Actividad Semana 2 Luis Alfonso Scarpetta

8/6/2019 Actividad Semana 2 Luis Alfonso Scarpetta

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BALANCE GENERAL DE LA EMPRESA LA PRUEBA 2

ANALISIS VERTICAL

Activo 2003 2004 2005

Efectivo 0.137% 0.137% 0.137%Inversiones Temporales 1.090% 1.090% 1.090%Cuentas por cobrar comerciales 6.025% 6.025% 6.025%Anticipos 1.940% 1.940% 1.941%Otros Deudores 0.881% 0.881% 0.881%Inventarios Totales 15.073% 15.074% 15.074%Cas Vinculadas 3.320% 3.320% 3.320%Otros Activos Corrientes 1.162% 1.162% 1.162%Subtotal Activo Corriente 29.629% 29.629% 29.629%

Propiedades, planta y equipo 25.193% 25.194% 25.193%Depreciacin Acumulada -10.277% -10.277% -10.277%Subtotal Activo Fijo Neto 14.917% 14.917% 14.916%

Inversiones Permanentes 0.849% 0.849% 0.849%Diferidos 0.259% 0.259% 0.259%Intangibles 0.003% 0.003% 0.003%Compaas Vinculadas 2.687% 2.687% 2.687%Cargo Correccin Mon. Diferida 1.219% 1.219% 1.219%Plantaciones Forestales 8.086% 8.086% 8.085%Otros Activos 0.251% 0.251% 0.251%Valorizaciones 42.101% 42.101% 42.101%Subtotal Otros Activos 55.455% 55.455% 55.454%

Total Activo 100% 100% 100%

Pasivos

Obligaciones Bancarias 48.016% 48.015% 48.017%Cuentas Por Pagar Proveedores 2.545% 2.545% 2.545%Impuestos por Pagar 3.128% 3.128% 3.128%Prestaciones por Pagar 1.157% 1.157% 1.157%Compaas Vinculadas 0.859% 0.858% 0.859%Otros Pasivos Corrientes 4.951% 4.951% 4.950%Subtotal Pasivo Corriente 60.656% 60.655% 60.656%

Obligaciones Bancarias L.P. 30.172% 30.172% 30.172%Pasivos estimados y provisiones 0.053% 0.053% 0.053%Pensiones de jubilacin 2.064% 2.065% 2.064%Crdito Corr. Monetaria Diferida 4.100% 4.100% 4.100%Impuestos diferidos 2.955% 2.955% 2.955%Subtotal Pasivo Largo Plazo 39.344% 39.345% 39.344%


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Total Pasivo 100% 100% 100%

Patrimonio

Capital 0.090% 0.087% 0.087%Superavit de CapitalReserva LegalOtras Reservas 15.535% 15.023% 15.030%Revalorizacin del Patrimonio 12.632% 12.217% 12.221%Utilidades por DistribuirUtilidades del Ejercicio 4.449% 4.468% 4.430%Valorizaciones 67.293% 68.205% 68.232%

Total Patrimonio 100% 100% 100%


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ESTADO DE RESULTADO DE LA EMPRESA LA PRUEBA 2

ANALISIS VERTICAL

2003 2004 2005

Ventas Netas 100% 100% 100%

Menos: Costo de Ventas 68.22% 68.22% 68.22%Utilidad Bruta 31.78% 31.78% 31.78%

Menos Gastos Administracin y Ventas 20.56% 20.56% 20.56%Utilidad Operacional 11.22% 11.22% 11.22%

Menos: Gastos Financieros 12.04% 12.04% 12.04%Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos) 6.58% 6.58% 6.58%Utilidad antes de Corr. Monetaria 5.76% 5.76% 5.76%

CORRECCIN MONETARIA 2.22% 2.22% 2.22%

Utilidad antes de Impuestos 7.98% 7.98% 7.98%

Menos: Provisin Impo-Renta 1.33% 1.33% 1.33%Utilidad Neta del Ejercicio 6.65% 6.65% 6.65%


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EMPRESA LA PRUEBA 2

ANALISIS HORIZONTAL

Activo 2004 2005 Variacion

Efectivo 202 226 0.12%Inversiones Temporales 1605 1797 0.12%Cuentas por cobrar comerciales 8871 9936 0.12%Anticipos 2857 3200 0.12%Otros Deudores 1297 1453 0.12%Inventarios Totales 22194 24857 0.12%Cas Vinculadas 4888 5475 0.12%Otros Activos Corrientes 1711 1916 0.12%Subtotal Activo Corriente 43625 48860 0.12%

Propiedades, planta y equipo 37094 41545 0.12%

Depreciacin Acumulada -15131 -16947 0.12%Subtotal Activo Fijo Neto 21963 24598 0.12%

Inversiones Permanentes 1250 1400 0.12%Diferidos 382 427 0.12%Intangibles 4 5 0.25%Compaas Vinculadas 3956 4431 0.12%Cargo Correccin Mon. Diferida 1795 2010 0.12%Plantaciones Forestales 11905 13333 0.12%Otros Activos 369 414 0.12%Valorizaciones 61988 69427 0.12%

Subtotal Otros Activos 81649 91447 0.12%

Total Activo 147237 164905 0.12%

Pasivos

Obligaciones Bancarias 26466 29642 0.12%Cuentas Por Pagar Proveedores 1403 1571 0.12%Impuestos por Pagar 1724 1931 0.12%Prestaciones por Pagar 638 714 0.12%Compaas Vinculadas 473 530 0.12%Otros Pasivos Corrientes 2729 3056 0.12%Subtotal Pasivo Corriente 33433 37444 0.12%

Obligaciones Bancarias L.P. 16631 18626 0.12%Pasivos estimados y provisiones 29 33 0.14%Pensiones de jubilacin 1138 1274 0.12%Crdito Corr. Monetaria Diferida 2260 2531 0.12%Impuestos diferidos 1629 1824 0.12%


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Subtotal Pasivo Largo Plazo 21687 24288 0.12%

Total Pasivo 55120 61732 0.12%

Patrimonio

Capital 83 93 0.12%Superavit de CapitalReserva LegalOtras Reservas 14310 16028 0.12%Revalorizacin del Patrimonio 11637 13033 0.12%Utilidades por DistribuirUtilidades del Ejercicio 4256 4724 0.11%Valorizaciones 64968 72765 0.12%

Total Patrimonio 95254 106643 0.12%


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EMPRESA LA PRUEBA 2

ANALISIS HORIZONTAL

2004 2005 Variacion

Ventas Netas 63981 71019 0.11%Menos: Costo de Ventas 43647 48448 0.11%Utilidad Bruta 20334 22571 0.11%

Menos Gastos Administracin y Ventas 13154 14601 0.11%Utilidad Operacional 7180 7970 0.11%

Menos: Gastos Financieros 7701 8549 0.11%Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos) 4208 4671 0.11%Utilidad antes de Corr. Monetaria 3687 4092 0.11%

CORRECCIN MONETARIA 1421 1578 0.11%Utilidad antes de Impuestos 5108 5670 0.11%

Menos: Provisin Impo-Renta 851 945 0.11%Utilidad Neta del Ejercicio 4257 4725 0.11%


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RUBRO FUENTE USO

ACTIVO MENOS MASPASIVO MAS MENOS

PATRIMONIO MAS MENOS

BALANCE GENERAL EMPRESA LA PRUEBA 2

Activo 2004 2005

Efectivo 202 226Inversiones Temporales 1,605 1,797Cuentas por cobrar comerciales 8,871 9,936Anticipos 2,857 3,200Otros Deudores 1,297 1,453

Inventarios Totales 22,194 24,857Cas Vinculadas 4,888 5,475Otros Activos Corrientes 1,711 1,916Subtotal Activo Corriente 43,625 48,860

Propiedades, planta y equipo 37,094 41,545Depreciacin Acumulada (15,131) (16,947)Subtotal Activo Fijo Neto 21,963 24,598

Inversiones Permanentes 1,250 1,400Diferidos 382 427

Intangibles 4 5Compaas Vinculadas 3,956 4,431Cargo Correccin Mon. Diferida 1,795 2,010Plantaciones Forestales 11,905 13,333Otros Activos 369 414Valorizaciones 61,988 69,427Subtotal Otros Activos 81,649 91,447

Total Activo 147,237 164,905

Pasivos

Obligaciones Bancarias 26,466 29,642Cuentas Por Pagar Proveedores 1,403 1,571Impuestos por Pagar 1,724 1,931Prestaciones por Pagar 638 714Compaas Vinculadas 473 530Otros Pasivos Corrientes 2,729 3,056Subtotal Pasivo Corriente 33,433 37,444


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Obligaciones Bancarias L.P. 16,631 18,626Pasivos estimados y provisiones 29 33Pensiones de jubilacin 1,138 1,274Crdito Corr. Monetaria Diferida 2,260 2,531Impuestos diferidos 1,628 1,824Subtotal Pasivo Largo Plazo 21,686 24,288

Total Pasivo 55,119 61,732

Patrimonio

Capital 83 93Superavit de CapitalReserva LegalOtras Reservas 14,310 16,028Revalorizacin del Patrimonio 11,637 13,033Utilidades por Distribuir

Utilidades del Ejercicio 4,256 4,724Valorizaciones 64,968 72,765

Total Patrimonio 95,254 106,643

Total Pasivo y Patrimonio 147,237 164,905


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ESTADO DE FUENTES Y USOS BG/PYG FUENTES USOS

Efectivo BG 24Inversiones Temporales BG 192Cuentas por cobrar comerciales BG 1,065Anticipos BG 343Otros Deudores BG 156Inventarios Totales BG 2,663Cas Vinculadas BG 587

Otros Activos Corrientes BG 205Subtotal Activo Corriente BG 5,235Propiedades, planta y equipo BG 4,451Depreciacin Acumulada BG (1,816)Subtotal Activo Fijo Neto BG 2,635Inversiones Permanentes BG 150Diferidos BG 45Intangibles BG 1Compaas Vinculadas BG 475Cargo Correccin Mon. Diferida BG 215Plantaciones Forestales BG 1,428

Otros Activos BG 45Valorizaciones BG 7,439Subtotal Otros Activos BG 9,798Total Activo BG 17,668

BG

Pasivos BGBG

Obligaciones Bancarias BG 3,176Cuentas Por Pagar Proveedores BG 168Impuestos por Pagar BG 207Prestaciones por Pagar BG 76Compaas Vinculadas BG 57Otros Pasivos Corrientes BG 327Subtotal Pasivo Corriente BG 4,011Obligaciones Bancarias L.P. BG 1,995Pasivos estimados y provisiones BG 4Pensiones de jubilacin BG 136Crdito Corr. Monetaria Diferida BG 271Impuestos diferidos BG 196


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Subtotal Pasivo Largo Plazo BG 2,602Total Pasivo BG 6,613

BG

Patrimonio BGCapital BG 10Otras Reservas BG 1,718Revalorizacin del Patrimonio BG 1,396Utilidades por Distribuir BGUtilidades del Ejercicio BG 468Valorizaciones BG 7,797Total Patrimonio BG 11,389


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RAZON CORRIENTE

R.CACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

RAZON ACIDA

R.AACTIVO CORRIENTE--INVENTARIO

PASIVO CORRIENTE

2003 2004 2005INVENTARIO 21,340 22,194 24,857ACTIVO CTE 41,946 43,625 48,860

RAZON ACIDA

R.AACTIVO CTE--CUENTAS X COBRAR

PASIVO CORRIENTE

2003 2004 2005CTAS POR COBRAR 8,530 8,871 9,936

ACTIVO CTE 41,946 43,625 48,860


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RAZONES DE LIQUIDEZ

R.C 2003 2004 2005ACTIVO CORRIENTE 41,946 43,625 48,860

PASIVO CORRIENTE 32,147 33,433 37,444RAZON DE LIQUIDEZ 1.30 1.30 1.30

R.A 2003 2004 2005ACTIVO CORRIENTE 20,606 21,431 24,003

PASIVO CORRIENTE 32,147 33,433 37,444PRUEBA ACIDA 0.64 0.64 0.64

R.A 2003 2004 2005ACTIVO CORRIENTE 33,416 34,754 38,924

PASIVO CORRIENTE 32,147 33,433 37,444PRUEBA ACIDA 1.04 1.04 1.04


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RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

ESTRUCTURA DE CAPITAL R.E

E.CPASIVO TOTAL PASIVO TOTAL

PATRIMONIO PATRIMONIOENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO R.E

EPASIVO TOTAL PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

ENDEUDAMIENTO

VECES QUE SE GANA LOS INTERESES R.E

EUTILIDAD ANTES DE INTERESES UTIL. ANTES INTERESES

INTERES PAGADO INTERES PAGADOVECES QUE SE GANA INTE

COBERTURA PARA GASTOS FIJOS R.E

EUTILIDAD BRUTA UTILIDAD BRUTA

GASTOS FIJOS GASTOS FIJOSCOBERTURA GASTOS F.


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2003 2004 2005

52,999 55,119 61,732

88,574 95,254 106,6430.60 0.58 0.58

2003 2004 2005

52,999 55,119 61,732

141,573 147,237 164,905

0.37 0.37 0.37

2003 2004 2005

6,648 7,180 7,970

7,131 7,701 8,5490.93 0.93 0.93

2003 2004 2005

18,828 20,334 22,571

12,180 13,154 14,6011.55 1.55 1.55


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RAZONES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO R.R

R.RUTILIDAD NETA UTILIDAD NETA

PATRIMONIO PATRIMONIORENTABILIDAD

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS TOTALES R.R


ACTIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

RENTABILIDAD

MARGEN NETO SOBRE VENTAS R.R


VENTAS NETAS VENTAS NETASMARGEN NETO VENT


18/24

2003 2004 2005

3,941 4,256 4,725

88,574 95,254 106,6430.04 0.04 0.04

2003 2004 2005

3,941 4,256 4,725

141,573 147,237 164,905

0.03 0.03 0.03

2003 2004 2005

3,941 4,256 4,725

59,242 63,981 71,0190.07 0.07 0.07


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RAZONE

ROTACION DE CARTERA

R.RCUENTAS POR COBRAR (PROMEDIO) X 360

VENTAS

CUENTAS POR COBRAR2003 2004 2005

8,530 8,871 9,936OPERACIN 8530+8871+9936=27337/3=9112PROMEDIO 9112X 360= 3.280.320

ROTACION INVENTARIO

R.RINVENTARIO (PROMEDIO) X 360

COSTOS DE VENTAS

INVENTARIO2003 2004 2005

21,340 22,194 24,857OPERACIN 21340+22194+24857= 68391/3=22.797PROMEDIO 22797X360=8.206.920

PERIODO PROMEDIO PAGO PROVEEDORES

R.RCUENTAS X PAGAR (PROMEDIO) X 360

COMPRAS A PROVEEDORES

CUENTAS PO PAGAR2003 2004 2005

1,349 1,403 1,571OPERACIN 1349+1403+1571/3=1441PROMEDIO 1441X360=518.760

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

VENTAS


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.ACTIVOS FIJOS

ROTACION ACTIVOS TOTALES

R.RVENTAS

ACTIVOS TOTALES


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DE RENTABILIDAD

RAZONES RENT. A 2005CUENTAS X COBRAR PROMEDIO X 360 3280320

VENTAS TOTALES 71019ROTACION CARTERA 46.19

RAZONES RENT. A 2005INVENTARIO PROMEDIO X 360 8206920

COSTOS DE VENTAS 48448ROTACION INVENTARIO 169.4

RAZONES RENT. A 2005

CUENTAS X PAGAR PROMEDIO X 360 518,760COMPRAS A PROVEEDORES 1571

PERIODO PROMEDIO 330.2

R.R 2003 2004 2005VENTAS 59,242 63,981 71,019


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En los activos el mayor rubro de estos est representado en los activos no corrientes,los cuales tienden a convertirse en efectivo a largo plazo lo que indica que la empresano cuenta con buen flujo de efectivo, una de las razones de que el activo no corriente

sea el rubro mas grande del total de los activos es la valorizaciones las cuales ocupan el42% del total de activos, estas valorizacin es pues ese mayor valor de los activos

frente al valor por los que estn registrados en la contabilidad y que luego de realizarvarios estudios se decreta que activos contribuyeron a la valorizacin que en si es elvalor comercial. Este fenmeno tambin se puede analizar en el patrimonio el cual elmayor rubro de esta es representado por las valorizaciones con un 67% para los tres

anos analizados. La empresa representa buen manejo con respecto al crecimiento anualya que si se observa en todos los rubros estos tienden a crecer cada vez que se cambiade ao, ya que desde el 2.003 todas las cuentas tienden a aumentar. Respecto al Pasivomientras que en el ao 2004 el pasivo se increment en un 4% en comparacin con el alao 2003, en el ao 2005 aumento en un 12% frente al total de pasivos del ao 2004. Si

se analiza la estructura del mismo, es notorio que los cambios se dieronproporcionalmente un aumento de 12% en los tres rubros tanto en el pasivo a corto

plazo, largo plazo y otros activos en el ao 2005, se observa que en este ano hubo unaumento en la cuenta de Pasivos Estimados y Provisiones en un 13,79%, y en el 2004se observa que la tendencia fue igual a la del 2.005 en donde los cambios se dieron

proporcionalmente un aumento de 4% en los tres rubros tanto en el pasivo a cortoplazo, largo plazo y otros activos, pero en este ano se nota que la cuenta de PasivosEstimados y Provisiones mostro una disminucin de 3.57 con respecto a las dems

cuentas las cuales se mantuvieron en un 4%.

En los pasivos lo que notablemente se puede observar es que los mayores rubros estnrepresentados en las obligaciones financieras ya se a corto y largo plazo ambas suman

el 78% del total de los pasivos, lo que nos lleva a concluir que la empresa estfinanciada externamente ms concretamente por las entidades financieras, en ciertamedida este ndice se debe analizar con ms detalle por parte del gerente ya que la

empresa no puede adquirir ms deuda con las entidades financieras, y debe administrary controlar eficazmente el pago de tales. Es interesante observar que esta empresa

tiene muy ampliada la deuda externa y est financiada externamente.Los costos de la empresa son altos ya que ocupan el 68,22% sobre las ventas, la utilidad

operacional es un rubro muy bajo, ya que los gastos de administracin y ventas fuerondel 20% mas 68.22% lo que nos lleva a identificar que esta utilidad operacional es

11,22% sobre las ventas, despus de esto se debe restar las obligaciones financierasque suman el 12% lo que nos lleva a obtener una perdida en el ejercicio, pero gracias alos otros ingresos que recibe la empresa se puede compensar el total de los gastos ynos da como resultado una utilidad en los tres anos y siempre creciendo de manera

proporcional como es para el 2.003 3.941, para 2.004 4.256 creciendo 315 con respecto al 2.003 y para el 2.005 4.724 creciendo en 468 con respecto al 2.004.

De acuerdo al indicador de costo financiero la empresa Prueba 2 muestra que los gastosfinancieros superan ms del 100% de la utilidad operacional y lo que le permite tener

utilidad neta son los aportes de los otros ingresos no operacionales, se observa que enlos tres anos tanto 2.003, 2.004 y 2.005 superan 107% de los gastos financieros sobre los

operacionales.

Es importante analizar el indicador Leverage el cual nos dio unos valores muy bajos loque nos indica que entre menor es el Leverage mayor es el patrimonio, el riesgo quecorren los socios es mayor, puesto que su aporte en la financiacin de los activos esmayor, y caso contrario sucede desde el punto de vista del acreedor, que entre menor

sea el Leverage, menor ser su riesgo puesto que los activos estarn financiados en sumayora por pasivos.


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Actividad Semana 2 Luis Alfonso Scarpetta

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