1.1.

Evolucin y Conceptualizacin de la Auditora financiera. Determinacin de actos

En siglos anteriores

fraudulentos.Actualmente tendencia a la prevencin y asesoramiento. Conjunto de Procesos

Fraudulentos

Error Irregularidad Actos Giro de la Empresa Criterio del Auditor.

Auditoria Externa

CARTA DE COMPROMISO

Auditoria InternaAuditoria GubernamentalORDEN DE TRABAJO

A Quin va dirigido la Auditoria FinancieraLa auditora financiera va dirigida a los dueos de empresas, a los inversionistas potenciales, a las juntas directivas, a los ejecutivos de lnea, a las instituciones crediticias, al estado, a los futuros empresarios y al pblico en general.

1.3. Objetivos Bsicos de una Auditora FinancieraBasados en los objetivos de cualquier Auditora. Razonabilidad de Saldos presentados en los E.F.

Determinacin del cumplimiento y peso del Control

Interno.Emisin de Criterios del Auditor

Informe

1.4.

Responsabilidades dentro de la Auditora Financiera.

El auditor examina los estados financieros que son de la sociedad y constituyen manifestaciones de su direccin. Sin embargo, es responsabilidad de los administradores de la sociedad la formulacin de dichos estados financieros, lo que incluye las siguientes responsabilidades: Mantenimiento de los registros contables y los sistemas de control

interno adecuados.

La eleccin y la aplicacin de los principios y normas contables

apropiadas.La salvaguarda de los activos de dicha sociedad.

1.5. Cualidades del Auditor FinancieroPERSONALESEl auditor como todo contador pblico deber acumular una serie de mritos personales que no podr adquirir en las aulas universitarias solamente. Sino a travs de una formacin general que no comienza ni termina en dichas aulas y que continuar consolidndose a lo largo de su vida. Entre las cualidades personales fundamentales que habrn de destacar tenemos las siguientes: Mstica de trabajo. Personalidad radiante de entusiasmo. Moralidad. Carcter. Sentido de responsabilidad.

PROFESIONALES El auditor adems de los conocimientos adquiridos en las aulas debe asesorar experiencias que solamente se obtiene en el ejercicio de la profesin durante un tiempo ms o menos largo o con el asesoramiento de los expertos. Adems el auditor debe quedar convencido de una vez, que los conocimientos adquiridos en sus estudios no le sern suficientes en el desarrollo de su profesin, por lo tanto deber continuar estudiando y acumulando conocimientos y experiencias. Estos conocimientos y experiencias sern complementados indispensablemente de la preparacin acadmica para que el auditor pueda cumplir una buena labor de ptima calidad.

1.6. Marco Normativo Utilizado en la Auditora Financiera.P. C. G. A. N. E. C. N.I.I.F. Leyes y Normas Externas e Internas NEA NAGA NIA NIAAAspecto de Control - AuditoriaAspecto Operativo

CAPITULO 2: FASES DE UNA AUDITORIA FINANCIERA2.1 La Evaluacin Preliminar Previa Conocimiento del negocio. Levantamiento de la informacin y diagnstico general

del control interno. Organizacin de los documentos como inicio de la

Planificacin del trabajo del auditor.

2.2.

La Planificacion del trabajo de auditoria

La organizacin y planificacin del trabajo se deber

manejar siempre bajo la objetividad y no por la subjetividad.Cuenta Bancos Mercaderas Ctas x Cob. 2009 50.000 200.000 10.000 2010 75.000 280.000 500.000 Variacin 25.000 80.000 490.000

Ctas x Pag.

70.000

5.000

Para una adecuada y tcnica elaboracin de la planificacin, contamos con 4 herramientas:1.

El Comportamiento de los Saldo

2. Importancia Relativa 3. El Riesgo de Control

4. El Riesgo Inherente

El comportamiento de los saldos

Esta herramienta corresponde a variaciones tpicas o

atpicas, normales o incongruentes, con desviaciones o variaciones significativas.Cuenta Bancos Mercaderas Ctas x Cob. 2009 50.000 200.000 10.000 2010 75.000 280.000 500.000 Variacin 25.000 80.000 490.000

Ctas x Pag.

70.000

5.000

PRIORIDA D

La importancia relativaEs el peso porcentual que posee una cuenta con

relacin a los totales de un grupo contable dentro de los estados financieros, as como permite determinar las variaciones porcentuales dentro del universo del tiempo a auditar. Tambin permite analizar las reas sensibles de la empresa en las cuales puedan existir probabilidades de error.

Riesgo de controlEs la exposicin que tiene la empresa en su control

interno administrativo y financiero, dando valores de relevancia a cada rea a auditar. En este punto de deber de considerar la complejidad de las operaciones y el giro del negocio.

Cuentas

Opciones de Riesgo de Control

Priorid ad

Conclusi n Anterior

Conclusin de las 3 Herramient as

Opcin 1 Bancos Mercaderas Ctas x Cob. Ctas x Pag.Si no hay Control Interno

1

Opcin 2 1

Opcin 3 2 1 2 1 2 1 2 3

Si hay Control Interno

Riesgo Inherente

Es el riesgo que tiene implcito cada cuenta de acuerdo a

su naturaleza, es decir el riesgo que se tiene en influenciar directa o indirectamente en los saldos y resultados reflejados en los estados financieros.

Cuenta

Prioridad Actual

Conclusin Anterior

Conclusin Final

Bancos Mercaderas Ctas x Cob. Ctas x Pag.

2.3. La evaluacion del control interno2.3.1. Definicin Clasificacin y AlcanceDEFINICIONConjunto de procedimientos, polticas, directrices y planes de la organizacin, que tienen por objeto

asegurar la eficiencia, seguridad y orden en la gestin financiera, contable y administrativa de la empresa.

CLASIFICACION Control Interno Contable: Controles y mtodos que

garantizan proteccin de activos, fiabilidad y validez de los registros y sistemas contables. Control Interno Administrativo: Procedimientos de la

empresa que asegure la eficiencia operativa y el cumplimiento de las directrices definidas por la Direccin

ALCANCE

Procedimiento Administrativo

Circuito de Informacin

CONTABILIZACI ON

-Seguimientos de polticas eficientes. - Asegurar proteccin de activos. - Evitar Fraudes. - Operatividad segn organigrama tanto funcional como jerrquico.

-Captacin de datos correctos y fiables.

-Situacin financiera correcta. - Informacin siguiendo criterios y normas establecidas. - Conforme a los PCGA.

- Controles adicionales.

2.3.2. Metodologa de Control Interno. Permite establecer como ente de control (sea preventivo, concurrente o posterior): La aplicacin y conocimiento del control interno por parte

de los usuarios de los procesos de la empresa. La eficacia del control interno en todos los aspectos y niveles. La estructura del control interno acorde al tamao comercial, administrativo y financiero del negocio.

Una de las principales herramientas para la evaluacin del control interno

por parte de los auditores consiste en el Cuestionario de Control Interno, el cual nos permitir tener una perspectiva ms aguda del cumplimiento, existencia y eficacia del mismo. legalidad del mismo.

Se lo debe efectuar conjuntamente con el auditado y terminarlo con la Consta de varias preguntas concerniente a la normatividad existente

(interna) como de aplicacin de conocimientos legales externos (normatividad externa) y de la naturaleza de las operaciones o giro del negocio. riesgo del ambiente de control existente (Alto Medio Bajo). programa de trabajo.

Debe darse una valoracin a cada respuesta que al final permite ponderar el Permite establecer pruebas de cumplimiento y analticas como parte del

CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO

Los atributos funcionales de referencia AFRsOtra de las herramientas que puede utilizar el auditor para la evaluacin del control interno, son los AFRs, a travs de un mecanismo de preguntas iguales al cuestionario de control interno, pero apegados a las operaciones, funcionamiento o aplicaciones del da a da, que desarrollan los auditados.

INTRODUCCINPara evaluacin del control interno los auditores lo podrn realizar a travs de los diferentes mtodos como son:

Estos mtodos de evaluacin tienen su particularidad, sin embargo dependiendo del criterio y experiencia del auditor se puede aplicar los Atributos Funcionales de Referencia (AFRs).

Mtodos de cuestionario de control interno

Mtodos de descripciones de narrativas Mtodo de diagramas de flujo

Logro de los objetivos institucionales y la participacin individual de sus integrantes.

Evaluacin del peso de las operaciones por Departamentos y/o reas crticas.

Evaluacin de la eficiencia y economa en el uso de los recursos.

ALCANCE

Medicin del grado de confiabilidad, calidad y credibilidad de las operaciones del ente auditado.

Atencin a la existencia de procedimientos o personal que ocasionen desperdicios de recursos o econmicos.

Con los AFR se podr: La capacidad de autocontrol o revisin de la gestin de la unidad. Los niveles de las reas crticas.

Determinar

Incrementar

Obtener

Un informe parcial.

Porque los datos e informacin recopilados se analizarn con una visin sistemtica.

Determinar la capacidad de revisin, autocontrol y rectificacin de la Gestin.

POR QU DEBEN DE APLICARSE Identificar variables e indicadores existentes o necesarios para controlar y evaluar el sistema de Control Interno Una vez seleccionadas las reas y sub reas, el anlisis subsiguiente se dirigir a determinar cules de stas son las posibles reas crticas

CMO FUNCIONAN LOS AFR Y CMO SON UTILIZADOS Los AFRs buscan controles implementados o

complementarios. Un AFR es hablar de una herramienta til para determinar si se cumple con un adecuado control interno. Para el auditado: servirn como mejora sobre su estructura de control interno. Para el auditor: manejar diferentes enfoques en que pueden direccionarse los atributos funcionales.

AMBIENTE INTERNO: Estructura organizativa. Polticas y procedimientos establecidos. ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS: Objetivos estratgicos y objetivos relacionados. Riesgo aceptado. Tolerancia del riesgo. IDENTIFICACIN DE ACONTECIMIENTOS: Factores de influencia. Acontecimientos interdependientes.

EVALUACIN DEL RIESGO: Riesgo inherente. Probabilidad de impacto. Correccin entre acontecimientos. RESPUESTA A LOS RIESGOS: Evaluacin de la respuesta al riesgo. Seleccin de respuestas. ACTIVIDADES DE CONTROL: Integracin de la respuesta de riesgo. Controles especficos de la entidad.

INFORMACIN: Comunicacin de deficiencias.

SUPERVISIN: Actividades permanentes de supervisin.

VENTAJAS Permite identificar las reas problemticas. Las causas relacionadas y las soluciones para mejorar. Localizar las oportunidades para eliminar derroches e ineficiencia. Identificar criterios para medir el logro de metas. Habilitar un canal adicional de la comunicacin. El personal de operaciones es una de las ventajas de los AFRs. Emitir una evaluacin independiente y objetiva. Los AFRs pueden ser aplicados segn la necesidad del auditor. Es necesario contar con la suficiente y confiable informacin.

DESVENTAJAS No prev naturaleza de las operaciones. Limita inclusin de otras preguntas. No permite una visin de conjunto. Las preguntas no siempre abordan todas las deficiencias. Se lo toma como un fin y no como un medio. La iniciativa puede limitarse. Necesita de conocimientos slidos de control interno. Podra ser una herramienta Limitada por el uso por parte de personal inexperto.

ESTABLECIMIENTOS DE RESULTADOS POR LA APLICACIN DE LOS AFRs

Una vez revisados y analizados los diferentes aspectos, podemos decir que el resultado ser que las reas y sub reas de la organizacin lograrn los objetivos planteados en el control interno.Entre los objetivos tenemos: Tener conocimiento de la misin y visin. Que la actividad se realice eficazmente. Garantizar las 3 E en todas las operaciones. (Eficiencia, eficacia y economa)

Mediante la aplicacin de los atributos funcionales de referencia se pueden identificar los niveles de reas crticas y se obtiene un informe parcial del mismo.

Se realizan las narrativas y los recorridos. Al analizar los AFRs a travs de las narrativas y los recorridos podemos ver si los controles sirven o no, y qu estrategia de auditora se puede plantear.

2.4. Las pruebas de auditoria y la matriz de riesgo2.4.1.- Pruebas de Cumplimiento Da un panorama general u objetivo de lo que hemos

encontrado. global.

Es la 1 etapa a seguir para obtener un enfoque

Permiten adquirir una visin objetiva de las operaciones y de la

razonabilidad de los saldos basados en el control a ejecutar. En otros trminos presenta un panorama general basado en el objetivo que queremos encontrar. Ejemplo.- Cuenta Bancos.- Efectuar reconciliacin bancaria a

la actualidad. Mercaderas.- Efectuar un inventario.

2.4.2.- Pruebas Analticas o Sustantivas. Son las que profundizan y especifican el anlisis de la auditora, son mas objetivas al analizar una cuenta determinada, llegando a una instancia donde el auditor y terceras personas quedan totalmente satisfechos ante la duda con el fin de determinar que errores e irregularidades existen. Requiere ms tiempo, son procedimientos ms objetivos

cuando se analiza una cuenta, busca satisfacer totalmente las dudas generadas por el auditor y el ente auditado. Ejemplo.- Cuenta Bancos.- Verificar que durante los aos se

hayan generado conciliaciones bancarias mensuales. Cuenta Inventario.- Si se han hecho inventarios anteriormente. Ayudan a cumplir la conclusin, es decir a esta informacin se agrega conceptos y anlisis.

Tipos de Pruebas de Auditora Cuentas Pruebas de Cumplimiento 30% 30% 70% 90% Pruebas Analticas 70% 70% 30% 10% Horas

Bancos Mercaderas Cuentas por cobrar Cuentas por pagar

781 490 36 25

Cantidad de pruebas a las cuales se establece.

Tiempo a ocupar en la auditoria

2.4.3. Caractersitcas de las Pruebas de Auditora Deben iniciar con verbos en infinitivo. Redaccin clara, precisa, que permita al auditor saber que

hacer, por que hacerlo y que demostrar. Detallar paso a paso y de manera concisa lo que se quiere

hacer o demostrar como prueba de cumplimiento y como prueba analtica. Debe incluir el porqu?; para qu?; y el objetivo de la

prueba.

Tanto la aplicacin de las 4 herramientas analizadas en

la Planificacin como el establecimiento de los pesos del trabajo del auditor que se plasmaran en las pruebas de auditora, no son otra cosa que la elaboracin de la Matriz de Riesgo.MATRIZ DE PERFIL DE RIESGO

2.5 el programa de auditoria Documento que sirve de gua para el trabajo que

efectuar el auditor. Es la culminacin de la etapa de la planificacin y el

inicio de la etapa de ejecucin. Consta de varias columnas en las cuales se detalla la

siguiente informacin:

1.

Detalle de las pruebas de auditora.

2. La referenciacin de las cuentas de acuerdo a al grupo

contable y al estado financiero al que pertenece.3. El tiempo que se tomar en efectuar cada actividad sin

que esto sobrepase el perodo de ejecucin dado para el examen.4. Las iniciales del auditor que efectu el programa.PROGRAMA DE TRABAJO

2.6. La evidencia de auditoria La fiabilidad de la evidencia est en relacin con la fuente de la que se obtenga interna y externa, y con su naturaleza, es decir, visual, documental y oral. No obstante, aunque la fiabilidad depende de las circunstancias en las que se obtiene, se pueden utilizar los siguientes puntos al evaluarla:

1. La evidencia externa es ms fiable que la interna.2. La evidencia interna es ms fiable cuando los controles internos relacionados con ellos son satisfactorios. 3. La evidencia obtenida por el propio auditor es ms fiable que la obtenida por la empresa. 4. La evidencia en forma de documentos y manifestaciones escritas es ms fiable que la procedente de declaraciones orales.

5. El auditor puede ver aumentada su seguridad como la evidencia obtenida de diferentes fuentes diferentes fuentes sea coincidente.6. Debe existir una razonable relacin entre el coste de obtener una evidencia y la utilidad de la informacin que suministra.

Un elemento fundamental se centra en el contenido definido como

evidencia suficiente y competente adecuada, en la que el auditor determina los procedimientos y aplica las pruebas necesarias para su obtencin. Evidencia suficiente.- Se entiende por suficiente, aquel nivel de

evidencia que el auditor debe obtener a travs de sus pruebas de auditora para llegar a conclusiones razonables sobre las cuentas anuales que se someten a examen. Este profesional no pretende obtener toda la evidencia existente, sino aquella que cumpla, a su juicio profesional, con los objetivos de su examen. En este sentido, se puede llegar a una conclusin sobre un saldo, transaccin o control, realizando pruebas de auditora mediante muestreo, pruebas analticas o a travs de una combinacin de ellas.

Evidencia adecuada o Competente.- Es una caracterstica

cualitativa, est relacionada con su relevancia y fiabilidad.

Es necesario confiar en evidencias que son ms convincentes que concluyentes, por tanto, con frecuencia puede buscar evidencia de diferentes fuentes o de distinta naturaleza para apoyar un mismo hecho o dato. La evidencia es adecuada cuando sea pertinente para que el auditor emita su juicio profesional. El auditor en tal situacin debe valorar que los procedimientos que aplica para la obtencin de la evidencia sean los convenientes en cada circunstancia. Las normas de auditora ponen de manifiesto que el auditor deber obtener la evidencia suficiente y adecuada para conseguir una base razonable que le permita formarse una opinin sobre la informacin financiera examinada.

CAPITULO 3 : EJECUCIN DEL TRABAJO DE AUDITORA3.1.DEFINICIN Y OBJETIVOS DE LOS PAPELES DE TRABAJO Los papeles de trabajo constituyen una constancia escrita y

documentada o sustentada tcnicamente, del trabajo realizado por el auditor, cuyas conclusiones son las bases de la opinin reflejada en el informe de auditora. evidencia tanto del trabajo realizado como de los comentarios que respaldan la opinin del auditor; adicionalmente hay otros objetivos tales como: Planificar, coordinar y organizar las fases del trabajo de auditora. Constituir un registro histrico de la informacin contable y procedimientos empleados. Ser fuente de informacin y gua del criterio del auditor. Ayuda al aseguramiento de la total y correcta ejecucin del trabajo. Permite el control de la correcta ejecucin de los mismo mediante su revisin y supervisin tanto intermedia como final.

El objetivo fundamental de los papeles de trabajo es suministrar

a. b. c. d. e.

3.2.ESTRUCTURA Y ELEMENTOS QUE CONFORMAN LOS PAPELES DE TRABAJO Todo papel de trabajo debe cumplir un parmetro tcnico

mnimo sin que esto signifique que es una camisa de fuerza. Las partes tcnicas que deben cumplir son:

1.- Encabezamiento. 2.- Objetivos. 3.- Procedimientos. 4.- Referencias y marcas de auditora. 5.- Estructura del papel de trabajo. 6.- Observaciones o comentarios. 7.- Personal de revisin. 8.- Personal de ejecucin. 9.- Fecha de elaboracin. Estos parmetros debe tener el papel de trabajo, si falta alguno deja de ser un papel de trabajo.

1. Encabezado:

Esta ubicado en la parte central superior del papel de trabajo. Guarda una estructura de 3 puntos:

Nombre del ente auditado

Aplicaditos S.A.

Tipo de papel de trabajo

Hoja de resumen (depender de la cuenta o grupo contable a analizar) Al 31 de Diciembre del 2010

Fecha de corte de la auditoria

2. Objetivos: Lo que quiero lograr con la prueba. Es

un pequeo recuadro muy explcito ubicado en el extremo derecho a partir del encabezamiento. Opcional. De acuerdo al juicio del auditor es una parte operativa. Se basa en el objetivo de la planificacin.3. Procedimientos: Es una redaccin de la actividad

que voy a ejecutar, es decir cmo vamos a estructurar el papel de trabajo en base a las actividades plasmadas en el programa de auditora. Al igual que el objetivo es un requisito opcional, en la parte inferior del encabezamiento resumido.

4. Referencias y marcas de auditora: Las referencias

me ayudan a ligar los papeles de trabajo, son instancias alfanumricas que se asignan a las cuentas en un orden secuencial. Nos sirven para identificar los papeles de trabajo y esta a su vez a las cuentas auditadas.ACTIVO Activo Disponible Caja Bancos A A.1 A.2 PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente Cuentas A.A.1 por A.A Pagar

Activo Exigible Cuentas por Cobrar

B B.1

Documentos por Pagar A.A.2 Patrimonio BB Social

Capital MARCAS O SMBOLOS DE AUDITORIA BB.1

5.

Estructura del Papel de Trabajo.La estructura del papel de trabajo depende de la necesidad de lo que se vaya a auditar, depende de la prueba de auditora que se est ejecutando y como la va a demostrar en el papel de trabajo.

Se debe guardar un orden secuencial, coherente en las ideas que estoy demostrando como actividad de control ejecutada. Ejemplo: Al momento de efectuar un arqueo, primero determine la diferencia, luego contine con los vales, desglose de lo que entro en dinero, monto mximo de caja. Esto no tiene un orden de las actividades.

6.

Observaciones o comentarios: Como tengo resultados necesito explicacin. Los comentarios son el juicio o criterio del auditor referente a los resultados y procedimientos generados en el papel de trabajo. (Comentario o hallazgo). Las observaciones es el criterio del auditor respecto a los errores e irregularidades encontrados del trabajo realizado por parte del auditor, las mismas que deben ser plasmadas guardando los 4 atributos del hallazgo. Se detalla comentario cuando no hemos determinado anomala alguna, cuando no encontramos nada malo. Se detalla observacin cuando hay un error o irregularidad y sobre esto se fundamenta el hallazgo en el informe. Finalmente en un pequeo cuadro se identifica quin elaboro y reviso el papel de trabajo con sus respectivas siglas del nombre y la rbrica.

7.

Personal de revisin: Corresponde a las iniciales y la rbrica del supervisor de auditora

8. Personal de ejecucin: Corresponde a las iniciales y la

rbrica del auditor que elaboro el papel de trabajo.9. Fecha de elaboracin.- Inicio a fin.

Tiempo.- depende del criterio del auditor.

Propsito: Existe una Norma de Auditoria Generalmente

Aceptada (NAGA) relativa a que todo trabajo de auditora requiere la adecuada documentacin para su examen, igualmente era el SAS 1, seccin 33; actualmente esta reemplazado en cuanto a papeles de trabajo por el SAS 41.

3.3. TIPOS DE PAPELES DE TRABAJO

P/T

HOJA RESUMEN DE ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

P/T HOJA RESUMEN DE ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

P/T

HOJA RESUMEN DE RAJES Y AJES

P/T ANLISIS

P/T SUMARIAS

3.4. PROPIEDAD DE LOS PAPELES DE TRABAJO Los papeles de trabajo pertenecen quien los realizo, es

decir; son propiedad de la firma auditora o del Departamento o Unidad de Auditora (son confidenciales).previa de la firma (escrito y legalizado)

Si requieren de ellos siempre debe existir la autorizacin Los papeles de trabajo permanecen sin excepcin bajo

nuestro control y no podrn ser prestados.

Antes de acceder al perodo de revisin de los papeles de

trabajo, el socio o gerente debern revisarlo cuidadosamente y constatar que no halla asuntos de naturaleza confidencial.

Jams podrn exhibirse los papeles.

3.5. EL ARCHIVO DE LOS PAPELES DE TRABAJO1. Archivo Permanente.- Este archivo contiene la siguiente informacin: a. Datos Generales: Documento con nombre de la empresa, Introduccin, Objetivos, Visin, Misin, Valores, etc. R.U.C. Organigrama. Acta de Sesin de Junta General de Accionistas al Final del Ejercicio Econmico. Carta a la Superintendencia de Compaas por Transferencias de Acciones. b. Informacin Contable: Plan de cuentas (general y analtico) Descripcin del Sistema Contable. Polticas Contables Mtodo de Inventario. Fechas lmites de pago. Firmas de autorizacin. Provisiones. Mtodo de Depreciacin c. Escrituras y Contratos: Copia de Escritura de Constitucin. Copia del Nombramiento del Representante Legal. Copia de Plizas de Seguro sobre bienes y responsabilidades, condiciones particulares y generales.

2. El Archivo Corriente.- Este archivo contiene la siguiente informacin: a. Datos Generales: Estados Financieros presentados (Balance General y Estados de Prdidas y Ganancias) Estados Financieros Auditados (Estados Financieros del cliente + Ajes y Rajes recomendados). Hoja de Resumen de Activos, Pasivos, Patrimonio y Estado Prdidas y Ganancias. Hoja de Resumen de Ajustes y Reajustes. Informe Final.

b. Control Interno y Planificacin: Carta de Compromiso o de Encargo. Cuestionario de Control Interno. Programa de Auditoria. Papeles de Trabajo. Cedulas Sumarias. Cedulas Analticas con sus respectivos documentos soportes: Carta de Circularizacin, confirmaciones enviadas y recibidas, conciliaciones bancarias, tablas de depreciacin y amortizaciones, entre otros.

3.6. ELABORACIN DE LOS PAPELES DE TRABAJOHOJA RESUMEN DE ACTIVOS ACTA DE ARQUEO DE CAJA GENERALSUMARIA DEL ACTIVO DISPONIBLE

SUMARIA DEL ACTIVO REALIZABLECONFIRMACIONES DE CUENTAS CARTA A LA GERENCIA

CAPITULO 4Anlisis de Estados financieros

Anlisis de estados financierosFuentes de informacin Estados financieros uso de los estados financieros para

evaluar el desempeo financiero de la Compaa. Informacin pblica disponible. Estados financieros PROFORMA.

Accionistas, administradores, acreedores, potenciales

Objetivos del anlisis de los estados financierosinversionistas efectan anlisis financiero: Predecir rendimientos esperados Evaluar riesgos que entraan rendimientos

Anlisis de EFs pasados para predecir sobre la evolucin futura.

Objetivos del anlisis de los estados financieros Los acreedores estn interesados en: Liquidez a corto plazo capacidad de la compaa para realizar los pagos corrientes al vencimiento. Solvencia a largo plazo capacidad de la compaa de generar suficiente efectivo y liquidar deudas a largo plazo.

Objetivos del anlisis de los estados financieros Los accionistas estn interesados en la rentabilidad y

valor futuro de las acciones. Pagos de dividendos dependen de la rentabilidad. Utilidad sobre capital. Utilidad sobre inversin.

Anlisis financieroTOMAR DECISIONES PARA OPTIMIZAR RECURSOS DE UNA EMPRESA SITUACION FINANCIERA DE UNA EMPRESA

Anlisis financieroEFs proforma

FUTURA Pronstico

Flujos de caja proyectados

ACTUAL Diagnstico EFs ltimos

Razones financieras

Estado de flujo de efectivo

Diagnstico financieroOBJETIVO

Determinar la situacin financiera Balance general (BG) y Estado de resultados (PG) Anlisis de tendencias Anlisis de razones financieras Estado de flujo de efectivo

INFORMACION REQUERIDA

HERRAMIENTAS

Diagnstico financieroCul es la situacin financiera de una empresa? Informacin

bsica: estados financieros de la Compaa de al menos dos perodos (Balance general y estado de resultados) Comparacin con mercado, competencia, mejores prcticas Anlisis horizontal y vertical.

Diagnstico financieroCul es la situacin financiera de una empresa? Anlisis de tendencias. Clculo,

anlisis e interpretacin de razones financieras. Categora de razones: liquidez, solvencia, ejecutoria, rentabilidad.

Evaluacin de tendencias y componentes de la compaa Existen dos mtodos comunes: Comparar tendencias financieras entre al menos

dos aos. Anlisis de los componentes de la empresa.

Anlisis de tendencias Informes sobre segmentos.

Anlisis de tendenciasWASHINGTON COMPANY Informacin a Diciembre 31, 2010 y 2009 %Incremento (Decremento) INGRESOS EGRESOS: Sueldos y Salarios Gastos de Alquiles Servicios Bsicos Depreciaciones Total Egresos RESULTADO (UTILIDAD) 2010 $98,600 45,800 12,000 6,500 5,000 69,300 $29,300=============

Incremento 2009 $89,500 42,900 12,000 6,450 5,900 67,250 $22,250=============

(Decremento) $9,100 2,900 0 50 (900) 2,050 $7,050===========

10.2% 6.8 0.0 0.8 (15.3) 3.0 31.7

Razones financierasANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS RAZONES FINANCIERAS

Resultados de divisiones entre dos rubros de BG y/o PG Liquidez Solvencia Ejecutoria Rentabilidad

CATEGORIAS DE RAZONES

Razones financierasRAZONES FINANCIERAS

Evaluacin de desempeo Gua para el control financiero

Determinacin de tendencias Indentificacin de desviaciones

Comparacin con la industria

Razones financierasLIMITACIONES DE LAS RAZONES FINANCIERAS:

Ayuda a diagnosticar - NO da solucin Basadas en el pasado

Afectadas por maniobras contables(UEPS, Depreciacin, intangibles)

No informa calidad de rubros Dependen de la industria

Razones financierasRazones de LiquidezComparan la suma de recursos invertidos (activos) que pueden ser rpidamente convertidos en efectivo, con las obligaciones (pasivos) que deben cancelarse en el corto plazo..

Indice de liquidez Prueba cida

Razones financierasIndice de Liquidez (razn corriente)Activo Circulante = X Nmero de veces Pasivo Circulante

Cantidad susceptible de ser convertido en dinero en un plazo menor a un ao, en relacin con los adeudos que se tienen en el mismo plano.

Prueba AcidaActivo Circulante - Inventarios = X Nmero de veces Pasivo Circulante

Razones financierasRazones de Solvencia / EndeudamientoIndican el grado de endeudamiento. Adems indican el riesgo de la empresa para cumplir sus obligaciones con terceros.

Razn de solvencia Razn de endeudamiento Razn de apalancamiento

Razones financierasRazn de Solvencia

Activo Total Pasivo Total

= X Nmero de veces

Permite determinar un ndice de la proporcin de deudas totales que quedaran cubiertas con los recursos totales que posee la empresa Razn de Endeudamiento Pasivo Total * 100 = % Activo Total

Representa el porcentaje de los activos totales que han sido financiados con recursos provenientes de acreedores de la empresa.

Razones financierasRazn de Apalancamiento Pasivo Total * 100 = % Capital Contable El resultado nos indica la relacin que guarda la inversin de los accionistas con respecto a los adeudos con terceros. Factor de Apalancamiento

Activo Total = X Nmero de veces Capital ContableMide el financiamiento de los activos totales provenientes de otra fuentes ajenas a los propietarios.

Razones financierasRazones de EjecutoriaSirven para determinar que tan bien (o mal) se est realizando el manejo de ciertos rubros: cuentas por cobrar, cuentas por pagar, inventarios, etc..

Rotacin de activos Rotacin de inventarios Perodo de cobranza Perodo de pago

Razones financierasRotacin de activos Ventas Activos promedio Perodo de cobranza Cuentas por cobrar Ventas

Rotacin de inventarios Costo de ventas Inventarios promedio

Perodo de pagoCuentas por pagar Compras

Razones financierasRazones de RentabilidadSirven para determinar y evaluar el rendimiento obtenido..

Mrgen bruto Mrgen neto Rendimiento sobre activos Anlisis de Dupont

Razones financierasMrgen bruto Ventas - costo ventas Ventas Rendimiento sobre activos

Utilidad netaActivos promedio

Mrgen neto Utilidad neta Ventas

Razones financierasRendimiento sobre el Capital Contable (ROE) Ingreso Total * 100 = % Capital Contable Indica el porcentaje de utilidad obtenida por los accionistas comunes en funcin al monto de su inversin en la empresa. Rendimiento sobre el Activo (ROA) Ingreso Total * 100 = % Activo Total Indica el porcentaje de utilidad obtenida por la generacin de ingresos de los activos de la empresa.

Desempeo operativo Evala el xito global de una inversin mediante

comparacin de lo que sta produce y la inversin inicial (Ingreso / capital invertido). En la medicin del desempeo operativo no debe

influir la manera de financiar los activos.

Desempeo operativo La mejor manera de medirlo es mediante el

rendimiento sobre los activos totales.

Tasa de rendimiento Sobre activos totales

Utilidad de operacin Promedio de activos totales

Desempeo operativo El lado derecho de la ecuacin consta de dos razones

importantes.

Ventas Utilidad de operacin Utilidad de operacin Promedio de activos totales Ventas Promedio activos

Desempeo operativo% de utilidad de Operacin sobre ventas Rendimiento Sobre activos totales Utilidad de operacin

Ventas

xVentas Rotacin Activo total

Promedio Activos totales

Razones financierasRAZONES PASOS Clculo Anlisis e interpretacin Conclusiones Recomendaciones / decisiones

Pronstico financiero EFs proformaPermite

determinar el efecto financiero futuro de medidas y polticas estimadas adoptar por la Compaa. Considera futuras negociaciones con fuentes de crdito Identifica y cuantifica los aspectos claves en las operaciones futuras del negocio.

Pronstico financiero EFs proformaPermite

preparar planes de contingencia Es un INSUMO IMPORTANTE en el planeamiento y gerenciamiento de la Compaa.

Pronstico financiero EFs proforma PRONOSTICA: Rentabilidad

de la Compaa. Niveles de endeudamiento Incremento global de inversiones Necesidades globales de financiamiento al final del perodo

Pronstico financiero EFs proforma LIMITACIONES:Necesidad

de fondos entre perodos no estimados No mide necesidad de efectivo futuro.

Pronstico financiero EFs proforma Estado pro - forma de resultados: En

base a pronstico de ventas: desde suposiciones hasta clculos econmicos profesionales/investigacin de mercado Se deriva el clculo pro-forma del costo de mercaderas vendidas: % sobre ventas/tendencias/presupuesto de compras y niveles mnimos de inventario

Pronstico financiero EFs proforma Estado pro - forma de resultados: Ventas

- Presupuesto ventas Costo de ventas - 40% ventas Mano de obra - Presupuesto nmina Gastos indirectos Experiencia / presupuesto de inversin Gastos de venta - Experiencia/tendencia/% ventas estimadas

Pronstico financiero EFs proforma Estado pro - forma de resultados: Inters

- 5% de obligaciones pendientes Impuesto a la renta: 25% Dividendos - poltica de dividendos definida

Pronstico financiero EFs proforma Balance general pro-forma: Cuentas

por cobrar: refleja cantidad que deben a la compaa los clientes al fin del perodo que se pronostica. Con base a pronstico de ventas, razones financieras, condiciones de crdito vigentes y experiencia crediticia pasada. Un pronstico detallado de ventas y cobranzas ayuda.

Pronstico financiero EFs proforma Balance general pro-forma: Existencias:

coeficientes movimiento histrico, ndices financieros, presupuestos de compra, produccin y venta y niveles mnimos de stock. Activos fijos se determinan sin mucha dificultad: plan general de inversiones y con base a esquemas vigentes de depreciacin.

Pronstico financiero EFs proforma Balance general pro-forma: Otros

activos se puede asumir no habr cambios salvo evidencia especfica en sentido contrario. Cuentas por pagar: pronstico detallado de compras y pagos a proveedores/ historial de pagos-rotacin. Obligaciones bancarias: puede predecirse con facilidad si se conocen calendarios de pago. CIFRA EQUILIBRANTE.

Pronstico financiero EFs proforma Balance general pro-forma: Obligaciones

a largo plazo, capital y otras cuentas patrimoniales pueden predecirse con facilidad. Utilidad retenida es la utilidad retenida al inicio del perodo +/- ganancia/prdida pro forma determinada en el estado de resultados presupuestado.

Pronstico financieroCmo pronosticar la situacin financiera de la Compaa? Estados

financieros pro-forma:

Prdidas y ganancias Balance general Pasos:

Determinar supuestos Elaborar presupuestos: ventas, compras, costos de produccin y ventas, gastos de operacin, etc.

Aprobar o no aprobar un crdito? Anlisis de crdito CUANTITATIVO:ESTADOS FINANCIEROS HISTORICOS ANALISIS DE RAZONES PROYECCIONES FINANCIERAS: BALANCE PROFORMA Y ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA FLUJO DE CAJA PROYECTADO ANALISIS DE PROYECCIONES: SENSATEZ DE SUPUESTOS, CONSISTENCIA, IMPACTO

ETAPAS:

ANALISIS FINANCIERO:

Aprobar o no aprobar un crdito? Anlisis de crdito -

ETAPAS:

ANALISIS FINANCIERO: CUANTITATIVO:... NO CUANTITATIVO:GARANTIAS NEGOCIOS COMPENSATORIOS REFERENCIAS

Aprobar o no aprobar un crdito?

Anlisis de crdito - ETAPAS: ANALISIS FINANCIERO: CUANTITATIVO:... NO CUANTITATIVO.. ANALISIS DE LA EMPRESA/ENTORNO/INDUSTRIA CALIDAD DE LA ADMINISTRACION FODA TENDENCIAS ECONOMICAS, POLITICAS, TECNOLOGICAS INDUSTRIA: RIESGOS, COMPETENCIA, REGULACIONES

CASO: PRODUCTOS DE METAL

Ing. Com. Sixto Ronquillo B., Msc.