Cổ phiếu bất động sản đi xuống Biến động thị trường · mã VIC, VHM, NLG...

Bloomberg: KISVN <GO> Trang 1

XIN CHÀO VIỆT NAM

15-11-18

Biến động thị trường

15/11 1T (%) 3T (%)

VN Index 897 -5.7% -6.7%

GTGD 4,059 (Tỷ đồng)

Khối ngoại mua ròng -359 (Tỷ đồng)

Nguồn: Bloomberg-Finpro

Trái phiếu và Hàng hóa

15-11 1T 3T

Lãi suất TPCP 1 năm 4.318% 4.125% 4.100%

Lãi suất TPCP 3 năm 4.485% 4.350% 4.313%

Lãi suất TPCP 10 năm 5.213% 5.063% 5.050%

Dầu WTI ($/thùng) 56.28 71.78 65.01

Vàng ($/oz) 1,211 1,227 1,175

Nguồn: Bloomberg

Dự phóng LNDN của KISVN

2017 TTM 2018E 2019E

Tăng trưởng LNDN (%)

27.8% 28.8% 23.9% 15.2%

PER Forward (x)

18.4 16.5 15.2 13.2

Phạm Tấn Phát

(+84 28) 3914 8585 - Ext: 1468

[email protected]

www.kisvn.vn

Trần Trương Mạnh Hiếu

(+84 28) 3914 8585 - Ext: 1464

[email protected]

www.kisvn.vn

Cổ phiếu bất động sản đi xuống

Bản đồ giao dịch

Chú thích: trục ngang – biến động giá, trục dọc – giá trị giao dịch (tỷ đồng)

0

100

200

300

400

500

600

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

11/17 02/18 05/18 08/18 11/18

Tri

ệu

Th

ou

san

ds

Biến động VN-Index 1 năm

HPG

VCGROS

SBTFLC CTGPVSACBVJCMBBVNMHDBVICVPB

GASBIDSTBVCB HNGPDRASM NVLMWG PVDGEX SSIGMD MSN OGCHSG PLXVCS VNDTNG TCBDXGVHM VREANVVHCHBC SHBIDI HAGPNJCTITCMAAA HCM

-50

0

50

100

150

200

250

300

-12% -7% -2% 3% 8%

Thị trường chứng khoán tiếp tục điều chỉnh phiên thứ 3 liên tiếp. VN-Index

giảm 0.42% đóng cửa tại mức 897 điểm với thanh khoản duy trì ở mức thấp

với hơn 134 triệu cổ phiếu khớp lệnh tương đương 2,502 tỷ đồng giá trị.

Bên bán chiếm ưu thế nhưng không lớn khi có 159 mã giảm so với 122 mã

tăng. Chỉ số VNMid-Index, VNSmall-Index và đặc biệt là VN30-Index đi xuống

0.42%, 0.16% và 0.75%.

Bất động sản và chứng khoán chịu ảnh hưởng tiêu cực với tâm điểm là các

mã VIC, VHM, NLG HCM và SSI. Thêm vào đó, một số cổ phiếu lớn như

GMD, HPG, HSG và PNJ cũng suy yếu trên 1%, đặc biệt SBT giảm sàn.

Trái lại, ngân hàng đi ngược xu hướng chung với VCB, BID và CTG. Không

những vậy, SAB, NVL, VRE, GAS và MSN đóng cửa trong sắc xanh giúp thị

trường tránh được phiên giảm sâu.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với mức độ gia tăng trên HSX, 359 tỷ đồng. VIC,

HPG và HDB bị bán ra nhiều nhất với giá trị 347 tỷ đồng, 50 tỷ đồng và 19 tỷ

đồng. Ở chiều ngược lại, khối này tập trung mua vào HCM, VNM và

E1VFVN30.

Nhận định thị trường: Thị trường tiếp tục rung lắc khi VN-Index kiểm định

đáy cũ tháng 10/2018, vùng 880-890 điểm. Rủi ro hệ thống duy trì ở mức

cao. Vì thế, nhà đầu tư nên tiếp tục tập trung vào việc quản trị rủi ro do sự

điều chỉnh vẫn chiếm ưu thế trên các khung thời gian lớn.

mailto:[email protected]

Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC

15/11/2018 Trang 2 Bloomberg: KISVN <GO>

Phân tích kỹ thuật

VN-Index

Hỗ trợ 1: 880-890 Kháng cự 1: 935-940

Hỗ trợ 2: 800-810 Kháng cự 2: 1,070-1,080

Quan điểm kỹ thuật 20 ngày - VN-Index

VN-Index tiếp tục nhịp điều chỉnh với khối lượng đạt xấp xỉ trung bình 10 phiên gần nhất với 134 triệu đơn vị. Trong khi đó, độ rộng thị

trường không quá hẹp với 123 mã tăng so với 159 mã giảm.

Ở góc độ ngắn hạn (20 ngày), VN-Index đang trong nhịp rung lắc điều chỉnh nhưng giá vẫn đang duy trì trên vùng hỗ trợ 880-890 điểm.

Tín hiệu đảo chiều mẫu hình Shooting Star hình thành phiên 08/11 phản ánh nhịp điều chỉnh ngắn hạn nhưng chưa thay đổi xu hướng hồi

phục từ đầu tháng 10/2018. Các chỉ báo kỹ thuật đang không đồng thuận với RSI đã cắt xuống MA (10) trong khi MACD vẫn đang cho

mua. Tuy nhiên, chúng tôi tiếp tục bảo lưu quan điểm nhịp hồi phục từ cuối tháng 10 vẫn đang duy trì với vùng 880-890 điểm không được

vi phạm.

Ở góc độ trung hạn, xu hướng trung hạn đang là điều chỉnh khi chỉ số phá vỡ đường trendline hỗ trợ trung hạn đồng thời cũng đã hoàn tất

mẫu hình sóng Flat (đánh dấu A-B-C) với sóng C đã kết thúc tại 1,027 điểm. Kháng cự trung hạn cho VN-Index tương ứng vùng 950 điểm

hay trendline kháng cự trung hạn.

Hành động

Giá đang trong nhịp điều chỉnh ngắn hạn nhưng chưa vi phạm vùng hỗ trợ quan trọng 880-890 điểm. Qua đó khả năng nhịp hồi phục từ

đầu tháng 10 vẫn đang duy trì. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu hiện tại nếu vùng đáy 880-890 điểm hỗ trợ tốt



Thống kê thị trường

SÀN GIAO DỊCH HSX

Tăng / Giảm

Tăng / Giảm (%)

Thống kê tăng/giảm

VN-Index 897

-3.78 -0.4%

SL CP tăng giá 122

KLGD ('000 cổ phiếu) 166,086

23,820 16.7%

SL CP giảm giá 159

GTGD (tỷ VND) 4,059

665 19.6%

SL CP không đổi 91

Top 5 cổ phiếu Leader

Top 5 cổ phiếu Laggard

Top 5 CP thanh khoản (GD khớp lệnh)

Mã CP Giá Tăng/ Giảm

Tác động Index


Tác động Index

Mã CP Giá KLGD GTGD

VND VND Điểm

VND VND Điểm

VND triệu cp tỷ đồng

BID 31,000 1,000 1.07

VIC 91,700 -3,000 -2.986

HPG 35,000 6.83 240.6

SAB 245,000 2,000 0.40

BVH 94,000 -4,000 -0.874

ROS 36,800 3.24 116.6

NVL 72,000 1,100 0.31

VPB 19,000 -850 -0.651

SBT 21,150 4.27 93.6

VCB 53,400 200 0.22

HPG 35,000 -800 -0.530

FLC 5,220 15.08 79.8

VRE 30,400 350 0.21

VHM 75,500 -300 -0.313

CTG 21,250 3.72 79.3

Top 5 Ngành Tăng

Top 5 Ngành Giảm

Ngành Tăng/ Giảm

Tác động Index


Tác động Index

% Điểm

% Điểm

TD không thiết yếu 0.5% -0.12

Bất động sản -1.2% -2.97

Dịch vụ tiện ích 0.3% 0.19

Nguyên vật liệu -1.1% -0.53

TD thiết yếu 0.3% 0.08

Khác -0.9% -0.01

Y Tế -0.2% -0.02

Tài chính -0.2% -0.38

SÀN GIAO DỊCH HNX

Tăng / Giảm

Tăng / Giảm (%)

Thống kê tăng/giảm

HNX-Index 101

-0.18 -0.2%

SL CP tăng giá 97

KLGD ('000 cổ phiếu) 36,526

2,843 8.4%

SL CP giảm giá 76

GTGD (tỷ VND) 486

46 10.5%

SL CP không đổi 199

Top 5 cổ phiếu Leader

Top 5 cổ phiếu Lagguad

Top 5 CP thanh khoản (GD khớp lệnh)


Tác động Index


Tác động Index

Mã CP Giá KLGD GTGD

VND VND Điểm

VND VND Điểm

VND triệu cp tỷ đồng

SHN 10,000 800 0.09

ACB 27,500 -100 -0.13

VCG 17,200 7.50 131.5

NTP 43,800 2,300 0.06

VCG 17,200 -1,200 -0.08

PVS 18,400 4.21 77.9

PVS 18,400 200 0.05

VGC 15,400 -200 -0.04

ACB 27,500 2.84 74.5

TV2 112,600 6,100 0.03

OCH 5,600 -400 -0.04

VCS 72,800 0.35 26.1

SJE 26,900 2,400 0.02

CEO 12,700 -300 -0.03

TNG 19,300 1.32 25.6

Top 5 Ngành Tăng

Top 5 Ngành Giảm


Tác động Index


Tác động Index

% Điểm

% Điểm

Khác 36.2% 0.00

Tài chính -0.3% -0.09

TD không thiết yếu 14.4% -0.03

CNTT 13.7% 0.00

TD thiết yếu 7.9% -0.01

Nguyên vật liệu 6.7% -0.04



Giao dịch khối ngoại

HOSE HNX

Top 5 CP nước ngoài mua ròng Top 5 CP nước ngoài mua ròng

Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng

VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng

HCM 56,000 12.6 0.0 12.6 VCS 72,800 0.2 0.0 0.2

VNM 117,000 29.2 17.3 11.9 BVS 12,900 0.2 0.0 0.2

E1VFVN30 14,170 10.6 0.0 10.6 DXP 12,400 0.1 0.0 0.1

SBT 21,150 10.3 0.0 10.3 TV2 112,600 0.1 0.0 0.1

VRE 30,400 11.6 1.7 9.9 HLD 12,700 0.1 0.0 0.1

Top 5 CP nước ngoài bán ròng Top 5 CP nước ngoài bán ròng

Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng

VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng

VIC 91,700 20.7 368.6 -347.9 VCG 17,200 0.0 118.6 -118.6

HPG 35,000 65.6 116.3 -50.8 VGC 15,400 0.0 3.8 -3.8

HDB 28,000 10.0 29.8 -19.8 WCS 126,000 0.0 0.0 0.0

GEX 24,800 0.0 7.0 -7.0 CEO 12,700 0.0 0.4 -0.4

GAS 90,400 0.4 7.2 -6.8 PVX 1,100 0.0 0.3 -0.3

-15,000

-10,000

-5,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000Diễn biến giao dịch khối ngoại

Giá trị Bán

Giá trị mua

Giá trị ròng

(VNDbn)



Thị trường phái sinh

Quan điểm kỹ thuật VN30-Index

Hỗ trợ 1: 860-870 Kháng cự 1: 910

Hỗ trợ 2: 800-830 Kháng cự 2: 930

Nhận định xu hướng: Chỉ số VN30-Index tiếp tục nhịp điều chỉnh áp sát ngưỡng hỗ trợ quan trọng 860 điểm. Mặc dù hồi phục về cuối

phiên nhưng cây nến vẫn là cây nến giảm có thân nến dài phản ánh lực cung còn đang khá mạnh. Vì vậy, khả năng rung lắc có thể sẽ còn

tiếp tục. Mặc dù vậy, chúng tôi vẫn nghiên về kịch bản nhịp hồi phục từ đầu tháng 10/2018 vẫn đang duy trì với vùng hỗ trợ quanh 860

điểm phát huy hiệu lực.

Chiến lược đầu tư: Thị trường tiếp tục rung lắc điều chỉnh. Tuy nhiên, giá hợp đồng tháng 12 đang áp sát vùng đáy cũ 859 điểm nên nhà

đầu tư có thể xem xét mở vị Long khi vùng hỗ trợ phát huy hiệu lực. Vị thế Short nên chờ đợi điểm vào thuận lợi hơn.

Long VN30F1812 với điểm vào vùng 862-864 điểm. Mục tiêu 872 điểm. Dừng lỗ tại 860 điểm.



HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Giá đóng cửa +/- +/- % KLGD KL Mở Ngày thanh toán

cuối cùng Thời gian còn lại

Đơn vị: Điểm Điểm % cp/hợp đồng hợp đồng ngày

VN30 Index 865 -6.6 -0.8% 46,154,090

VN30F1811 864 -6.6 -0.8% 55,545 10,888 15/11/2018 0

VN30F1812 867 4.8 0.6% 67,895 6,211 20/12/2018 35

VN30F1903 868 6.8 0.8% 215 188 21/03/2019 126

VN30F1906 867 3.9 0.5% 63 101 20/06/2019 217

DANH SÁCH CP CHỈ SỐ VN30

Mã CP Tên Ngành Tỷ

trọng Giá đóng

cửa Vốn hóa PER PBR

KLGD 3 tháng

SH Nước Ngoài

Cao 52 Tuần

Thấp 52 Tuần

Đơn vị: % VND Tỷ VND x x '000 cp % VND VND

BMP Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh

Công nghiệp

0.4% 54,800 4,486 9.8 1.8 193 77% 98,800 51,200

CII Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM

Công nghiệp

0.9% 25,200 6,167 75.8 1.2 578 54% 39,500 22,600

CTD Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons

Công nghiệp

1.2% 145,500 11,378 7.2 1.4 137 44% 244,900 120,400

CTG Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam

Tài chính 1.5% 21,250 79,122 10.3 1.1 5,127 30% 38,250 19,950

DHG Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang

Chăm sóc sức khỏe

0.5% 82,300 10,760 20.4 3.7 186 49% 118,000 81,700

DPM Tổng Công ty Cổ phần Phân bón và Hóa chất Dầu khí

Nguyên vật liệu

0.6% 19,100 7,474 12.8 0.9 507 21% 26,600 16,100

FPT Công ty Cổ phần FPT CNTT 3.6% 42,200 25,892 7.9 2.2 793 49% 56,957 38,500

GAS Tổng Công ty Khí Việt Nam - Công ty Cổ phần

Dịch vụ tiện ích

1.6% 90,400 173,021 14.0 4.1 470 4% 136,400 70,000

GMD Công ty Cổ phần Gemadept Công nghiệp

1.3% 28,600 8,492 4.5 1.5 1,157 47% 39,473 23,000

HPG Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát


8.2% 35,000 74,337 8.1 1.9 5,574 40% 48,429 26,571

HSG Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen


0.3% 7,200 2,771 6.8 0.5 4,930 17% 26,136 7,200

KDC Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO

Hàng tiêu dùng thiết yếu

0.6% 25,500 5,244 #N/A N/A

0.9 198 22% 45,800 24,700

MBB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội

Tài chính 4.5% 20,450 44,181 8.6 1.4 5,821 20% 31,471 18,782

MSN Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan


7.7% 79,400 92,354 14.7 4.7 821 40% 118,000 55,100

800.0

820.0

840.0

860.0

880.0

900.0

920.0

940.0

960.0

980.0

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019

VNDGiá HĐ Tương Lai

Hiện tại 1 tháng trước 1 tuần trước

750

800

850

900

950

1000

1050

05/2018 07/2018 09/2018

VND Lịch sử giá

Giá đóng cửa



MWG Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động

Hàng tiêu dùng không thiết yếu

4.1% 107,000 34,540 12.4 4.2 572 49% 138,600 98,000

NVL Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va

Bất động sản

4.2% 72,000 65,337 30.4 3.8 536 8% 78,800 45,344

PLX Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam Năng lượng

1.2% 55,000 63,735 16.7 3.3 817 11% 95,500 51,800

PNJ Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận

Hàng tiêu dùng không thiết yếu

2.3% 92,000 14,917 16.9 4.4 520 49% 138,733 75,000

REE Công ty Cổ phần Cơ điện Lạnh

Công nghiệp

1.0% 30,700 9,519 6.1 1.1 587 49% 44,750 29,150

ROS Công ty Cổ phần Xây dựng FLC FAROS

Công nghiệp

1.0% 36,800 20,888 28.5 3.6 1,437 2% 158,333 35,000

SAB Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước Giải khát Sài Gòn


4.4% 245,000 157,114 35.5 9.4 38 10% 347,000 193,800

SBT Công ty Cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa


1.2% 21,150 10,478 24.3 1.7 3,360 10% 24,600 13,300

SSI Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn

Tài chính 1.5% 27,600 13,777 9.5 1.5 3,207 58% 44,400 24,000

STB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín

Tài chính 3.8% 12,000 21,644 16.1 0.9 8,183 12% 17,300 9,670

VCB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam

Tài chính 3.5% 53,400 192,121 15.9 3.1 1,562 21% 76,500 41,600

VIC Tập đoàn Vingroup - Công ty Cổ phần

Bất động sản

10.4% 91,700 292,672 67.1 5.3 881 10% 113,058 55,620

VJC Công ty Cổ phần Hàng không Vietjet

Công nghiệp

6.4% 127,700 69,164 13.5 6.5 706 24% 191,167 98,333

VNM Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam


9.9% 117,000 203,746 23.4 8.0 900 59% 179,167 111,500

VPB Ngân hàng Viet Nam Thịnh Vượng

Tài chính 6.5% 19,000 46,678 6.7 1.6 4,355 23% 43,259 18,850

VRE CTCP Vincom Retail Bất động sản

5.9% 30,400 70,796 47.1 2.7 1,876,902 3148% 50,204 27,918



Lịch sự kiện

Ngày GDKHQ Mã Sàn Nội dung sự kiện

16/11/2018 IBC HSX Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản

16/11/2018 PIT HSX ĐHĐCĐ bất thường năm 2018


Liên hệ

Trụ sở chính

Tòa nhà TNR

Tầng 3, 180-192 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, TP.HCM.

ĐT: (+84 28) 3914 8585

Fax: (+84 28) 3821 6899

Chi nhánh Hà Nội

Tòa nhà CTM

Tầng 6, 299 Cầu Giấy, Quận Cầu Giấy, Hà Nội

ĐT: (+84 24) 3974 4448

Fax: (+84 24) 3974 4501

Phòng khách hàng định chế

Lâm Hạnh Uyên

Trưởng phòng khách hàng Định chế

(+84 28) 3914 8585 (x1444)

[email protected]


Khuyến cáo

Bản báo cáo này do Công ty Cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam (KIS) phát hành với sự đóng góp của các chuyên gia của KIS được

nêu trong báo cáo. Báo cáo này được viết nhằm mục đích cung cấp thông tin cho khách hàng là các tổ chức đầu tư, các chuyên gia hoặc

các khách hàng cá nhân của KIS tại Việt Nam.

Bản báo cáo này không nên và không được diễn giải như một đề nghị mua hoặc bán hoặc khuyến khích mua hoặc bán bất cứ khoản đầu

tư nào. Khi xây dựng bản báo cáo này, chúng tôi hoàn toàn đã không cân nhắc về các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu

cầu cụ thể của các nhà đầu tư. Cho nên khi đưa ra các quyết định đầu tư cho riêng mnh các nhà đầu tư nên dựa vào ý kiến tư vấn của

chuyên gia tư vấn tài chính độc lập của mình và tùy theo tình hình tài chính cá nhân, mục tiêu đầu tư và các quan điểm thích hợp khác

trong từng hoàn cảnh.

Khi viết bản báo cáo này, chúng tôi dựa vào các nguồn thông tin công khai và các nguồn thông tin đáng tin cậy khác, và chúng tôi giả định

các thông tin này là đầy đủ và chính xác, mặc dù chúng tôi không tiến hành xác minh độc lập các thông tin này. KIS không đưa ra - một

cách ẩn ý hay rõ rang - bất kỳ đảm bảo, cam kết hay khai trình nào và không chịu bất kỳ một trách nhiệm nào đối với tính chính xác và đẩy

đủ của những thông tin được đề cập đến trong báo cáo này.

Các nhận định, đánh giá và dự đoán trong báo cáo này được đưa ra dựa trên quan điểm chủ quan của chúng tôi vào thời điểm đưa ra báo

cáo này và có thể thay đổi bất kỳ lúc nào mà không cần báo trước.

KIS có thể đã, đang và sẽ tiếp tục thực hiện các dịch vụ tư vấn đầu tư hoặc tiến hành các công việc kinh doanh khác cho các công ty được

đề cập đến trong báo cáo này. Ngoài ra, KIS cũng như các nhân sự cấp cao, giám đốc và nhân viên của KIS có liên quan đến việc viết hay

phát hành báo cáo này có thể đã, đang và sẽ mua hoặc bán có kỳ hạn chứng khoán hoặc chứng khoán phái sinh (bao gồm quyền chọn)

của các công ty được đề cập trong báo cáo này, hoặc chứng khoán hay chứng khoán phái sinh của công ty có liên quan theo cách phù

hợp hoặc không phù hợp với báo cáo và các ý kiến nêu trong báo cáo này. Vì thế, nhà đầu tư nên ý thức rằng KIS cũng như các nhân sự

cấp cao, giám đốc và nhân viên của KIS có thể có xung đội lợi ích mà điều đó có thể ảnh hưởng đến nhận định.

Báo cáo này không được sao chụp, nhân bản hoặc xuất bản (toàn bộ hoặc từng phần) hoặc tiết lộ cho bất kỳ người nào khác mà không

được sự chấp thuận bằng văn bản của KIS.

Cổ phiếu bất động sản đi xuống Biến động thị trường · mã VIC, VHM, NLG...

Documents

Transcript of Cổ phiếu bất động sản đi xuống Biến động thị trường · mã VIC, VHM, NLG...