2015 . 1 . 4 星期日

编辑/张爰杰 组版/刘淼 天下周刊/05

延伸阅读

不同货币之间汇率如何确定

霸道美元 横行世界七十年

历史总是惊人地相似：上

世纪80年代，美国联合沙特等

石油输出大国，将国际油价长

期压制在每桶10美元以下，最

终使苏联经济陷入全面困境；

2014年至今，油价大跌和卢布

危机再次上演，俄罗斯又被惊

出一身冷汗。

既能制造金融风暴，又总

能全身而退，很多人会问，美

国为什么有这么大能耐？其

实，美国仰仗的只有四个字，

美元霸权！凭借美元的绝对强

势地位，“山姆大叔”开着“收

割机”变相掠夺世界财富，已

经横行霸道了70年。

□主笔 记者 梁开文

风暴背后总有鼓风机

“阴谋随时都在上演。”去年年底，面对逐渐走低的石油价格，俄罗斯总统普京如此分析。

如今，日历翻到了新的一年，可透过普京这句话，我们仍能记起20多年前那场阴谋。

美苏冷战时期，戈尔巴乔夫曾给里根写信，信中处处充满着幻想和期待：“光阴流逝，日月经天，我们的关系将永存，希望能握手言欢，共同缔造和平。”

戈尔巴乔夫不知道，风趣幽默的里根是个“笑面虎”，笑容背后其实暗藏杀机，而且憋的都是“大招”。

当时，外汇匮乏是苏联发展的软肋，除了石油和军火出口，苏联几乎没有其他外贸来源，而美国经测算发现，石油价格每降低一美元，苏联就会损失10亿美元外汇。

于是，1985年，美国找到欧佩克时任主席国沙特阿拉伯，通过内部交易让欧佩克降低石油价格，使得油价从1983年的每桶33美元，降到后来的10美元以下。

后来，美国又通过切断苏联石油输出链条等计划，使得苏联的外汇储备枯竭，导致这个原来的超级大国货币贬值，通货膨胀严重，人民怨声载道，成为压垮苏联的最后一根稻草。

2014年，卢布危机卷土重来。据统计，卢布兑美元汇率去年累计下跌41%，曾触及80 . 1卢布兑1美元的低位，卢布贬值幅度几乎达到历史最高值。

卢布贬值，俄罗斯政府不得不抛售美元救市，这使得俄罗斯的外汇储备仅剩3885亿美元。据测算，倘若这一下跌速度持续下去，战斗民族外汇储备恐怕仅能继续支撑25周。

关于这次金融风暴，用普京的话说，背后有“阴谋”，而“鼓风机”就

是美国。在石油价格暴跌过程中，美国一直保持美元的升值状态，这让以美元计价的石油价格雪上加霜，也让俄罗斯的损失愈加惨重。

卢布危机不是孤例。上世纪90年代，亚洲“四小龙”

等新兴经济体快速发展，惹得美国眼红。1997年，以美国人乔治·索罗斯为首的国际投机商开始抛售泰铢，买进美元，遭遇危机的泰铢疯狂贬值，美元全都流向了美国；之后，东南亚各国相继受到冲击，香港等地出现股灾，股民和底层投资者血本无归，美国把美元当成“杀威棒”，制造了亚洲最大的金融危机。

山姆大叔到处剪羊毛

“美元是我们的货币，却是你们的麻烦。”每次出现金融风暴，尼克松时代美国财长康纳利这句话，就会被媒体及各界人士频繁引用。

2008年年底，美国有史以来最大的金融欺诈案———“麦道夫骗局”败露，让次贷危机中的华尔街更加尴尬。此案有一个明显特点，就是被骗的银行几乎全是外国的。

基于美元的霸权地位，世界各国不得不想办法攒下一定数量的美元，以保证贸易支付和金融稳定。这部分美元若想保值，多半只能直接或间接投向美国金融市场，这就容易被无良资本家利用，形成类似“庞氏骗局”的资金流动模式。

“麦道夫骗局”就是典型案例。此案中，大量外国美元初入美国资本市场，“举目无亲”，曾任纳斯达克股票市场公司董事会主席的麦道夫成为备受信任的投资人，可纸终究包不住火，麦道夫“传销式”的骗局露馅后，这个500亿美元的惊天骗局最终公诸于世。

虽然麦道夫被拆穿了，可美国华尔街还有千千万万个“麦道夫”，他们利用美元的霸权地位空手套白狼，疯

狂攫取世界财富，依然风光无限。美元霸权就像一只“看不见的

手”，为其发行者带来了无尽的好处。首先，与其他货币相比，美元是

世界货币，美国在购买别国的商品、劳务或进行对外投资时，可以通过印发美元来支付；其次，凭着美元的优势地位，美国能把贸易赤字这种别人眼中的困境，变成对自己大大有利的肥差；此外，美国还可以利用美元贬值减轻外债，如果美元的浓度被稀释，国外债权人以各种方式持有的借条也会相应缩水。

除了用“看不见的手”，山姆大叔还明着在世界各地“剪羊毛”。

1985年，一场特殊的会议在纽约广场饭店举行，美国主导日本、联邦德国、法国以及英国达成干预外汇市场的协议，在国际外汇市场大量抛售美元，继而形成市场投资者抛售狂潮，导致美元持续大幅度贬值，增加了美国产品的出口竞争力，改善了美国国际收支不平衡状况。

然而，这是一个零和游戏，美国得益，其他各国却损失惨重，其中日本最惨，至今都没翻过身来。

“广场协议”的教训，或许就是如今“安倍经济学”主导日元贬值的原因。

美元横行已有七十年

美元这么任性，它的霸权地位是如何获得的呢？

二战之前，世界各国普遍采用金本位的货币制度，黄金是当之无愧的货币之王。当时，“日不落帝国”的英镑代替黄金执行着国际货币的各种职能。

二战结束后，远离战争创伤的美国一跃成为资本主义世界的主导国家，美元也取代英镑的“头把交椅”的地位，成为最主要的国际货币。

1944年，布雷顿森林体系确立了美元与黄金挂钩、其他国家货币

与美元挂钩（或者不规定含金量而规定与美元的比价，直接与美元挂钩，或者规定含金量，同时按美元的含金量与美元建立固定比价，间接与美元挂钩的）的“双挂钩”原则。

至此，美元成为“首席”货币，地位等同于黄金——— 至今，仍有一些国家习惯于将美元称为“美金”。

美元的“名分”确定后，美国通过“马歇尔计划”对欧洲进行经济援助，同时积极推动美欧间的国际贸易；这样，美国不仅推动了商品输出，而且扩张了美元通行的地区和领域。当时，不可一世的美国还以稳定币值为名，要求世界贸易中的初级商品交易如石油、矿石、谷物等，都要用美元结算，以此逐步确立了美元实际上的霸权地位。

此后20多年，随着世界经济的逐步复苏，各国由“美元匮乏”逐渐变成“美元过剩”，一些国家开始拿着过剩的美元找美国兑换黄金。1971年，穷于应对的尼克松政府“耍赖”宣布停止美元兑换黄金，随后美元对黄金急剧贬值，并产生连锁反应；1973年，布雷顿森林体系彻底崩溃。

虽然美元与黄金脱钩了，但是美国政府发现，能与美元媲美的其他货币还不存在，美元仍然是最受欢迎的国际货币。

之后，美国向落后的国家和地区提供经济援助，为美元在这些地方乃至全球的自由流动开辟道路；美国还想方设法向别国的金融主权渗透，比如1985年的“广场协议”，就是通过操纵汇率保证美元利益，从而使美元登上了霸主宝座。

从布雷顿森林体系确立到现在，美元已经在“头把交易”上坐了70年。货币一家独大也会产生垄断，谁能挑战美元的地位呢？目前，中国被誉为全球经济的“第一推手”，人民币支付能力和范围正在逐步增加，能否挑战美元让人拭目以待。

中国外汇交易中心公布的数据显示：2014年12月31日，1美元可兑换人民币6 . 1190元；2014年12月30日，1美元可兑换人民币6 . 1224元。

虽然仅相差一天，可不同货币之间的兑换比例一夜之间全都发生了变化；那么，全世界上百种货币的汇率是如何确定的呢？

金本位背景下的汇率比较容易确定，两国货币的汇率由货币的铸币平价来决定。例如，1925年至1931年，1个英镑金币的重量为123 . 27447格令，成色11／12，即含113 . 0016格令纯金；1个美元金币的重量为25 . 8格令，成色9／10，即含23 . 22格令金，于是，英镑与美元之间的汇率是113 . 0016／ 2 3 . 2 2 = 4 . 8 6 6 6，即 1英镑等于4 . 8666美元。

1944年布雷顿森林体系建立后，汇率制度还是以美元为中心的固定汇率制，核心是双挂钩：一是美元与黄金挂钩，确定l盎司黄金等于35美元的黄金官价；二是其他国家货币与美元挂钩。

布雷顿森林体系崩溃后，各国纷纷放弃了与美元的固定比价，普遍实行浮动汇率制。没有了黄金，商品成为体现纸币价值的唯一选择，而能够体现纸币价值的商品，只能是那些能够进行国际交换的商品，因为只有具有不同国别价值的同种商品，才具有相同的国际价值量。

各国货币对这些具有相同国际价值量的商品的交换比价的不同，实际上体现了各国货币本身所代表的价值量的不同，而两国货币各自所包含的贸易商品的国际价值量的比值，就是两国货币之间的汇率。

本版稿件参考资料来源：新华社、《第一财经日报》、《金融的解释》等

货币战争

美元发动的三次货币战争

第第一一次次时时间间：：11997711年年

背景“布雷顿森林体系”崩塌

对象石油输出国组织

手段开印美元，让美元贬值

结果美元汇率指数从1971年的大约110

点，下跌至1974年的90多点，全球经济在1971年至1980年出现

通货膨胀

第第二二次次时时间间：：11998800年年前前后后

第第三三次次时时间间：：11999900年年前前后后

背景日本经济崛起威胁到美国

对象日本

手段逼迫日元升值，从1985年的1美元兑换约240

日元，升到1989年初的1美元兑换80多日元

结果1987年至1989年之间日本房价股价飙

升，引发巨大资产泡沫，1990年起泡沫破灭

背景亚洲新兴经济体兴起

对象中国台湾、中国香港、韩国、泰国、

马来西亚等新兴经济体

手段迫使货币升值

结果巨量美元资本涌入，引发资产

泡沫

制制图图//苗苗楠楠