bra
RVIO14 15/04/2015 476 190,00 IPCA + 6,38 0,15 Aa1.bra
SAES12 27/12/2012 476 420,00 IPCA + 6,20 3,11 n.d.
SAIP11 15/03/2015 400 321,00 IPCA + 6,7879 0,50 aa+SF.BRA
SNTI13 26/06/2015 476 50,00 IPCA + 10,33 3,00 A(bra)
SNTI23 26/06/2015 476 140,00 IPCA + 10,33 n.d. n.d.
SPVI12 15/11/2014 476 300,00 IPCA + 7,5 1,85 AA-.bra
STEN13 15/04/2014 400 200,00 IPCA + 7,05 0,69 AA+.bra
STEN23 15/04/2014 400 500,00 IPCA + 7,49 1,00 AA+.bra
SVT11 31/10/2014 476 90,00 IPCA + 7,9435 1,92 br.AA
TBLE15 15/12/2014 476 165,00 IPCA + 6,3 0,00 AAA.bra
TEPE11 15/11/2013 400 75,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra
TEPE21 15/11/2013 400 75,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra
TEPE31 15/11/2013 400 75,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra
TEPE41 15/11/2013 400 75,00 IPCA + 9,11 2,75 AA+.bra
TIET34 15/12/2015 400 301,76 IPCA + 8,43 n.d. AA
TOME12 15/07/2015 476 89,00 IPCA + 8,8593 n.d. n.d.
TSBE12 15/09/2014 476 77,58 IPCA + 6,8 1,00 AA+.bra
VALE18 15/01/2014 400 600,00 IPCA + 6,46 0,15 br.AAA/Aaaa.br
VALE19 15/08/2015 400 800,00 IPCA + 6,62 -0,5 AAA
VALE28 15/01/2014 400 150,00 IPCA + 6,57 0,10 br.AAA/Aaaa.br
VALE29 15/08/2015 400 550,00 IPCA + 6,63 -0,5 AAA
VALE38 15/01/2014 400 100,00 IPCA + 6,71 0,00 br.AAA/Aaaa.br
VALE48 15/01/2014 400 150,00 IPCA + 6,78 0,00 br.AAA/Aaaa.br
VLIM11 15/06/2015 476 232,36 IPCA + 6,8839 0,30 AA.bra
VNTT11 15/09/2015 476 111,00 IPCA + 9,24 n.d. AA
VOES25 15/09/2014 476 150,00 IPCA + 5,67 0,00 Baa2/Aaa.br
VRCP11 15/01/2014 476 75,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra
VRCP21 15/01/2014 476 75,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra
VRCP31 15/01/2014 476 75,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra
VRCP41 15/01/2014 476 75,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra
VRCP41 15/01/2014 476 75,00 IPCA + 8,79 2,27 AA-.bra
Fonte: Seae
Regime de Distribuição
45%
55%
ICVM 400
ICVM 476
Portarias Autorizativas
48
1410
14
52 2 2 2 1 1 1
En
erg
ia e
ólic
a
Ro
do
via
s
Tra
nsm
issão E
létr
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erm
elé
tric
as
Sa
ne
am
en
to
Co
mu
nic
açõ
es
Mercado secundário Maiores volumes
(dez/2015)
Quantidade.de negócios
Volume financeiro (R$ milhões)
0 200 400 600
SNTI23
SAIP11
VLIM11
RDVT11
AGRU12
VALE19
ODTR11
VALE29
MRSL27
ECOV22
-
50
0
1.0
00
ODTR11
SPVI12
SNTI23
SAES12
RDNT14
SAIP11
STEN23
IVIA24
VOES25
RDVT11
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 11 / 15
Negociação total no mercado secundário – 03/02/2016
DI + spread
Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration
AESS12 AES SUL DISTRIBUIDORA GAUCHA DE ENERGIA S/A (*) (**) DI + 1,25% 9.575,9682 89,54 322
AGGU12 ÁGUAS GUARIROBA S/A (*) (**) DI + 1,40% 10.572,7188 98,79 501
ALGA12 ALGAR TELECOM S/A DI + 1,4% 705,8149 100,08 251
ALPA14 ALUPAR INVESTIMENTO S/A DI + 1,45% 9.952,5823 99,53 348
AMPL17 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) (**) DI + 1,02% 10.173,8140 99,80 203
AVIA13 AUTOVIAS S/A DI + 0,83% 7.245,1070 99,99 186
BEMA11 BEMATECH S/A (*) DI + 2,25% 78.787,3447 100,27 414
BISA23 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A DI + 3,90% 537,1710 100,00 17
BISA24 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A DI + 4,04% 5.433,6404 100,00 118
BRML12 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 0,94% 10.672,1280 99,93 121
BRML14 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 0,62% 10.381,6117 99,95 55
BRPR11 BR PROPERTIES S/A DI + 1,08% 1.002,3929 99,50 224
BRPR14 BR PROPERTIES S/A (*) (**) DI + 1,15% 10.195,3710 99,65 200
BRTO19 OI S/A (*) (**) DI + 0,94% 10.421,3303 98,69 254
CCPE12 CYRELA COM. PROP. S/A EMP. PARTICIPAÇÕES DI + 1,22% 10.644,0429 99,54 120
CEAR13 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) (**) DI + 0,97% 5.218,6120 100,00 167
CMDT13 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A DI + 0,69% 1.105,0241 97,16 415
CMTR13 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 0,90% 1.122,2146 98,48 229
CMTR14 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 0,85% 10.004,0853 98,49 223
CMTR15 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 1,70% 9.761,6392 95,50 518
CNCP15 CONC. DA RODOV. OSÓRIO PORTO ALEGRE S/A - CONCEPA DI + 1,95% 3.632,8533 100,25 77
CRIP13 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A (*) (**) DI + 1,09% 10.392,4317 98,80 353
CSMG16 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG DI + 0,94% 441.567,7438 99,94 124
CSSA12 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) DI + 0,99% 7.252,8987 99,82 311
CTAP11 CONTAX PARTICIPAÇÕES S/A DI + 1,25% 9.028,1612 82,31 84
CYRE22 CYRELA BRAZIL REALTY S/A EMP. E PART. DI + 0,65% 9.922,5987 98,09 431
DASA12 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A DI + 1,40% 3.465,7136 100,07 58
DASA14 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A DI + 1,15% 10.304,5254 98,68 463
DASA15 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A (*) DI + 1,05% 10.474,3165 98,98 346
EBEN14 BANDEIRANTE ENERGIA S/A DI + 1,50% 2.029,9582 100,20 102
ECCR12 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A DI + 0,79% 10.347,6227 99,19 366
ECNT13 EMPRESA CONC.DE ROD.NORTE S/A-ECONORTE (*) (**) DI + 1,90% 10.447,8990 99,83 503
ECOR11 ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S/A (*) DI + 1,18% 10.289,6524 98,52 466
ECOR21 ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S/A (*) DI + 1,42% 10.226,4994 97,85 696
ELSPA5 ELETROPAULO METROP. ELETRIC. DE S.P. S/A DI + 1,24% 10.129,1003 96,80 358
ENBR14 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A (*) DI + 1,74% 1.052,0554 100,33 446
ENGI15 ENERGISA S/A DI + 2,30% 10.075,8141 99,96 224
ENMA14 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHÃO - CEMAR DI + 1,08% 10.163,0011 99,91 309
EVEC25 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A DI + 2,20% 3.545,6781 100,05 24
FLRY11 FLEURY S/A DI + 0,94% 3.400,3003 100,02 206
FLRY12 FLEURY S/A DI + 0,85% 10.503,8851 98,40 585
FLRY21 FLEURY S/A DI + 1,20% 10.154,7648 99,53 404
GASP13 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS DI + 0,90% 1.055,2292 99,94 527
GEPA13 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A DI + 1,15% 5.050,4791 100,04 226
GEPA14 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) (**) DI + 0,65% 1.002,2272 99,56 327
GEPA15 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) DI + 0,89% 10.264,0446 99,75 482
IGTA12 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,35% 5.317,8028 100,04 17
IGTA13 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,00% 9.953,6038 99,42 345
IGTA14 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 0,82% 10.401,2684 97,45 664
INBD12 INBRANDS S/A DI + 2,30% 9.770,8157 92,67 255
INPS12 VIVER INC. E CONSTRUTORA S/A (*) (**) DI + 5,75% 7.405,2019 95,09 148
IVIA14 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A DI + 1,10% 10.189,5159 97,59 542
JHSP14 JHSF PARTICIPAÇÕES S/A (*) (**) DI + 1,75% 704.577,9191 98,89 147
JSML15 JSL S/A DI + 1,85% 5.140,0578 99,84 75
JSML16 JSL S/A DI + 1,8% 979,4309 97,19 524
JSML26 JSL S/A DI + 2,2% 978,9626 97,12 672
LBRA11 LIBRA TERMINAL RIO S/A DI + 3,00% 9.832,5120 97,26 371
LRNE14 LOJAS RENNER S/A DI + 1,10% 5.041,4579 100,09 112
LRNE15 LOJAS RENNER S/A DI + 0,97% 10.190,1834 99,97 305
LRNE16 LOJAS RENNER S/A (*) DI + 0,85% 9.940,1118 99,29 445
MILS12 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A DI + 0,88% 10.451,9713 97,90 228
MMGP13 MGI - MINAS GERAIS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 3,25% 2.364,0135 101,15 183
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 12 / 15
Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration
MRSL16 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 0,90% 10.100,9232 98,94 583
MRSS15 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 0,9% 1.004,5500 99,78 328
MRVE16 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,50% 1.036,7118 99,87 172
MRVE17 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,6% 10.185,6679 99,49 200
MRVP15 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,50% 506,2688 99,96 102
MULP13 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A (*) (**) DI + 0,87% 10.301,2086 98,73 772
OHLB12 ARTERIS S/A DI + 2,00% 10.515,1831 99,90 262
OVTL13 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,40% 8.307,4722 98,11 240
OVTL23 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,5% 9.815,0952 97,36 339
PRLG12 PROLAGOS S/A - C.S.PUBL. DE ÁGUA E ESGOTO (*) (**) DI + 1,40% 10.680,7119 99,80 502
RDCO14 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) DI + 1,5% 8.864,8234 98,61 525
RESA11 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,89% 1.037,9595 99,47 465
RESA21 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,94% 1.036,1582 99,28 554
SBESA7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP DI + 0,75% 6.593,7803 97,71 334
SBSPA5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) (**) DI + 0,99% 7.111,8122 99,37 122
SBSPA9 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) (**) DI + 1,04% 9.933,5764 97,66 318
SSBR11 SONAE SIERRA BRASIL S/A DI + 0,96% 10.666,4004 99,87 121
SULM11 SUL AMÉRICA S/A DI + 1,15% 7.159,7563 100,06 116
TAEE13 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 0,78% 1.039,3364 99,64 393
TAES22 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,6% 102.482,0639 100,45 312
TCNS23 TECNISA S/A DI + 2,40% 3.535,6202 99,89 146
TERP24 TERMOPERNAMBUCO S/A DI + 0,95% 10.108,4888 99,17 587
TFBR14 TELEFÔNICA BRASIL S/A (*) DI + 0,68% 10.328,1946 99,42 476
TIET12 AES TIETE S/A (*) DI + 0,79% 10.184,2296 98,78 478
TPIS14 TPI - TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A DI + 2,2% 6.918,0830 99,06 269
TSAE12 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) DI + 2,25% 8.524,1760 100,45 467
UNDA12 UNIDAS S/A DI + 2,90% 2.338,5198 100,50 109
UNDA13 UNIDAS S/A (*) (**) DI + 1,8% 7.520,5159 99,24 241
UNDA15 UNIDAS S/A (*) DI + 1,81% 10.177,5819 96,06 515
UNDA16 UNIDAS S/A (*) DI + 1,70% 9.801,5283 97,73 438
VLID14 VALID SOLUÇÕES E SERVIÇOS DE SEGURANÇA EM MEIOS DE PAGAMENTO E IDENTIFICAÇÃO S/A (*) (**)DI + 0,71% 7.758,4629 99,79 274
VNRT12 VIANORTE S/A DI + 0,86% 6.316,5743 99,95 146
(*) O papel tem cláusula de Resgate ou Amortização Antecipado.
(**) A cláusula já está no período de exercício.
Obs.: Algumas séries de debêntures não têm seus preços divulgados, em função de características não padronizadas ou incertezas sobre os eventos financeiros.
Percentual do DI
Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration
ANHB14 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A (*) (**) 109% do DI 892,6503 100,05 199
BESA11 BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) (**) 108% do DI 703,7980 100,00 90
BESA21 BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) 108% do DI - - -
BPAR16 BRADESPAR S/A (*) (**) 105,50% do DI 10.818,9471 99,77 606
CCRD27 CCR S/A (*) (**) 107,05% do DI 10.436,3537 100,00 167
CEPE14 COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO - CELPE (*) (**) 111,3% do DI 6.264,5613 100,05 167
CIEL14 CIELO S/A 105,8% do DI 10.445,7726 100,03 263
CPEL15 COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL 111,50% do DI 10.320,1923 99,88 474
CPGT11 COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A (*) 113% do DI 11.077,9064 99,75 618
CROD13 CONCESSIONÁRIA DO RODOANEL OESTE S/A 108,67% do DI 10.436,0662 99,93 275
CSMG17 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG 108,50% do DI 9.954,3805 98,81 640
ITAP13 ITAPEBI GERAÇÃO DE ENERGIA S/A (*) (**) 111% do DI 6.263,4331 100,04 167
JSML18 JSL S/A 116% do DI 985,2915 96,51 580
JSML38 JSL S/A 118,50% do DI 884,4181 86,59 685
LAME16 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112% do DI 10.045,3842 100,10 443
LAME18 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112% do DI 10.077,6888 100,01 431
LAME26 LOJAS AMERICANAS S/A (*)(**) 112% do DI 10.059,4966 100,24 443
LAME28 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112,55% do DI 10.078,7743 100,02 606
LAME29 LOJAS AMERICANAS S/A (*) 113% do DI 10.943,8807 99,94 707
LORT18 LOCALIZA RENT A CAR (*) 109,50% do DI 10.473,3544 98,89 742
LORT19 LOCALIZA RENT A CAR (*) 109,20% do DI 10.364,8721 99,86 835
MILS11 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A (*) (**) 112,50% do DI 3.482,6729 100,01 50
MILS13 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A 108,75% do DI 10.030,1068 97,76 485
SAPR13 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) (**) 110,80% do DI 10.343,7048 100,18 385
SULM13 SUL AMÉRICA S/A 108,25% do DI 10.247,6259 99,32 477
TIET13 AES TIETE S/A (*) 108,20% do DI 10.431,1359 98,95 605
VOES14 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A (*) (**) 108,30% do DI 3.622,3560 100,04 161
VOES15 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A 106,10% do DI 7.121,5554 99,83 200
(*) O papel tem cláusula de Resgate ou Amortização Antecipado.
(**) A cláusula já está no período de exercício.
Obs.: Algumas séries de debêntures não têm seus preços divulgados, em função de características não padronizadas ou incertezas sobre os eventos financeiros.
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 13 / 15
IPCA + spread
Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration
AGRU11 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.242,9176 98,52 1.138
AGRU12 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A IPCA + 6,4% 1.046,1497 90,70 1.478
AGRU21 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.219,3716 98,44 1.200
AGRU31 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.194,7961 98,36 1.265
AGRU41 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.171,4464 98,28 1.328
ALGA22 ALGAR TELECOM S/A IPCA + 6% 1.257,6869 95,42 606
AMPL26 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) IPCA + 7,90% 14.506,1905 101,16 319
AMPL27 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) (**) IPCA + 6% 13.005,0541 96,31 542
ANHB15 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 4,88% 1.198,8772 97,67 632
ANHB16 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 5,4280% 1.123,9707 97,68 839
ANHB24 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 2,71% 1.237,6407 95,93 416
APAR16 ALUPAR INVESTIMENTO S/A IPCA + 7,3273% 1.111,1306 101,29 999
AVIA21 AUTOVIAS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.058,4838 100,40 144
BNDP36 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR IPCA + 5,3999% 1.289,6921 94,72 742
BNDS35 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR IPCA + 6,2991% 1.425,5706 99,71 239
BRML21 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 7,90% 4.441,4178 100,44 112
BRML22 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 6,40% 13.622,7622 97,08 567
BRPR21 BR PROPERTIES S/A IPCA + 5,85% 1.259,6917 93,91 673
BRTO29 OI S/A IPCA + 6,20% 12.406,4189 89,35 783
CANT32 ANDRADE GUTIERREZ PARTICIPAÇÕES S/A (*) IPCA + 6,2% 10.730,6629 79,37 1.099
CART12 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 5,8% 1.128,6439 89,34 1.472
CART22 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 6,05% 1.070,1065 84,68 1.445
CBAN11 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% 14.138,5021 105,12 1.204
CBAN21 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% 15.369,3968 104,58 1.142
CEAR23 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) (**) IPCA + 6,85% 13.685,3465 99,43 404
CMDT23 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 4,7% 1.129,6908 86,79 887
CMDT33 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 5,1% 1.037,8724 79,44 1.472
CMTR23 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6% 1.323,6407 94,67 569
CMTR33 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6,20% 1.249,2482 89,19 1.039
CSMG26 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG IPCA + 6,0246% 912.446,1027 97,88 345
CVIA21 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.058,7781 100,43 144
ECCR22 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,00% 11.938,7704 91,80 745
ECCR32 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,35% 11.205,9729 86,08 1.227
ECOV12 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 3,8% 1.173,1373 92,38 850
ECOV22 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 4,28% 1.099,7464 86,28 1.508
ENBR24 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A (*) IPCA + 8,3201% 1.135,3715 106,89 969
ENBR34 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A IPCA + 8,2608% 1.147,9009 108,15 1.449
ENGI25 ENERGISA S/A IPCA + 9,23% 13.288,7635 97,35 644
FGEN13 FERREIRA GOMES ENERGIA S/A IPCA + 6,4686% - - -
GASP23 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,1% 1.211,9890 98,15 620
GASP33 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,57% 1.206,0778 97,52 929
HYPE33 HYPERMARCAS S/A IPCA + 8,43% 764,8020 100,50 112
IGTA24 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A IPCA + 4,31% 11.046,6073 85,17 1.098
IVIA24 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A IPCA + 5,96% 11.347,9664 98,33 845
JSML28 JSL S/A IPCA + 8% 1.149,5415 95,30 909
JSML36 JSL S/A IPCA + 7,5% 1.196,3014 94,34 851
LAME38 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) IPCA + 6,39% 11.746,5490 93,17 959
LRNE24 LOJAS RENNER S/A IPCA + 7,80% 9.585,5787 101,13 229
LRNE25 LOJAS RENNER S/A IPCA + 5,70% 12.981,5165 96,31 544
MILS22 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A IPCA + 5,5% 12.123,4922 91,38 798
MRSL17 MRS LOGÍSTICA S/A IPCA + 5,9828% 1.136,3533 97,61 1.151
MRSL27 MRS LOGÍSTICA S/A IPCA + 6,4277% 1.145,8957 98,04 1.533
NRTB11 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% 1.186,1237 95,08 1.396
NRTB21 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% - - -
ODTR11 ODEBRECHT TRANSPORT S/A IPCA + 6,7% 9.718,6312 79,16 1.746
RDCO24 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5% 9.998,2616 92,95 679
RDCO34 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5,7% 11.123,6763 86,33 1.262
RDLA12 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA DOS LAGOS S/A IPCA + 7,3400% 1.062,4549 101,35 971
RDNT14 RODONORTE CONC. DE RODOVIAS INTEGRADAS S/A IPCA + 5,6910% 11.455,6843 99,34 836
RDVT11 CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TIETE S/A (*) IPCA + 8% 1.181,4133 95,74 1.507
RESA31 RAIZEN ENERGIA S/A IPCA + 6,38% 1.172,9482 95,10 935
RNEP11 RENOVA EÓLICA PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 7,6054% - - -
Renda Fixa
4 de fevereiro de 2016 14 / 15
Fonte: Anbima
Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration
RVIO14 RODOVIAS INTEGRADAS DO OESTE S/A IPCA + 6,38% 1.078,0347 98,75 924
SBESB7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,5% 10.673,6994 84,76 809
SBESC7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,75% 9.629,8770 76,46 1.298
SBSPB5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 6,20% 13.198,1121 94,22 567
SSBR21 SONAE SIERRA BRASIL S/A IPCA + 6,25% 13.529,2953 96,55 568
STEN13 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,0537% 10.731,6462 90,55 1.107
STEN23 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,4943% 10.489,7672 88,40 1.361
SULM23 SUL AMÉRICA S/A IPCA + 7,41% 11.563,7840 95,48 1.075
TAEE23 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 4,85% 1.163,2694 89,49 847
TAEE33 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 5,1% 1.052,7393 80,93 1.485
TBLE15 TRACTEBEL ENERGIA S/A IPCA + 6,3% 1.101,5523 97,23 1.595
TEPE11 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 760,5321 88,56 1.016
TEPE21 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.181,7754 93,12 836
TEPE31 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.149,8450 92,47 896
TEPE41 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.079,9077 88,82 988
TNLE25 OI S/A (*) (**) IPCA + 7,98% 14.225,8707 91,02 869
TOWE12 BR TOWERS SPE1 S/A (*) IPCA + 7,4% 10.733,4483 96,80 919
TPIS24 TPI - TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A IPCA + 8,5% 12.622,1348 96,10 289
TSAE22 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) IPCA + 5,4% 9.637,1884 94,00 592
UNDA22 UNIDAS S/A IPCA + 8,39% 5.192,5931 100,54 176
VALE18 VALE S/A IPCA + 6,46% 1.188,2179 100,31 1.001
VALE19 VALE S/A IPCA + 6,6232% 1.081,3852 101,24 996
VALE28 VALE S/A IPCA + 6,57% 1.164,7497 98,35 1.444
VALE29 VALE S/A IPCA + 6,6252% 1.063,6953 99,62 1.349
VALE38 VALE S/A IPCA + 6,71% 1.163,1948 98,21 1.747
VALE48 VALE S/A IPCA + 6,78% 1.161,0735 98,05 1.937
VIAN21 VIANORTE S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.058,4329 100,39 144
VLIM11 VLI MULTIMODAL S/A IPCA + 6,8839% 1.107,2995 100,24 941
VOES25 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A IPCA + 5,67% 11.426,7345 98,79 815
(*) O papel tem cláusula de Resgate ou Amortização Antecipado.
(**) A cláusula já está no período de exercício.
(#) Condição atual de negociação em “combo” dessas emissões.
Obs.: Algumas séries de debêntures não têm seus preços divulgados, em função de características não padronizadas ou incertezas sobre os eventos financeiros.
TJ3 + Spread prefixado
Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration
BNDP26 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR TJ3 + 0,55% 1.473,9722 99,99 102
(*) O papel tem cláusula de Resgate ou Amortização Antecipado.
(**) A cláusula já está no período de exercício.
Obs.: Algumas séries de debêntures não têm seus preços divulgados, em função de características não padronizadas ou incertezas sobre os eventos financeiros.
Prefixado + Taxa pré
Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration
BNDP16 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR Prefixado 11,169% 1.470,7390 98,55 102
(*) O papel tem cláusula de Resgate ou Amortização Antecipado.
(**) A cláusula já está no período de exercício.
Obs.: Algumas séries de debêntures não têm seus preços divulgados, em função de características não padronizadas ou incertezas sobre os eventos financeiros.
Disclaimer
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Administração
Diretor
Sandro Kohler Marcondes
Equipe de Pesquisa BB Securities
Gerente - Wesley Bernabé [email protected] 4th Floor, Pinners Hall – 105-108 Old Broad St.
London EC2N 1ER - UK
Renda Variável +44 207 7960836 (facsimile)
Equity I Equity II Managing Director
Analista-Chefe – Mário Bernardes Junior Analista-Chefe – Victor Penna Admilson Monteiro Garcia +44 (207) 3675801
Educação e Vestuário Agronegócios Deputy Managing Director
Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Selma Cristina da Silva +44 (207) 3675802
[email protected] [email protected] Director of Sales Trading
Mariana Ruza Paulon Boris Skulczuk +44 (207) 3675831
[email protected] Alimentos & Bebidas Head of Sales
Luciana Carvalho Nick Demopoulos +44 (207) 3675832
Infraestrutura e Concessões [email protected] Institutional Sales
Renato Hallgren Annabela Garcia +44 (207) 3675853
[email protected] Materiais Básicos Melton Plumber +44 (207) 3675843
Victor Penna Renata Kreuzig +44 (207) 3675833
Imobiliário [email protected] Trading
Daniel Cobucci Gabriela Cortez Bruno Fantasia +44 (207) 3675852
[email protected] [email protected] Gianpaolo Rivas +44 (207) 3675842
Head of M&A
Indústrias e Transportes Varejo Paul Hollingworth +44 (207) 3675851
Mário Bernardes Junior Maria Paula Cantusio
[email protected] [email protected]
Kamila dos Santos de Oliveira
Banco do Brasil Securities LLC
Equity III 535 Madison Avenue 34th Floor
Analista-Chefe –Wesley Bernabé New York City, NY 10022 - USA
Petróleo & Gás Bancos e Serviços Financeiros (Member: FINRA/SIPC/NFA)
Wesley Bernabé Wesley Bernabé Managing Director
[email protected] [email protected] Daniel Alves Maria +1 (646) 845-3710
Utilities Carlos Daltozo Deputy Managing Director
Wesley Bernabé [email protected] Carla Sarkis Teixeira +1 (646) 845-3710
[email protected] Rafael Reis Institutional Sales - Equity
Viviane da Cruz Silva [email protected] Charles Langalis +1 (646) 845-3714
[email protected] Institutional Sales - Fixed Income
Renda Fixa Estratégia de Mercado Cassandra Voss +1 (646) 845-3713
Renato Odo Hamilton Moreira Alves DCM
[email protected] [email protected] Richard Dubbs +1 (646) 845-3719
José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Syndicate
[email protected] [email protected] Kristen Tredwell +1 (646) 845-3717 Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança.
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