DELÅRSRAPPORT 1–6/2017

Veritas Pensionsförsäkring

SAMMANDRAG AV RESULTATET

• Placeringarna avkastade totalt 4,2 procent. Den nominella årliga avkastningen sedan 1997 är 6,1 procent.

• Bäst avkastade aktieplaceringarna, 8,3 procent. Inom aktieplaceringarna avkastade kapitalplaceringarna 11,3 procent.

• Solvenskapitalet steg till 734,8 miljoner euro. Solvensnivån var 130,9 procent och solvensställningen 2,2.

• ArPL-lönesumman är på samma nivå som föregående år, dvs 1 692 miljoner euro. FöPL-arbetsinkomsten sjönk med knappa 4,6 procent till 241 miljoner euro.

2

Avkastning

4,2%

Bäst avkastade

aktie- placeringarna

8,3 %

Solvensnivå

130,9 %

ArPL-löne-summa

1 692 milj. €

FöPL-arbets- inkomst

241 milj. €

1-6/2017 1-6/2016 2016

Premieinkomst, milj. € 256,1 255,2 508,9

ArPL-lönesumma 1), milj. € 1 692,3 1 677,0 1 692,5

FöPL-arbetsinkomst 1), milj. € 241,0 251,9 252,5

Antal ArPL-försäkringar 6 967 6 953 7 134

Antal FöPL-försäkringar 10 166 10 498 10 457

Antal pensionstagare 30 774 29 936 30 351

Pensionstillgångar 2), milj. € 3 115,2 2 813,8 2 984,0

FÖRSÄKRINGSRÖRELSENS NYCKELTAL

3

1) Uppskattning av löne- och arbetsinkomstsumman för de försäkrade för hela året. 2) Ansvarsskuld enligt 11 § 10 punkten i SHM:s förordning (614/2008) + solvenskapital. År 2016 ansvarsskuld +

värderingsdifferenser.

ARPL-LÖNESUMMAN PÅ SAMMA NIVÅ SOM 2016

4

1601,1 1597,3

1627,7

1692,5 1692,3

1540,0

1560,0

1580,0

1600,0

1620,0

1640,0

1660,0

1680,0

1700,0

2013 2014 2015 2016 6/2017 ¹

6791

6931

7041

7134

6967

6600

6700

6800

6900

7000

7100

7200

2013 2014 2015 2016 6/2017

ArPL-lönesumma, m€ Antal ArPL-försäkringar

¹ Uppskattning för hela året 2017

EN LITEN NEDGÅNG I FÖPL-STOCKEN

252,4 255,1

256,5

252,5

241,0

200,0

210,0

220,0

230,0

240,0

250,0

260,0

2013 2014 2015 2016 6/2017 ¹

10870 10739 10735 10457

10166

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2013 2014 2015 2016 6/2017

FöPL-arbetsinkomst, m€ Antal FöPL-försäkringar

¹ Uppskattning för hela året 2017

30 000 PERSONER FÅR PENSION FRÅN VERITAS

28 064

28 673

29 560

30 351

30 774

26 500

27 000

27 500

28 000

28 500

29 000

29 500

30 000

30 500

31 000

2013 2014 2015 2016 6/2017

• Under perioden 1-6/2017 fattades sammanlagt 1 552 pensionsbeslut, dvs något färre än under motsvarande period 2016

• Det nya pensionsslaget partiell förtida ålderspension har varit populärt. Totalt fattades 200 beslut om partiell förtida ålderspension under det första halvåret.

Antalet pensionstagare

PLACERINGAR

7

PLACERINGARNA AVKASTADE 4,2 PROCENT

• Placeringarna avkastade totalt 4,2 procent

• Bäst avkastade aktieplaceringarna, 8,3 procent

• Sedan 1997 är bolagets årliga nominella avkastning 6,1 procent

8

6,1 % nominell årlig avk. sedan 1997

Total- avkastning

4,2%

Ränte-placeringar

2,0 %

Fastigheter

3,1 %

Övriga placeringar

2,5 %

Aktier

8,3 %

PLACERINGAR OCH PLACERINGSAVKASTNING ENLIGT VERKLIGA VÄRDEN

¹ Inklusive upplupna räntor.

² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder.

³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder.

⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag.

⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi.

⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag.⁷ Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Påverkan av derivaten kan vara +/-.

⁸ Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor.

Tabellen är uppgjord enligt rekommendationerna från Arbetspensionsförsäkrarna Tela

Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen.

Volatilitet

6/2017 6/2016 2016 (24 mån)

milj. € % milj. € % milj. € % milj. € %⁸ milj. € % milj. € %⁸ % % % %

Ränteplaceringar 1 308,0 42,6 1 267,2 45,4 1 300,7 44,4 1 257,5 41,0 1 090,8 39,0 1 202,7 41,1 2,0 2,4 5,0

Lånefordringar¹ 21,3 0,7 36,9 1,3 22,7 0,8 21,3 0,7 36,9 1,3 22,7 0,8 1,7 1,1 2,6

Masskuldebrevslån¹ 1 033,5 33,7 1 020,8 36,5 1 038,4 35,5 966,3 31,5 792,8 28,4 920,8 31,4 2,5 3,0 6,3 2,8

Masskuldebrev emitterade av offentliga samfund 254,1 8,3 302,4 10,8 239,0 8,2 203,7 6,6 126,0 4,5 141,0 4,8 -0,5 1,8 1,0

Masskuldebrev emitterade av andra samfund 779,4 25,4 718,4 25,7 799,4 27,3 762,6 24,8 666,8 23,9 779,7 26,6 3,5 3,6 8,6

Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹ ² 253,1 8,2 209,6 7,5 239,6 8,2 269,9 8,8 261,1 9,3 259,2 8,9 -0,1 0,0 0,0

Aktieplaceringar 1 087,2 35,4 969,5 34,7 942,4 32,2 1 087,2 35,4 969,5 34,7 967,5 33,0 8,3 -1,2 8,9

Noterade aktier 917,1 29,9 803,2 28,7 778,6 26,6 917,1 29,9 803,2 28,7 803,7 27,4 8,6 -2,2 8,6 11,1

Kapitalplaceringar³ 128,5 4,2 118,2 4,2 121,1 4,1 128,5 4,2 118,2 4,2 121,1 4,1 11,3 1,1 5,4

Onoterade aktier⁴ 41,5 1,4 48,1 1,7 42,7 1,5 41,5 1,4 48,1 1,7 42,7 1,5 -4,2 9,2 24,1

Fastighetsplaceringar 382,8 12,5 286,1 10,2 377,5 12,9 382,8 12,5 286,1 10,2 377,5 12,9 3,1 2,3 10,8

Direkta fastighetsplaceringar 306,3 10,0 213,7 7,6 304,7 10,4 306,3 10,0 213,7 7,6 304,7 10,4 3,2 2,0 13,0

Fastighetsplaceringsfonder 76,6 2,5 72,4 2,6 72,8 2,5 76,6 2,5 72,4 2,6 72,8 2,5 2,9 3,0 4,5

Övriga placeringar 292,8 9,5 271,3 9,7 307,5 10,5 292,8 9,5 271,3 9,7 307,5 10,5 2,5 -0,3 3,3 2,9

Placeringar i hedgefonder⁵ 148,0 4,8 137,2 4,9 150,8 5,1 148,0 4,8 137,2 4,9 150,8 5,1 1,7 -2,2 3,5

Övriga placeringar⁶ 144,8 4,7 134,1 4,8 156,8 5,4 144,8 4,7 134,1 4,8 156,8 5,4 3,2 3,2 3,1

Placeringar sammanlagt 3 070,8 100,0 2 794,1 100,0 2 928,1 100,0 3 020,3 98,4 2 617,7 93,7 2 855,2 97,5 4,2 0,9 6,6 4,3

Effekt av derivat⁷ 50,5 1,6 176,4 6,3 72,9 2,5

Placeringar till verkligt värde sammanlagt 3 070,8 100,0 2 794,1 100,0 2 928,1 100,0

Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 3,0

Öppen valutaposition % av placeringarnas verkliga värde 14,0

AvkastningRiskfördelningGrundfördelning

30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016 30.6.2017 30.6.2016 31.12.2016

PLACERINGSVERKSAMHETENS NETTOINTÄKTER OCH AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

¹ Inklusive upplupna räntor.

² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder.

³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder.

⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag.

⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi.

⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag.

⁷ Förändring av gängse värden vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden.

Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader.

⁸ Sysselsatt kapital = gängse värde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidavvägts per dag eller månad.

Placeringsv.

nettointäkter

gängse

värden⁷

Sysselsatt

kapital⁸

Avkastnings-%

på sysselsatt

kapital

Avkastnings-%

på sysselsatt

kapital

Avkastnings-%

på sysselsatt

kapital

1.1.-30.6.2016 1.1.-31.12.2016

milj. € milj. € % % %

Ränteplaceringar 25,7 1 306,3 2,0 % 2,4 % 5,0 %

Lånefordringar¹ 0,4 21,7 1,7 % 1,1 % 2,6 %

Masskuldebrevslån¹ 25,7 1 011,3 2,5 % 3,0 % 6,3 %

Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹ ² -0,3 273,3 -0,1 % 0,0 % 0,0 %

Aktieplaceringar 81,5 981,8 8,3 % -1,2 % 8,9 %

Noterade aktier 69,8 819,4 8,6 % -2,2 % 8,6 %

Kapitalplaceringar³ 13,5 119,4 11,3 % 1,1 % 5,4 %

Onoterade aktier⁴ -1,8 43,1 -4,2 % 9,2 % 24,1 %

Fastighetsplaceringar 11,7 377,7 3,1 % 2,3 % 10,8 %

Direkta fastighetsplaceringar 9,6 305,0 3,2 % 2,0 % 13,0 %

Fastighetsplaceringsfonder 2,1 72,7 2,9 % 3,0 % 4,5 %

Övriga placeringar 7,4 300,5 2,5 % -0,3 % 3,3 %

Placeringar i hedgefonder⁵ 2,6 151,2 1,7 % -2,2 % 3,5 %

Övriga placeringar⁶ 4,8 149,3 3,2 % 3,2 % 3,1 %

Placeringar sammanlagt 126,4 2 966,3 4,3 % 0,9 % 6,8 %

Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -2,9 -0,1 % -0,1 % -0,2 %

Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 123,5 4,2 % 0,9 % 6,6 %

1.1 - 30.6.2017

PLACERINGSFÖRDELNING, milj. €

11

1085,1 1119,4 1287,8 1300,7 1308,0

886,3 893,9

964,6 942,4 1087,2 426,9 418,4

304,3 377,5 382,8

48,4 168,0

199,1 307,5

292,8

0,0

500,0

1000,0

1500,0

2000,0

2500,0

3000,0

3500,0

31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 30.6.2017

Övriga placeringar

Fastighetsplaceringar

Aktieplaceringar

Ränteplaceringar

PLACERINGSFÖRDELNING, %

12

44,3 % 43,1 % 46,7 % 44,4 % 42,6 %

36,2 % 34,4 %

35,0 % 32,2 % 35,4 %

17,4 % 16,1 % 11,0 %

12,9 % 12,5 %

2,0 % 6,5 % 7,2 % 10,5 % 9,5 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 30.6.2017

Övriga placeringar

Fastighetsplaceringar

Aktieplaceringar

Ränteplaceringar

10,6

8,8

12,3

2,3

4,4

-0,9

8,6

11,4 10,7 10,8

7,3

-15,5

10,8 11,5

-4,9

11,3

7,4 6,5

5,8 6,6

4,2

6,1

4,5

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

Årlig placeringsavkastning (%)

GOD MEDELAVKASTNING ÖVER TID

13

20,5 år = Årlig medelavkastning 1997-6/2017

Nominell avkastning

Realavkastning

REALAVKASTNINGEN 4,5 PROCENT SEDAN 1997

14

1997

6,1 % 10 år

3,9 % 5 år

7,6 %

1997

4,5 % 10 år

2,4 % 5 år

6,9 %

RESULTAT OCH SOLVENS

15

RESULTAT

16

Uppkomst av resultatet, milj. € 1-6/2017 1-6/2016 2016

Resultat av försäkringsrörelsen 2,7 0,2 1,7

Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 54,8 -17,1 75,6

+ Nettoavkastning av placeringsverksamheten enligt gängse värden 123,5 23,4 184,2

- Ansvarsskuldens krav på avkastning -68,7 -40,4 -108,6

Resultat av omkostnadsrörelsen 0,6 0,6 1,6

Övrigt resultat -0,9 - -

Totalresultat 57,1 -16,3 79,0

Driftskostnader som täcks med premiens omkostnadsandelar, milj. €

8,8 9,4 18,2

i % av premiens omkostnadsandelar 93,9 94,1 91,7

Antalet anställda i medeltal 152 147 149

30.6.2017 31.12.2016 30.6.2016

Solvensgräns, milj. € 335,7 238,8 245,8

Solvenskapitalets övre gräns, milj. € 1 007,2 955,2 983,0

Solvenskapital, milj. € 734,8 681,6 597,2

Solvensnivå, % 1) 130,9 129,5 126,8

Solvensställning 2) 2,2 2,6 2,3

SOLVENSEN

17

1) Pensionstillgångar i förhållande till ansvarsskulden enligt 11 § 10 punkten i SHM:s förordning (614/2008).. 2) Solvenskapitalet i förhållande till solvensgränsen.

UTVECKLING SOLVENSKAPITAL

541,1

595,9 616,6

681,6

734,8

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

1 100

31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 30.6.2017

Solvenskapital, m€

Solvenskapitalets övre gräns, m€

Solvensgräns, m€

milj. €

UTVECKLING SOLVENSNIVÅ

19

127,6 % 128,9 %

128,1 % 129,5 %

130,9 %

100%

105%

110%

115%

120%

125%

130%

135%

140%

31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 30.6.2017

Solvensnivå, %

TACK/KIITOS

20

Seuraa meitä: www.veritas.fi/some

Följ oss: www.veritas.fi/sv/some