DERIVATIF DAN MATA UANG ASING: KONSEP DAN TRANSAKSI UMUM

Ferry Fambia (105020301111035)Anas Affandi (105020303111001)

Onny Herlambang (105020303111007)Yudhistira B. P. (105020304111003)

PENGERTIANDerivatif adalah nama yang diberikan untuk

berbagai sekuritas keuangan.Nilai kontrak derivatif untuk investor :

Langsung berkaitan dengan fluktuasi harga, tingkat atau beberapa variabel lain yang mendasari itu.

Tipikal instrumen derivatifOption contractsForward contractsFutures contracts

FORWARD CONTRACTSNegosiasi kontrak antara dua pihakUntuk pengiriman atau pembelian

- Sebuah komoditas atau- Sebuah mata uang asing

Pada disepakati harga, jumlah tanggal, dan pengiriman.

Penyelesaian kontrak ke depan mungkin- Pengiriman barang fisik, atau- Net settlement

FUTURE CONTRACTSJenis spesifik dari forward contracts

- Karakteristik distandardkan- Karakteristik yang ditetapkan oleh

bursa berjangka, bukan oleh pihak kontraktor

- Bursa menjamin kinerjaPenyelesaian juga dapat dilakukan dengan

memasukkan satu kontrak berjangka dalam arah yang berlawanan

OPTION CONTRACTSDengan Option, hanya satu pihak diwajibkan

untuk menjalankannyaPihak lain memiliki

- Kemampuan,- Namun bukan kewajiban untuk

melakukan

MENGGUNAKAN DERIVATIF SEBAGAI HEDGESebuah Hedge mampuMenggeser risiko fluktuasi harga jual, biaya,

suku bunga, nilai tukar mata uangMembantu mengelola biayaMengurangi risiko untuk memperbaiki posisi

keuanganMenghasilkan manfaat pajakMembantu menghindari kebangkrutan

EFEKTIVITAS HEDGEUntuk membatasi akuntansi hedge, instrumen derivetif harusHighly effective in offsettingUntung atau rugiPada item yang menadapat hedge

ANALISIS STATISTIKJika syarat kritis dari item akan dihedge dan

instrumen hedge tidak cocokAnalisis statistik dapat menentukan

efektivitasAnalisis regresiAnalisis korelasi

AKUNTASI UNTUK HEDGE ARUS KASInstrumen hedge harus dicatat pada biayaDisesuaikan pada fair valuePerubahan pada fair value dicatat sebagai

laba komprehensif lainnya/Other Comprehensive Income (OCI)

Ketika transaksi yang diprediksi mempengaruhi laporan laba/rugiMengklasifikasikan ulang OCI pada akun

pendapatan atau beban yang dihedge

HEDGE ARUS KASHedges

Transaksi diantisipasi dan diprediksiPaparan hedge variabilitas kas masa depan

yang diharapkan arus dikaitkan dengan risikoHedged risk

Variabilitasi pada arus kas masa depan yang diperkirakan

CONTOH HEDGE ARUS KASUtilitas mengantisipasi membeli minyak untuk dijual kepada pelanggan Februari mendatang. Pada 1 Desember Utilitas memasuki future contact untuk memperoleh 4.200 galon minyak pada $ 1,4007 per galon untuk pengiriman pada 31 Januari. Sebuah margin $ 10 akan dibayar di muka.Pada 31 Desember, harga untuk pengiriman minyak pada 31 Januari adalah $ 1,4050.Pada 31 Januari, kurs spot untuk pengiriman saat ini adalah $ 1,3995. Utilitas mengurus kontrak, menerima pengiriman 4.200 galon minyak.

CONTOH HEDGE ARUS KASPada Februari Utilitas menjual semua minyak ke pelanggan

sebesar $ 8.400 dan mereklasifikasi nya OCI dari lindung nilai sebagai biaya penjualan.

Perubahan kontrak berjangka sampai 31 Desember = $ 18,06Perubahan kontrak berjangka untuk Januari 31 = ($ 23,10)Kerugian atas kontrak adalah ($ 5,04) OCI, dan ini berfungsi untuk meningkatkan biaya penjualan.

12/1 12/31 1/31

Futures rate, for 1/31 $1.4007 $1.4050 $1.3995

Cost of 4,200 barrels $5,882.94 $5,901.00 $5,877.90

JURNAL ENTRY12/1 Futures contract 10.00  

  Cash   10.00 12/31 Futures contract 18.06    OCI   18.06

1/31 OCI 23.10    Futures contract   23.10

1/31 Cash 4.96    Futures contract   4.96

1/31 Inventory 5,877.90    Cash   5,877.90

Disesuaikan pada fair value

Penyelesaian kontrak; pengumpulan saldo pada margin.

Pembelian persediaan

Tanda kontrak

Entri terakhir mereklasifikasi kerugian atas kontrak dari OCI ke Beban pokok penjualan. Efeknya adalah untuk meningkatkan pokok penjualan menjadi $ 5,882.94. Ini adalah biaya minyak berdasarkan kontrak berjangka ditandatangani pada 1 Desember.

Feb. Cash 8,400.00    Sales   8,400.00 Feb. Cost of sales 5,877.90  

  Inventory   5,877.90 Feb. Cost of sales 5.04  

  OCI   5.04

Pencatatan penjualan dan harga pokok

FAIR VALUE HEDGEHedges

An existing asset or liability position, orSebuah perusahaan membeli atau menjual

komitmenHedged risk

Perubahan pada nilai aset, kewajiban, atau komitmen

AKUNTANSI UNTUK FAIR VALUE HEDGEPerubahan keuntungan atau kerugian diakui

langsung pada pendapatanPerubahan keuntungan atau kerugian

Offset by related losses and gains on the hedged item

PENGUKURAN DAN DENOMINASIPengukuran pada mata uang

Dicatat di laporan keuangan pada mata uang tersebut

Denominasi pada mata uangMembutuhkan penyelesaian (pembayaran atau

penerimaan) pada mata uang tersebut

RATESSpot rate

Pertukaran rate untuk pengiriman langsungCurrent rate

Pertukaran rate pada tanggal balance sheetPertukaran rate pada tanggal transaksi laporan

laba/rugiHistorical rate

Pertukaran rate ada ketika transaksi spesifik atau suatu kejadian

PEMBELIAN MATA UANG ASINGPembelian pada akun

Didenominasi pada mata uang asingSubjek untuk risiko pertukaran asing

Perubahan pada rate pertukaran asingRate bertambah menghasilkan kerugianRate berkurang menghasilan keuntungan

Utang mata uang asing disesuaikan pada fair value setiap periode sampai dibayar

PENJUALAN MATA UANG ASINGPenjualan pada akun

Didenominasi pada mata uang asingSubjek untuk risiko pertukaran asingRate bertambah menghasilkan keuntunganRate berkurang menghasilan kerugian

Piutang mata uang asing disesuaikan pada fair value setiap periode sampai dikumpulkan

CONTOH: PENJUALANPada 11/1 Sam menjual barang untuk 500 euro

pada akun. Pelanggan membayar pada 1/30 dan uang tunai dikonversi pada tanggal tersebut.Date Spot rate Acct Rec Gain (Loss)

11/1 $1.55 $775  12/31 $1.56 $780 $5 1/30 $1.58 $790 $10

JURNAL ENTRY

Didapat dari pelanggan, diakui pada pendapatan

11/1 Accounts receivable (euros) 775    Sales   775 12/31 Accounts receivable (euros) 5  

  Exchange gain   5 1/30 Cash (euros) 790  

  Accounts receivable   780   Exchange gain   10

1/30 Cash ($) 790    Cash (euros)   790

Penyesuaian piutang sampai sekarangrate.

Dana konversi.

FAIR VALUE HEDGE: KEWAJIBANCary purchases equipment costing 200,000 yen

on 12/2/09 with payment due on 1/30/10.On 12/2/09 Cary enters a forward contract to

purchase 200,000 yen on 1/30/10 at the forward contract rate of $0.0095.

Date Spot rate Acct PayForward

rate Cont Rec

12/2 $0.0094 $1,880 $0.0095 $1,900

12/31 $0.0092 $1,840 $0.0093 $1,860

1/30 $0.0098 $1,960 $0.0098 $1,960

EFEK HEDGE KEWAJIBANHutang:

Keuntungan sebesar $ 40 untuk DesemberKerugian sebesar $ 120 untuk bulan Januari

Kontrak piutang:Kerugian sebesar $ 40 untuk DesemberKeuntungan sebesar $ 100 untuk bulan JanuariKeuntungan / rugi bersih untuk Desember = $ 0.Rugi bersih untuk Januari = ($ 20)Pertukaran Jumlah kerugian atas transaksi = ($ 20)

Menyebar antara spot dan forward rate pada 12/2 menentukan kerugian total, misalnya, biaya lindung nilai.

JURNAL ENTRY12/2 Equipment 1,880  

  Accounts payable (¥)   1,880

12/2 Contract receivable (¥) 1,900  

  Contract payable ($)   1,900

12/31 Accounts payable (¥) 40  

  Exchange gain   40

12/31 Exchange loss 40  

  Contract receivable (¥)   40

12/31: penyesuaian akun moneter asing dengan rate sekarang

12/2: tanda forward contract pembelian peralatan

JURNAL ENTRY1/30 Contract payable ($) 1,900  

  Cash ($)   1,900 1/30 Cash (¥) 1,960  

  Contract receivable (¥)   1,860   Exchange gain   100 1/30 Accounts payable (¥) 1,840  

  Exchange loss 120    Cash (¥)   1,960

1/30: membayar$1,900 yang dijanjikan pada forward contractdan menerima yen pada pertukaran

Menggunakan yen untuk membayar supplier

HEDGE ARUS KAS: ARUS KAS KELUAR YANG DIANTISIPASI Pada 12/2/08, Winkler mengantisipasi pembelian peralatan pada

3/1/09 dengan pembayaran pada tanggal tersebut sebesar £ 500.000.Pada 12/2/08, Winkler menandatangani kontrak 90-hari ke depan untuk membeli £ 500.000 untuk $ 1,68 (spot rate adalah $ 1,70)

Diskon kontrak (1,70-1,68) x500, 000 = 10.000Diamortisasi untuk bertukar keuntungan selama masa kontrakGunakan metode bunga efektifBunga tersirat adalah:PV = 1,70 (500.000) = 850.000FV = 1,68 (500.000) = 840.000Periode = 3 bulanBulanan tingkat menggunakan Excel rate = (NPER, PMT, pv, fv)= rate (3,0,850000, -840.000)Hasil: 0.003937

HEDGE ARUS KAS: ARUS KAS KELUAR YANG DIANTISIPASIForwards rates dan fair value dari kontrak

Kontrak tersebut akan disesuaikan dengan nilai diskon wajar. Gunakan tingkat pinjaman inkremental (12%, atau 1% per bulan), diskon untuk kehidupan kontrak tersebut.

12/31: 5,000 / (1.01)2

3/1 (end of contract): 15,000Note: 1/31 would be equal to fair value / (1.01)1

 DateForward

rate

Notional Amount£500,000

ContractFair value

Discounted Fair value

12/2 $1.68 840,000    12/31 $1.69 845,000 5,000 4,901

3/1 $1.72 860,000 20,000 15,099

JURNAL ENTRY12/2 no entry for forward contract - no cash exchanged

12/31 Forward contract 4,901    OCI   4,901   Bring forward contract to discounted fair value.12/31 OCI 3,346    Exchange gain   3,346

 Effective interest method amortization of the 10,000 discount. 850,000 x .003937

Perubahan pada nilai forward contract adalah unrealized gain yang diletakkan pada OCI

Diskon pada kontrak diamortisasi lebih dari 3 bulan dari kontrak

JURNAL ENTRY

Sakdo akhir di OCI adalah $10,000 CR.Ini akan mengurungi depresiasi peralatan

3/1 Forward contract 15,099  

  OCI   15,099   Bring forward contract to fair value, $20,000

3/1 Cash 20,000  

  Forward contract   20,000

 for net settlement of contract: 860,000 current - 840,000 contract

3/1 Equipment 860,000  

  Cash   860,000   Purchase equipment from supplier

3/1 OCI 6,654  

  Exchange gain   6,654   remaining amortization: 10,000 - 3,346

TERIMA KASIH ATAS

PERHATIANNYA