Niet-beursgenoteerde investeringen

26 april 2018

2

In-house corporate advisory team biedt brede mogelijkheid tot het aanbieden van niet-beursgenoteerde investeringen

Asset management

▪ Investment team (5)▪ Privates team (12)

Fiduciair management

▪ Fiduciair team (7)

Corporate Advisory

▪ Corporate Advisory team (8)

Ondersteuning

Operations (2), legal en compliance (2), finance (2), marketing en communicatie (1), HR (1), office managers (2)

Silvercross

▪ Silvercross team (4)

3

Sinds 2012 actief met niet-beursgenoteerde investeringen

Mei 2013

LSP HEF 1

Investeert in bedrijven die de kwaliteit van de gezondheidszorg verbeteren en de

kosten tegelijkertijd verlagen

December 2012

Zeldenrust

Zeldenrust is een zandwinnings-bedrijf

met een lange historie en veel ervaring op het

gebied van industriezand en

ophoogzand

Juli 2014

Silvercross

Dit global small-cap fonds investeert in

ondergewaardeerde kleinere bedrijven

December 2013

Loetje

Een Nederlandse restaurantketen bekend om haar

biefstukken

Augustus 2014

Nordian Fund I en II

Investeert in internationaal

actieve bedrijven met een realistisch groeiperspectief en

met het hoofdkantoor in

Nederland

FondsinvesteringEUR 9,9m

Beursgenoteerdsmall-cap fonds

AUM > EUR 150m

Directe investering Directe investering FondsinvesteringEUR 36,8m

December 2015

ICOSVenture capital fonds gericht op cleantech2.0 bedrijven in een

vroeg stadium

Fondsinvestering

4

Sinds 2012 actief met niet-beursgenoteerde investeringen

Februari 2017

Dutch Mezzanine Fund I en II

Investeringsfondsen die mezzanine

leningen verstrekken aan Nederlandse MKB

bedrijven

December 2017

LSP HEF 2

Investeert net als LSP HEF 1 in bedrijven die

de kwaliteit van de gezondheidszorg verbeteren en de

kosten tegelijkertijd verlagen

FondsinvesteringEUR 9,5m

FondsinvesteringEUR 24,2m

November 2016

AlpInvest SecondaryFund VI

Investeert in secundaire private equity portfolio’s

FondsinvesteringEUR 26,0m

November 2017

Apollo EPF III

Investeert onder andere in Europese

portefeuilles van non-performing leningen,

(distressed) onroerend goed en

consumenten-leningen

FondsinvesteringEUR 16.9m

November 2017

NanoMed

Nanomed houdt zich bezig met

kankerdiagnostiek door middel van het

testen van urine

Directe investering

5

Naast beursgenoteerde investeringen beschikt IBS over een brede expertise op het gebied van niet-beursgenoteerde investeringen

Beursgenoteerde investeringen Niet-beursgenoteerde investeringen

Aandelen

-Geselecteerd uit een duurzaam universum

Alternatieven

-Vastgoed-Grondstoffen-Hedge funds

-Risicovolle obligaties

Obligaties

-Staatsobligaties-Bedrijfsobligaties

Algemeen

-Fonds-investeringen-Directe

investeringen

Impact

-Impact investeringen-Missie-gerelateerde

investeringen

6

Waarom niet-beursgenoteerde investeringen?

De fundamentele reden om te beleggen in niet-beursgenoteerde investeringen is het verbeteren van het risico/rendementsprofiel van het vermogen

Niet-beursgenoteerde investeringen

2. Historische meeropbrengst 3. Bredere mogelijkheid tot impact investeren

1. Diversificatie

7

Toegang tot markten die in andere asset classes niet of nauwelijks beschikbaar zijn

Vastgoed en hypotheken

Investeren in vastgoed kan op diverse manieren: privaat

versus publiek, direct versus indirect. Elke vorm kent zijn

voor- en nadelen

Infrastructuur

Deze categorie omvat bijvoorbeeld tolwegen en

hogesnelheidslijnen (economische infrastructuur) maar ook

ziekenhuizen en scholen (sociale infrastructuur). Dit zijn vaak

lange termijn beleggingen met een stabiel rendement en

inflatiebescherming

Impact investeringen

Impact Investing is mogelijk op verschillende manieren,

zoals via directe investeringen, fondsinvesteringen en

beursgenoteerd/niet-beursgenoteerd.

Private equity en private debt

Bestaat uit verschillende investeringstechnieken, strategieën

en mogelijkheden die als aanvulling kunnen dienen op de

meer traditionele beleggingen zoals aandelen en obligaties

Bron: NVP8

Volwassenheid van de onderneming leidt tot verschillende bronnen van kapitaal

Seed Start-up Expansie Vervangingskapitaal Buyout

Volwassenheid onderneming

Venture Capital Private EquityPre-venture capital

Bron: McKinsey Equity investments in unlisted companies, November 20179

Historische meeropbrengst

Gemiddelde IRR

19%

44%

12%

11%

11%

15%

14%

11%

7%

9%

9%

Private equity (buyout)

Venture capital

Niet-beursgenoteerd vastgoed

Niet-beursgenoteerd infrastructuur

S&P 500 PME

Russel 3000 PME

1999-2000 2001-2012

Bron: Global Impact Investing Network10

Wat is impact investing?

“Impact Investments zijn investeringen in bedrijven, organisaties en fondsen met de intentie om naast een financieel rendement

ook maatschappelijk en sociaal rendement te genereren.”

Intentie Competitief financieel rendement

Lange termijn strategie Impact moet meetbaar zijn

Impact investing heeft vier belangrijke karakteristieken

11

Impact investing gericht op en meetbaar door UN Sustainable Development Goals (SDG’s)

Vaak zijn impact investeringen gelinkt aan een van de zeventien Sustainable Development Goals, zoals opgesteld in 2015 door de Verenigde Naties. Deze SDG’s hebben

als doel de wereld tot een betere plek te maken in 2030

1: Accenture Consulting “The greater wealth transfer: Capitalizing on the intergenerational shift in wealth” (2016)2: Morgan Stanley “Sustainable signals: New data from the individual investor” (Augustus 2017)3: Greenwich Associates “Impact investing: Institutions awaken to new possibilities” (Februari 2017)

12

Instellingen en particulieren zijn in toenemende mate op zoek naar impact in hun investeringen

In toenemende mate beseffen investeerders dat de wijze waarop zij investeren een reële impact heeft op de wereld. Dit is een trend die al langere tijd zichtbaar is

bij institutionele beleggers, maar sinds enige tijd ook bij stichtingen, goede doelen, vermogende particulieren, families en ondernemers

USD 30 triljoen¹

In 2050 zal de millennium-generatie circa USD 30 triljoen

hebben geërfd

86%²

van de millennials vinden het belangrijk dat

investeringen impact hebben

33%³

van de institutionele investeerders is van plan haar portfolio allocatie

naar impact investing te vergroten in de komende

drie jaar

13

Impact investing bij IBS

1

Fund-of-Fund

IBS is voornemens een eigen(evergreen) impact fund-of-fund testructureren met daarin meerderefondsinvesteringen, bij voorkeurmet periodieke liquiditeit

Belangrijke thema’s in dit fund-of-fund zijn onder andere:▪ Duurzame energie▪ Financial inclusion▪ Gezondheid en welzijn

2

Feeder fondsen

IBS faciliteert o.a. managerselectie, due diligence,structurering, rapportage enmonitoring

3

Een-op-een maatwerk

IBS begeleidt traject wanneereen cliënt interesse toont in eenspecifiek onderwerp/propositie.

Een voorbeeld hiervan isOranjefonds dat investeert inStadsherstel

4

In-house gestructureerde producten

IBS structureert een product insamenwerking met een partner.De unieke positionering enklantenbasis van IBS maakt eendergelijke co-creatie mogelijk.

Een voorbeeld hiervan is deimpact lening WoonVermogendie IBS momenteel structureertsamen met het Leger des Heils.

14

Thema’s niet-beursgenoteerde investeringen 2018 en verder

HealthHypotheken Duurzame energie Technologie

Deze presentatie is exclusief vervaardigd ten behoeve van en voor intern gebruik door de ontvanger en niets uit deze presentatie mag openbaar worden gemaakt of bekendgemaakt aaneen ander dan de ontvanger. Noch deze presentatie, noch enig gedeelte uit deze presentatie mag worden gebruikt voor enig ander doel dan waarvoor deze presentatie is opgesteld zondervoorafgaande schriftelijke toestemming van IBS. De informatie in deze presentatie geeft de heersende huidige markt weer en onze visie daarop, welke aan verandering onderhevig kunnenzijn. De in dit document opgenomen informatie is samengesteld uit bronnen die als betrouwbaar gelden zonder dat naar de juistheid van die informatie nader onderzoek is gedaan. Geenuitdrukkelijke of impliciete waarborgen of garanties worden gegeven met betrekking tot de juistheid of volledigheid van deze presentatie of de inhoud daarvan. Tevens zal noch dezepresentatie noch iets in de presentatie enige verplichting scheppen voor IBS of de basis van enige overeenkomst zijn met IBS of beogen te zijn.