13.11.2015 Trang | 1

Tuần từ 09/11 – 13/11/2015

BẢN TIN THỊ TRƯỜNG

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Những diễn biến chính trong tuần

Đà tăng được duy trì nhờ hai phiên tăng điểm ấn tượng cuối tuần.

Thanh khoản tăng mạnh trong phiên xanh điểm.

Khối ngoại bán ròng khá mạnh trên HOSE và mua ròng nhẹ trên

HNX.

Nhận định của VCBS

Tuần qua thị trường chứng kiến nhịp điều chỉnh khá sâu của chỉ số trong 3

phiên đầu tuần. Tuy nhiên, đà tăng vẫn được duy trì nhờ hai phiên hồi phục

ngoạn mục cuối tuần với tâm điểm là các mã vốn hóa lớn như VNM, FPT,

BVH và sự trở lại của các mã vốn hóa trung bình đã tăng nóng trong thời gian

qua nhờ yếu tố cơ bản hỗ trợ như BMP, CTD, NCT, DQC, .… Đáng chú ý,

thanh khoản bật tăng rất mạnh trong hai phiên cuối tuần cho thấy tâm lý khá

hưng phấn của nhà đầu tư.

Bất chấp xu hướng điều chỉnh chấm dứt tại chỉ số chính, ngành Dầu khí tiếp

tục giảm sâu do diễn biến giảm giá của giá dầu thế giới. Cụ thể, trong tuần

qua, kết thúc phiên ngày 13/11 giá dầu WTI NY giao tháng 12 giảm 8% xuống

còn 40,74 USD/thùng. Diễn biến này sẽ có tác động khá tiêu cực với các mã

Dầu khí đặc biệt là các mã thăm dò khai thác với chi phí hoạt động cao. Vì

vậy, chúng tôi duy trì nhận định triển vọng kém lạc quan với nhóm Dầu khí

trong năm 2016. Ở chiều ngược lại, chúng tôi cho rằng một số doanh nghiệp

khác sẽ được hưởng lợi từ việc giá cả các loại hàng hóa đầu vào suy giảm theo

giá dầu như xà phòng, bột giặt, …. Tuy nhiên những mã này chủ yếu là những

doanh nghiệp đơn lẻ, vốn hóa thấp và nhiều khả năng sẽ không đủ mạnh để

đứng ra dẫn dắt thị trường.

Nghị quyết về kế hoạch phát triển kinh tế xã hội năm 2016 được công bố.

Trong đó, mức tăng trưởng GDP mục tiêu là 6,7% và lạm phát đạt dưới

mức 5%. Theo chúng tôi đánh giá, với triển vọng giá hàng hóa nguyên liệu ở

mức thấp, mục tiêu tỷ lệ lạm phát dưới 5% là hoàn toàn khả thi đồng thời cũng

tạo ra nhiều dư địa để điều hành chính sách. Tuy nhiên, mục tiêu tăng trưởng

kinh tế 6,7% là không dễ dàng trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu vẫn đang

đối mặt với nguy cơ giảm tốc, đặc biệt là Trung Quốc. Ngoài ra, chủ trương

phát hành 3 tỷ USD trái phiếu quốc tế cũng đã được thông qua. Theo

chúng tôi, điều này là tích cực dưới góc độ thực hiện cơ cấu lại các khoản nợ

đã đến hạn theo hướng kéo dài thời hạn vay và giảm lãi suất vay xuống mức

hợp lý với từng khoản nợ. Động thái này là hết sức bình thường và hợp lý

Thống kê thị trường

tuần 09/11- 13/11/2015 HSX HNX

Index 611,27 81,57

Thay đổi -0,18% 0,09%

KLGD ( cổ phiếu) 128.250.006 42.397.665

GTGD (tỷ VND) 2.280,03 430,25

Giao dịch NĐTNN

Giá trị mua (tỷ VND) 1.370,49 42,48

Giá trị bán (tỷ VND) 1.751,14 20,96

GTGD ròng (tỷ VND) -380,65 21,53

0

1000

2000

3000

4000

5000

590

600

610

620

09/11/15 10/11/15 11/11/15 12/11/15 13/11/15

KLGD (vol.) VN Index

0

500

1000

1500

2000

79

80

81

82

83

09/11/15 10/11/15 11/11/15 12/11/15 13/11/15

KLGD (vol.) HNX Index

Trần Minh Hoàng

+84 4 3936 6425 (ext. 112)

tmhoang@vcbs.com.vn

Lê Thu Hà

+84 4 3936 6425 (ext. 117)

ltha_ho@vcbs.com.vn

13.11.2015

Bộ phận Nghiên cứu – Phân tích

VCBS

13.11.2015 Trang | 2

Tuần từ 09/11 – 13/11/2015

BẢN TIN THỊ TRƯỜNG

nhằm giải quyết những áp lực ngân sách vốn đang nóng lên trong thời gian gần

đây.

Với hai phiên tăng khá mạnh vào cuối tuần vừa qua, xét theo yếu tố kỹ thuật,

nhịp điều chỉnh hồi đầu tuần đã kết thúc. Thanh khoản ở mức cao và tâm lý

nhà đầu tư tỏ ra khá hưng phấn cho thấy đà tăng ngắn hạn của thị trường được

duy trì. Tuy nhiên nhà đầu tư cũng nên chú ý đến hai yếu tố bất lợi là: (1)

nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng rất mạnh trong hai phiên thị trường tăng

điểm trở lại. (2) Việc liên tục có những tín hiệu cho thấy FED có thể tăng lãi

suất trong tháng 12 kèm theo những thông tin không tích cực từ phía nền kinh

tế Trung Quốc đang khiến áp lực tỷ giá gia tăng theo thời gian đặc biệt về cuối

năm.

Theo đó, chúng tôi chưa thấy những yếu tố hỗ trợ cho đà tăng bền vững

của thị trường trong khi rủi ro đang lớn dần lên, đặc biệt là khi nhà đầu

tư chấp nhận mở vị thế mới ở các vùng giá cao tại các cổ phiếu đã liên tục

tăng nóng. Chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên thận trọng giữ ổn định tỷ trọng

cổ phiếu trong danh mục, quan sát thêm thị trường và cần hạn chế tối đa hành

động mua đuổi. Ngoài ra với việc hàng loạt các mã vốn hóa lớn như VIC,

MSN, VCB, … công bố kết quả kinh doanh hợp nhất ở mức lạc quan, thị

trường tuần tới nhiều khả năng sẽ tiếp tục phân hóa cao với trọng tâm là các

mã có thông tin hỗ trợ.

13.11.2015 Trang | 3

Tuần từ 09/11 – 13/11/2015

BẢN TIN THỊ TRƯỜNG

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG PHIÊN 13/11

VN Index

Trong phiên sáng, VN Index giao dịch lình xình quanh mốc tham chiếu.

Về cuối phiên, nhiều blue-chips ghi nhận mức tăng khá như VNM

(+3.000 đồng), GMD, BVH, KBC (+500 đồng), FLC, VIC, CII (+400

đồng), … khiến chỉ số tăng 0,55 điểm (+0,09%) lên 606,13 điểm trước

giờ nghỉ trưa.

Sang phiên chiều, VN Index bất ngờ bật tăng mạnh trong suốt phiên và

đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày. Nhiều blue-chips ghi nhận mức

tăng mạnh như VNM (+5.000 đồng), FPT (+1.500 đồng), GMD, VIC

(+600 đồng), BVH, KBC (+500 đồng), CII, FLC, HCM, BID (+400

đồng), MBB (+300 đồng), .…

Khối ngoại bán ròng mạnh, trị giá 108,2 tỷ đồng. Trong đó, lượng bán

ròng tập trung tại MSN (42,56 tỷ đồng), OPC (40,99 tỷ đồng) và GAS

(24,09 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, cổ phiếu được mua ròng nhiều nhất

là VHC (17,4 tỷ đồng), CII (17,12 tỷ đồng) và KBC (6,16 tỷ đồng).

Khép lại ngày giao dịch VN Index đạt 611,27 điểm tăng 5,69 điểm

(+0,94%) với khối lượng giao dịch tăng 10,17% đạt 159,05 triệu đơn vị.

Giá trị giao dịch tăng 6,44% đạt 2.771,19 tỷ.

Trong tuần qua, thị trường chứng kiến sự

phân hóa rõ nét. Trong khi nhóm Khoáng

sản và Thực phẩm tiêu dùng tăng khá

mạnh thì các nhóm còn lại đều giảm. Trong

đó mức giảm mạnh nhất thuộc về nhóm

Dầu khí.

HNX Index

Trong phiên sáng, HNX Index sau ít phút đầu xanh điểm đã lui nhẹ về

vùng đỏ trong phần còn lại của phiên. Nhiều cổ phiếu chủ chốt giảm

nhẹ như PVC, PVS (-500 đồng), NDN (-200 đồng), PDB, KLS, BVS,

VCG (-100 đồng), … khiến chỉ số giảm 0,02 điểm (-0,02%) xuống

81,05 điểm trước giờ nghỉ trưa.

Bước sang phiên chiều, HNX Index sau ít phút đỏ điểm đầu giờ đã bật

tăng rất mạnh đặc biệt vào cuối phiên. Hàng loạt mã chủ chốt tăng khá

như NTP (+1.600 đồng), PLC (+900 đồng), PVB (+600 đồng), PVS,

VCG (+400 đồng), BCC, CEO, PVC, VND (+300 đồng), .…

Các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng nhẹ trị giá 2,63 tỷ đồng. Lượng

bán ròng tập trung tại LAS (1,37 tỷ đồng), PTI (1,29 tỷ đồng) và TIG

(1,1 tỷ đồng). Trong khi đó, lượng mua ròng phân bổ đều ở các mã.

Khép lại ngày giao dịch HNX Index đạt 81,57 điểm tăng 0,5 điểm

(+0,62 %) với khối lượng giao dịch tăng 18,77% đạt 49,91 triệu đơn vị.

Giá trị giao dịch tăng 18,13% đạt 510,25 tỷ.

Theo vốn hóa thị trường, trong khi nhóm

vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ tăng

nhẹ thì nhóm vốn hóa lớn lui về vùng đỏ.

-7.13%

2.98%

5.85%

-1.48%-1.36%

-0.04%

-4.46%

-8.00%

-6.00%

-4.00%

-2.00%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

Ngành dầu khí

Ngành khoáng

sản

Ngành thực

phẩm tiêu

dùng

Ngành chứng khoán

Ngành bất

động sản

Ngànhngânhàng

Ngành bảo

hiểm

Chỉ số VCBS theo nhóm ngành

-0.18%

0.95%

0.20%

-0.40%

-0.20%

0.00%

0.20%

0.40%

0.60%

0.80%

1.00%

1.20%

Nhóm vốn hóa lớn Nhóm vốn hóa trung bình

Nhóm vốn hóa nhỏ

Chỉ số VCBS theo nhóm vốn hóa

13.11.2015 Trang | 4

Tuần từ 09/11 – 13/11/2015

BẢN TIN THỊ TRƯỜNG

GÓC NHÌN KỸ THUẬT

VN Index

Đà tăng của VN Index và HNX Index

được duy trì nhờ hai phiên phục hồi

mạnh vào cuối tuần.

Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì tỷ

trọng cổ phiếu trong danh mục và theo

dõi thêm diễn biến trên thị trường.

VN Index hình thành cây nến xanh rỗng và kiểm chứng thành công đường

MA 20 đánh dấu kết thúc nhịp điều chỉnh. Thanh khoản tăng mạnh trong

2 phiên tăng điểm và chỉ số đóng cửa tên MA20 cho thấy đà tăng ngắn

hạn vẫn được duy trì.

Vùng hỗ trợ: 600; vùng kháng cự mạnh: 615.

HNX Index

HNX Index hình thành cây nến xanh rỗng và tiếp tục kiểm chứng các

đường MA. Các đường MA cuốn vào nhau cho thấy thị trường nhiều khả

năng tích lũy đi ngang trong biên độ hẹp.

Vùng hỗ trợ gần là vùng 80 điểm, vùng kháng cự gần là 83 điểm.

13.11.2015 Trang | 5

Tuần từ 09/11 – 13/11/2015

BẢN TIN THỊ TRƯỜNG

THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHIÊN 13/11 Nhóm cổ phiếu có biến động giá mạnh nhất

Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài

Cung cầu thị trường

Mua Bán TBM/

TBB

Phiên

trước

KL mua

(1000) TBM

KL bán

(1000) TBB

HOSE 348.569.190 5.766 274.601.440 5.314 1,09 0,95

HNX 72.312.900 5.236 75.037.900 5.844 0,90 0,89

Giao dịch thỏa thuận

HOSE HNX

CP KLGD CP KLGD

VIC 4845429 SPI 1600000

DRH 2840000 SHB 1458075

OPC 1227105 ACB 850008

VNM 773430 WSS 832900

SAM 684300 VIG 700000

5 cổ phiếu tăng giảm mạnh nhất

HOSE HNX

CP

Đóng

cửa

(1000

đ)

%TĐ CP

Đóng

cửa

(1000đ)

%TĐ

Tăng

giá

VLF 1,40 7,69 TH1 21,20 9,84

PIT 7,70 6,94 WCS 147,00 8,89

TNT 18,70 6,86 TCS 9,00 8,43

LIX 56,00 6,67 BED 28,60 8,42

HAS 4,80 6,67 OCH 9,10 8,33

Giảm

giá

KAC 9,40 -6,93

CLC 47,00 -6,93

CMV 16,30 -6,86

TNA 33,00 -6,78

DTA 4,30 -6,52

5 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất

Khối lượng Giá trị

CP KLGD

% GD

khớp

lệnh

CP GTGD (tr

VND)

% GD

khớp

lệnh

HOSE FLC 21408760 14,67 FLC 170725000 7,53

OGC 17207930 11,80 FPT 148353000 6,54

FIT 10930980 7,49 VNM 133782000 5,90

DLG 9704330 6,65 FIT 113211000 4,99

MBB 4236680 2,90 DLG 90175000 3,98

HNX KLF 4776806 10,84 SCR 33137332 7,21

SCR 4107649 9,33 TIG 28422122 6,18

TIG 2573300 5,84 HKB 27499510 5,98

SHB 2322996 5,27 PVS 25098425 5,46

DPS 1377900 3,13 KLF 21492793 4,68

5 cổ phiếu có chênh lệch cung cầu lớn nhất

Mua - Bán Bán - Mua

CP +/- (CP) CP +/- (CP)

HOSE FLC 36595950 CII 5231760

OGC 21162520 HAI 3052340

FIT 20562280 KSA 1978430

LDG 2927780 BCG 1538230

VHG 2202340 BGM 1520480

HNX DPS 1060400 PVX 2179200

TIG 1040300 SPI 492700

SCR 978900 VND 476800

BAM 546600 HUT 438400

NHP 311600 VCG 428600

5 cổ phiếu nhà đầu tư nước ngoài mua/bán nhiều nhất

Mua Bán

CP KLGD CP KLGD

HOSE CII 809840 OPC 1242115

VNM 773430 VNM 793430

KBC 494500 MSN 704780

VHC 485750 GAS 686430

HCM 253322 HPG 449530

HNX PVS 41100 TIG 100000

HLD 30000 HPC 83865

CEO 29100 VND 64000

NHA 16400 PTI 53500

VCS 16000 SCR 53000

16.67%12.00%

11.38%10.64%

10.00%19.70%19.64%19.51%19.35%

18.80%

0% 5% 10% 15% 20% 25%

KTBSAVTMSVNGKSS

BEDSGC

HKBHCTTHT

Thay đổi

0200400600800

1,0001,2001,400

Tổng GT mua (tỷ VNĐ)

Tổng GT bán (tỷ VNĐ)

13.11.2015 Trang | 6

Tuần từ 09/11 – 13/11/2015

BẢN TIN THỊ TRƯỜNG

CAM KẾT

Chúng tôi, bộ phận phân tích và nghiên cứu thị trường của Công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS), cam kết rằng các thông tin đưa ra trong Báo

cáo này được xử lý một cách chân thực và chuẩn mực nhất. Chúng tôi cam kết tuân thủ đạo đức nghề nghiệp ở mức độ tối đa có thể.

ĐIỀU KHOẢN SỬ DỤNG Báo cáo này được xây dựng bởi bộ phận phân tích và nghiên cứu thị trường của Công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS) cùng/hoặc với sự hợp tác

của một hoặc một số bộ phận của VCBS nhằm cung cấp các thông tin cập nhật về thị trường trong ngày.

Bản thân báo cáo này và/hoặc bất kỳ nhận định, thông tin nào trong báo cáo này không phải là các lời chào mua hay bán bất kỳ một sản phẩm tài

chính, chứng khoán nào được phân tích trong báo cáo và cũng không là sản phẩm tư vấn đầu tư hay ý kiến tư vấn đầu tư nào của VCBS hay các đơn

vị/thành viên liên quan đến VCBS. Do đó, nhà đầu tư chỉ nên coi báo cáo này là một nguồn tham khảo. VCBS không chịu bất kỳ trách nhiệm nào

trước những kết quả ngoài ý muốn khi quý khách sử dụng các thông tin trên để kinh doanh chứng khoán.

Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập, đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên, do các nguyên nhân chủ

quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố, VCBS không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích

cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.

Báo cáo này thuộc bản quyền của VCBS. Mọi hành động sao chép một phần hoặc toàn bộ nội dung báo cáo và/hoặc xuất bản mà không có sự cho

phép bằng văn bản của VCBS đều bị nghiêm cấm.

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VIETCOMBANK

Tầng 12&17 tòa nhà Vietcombank

198 Trần Quang Khải, Hà Nội

Tel: 84 – 4 – 39 366 990

Fax: 84 - 4 - 39 360 262

http://www.vcbs.com.vn

Trụ sở chính Hà Nội : Tầng 12&17, Toà nhà Vietcombank, số 198 Trần Quang Khải, Quận Hoàn Kiếm, TP. Hà Nội

ĐT: (84-4)-39367518/19/20

Chi nhánh Hồ Chí Minh : Lầu 1& 7, Tòa nhà Green Star, số 70 Phạm Ngọc Thạch, Phường 6, Quận 3, TP. Hồ Chí Minh

ĐT: (84-8)-38200799 - Số máy lẻ: 104 -106

Chi nhánh Đà Nẵng : Tầng 12, số 135 Nguyễn Văn Linh, Phường Vĩnh Trung, Quận Thanh Khê, TP. Đà Nẵng

ĐT: (84-511)-33888991 - Số máy lẻ: 12/13

Chi nhánh Cần Thơ : Tầng 1, Tòa nhà Vietcombank Cần Thơ, số 7 Hòa Bình, Quận Ninh Kiều, TP. Cần Thơ

ĐT: (84-710)-3750888

Chi nhánh Vũng Tàu : Tầng trệt, số 27 Đường Lê Lợi, TP. Vũng Tàu, Tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu

ĐT: (84-64)-3513974/75/76/77/78

Phòng Giao dịch Phú Mỹ

Hưng

: Toà nhà Lawrence Sting, số 801 Nguyễn Lương Bằng, Khu đô thị Phú Mỹ Hưng, Quận 7, TP. Hồ Chí Minh

ĐT: (84-8)-54136573

Phòng Giao dịch Giảng Võ : Tầng 1, Tòa nhà C4 Giảng Võ, Phường Giảng Võ, Quận Ba Đình, TP. Hà Nội.

ĐT: (+84-4) 3726 5551

Văn phòng Đại diện An Giang : Tầng 6, Toà nhà Nguyễn Huệ, số 9/9 Trần Hưng Đạo, Phường Mỹ Xuyên, TP. Long Xuyên, Tỉnh An Giang

ĐT: (84-76)-3949841

Văn phòng Đại diện Đồng Nai : F240-F241 Đường Võ Thị Sáu, Khu phố 7, Phường Thống Nhất, TP. Biên Hoà, Tỉnh Đồng Nai

ĐT: (84-61)-3918812