PEH QUINTESSENZ SICAV - Fondsvermittlung24.de · PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA PEH QUINTESSENZ...

Verwaltungsgesellschaft

S.A.

R.C.S. Luxembourg B 82 112

Geprüfter Jahresbericht zum 31. Dezember 2016

PEH QUINTESSENZ SICAV

Investmentgesellschaft mit variablem Kapital

luxemburgischen Rechts mit mehreren Teilfonds

gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen

R.C.S. Luxembourg B 38 269

Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

Inhaltsverzeichnis

Management und Verwaltung .............................................................................................................. 1

Allgemeine Informationen .................................................................................................................... 3

Geschäftsbericht zum Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA ...................................... 6

Geschäftsbericht zum Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL ...................... 8

Prüfungsvermerk ................................................................................................................................. 10

Konsolidierung der PEH QUINTESSENZ SICAV .............................................................................. 12

Vermögensaufstellung des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA ............................ 13

Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 18

Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 18

Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung ............................................................................ 19

Vermögensaufstellung des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL ............ 20

Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 24

Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 24

Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung ............................................................................ 25

Erläuterungen zum Jahresabschluss ................................................................................................ 26

Zusätzliche Informationen der Verwaltungsgesellschaft für Zwecke der Besteuerung deutscher Anleger ............................................................................. 31

PEH QUINTESSENZ SICAV Investmentgesellschaft (SICAV)

Management und Verwaltung

Sitz der Gesellschaft PEH QUINTESSENZ SICAV Investmentgesellschaft mit variablem Kapital 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Verwaltungsrat Vorsitzender Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH Wertpapier AG, FRANKFURT AM MAIN Mitglieder Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., GREVENMACHER Sven ULBRICH Mitglied des Vorstands PEH Wertpapier AG, FRANKFURT AM MAIN Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Eigenkapital per 31. Dezember 2016 EUR 4.741.474,69 Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH Wertpapier AG, FRANKFURT AM MAIN Mitglieder Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., GREVENMACHER Uwe KRISTEN Direktor PEH Vermögensmanagement GmbH, FRANKFURT AM MAIN (bis zum 11. November 2016) Geschäftsführung der Thomas AMEND Verwaltungsgesellschaft Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., GREVENMACHER Pierre GIRARDET Mitglied der Geschäftsführung Axxion S.A., GREVENMACHER


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Verwahrstelle und Zahlstelle Banque de Luxembourg S.A. in Luxemburg 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Zentralverwaltung / navAXX S.A. Register- und Transferstelle 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER (bis zum 4. Dezember 2016) 17, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER (seit dem 5. Dezember 2016) Zahl- und Informationsstellen Bundesrepublik Deutschland: Marcard, Stein & Co AG Ballindamm 36 D-20095 HAMBURG Republik Österreich Raiffeisenbank International AG Am Stadtpark 9 A-1030 WIEN Abschlussprüfer der PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Investmentgesellschaft 2, rue Gerhard Mercator B.P. 1443 L-1014 LUXEMBURG Portfolioverwalter PEH Wertpapier AG Bettinastraße 57 - 59 D-60325 FRANKFURT AM MAIN Vertriebsstelle PEH Wertpapier AG Bettinastraße 57 - 59 D-60325 FRANKFURT AM MAIN Anlageausschuss Martin STÜRNER PEH Wertpapier AG Bettinastraße 57 - 59 D-60325 FRANKFURT AM MAIN


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Allgemeine Informationen

Die Investmentgesellschaft PEH QUINTESSENZ SICAV (die „SICAV“) wurde am 24. Oktober 1991 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 26. November im „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“ („Mémorial“) veröffentlicht. Die letzte Änderung der Satzung trat am 9. Mai 2014 in Kraft und wurde am 23. Juli 2014 im „Mémorial“ veröffentlicht. Die SICAV unterliegt den Bedingungen gemäß Teil l des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Die SICAV wurde in der Form eines Umbrella-Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet. Es werden derzeit Aktien der folgenden Teilfonds angeboten: PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL Der Verwaltungsrat der PEH QUINTESSENZ SICAV hat am 6. Januar 2016 beschlossen, den Fonds w&p european equity mit Wirkung zum 1. März 2016 in den Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA zu verschmelzen. Das Umtauschverhältnis der steuerneutralen Fusion lautete wie folgt: Umtauschverhältnis

w&p european equity I ISIN: LU0895811338

in PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA ISIN: LU0070356083

1,582898863

w&p european equity P ISIN: LU0117009935

in PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA ISIN: LU0070356083

0,436942761

Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die SICAV kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds verschiedene Aktienklassen auszugeben, die sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden Die SICAV hat die Verwaltung gemäß Richtlinie 2009/65/EG an die Axxion S.A. übertragen. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in Grevenmacher. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter Registernummer B-82112 eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 6. November 2014 in Kraft. Die Hinterlegung der geänderten Satzung beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg wurde am 4. Dezember 2014 im „Mémorial“ veröffentlicht. Die Rechnungslegung für die SICAV und deren Teilfonds erfolgt in Euro. Der Nettoinventarwert pro Aktie wird von der Investmentgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. Dezember („Bewertungstag“) berechnet. Das Geschäftsjahr der Investmentgesellschaft beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres. Die Investmentgesellschaft veröffentlicht jährlich innerhalb von vier Monaten nach Ablauf eines Geschäftsjahres in der Währung des betreffenden Teilfonds einen Jahresbericht, der den geprüften konsolidierten Jahresabschluss der Investmentgesellschaft und den Prüfungsvermerk enthält. Darüber hinaus veröffentlicht die Investmentgesellschaft innerhalb von zwei Monaten nach Ablauf eines jeden Halbjahres einen ungeprüften Halbjahresbericht.


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Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise der einzelnen Teilfonds sowie alle sonstigen, für die Aktionäre bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Investmentgesellschaft, der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle sowie bei den Zahl- und Vertriebsstellen erfragt werden. Die Wertentwicklung der Aktienpreise der einzelnen Teilfonds wird in den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) dargestellt, die am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder bei den Vertriebsstellen kostenlos erhältlich sind. Dort sind auch der Verkaufsprospekt und Anhänge in der jeweils aktuellen Fassung, die Satzung der Investmentgesellschaft sowie die Jahres- und Halbjahresberichte kostenlos erhältlich; die Satzung der Verwaltungsgesellschaft kann an deren Sitz eingesehen werden. Die wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) können auf der Internetseite (www.axxion.lu) heruntergeladen werden. Ferner wird auf Anfrage eine Papierversion seitens der Verwaltungsgesellschaft oder der Vertriebsstellen zur Verfügung gestellt. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden, soweit gesetzlich gefordert und von der Investmentgesellschaft bestimmt, in mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern veröffentlicht, in denen Aktien öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige Informationen, insbesondere Pflichtmitteilungen an die Aktionäre. Die Investmentgesellschaft kann bestimmen, dass Ausgabe- und Rücknamepreis nur auf der Internetseite (www.axxion.lu) veröffentlicht werden. Aktuell werden Ausgabe- und Rücknahmepreise auf der Internetseite www.axxion.lu veröffentlicht. Hier können auch der aktuelle Verkaufsprospekt, die Jahresberichte und Halbjahresberichte der Investmentgesellschaft zur Verfügung gestellt werden. Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Gemäß der Richtlinie 2003/48/EG des Rates vom 3. Juni 2003 im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen (EU-Zinssteuerrichtlinie) soll generell ein Austausch von Informationen über Zinserträge erfolgen, die an natürliche Personen gezahlt werden, die in einem anderen EU-Staat steuerlich ansässig sind. Als Zinserträge gelten auch Einkünfte aus Investmentfonds, sofern diese in den Anwendungsbereich der EU-Zinssteuerrichtlinie fallen. Bis Ende 2014 beteiligte sich Luxemburg grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, hat aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (in Höhe von 35%) erhoben, sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten wurden und sich der EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hatte. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Seit dem 1. Januar 2015 beteiligt sich Luxemburg am Informationsaustausch über Zinserträge im Sinne der EU-Zinssteuerrichtlinie. Ein entsprechendes Gesetz trat am 25. November 2014 in Kraft. Das neue Investmentsteuergesetz in Deutschland, welches zum 1. Januar 2018 in Kraft treten soll, sieht grundsätzlich vor, dass ab 2018 bei Fonds bestimmte inländische Erträge (Dividenden/Mieten/Veräußerungsgewinne aus Immobilien) bereits auf Ebene des Fonds besteuert werden sollen. Auf Ebene des Anlegers sollen Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Gewinne aus dem Verkauf von Fondsanteilen grundsätzlich steuerpflichtig sein. Unter bestimmten Voraussetzungen ist eine Teilfreistellung von Ausschüttungen und Gewinnen, die aus dem Verkauf von Anteilen resultieren, möglich. Diese Teilfreistellung soll ein Ausgleich für die Vorbelastung auf Fondsebene sein, sodass Anleger unter bestimmten Voraussetzungen einen pauschalen Teil der vom Fonds erwirtschafteten Erträge steuerfrei erhalten. Dieser Mechanismus gewährleistet allerdings nicht, dass in jedem Einzelfall ein vollständiger Ausgleich geschaffen wird.


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Zum 31. Dezember 2017 soll, unabhängig vom tatsächlichen Geschäftsjahr des Fonds, für steuerliche Zwecke ein (Rumpf-)Geschäftsjahr als beendet gelten. Hierdurch können ausschüttungsgleiche Erträge zum 31. Dezember 2017 als zugeflossen gelten. Zu diesem Zeitpunkt sollen auch Fondsanteile der Anleger als fiktiv veräußert, und am 1. Januar 2018 als wieder angeschafft gelten. Ein Gewinn, im Sinne des Gesetzes, aus dem fiktiven Verkauf, soll jedoch erst zum Zeitpunkt der tatsächlichen Veräußerung der Anteile bei den Anlegern als zugeflossen gelten.


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Geschäftsbericht zum Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, analog des Vorjahres war auch das Börsenjahr 2016 von einer erheblichen Volatilität geprägt. So bewegten vor allem die anhaltende Zinsdiskussion, Chinas Wachstumssorgen, der Austritt Großbritanniens aus der EU und die US-amerikanische Präsidentschaftswahl in stärkerem Ausmaß die Märkte.

DAX MDAX EuroStoxx DJIA Nikkei HangSeng MSCI World

EUR/USD

6,87% 6,81% 0,70% 13,42% 0,42% 0,39% 5,32% -2,94% Nachdem die US-Notenbank FED bereits im Vorjahr die Wende in der amerikanischen Geldpolitik einläutete, setzte sie ihren Kurs auch im Jahr 2016 weiter fort, erhöhte den Leitzins leicht um 25 Basispunkte und stellte weitere Zinsschritte in Aussicht. Die vom zukünftigen US-Präsidenten Trump in Aussicht gestellten Steuererleichterungen und infrastrukturellen Investitionen trotzten der Geldpolitik und verhalfen dem amerikanischen und europäischen Kapitalmarkt zu einer positiven Entwicklung. Die Renditen an den europäischen Anleihemärkten siedelten sich auch im Jahr 2016 deutlich im unteren Bereich an, was viele Anleger dazu zwingt, ein höheres Rendite/Risiko-Verhältnis in Kauf zu nehmen. Passend dazu fiel auch die Umlaufrendite deutscher Staatspapiere erstmals in der Geschichte in den negativen Bereich. Die niedrigen Renditen der Staatsanleihen und die QE der EZB haben nicht die erhofften positiven Trends für die europäischen Aktien hervorgebracht. Der Abwärtstrend von Euro/US-Dollar setzte sich auch 2016 fort. Zunehmende politische Unsicherheiten, u.a. in Italien, Spanien und Österreich, und der anstehende EU-Austritt von Großbritannien führten dazu, dass sich die europäische Gemeinschaftswährung über das Jahr hinweg negativ entwickelte. Des Weiteren ist die Markterwartung der Zinsentwicklungen in den USA und Europa gegenläufig, sodass sich die Märkte zunehmend auf den US-Dollar als Anlagewährung konzentrieren und diesen aufwerten. So verlor der Euro gegenüber dem US-Dollar -2,94% bis zum Jahresende. Der Schwache Euro konnte keine wesentlichen Impulse für die europäische Wirtschaft liefern. Die billigen Zeiten des Ölpreises scheinen im Jahr 2016 ein Ende gefunden zu haben, nachdem die Opec und andere Förderstaaten eine Kappung der Fördermenge beschlossen hatten. Ebenfalls andere Rohstoffe haben aufgrund der positiven wirtschaftlichen Tendenzen in China wesentlich an Stärke gewinnen können. Anlagepolitik Die generelle Strategie hat sich in dem abgelaufenen Berichtszeitraum nicht wesentlich geändert. Das Portfolio investiert in europäische Aktien mit einer Fokussierung auf kleinere und mittlere Unternehmen. Es wurden ebenfalls auch höher kapitalisierte Unternehmen investiert, um interessante Marktoportunitäten auszunutzen. Die regionale Gewichtung lag überwiegend in Deutschland. Die Sektorenzusammensetzung veränderte sich im Laufe des Berichtzeitraums. Technologieunternehmen und Gesundheitswerte gehörten zu den Kernsektoren in dem abgelaufenen Jahr. Dagegen wurde die Gewichtung bei den zyklischen Konsumsektoren abgebaut.


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Die Sektorenausrichtung erfolgte anhand der Einzeltitelauswahl, die grundlegend fundamentale und technische Analysen verwendet. Es werden fundamental attraktive Unternehmen ausgewählt, bei denen mittel und langfristig gute Wachstumschancen erwartet werden. Zusätzlich werden die Stabilität und die langfristige Ausrichtung der Geschäftsmodelle kritisch ausgewertet und als Anlagekriterium herangezogen. Volatilität an den Währungsmärkten führte zur taktischen Absicherungen des englischen Pfundes. Als die Abwertung des englischen Pfundes nach dem Brexit ansetzte, führte es zu einem positiven Beitrag für das gesamte Sondervermögen. Der gegenwärtige strategische Ansatz soll in den kommenden Jahren beibehalten werden als die europäischen Aktienmärkte aus dem Schatten der Finanzkrise heraustreten. Vor diesem Hintergrund hat der Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA im Geschäftsjahr eine Performance von -4,45% erzielt. Ausblick Die angekündigte expansive Haushaltspolitik mit höheren Staatsausgaben dürfte die US-Wirtschaft ankurbeln. So rechnet die OECD in ihrer aktuellsten Prognose mit einem amerikanischen Wachstum von +2,3%. Mit der geplanten Senkung der Unternehmenssteuern und der Teil-Amnestie für Auslandsgewinne möchte die Trump-Administration erfolgreiche Global Player zur Rückkehr in die Staaten bewegen. Schon die Senkung der Unternehmenssteuer von 35% auf 25% würde die Unternehmensgewinne der betroffenen Firmen deutlich steigen lassen. Die USA würden damit ihre weltweite Vormachtstellung weiter behaupten, wovon die gesamte Weltwirtschaft profitieren sollte: Mehr US-Wachstum dürfte aufgrund der Handelsbeziehungen auch mehr Wachstum für Europa bedeuten. Der US-Dollar sollte vor diesem Hintergrund noch eine ganze Zeit relativ stabil bleiben. Abwertungsdruck entstünde, wenn das Haushaltsdefizit zu einem Problem würde, aber noch können sich die USA die wachstumsfördernden Maßnahmen leisten. Der Ausblick für die Schwellenländer ist gemischt. Während vor allem die kleineren asiatischen Volkswirtschaften unter stark protektionistischen US-Maßnahmen leiden könnten, erwarten wir für China ein gutes Jahr. Die OECD rechnet mit einem Wachstum von +6,4% für 2017. Dafür spricht auch, dass die Regierung das Ganze mit fiskalpolitischen Maßnahmen garnieren wird, um im Herbst 2017 eine erfolgreiche Machtübergabe im Politbüro zu gestalten. Die Zinsen in Europa sollten in diesem Umfeld niedrig bleiben, denn die EZB bleibt trotz der Verbesserung der Wirtschaft zunächst ihrer lockeren Geldpolitik treu. Erst im Dezember 2016 wurde das Anleihekaufprogramm (QE = Quantitative Easing) verlängert. In Amerika rechnen wir 2017 dagegen mit drei bis vier Zinserhöhungen (hohe Beschäftigung, Inflation), was langfristig nicht ohne Einfluss auf Europa bleiben dürfte. Das bedeutet, dass auch künftig Anlagen im festverzinslichen Bereich immer wieder „unter Druck“ stehen und im Anlagejahr 2017 eine unverändert geringe Rendite erwirtschaften dürften. Bei alledem sollten die Gefahren nicht verschweigen werden. So stehen uns 2017 einige wichtige Wahlentscheide in Europa bevor, die uns gewiss die politischen Risiken erneut vor Augen führen. Drohender Protektionismus, De-Globalisierung und die Furcht vor Populismus könnten dann die gute globale Wachstumsperspektive eintrüben. Klammern wir jedoch die politischen Schlagzeilen aus und konzentrieren uns auf die ökonomischen Daten und die jüngsten Gewinnrevisionen der Unternehmen, sieht das Umfeld für Aktienanlagen relativ vielversprechend aus. Luxemburg, im Januar 2017

Der Verwaltungsrat

Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.


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Geschäftsbericht zum Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, analog des Vorjahres war auch das Börsenjahr 2016 von einer erheblichen Volatilität geprägt. So bewegten vor allem die anhaltende Zinsdiskussion, Chinas Wachstumssorgen, der Austritt Großbritanniens aus der EU und die US-amerikanische Präsidentschaftswahl in stärkerem Ausmaß die Märkte. Nachdem die US-Notenbank FED bereits im Vorjahr die Wende in der amerikanischen Geldpolitik einläutete, setzte sie ihren Kurs auch im Jahr 2016 weiter fort, erhöhte den Leitzins leicht um 25 Basispunkte und stellte weitere Zinsschritte in Aussicht. Die vom zukünftigen US-Präsidenten Trump in Aussicht gestellten Steuererleichterungen und infrastrukturellen Investitionen trotzten der Geldpolitik und verhalfen dem amerikanischen und europäischen Kapitalmarkt zu einer positiven Entwicklung. Die Renditen an den europäischen Anleihemärkten siedelten sich auch im Jahr 2016 deutlich im unteren Bereich an, was viele Anleger dazu zwingt, ein höheres Rendite/Risikoverhältnis in Kauf zu nehmen. Passend dazu fiel auch die Umlaufrendite deutscher Staatspapiere erstmals in der Geschichte in den negativen Bereich. Die niedrigen Renditen der Staatsanleihen und die QE der EZB haben die Rentenmärkte nicht stabilisieren können besonders als im vierten Quartal Inflationssorgen aufkamen. Der Abwärtstrend von Euro/US-Dollar setzte sich auch 2016 fort. Zunehmende politische Unsicherheiten u.a. in Italien, Spanien und Österreich und der anstehende EU-Austritt von Großbritannien führten dazu, dass sich die europäische Gemeinschaftswährung über das Jahr hinweg negativ entwickelte. Des Weiteren ist die Markterwartung der Zinsentwicklungen in den USA und Europa gegenläufig, sodass sich die Märkte zunehmend auf den US-Dollar als Anlagewährung konzentrieren und diesen aufwerten. So verlor der Euro gegenüber dem US-Dollar -2,94% bis zum Jahresende. Der schwache Euro konnte keine wesentlichen Impulse für die europäische Wirtschaft liefern. Die billigen Zeiten des Ölpreises scheinen im Jahr 2016 ein Ende gefunden zu haben, nachdem die Opec und andere Förderstaaten eine Kappung der Fördermenge beschlossen hatten. Ebenfalls andere Rohstoffe haben aufgrund der positiven wirtschaftlichen Tendenzen in China wesentlich an Stärke gewinnen können. Anlagepolitik Die Strategie des Teilfonds änderte sich im Berichtszeitraum nicht. Es wurde in internationale Staatsanleihen investiert, die überwiegend aus den G8-Ländern stammten. Die Duration des Portfolios bewegte sich meistens in einem mittleren Segment. Aufgrund von taktischen Überlegungen wurde die Duration kurzfristig verändert. Zwischenzeitlich schwanke die Duration erheblich zwischen einer sehr kurzen Positionierung und einer langen. Die taktische Durationsanpassung wurde mittels Derivaten durchgeführt, was eine Stabilität des Rentenportfolios gewährleistete. Schwankungen an den Währungsmärkten wurden genutzt, um die Währungspositionen abzusichern. Die taktische Absicherung des US-Dollar-Bestandes führte aufgrund von schnellen und engen Schwankungen zu einem nicht zufriedenstellenden Performance-Beitrag. In der zweiten Jahreshälfte wurden die Bestände im englischen Pfund häufig abgesichert, was zu einer positiven Wertentwicklung führte. Der gegenwärtige strategische Ansatz soll in den kommenden Jahren beibehalten werden, da die europäischen Aktienmärkte aus dem Schatten der Finanzkrise heraustreten sollten.


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Vor diesem Hintergrund hat der Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-Renten Global eine Performance von -5,55% erzielt. Ausblick Die angekündigte expansive Haushaltspolitik mit höheren Staatsausgaben dürfte die US-Wirtschaft ankurbeln. So rechnet die OECD in ihrer aktuellsten Prognose mit einem amerikanischen Wachstum von +2,3%. Mit der geplanten Senkung der Unternehmenssteuern und der Teilamnestie für Auslandsgewinne möchte die Trump-Administration erfolgreiche Global Player zur Rückkehr in die Staaten bewegen. Schon die Senkung der Unternehmenssteuer von 35% auf 25% würde die Unternehmensgewinne der betroffenen Firmen deutlich steigen lassen. Die USA würden damit ihre weltweite Vormachtstellung weiter behaupten, wovon die gesamte Weltwirtschaft profitieren sollte: Mehr US-Wachstum dürfte aufgrund der Handelsbeziehungen auch mehr Wachstum für Europa bedeuten. Der US-Dollar sollte vor diesem Hintergrund noch eine ganze Zeit relativ stabil bleiben. Abwertungsdruck entstünde, wenn das Haushaltsdefizit zu einem Problem würde, aber noch können sich die USA die wachstumsfördernden Maßnahmen leisten. Der Ausblick für die Schwellenländer ist gemischt. Während vor allem die kleineren asiatischen Volkswirtschaften unter stark protektionistischen US-Maßnahmen leiden könnten, erwarten wir für China ein gutes Jahr. Die OECD rechnet mit einem Wachstum von +6,4% für 2017. Dafür spricht auch, dass die Regierung das Ganze mit fiskalpolitischen Maßnahmen garnieren wird, um im Herbst 2017 eine erfolgreiche Machtübergabe im Politbüro zu gestalten. Die Zinsen in Europa sollten in diesem Umfeld niedrig bleiben, denn die EZB bleibt trotz der Verbesserung der Wirtschaft zunächst ihrer lockeren Geldpolitik treu. Erst im Dezember 2016 wurde das Anleihekaufprogramm (QE = Quantitative Easing) verlängert. In Amerika rechnen wir 2017 dagegen mit drei bis vier Zinserhöhungen (hohe Beschäftigung, Inflation), was langfristig nicht ohne Einfluss auf Europa bleiben dürfte. Das bedeutet, dass auch künftig Anlagen im festverzinslichen Bereich immer wieder „unter Druck“ stehen und im Anlagejahr 2017 eine unverändert geringe Rendite erwirtschaften dürften. Bei alledem sollten die Gefahren nicht verschweigen werden. So stehen uns 2017 einige wichtige Wahlentscheide in Europa bevor, die uns gewiss die politischen Risiken erneut vor Augen führen. Drohender Protektionismus, De-Globalisierung und die Furcht vor Populismus könnten dann die gute globale Wachstumsperspektive eintrüben. Klammern wir jedoch die politischen Schlagzeilen aus und konzentrieren uns auf die ökonomischen Daten und die jüngsten Gewinnrevisionen der Unternehmen, sieht das Umfeld für Aktienanlagen relativ vielversprechend aus. Luxemburg, im Januar 2017

Der Verwaltungsrat

Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.


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PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: +352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu

Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256) R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518

Prüfungsvermerk An die Aktionäre der PEH QUINTESSENZ SICAV Entsprechend dem uns von der ordentlichen Generalversammlung der Aktionäre erteilten Auftrag haben wir den beigefügten Abschluss der PEH QUINTESSENZ SICAV und ihrer jeweiligen Teilfonds geprüft, der aus der Vermögensaufstellung, der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2016, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Abschluss Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“ In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Abschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Abschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des „Réviseur d’entreprises agréé“ ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der „Réviseur d’entreprises agréé“ das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

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Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der PEH QUINTESSENZ SICAV und ihrer jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2016 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstige Informationen Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Prüfungsvermerk zu diesem Jahresabschluss. Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen. Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburg, 22. März 2017 Vertreten durch Carsten Brengel

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Konsolidierung der PEH QUINTESSENZ SICAV

Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. Dezember 2016 EURWertpapiervermögen 21.091.000,61Derivate 186.318,62Bankguthaben 902.445,91Sonstige Vermögensgegenstände 40.082,80Sonstige Verbindlichkeiten -64.747,12Fondsvermögen 22.155.100,82

Entwicklung des Fondsvermögens

Fondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 15.158.845,23Mittelzufluss (Netto) 6.701.676,68Ordentlicher Ertragsausgleich 35.119,75Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich) -279.998,83Realisierte Gewinne 4.733.708,31Realisierte Verluste -4.896.992,15Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste 702.741,83Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 22.155.100,82

Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraumvom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016Nettozinserträge aus Wertpapieren 180.843,65Nettodividendenerträge 138.717,30Zinsen aus Geldanlagen 16,72Erträge insgesamt 319.577,67

Verwaltungsvergütung -272.998,22Verwahrstellenvergütung -18.307,28Betreuungsgebühr -68.890,59Zentralverwaltungsgebühr -114.920,49Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr -7.200,00Prüfungskosten -22.738,90Taxe d'Abonnement -10.222,07Zinsaufwand aus Geldanlagen -1.817,40Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2) -47.361,80Aufwendungen insgesamt -564.456,75

Ordentlicher Nettoertrag -244.879,08Ertragsausgleich -35.119,75Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich) -279.998,83

Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.


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Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2016 des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA

Vermögensaufstellung in EUR

Gattungsbezeichnung ISIN Bestand Währung Kurs Kurswert in % des

in EUR Teilfonds-

vermögens*)

Amtlich gehandelte Wertpapiere

Aktien

A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier A DK 1000 DK0010244425 240 DKK 10.830,0000 349.669,73 2,29

Airbus Group SE Aandelen op naam EO 1 NL0000235190 5.500 EUR 62,3600 342.980,00 2,24

Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 2.000 EUR 155,9000 311.800,00 2,04

AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 FR0000120628 11.000 EUR 23,8200 262.020,00 1,71

BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 8.000 EUR 87,9600 703.680,00 4,60

Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 4.000 EUR 98,7300 394.920,00 2,58

BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1 CH0038389992 6.400 CHF 54,9500 327.582,99 2,14

Brembo S.p.A. Azioni nom. EO 0,52 IT0001050910 10.000 EUR 57,1500 571.500,00 3,74

CANCOM SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005419105 14.000 EUR 45,0100 630.140,00 4,12

Cap Gemini S.A. Actions Port. EO 8 FR0000125338 3.000 EUR 80,7100 242.130,00 1,58

CompuGroup Medical SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005437305 7.000 EUR 38,8000 271.600,00 1,78

Daimler AG Namens-Aktien o.N. DE0007100000 8.000 EUR 70,4000 563.200,00 3,68

Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 20.000 EUR 16,3000 326.000,00 2,13

Deutsche Wohnen AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0HN5C6 10.000 EUR 29,8250 298.250,00 1,95

Dialog Semiconductor PLC Registered Shares LS -,10 GB0059822006 14.000 EUR 40,0250 560.350,00 3,66

E.ON SE DE000ENAG999 40.000 EUR 6,6790 267.160,00 1,75

Fiat Chrysler Automobiles N.V. Aandelen op naam EO 0,01 NL0010877643 40.000 EUR 8,6350 345.400,00 2,26

Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.N. DE0005785802 6.000 EUR 81,5800 489.480,00 3,20

GEA Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006602006 12.500 EUR 38,3250 479.062,50 3,13

Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. DE0006231004 30.000 EUR 16,5950 497.850,00 3,25

Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0006599905 4.500 EUR 100,0000 450.000,00 2,94

METRO AG Stammaktien o.N. DE0007257503 12.000 EUR 31,1400 373.680,00 2,44

Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 4.800 CHF 73,2500 327.508,48 2,14

Orpea Actions Port. EO 1,25 FR0000184798 3.000 EUR 76,4800 229.440,00 1,50

Paysafe Group PLC Registered Shares LS -,01 GB0034264548 70.000 GBP 3,6610 298.811,84 1,95

Prysmian S.p.A. Azioni nom. EO 0,10 IT0004176001 22.500 EUR 24,4200 549.450,00 3,59

Rheinmetall AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007030009 3.200 EUR 63,8000 204.160,00 1,33

Ryanair Holdings PLC Registered Shares EO -,006 IE00BYTBXV33 32.000 EUR 14,7000 470.400,00 3,07

Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007165631 4.000 EUR 71,7100 286.840,00 1,88

Siemens AG Namens-Aktien o.N. DE0007236101 2.000 EUR 116,1500 232.300,00 1,52

Software AG Inhaber-Aktien o.N. DE0003304002 8.700 EUR 34,5250 300.367,50 1,96

Sonova Holding AG Namens-Aktien SF 0,05 CH0012549785 1.500 CHF 123,8000 172.975,89 1,13

Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien o.N. DE000A1J5RX9 80.000 EUR 4,0830 326.640,00 2,14

THALES S.A. Actions Port. (C.R.) EO 3 FR0000121329 5.280 EUR 92,0500 486.024,00 3,18

Trigano S.A. Actions Port. EO 4,2567 FR0005691656 2.500 EUR 73,8300 184.575,00 1,21

TUI AG Namens-Aktien o.N. DE000TUAG000 24.000 EUR 13,3100 319.440,00 2,09

William Demant Hldg AS Navne Aktier A DK 0,2 DK0060738599 27.000 DKK 124,0000 450.405,61 2,94

Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007472060 7.000 EUR 40,7500 285.250,00 1,86

Yoox S.p.A. Azioni nom. o. N. IT0003540470 10.000 EUR 26,8900 268.900,00 1,76

Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere 14.451.943,54 94,46

Nicht notierte Wertpapiere

Anrechte

Immoeast AG Ansprüche auf ev. Nachb. AT0000A0GYT7 50.000 EUR 0,0000 0,00 0,00

Summe der nicht notierten Wertpapiere 0,00 0,00

Summe Wertpapiervermögen 14.451.943,54 94,46



13

Derivate

(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)

Börsenkürzel Kontrakte Verpflichtung 2) Kurswert in % des

in EUR Teilfonds-

vermögens*)

Derivate auf einzelne Wertpapiere

Wertpapier-Optionsrechte

Anh.-Busch Inbev PUT 100 20.01.17 EUREX -33,00 -330.000 -6.204,00 -0,04

Novartis PUT 74 20.01.17 EUREX -100,00 -693.487 -9.966,84 -0,07

Sanofi PUT 76 20.01.17 EUREX -75,00 -571.575 -11.400,00 -0,07

UniCredit CALL 3,2 14.12.17 EUREX 150,00 410.400 46.725,00 0,31

Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere 19.154,16 0,13

Derivate auf Indizes

Optionen auf einen Aktienindex

DAX CALL 11750 20.01.17 EUREX -8,00 -458.042 -2.184,00 -0,01

DAX PUT 10000 16.06.17 EUREX 25,00 1.431.381 24.225,00 0,16

DAX PUT 9600 17.03.17 EUREX 22,00 1.259.616 4.994,00 0,03

EURO STOXX 50 CALL 3325 20.01.17 EUREX -12,00 -392.611 -3.000,00 -0,02

Aktienindex-Terminkontrakte

DAX Index Fut. März 17 EUREX 6,00 1.716.375 22.275,00 0,14

IBEX 35 Index Fut. Jan.17 MEFF 8,00 743.832 5.712,00 0,04

TecDAX Index Fut. Mrz.17 EUREX 43,00 780.235 1.735,00 0,01

MDAX Index Fut. März 17 EUREX 14,00 1.547.420 20.998,18 0,14

STOXX Eur.600 Oil & Gas Index Fut. März 17 EUREX 50,00 801.000 31.250,00 0,20

Gesamtsumme der Derivate auf Indizes 106.005,18 0,69

Summe Derivatevermögen 3) 125.159,34 0,82

Währung Währungs- Kurswert in % des

betrag in EUR Teilfonds-

vermögens*)

Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten

Kassenbestände

Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 372.371,74 372.371,74 2,44

Banque de Luxembourg Laufendes Konto NOK 0,56 0,06 0,00

Banque de Luxembourg Laufendes Konto USD 0,24 0,23 0,00

Summe der Kassenbestände 372.372,03 2,44



14

Marginkonten

Initial Margin EUR 472.374,52 472.374,52 3,09

Variation Margin für Future EUR -81.970,18 -81.970,18 -0,54

Summe der Marginkonten 390.404,34 2,55

Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten 762.776,37 4,99

Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen

Sonstige Verbindlichkeiten 1) -40.703,26 -0,27

Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen -40.703,26 -0,27

Teilfondsvermögen 15.299.175,99 100,00

Aktienklasse ISIN Umlaufende Währung Aktienwert

Aktien

PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA LU0070356083 224.108,414 EUR 68,27

Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 94,46

Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %) 0,82

Fußnoten

*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.

1) Noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Verwahrstellenvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr.

2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1.

3) Aufgrund der Art der Derivate waren für diese keine weiteren Sicherheiten zu stellen.

Insofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.

Börsenbezeichnung Börsenkürzel

EUREX AG EUREX

BME Bolsas y Mercados Espanoles MEFF



15

Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte

Gattungsbezeichnung ISIN Währung Bestand Käufe Verkäufe Bestand

am 31.12.2015 am 31.12.2016


Aktien

S&T AG Inh.-Akt.(z.Reg.Mk.zugel.)o.N. AT0000A0E9W5 EUR 12.041 3.959 16.000 0

Kinepolis Group S.A. Actions au Port. o.N. BE0974274061 EUR 3.200 4.200 7.400 0

Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CH0012005267 CHF 0 6.000 6.000 0

Sonova Holding AG Namens-Aktien SF 0,05 CH0012549785 CHF 0 1.500 0 1.500

BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1 CH0038389992 CHF 600 12.800 7.000 6.400

Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 CHF 0 4.800 0 4.800

Software AG Inhaber-Aktien o.N. DE0003304002 EUR 0 8.700 0 8.700

United Internet AG Namens-Aktien o.N. DE0005089031 EUR 3.500 16.500 20.000 0

zooplus AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005111702 EUR 850 2.500 3.350 0

Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 DE0005190003 EUR 1.300 0 1.300 0

Nexus AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005220909 EUR 0 6.000 6.000 0

CANCOM SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005419105 EUR 4.700 19.800 10.500 14.000

CompuGroup Medical SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005437305 EUR 6.000 8.179 7.179 7.000

CTS EVENTIM AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005470306 EUR 2.300 0 2.300 0

Axel Springer SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0005501357 EUR 2.200 0 2.200 0

Drillisch AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005545503 EUR 0 8.000 8.000 0

Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 EUR 0 40.900 20.900 20.000

Dürr AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005565204 EUR 2.800 0 2.800 0

ELMOS Semiconductor AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005677108 EUR 14.000 8.800 22.800 0

Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.N. DE0005785802 EUR 0 6.000 0 6.000

FUCHS PETROLUB AG Inhaber-Stammaktien o.N. DE0005790406 EUR 0 3.900 3.900 0

GRAMMER AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005895403 EUR 0 10.000 10.000 0

HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006047004 EUR 0 13.100 13.100 0

Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. DE0006231004 EUR 0 40.000 10.000 30.000

Linde AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006483001 EUR 0 1.400 1.400 0

Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0006599905 EUR 0 4.500 0 4.500

GEA Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006602006 EUR 3.000 24.500 15.000 12.500

Rheinmetall AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007030009 EUR 2.500 8.200 7.500 3.200

Daimler AG Namens-Aktien o.N. DE0007100000 EUR 0 8.000 0 8.000

Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007165631 EUR 250 4.000 250 4.000

Siemens AG Namens-Aktien o.N. DE0007236101 EUR 0 4.000 2.000 2.000

METRO AG Stammaktien o.N. DE0007257503 EUR 0 12.000 0 12.000

METRO AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007257537 EUR 0 21.600 21.600 0

Südzucker AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007297004 EUR 12.000 0 12.000 0

Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007472060 EUR 5.500 14.500 13.000 7.000

Ströer SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0007493991 EUR 3.700 21.200 24.900 0

Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007664039 EUR 800 0 800 0

Hannover Rückversicherung AG Namens-Aktien o.N. DE0008402215 EUR 0 6.000 6.000 0

Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 EUR 1.200 2.000 1.200 2.000

Nordex SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0D6554 EUR 0 19.000 19.000 0

MTU Aero Engines AG Namens-Aktien o.N. DE000A0D9PT0 EUR 0 5.000 5.000 0

Deutsche Wohnen AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0HN5C6 EUR 0 34.000 24.000 10.000

Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0LD6E6 EUR 2.400 0 2.400 0

AIXTRON SE Namens-Aktien o.N. DE000A0WMPJ6 EUR 0 95.000 95.000 0

RIB Software AG Namens-Aktien EO 1 DE000A0Z2XN6 EUR 0 7.549 7.549 0

freenet AG Namens-Aktien o.N. DE000A0Z2ZZ5 EUR 5.000 14.000 19.000 0

SLM Solutions Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A111338 EUR 0 5.000 5.000 0

adidas AG Namens-Aktien o.N. DE000A1EWWW0 EUR 0 5.000 5.000 0

Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien o.N. DE000A1J5RX9 EUR 0 80.000 0 80.000

BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 EUR 0 8.000 0 8.000

Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 EUR 0 15.700 11.700 4.000

E.ON SE DE000ENAG999 EUR 0 40.000 0 40.000

Evonik Industries AG Namens-Aktien o.N. DE000EVNK013 EUR 0 6.000 6.000 0

OSRAM Licht AG Namens-Aktien o.N. DE000LED4000 EUR 0 2.000 2.000 0

TUI AG Namens-Aktien o.N. DE000TUAG000 EUR 0 50.000 26.000 24.000

VTG AG Inhaber-Aktien o.N. DE000VTG9999 EUR 8.000 4.000 12.000 0

Siltronic AG Namens-Aktien o.N. DE000WAF3001 EUR 0 9.000 9.000 0

Zalando SE Inhaber-Aktien o.N. DE000ZAL1111 EUR 0 7.500 7.500 0

A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier A DK 1000 DK0010244425 DKK 0 240 0 240

William Demant Hldg AS Navne Aktier A DK 1 DK0010268440 DKK 0 1.500 1.500 0

GN Store Nord AS Navne-Aktier DK 1 DK0010272632 DKK 0 15.000 15.000 0

William Demant Hldg AS Navne Aktier A DK 0,2 DK0060738599 DKK 0 27.000 0 27.000

Gamesa Corp. Tecnologica S.A. Acciones Port. EO -,17 ES0143416115 EUR 8.000 12.900 20.900 0



16

Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. EO 0,03 ES0148396007 EUR 5.000 0 5.000 0

Meliá Hotels International Acciones Port.EO 0,20 ES0176252718 EUR 15.000 27.000 42.000 0

Nokia Corp. Registered Shares EO 0,06 FI0009000681 EUR 0 25.000 25.000 0

Elisa Oyj Bearer Shares Class A o.N. FI0009007884 EUR 0 7.000 7.000 0

Ubisoft Entertainment S.A. Actions Port. EO 0,0775 FR0000054470 EUR 4.500 0 4.500 0

Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 FR0000120578 EUR 1.800 5.500 7.300 0

AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 FR0000120628 EUR 0 11.000 0 11.000

THALES S.A. Actions Port. (C.R.) EO 3 FR0000121329 EUR 2.780 5.800 3.300 5.280

Cap Gemini S.A. Actions Port. EO 8 FR0000125338 EUR 0 6.000 3.000 3.000

Orpea Actions Port. EO 1,25 FR0000184798 EUR 0 3.000 0 3.000

Trigano S.A. Actions Port. EO 4,2567 FR0005691656 EUR 0 2.500 0 2.500

SCOR SE Act.au Porteur EO 7,8769723 FR0010411983 EUR 0 11.000 11.000 0

Antofagasta PLC Registered Shares LS -,05 GB0000456144 GBP 0 30.000 30.000 0

Associated British Foods PLC Registered Shares LS -,0568 GB0006731235 GBP 0 3.760 3.760 0

Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 GB0007188757 GBP 0 26.000 26.000 0

ASOS PLC Registered Shares LS -,035 GB0030927254 GBP 0 8.000 8.000 0

NEXT PLC Registered Shares LS 0,10 GB0032089863 GBP 1.450 0 1.450 0

Paysafe Group PLC Registered Shares LS -,01 GB0034264548 GBP 40.000 115.000 85.000 70.000

Dialog Semiconductor PLC Registered Shares LS -,10 GB0059822006 EUR 0 28.000 14.000 14.000

Severn Trent PLC Registered Shares LS -,9789 GB00B1FH8J72 GBP 0 11.100 11.100 0

Zeal Network SE Registered Shares EO 1 GB00BHD66J44 EUR 0 7.700 7.700 0

Direct Line Insurance Grp PLC Reg.Shares LS-,109090909 GB00BY9D0Y18 GBP 15.583 0 15.583 0

Ryanair Holdings PLC Registered Shares EO -,006 IE00BYTBXV33 EUR 0 55.497 23.497 32.000

Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. EO 0,52 IT0000072618 EUR 0 80.000 80.000 0

Brembo S.p.A. Azioni nom. EO 0,52 IT0001050910 EUR 0 10.000 0 10.000

Autogrill S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0001137345 EUR 23.000 0 23.000 0

De' Longhi S.p.A. Azioni nom. EO 1,5 IT0003115950 EUR 6.000 0 6.000 0

Atlantia S.p.A. Azioni Nom. EO 1 IT0003506190 EUR 0 10.000 10.000 0

Yoox S.p.A. Azioni nom. o. N. IT0003540470 EUR 0 10.000 0 10.000

Finmeccanica S.p.A. Azioni nom. EO 4,40 IT0003856405 EUR 13.400 40.000 53.400 0

Amplifon S.p.A. Azioni nom. EO -,02 IT0004056880 EUR 28.000 20.000 48.000 0

Prysmian S.p.A. Azioni nom. EO 0,10 IT0004176001 EUR 0 22.500 0 22.500

UniCredit S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0004781412 EUR 0 110.000 110.000 0

Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder EO -,24 NL0000009082 EUR 0 128.000 128.000 0

Heineken N.V. Aandelen aan toonder EO 1,60 NL0000009165 EUR 0 3.700 3.700 0

Qiagen N.V. Aandelen aan toonder EO -,01 NL0000240000 EUR 0 22.500 22.500 0

TomTom N.V. Aandelen op naam EO -,20 NL0000387058 EUR 15.900 0 15.900 0

Relx N.V. Aandelen op naam EO -,07 NL0006144495 EUR 0 21.532 21.532 0

ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 EUR 0 3.000 3.000 0

Fiat Chrysler Automobiles N.V. Aandelen op naam EO 0,01 NL0010877643 EUR 0 40.000 0 40.000

Altice N.V. Aandelen aan tonder A EO -,01 NL0011333752 EUR 0 12.000 12.000 0

Steinhoff Internatl Hldgs N.V. Aandelen op naam EO -,50 NL0011375019 EUR 0 45.000 45.000 0

FE New N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011585146 EUR 0 4.400 4.400 0

Marine Harvest ASA Navne-Aksjer NK 0,75 NO0003054108 NOK 0 28.000 28.000 0

Ericsson Namn-Aktier B (fria) o.N. SE0000108656 SEK 0 40.000 40.000 0

Alstom S.A. Actions Port. EO 7 FR0010220475 EUR 0 17.300 17.300 0

Nicht notierte Wertpapiere

Anrechte

Deutsche Telekom AG Dividend in Kind-Cash Line 13.06.2016 DE000A2AA2C3 EUR 0 20.900 20.900 0



17

Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA

für den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

EUR

Nettodividendenerträge 138.717,30

Zinsen aus Geldanlagen 10,54

Erträge insgesamt 138.727,84

Verwaltungsvergütung -192.716,68

Verwahrstellenvergütung -9.199,81

Betreuungsgebühr -42.397,66

Zentralverwaltungsgebühr -59.969,20

Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr -3.600,00

Prüfungskosten -10.228,99

Taxe d'Abonnement -6.612,54

Zinsaufwand aus Geldanlagen -1.530,09

Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2) -30.671,12

Aufwendungen insgesamt -356.926,09

Ordentlicher Nettoertrag -218.198,25

Ertragsausgleich -37.222,59

Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich) -255.420,84

Entwicklung des Teilfondsvermögens PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA

I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres EUR 6.411.594,29

1. Ausschüttung EUR 0,00

2. Mittelzufluss (Netto) EUR 8.141.393,78

2.a Mittelzuflüsse EUR 11.799.557,26

2.b Mittelabflüsse EUR -3.658.163,48

3. Ordentlicher Ertragsausgleich EUR 37.222,59

4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich) EUR -255.420,84

5. Realisierte Gewinne EUR 3.193.765,22

6. Realisierte Verluste EUR -2.637.093,84

7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR 407.714,79

II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 15.299.175,99

Entwicklung des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA im Jahresvergleich

Stichtag Umlaufende Aktien Währung Teilfondsvermögen Aktienwert

31.12.2016 224.108,414 EUR 15.299.175,99 68,27

31.12.2015 89.732,447 EUR 6.411.594,29 71,45

31.12.2014 69.461,186 EUR 4.333.968,01 62,39



18

Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung

des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA

Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens

Aktien 14.452 94,46

Summe 14.452 94,46

Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens

EUR 13.382 87,47

CHF 818 5,35

DKK 800 5,23

GBP 299 1,95

Summe 15.299 100,00

Länderaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens

Bundesrep. Deutschland 8.012 52,37

Frankreich 1.404 9,18

Italien 1.390 9,08

Luxemburg 848 5,55

Schweiz 828 5,41

Dänemark 800 5,23

Niederlande 688 4,50

Großbritannien 560 3,66

Irland 470 3,07

Insel Man 299 1,95

Summe 15.299 100,00



19

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2016 des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL

Vermögensaufstellung in EUR

Gattungsbezeichnung ISIN Bestand Währung Kurs Kurswert in % des

in EUR Teilfonds-

vermögens*)


Verzinsliche Wertpapiere

0.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2015 (2025) DE0001102374 360.000 EUR 104,7190 376.988,40 5,50

1.1250 % United States of America DL-Notes 2012(19) US912828UF54 820.000 USD 98,9648 773.973,98 11,29

1.3750 % United States of America DL-Notes 2012(18) US912828RY80 900.000 USD 100,3164 861.085,03 12,56

1.5000 % Canada CD-Bonds 2012(23) CA135087A610 660.000 CAD 100,5560 469.303,05 6,84

2.1250 % United States of America DL-Notes 2015(25) US912828XB14 960.000 USD 97,6992 894.527,90 13,05

3.0000 % Frankreich EO-OAT 2012(22) FR0011196856 400.000 EUR 117,0960 468.384,00 6,83

3.2500 % Australia, Commonwealth of... AD-Loans 2013(18) Ser.141 AU3TB0000176 680.000 AUD 102,4600 479.371,41 6,99

3.5000 % Frankreich EO-OAT 2010(26) FR0010916924 320.000 EUR 126,9950 406.384,00 5,93

5.0000 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2001(25) GB0030880693 240.000 GBP 131,5170 368.038,43 5,37

5.0000 % New Zealand, Government of... ND-Bonds 2010(19) NZGOVDT319C0 740.000 NZD 105,7770 518.720,87 7,57

9.0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 1993(23) IT0000366655 300.000 EUR 151,3820 454.146,00 6,62

Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere 6.070.923,07 88,55

Investmentanteile

PEH SICAV-PEH Inf.Lin.Bd.Flex. Actions au Porteur P o.N. LU0498681468 5.400 EUR 105,2100 568.134,00 8,29

Summe der Investmentanteile 568.134,00 8,29

Summe Wertpapiervermögen 6.639.057,07 96,84

Derivate

(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)

Börsenkürzel Kontrakte Verpflichtung 2) Kurswert in % des

in EUR Teilfonds-

vermögens*)

Derivate auf Devisenfutures

Optionen auf Devisenfutures

EUR-USD FX Devisen Fut. CALL 1,075 März 17 CBOE 22,00 2.558.140 23.342,87 0,34

Summe der Derivate auf Devisenfutures 23.342,87 0,34

Gesamtsumme der Derivate auf Devisenfutures 23.342,87 0,34

Zinsderivate

Zinsterminkontrakte

Canada Gov.Bond Fut. (10 Y.) März 17 TMX 4,00 388.725 -509,14 -0,01

Euro-BTP Fut. März 17 EUREX 6,00 813.600 10.020,00 0,15

EURO-BUXL Fut. März 17 EUREX 4,00 704.080 21.200,00 0,31

Long Gilt Fut. März 17 ICE 3,00 440.295 6.786,14 0,10

US Ultra Bond Fut. März 17 CBOT 2,00 303.827 -357,65 -0,01

Summe der Zinsderivate 37.139,35 0,54



20

Kauf- Kauf- Verkaufs- Verkaufs- Fälligkeit Kurswert in % des

währung betrag währung betrag in EUR Teilfonds-

vermögens*)

Devisentermingeschäfte

Banque de Luxembourg CAD -> EUR 31.01.2017 EUR 467.306 CAD 660.000 31.01.2017 1.085,37 0,02

Banque de Luxembourg EUR -> TRY 31.01.2017 TRY 2.500.000 EUR 672.549 31.01.2017 -1.662,42 -0,02

Banque de Luxembourg GBP -> EUR 31.01.2017 EUR 365.604 GBP 310.000 31.01.2017 4.435,00 0,06

Banque de Luxembourg IDR -> EUR 31.01.2017 EUR 352.063 IDR 5.000.000.000 31.01.2017 525,21 0,01

Banque de Luxembourg JPY -> EUR 31.01.2017 EUR 323.832 JPY 40.000.000 31.01.2017 -3.847,80 -0,06

Banque de Luxembourg NOK -> EUR 31.01.2017 EUR 328.858 NOK 3.000.000 31.01.2017 -1.099,52 -0,02

Banque de Luxembourg NZD -> EUR 31.01.2017 EUR 490.269 NZD 740.000 31.01.2017 1.241,22 0,02

Summe Devisentermingeschäfte 677,06 0,01

Summe Derivatevermögen 3) 61.159,28 0,89

Währung Währungs- Kurswert in % des

betrag in EUR Teilfonds-

vermögens*)

Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten

Kassenbestände

Banque de Luxembourg Laufendes Konto CAD -720,00 -509,14 -0,01

Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 85.087,24 85.087,24 1,24

Banque de Luxembourg Laufendes Konto GBP 2.490,00 2.903,35 0,04

Banque de Luxembourg Laufendes Konto USD 10.425,00 9.942,77 0,15

Summe der Kassenbestände 97.424,22 1,42

Marginkonten

Initial Margin CAD 8.352,00 5.905,98 0,09

Initial Margin EUR 54.751,32 54.751,32 0,80

Initial Margin GBP 6.900,00 8.045,43 0,12

Initial Margin USD 11.200,00 10.681,93 0,16

Variation Margin für Future CAD 720,00 509,14 0,01

Variation Margin für Future EUR -31.220,00 -31.220,00 -0,46

Variation Margin für Future GBP -5.820,00 -6.786,14 -0,10

Variation Margin für Future USD 375,00 357,66 0,00

Summe der Marginkonten 42.245,32 0,62

Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten 139.669,54 2,04

Sonstige Vermögensgegenstände

Zinsansprüche 40.082,80 0,58

Summe Sonstige Vermögensgegenstände 40.082,80 0,58

Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen

Sonstige Verbindlichkeiten 1) -24.043,86 -0,35

Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen -24.043,86 -0,35

Teilfondsvermögen 6.855.924,83 100,00



21

Aktienklasse ISIN Umlaufende Währung Aktienwert

Aktien

PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL P LU0350899695 77.325,240 EUR 88,66

Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 96,84

Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %) 0,89

Fußnoten

*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.

1) Noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Verwahrstellenvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr.

2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1.

3) Aufgrund der Art der Derivate waren für diese keine weiteren Sicherheiten zu stellen.

Insofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.

Börsenbezeichnung Börsenkürzel

Chicago Board Options Exchange CBOE

Chicago Board of Trade CBOT

EUREX AG EUREX

Intercontinental Exchange ICE ICE

TMX Montreal Exchange TMX



22

Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte

Gattungsbezeichnung ISIN Währung Bestand Käufe Verkäufe Bestand

am 31.12.2015 am 31.12.2016


Verzinsliche Wertpapiere

1.5000 % Canada CD-Bonds 2012(23) CA135087A610 CAD 0 660.000 0 660.000

1.2500 % Canada CD-Bonds 2014(18) CA135087E265 CAD 660.000 0 660.000 0

3.5000 % Canada CD-Bonds 2011(45) CA135087ZS68 CAD 510.000 0 510.000 0

0.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2015 (2025) DE0001102374 EUR 0 360.000 0 360.000

3.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2010(2020) DE0001135408 EUR 400.000 0 400.000 0

3.5000 % Frankreich EO-OAT 2010(26) FR0010916924 EUR 0 320.000 0 320.000

5.0000 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2001(25) GB0030880693 GBP 0 240.000 0 240.000

1.2500 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2013(18) GB00B8KP6M44 GBP 320.000 0 320.000 0

9.0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 1993(23) IT0000366655 EUR 0 300.000 0 300.000

0.2500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2015(18) IT0005106049 EUR 1.350.000 0 1.350.000 0

6.0000 % New Zealand, Government of... ND-Bonds 2005(17) NZGOVD0008C0 NZD 740.000 0 740.000 0

5.0000 % New Zealand, Government of... ND-Bonds 2010(19) NZGOVDT319C0 NZD 0 740.000 0 740.000

4.1000 % Portugal, Republik EO-Obr. 2015(45) PTOTEBOE0020 EUR 0 2.130.000 2.130.000 0

4.7500 % Portugal, Republik EO-Obr. 2009(19) PTOTEMOE0027 EUR 0 770.000 770.000 0

3.8500 % Portugal, Republik EO-Obl. 2005(21) PTOTEYOE0007 EUR 0 400.000 400.000 0

1.3750 % United States of America DL-Notes 2012(18) US912828RY80 USD 1.500.000 0 600.000 900.000

1.1250 % United States of America DL-Notes 2012(19) US912828UF54 USD 1.020.000 0 200.000 820.000

2.1250 % United States of America DL-Notes 2015(25) US912828XB14 USD 0 960.000 0 960.000

6.0000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau RB/EO-MTN.v.13(16) XS0875150871 BRL 2.000.000 0 2.000.000 0

7.7500 % South Africa, Republic of... RC-Loan 2012(23) No.2023 ZAG000096165 ZAR 7.150.000 0 7.150.000 0



23

Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL

für den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

EUR

Nettozinserträge aus Wertpapieren 180.843,65

Zinsen aus Geldanlagen 6,18

Erträge insgesamt 180.849,83

Verwaltungsvergütung -80.281,54

Verwahrstellenvergütung -9.107,47

Betreuungsgebühr -26.492,93

Zentralverwaltungsgebühr -54.951,29

Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr -3.600,00

Prüfungskosten -12.509,91

Taxe d'Abonnement -3.609,53

Zinsaufwand aus Geldanlagen -287,31

Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2) -16.690,68

Aufwendungen insgesamt -207.530,66

Ordentlicher Nettoertrag -26.680,83

Ertragsausgleich 2.102,84

Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich) -24.577,99

Entwicklung des Teilfondsvermögens PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL

I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres EUR 8.747.250,94

1. Ausschüttung EUR 0,00

2. Mittelzufluss (Netto) EUR -1.439.717,10

2.a Mittelzuflüsse EUR 185.998,36

2.b Mittelabflüsse EUR -1.625.715,46

3. Ordentlicher Ertragsausgleich EUR -2.102,84

4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich) EUR -24.577,99

5. Realisierte Gewinne EUR 1.539.943,09

6. Realisierte Verluste EUR -2.259.898,31

7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR 295.027,04

II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 6.855.924,83

Entwicklung des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL im Jahresvergleich

PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL

Stichtag Umlaufende Aktien Währung Teilfondsvermögen Aktienwert

31.12.2016 77.325,240 EUR 6.855.924,83 88,66

31.12.2015 93.180,208 EUR 8.747.250,94 93,87

31.12.2014 70.204,807 EUR 7.223.414,84 102,89



24

Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung

des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL

Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens

Renten 6.071 88,55

Investmentfonds 568 8,29

Summe 6.639 96,84

Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens

USD 2.576 37,57

EUR 2.413 35,20

NZD 527 7,69

AUD 482 7,03

CAD 476 6,94

GBP 388 5,66

IDR 1 0,01

NOK -1 -0,01

TRY -2 -0,03

JPY -4 -0,06

Summe 6.856 100,00

Länderaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens

USA 2.532 36,93

Frankreich 891 12,99

Luxemburg 744 10,88

Neuseeland 526 7,67

Australien 482 7,04

Kanada 470 6,85

Italien 459 6,69

Bundesrep. Deutschland 379 5,52

Großbritannien 373 5,43

Summe 6.856 100,00



25

Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016

Erläuterung 1 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Darstellung der Finanzberichte

Die Finanzberichte der SICAV sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt.

b) Bewertung des Wertpapierbestandes und der Geldmarktinstrumente

Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Soweit Wertpapiere an mehreren Wertpapierbörsen notiert sind, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Investmentgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 60 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden, vorausgesetzt, ein entsprechender Vertrag zwischen dem Kredit- oder Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, und der Investmentgesellschaft sieht vor, dass diese Festgelder zu jeder Zeit kündbar sind und dass im Falle einer Kündigung ihr Realisierungswert diesem Renditekurs entspricht. Anteile an OGAWs, OGAs und sonstigen Investmentfonds bzw. Sondervermögen werden zum letzten festgestellten verfügbaren Nettoinventarwert bewertet, der von der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft, dem Anlagevehikel selbst oder einer vertraglich bestellten Stelle veröffentlicht wurde. Sollte ein Anlagevehikel zusätzlich an einer Börse amtlich notiert sein, kann die Investmentgesellschaft auch den letzten verfügbaren bezahlten Börsenkurs des Hauptmarktes heranziehen. Exchange Traded Funds (ETFs) werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs des Hauptmarktes bewertet. Die Investmentgesellschaft kann auch den letzten verfügbaren von der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft, dem Anlagevehikel selbst oder einer vertraglich bestellten Stelle veröffentlichten Kurs heranziehen. Falls für die vorstehend genannten Wertpapiere bzw. Anlageinstrumente keine Kurse festgelegt werden oder die Kurse nicht marktgerecht bzw. unsachgerecht sind, werden diese Wertpapiere bzw. Anlageinstrumente ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben festlegt.

c) Realisierter Nettogewinn/ -verlust aus Wertpapierverkäufen

Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet.


26

d) Transaktionskosten Für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 belaufen sich diese Kosten für die folgenden Teilfonds auf: PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA EUR 145.579,14

PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL EUR 9.404,78 Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Verwahrstelle abgeschlossen werden, werden die Abwicklungskosten dem Teilfonds monatlich gebündelt belastet. Die Kosten sind in dem Konto „Sonstige Aufwendungen“ enthalten. Jedoch enthalten die Transaktionspreise der Wertpapiere separat in Rechnung gestellte Kosten, die in den realisierten und nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen inbegriffen sind.

e) Umrechnung von Fremdwährungen

Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenmittelkurs in diese Teilfondswährung umgerechnet. Die Transaktionen, Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als die des jeweiligen Teilfonds, werden zu dem Wechselkurs verbucht, der am Tag der Transaktion gültig ist. Devisenkurse per 31. Dezember 2016: Australischer Dollar AUD 1,453420 = 1 Euro (EUR) Dänische Krone DKK 7,433300 = 1 Euro (EUR) Kanadischer Dollar CAD 1,414160 = 1 Euro (EUR) Neuseeland Dollar NZD 1,509000 = 1 Euro (EUR) Norwegische Krone NOK 9,078200 = 1 Euro (EUR) Pfund Sterling GBP 0,857630 = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken CHF 1,073560 = 1 Euro (EUR) US-Dollar USD 1,048500 = 1 Euro (EUR)

f) Konsolidierter Abschluss

Der konsolidierte Abschluss erfolgt in Euro und stellt die zusammengefasste Finanzlage aller Teilfonds zum Berichtsdatum dar.

g) Einstandswert der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des jeweiligen Teilfonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet.

h) Dividendenerträge Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden abzüglich von Quellensteuer ausgewiesen.

i) Bewertung der Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtsdatum aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.

j) Bewertung der Terminkontrakte Die Terminkontrakte werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen/Wertminderungen werden in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.


27

k) Gründungskosten Die Gründungskosten der Investmentgesellschaft können innerhalb der ersten fünf Jahre ab Gründung vollständig abgeschrieben werden. Werden nach Gründung der Investmentgesellschaft zusätzliche Teilfonds eröffnet, können entstandene Gründungkosten, die noch nicht vollständig abgeschrieben sind, diesen anteilig in Rechnung gestellt werden.

l) Zusätzliche Informationen zum Bericht

Dieser Bericht wurde auf Basis des Nettoinventarwertes zum 30. Dezember 2016 mit den letzten verfügbaren Kursen zum 29. Dezember 2016 erstellt.

Erläuterung 2 – Gebühren und Aufwendungen Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) entnommen werden. Die in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführten sonstigen Aufwendungen beinhalten insbesondere Veröffentlichungsgebühren, Gebühren für Aufsichtsbehörden, Transaktionskosten, Marketing- und Druckkosten sowie Lizenzgebühren. Erläuterung 3 – Kapitalsteuer („taxe d’abonnement") Die Investmentgesellschaft unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. „taxe d’abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Teilfondsvermögen zahlbar ist. Gemäß Artikel 175 (a) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. Erläuterung 4 – Ertragsverwendung Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden grundsätzlich thesauriert. Erläuterung 5 – Rückerstattung von Gebühren Rückerstattungen von Gebühren des Zielfonds werden den Teilfonds unter Abzug einer Bearbeitungsgebühr gutgeschrieben.


28

Erläuterung 6 – Verwaltungsvergütung von Zielfonds Die Verwaltungsgebühren der vom Teilfonds erworbenen Zielfondsanteile betragen maximal 3,00% p.a. Im Berichtszeitraum war das Nettovermögen des Teilfonds PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL unter anderem in von der Axxion S.A. verwalteten Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Hierbei wurde in Zielfonds investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus der nachfolgenden Aufstellung ersichtlich sind. Daneben können andere Kosten und Gebühren auf der Ebene der Zielfonds entstanden sein. Generell wurden für die Investition in Zielfonds keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben. Währung Bezeichnung Verwaltungs-

vergütungssatz

EUR PEH SICAV-PEH Inf.Lin.Bd.Flex. Actions au Porteur P o.N. 1,00% Erläuterung 7 – Risikomanagement (ungeprüft) In Bezug auf das Risikomanagement hat der Verwaltungsrat der SICAV den Commitment Approach als Methode zur Bestimmung des Gesamtrisikos gewählt. Erläuterung 8 – Angaben zur Mitarbeitervergütung der EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft (ungeprüft) Der homogenen und auf einen einzigen wesentlichen Erfolgsfaktor, der Verwaltung von OGA für Dritte, ausgerichteten Leistungsstruktur der Axxion S.A. entsprechend, hat der Verwaltungsrat der Gesellschaft bereits vor mehreren Jahren das Netto-Gesamtergebnis der Axxion S.A. als Ausgangspunkt der Erfolgsbeteiligung aller Mitarbeiter festgesetzt. Die hierfür herangezogenen Grundsätze finden sich in der Vergütungsrichtlinie der Axxion S.A. wieder. Das Vergütungssystem der Axxion S.A. umfasst fixe und variable Vergütungselemente sowie monetäre und nichtmonetäre Nebenleistungen. Durch Festlegung von Bandbreiten und Richtwerten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung besteht und dass ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Die geltenden Bandbreiten und Richtwerte variieren in Abhängigkeit von der Vergütungshöhe und werden auf ihre Marktüblichkeit und Angemessenheit überprüft. Darüber hinaus gilt für alle Mitarbeiter eine einheitliche maximale Obergrenze für den Gesamtbetrag der variablen Vergütung. Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2016 (Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016) der Axxion S.A. gezahlten Mitarbeitervergütung: TEUR 2.108 davon feste Vergütung: TEUR 1.808 davon variable Vergütung: TEUR 300 Die Personalkosten setzen sich aus einem fixen und einem variablen Bestandteil zusammen. Durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft: 29 (inkl. Geschäftsleitung)


29

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2016 (Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016) der Axxion S.A. gezahlten Vergütungen an Risktaker: Vergütung: TEUR 1.109 davon Führungskräfte: TEUR 1.109 Ergebnis der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik Einmal jährlich wird die Einhaltung der Vergütungsgrundsätze einschließlich deren Umsetzung geprüft. Es ergaben sich keine Feststellungen, die eine Anpassung erfordert hätten. Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik Im abgelaufenen Geschäftsjahr ergaben sich keine wesentlichen Änderungen an der festgelegten Vergütungspolitik. Erläuterung 9 – Angaben gemäß der Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse (EU) 2015/2365 (ungeprüft) Zum Berichtszeitpunkt und während der Berichtsperiode hat der Fonds bzw. Teilfonds keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entsprechend der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 abgeschlossen.


30

Geschäftsjahr vom: 01.01.2016ISIN: LU0070356083 bis: 31.12.2016

WKN: 986367 ex-Tag: -Währung: EUR Zahltag/Tag des Zuflusses: 31.12.2016

gemäß Ausschüttungsbeschluss vom: -

§ 5 Abs.1 Satz 1 ... InvStG

Privat-vermögen

Personen-gesellschaften

Kapital-gesellschaften

Nr. 1a Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1a, aa in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1a, bb in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1b ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.2 ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:

Nr.1c, aaErträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder § 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, bb Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, cc Zinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, ddsteuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) 0,0000 -- --

Nr.1c, eeErträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) 0,0000 -- --

Nr.1c, ffGewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3 InvStG 0,0000 -- --

Nr.1c, gg aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1c, hh in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0000 0,0000 --

Nr.1c, ii Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1c, jjin ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, kkin ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1c, llin kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, mm Erträge i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG -- -- 0,0000

Nr.1c, nnin ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist. -- -- 0,0000

Zusätzliche Informationen der Verwaltungsgesellschaftfür Zwecke der Besteuerung deutscher Anleger

PEH QUINTESSENZ SICAV15, rue de Flaxweiler

L-6776 Grevenmacher

Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStGzum Geschäftsjahresende pro Anteil

in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währungfür:

PEH QUINTESSENZ SICAV Q-EUROPA

Betriebsvermögen


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Nr.1c, ooin kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist. -- -- 0,0000

Nr.1d, aazur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 und 2 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1d, bbzur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1d, ccin aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigen 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, aa anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, bbin aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1f, cc abziehbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, ddin cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1f, ee anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, ffin ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1f, ggin aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist. -- -- 0,0000

Nr.1f, hhin cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist. -- -- 0,0000

Nr.1f, iiin ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist. -- -- 0,0000

Nr.1g Absetzung für Abnutzung 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1h Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer 0,1666 0,1666 0,1666

Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV)sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Verwahrstelleund bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich.Die o.g. Informationen sind auch unter www.axxion.lu in elektronischer Form erhältlich.


1) Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.

2) Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.

3) Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG im Fall des § 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7 und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.


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Geschäftsjahr vom: 01.01.2016ISIN: LU0350899695 bis: 31.12.2016

WKN: A0NJYS ex-Tag: -Währung: EUR Zahltag/Tag des Zuflusses: 31.12.2016

gemäß Ausschüttungsbeschluss vom: -

§ 5 Abs.1 Satz 1 ... InvStG

Privat-vermögen

Personen-gesellschaften

Kapital-gesellschaften

Nr. 1a Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1a, aa in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1a, bb in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1b ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.2 ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:

Nr.1c, aaErträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder § 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, bb Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG 2)3) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, cc Zinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, ddsteuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) 0,0000 -- --

Nr.1c, eeErträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) 0,0000 -- --

Nr.1c, ffGewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3 InvStG 0,0000 -- --

Nr.1c, gg aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1c, hh in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,0000 0,0000 --

Nr.1c, ii Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1c, jjin ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, kkin ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1c, llin kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1c, mm Erträge i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG -- -- 0,0000

Nr.1c, nnin ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist. -- -- 0,0000

Nr.1c, ooin kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist. -- -- 0,0000

Nr.1d, aazur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 und 2 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

PEH QUINTESSENZ SICAV15, rue de Flaxweiler

L-6776 Grevenmacher

Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStGzum Geschäftsjahresende pro Anteil

in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währungfür:

PEH QUINTESSENZ SICAV Q-RENTEN GLOBAL P

Betriebsvermögen


33

Nr.1d, bbzur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3 InvStG 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1d, ccin aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigen 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, aa anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, bbin aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1f, cc abziehbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, ddin cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1f, ee anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1f, ffin ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2) -- 0,0000 0,0000

Nr.1f, ggin aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist. -- -- 0,0000

Nr.1f, hhin cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist. -- -- 0,0000

Nr.1f, iiin ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist. -- -- 0,0000

Nr.1g Absetzung für Abnutzung 0,0000 0,0000 0,0000

Nr.1h Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000

Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV)sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Verwahrstelleund bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich.Die o.g. Informationen sind auch unter www.axxion.lu in elektronischer Form erhältlich.


1) Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.

2) Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.

3) Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG im Fall des § 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7 und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.


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