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Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª - 08028 Barcelona, correo electrónico a través del formulario disponible en www.lacaixa.es

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.lacaixa.es o www.caixabankassetmanagement.com

Gestora:Depositario:

Auditor:

CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A.CECABANK, S.A.

Deloitte

Grupo Gestora/Depositario:Rating Depositario:

CAIXA D´ESTALVIS I PENSIONS DE BARCELONA / CECABANK, S.A.BBB

328129/12/2006

Nº Registro CNMV: Fecha de registro:

1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓNTipo de sociedad: Sociedad que invierte más de un 10% en otros fondos y/o sociedades; Vocación inversora: Global; Perfil de riesgo: 7 - Muy altoCATEGORÍA:

La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo BursátilD La Sociedad puede invertir en renta fija, renta variable y en divisas distintas al euro, sin límite alguno predeterminado. La selección de valores estará basada en el análisis fundamental, tanto para renta variable, con valores de alta y baja capitalización, como para renta fija pública y privada, sin predeterminar el plazo, la duración y la calificación crediticia.La política de inversiones aplicada y los resultados de la misma se recogen en el anexo explicativo de este informe periódico.

DESCRIPCIÓN GENERAL:

O La Sociedad ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es Método del compromiso.Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo.

OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:

EuroDIVISA DE DENOMINACIÓN:

Período actual Período anteriorNº de acciones en circulación 2.887.650,00 2.887.670,00Nº de accionistas 111 113Dividendos brutos distribuidos por acción (Euros)

0,00 0,00

Valor liquidativoFecha Patrimonio fin de periodo (miles de euros) Fin del período Mínimo MáximoPeríodo del informe 3.988 1,3812 1,3690 1,38122016 3.967 1,3738 1,3508 1,37562015 3.954 1,3741 1,3457 1,38902014 3.807 1,3348 1,2806 1,3371

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Periodo actual

Periodo anterior Año actual Año

anteriorÍndice de rotación de la cartera

0,59 0,43 0,59 0,87

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

0,04 -0,03 0,04 0,00

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

% efectivamente cobradoPeriodo Acumulada Base de cálculo

Comisión de gestión 0,07 0,07 PatrimonioComisión de resultados 0,02 0,02 ResultadosComisión de gestión total 0,09 0,09 Mixta

Comisión de depositario 0,01 0,01 Patrimonio

2. DATOS ECONÓMICOS2.1. DATOS GENERALES

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2.2. COMPORTAMIENTO

ABPURA INVERSIONS SICAV, S.A. Informe 1er Trimestre 2017

Rentabilidad (% sin anualizar)

Acumulado Trimestral Anualaño actual 31-03-17 31-12-16 30-09-16 30-06-16 2016 2015 2014 2012

0,54 0,54 0,59 1,00 -0,41 -0,02 2,94 7,01 6,62

Gastos (% s/ patrimonio medio)

Acumulado Trimestral Anualaño actual 31-03-17 31-12-16 30-09-16 30-06-16 2016 2015 2014 2012

Ratio total de gastos * 0,21 0,21 0,20 0,22 0,18 0,78 0,77 0,72 0,72

* Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético.

Fin período actual Fin período anteriorDistribución del patrimonio Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio(+) INVERSIONES FINANCIERAS 3.524 88,36 3.610 91,01* Cartera interior 277 6,95 819 20,64* Cartera exterior 3.243 81,32 2.790 70,32* Intereses cartera inversión 4 0,09 2 0,05* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 368 9,22 338 8,52(+/-) RESTO 97 2,42 19 0,47

Notas:El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.

TOTAL PATRIMONIO 3.988 100,00 3.967 100,00

2.3. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO AL CIERRE DEL PERIODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS)

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

% sobre patrimonio medio %Variación del período actual

Variación del período anterior

Variación acumulada anual

Variación respecto fin período anterior

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 3.967 3.960 3.967±Compra/venta de acciones(neto) 0,00 -0,41 0,00 -99,78Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00± Rendimientos netos 0,54 0,59 0,54 51,09 (+) Rendimientos de gestión 0,71 0,73 0,71 -2,23 + Intereses 0,22 0,24 0,22 -7,45 + Dividendos 0,03 0,06 0,03 -49,53 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,03 -0,36 0,03 -108,96 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,10 0,47 0,10 -78,76 ± Resultado en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 -102,68 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,07 0,29 0,07 -74,95 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,26 -0,04 0,26 -836,26 ± Otros Resultados -0,01 0,07 -0,01 -109,53 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,18 -0,15 -0,18 23,03 - Comisión de sociedad gestora -0,10 -0,07 -0,10 32,65 - Comisión de depositario -0,01 -0,01 -0,01 -1,27 - Gastos por servicios exteriores -0,05 -0,04 -0,05 2,55 - Otros gastos de gestión corriente -0,01 -0,02 -0,01 -10,76 - Otros gastos repercutidos -0,01 0,00 -0,01 0,00(+) Ingresos 0,01 0,01 0,01 30,29 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,01 0,01 0,01 30,29 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 3.988 3.967 3.988

2.4. ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL

Período actual Período anteriorDescripción de la inversión y emisor Divisa Valor de

mercado % Valor de mercado %

BONOS|TESORO PUBLICO|4.5|2018-01-31 EUR 167 4,20BONOS|MADRID|1.826|2025-04-30 EUR 0 0,00 103 2,60Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año 0 0,00 270 6,80BONOS|FADE 18|3.375|2019-03-17 EUR 0 0,00 217 5,48Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año 0 0,00 217 5,48TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 487 12,28TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 487 12,28ACCIONES|BANKIA, S.A. EUR 36 0,91ACCIONES|ACERINOX EUR 20 0,50 19 0,48

3. INVERSIONES FINANCIERAS

3.1. INVERSIONES FINANCIERAS A VALOR ESTIMADO DE REALIZACIÓN (EN MILES DE EUROS) AL CIERRE DEL PERÍODO

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años

El 30/05/2008 se modificó la política de inversión de la sociedad, por ello solo se muestra la evolución de la rentabilidad del valor liquidativo a partir de ese momento.

3.2. DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS, AL CIERRE DEL PERÍODO (% SOBRE EL PATRIMONIO TOTAL)

Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión

Total subyacente renta fija 0Total subyacente renta variable 0Total subyacente tipo de cambio 0Total otros subyacentes 0TOTAL DERECHOS 0 FUT BUND 10Y FUTURO|FUT BUND 10Y|100000|FISICA 325 Inversión F BOBL FUTURO|F BOBL|100000|FISICA 133 InversiónTotal subyacente renta fija 457 FUT EUROSTOXX FUTURO|FUT EUROSTOXX|10 33 Inversión F S&P500M FUTURO|F S&P500M|50 110 Inversión F MIN IBX FUTURO|F MIN IBX|1 20 InversiónTotal subyacente renta variable 163Total subyacente tipo de cambio 0 AXA WORLD FD-GL OTROS|IIC|LU0482270666 120 Inversión MLIS-MARSHALL W OTROS|IIC|LU0333226826 65 Inversión BGF-EUR SHORT D OTROS|IIC|LU0329592371 200 Inversión JULIUS BAER RET OTROS|IIC|LU0256049627 45 Inversión BGF-GLOBAL HY OTROS|IIC|LU0093504206 150 InversiónTotal otros subyacentes 580TOTAL OBLIGACIONES 1.201

3.3. OPERATIVA EN DERIVADOSRESUMEN DE LAS POSICIONES ABIERTAS AL CIERRE DEL PERÍODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS)

Si Noa.Suspensión temporal de la negociación de acciones Xb.Reanudación de la negociación de acciones Xc.Reducción significativa de capital en circulación Xd.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio Xe.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo Xf.Imposibilidad de poner más acciones en circulación Xg.Otros hechos relevantes X

4. HECHOS RELEVANTES

No aplicable

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

Si Noa.Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) Xb.Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales Xc.Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) Xd.Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X

e.Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas

X

f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X

g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC Xh.Otras informaciones u operaciones vinculadas X

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

a) El 31 de marzo de 2017 existe un accionista con 3.259.889,11 euros que representan el 81,74% del patrimonio.d.1) El importe total de las adquisiciones en el período es 43.767,92 €. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,01 %.d.2) El importe total de las ventas en el período es 14.231,50 €. La media de las operaciones de venta del período respecto al patrimonio medio representa un 0,00 %.f) El importe total de las adquisiciones en el período es 113.666,47 €. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,03 %.g) Los ingresos percibidos por entidades del grupo de la gestora que tiene como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC en concepto de comisiones por intermediación, comisiones por rebates, comisiones por llevanza libro de accionistas y comisiones por administración, representan un 0,01% sobre el patrimonio medio del período.h) Se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos con pacto de recompra con el depositario, compra/venta de IIC propias y otras por un importe en valor absoluto de 258,08 €. La media de este tipo de operaciones en el período respecto al patrimonio medio representa un 0,00 %.

7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV

9. ANEXO EXPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO

El patrimonio de la SICAV al cierre del período es de 3.988.342, lo que implica un incremento de 21.379 euros. El número de accionistas ha disminuido hasta los 111 accionistas.La SICAV ha obtenido en el período una rentabilidad neta positiva de 0,54%. La rentabilidad en el período de la Letra del Tesoro a un año ha sido -0,15%. Los gastos directos soportados por la SICAV han supuesto un 0,15% y los gastos indirectos por la inversión en otras IICs han supuesto un 0,06%.

El grado medio de apalancamiento en el período ha sido del 25,88%.El porcentaje total invertido en otras Instituciones de Inversión Colectiva (IICs) supone el 31,69% del patrimonio destacando BlackRock y Morgan Stanley.Ante la fortaleza de los datos macroeconómicos publicados durante el trimestre, la sociedad ha mantenido en el período duraciones cortas en la cartera de renta fija, entre 0,7 y 1,2 años, como protección frente un posible repunte en los tipos de interés. Las carteras se han construido principalmente con bonos de cupón flotante (Goldman Sachs, Bank of America) y bonos híbridos o subordinados (Generali, RWE), para reducir la sensibilidad de la cartera a un entorno adverso en la curva de tipos. La inversión a través de fondos de inversión ha seguido el mismo criterio, con la compra de fondos de crédito de baja duración o con duración cubierta, y fondos de high yield. Se ha realizado una inversión en un fondo de bonos ligados a inflación con duración cubierta, para beneficiarse del repunte de tipos de interés reales a nivel global. En la cartera de bonos de gobierno se ha reducido ligeramente la exposición a España e Italia, para reducir la sensibilidad al riesgo político en Europa. Se han minimizado las posiciones en liquidez, actualmente con rendimientos negativos.

La rentabilidad de la renta variable ha sido muy positiva en la gran mayoría de los mercados. Los resultados empresariales del cuarto trimestre han batido las expectativas y han provocado revisiones al alza en las estimaciones de beneficios de los próximos trimestres. Durante el período se han aprovechado pequeñas correcciones para incrementar la exposición en renta variable. Las compras se han centrado en la Zona Euro, especialmente en España, y en mercados emergentes donde las valoraciones y el potencial de sorpresas en resultados se considera mayor.Para lograr una mayor eficiencia en las carteras, se mantiene un porcentaje del patrimonio invertido en fondos de Retorno Absoluto. En el trimestre se ha realizado una inversión en un fondo de Materias Primas, ya que es un activo que descorrelaciona y tiene buen comportamiento en contextos inflacionistas.Uno de los principales riesgos que se ha cotizado el en el trimestre ha sido el riesgo político en Europa. Los inversores han centrado la atención en las elecciones francesas, donde dos de los candidatos con más previsión de voto son considerados anti europeístas, y donde el porcentaje de indecisos es alto.La inversión en divisas continúa siendo principalmente en dólares estadounidenses. Esta divisa se mantuvo cotizando en un rango entre 1,05 y 1,085 USD/EUR. El tipo de cambio ha fluctuado junto con las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal y el BCE, con el primero consolidando la senda de subida de tipos, mientras que el segundo mantiene un discurso de política monetaria acomodaticia.Para los próximos trimestres se mantiene una visión constructiva en renta variable, con preferencia por los mercados europeos frente al norteamericano. En Europa se esperan mayores crecimientos en beneficios, sin presión inmediata de los tipos de interés, y las valoraciones continúan siendo atractivas.En cuanto a la renta fija, se espera que continúen los repuntes en los tipos de interés, ante la mejora del contexto macroeconómico y la subida de las expectativas de inflación. Se mantiene la preferencia por activos con grandes diferenciales de crédito que amortigüen el efecto negativo de la subida de tipos (high yield) o bonos flotantes o ligados a la inflación, cuyos precios tienen una sensibilidad menor en este escenario.La Sicav ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de contado para gestionar de un modo más eficaz la cartera.

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