Fonti di finanziamentoFonti di finanziamentoPer l’esercizio dell’attività

d’impresa è necessario sostenere dei costi iniziali e precedenti il conseguimento dei ricavi per acquisire i beni mobili e immobili.

Si genera perciò un fabbisogno di mezzi finanziari per far fronte con regolarità agli impegni assunti con i fornitori

Fonti di finanziamentoFonti di finanziamentoDistinzione tra:

◦capitale proprio, costituito dagli apporti effettuati dal proprietario o dai soci e dagli accantonamenti di utili non distribuiti;

◦il capitale di debito, coincidente con l’indebitamento verso terzi per finanziamenti ricevuti da risparmiatori, fornitori o da banche, da remunerare con gli interessi.

Sconto di pagherò Sconto di pagherò direttidiretti

I pagherò diretti sono effetti emessi all’ordine della banca

L’operazione di sconto di pagherò diretti prende il nome di sovvenzione cambiaria

E’ denominata “sconto” di pagherò diretto in quanto la banca finanziatrice mette immediatamente a disposizione in c/c il valore attuale dell’effetto

Sconto di pagherò Sconto di pagherò direttidiretti

ScrittureDiversiBanca c/c 71.440interessi passivi bancari 1.560

A banca c/sovv. Camb. 73.000

rilasciato pagherò diretto a 120 gg

Banca c/sovv. Camb, a banca c/c73.000

Estinto pagherò diretto

MutuiMutuiIl mutuo passivo è un

finanziamento generalmente a medio/lungo termine, effettuato da terzi, che l’azienda deve restituire a scadenze prefissate corrispondendo anche un interesse

MutuiMutuiScritture

Banca c/c a mutui passivi 120.000

Int. pass. su mutui a banca c/c3.000

MutuiMutuiI mutui attivi: le imprese possono

erogare mutui per impiegare i fondi in società controllate e collegate

MutuiMutuiScritture

Mutui attivi a Banca c/c100.000

Assegni a Int. attivi su mutui 3.000

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariLe rilevazioni contabili relative a un prestito

obbligazionario riguardano:◦ l’emissione;◦ il versamento degli obbligazionisti;◦ i costi del collocamento;◦ la liquidazione e il pagamento degli interessi;◦ gli assestamenti di fine esercizio;◦ il rimborso del prestito obbligazionario

L’emissione del prestito può dare luogo ai seguenti casi:◦ prezzo di emissione uguale al valore nominale:

emissione alla pari;◦ prezzo di emissione inferiore al valore nominale:

emissione sotto la pari◦ prezzo di emissione superiore al valore nominale:

emissione sopra la pari.

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionari Scritture

emissione alla pari:Obbligazionisti c/sottoscrizione a prestito obb.

3.000.000Emesso prestito obbligazionario alla pari

emissione sotto la pari:diversi a prestito obbligazionario 2.940.000obbligazionisti c/sottoscrizione 2.940.000disaggio su prestiti 60.000emesso prestito obbligazionario sotto la pari

emissione sopra la pariobbligazionisti c/sottoscrizione a diversi

3.006.000a prestito obb. 3.000.000a aggio su prestiti 6.000

emesso prestito obbligazionario sopra la pari

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariVersamento degli obbligazionisti

Il giorno in cui gli obbligazionisti versano le quote sottoscritte può:

◦coincidere con la data in cui iniziano a maturare gli interessi del prestito obbligazionario;

◦essere posticipato rispetto alla data in cui iniziano a maturare gli interessi del prestito obbligazionario.

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariVersamento degli obbligazionisti

◦ ScrittureCaso a)Banca c/c a obbligaz.

c/sottoscriz. 3.000.000

Caso b)Banca c/c a diversi

3.011.803,2A obbligaz. c/sottoscriz.

3.000.000A interessi su obbligaz.

11.803,2

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariCollocamento: Il collocamento del

prestito obbligazionario è curato spesso dalle banche che addebitano i costi d’emissione e gli oneri di promozione.

Disaggio su prestiti a banca c/c 2.000

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariLiquidazione e pagamento degli

interessi: Per la rilevazione degli interessi si utilizza un apposito conto di debito (obbligazionisti c/interessi), in quanto non c’è una perfetta coincidenza tra il momento della liquidazione e quello del pagamento

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionari

Scritture: liquidazione e pagamento degli

interessi

Interessi su obbligaz. a obbligaz. c/int . 60.000

Rilevati interessi maturati sul prestito obbligazionario

Obbligaz. c/int. a banca c/c 60.000Addebito in conto per gli interessi maturati pagati a

mezzo banca

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariScritture di assestamento di fine

esercizioLe scritture di assestamento da

effettuare alla fine dell’esercizio riguardano:

il trattamento del disaggio d’emissione e di altri eventuali oneri patrimonializzati sotto detta voce;

la rilevazione del rateo per gli interessi già maturati.

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariScritture di assestamento di fine

esercizioAmmortamento disaggio disaggio d’emissione su prestiti a 3.000Rilevata quota disaggio d’emissione di competenza

dell’esercizio.

Interessi passivi su prestiti obbligazionari a a ratei passivi

30.165,6Rilevati interessi di competenza per 91 giorni su un

semestre di 181 giorni

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariRimborso del prestito

obbligazionario: le principali modalità di rimborso si realizzano mediante:◦ estrazione a sorte,◦ acquisto sul mercato con rimborso

graduale del valore nominale (defalcazione)

◦ rimborso totale alla scadenza.

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionari

Rimborso mediante estrazione a sorte: Ogni anno vengono estratti a sorte e

rimborsati un certo numero di titoli.L’estinzione può avvenire:a) mediante estrazione a sorte di titoli

rimborsati al valore nominaleb) mediante estrazione a sorte di titoli

da rimborsare “sopra la pari”.

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionari Rimborso mediante estrazione a sorte:

◦ Scritturea. estinzione mediante estrazione a sorte di titoli rimborsati al valore

nominaleprestito obbligazionario a obbligazioni estratte 200.000sorteggiate obbligazioni al valore nominaleobbligazioni estratte a banca c/c 200.000pagate obbligazioni estratte

b. estinzione mediante estrazione a sorte di titoli da rimborsare sopra la pari

diversi a obbligazioni estratte 201.000prestito obbligazionario 200.000obbligazioni estratte 1.000 sorteggiate obbligazioni a prezzo superiore al valore nominaleobbligazioni estratte a banca c/c

201.000pagate obbligazioni estratte.

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariRimborso tramite acquisto sul

mercato: Il rimborso può avvenire anche con l’acquisto sul mercato, da parte dell’azienda, delle proprie obbligazioni e del successivo annullamento

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariRimborso tramite acquisto sul mercato: scritture

La società Omega acquista, in data 18/07/n, 200 obbligazioni sociali del valore nominale di 1.000 euro a 95 + i (i = 1).

Acquisto sotto la pariDiversi a banca c/c 192.000Acquistate 200 obbligazioni socialiObbligazioni sociali 190.000Interessi su obbligazioni 2.000

Prestito obbligazi. a diversi 200.000

a obbligazioni sociali 190.000

a utili su titoli 10.000

Prestiti obbligazionariPrestiti obbligazionariRimborso graduale del valore nominaleIl rimborso può avvenire per defalcazione,

cioè per rimborso di una parte del valore nominale.

Ridotto il valore nominale delle 3.000 obbligazioni costituenti il prestito in corso da 1.000 euro nominali a 800 euro nominali.

Prestito obbligazi. a obbligaz. c/rimb. 600.000

Ridotto il valore nominale delle obbligazioniObbligaz. c/rimborso a banca c/c

600.000Per annullamento obbligazioni sociali

Obbligazioni Obbligazioni convertibiliconvertibili

L’obbligazionista ha la facoltà di scegliere se rimanere creditore della società o se diventare socio, convertendo le obbligazioni in azioni, entro un determinato periodo di tempo e a un certo rapporto di cambio prefissato.

Le obbligazioni convertibili non possono essere emesse per un importo inferiore al loro valore nominale.

Obbligazioni Obbligazioni convertibiliconvertibili

Conversione direttaGli obbligazionisti hanno la possibilità

di convertire le obbligazioni in azioni della stessa società, la conversione diretta può essere:◦ alla pari, quando il valore nominale delle

obbligazioni convertite è uguale a quello delle azioni sottoscritte;

◦ sopra la pari, quando la conversione consente alla società di aumentare il capitale sociale in misura inferiore a quello delle obbligazioni convertite.

Obbligazioni Obbligazioni convertibiliconvertibili

Conversione direttaScritture

◦ conversione in 200 azioni del valore nominale di 1.000 euro;

◦ conversione in 150 azioni del valore nominale di 1.000 euro.

conversione alla pariprestito obb, conv. a capitale sociale 200.000aumento del capitale per conversione di obbligazioni

b) prestito obb. Conv. a diversi 200.000a capitale sociale 150.000a riserva sop.azioni 50.000

Obbligazioni Obbligazioni convertibiliconvertibiliConversione indirettaAi sottoscrittori sono offerte, in

cambio delle obbligazioni, azioni di altre società, detenute nel portafoglio della società mittente. In tali casi si potranno avere delle plusvalenze o delle minusvalenze a seconda dei rapporti di cambio stabiliti.

Conversione indirettaConversione indiretta

PlusvalenzaPrestito obbligazionario a diversi

20.000A partecipazioni 14.000A utili su titoli6.000

MinusvalenzaDiversi a partecipazioni

21.000Prestito obbligazionario

20.000Perdite su titoli

1.000

PartecipazioniPartecipazioni

Le partecipazioni rappresentano un investimento nel capitale di un’altra impresa, siano esse azioni o quote.

Le principali classificazioni delle partecipazioni riguardano:◦le caratteristiche principali◦la percentuale di possesso◦Il rapporto di partecipazione

PartecipazioniPartecipazioniSecondo la normativa civilistica

le operazioni in titoli partecipano alla formazione del reddito d’esercizio attraverso le plusvalenze (utili su titoli) o le minusvalenze (perdite su titoli) che si realizzano con la vendita.

PartecipazioniPartecipazionimetodologie di funzionamento dei conti

- Metodo a costi e costi: ◦ Acquisto di partecipazioniPartecipazioni a Banca c/c 20.000

◦ Vendita di partecipazioniprezzo di vendita superiore al prezzo di acquisto (utile)Banca c/c a diversi 12.600

Partecipazioni 12.000Utili su partecipazioni

6.000prezzo di vendita inferiore al prezzo di acquisto (perdita)

Diversi a Partecipazioni 4.000Banca c/c 3.800Perdite su partecipazioni 200

PartecipazioniPartecipazionimetodologie di funzionamento dei

conti- Metodo a “costi, ricavi e rimanenze”Acquisto di partecipazioni

Partecipazioni a Banca c/c 20.000

Vendita di partecipazioniBanca c/c a Partecipazioni

12.600

L’utile (o la perdita) derivante dalle operazioni in titoli viene rilevato alla fine dell’anno al momento della valutazione dei titoli rimasti in portafoglio

Partecipazioni a utili su partecipazioni 400