Presentacin de PowerPoint

CARRERA:CONTADOR PBLICO

MATERIA: PLANEACION FINANCIERA

DOCENTE:C.P: Sandra Elba Delgado Soto

UNIDAD 1:Administracin Del Efectivo y Valores Negociables

INTRGRANTES:Arrieta Santiago pedroDel ngel Martnez Mario

TANTOYUCA VER, 24 DE FEBRERO DEL 2015

INSTITUTO TECNOLGICO SUPERIOR DE TANTOYUCA

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INTRODUCCION

1.2 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES El efectivo y los valores negociables son los activos mas lquidos de una empresa.

Es toda gestin que realiza la empresa con relacin al activo circulante corriente ms lquido, es decir: caja, bancos, valores negociables. Esta gestin implica determinar el flujo mas conveniente de ingresos y egresos.

La administracin del efectivo comprende el manejo del dinero de la organizacin y obtener as la mayor disponibilidad de efectivo y el mximo de ingresos por intereses sobre cualquier fondo que no se este utilizando

Concepto Administracin del efectivo Principios Bsicos Para La Administracin De EfectivoExisten cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la prctica conduce a una administracin correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada. Estos principios estn orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos (entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr el mximo provecho.

PRIMER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivoEjemplo: -Incrementar el volumen de ventas. -Incrementar el precio de ventas. -Mejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de contribucin). -Eliminar descuentos.

SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo" Ejemplo: - Incrementar las ventas al contado. - Pedir anticipos a clientes. - Reducir plazos de crdito.

TERCER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero" Ejemplo: - Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores. Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa. - Hacer bien las cosas desde la primera vez (disminuir los costos de no tener calidad)

CUATRO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero" Ejemplo: - Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles. - Adquirir los inventarios y otros activos en el momento ms prximo a cuando se

Los Valores Negociables son instrumentos a corto plazo del mercado de dinero que producen intereses y en las que se invierten las empresas, utilizando los fondos de efectivo temporalmente ociosos.

Concepto Valores negociables Motivos para mantener efectivoMotivo de transacciones: hacer frente a pagos que surgen en el curso normal del negocio tales como compras, sueldos, impuestos y dividendos. Que surgen diariamente en el curso de los negocios.Motivo especulativo: tomar ventajas de oportunidades temporales, tales como una sbita baja en el precio de una materia prima.Motivo de precaucin: mantener un colchn de seguridad o un amortiguador para hacer frente a necesidades de efectivo no esperadas.

Jhon Maynar K eynesMtodos para Agilizar los ingresos de efectivoLos diferentes mtodos de cobro y desembolso que emplea una compaa para mejorar su eficiencia en la administracin de efectivo constituyen los dos lados de la misma moneda.CobrosPasos que toma la empresa desde el momento en que vende un producto o servicio hasta que recibe los cheque del cliente para convertiros en fondos que puede utilizar.Simplificar la preparacin y el envi de facturas.Acelerar el envi de pagos de los clientes a la empresa.Reducir el tiempo en que los pagos recibidos se quedan en la empresa como fondos aun no cobrados.

Flotacin de cobranza El cliente enva el chequeLa empresa recibe el cheque La empresa deposita el cheque El banco de la empresa acredita el cheque Flotacin de envi: tiempo de entrega del cheque Flotacin de disponibilidad: tiempo que tarda el cheque en ser liberado por el sistema bancario.Flotacin de proceso: tiempo que tarda una compaa en el proceso interno del cheque.Fltacion de deposito: tiempo durante el cual un cheque recibido por la empresa sigue como fondos no cobrados.Flotacion de cobranza: tiempo total entre el envio del cheque por el cliente y la disponibilidad de efectivo para la empresa.Flotacin de cobranza

Flotacin de cobros: tiempo total entre el envi del cheque por correo por un cliente y la disponibilidad de efectivo para la empresa.Flotacin de correo

Flotacin de correo : tiempo que el cheque esta en el correoFlotacin de procesamiento

Flotacion procesamiento: tiempo que le toma a una compaa, procesar el cheque internamente. Flotacin disponibilidad

Flotacion disponibilidad: tiempo consumido en liquidar el cheque a travs del sistema bancario.Flotacin deposito

Flotacin deposito : tiempo durante el cual el cheque recibido por la empresa permanece como fondos sin cobrar.Conversin de cuentas por cobrar (CCC)Banco concentrador Juego con la flotacinControl con el desembolso Mtodos de cobros y desembolsos MEJORAS EN LA COBRANZARetardar los pagos de efectivoPago con letra de cambio (PLC)Desembolsos de nomina y dividendos.Cuentas con saldo cero (CSC).Conversion de cuentas por cobrar(CCC)Permite enviar los pagos con cheques a un lockbox a otro sitio de recoleccin para convertiros en dbitos de la cmara de compensacin automatizada (automated clearing house, ACH). Los pagos convertiros en dbitos de la ACH dejan de ser cheques. Se liberan electrnicamente atreves de la infraestructura de la ACH y se reportan como elementos de esta ultima. Los cheques de papel originales, una vez que se convierten en efectivo, se destruyen.

Mejoras en la cobranza

Banco concentrador La empresa que usa una red de lockboxes y la que tiene numerosos puntos de venta que reciben fondos en el mostrador tienen algo en comun. Ambas tendrn saldos de depsitos en varios bancos regionales. Cada empresa vera que tiene ventajas al desplazar todos estos depsitos a un punto central, que se le conoce como banco centrador.Mejora el control de las entrada y salidas del efectivo de la compaa.Reduce los saldos inactivosPermitir mas inversiones de efectivo

Mejoras en la cobranzaControl con el desembolso Combinacin de pagos rpidos y desembolsos lentos dar como resultado una mayor disponibilidad de efectivo.Retrasar Los Pagos

Pago con letra de cambio (PLC).Una manera de retrasar los desembolsos es usar el pago con letra de cambio (PLC). A diferencia de un cheque comn, la letra de cambio no se paga a la vista.Retrasar Los Pagos

Desembolsos de nomina y dividendos. Muchas compaas mantienen cuentas separadas para los pagos de nomina. Para minimizar el saldo en esta cuenta, la empresa debe predecir cuando se presentaran los cheques emitidos para su pago. Si el dia de pago es un viernes, no todos los cheques se cobran ese dia. Entonces la empresa no necesita tener fondos deositados para cubrir toda la nomina.Retrasar Los PagosCuenta con saldo cero. (CSC)El uso de un sistema de cuenta con saldo cero (CSC), que ofrecen muchos bancos grandes, elimina la necesidad de estimar con exactitud y tener fondos en cada cuenta de retiros. En este sistema, una cuenta maestra de retiros da servicio a todas las cuentas subsidiarias. Cuando se liberan los cheques al final de cada da, el banco automticamente transfiere suficiente dinero de la cuenta maestra a cada cuenta de retiro para cubrir los cheques presentados.

1.2.1 Ciclo de cajaEs el tiempo (das) que transcurre a partir del momento que la empresa efecta un desembolso real de caja por la compra de materias primas, hasta el momento en que se cobra recupera realmente por la venta del producto terminado

Es el mecanismo que establece la relacin que existe entre los pagos y los cobros; es decir, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa compra la materia prima hasta que se efecta el cobro por concepto de la venta del producto terminado o el servicio prestado.

Ciclo de caja = das de cuentas por cobrar + das de inventario das de cuentas por pagarConcepto El ciclo de flujo de efectivo o ciclo de caja no es masque las diferentes etapas que hay que recorrer desde el momento en que se adquieren los inventaros, el periodo de transformacin a productos terminados, las etapas del proceso de venta y distribucin, hasta el momento en que se generan realmente el efectivo producto de la venta, es decir, cuando se hacen efectivo las cuentas por cobrar, el cual va a ser utilizado para cancelar las deudas en que se incurrieron para la trasformacin de materia primaEjemploRotacin de Inventarios: 10 das Promedio de Cobranzas:15das Promedio de Cuentas por Pagar: 20dasCiclo de caja

1.2.2 Ciclo operativoEl tiempo que transcurre entre el momento en que esta consume materia prima y requiere de mano de obra para el proceso de produccin(esto es cuando inicia la generacin del inventario) y el momento en que se realiza el cobro en efectivo resultante de la venta del producto terminado, en cuya elaboracin se utilizaron los insumos de productos mencionados. Este ciclo esta integrado por dos componentes: La antigedad promedio del inventario y el periodo de cobranza promedio de ventas. As ,el ciclo de Operacin(CO) de una empresa es la suma de la antigedad del inventario(API) y el periodo de cobranza promedio(PCP)

CO = API + PCP

Toda empresa tiene un ciclo operativo, el cual se tiene que revisar y estudiar con el fin de ser lo ms preciso posible al determinar su duracin, ya que es la base que tienen los gerentes, administradores o toda persona que toma decisiones en la organizacin.Dicho ciclo comprende el tiempo promedio que transcurre desde el momento en que la empresa realiza una compra, (materia prima), hasta el momento en que se hace efectivo el cobro por la venta realizada de la compra hecha en un principio. Este periodo de tiempo es el ciclo operativo que entre ms exacto ser mejor para las personas encargadas de lagestin administrativay financiera de la organizacin.Pero dentro de toda la operacin en este crculo, existen diferentes ciclos que cumplen con un objetivo especfico, estos son:

Ciclo operativoCICLO DE EGRESOS: este a su vez se divide en 2, ciclo de compras yciclo de nmina.Ciclo de compras: es decir, la adquisicin de bienes y recursos para que la empresa cumpla con su fin, aqu se realizan las rdenes de compra, cotizaciones, ejecucin de compras, cuentas por pagar entre otras.Ciclo de nomina: todas aquellas erogaciones de efectivo referentes al pago de mano de obra, su reclutamiento y contratacin.CICLO DE CONVERSIN: todas aquellas actividades que sean necesarias para la manufactura del producto.CICLO DE INGRESOS: que engloba todas aquellas funciones que se requieran y que estn relacionadas con la venta de productos y servicios a clientes, esta actividades incluyen envos, facturacin, cobro, servicio postventa, entre otras. En pocas palabras es la etapa en la que se intercambia los servicios o productos por efectivo.

ejemploUna empresa vende a crdito toda su mercadera. Sus condiciones de crdito exigen de sus clientes el pago a 60 das. De acuerdo con los calculo de la empresa, le lleva 85 das en promedio fabricar almacenar y finalmente vender un producto terminado. En otras palabras la antigedad promedio del inventario(API) de la empresa es de 85 das. Los clculos del periodo de cobranza promedio(PCP) indican que la empresa le lleva un promedio de 70 das para liquidar sus cuentas por cobrar.Solucin:Al sustituir API= 85 das y PCP=70 das en la Ecuacin(CO= API+PCP), resulta que el Ciclo de Operacin de la empresa es de 155 das(85+70). 1.2.2 Oportunidades de inversinEn general, las empresas tratan de mantener algn nivel meta de efectivo para satisfacer sus necesidades para transacciones y/o requerimientos de saldos de compensacin. Pero mas alla de eso, con frecuencia encontramos empresas que invierten en valores comerciales a corto plazo. Portafolio de valores comercialesEs til pensar en el portafolio de la empresa de valores comerciales a corto plazo como si fuera un pastel dividido en tres pedazos ( no necesariamente iguales). En el cual una porcin del pastel consiste en los valores comerciales que actan como reserva para la cuenta de efectivo de la compaa.

Segmento de efectivo rpido ($ R): saldo optimo de valores comerciales que se conservan para ocuparlo en caso de deficiencias probables en la cuenta de efectivo de la empresa.Segmento de efectivo controlable ($ C): Valores comerciales conservados para satisfacer flujos de salida controlables ( conocidos), como impuestos y dividendos.Segmento de efectivo libre ($ L): valores comerciales libres ( es decir, disponibles para fines todava no designados).

Requisitos para invertir en vaores comercialesSeguridad: la prueba bsica que deben pasar los valores comerciales se refiere ala seguridad del principal, esto es, la probabilidad de obtener la misma cantidad de dinero invertido originalmente.Bursatilidad. La bursatilidad ( o liquidez) de un valor se relaciona con la habilidad del poseedor para convertilo en efectivo con rapidez.Rendimiento. El rendimiento, o retorno, sobre un valor se relaciona con el inters y/o la apreciacin del principal por el valor.Necesidades de la empresa

Iguale valores con necesidades despus de tomar en cuenta las consideraciones ( determine la composicin de la cuenta de valores negociables a corto plazo, al tener en mente la compensacin entre el riesgo y rendimiento. Valores de mercado de dineroValore de tesoreraConvenios de recompra.Etc.

Consideraciones principales

Seguridad Bursatilidad Rendimientovencimiento

Valores de tesorera Los valores de tesorera de estados unidos son obligaciones directas del gobierno de estados unidos e implica toda su fe y crdito. Las obligaciones de la tesorera de estados unidos constituyen el segmento mayor de los mercados de dinero. Los principales valores emitidos son documentos para anticipacin de impuestos, certificados y bonos.Convenios de recompra El convenio de recompra o repo es la venta de valores a corto plazo por parte del negociante al inversionista con el compromiso del negociante de recompra de los valores en un momento especifico en el futuro. El inversionista recibe un determinado rendimiento mientas tenga en su poder el valor.Valores de entidad federal Las obligaciones de varias entidades del gobierno no federal estn garantizadas por la entidad que emite el valor, pero no por el propio gobierno de estados unidos.

Aceptaciones bancarias Las aceptaciones bancarias (BA) son giros temporales emitidos contra el banco por una empresa ( el emisor o girador) que son aceptados por los bancos y se utilizan para finaciar el comercio extranjero.Al aceptar el giro, un banco promete pagarle a su tenedor una cantidad de dinero establecida al vencimiento.Papel comercial El papel comercial esta representado por pagares a corto plazo no garantizados, emitidos por empresas financieras y ciertas empresas industriales. El papel comercial se puede vender, bien sea en forma directa o a travez de proveedores que actan como intermediarios. Certificados de deposito negociable El certificado negociable de deposito (CD) es un deposito de tiempo negociable en un banco comercial o institucin de ahorros, de alta denominacin que paga una tasa de inters fija o variable para un tiempo especifico. Los vencimientos originales normalmente van de 30 das a 12 meses.