Curs 12 - Panel .pptx

8/16/2019 Curs 12 - Panel .pptx

1/21

MODELE DE

REGRESIE ÎN PANEL- CURS 12 -

Lect. univ. dr. Fili I!r"ule#cu

FA$$%MANAGEMEN& FINANCIAR 'I IN%ES&I(II


2/21

IN&RODUCERE Datele tip panel #e !)*in rin cule"ere+ de

!)#erv+*ii entru N "!#!d,rii r/e *,ri etc.

e +rcur#ul /+i /ult!r eri!+de de ti/ T . Înr+ctic, #e di#tin" d!u, tiuri rinci+le de+neluri0

Micro-panelurile c!lecte+, d+te entru unnu/,r !+rte /+re de N "!#!d,rii #+u

indivii entru eri!+de #curte de ti/ T 3de!)icei 4ntre 2-25 +ni6

D+t!rit, nu/,rului redu# de !)#erv+*iite/!r+le +ce#te +neluri nu ridic, r!)le/ede ne#t+*i!n+rit+te. &!t!d+t, de!+rece

indiviii7"!#!d,riile #unt de re"ul,#elect+te +le+t!r nu +r tre)ui #, e8i#tec!rel+*ii 4ntre +ce#te+ 3deenden*e cr!#-#ec*i!n+le6

Macro-panelurile c!lecte+, de !)icei d+teentru un nu/,r /!der+t de N *,ri entru


3/21

CON&RA M!delele reint, ! #erie de +v+nt+;e recu/0

(in c!nt de eter!"enit+te+ indiviil!r r/el!r

*,ril!r etc. Inciden*+ /ultic!lini+rit,*ii e#te /+i redu#,

c!/+r+tiv cu /!delele de ti/Per/it #tudiere+ din+/ic, + +;u#t,ril!r 3e8.

ev+lu+re+ i/+ctului unui tr+inin" rin

!)#erv+re+ unui "ru de +rtici+n*i 4n+inte


4/21

EFEC&E

O re"re#ie 4n +nel #e reint, #u)

ur/,t!+re+ !r/,0unde


5/21

EFEC&E FIE7ALEA&OARE În c+ul unui /!del cu eecte 8e #unt

c!n#ider+*i +r+/etrii c


6/21

- ES&IMARE

E#ti/+re+ /!delel!r cu eecte +le+t!+re ridic,

unele r!)le/e c!/ut+*i!n+le +#tel c,liter+tur+ de #eci+lit+te + r!u# /+i /ulte+r!8i/,ri0 B+n#)ee ndnu/,rul de !)#erv+*ii e#te redu# reult+tele

!t dieri #e/nic+tiv


7/21

EFEC&E

În c+ul +ce#t!r /!dele 3two-way error

component regression model 6 er!rile ini*i+le#e v!r divi+ 4n trei c!/!nente unde0 rereint, eectul individu+l ne!)#erv+)il

3di#cut+t +nteri!r6@ rereint, eectul ne!)#erv+)il #ecic

ec,rei eri!+de de ti/ +n+li+te c+re nu #e/!dic, de l+ ! r/, 3*+r, "!#!d,rie etc.6l+ +lt+. Sre e8e/lu 4ntr-! re"re#ie rivindi+*+ etr!lului !+te e8ri/+ eectul +nil!rde e/)+r"! +#ur+ !ertei de etr!l


8/21

EFEC&E ALEA&OARE În c+ul unui /!del cu d!u, tiuri de eecte

+le+t!+re


9/21

O$SER%A(II

În E%ie# #ecic+re+ eectel!r

individu+le7de ti/ #e +ce din /eniul dee#ti/+re + ecu+*iei de re"re#ie t+)-ul 1anel#ptions #ec*iune+ $2ects specication.O*iune+ %ross-section #e reer, l+ eecteleindividu+le i+r !*iune+ 1eriod l+ eectele de

ti/. Pentru ec+re ti de eecte e8i#t, trei!#i)ilit,*i0None : nu #e v!r e#ti/+ eecte3ixed : #e v!r e#ti/+ eecte 8e4andom : #e v!r e#ti/+ eecte +le+t!+re

E#te de re/+rc+t c, 4n c+ul /!delel!r cu un#in"ur ti de eecte $+lt+"i +ce reerire d!+rl+ /!dele cu eecte individu+le. Eectele de


10/21

&ES&AREA EFEC&ELOR FIE

Se/nic+*i+ #t+ti#tic, + eectel!r 8e e#ti/+te

!+te ev+lu+t, rintr-un te#t 3 cu i!te+/ultil,0

3te#t+re+ eectel!r individu+le6 3te#t+re+ eectel!r de ti/6


11/21

ALEA&OARE E#te !#i)il,


12/21

EFEC&E FIE SAU ALEA&OARE Select+re+ unui /!del cu eecte 8e #+u

+le+t!+re nu e#te ! deciie #i/l, +ce+#t,te/, ind inten# de),tut, 4n liter+tur+ de#eci+lit+te. 1rincipala metodă utilizată pentrua discerne ntre efectele xe 'i cele aleatoareeste testul 0ausman. 9poteza sa nulă esteaceea că erorile modelului nu sunt corelate cu

variabilele explicative 3+ce+#t+ e#te i!te+ ce#t, l+ )++ /!delel!r cu eecte +le+t!+re6.St+ti#tic+ te#tului #e c+lcule+, e )++dieren*el!r dintre /!delul cu eecte 8e


13/21

EFEC&E FIE SAU ALEA&OARE În E%ie# te#tul H+u#/+n !+te +cce#+t din

/eniul 5iew +l ecu+*iei de re"re#ie !*iune+3ixed&4andom $2ects Testing 6 %orrelated4andom $2ects 7 0ausman Test . În unc*ie de!r/+ re"re#iei e c+re #e +lic, te#tul 3


14/21

EFEC&E FIE SAU ALEA&OARE În c+ul /!delel!r cu d!u, c+te"!rii de eecte

$+lt+"i 3". 16 rec!/+nd, te#t+re+ !rnind del+ /!delul cu +/)ele eecte +le+t!+re


15/21

S&A(IONARI&A&E Pr!)le/+ ne#t+*i!n+rit,*ii e#te c!n#ider+t,

#ecic, /+cr!-+neluril!r cu #erii lun"i de

ti/ 3T +re v+l!ri ridic+te6 ind i"n!r+t, 4nc+ul /icr!-+neluril!r cu !)#erv+*ii redu#e ec!/!nent+ de ti/. În c+ul +neluril!r cu T ridic+t #-+u r!u# d!u, #!lu*ii0

Renun*+re+ l+ +nel


16/21

&ES&E @N9T 4##T 3A6 Levin Lin


17/21

&ES&E @N9T 4##T 3A6 Ace#t te#t #e )+e+, e /et!d!l!"i+ #ecic,

ADF entru te#t+re+ individu+l, + #eriil!r deti/. A#tel #ecic+re+ c!rect, + ecu+*iil!rADF 3includere+ #+u nu + unui trend )une +le te#tului IPS +*, de te#tul LLC. &e#tul Fi#=er #e )+e+, t!t e te#t+re+individu+l, + #eriil!r de ti/ 3cu +;ut!rulte#tel!r ADF #+u PP6 #t+ti#tic+ te#tului indc+lcul+t, e )++ p-values +le te#tel!r

individu+le. I!teele nul,


18/21

&ES&E @N9T 4##T 3A6 &e#tul H+dri 325556 este un test de

sta!ionaritate rereent>nd ! "ener+li+re +

te#tului PSS. 9poteza nulă este că niciunadintre seriile de timp nu are rădăcină unitarăiar cea alternativă este existen!a unei rădăciniunitare comune. &e#tul reint,


19/21

&ES&E @N9T 4##T &e#tele reent+te +nteri!r #e re",#e#c 4n

E%ie# ne 4n#,+tul c, #e )+e+, e i!te+ deindeenden*, cr!#-#ec*i!n+l,.

E8i#t,


20/21

REGRESIE

M!delele de re"re#ie 4n +nel #e )+e+, 4nc!ntinu+re e i!teele de =!/!#ced+#ticit+te+ er!ril!r


21/21

Curs 12 - Panel .pptx

Documents

Transcript of Curs 12 - Panel .pptx