BM JUN 2015 · sutri pertambangan. Kondisi ini semakin mem-perkuat bahwa pertumbuhan ekonomi AS di...
Transcript of BM JUN 2015 · sutri pertambangan. Kondisi ini semakin mem-perkuat bahwa pertumbuhan ekonomi AS di...
1
www.mncsecurities.com
MONTHLY
JUNI 2015 BIRD
PERKEMBANGAN BURSA GLOBAL
• Bursa Shanghai pada bulan April merupakan
bursa yang mengalami kenaikan tertinggi di dunia sebesar 18,5%.
• Bursa Hangseng termasuk bursa yang men-
galami pertumbuhan terendah selama bulan
April 2015 sebesar 9,89%.
BURSA GLOBAL
INDEKS 30/12 %
MoM % YTD
IHSG 5,226.95 2,97% 0,20%
DOW 17,823.07 0,57% 1,70%
DAX 9,805.55 -0,35% 16,40%
SHANGHAI 3,234.68 3,83% 42,57%
STI 3,366.11 -1,76% 1,78%
+/-
10,45
303,05
1608,27
1377,06
59,83
SENSEX 27,499.42 329,02 3,03% 1,20%
KLSE 1,761.25 -13,83 -3,90% -0,79%
FTSE 6,566.10 418,3 0,34% 6,37%
NASDAQ 4,736.05 361,93 1,85% 7,64%
S&P 500 2,058.90 48,79 1,06% 2,37%
CAC 4,272.75 -403,29 -23,32% -9,44%
29/05
5,237.40
18,126.12
5,097.98
2,107.69
3,869.46
11,413.82
6,984.40
1,747.42
27828.44
4,611.74
3,425.94
HANG SENG 23,501 28,081 4,58 -0,18% 19,49%
KOSPI 1,915.59 2,114.80 199,21 -0,58% 10,40%
NIKKEI 17,450.77 20,472.58 3021,81 4,88% 17,32%
HARGA KOMODITAS
KOMODITAS 30/12 29/05 +/- % MoM % YTD
NYMEX 53.27 57.97 4,7 -2,18% 8,82%
NICKEL 15150 12810 -2340 -6,84% -15,45%
TIN 19400 15550 -3850 -1,27% -19,85%
CPO 2266 2178 -88 3,62% -3,88%
GOLD 1184.1 1188.30 4,2 0,93% 0,35%
COAL 62.75 60.30 -2,45 -2,58% -3,90%
COPPER 2.83 2.77 -0,06 -5,46% -2,12%
NILAI TUKAR
MATA UANG 30/12 29/05 +/- % MoM % YTD
USD 12,440 13,199 0,76 1,82% 6,10%
MYR 3,562 3,605 0,04 -0,91% 1,21%
THB 378 392 14,00 0,00% 3,70%
AUD 10,218 10,119 -0,10 -1,71% -0,97%
GBP 19,370 20,209 0,84 0,92% 4,33%
EUR 15,133 14,492 -0,64 -0,22% -4,24%
CNY 2,033 2,133 0,10 2,11% 4,92%
HKD 1,604 1705 101,00 1,97% 6,30%
JPY 104 106 2,00 -2,75% 1,92%
SGD 9,422 9,807 0,39 0,07% 4,09%
PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL
• PDB AS Q1 2015 hanya tumbuh sebesar
0,2 persen (yoy).
• Tingkat pesanan pabrik Jerman meningkat
0,9 persen (mom) di bulan Maret.
• Cadangan devisa Jepang bulan April men-
ingkat dibanding bulan sebelumnya men-
jadi US$1,250 triliun.
PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA
• BPS mencatat pada April 2015, Indonesia
mengalami inflasi sebesar 0,36%.
• BPS mencatat nilai ekspor Indonesia Maret
2015 mencapai US$39,12 miliar.
• Nilai impor Indonesia Maret 2015 menca-
pai US$12,58 miliar.
• BPS mengumumkan neraca perdagangan
pada Maret 2015 mengantongi surplus
sebesar US$1,13 miliar.
PERKEMBANGAN BURSA INDONESIA
• Bursa Indonesia pada bulan April 2015 men-
galami penurunan sebesar 7,84%
• Mata uang Rupiah mengalami apresiasi terha-
dap dolar AS pada bulan April 2015 sebesar
0,92%.
RINGKASAN
Follow us on: BIRDMsec
Bird Msec
2
EKONOMI GLOBAL
BIRD Monthly
www.mncsecurities.com
AMERIKA SERIKAT
Berdasarkan laporan Departemen Perdagangan AS,
PDB AS Q1 2015 hanya tumbuh sebesar 0,2 persen
(yoy). Penurunan ini memperpanjang tren melam-
batnya pertumbuhan ekonomi AS yang sudah ter-
jadi sejak kuartal 4 2014 lalu dimana kala itu PDB
berhasil tercatat sebesar 2,2 persen atau melambat
tajam juga dari Q3 2014 yang berhasil mencetak
rekor tertinggi yaitu sebesar 5 persen dalam kurun
11 tahun terakhir. Reli dolar yang terus menguat
dan perselisihan buruh di pelabuhan Pantai Barat
dinilai juga cukup mengancam laju pertumbuhan
AS. Meskipun beberapa tanda-tanda pemulihan eko-
nomi cukup terlihat di AS, namun-
kurangnya rebound pertumbuhan pada kuartal per-
tama tahun ini meyakinkan investor bahwa bank
sentral AS atau The Federal Reserve AS akan
menunda kenaikan suku bungan sampai akhir tahun
ini.
Selain itu, Penurunan pada output industri di AS
disebabkan oleh penurunan tajam pada output ind-
sutri pertambangan. Kondisi ini semakin mem-
perkuat bahwa pertumbuhan ekonomi AS di kuartal
pertama tahun ini melambat tajam. Tingkat pro-
duksi industri turun AS bulan Maret dilaporkan men-
galami kontraksi sebesar 0,6 persen setelah naik
tipis sebesar 0,1 persen di bulan Februari. Sebagai
tambahan, penurunan kali ini merupakan yang ter-
besar sejak Agustus 2012 dan lebih buruk dari
ekspektasi ekonom yang hanya memprediksi penu-
runan sebesar 0,3 persen.
3
EKONOMI GLOBAL
BIRD Monthly
www.mncsecurities.com
EROPA
Para pelaku pasar nampaknya cukup optimis bahwa
pertumbuhan ekonomi Jerman dapat menyentuh 2
persen pada tahun fiskal 2015 ini. Optimisme ini
muncul karena harga minyak yang murah, kuatnya
konsumsi swasta, dan nilai tukar euro yang lemah.
Hingga hari ini negara-negara di Eropa memang
masih diuntungkan oleh stimulus suku bunga ren-
dah, tetapi dalam jangka panjang reformasi struk-
tural diperlukan. Jerman pun mulai menunjukkan
momentumnya belakangan ini. Sejalan dengan opti-
misme pasar terhadap ekonomi Jerman, ternyata
tingkat pesanan pabrik di Jerman yang selama 2
bulan pertama berturut-turut di awal tahun ini men-
catat kontraksi dilaporkan alami pemulihan di bulan
Maret. Kantor Destatis Jerman melaporkan bahwa
tingkat pesanan pabrik Jerman meningkat 0,9 per-
sen (mom) di bulan Maret, setelah mencatat penu-
runan sebesar 0,9 persen di bulan Februari.
Adapun yang mendorong terjadinya recovery di bu-
lan Maret antara lain naiknya jumlah pesanan dalam
negeri yang meningkat 4,3 persen. Sementara itu
jumlah pesanan baru dari kawasan euro meningkat
2,5 persen dari bulan sebelumnya.
Perekonomian Jerman memang sedang menunjuk-
kan momentum pertumbuhannya yang
kuat. Membaiknya pasar tenaga kerja Jerman ini
sejalan dengan meningkatnya inflasi Jerman yang
genap memasuki bulan keduanya berturut-turut.
4
EKONOMI GLOBAL
BIRD Monthly
www.mncsecurities.com
ASIA
Departemen Keuangan Jepang melaporkan
bahwa cadangan devisa Jepang bulan April mening-
kat dibanding bulan sebelumnya. Meningkatnya
cadangan devisa Jepang pada bulan lalu disebabkan
oleh lebih tingginya nilai cadangan mata uang
dan special drawing right. Adapun cadangan devisa
Jepang tercatat meningkat menjadi $ 1,250 triliun
per 30 April 2015 lalu dari sebesar $ 1,245 triliun
yang tercatat di akhir Maret. Cadangan mata uang
asing Jepang tercatat tumbuh sebesar $
4.550.000.000 dan special drawing rights (SDR)
naik $ 346.000.000. Kemudian cadangan modal di
IMF juga tercatat meningkat sebesar $ 23 juta, se-
mentara emas turun $ 166 juta dan aset cadangan
lainnya naik sebesar $ 5 juta. Aset dalam mata uang
asing Jepang lainnya naik menjadi $
51.140.000.000 dari yang semula sebesar $
50.970.000.000 di bulan sebelumnya. Sedangkan
kewajiban kontinjensi dalam mata uang asing turun
$ 4.850.000.000 pada akhir April. Hingga saat ini
Jepang masih menyandang gelar negara dengan
cadangan devisa terbesar ke-2 di dunia setelah
Tiongkok. Sebagai tambahan saja, bank-bank sen-
tral di negara berkembang sudah mulai gencar
menambah cadangan devisa pasca krisis finansial
Asia pada akhir dekade 1990 lalu untuk menahan
benturan pasar ketika dana asing mengering. Bank-
bank sentral ini juga membeli dollar untuk memba-
tasi pelemahan mata uang domestik. Dan sebagai
informasi, Jepang merupakan negara yang memiliki
cadangan devisa terbesar kedua didunia setelah
Tiongkok, yang kemudian diikuti oleh negara Arab
Saudi, Swiss, Taiwan, Brazil dan Korea Selatan per
bulan Maret lalu. Cadangan devisa Tiongkok sendiri
pada bulan Maret lalu sebesar $3,730 Triliun.
5
EKONOMI INDONESIA
BIRD Monthly
www.mncsecurities.com
INFLASI
EKSPOR
Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan, sepanjang April 2015, terjadi inflasi atau kenaikan rata—rata harga barang dan jasa sebesar 0,36%. Untuk inflasi year on year (yoy), BPS melaporkan sebesar 6,79%. Dari 82 kota/ kabupaten di Indonesia, 72 di anta-ranya mengalami inflasi dan 10 lainnya terjadi de-flasi. Inflasi tertinggi terjadi di Tual, yakni 1,31% dengan IHK 132,54, sementara yang terendah di
Cilacap sebesar 0,02% dengan IHK 120,76. Sementara deflasi tertinggi terjadi di Manokwari 0,69% dengan IHK 112,66 dan terendah terjadi di Sukabumi dan Kendari masing—masing 0,03% den-gan IHK masing—masing 119,06 dan 114,62. Inflasi terjdai karena adanya kenaikan harga yang ditunjukkan oleh naiknya beberapa indeks kelompok pengeluaran kelompok makanan dan minuman.
Kinerja ekspor Indonesia sepanjang kuartal I/ 2015 mengalami penurunan 11,67% menjadi US$39,12 miliar dibandingkan realisasi ekspor periode yang sama di 2014 yang sebesar US$44,29 miliar. Penurunan ekspor terbesar terjadi pada komoditas migas sebesar 27,58% menjadi US$5,7 miliar. Se-mentara untuk ekspor non migas penurunannya lebih kecil, yaitu 8,23% menjadi US$33,42 miliar.
Untuk komoditas migas, BPS menjelaskan meskipun pada Maret 2015 terjadi peningkatan volume ekspor minyak mentah sebesar 42,36% dan gas naik 7,57%, namun penurunan harga minyak mentah Indonesia di pasr dunia menjadikan peningkatan volume tidak berarti. Selama Januari—Maret 2015, Amerika Serikat men-jadi negara tujuan ekspor terbesar dengan nilai US$3,77 miliar, diikuiti Jepang dengan nilai US43,56 miliar, dan Tiongkok dengan US$3,13 miliar.
IMPOR
BPS melaporkan impor Maret 2015 tercatat sebesar US$12,58 miliar atau terjadi kenaikan 9,29% di-bandingkan impor Februari 2015. Namun, anga ini dilaporkan turun 13,39% dibandingkan Maret 2014 yang sebesar US$14,52 miliar.
Terjadi kenaikan baik di impor migas maupun non migas. Impor migas pada Maret 2015 tercatat naik 31,89% dari Februari 2015 menjadi US$2,27 miliar. Sementara itu, impor non migas naik tipis 5,32% menjadi US$10,31 miliar pada Februari lalu.
6
EKONOMI INDONESIA
BIRD Monthly
www.mncsecurities.com
BPS menuturkan tiga negara asal impor non migas terbesar adalah Tiongkok dengan nilai US$7,46 mil-iar (24,37%), Jepang US$3,7 miliar (12,1%) dan Thailand US$2,13 miliar (6,97%). Impor non migas dari ASEAn mencapai pangsa
pasar 21,09%, sementara dari Uni Eropa sebesar 9,15%.
BPS melansir neraca perdagangan Maret 2015
mencetak surplus sebesar US$1,13 miliar. Secara
kumulatif, neraca perdagangan Januari—Maret
2015 sebesar US$2,43 miliar.
Perdagangan migas pada Januari-Maret 2015 masih
defisit sebesar US$401 juta. Defisit neraca migas
Januari-Maret 2015 disebabkan defisit perdagangan
minyak mentah sebesar US$93 juta dan defisit
perdagangan hasil minyak sebesar US$3,056 miliar.
Adapun perdagangan gas pada Januari-Maret 2015
mencetak surplus US$2,748 miliar. Defisit perda-
gangan migas Januari-Maret 2015 masih terkom-
pensasi dengan perdagangan non-migas yang
mencetak surplus US$2,827 miliar.
Neraca Perdagangan
Perekonomian Indonesia pada kuartal pertama
2015 hanya tumbuh sebesar 4,71% (yoy), dimana
pada periode seblumnya perekonomian tumbuh
sebesar 5,01%. Ini merupakan pertumbuhan teren-
dah sejak kuartal ketiga di tahun 2009. Hal ini di-
karenakan pertumbuhan investasi yang ada tidak
dapat menyeimbangi penurunan ekspor yang cukup
drastis serta adanya penurunan konsumsi pemerin-
tah.
Ditinjau dari data kuartal per kuartal, pertumbuhan
ekonomi Indonesia menyusut 0,18%, atau terkon-
traksi sebesar 2,06% pada kuartal sebelumnya.
PDB
7
REKOMENDASI SAHAM PILIHAN
PT Lippo Karawaci Tbk (LPKR)
BIRD Monthly
www.mncsecuritie
Rekomendasi : BUY
Target Price : 4800
Kinerja Full Year 2014:
• Pendapatan turun -13,43% menjadi USD 211,88
juta;
• Laba usaha turun -27,9% menjadi USD 152,51
juta;
• Laba Bersih turun -38,07% menjadi USD 109,41
juta;
• EBITDA turun -33,82% menjadi USD 149,26 juta;
• ROE menjadi 3,67%
• ROA menjadi 1,78%
Proyeksi Kinerja Full Year 2015:
• Pendapatan menjadi USD 850 juta;
• Laba usaha menjadi USD 148 juta;
• Laba bersih menjadi USD 102 juta;
Price (01/04/2015) : 4800
Price (01/05/2015) : 4100
Change : -700 (-14,5%)
52wk High—Low : 6175-3915
Market Capitalization : Rp102,29T
EPS 2015F : Rp 135
P/E 2015F : 17.9x
PBV 2015F : 1,4x
Rekomendasi : HOLD
Target Price : 1320
Reasons:
• Perseroan saat ini selain bergerak sebagai peru-
sahaan operator real estat juga membangun ka-
wasan industri dan mendiversifikasi usaha den-
gan mulai memasuki industri kesehatan memban-
gun rumah sakit. Kontribusi tersebut dapat
menyumbang 35% dari total pendapatan LPKR.
• Perseroan melalui anak usaha pada tahun depan
berencana menambah 10 rumah sakit untuk
meningkatkan pendapatan.
Price (01/04/2015) : 1365
Price (01/05/2015) : 1185
Change : -180 (-13,1%)
52wk High—Low : 1460-900
Market Capitalization : Rp29,77T
EPS 2015F : Rp 72
P/E 2015F : 17.5x
P/BV 2015F : 1.5x
PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS)
8
JADWAL RILIS DATA EKONOMI GLOBAL
BIRD Monthly
Date Economic Data Country Period Prev
4/5 CPI Indonesia April 6,38%
PMI Manufacturing Eurozone AprilF 52,2
Sentix Investor Con-fidence
Eurozone Mei 20
Factory Orders USA Maret 0,2%
GDP Indonesia Q1 5,01%
5/5 PPI Eurozone Maret -2,8%
Exports USA Maret 186,3B
Imports USA Maret 221,7B
Trade Balance USA Maret -35,4B
PMI Composite Japan April 48,4
PMI Services Japan April 48,4
PMI Services China April 52,3
PMI Composite China April 51,8
6/5 PMI Services Eurozone AprilF 54,2
PMI Composite Eurozone AprilF 54,0
Retail Sales Eurozone Maret 3%
Unit Labor Cost USA Q1P 2,6%
EIA Crude Oil Price USA Mei 56,54
Monetary Base Japan April 35,2%
7/5 Consumer Credit USA Maret 15,52B
Exports China April -15%
Imports China April -12,7%
Trade Balance China April 3,08B
8/5 Official Foreign Re-serves
Indonesia April 115,6B
Unemployment Rate USA April 5,5%
Participation Rate USA April 62,7%
Inventories USA Maret 6,1%
Wholesale Sales USA Maret 1,5%
CPI China April 1,4%
PPI China April -4,6%
11/5 Monthly Budget Statement
USA April -53B
12/5 Capital Account Bal-ance
Japan Maret -6,8B
Current Account Balance
Japan Maret 1440B
Financial Account Balance
Japan Maret 2340B
Industrial Production China Maret 5,6%
Retail Sales China Maret 10,2%
Date Economic Data Country Period Prev
13/5 GDP Eurozone Q1 0,9%
Industrial Production Eurozone Maret 1,6%
Exports USA April -6,7%
Import Price Index USA April -10,5%
18/5 Capacity Utilization Rate
Japan Maret -3,2%
Industrial Production Japan MaretF -2%
19/5 Monetary Policy Meeting
Indonesia - -
Trade Balance Eurozone Maret 20,3B
Exports Eurozone Maret 160,7B
Imports Eurozone Maret 140,5B
CPI Eurozone April -0,1%
Housing Starts USA April 926K
Building Permits USA April 1039K
GDP Japan Q1P 0,4%
20/5 Construction Orders Eurozone Maret -3,7%
Nomura/ JMMA Manufacturing PMI
Japan MeiF 49,9
21/5 PMI Manufacturing Eurozone MeiF 52
PMI Manufacturing USA MeiF 54,1
22/5 Interest Rate Deci-sion
Japan - 0-0,1%
CPI USA April -0,1%
24/5 Exports Japan April 8,5%
Imports Japan April -14,5%
Trade Balance Japan April 229B
26/5 House Price Index USA Maret 0,7%
Consumer Confi-dence Index
USA Mei 95,2
27/5 Retail Trade Japan April -9,7%
Wholesale Sales Japan April -7,9%
28/5 Consumer Confi-dence Index
Eurozone Mei -4,6
Industrial Confi-dence Index
Eurozone Mei -3,2
Pending Home Sales USA April 11,1%
Unemployment Rate Japan April 3,4%
CPI Japan April 2,3%
29/5 M3 Money Supply Eurozone April 4,6%
GDP USA Q1 2,4%
Personal Consump-tion Expenditure
USA Q1 2,9%
www.mncsecurities.com
9
REKOMENDASI TEKNIKAL
BIRD Monthly
www.mncsecurities.com
5,043 – 5,380 Pola Bullish Harami terbentuk atas IHSG mengin-dikasikan Bullish Reversal
IHSG
2,650 – 3,050 Pola Piercing terbentuk atas TLKM mengindika-sikan Bullish Reversal.
Telkom Indonesia (TLKM)
12950 – 14,700 Pola Bullish Harami terbentuk atas ICBP mengin-dikasikan Bullish Reversal.
Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP)
40,175 – 46,000 Pola Gravestone Doji terbentuk atas UNVR mengindikasikan melambatnya aksi beli.
Unilever Indonesia (UNVR)
10
REKOMENDASI TEKNIKAL
BIRD Monthly
www.mncsecurities.com
4,750 – 5,775 Pola Evening Doji Star terbentuk atas BBRI men-gindikasikan melambatnya aksi beli.
Bank Rakyat Indonesia (BBRI)
3,650 – 4,300 Pola Four Price Doji terbentuk atas MPPA men-gindikasikan melambatnya aksi beli.
Matahari Putra Prima (MPPA)
535 – 700 Pola Three Outside Up terbentuk atas ELSA men-gindikasikan Bullish Continuation
Elnusa (ELSA)
1,255 – 1,630 Pola Bullish Harami terbentuk atas CTRA men-gindikasikan Bullish Reversal
Ciputra Development (CTRA)
11
BIRD Monthly
www.mncsecurities.com
MNC Securities MNC Financial Center Lt 14—16
Jl. Kebon Sirih No.21—27 Jakarta 10340 Phone 021-29803111 Fax 021-39836857
Edwin J. Sebayang [email protected] Mining, Energy, Company Groups
Head of Research Ext.52233
Dian Agustina [email protected]
Plantation, Pharmacy
Research Ext.52234
Victoria Venny [email protected]
Telecomunication
Research Ext.52236
Sharlyta Lutfiah Malik [email protected]
Miscellaneous Industry
Research Ext.52303
Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in
part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but
which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsi-
bility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to pur-
chase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own
or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose
of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in
the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a
principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those compa-
12
BIRD Monthly
www.mncsecurities.com
MNC Financial Center 14-16 Floor MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta
Jalan Kebon Sirih No. 21-27 Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20
Jakarta 10340 Ruko No. 2 Senopati
Telp : 29803111 (Hunting) Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan
Fax : 39836867/57 Jakarta 10620 Telp. ( 021 ) 72799989
HP. 0888 800 9138 Telp. 021-6127668 Fax. (021 ) 72799977
Yelly Syofita Fax. 021-6127701 Suta Vanda Syafril
[email protected] Wesly andry [email protected]
INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta
Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana
Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26
Jakarta 11520 Jl. Gajah Mada 174 Jakarta 11610
Telp. 021-5813378 / 79 Telp. ( 021 ) 63875567 Telp. 021-5803735
Fax. 021-5813380 '( 021 ) 63875568 Fax . 021-58358063
HP. 0815 1650 107 Anggraeni Kie Henny Roosiana
Denny Kurniawan [email protected] [email protected]
[email protected] [email protected]
KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta
Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A
Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City)
Kemayoran, Jakarta 10630 Jakarta Utara 14240 Jakarta 12240
Telp. (021) 30044599 Telp. 021-45842111 Telp. (021) 7294243, 7294230
Ponirin Johan Fax . 021-45842110 Fax. (021) 7294245
[email protected] Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto
[email protected] [email protected]
OTISTA - Jakarta Gani Djemat Gatot Subroto
Jl. Otista Raya No.31A Plaza Gani Djemat, 5th Floor Gedung Patra Jasa lantai 19 suite 1988
Jakarta Timur Jl. Imam Bonjol No. 76-78 Jl jend Gatot Subroto kav. 32-34
Telp. (021) 29360105 Jakarta Pusat, DKI Jakarta 10310 Telp. (021) 52900008
FAX. (021) 29360106 (021)- 315 6178 Kresna
Fauziah/Nadia Dodik [email protected]
Otista [email protected]
SURABAYA Sby-Sulawesi MEDAN
GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Karantina No 46
JL. BASUKI RAHMAT 16-18 Surabaya 60281 Kel. Durian, Kec Medan Timur
SURABAYA Telp. 031-5041690 Medan 20235
TELP. 031-5317929 Fax. 031-5041694 Telp. 061-6641905
HP. 0888 303 7338 HP. 0812 325 2868
ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H.
[email protected] [email protected]
[email protected] [email protected]
Bandung MALANG SOLO
Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Gedung Graha Prioritas Lantai 1-2
Bandung - 40262 Malang 65112 Jl. Slamet Riyadi No.302 Solo
Telp No. 022- 733 1916-17 Telp. 0341-567555 Telp. (0271) 731779
Fax No. 022- 733 1915 Fax. 0341-586086 733398, 737307
Bismar / Dimas Panji HP. 0888 330 0000 Fax. (0271) 637726
[email protected] Lanny Tjahjadi Tindawati
[email protected] [email protected] LY. Lennywati
[email protected] [email protected]
DENPASAR MAGELANG SEMARANG
Gedung Bhakti Group Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2
( Koran Seputar Indonesia ) Komp. Kyai Langgeng Kav. 35 - 36
Jl. Diponegoro No. 109 Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Semarang
Denpasar - 80114 Telp. 0293-313338 Telp. 024-76631623
Telp. 0361-264569 0293-313468 Fax. 024-76631627
Fax. 0361-264563 Fax. 0293-313438 Widyastuti
HP. 0888 282 6180 [email protected]
Deddy Irianto
Sentul - Bogor MAKASSAR BATAM
Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Komplek Galaxy No.19
Sentul City, Makassar - Sulawesi Selatan Jalan Imam Bonjol
Bogor – 16810 Kompleks Rukan Ratulangi Batam
Telp. 6221- 87962291 – 93 Blok. C12-C13 Telp : 0778-459997
Fax. 6221- 87962294 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax : 0778-456787
Hari Retnowati Makassar - 90113 HP. 0812 701 7917
[email protected] Telp. 0411-858516 Manan
Fax. 0411-858526 [email protected]
Fax. 0411 - 850913 [email protected]
Daniel R. Marsan
email: [email protected]
Semarang_Pojok BEI TEGAL PATI
Univ Dian Nuswantoro Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1
Telp . (024) 356 7010 Tegal - Jawa Tengah Pati – Jawa Tengah
Gustav Iskandar Telp. 0283 - 335 7768 Telp (0295) 382722
Fax. 0283 - 340 520 Faks (0295) 385093
Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso
[email protected] [email protected]
Bandar Lampung Semarang_Pojok BEI Balikpapan
Jl. Brigjen Katamso No. 12 Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33
Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Telp . (024) 841 4970 Balikpapan – Kaltim
Tel. (0721) 251238 DEALING Gustav Iskandar Tel. (0542) 736259
Tel. (0721) 264569 CSO [email protected]
Menado Jambi
Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7
Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi
Tel. (0431) 877888 Telp : 0741-7554595/7075309
Fax. (0431) 876222 Jasman