Apresentação dos resultados 1 t11
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Teleconferência de Resultados – 1T11
17 de maio de 2011
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Agenda
2
• Performance dos setores clientes
• Resultados do 1T11
• Endividamento
• Passos importantes rumo ao crescimento
• Eventos subsequentes
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8,6
7,98,0
1T114T101T10
Performance dos setores clientes no trimestre
3Fonte: World Steel Association, Sindicato Nacional da Indústria do Cimento (SNIC); resultados preliminares
14,4
15,4
12,9
1T114T101T10
Produção de aço bruto - Brasil
Milhões de toneladas
Produção de cimento no Brasil
Milhões de toneladas
28,9
27,7
27,2
1T114T101T10
Produção de aço bruto – América do Norte
Milhões de toneladas
Produção de aço bruto – EU-27
Milhões de toneladas
45,6
43,142,5
1T114T101T10
+7,8% +4,3%
+5,8%-6,5%
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Agenda
4
• Performance dos setores clientes
• Resultados do 1T11
• Endividamento
• Passos importantes rumo ao crescimento
• Eventos subsequentes
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Destaques
5
• R$ 575 milhões em receita líquida, crescimento em Soluções Refratárias e Serviços
• 44% de crescimento no lucro líquido ante 1T10 atingindo R$ 21,8 milhões
• 43,5% de crescimento na linha de Serviços vs. o 1T10
• 80% de crescimento de fluxo de caixa operacional, R$ 186 milhões no 1T11
1T11
• 33,5% de margem bruta em Soluções Refratárias, voltando a crescer
• R$ 27 milhões de redução no capital de giro
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R$ 575 milhões de receita líquida com crescimento de 43,5% em Serviços sobre o 1T10
6
575,3588,2
565,9
1T114T101T10
495,8
476,9
506,7
1T114T101T10
Minerais
Serviços
Soluções Refratárias
34,5
68,8
27,8
1T114T101T10
45,042,5
31,4
1T114T101T10
Receita líquida
R$ milhões
Receita líquida
R$ milhões
43,5% de crescimento sobre 1T10
-6,5%
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Soluções refratárias – crescimento em aço e industrial
7
420,4
405,4
425,4
1T114T101T10
Crescimento de 3,7% sobre o 1T10 e queda de 1,2% sobre o 4T10
Receita líquida do setor de aço
R$ milhões
75,471,5
81,2
1T114T101T10
Queda de 7,2% em relação ao 1T10e crescimento de 5,4% sobre o 4T10
Receita líquida do setor industrial
R$ milhões
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8
Preços das matérias-primas continuaram pressionados
108
80
90
100
110
120
130
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Sínter de magnesita 97,5%
184
70
100
130
160
190
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Grafita cristalina 94-97%
303
70
100
130
160
190
220
250
280
310
340
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Magnésia eletrofundida 98%
128
171
107
70
100
130
160
190
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Alumina branca fundida Zircônia fundida
Alumina marrom fundida
Evolução do preço das matérias-primas
IBF (mar/09=100)Evolução do preço das matérias-primas
IBF (mar/09=100)
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166,0
148,6
181,1
33,531,2
35,7
120,0
130,0
140,0
150,0
160,0
170,0
180,0
190,0
200,0
210,0
220,0
1T114T101T10Lucro bruto Margem %
185,7187,4
196,6
32,331,9
34,7
160,0
170,0
180,0
190,0
200,0
210,0
220,0
1T114T101T10
Lucro bruto Margem %
9
Lucro bruto e margem brutaR$ milhões, %
33,5% de margem bruta em Soluções Refratárias voltando a crescer
Minerais
Serviços
Soluções Refratárias
Lucro bruto por linha de produtosR$ milhões, %
13,7
30,7
10,4
39,7
44,6
37,50,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
1T114T101T10Lucro bruto Margem %
6,0
8,1
5,1
13,419,1
16,2
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
1T114T101T10
Lucro bruto Margem %
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10
44% de crescimento no lucro líquido e mais de R$ 186 milhões de fluxo de caixa operacional
Ebtida e margem ebtidaR$ milhões, %
Fluxo de caixa operacionalR$ milhões
Lucro líquidoR$ milhões
21,822,1
15,1
1T114T101T10
186,4
220,5
103,7
1T114T101T10
93,8
110,5123,7
16,318,8
21,9
50,0
70,0
90,0
110,0
130,0
150,0
170,0
190,0
1T114T101T10
Ebitda Margem %
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805,2832,6
934,1
880,9
802,5
1T114T103T102T101T10
Redução de R$ 27 milhões no capital de giro
11
8 dias a menos na
conversão de caixa
Conversão de caixa1
DiasCapital de giro1
R$ milhões
1 Capital de giro foi calculado a partir do resultado dos últimos 12 meses
R$ 27 milhões de redução
175189 193
161 153144158 154
129 129
50 49 40 48 5681 80 79 80 80
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Ciclo financeiro Estoques
Pagamentos Recebimentos
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Agenda
12
• Performance dos setores clientes
• Resultados do 1T11
• Endividamento
• Passos importantes rumo ao crescimento
• Eventos subsequentes
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13
EndividamentoR$ milhões
Redução de R$ 400 milhões no endividamento líquido
908,4
1302,6
54,2
340,0
Dívida líquida - 1T11Recursos do caixaPré-pagamento de dívidaDívida líquida - 4T10
Dívida Líquida/EBITDA
2,8 x
56,8% a menos
no resultado financeiro
ante o 1T10
2,1 x
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Agenda
14
• Performance dos setores clientes
• Resultados do 1T11
• Endividamento
• Passos importantes rumo ao crescimento
• Eventos subsequentes
![Page 15: Apresentação dos resultados 1 t11](https://reader036.fdocuments.net/reader036/viewer/2022062303/55758a43d8b42ae7708b499e/html5/thumbnails/15.jpg)
Financiamento jun/11
Licença ambiental jun/11
Start-up mar/12
Status dos projetos de verticalização
15(1) According to Industrial Minerals
Investimento: R$ 220 milhões até 2012
Financiamento: 80% a taxas mais atrativas
Produção: aumento da capacidade em 120 mil tpa
Magnesita (Brumado/BA) Grafita (Almenara/MG)
Descrição
Etapa Prazo
Cronograma
Financiamento dez/11
Licença ambiental dez/11
Start-up dez/12
Investimento: R$ 80 milhões até 2012
Financiamento: 80% a taxas mais atrativas
Produção : capacidade de 40 mil tpa
Descrição
Etapa Prazo
Cronograma
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30,6% 37,0% 33,0%
69,4% 63,0% 67,0%
1T10 4T10 1T11
CPP Volume
24 26 2731
3640
4247
5256 59
Antes de
2008
2008 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
2
14
16
3
Antes de 2008
2008 2009 2010 1T11 Total
3 novos contratos de CPP assinados no 1T11
16
24
59
Região 1T11 Total
América do Norte 1 14
Europa 1 8
Ásia 1 4
América do Sul - 33
TOTAL 3 59
Novos contratos de CPP
Nº de contratos
Evolução dos contratos de CPP
Nº de contratos
Receita de refratários da siderurgia
%
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Eventos subsequentes
17
• Aquisição de duas prensas (30,000 tpa de refratários)
• Atender o crescimento da companhia em aço e industrial globalmente
• Start-up no início de 2012
Aumento de
capacidade de
produção de
refratários
• Aumento na participação para mais de 50%
• Potencial de crescimento - capacidade de 5 milhões de toneladas de aço
Aumento de
participação na
CSA no Brasil
• Fornecimento de refratários em 3 fábricas na Alemanha
• Duração de contrato de 2 anos
• Participação nas plantas entre 50-70%
3 contratos com
a Thyssenkrupp
na Alemanha