BOLETÍN SEMANAL ANÁLISIS TÉCNICO BURSÁTIL · 2016-02-15 · Boletín Análisis Técnico...

BOLETÍN SEMANAL

ANÁLISIS TÉCNICO BURSÁTIL Nº 409, Lunes 15 de Febrero 2016

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Boletín Análisis Técnico Bursátil

Boletín elaborado por el Equipo de Analistas de OSSA SEÑORET.

Primera Versión, desde marzo del 2008 a diciembre del 2009. Se elaboraron 92 informes semanales.

Segunda Versión, desde enero del 2010 a diciembre del 2011. Se elaboraron 103 informes semanales.

Tercera Versión, desde enero a diciembre del 2012. Se elaboraron 51 informes semanales.

Cuarta Versión, desde enero a diciembre del 2013. Se elaboraron 52 informes semanales.

Buenos días, queremos darle la bienvenida a esta quinta versión de la entrega semanal del Boletín de Análisis

Técnico Bursátil, preparado por el equipo de análisis técnico de OSSA SEÑORET, empresa de servicios en

asesoría e intermediación de productos financieros.

En este boletín revisaremos los índices bursátiles nacionales, además de los principales índices internacionales, y

su comportamiento durante la semana, además de sus variaciones anuales. En el mercado accionario local,

analizaremos técnicamente el índice IPSA, también se realizará un estudio de análisis técnico de una acción, para

intentar encontrar algún patrón que permita formular estrategias de inversión. Al respecto les comentamos que

nuestro análisis de acciones se basa en fundamentos técnicos como: tendencias, soportes, resistencias,

indicadores estadísticos, volumen transado, volatilidad, liquidez, entre otros.

En esta nueva versión, además de las estrategias y recomendaciones de corto plazo las cuales se mantendrán, se

entregaran estrategias de inversión de mediano plazo para las acciones seleccionadas por los analistas.

La tabla de corto plazo compuesta por 30 acciones, indicara estrategias de inversión para cada acción, señalando

precios de compra, venta y niveles máximos de pérdida. La tabla de mediano plazo, compuesta por 18 acciones,

presentara estrategias de inversión diseñadas de acuerdo a momentos de fortaleza de las acciones, o bien en caso

de oportunidad de precios. Siempre considerando un stoploss.

Esta semana, analizamos en detalle Índice bursátil INDUSTRIAL, donde se plantean tendencias actuales de

mercado y se da una recomendación para el accionista de mediano y corto plazo.

Además, para una mejor comprensión, se ha creado un glosario, que esperamos le permita familiarizarse más con

términos técnicos bursátiles. Cualquier consulta no dude en escribirnos.

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ÍNDICE BÚRSATIL VALOR

CIERRE

VARIACIÓN

SEMANAL (%)

VARIACIÓN

ANUAL (%)

CHILE

IPSA

IGPA

INTER 10

3.667,47

18.031,60

4.296,93

0,30

0,26

0,40

-0,35

-0,66

-0,33

Índices Sectoriales

BANCA

COMMODITIES

CONST. & INMOB

CONSUMO

INDUSTRIAL

RETAIL

UTILITIES

IGPA LARGE

IGPA MID

IGPA SMALL

6.442,66

2.808,95

3.526,63

4.797,44

1.632,97

3.903,91

4.719,83

16.209,31

18.176,45

24.003,88

0,18

-1,05

-0,91

-0,98

4,15

0,13

0,28

-0,38

2,02

0,71

-2,36

-3,87

-4,16

-4,49

4,53

0,70

3,76

-0,46

-0,41

0,18

MAYORES ALZAS

SEMANALES PRECIO CIERRE

VARIACIÓN

SEMANAL (%)

LAN

ECL

PARAUCO

SONDA

IAM

CORPBANCA

3.984,40

1.044,90

1.117,00

1.185,10

997,09

5,52

5,83

4,04

3,43

3,17

2,27

2,01

MAYORES BAJAS

SEMANALES

ANDINA-B

CMPC

VAPORES

BCI

SALFACORP

SQM-B

1.945,30

1.588,50

13,20

26.780,00

350,00

11.142,00

-4,01

-3,03

-2,80

-1,34

-1,26

-1,21

ÍNDICES BURSATILES, MATERIAS PRIMAS y MONEDAS

ÍNDICES

FINANCIEROS VALOR

CIERRE

VARIACIÓN

SEMANAL (%)

VARIACIÓN

ANUAL (%)

Índices mundiales

DOW JONES

NASDAQ 100

S&P 500

15.973,84

4.337,51

1.864,78

-1,43

-0,59

-0,81

-8,33

-13,38

-8,77

BOVESPA

MERVAL

IPC

39.808,05

11.276,39

42.416,44

-1,93

-1,09

-1,88

-8,17

-3,42

-1,31

DAX

IBEX

FTSE 100

8.967,51

7.920,80

5.707,60

-3,43

-6,81

-2,40

-16,53

-17,01

-8,57

NIKKEI

HANG SENG

14.952,61

18.319,58

-11,10

-5,02

-21,44

-16,40

COMMODITIES

PETRÓLEO WTI

(US$/Barril)

29,44 -4,69 -19,56

COBRE

(US¢/lb )

203,60 -3,86 -4,80

ORO

(US$/Onza)

1.239,10 7,06 16,95

CELULOSA NBSK

(US$/Ton)

792,24 -0,11 -1,38

CELULOSA BHKP

(US$/Ton)

765,,88 -1,00 -2,92

MONEDAS

DÓLAR/PESO 706,00 0,14 -0,56

EURO/DÓLAR 1,13 0,91 3,65

DÓLAR/YEN 113,34 -3,05 -5,86


Análisis técnico IPSA

TMP: Bajista- / TCP: Lateral

Precio Cierre: 3.667,47

Resistencia 1: 3.700


Soporte 1 : 3.500-3.400

Soporte 2: 3.300

INDICADORES

DMI d : positivo

DMI w : negativo

RSI d : neutro +

RSI w : neutro -

ATR : 45,58 (lim : 55)

Nuevo cierre semanal, en donde se mantienen los precios entre rango de 3.700 y 3.500 ptos.

Recordar que desde que término la fase alcista del IPSA en diciembre del 2010, cada vez que los

precios se acercan al nivel de 3.500 ptos, encuentran importante demanda de inversionistas.

Precios superan medias de corto plazo, las cuales están próximas a cruce positivo y actuando como

soporte en 3.595 ptos. Media móvil simple de 200 días con pendiente negativa ubicada en 3.796 ptos.

Direccionales semanales con cruce negativo. ADX semanal disminuyendo y ubicado en 27,5. Se

aprecia clara divergencia positiva en RSI.

Recomendamos sincronizarse con la zona señalada en el grafico, solo la salida por fuera del rango

indicara la futura tendencia que tendrán los precios. Considere los niveles intermedios de 3.700 y

3.900 ptos.

ANDINA-B $ Compra 1.930 CCU $ Compra 6.820

FALABELLA $ Compra 4.500

SQM-B $ Compra 11.050 VAPORES $ Compra 13,1

TOP FIVE OS Estrategias de corto plazo

Acción Cierre

Semanal

Variación

Semanal %

Variación

Anual %

Trade

Activo

Precio

de compra

Precio

de venta

Stop -

loss

Utilidad

(%)

Pérdida

(%)

Nº de

Trade

Utilidad

Acumulada

%

AESGENER 311,13 1,14 -1,05 NO 301 320 294 6,31 -2,33 1 7,02

AGUAS-A 359,12 -0,22 -1,23 SI 352 375 344 6,53 -2,27

ANDINA-B 1.945,30 -4,01 -7,71 NO 1.930 2.100 1.875 8,81 -2,85 3 2,35

BCI 26.780,00 -1,34 0,19 NO 25.800 27.700 25.200 7,36 -2,33

BESALCO 212,03 -1,15 -9,21 NO 203 219 197 7,88 -2,96 2 4,71

BSANTANDER 30,31 0,87 -4,66 NO 29,3 31,7 28,5 8,19 -2,73 1 -2,33

CAP 1.547,80 -0,21 -9,68 NO 1.445 1.590 1.396 10,03 -3,39 1 -3,57

CCU 6.907,50 -0,75 -11,89 SI 6.820 7.390 6.655 8,36 -2,42 1 -1,78

CENCOSUD 1.448,30 -0,38 2,35 NO 1.310 1.420 1.270 8,40 -3,05 1 -2,94

CHILE 71,50 -0,64 -0,94 NO 70 74,7 68,6 6,71 -2,00

CMPC 1.588,50 -3,03 3,90 NO 1.440 1.580 1.390 9,72 -3,47 1 9,72

COLBUN 175,49 1,87 3,72 NO 171 186 166 8,77 -2,92

CONCHATORO 1.154,00 0,10 8,71 NO 1.100 1.200 1.069 9,09 -2,82

COPEC 5.873,70 0,17 -3,44 NO 5.750 6.250 5.580 8,70 -2,96 2 5,13

CORPBANCA 5,52 2,01 -3,11 NO 5,05 5,50 4,89 8,91 -3,17 1 -3,08

Tabla 1: Análisis Técnico – Estrategias de Corto Plazo

WWW.OSSASENORET.CL - 1 NORTE 655 VIÑA DEL MAR / CHILE - F (56 32) 268 5489 [email protected]

Acción Cierre

Semanal

Variación

Semanal %

Variación

Anual %

Trade

Activo

Precio

de compra

Precio

de venta

Stop -

loss

Utilidad

(%)

Pérdida

(%)

Nº de

Trade

Utilidad

Acumulada

%

ECL 1.044,90 4,04 7,63 NO 950 1.010 928 6,32 -2,32 1 6,32

ENDESA 924,63 0,07 5,24 NO 905 980 878 8,29 -2,98

ENERSIS 171,78 -0,85 0,42 NO 152 165 147 8,55 -3,29 1 -3,66

ENTEL 6.509,70 -0,93 2,66 NO 6.010 6.500 5.840 8,15 -2,83

FALABELLA 4.550,10 -0,35 0,76 SI 4.500 4.800 4.380 6,67 -2,67

IAM 997,09 2,27 -0,23 NO 955 1.020 932 6,81 -2,41

ILC 7.399,00 -0,82 1,86 NO 7.050 7.500 6.870 6,38 -2,55 2 3,83

LAN 3.984,40 5,83 7,06 NO 3.300 3.600 3.190 9,09 -3,33 1 9,09

PARAUCO 1.117,00 3,43 0,01 NO 1.052 1.135 1.022 7,89 -2,85

RIPLEY 275,00 -0,01 -5,46 NO 265 285 258 7,55 -2,64

SALFACORP 350,00 -1,26 -6,72 NO 340 365 331 7,35 -2,65 1 -3,01

SK 805,78 -0,41 -4,07 NO 760 830 738 9,21 -2,89

SONDA 1.185,10 3,17 -5,62 NO 1.100 1.200 1.065 9,09 -3,18

SQM-B 11.142,00 -1,21 -16,28 SI 11.050 11.900 10.750 7,69 -2,71 3 -8,04

VAPORES 13,20 -2,80 -3,65 SI 13,1 14,5 12,7 10,69 -3,05 2 8,15

Tabla 1: Análisis Técnico – Estrategias de Corto Plazo


Estrategias corto plazo


Rentabilidades Finales Años 2013 – 2014 - 2015

Acción

% Ipsa

76,11 %

Cierre

Semanal

Variación

Anual %

MMS

200 días

Test

Tendencia

Test

Oscilador

Test

Medias

Testing/

Riesgo

Inversión

Activa $ Compra

Stoploss12%

Trailling10%

$ VENTA (*)

N°

Opera-

ciones

Utilidad

Estrategias

%

AESGENER 2,18 311,13 -1,05 336,81 Lateral / Negativo Neutro - Neutro Estable / Medio SI 303 267 2,68

AGUAS-A 2,96 359,12 -1,23 358,82 Lateral / Negativo Neutro Negativo Estable / Medio SI 355 316,8 1,16

BCI 3,61 26.780,00 0,19 28.368,37 Lateral / Negativo Neutro - Positivo Estable / Medio SI 26.000 22.880 3,00

BSANTANDER 5,24 30,31 -4,66 32,29 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Estable / Medio SI 30,00 26,4 1,03

CAP 0,43 1.547,80 -9,68 1.920,49 Bajista + / Negativo Neutro - Negativo Débil / Alto SI 1.600 1.408 -3,26

CCU 3,01 6.907,50 -11,89 7.426,60 Lateral / Positivo Neutro - Negativo Estable / Medio SI 7.350 6.468 -6,02

CENCOSUD 4,55 1.448,30 2,35 1.463,32 Lateral / Neutro Neutro Neutro Estable / Medio SI 1.350 1.188 7,28

CHILE 3,96 71,50 -0,94 71,27 Lateral / Positivo Neutro Positivo Estable / Medio SI 69 74,90 3,62

CMPC 4,70 1.588,50 3,90 1.696,84 Lateral/Neutro Neutro - Positivo Estable / Medio SI 1.450 1.474/1.880 9,55

COLBUN 4,07 175,49 3,72 179,03 Lateral / Neutro Neutro Positivo Estable / Medio NO 160 140,8

COPEC 7,98 5.873,70 -3,44 6.486,90 Bajista - / Negativo Neutro - Negativo Débil / Medio SI 5.700 6.450 3,05

ENDESA 7,98 924,63 5,24 877,93 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio NO 880 774,4

ENERSIS 8,94 171,78 0,42 187,32 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Estable / Medio SI 160 185 7,36

ENTEL 1,92 6.509,70 2,66 6.662,67 Lateral / Positivo Neutro Positivo Estable / Medio SI 6.400 5.632 1,71

FALABELLA 6,17 4.550,10 0,76 4.485,30 Lateral / Negativo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 4.400 3.872 3,41

LAN 4,08 3.984,40 7,06 4.131,27 Bajista - / Neutro Neutro + Neutro Débil / Medio SI 3.500 3.586/4.100 7,57

SONDA 1,52 1.185,10 -5,62 1.214,35 Lateral / Positivo Neutro Negativo Estable / Medio SI 1.150 1.012 3,05

SQM-B 2,81 11.142,00 -16,28 11.452,22 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Estable / Medio SI 12.100 10.648 -7,92

Tabla 2: Análisis Técnico – Estrategias de Mediano Plazo


(*) Para las inversiones a mediano plazo, se considerara primero un stoploss, luego cuando el precios de la acción supere en un 10% al valor de compra comenzara a regir un trailling stop, él cual

seguirá al precio a la distancia ya mencionada, cuando el precio de la acción caiga y se tope con el trailling stop , la acción se venderá. La rentabilidad acumulada mostrara el comportamiento de la

acción respecto del valor de compra y el ultimo cierre semanal. El stoploss estará en color negro, el trailling stop en verde y el precio de venta en azul. Cualquier duda consúltenos.


Rentabilidades Finales Año 2014 / 2015 - Estrategias mediano plazo

Análisis técnico INDUSTRIAL

Precios se mantienen sobre nivel horizontal de 1.500 ptos al cierre semanal. Se mantiene la

tendencia bajista para el índice. Se aprecian más de 5 años de caídas para el sectorial industrial,

donde el principal componente es la acción de LAN.

Cierre semanal entre medias de corto plazo y media móvil simple de 200 días, esta última como

resistencia en 1.743 ptos. ADX semanal indicando tendencia bajista, aunque disminuyendo a 41.

Clara divergencia positiva de RSI indicaría estabilización en los precios y posibilidad de rebote.

Recomendamos analizar desenlace respecto de medias móviles, la consolidación sobre la media

simple de 200 días, podría generar alzas en primera instancia hasta 2.00 ptos.

TMP: Bajista- ; TCP: Lateral

Cierre: 1.632,97

Resistencia 1: 1.700 – 1.820


Soporte 1 : 1.500

Soporte 2: 1.385

INDICADORES

DMI d : positivo

DMI w : negativo

RSI d : neutro +

RSI w : neutro -

ATR : 42 (lim : 50)

Análisis Técnico Bursátil GLOSARIO Hipótesis: 1) El precio descuenta toda la información; 2) Los precios se mueven en base a tendencias; 3) Los comportamientos de

los precios son repetitivos.

Teoría Dow: 1) Hipótesis; 2) Clasificación de tendencias de acuerdo a su duración (primaria, secundaria, terciaria) y dirección

(alcista, bajista, lateral); 3) Correlación activos; 4) Confirmar los cambio de tendencia; 5) Trabajar con precios de cierre (considerar

máximos y mínimos); 6) Operar a favor de la tendencia; 7) El volumen debe confirmar la dirección de los precios; 8) Considere el

ciclo o fases de los activos.

Volumen: En tendencia alcista es necesario que aumente el volumen cuando los precios suban y que disminuya cuando los precios

bajen, En caso de tendencia bajista, los aumentos de volumen vendrán con la caída de precios, y cuando los precios suban será con

disminución de volumen. Cualquier contrariedad en esto podría indicar cambios de tendencia.

Tendencias: Es la dirección que siguen los precios de un activo o mercado como consecuencia del desequilibrio entre la oferta y la

demanda. Esta puede ser de tres tipos: ascendente (tendencia alcista), descendente (tendencia bajista) y lateral (sin tendencia).

Cuando la demanda supera a la oferta, la tendencia se vuelve alcista, ya que en el mercado hay más compradores que vendedores,

se señala trazando una directriz sobre los precios mínimos. Cuando la oferta supera a la demanda la tendencia se vuelve bajista ya

que los vendedores empujan los precios a la baja, se señala trazando una directriz sobre los precios máximos. Si las fuerzas están

igualadas, el mercado está lateral.

Resistencia: Es un nivel de precios donde la presión vendedora impulsa los precios a la baja, ya que el número de posiciones

vendedoras es superior al de posiciones compradoras, lo que provoca que los precios frenen su ascenso y caigan. Los niveles de

resistencias pueden ser horizontales, o bien líneas bajistas diagonales.

Soporte: Es un área donde la presión compradora impulsa los precios al alza, ya que el interés de los compradores supera al de los

vendedores. Esto hace que los precios reboten y vuelvan a subir. Los niveles de soportes pueden ser horizontales, o líneas alcistas

diagonales.

Rupturas de soportes o resistencias: Es necesario que los precios cierren entre un 3% a 5% bajo o sobre el nivel para considerar

la ruptura, además de aumento de volumen. Siempre también es aconsejable esperar la confirmación respecto al nivel analizado.

Figuras o formaciones graficas: Se forman debido a congestiones, pausas o próximo cambio en la dirección de los precios, lo

importante es identificarlas y esperar su desenlace.

Figuras de confirmación de tendencia: Una vez conformada la figura, en general los precios salen en la dirección que traían previo

a la figura, las mas importantes son: Triángulos: pueden ser simétricos si ambas líneas que lo conforman son diagonales, también

hay rectángulos, si una de sus líneas es horizontal; Canales: Se producen cuando la cotización evoluciona entre una línea de

resistencia y una de soporte paralelas. Según la pendiente del canal éste se denomina alcista, bajista o lateral; Bandera invertida:

Tiene una forma similar a un canal, pero las paralelas no son horizontales, sino que tienen inclinación contraria a la tendencia

principal, y la extensión de la formación puede ser de mediano o corto plazo. Al salir los precios de la bandera, en general continúan

con la dirección de la tendencia principal.


Figuras de cambio de tendencia: Este tipo de figuras rompe el esquema de una tendencia, ya sean alcistas o bajistas, recordar

que en tendencia alcista, cada nuevo máximo debe superar al anterior y cada nuevo mínimo debe ser sobre el anterior, por lo tanto,

las figuras de doble techo (no se supera máximo anterior) y Hombro-cabeza-hombro (nuevo mínimo igual al anterior) son figuras que

reflejan cambio de tendencia. En caso de tendencia bajista las figuras son doble piso y Hombro-cabeza-hombro.

Indicadores Técnicos: Aplicación de fórmulas matemáticas y estadísticas, a los precios y volúmenes, se han desarrollado los

indicadores.

Carácter científico. Evitar posible subjetividad o variabilidad de opiniones que supone el análisis chartista. Su principal utilidad radica

en servir como detector de divergencias entre la evolución de los precios y la evolución de los indicadores calculados.

Medias Móviles: Tal como lo indica su nombre, una media móvil, es una media aritmética sobre un conjunto de valores (precios,

volúmenes, etc.) que tiene la particularidad que su cálculo se efectúa sobre un número concreto de datos (“n” días) que marcan el

periodo. Por ejemplo, la media móvil de 5 días se obtiene sumando los últimos cinco cierres y dividiendo por cinco. El cálculo de las

medias puede ser de corto, medio o largo plazo. Una media de corto plazo puede ser entre 5 y 25 sesiones, la de mediano plazo

puede ser entre 50, 70 y 100 sesiones, y finalmente las medias a largo plazo suelen calcularse sobre una base de 200 sesiones. Las

medias constituyen un buen indicador de la tendencia que esta tomando un titulo o índice. Por su construcción, es un indicador

retardado, con lo cual su objetivo no es predecir cuál va a ser el comportamiento futuro de la tendencia, sino indicar cual está siendo

su evolución actual. También cumplen funciones de soportes y resistencias, por lo tanto, se le aplican todos los criterios aplicados a

ellos y a las rupturas.

DMI/ADX: (Índice de Movimiento Direccional). Mide la calidad de tenencia del mercado. Esta compuesto por tres curvas,: El DMI- o

índice de movimiento direccional negativo, el DMI+ o índice direccional positivo y el ADX que se calcula de las dos anteriores. Si el

DMI- esta por encima del DMI+ la tendencia es bajista, en caso contrario es alcista. La validez de estas señales vienen confirmadas

por el ADX. Si este (ADX) esta por encima de 20 o 25 indica que el mercado está con tendencia.

RSI: Este indicador refleja el estado del precio dentro de la gama de precios de un periodo determinado de días o semanas. Este

valor del precio dentro del rango está expresado en porcentaje. Las normas generales para la utilización de este indicador son: se

deberá comprar cuando ambas curvas estén subiendo y cruzando el valor de sobreventa (30). Se deberá vender cuando ambas

curvas estén disminuyendo y cruzando el valor de sobrecompra (70). Para mercados con tendencia marcada, el RSI no es un buen

indicador, pero se utiliza en la detección de divergencias, hecho al que se denomina en que el indicador marca una determinada

acción (compra o venta), pero los precios siguen un rumbo contrario, de tal manera, se confirma que la tendencia actual de los

precios este perdiendo fuerza y que se acerca el momento de que realice un giro.

ATR: Indicar de volatilidad, cuando el indicador supera el precio promedio, se considera señal de aumento de volatilidad.


Análisis Técnico Bursátil GLOSARIO

El Boletín Técnico Bursátil es una herramienta que tiene como objetivo ayudar al

inversionista a encontrar oportunidades de inversión, las cuales pueden ser verificadas

desde un punto de vista fundamental con la finalidad de aumentar las probabilidades de

éxito. La información proporcionada es de carácter referencial y esta basada en

antecedentes conocidos hasta la fecha de publicación.

OSSA SEÑORET no se hace responsable de las decisiones de inversión en base al

análisis presentado.

Esta prohibida su reproducción total o parcial sin previa autorización de OSSA SEÑORET

VALORES Y SEGUROS.

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