Analise das Demonstrações ContábeisCapital Circulante Líquido

Eimar Machado

Ativo Circulante•Ativo circulante (AC), também

denominado Capital de Giro (CG) ou Capital Circulante (CC), constitui o grupo de maior liquidez no ativo da empresa, que afeta e é afetado, significativamente, por suas atividades operacionais.

Ativo Circulante• Seus componentes básicos são todas as contas:

▫ Disponibilidades imediatas da empresa (caixa, bancos, títulos de negociação imediata, etc.);

▫ Valores a receber a curto prazo (duplicatas, contas, aplicações de curto prazo etc.);

▫ Estoques (em que se incluem materiais em geral, embalagens, produtos em fabricação e produtos acabados);

▫ Despesas diferidas: que são representadas pelas despesas já pagas, mas pelas quais a empresa ainda não recebeu os respectivos produtos ou serviços.

Ativo Circulante• Os ativos circulantes apresentam

fundamentalmente duas importantes características:▫ A curta duração;▫ Rápida conversão de seus elementos (liquidez).

• De acordo com os princípios contábeis e a legislação a duração dos elementos do ativo circulante não deve ultrapassar o período de um ano, ou no máximo, o prazo do ciclo operacional da empresa, se este ultrapassar um ano.

Ativo Circulante•Outra característica importante desse

grupo de contas é o rápido processo de transformação de seus elementos em outros do mesmo grupo, e a conseqüente conversão. Ou seja, existe uma evidente inter-relação nesse grupo do ativo que se identifica por um fluxo permanente e continuo de recursos ente elementos.

Fluxo do ativo circulanteRecursos

aplicados no circulante

Disponível

Realizável

Estoque de materiais

Vendas à vista Vendas a prazo

Estoque de produtos acabados

Produção

Capital Circulante Líquido•No que se refere aos recursos alocados

(captados) pela empresa, apresentam duas origens:▫Próprio: patrimônio Líquido▫Não Próprio: recursos de terceiros

•Ou seja, a empresa pode financiar suas necessidades circulantes com seus recursos próprios (dos sócios) ou por fundos levantados a curto prazo ou longo prazo junto a terceiros, não próprias.

Capital Circulante Líquido•Procurando manter um equilíbrio

financeiro necessidade de recursos de terceiros de curto prazo deve destinar-se exclusivamente a aplicações em ativos circulantes tipicamente de curto duração.

•Tais recursos são registrados no passivo circulante por meio de duplicatas a pagar, empréstimos bancários, e outras exigibilidades circulantes.

Capital Circulante Líquido• Geralmente os recursos de terceiros alocados a

curto prazo não são suficientes para financiar toas as necessidades o ativo circulante, ocorrendo a busca de fontes permanentes de recursos (a longo prazo) para serem aplicadas em ativos de curta duração.

• Portanto o conceito de capital circulante líquido é apresentado com o excedente das aplicações a curto prazo (em ativo circulante) em relação às captações de recursos processadas também a curto prazo (passivo circulante).

Capital Circulante LíquidoCCL = Ativo Circulante – Passivo Cirulante

• O CCL (Capital Circulante Líquido) é conceitualmente mais bem definido como o excedente dos recursos permanentes (a longo prazo), próprias ou de terceiros, alocados pela empresa, em relação ao montante também aplicado a longo prazo.

• Neste caso, o cálculo é o seguinte:

Capital Circulante Líquido• Em resumo o CCL é o volume de recursos a

longo prazo (permanentes) da empresa que se encontram aplicados no ativo circulante, devendo por conseguinte gerar condições de sustentação e crescimento em suas atividades.

Demonstração Gráfica do CCL > 0 Positivo

Ativo Circulante

(AC)

Passivo Circulante

(PC)

Exígivel a Longo Prazo

(ELP)

Patrimônio Líquido

(PL)

Realizável a Longo Prazo

(RLP)Ativo

Permanente (AP)

CCL=AC-PCCCL=(ELP+AP)-(AP+RLP)

Demonstração Gráfica do CCL = 0 Nulo

Ativo Circulante

(AC)Passivo

Circulante (PC)

Exígivel a Longo Prazo

(ELP)

Patrimônio Líquido

(PL)

Realizável a Longo Prazo

(RLP)

Ativo Permanente

(AP)

CCL=AC-PCCCL=(ELP+AP)-(AP+RLP)

Demonstração Gráfica do CCL < 0 Negativo

Ativo Circulante

(AC)

Passivo Circulante

(PC)

Exígivel a Longo Prazo

(ELP)

Patrimônio Líquido

(PL)

Realizável a Longo Prazo

(RLP)

Ativo Permanente

(AP)

CCL=AC-PCCCL=(ELP+AP)-(AP+RLP)

Excesso de Recursos de Terceiros a curto prazo.