Apresentação de Resultados 2T09
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Divulgação dos Resultados 2T09
03 de Agosto de 2009
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Divulgação dos Resultados 2T09
Destaques do Período
• Lucro Líquido da Companhia cresce 66,2% em relação ao 2T08, atingindo R$ 17,9 milhões, representando
uma Margem Líquida de 2,8%.
• Crescimento de 60,0% no Ebitda quando comparado ao mesmo período do ano anterior, alcançando R$
37,8 milhões, com Margem Ebitda de 5,8%.
• Redução do Ciclo de Caixa da Companhia em 9,2 dias, atingindo 58,7 dias, o menor nível desde o ano de
2006. Esta queda representou uma redução de Capital de Giro da ordem de R$ 63,1 milhões.
• Pelo quarto trimestre consecutivo a Geração de Caixa Operacional foi positiva, atingindo R$ 26,3 milhões
neste trimestre, acumulando no ano de 2009 uma geração de recursos da ordem de R$ 62,9 milhões ou
5,2% da Receita Operacional Líquida.
• Redução da Relação Dívida Líquida / Ebitda da Companhia em 25,0% pelo segundo trimestre consecutivo,
atingindo 1,2x, saindo de uma posição de 1,6x no 1T09.
• A Profarma anunciou ao mercado no dia 22 de maio de 2009, um novo Programa de Recompra de Ações
da Companhia estipulando a quantidade máxima de ações a serem adquiridas de 1.570.000 ações
ordinárias.
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Evolução da Receita Bruta(R$ Milhões)
741,2
661,8
764,3
2T08 1T09 2T09
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Composição da Receita Bruta
(R$ Milhões) 2T09 2T08 Var. % 1T09 Var. %
Branded 514,0 518,7 -0,9% 453,9 13,2%
Genéricos 41,2 42,4 -2,8% 29,5 39,6%
OTC 153,3 131,4 16,7% 129,3 18,5%
Higiene Pessoal e Cosméticos 27,0 29,2 -7,5% 23,2 16,4%
Hospitalar + Vacinas 28,9 19,5 47,9% 25,8 11,8%
Total 764,3 741,2 3,1% 661,8 15,5%
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Fonte: IMS
9,39,6 9,6
11,5 11,7 11,8
9,9 10,0
2004 2005 2006 2007 2008 2T08 1T09 2T09
Evolução Market Share (%)
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(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores
62,9 57,8
82,9
3,7
10,5
5,3
11,4% 11,2%
13,4%
2T08 1T09 2T09
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
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(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Despesas Operacionais
51,1
45,9
49,9
7,7%8,0%
2T08 1T09 2T09
8,2%
8
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(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Despesas Financeiras Líquidas
8,7
7,8
8,5
1,3%1,4%1,4%
2T08 1T09 2T09
9
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(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Líquido
10,8
6,7
17,9
2,8%
1,2%1,7%
2T08 1T09 2T09
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(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Ebitda e Margem Ebitda
23,6
17,1
37,8
5,8%
3,0%3,7%
2T08 1T09 2T09
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(R$ Milhões) 2T09 2T08 Var. % 1T09 Var. %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 26,3 (24,0) - 36,6 -
Geração Interna de Caixa 24,8 16,7 48,4% 11,4 117,5%
Variação Ativos Operacionais 1,5 (16,2) - 25,2 -
Duplicatas a Receber (33,2) (11,6) -187,1% 51,5 -164,4%
Estoque 11,5 (0,3) - 8,3 -
Fornecedores 18,4 (4,2) - (25,3) -
Outros 4,8 (0,1) - (9,4) -
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (2,7) (3,1) 13,8% (3,3) 20,1%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (61,1) 38,5 - (6,2) -
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa (37,4) 11,5 - 27,1 -
RESUMO FLUXO DE CAIXA
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3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base de CMV no Trimestre
1T09
67,9
42,4
54,0
28,5
2T09
58,7
40,5
46,5
28,4
Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*
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* Ebitda = Acumulado 12 meses
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(R$ milhões)
163,3
120,7110,8
1,21,6
1,9
2T08 1T09 2T09
14
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(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Capex
3,3
2,8
3,1
0,5% 0,4%0,6%
2T08 1T09 2T09
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Nível de Serviço
(unidades atendidas / unidades pedidas)
Logística E,P,M,
(Erros por Milhão)
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Indicadores Operacionais
92,8%
90,7%
92,0%
2T08 1T09 2T09
98.0
95.0
112.0
2T08 1T09 2T09
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* Base 100 em 25/10/2006
15
25
35
45
55
65
75
85
95
105
115
125
135
145
155
165
175
185
Ibovespa Profarma
Performance da Ação
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Flávio Queiroz
Telefone: (55 11) 3048-6196
E-mail: [email protected]
Morgan Stanley
Marcel Moraes - Thais Pinho
Telefone: (55 11) 3841-6302 / (55 11) 3841-6341
E-mail: [email protected]
E-mail: [email protected]
Credit Suisse
João Carlos dos Santos - Alexandre Pizano
Telefone: (55 11) 2188-4316 / (55 11) 2188-4024
E-mail: [email protected]
E-mail: [email protected]
Merril Lynch
Renata Faber - Marcio Osako
Telefone: (55 11) 3073-3017 / (55 11) 3073-3040
E-mail: [email protected]
E-mail: [email protected]
Itaú BBA
AnalistaCompanhia
Cobertura de Analistas
Max Fischer
Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez
Coordenadora de RI
Telefone,: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma,com,br
www,profarma,com,br/ri
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