Double Equity Garantiefonds i2 – Die Börse für Business Angels Eigenkapitalfinanzierung | Wien |...
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Double Equity Garantiefondsi2 – Die Börse für Business Angels
Double Equity Garantiefondsi2 – Die Börse für Business Angels
Eigenkapitalfinanzierung | Wien | 19 06 2013
Warum staatliche Intervention?
Empirische Daten zeigen– Positiver Zusammenhang zwischen der Verfügbarkeit von (externem)
Eigenkapital und Gründungsdynamik
– Venture Capital-finanzierte Unternehmen wachsen schneller und schaffen mehr Arbeitsplätze
Eigenkapital ist vor allem in der Gründungsphase die wichtigste Finanzierungsquelle
Verfügbarkeit von Venture Capital in Österreich unterentwickelt
Basel III verstärkt Bedeutung von Eigenkapital für die Kreditfinanzierung
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Dienstleistungen
3
Garantien für Unternehmen
Vermittlung von Risikokapital
Double Equity Garantiefonds
i2 – Die Börse für Business Angels
Ziel: Mobilisierung von privatem Risikokapital für österreichische Unternehmen
Position im Unternehmenszyklus
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Pre-seed Seed Start up Wachstum
Business Angels
Double Equity
Cash flow
Zeit
i2 – Die Börse für Business Angels
Überblick
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Business Angels
Unternehmen
i2 - Börse
erfahrene UnternehmerKapital
attraktiveBeteiligungsmöglichkeit
Aktuelle Facts & Figures (2011)
• rd.500 Anfragen / Jahr• rd. 60 Listungen / Jahr• 2013: 10 erfolgreiche Vermittlungen• 190 Angels in der Börse
• Investments vonEUR 25.000 bis EUR 850.000 pro Business Angelpro Projekt
i2 vermittelt
innovative Projekte an erfahrene Investoren– rasch: ca. 3 Kontakte innerhalb von 14 Tagen nach Erstkontakt– neutral: Beteiligungsarten und Renditen individuell verhandelbar– diskret: Anonyme Präsentation, NDA, Fairness Regeln– kostengünstig: BMWFJ-gestütztes Leistungsentgelt
Netzwerk in und um Österreich, EBAN-Mitglied
Angel bringt intelligentes Kapital: Bonität, Erfahrung und Fachwissen (hands-on-management)
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i2 vermittelt
Potenzielle Unternehmen
– qualifiziertes Management-Team– neues Produkt, das effizient ein Problem löst
hoher Kundennutzen, ev. patentierbar
hohes Marktpotenzial und Wachstumschancen
USP – klar und eindeutig erkennbar
– Business-Plan oder Business Konzept vorhanden
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Ablauf einer i2-Vermittlung
ab Erstkontakt innerhalb von 2 Wochen
– Übermittlung i2-Vertrag und Business-Plan– Datenüberprüfung (vollständig?)/Gespräch– Anonyme Projektbeschreibung per Mail (Produkt, Markt,
Unternehmen, Management, Finanzierung)– Kontaktherstellung – nach 1 Woche (auch zwischen den jeweils
interessierten Investoren)– Internetpräsentation (anonym)
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Double Equity Garantiefonds
Besondere Merkmale
Reduktion des Haftungsrisikos für Gesellschafter
– Die aws verlangt keine persönlichen Haftungen oder andere Besicherungen aus dem Unternehmen oder Gesellschafterkreis
Finanzierung risikoreicher Frühphasen
– Double Equity ist sowohl für Investitions- als auch Betriebsmittelfinanzierung in einer Expansionsphase einsetzbar
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Überblick
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Eckdaten– Bürgschaft für Kredit
bis EUR 2.500.000
– Für aws-verbürgten Teil keine Sicherheiten erforderlich
– Bis 10 Jahre Laufzeit mitZinssatzobergrenze
– Verwendung für betrieblicheAufwendungenUnternehmen
80 % Garantie für Kreditin Höhe des Eigenkapitals
InvestorenBank
Zielsetzung
Aufbringung von Risikokapital für die Finanzierung von Innovations- und Wachstumsprojekten junger Unternehmen
förderbare Unternehmens sind:– kleine und mittlere Unternehmen (nach gängiger EU-Definition)– Unternehmen, die vor maximal fünf Jahren gegründet oder
übernommen wurden– verflochtene Unternehmen gelten als ein Unternehmen
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Gegenstand der Bürgschaft
Kredite für die Finanzierung von Innovations- und Wachstumsprojekten in der Gründungs-/Frühphase
– Keine Sicherheiten erforderlich (für den aws-verbürgten Teil)– Laufzeit bis 10 Jahre (tilgungsfreie Zeiträume möglich)– Zinssatzobergrenze– Verwendung für Finanzierung betrieblicher Aufwendungen (nicht für
Tilgung bestehender Verbindlichkeiten)
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Umfang der Bürgschaft
Kreditbürgschaft bis zu 80 % des Kreditbetrages
Voraussetzung: Einbringung von Eigenkapital in Höhe des Kreditbetrages
Konditionen:– Bearbeitungsentgelt: 0,5 % des Kreditbetrages einmalig– Bürgschaftsentgelt:
fix: NEU 0,6 % p.a. vom verbürgten Betrag (EIF-Risikoteilung)
(zusätzlich) erfolgsabhängig: mindestens 1,0 % p.a. vom verbürgten Betrag, soweit im Jahresgewinn des Unternehmens gedeckt.
Betragliche Beschränkung des verbürgten Kreditbetrages:– Obergrenze EUR 2,5 Mio.
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Basis
In den letzten 2 Jahren vor Antragstellung eingebrachtes Eigenkapital abzüglich zwischenzeitlich gewährter Bankkredite/Leasingfinanzierungen
Definition Eigenkapital– Bareinlagen (keine Sacheinlagen)– Gesellschaftskapital oder Einlagen mit Eigenkapitalcharakter (Laufzeit
mindestens 10 Jahre, gewinnabhängige Verzinsung, Nachrangigkeit)
Keine Einschränkung hinsichtlich der Kapitalgeber (aber keine geförderten Beteiligungsgesellschaften)
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Basis Beispiel
Gründung des Unternehmens und Einzahlung des Stammkapitals von TEUR 35 am 30.06.2012
Aufnahme eines Kontokorrentkredites von TEUR 50 am 30.09.2012
Kapitalerhöhung um TEUR 70 am 01.01.2013
Basis für Double Equity Garantiefonds:TEUR 70 (Kapitalerhöhung)
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Besondere Bedingungen
Nachweis der Einbringung des Eigenkapitals– Verträge– Zahlungsbelege
HaftungWesentliche Eigentümer (z. B. Mehrheitsgesellschafter, Managementgesellschafter) haften bei:
– Außerplanmäßigen Entnahmen oder– Mehrheitlichem Verkauf des Unternehmens, sofern der Kredit nicht
rückgeführt oder bankmäßig besichert wird
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Kombination mit anderen aws-Instrumenten
Kombination mit allen aws-Instrumenten grundsätzlich möglich, jedoch
Gesamtfinanzierung muss einen angemessenen Risikoanteil der Eigentümer des Unternehmens aufweisen
aws-Anteil am gesamten Finanzierungsrisikomaximal 50 %
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Beurteilungskriterien
Plausibilität des Geschäftsplanes
Risikoverteilung in der Gesamtfinanzierung
Einbindung der Proponenten in das finanzielle Risiko
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Vorteile für die Unternehmen
Hebel-Effekt
Keine Änderung der Eigentumsverhältnisse
Finanzierungskonditionen
Risikokapitalcharakter
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Beispiel:Neugründung eines Betriebes Erzeugung von Metallprofilen
Kapitalbedarf
TEUR 800
Investition
en
TEUR 300
Betriebsm
ittel
Finanzierung
TEUR 100Gründer
TEUR 200 InvestorTEUR 300 Double-
Equity-KreditTEUR 500
Bankkredite80 % Double-Equity-Bürgschaft für EUR 300.000,- (Basis)
Bürgschaftsentgelt: fix 0,6 % p.a. vom aushaftenden Kreditbetrag Erfolgs-abhängiges Entgelt zusätzlich mind. 1 % p.a., sofern im Gewinn gedeckt
Mag. Wolfgang SchöneckerProjektmanager Eigenkapitalfinanzierungen
Ungargasse 37 | 1030 WienTelefon: +43 (1) 501 75 – 258Fax: +43 (1) 501 75 – [email protected] | www.awsg.at