RECENT HISTORY, CURRENT EVENTS  AND THE FUTURE OF RARE EARTH AND 

FERRITE MAGNETS

New York City 2013 Alliance LLC, by Robert Wolf

Asian Metal 5th Rare Earth Summit

Alliance LLCRobert Wolf

Introduction

I would like to begin with the slide used to end my  presentation at the May 2012 Asian Metal 

Conference in San Francisco

4/9/2013 Alliance LLCAlliance LLCRobert Wolf

Comments by Marc Humphries in his CRS Report for Congress September 6, 2011

“Prices of rare earth oxides and metals are rising rapidly and most rare earth 

experts would agree that most recent restrictions on Chinese exports and lack of 

capacity elsewhere has led to the sharp price rise. With a surge

in demand and 

export restrictions it will take time for the global supply to catch up. Prices may 

remain high in the short‐term but, typically, tend to fall back to the industry’s 

marginal cost of production after supply increases. However, there are likely 

structural shifts taking place in the global economy.

Well over half of the world’s 

population is now part of emerging economies, led by China and India and 

followed by Africa, South America and other parts of Asia.  Their economies are 

expected to grow in the coming years which could keep prices under pressure 

even as new supply comes on‐stream.  It is unclear where rare earth prices will 

plateau because this rate of growth suggests a structural shift in demand.  

Emerging economies’

growth is usually more materials‐intensive than developed 

economies because of the huge materials need for new infrastructure projects”

Alliance LLCAlliance LLCRobert Wolf

The Magnet Family

Alliance LLCAlliance LLCRobert Wolf

Iron Oxide & RMB History 2007‐2013

0

50

100

150

200

250

300

350

Jan

May Sep

Jan

May Sep

Jan

May Sep

Jan

May Sep

Jan

May Sep

Jan

May Sep

Jan

Date

USD / MT

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

RMB / USD

Alliance LLCRobert Wolf

Iron Oxide & RMB History 2007‐2013

•

From January 2010 to 2013 there has been a 66.6% 

increase in the price of iron oxide

•

This caused a 17% increase in the price of ferrite 

magnets during this period

•

However, this was the first price increase in almost 10 

years

•

And was not terribly exciting to the marketplace

Alliance LLCRobert Wolf

Rare Earth Elements Used in Magnets

•

Praseodymium

•

Neodymium

•

Samarium

•

Gadolinium

•

Terbium

•

Dysprosium

Alliance LLCRobert Wolf

Magnet Material Prices per Kg 2010‐2013

•

However, the raw material costs for metal magnets increased 

dramatically

•

Reaching their high point in mid 2011

•

Dysprosium, not shown because of the scale, reached a high 

point of $2200 per Kg

•

And its effect on the magnet prices can be seen in the higher 

temperature grades of magnets

Alliance LLCRobert Wolf

Metal Prices per Kg 2010‐2013

0

100

200

300

400

500

600

1/30

/201

0

4/30

/201

0

7/30

/201

0

10/3

0/20

10

1/30

/201

1

4/30

/201

1

7/30

/201

1

10/3

0/20

11

1/30

/201

2

4/30

/201

2

7/30

/201

2

10/3

0/20

12

1/30

/201

3

USD / Kg

Ni

Co

Sm

Nd

Robert Wolf Alliance LLC

Magnet Material Prices per Kg 2010‐2013

$0.00

$50.00

$100.00

$150.00

$200.00

$250.00

$300.00

$350.00

$400.00

01/01

/10

03/01

/10

05/01

/10

07/01

/10

09/01

/10

11/01

/10

01/01

/11

03/01

/11

05/01

/11

07/01

/11

09/01

/11

11/01

/11

01/01

/12

03/01

/12

05/01

/12

07/01

/12

09/01

/12

11/01

/12

01/01

/13

USD / Kg

Alnico 5

Alnico 8

SmCo

NdFeB

NdFeB-H

NdFeB-SH

NdFeB-UH

NdFeB-EH

NdFeB-AH

Alliance LLCRobert Wolf

What happened next

•

The increased material costs had its effect on the price of the 

magnets

•

Consumers of the magnets decided it was time to return to ferrite 

designs to contain the costs

Alliance LLCRobert Wolf

What did the motor manufacturers do?

•

Manufacturers of large motors using ferrite magnets stayed with 

ferrite

•

Manufacturers of large wind turbine generators using neodymium 

ceased production due to cost

•

They could not revert to ferrite designs due to weight constraints

•

Manufacturers of small motors that had converted from ferrite to

neodymium remained due to other advantages

Alliance LLCRobert Wolf

Motor Design Comparison

Alliance LLCRobert Wolf

DC Motor and Loudspeaker Magnet Comparisons

Ferrite:

Rare Earth:

Alliance LLCRobert Wolf

Did any customers make immediate changes from  neodymium to samarium cobalt or ferrites?

•

Customers tried to convert to ferrite or samarium cobalt

•

Some loudspeaker customers switched from neodymium

•

Some loudspeaker customers stopped purchasing

•

Most customers could not make the change due to size and / or 

weight constraints imposed by the end user

•

As the prices declined many customers abandoned their efforts 

to change designs

Alliance LLCRobert Wolf

What is coming next

•

There has been a rush for increased mine output in areas other than China

•

However the time from mine to magnets is not short

•

As the rare earth prices from China continue to decline, will the new 

producers be profitable and remain in the marketplace

•

Recycling of materials – an ongoing effort for years but limited success. 

Also recycled material has lower properties

•

Development of a new magnet material – has always been a goal but does 

not occur frequently or on the schedule desired by users

Alliance LLCRobert Wolf

Vital Component in Product development and  sustainable Procurement of resources

•

Material Standards to Assist in Efficient Use of Available Resources

•

Environmental considerations for Selection and Use

•

Material Selection Standards and Guides

•

Chemical and Physical identification, Characterization and Testing

•

Alternative Material Selection and Effectiveness Testing

•

Recycle, Reuse, and Recapture of Materials

•

Labeling and End‐of‐Life Considerations

•

Classification and Terminology

•

Guides for Supply Chain Management and Risk Management

Alliance LLCRobert WolfRobert Wolf Alliance LLC

Luisa Moreno: “Brace yourself for three more years of  heavy rare earth shortages”

•

“The supply chain needs to be developed.  The mining companies 

need to be talking to potential end‐users.  But complete vertical 

integration may not be the solution.  One step at a time is a better 

strategy.  Develop the mine first, be able to produce a concentrate 

and then learn to refine.  Then continue talking to the end‐users 

and alloy producers and magnet producers. Those are very complex

materials that require a lot of knowledge – some of them are 

patented protected as well”

•

“End – users downstream and miners upstream will gradually meet 

halfway for the development of a supply chain”

Alliance LLCRobert WolfRobert Wolf Alliance LLC

Bibliography

•

Permanent Magnet Economics, R.E.Wolf, presentation 

at Magnetics Conference, April 2009•

Magnet Pricing Global Causes & Effects, R.E.Wolf, 

presentation at Magnetics Conference, 2008•

Fundamentals of Permanent Magnets, R.E.Wolf, 

presentation 2003•

Is there a Rare Earth Crisis? R.E.Wolf, presentation at 

Asian Metal Conference, May 2012•

Private communications with producers and 

•

The Gold Report interview with Luisa Moreno and Brian 

Sylvester 4/30/2013 

Alliance LLCRobert Wolf