กองท ทุกแผนท ุกเป าหมายชุนรวมีวิตคิดด วย · การสำรวจตัวเอง Ç‹ÒàÃÒÁÕà»
กองทุนเปดไทยพาณิชย์ ......4 Department Topic Date (Tahoma...
Transcript of กองทุนเปดไทยพาณิชย์ ......4 Department Topic Date (Tahoma...
กองทนเปดไทยพาณชยคอมเพลกซรเทรน 3YA หามขายผลงทนรายยอย
SCB Complex Return 3YA Not for Retail Investors(SCBCR3YA)
ระยะเวลา IPO: 6-14 สงหาคม 2562
Complex Fund
ผลงทนไมสามารถขายคนหนวยลงทนในชวงเวลา 3 ปได
ดงนนหากมปจจยลบทสงผลกระทบตอการลงทนดงกลาวผลงทนอาจสญเสยเงนลงทนจ านวนมาก
เนองจากกองทนไมไดปองกนความเสยงอตราแลกเปลยนทงจ านวน ผลงทนอาจขาดทน หรอไดรบก าไรจากอตราแลกเปลยน หรอไดรบเงนคนต ากวาเงนลงทนเรมแรกได
ผลงทนควรท าความเขาใจลกษณะสนคา เงอนไขผลตอบแทน และความเสยง รวมถงควรขอค าแนะน าเพมเตมจากผประกอบธรกจกอนตดสนใจลงทน
22Complex Fund
ระดบ 5 – กองทนรวมผสม (Complex Product)
นโยบายการลงทน
ระดบความเสยง
การซอขายหนวยลงทน
เวลาซอขายหนวยลงทน เสนอขายหนวยลงทนครงเดยวในชวง IPO เรมตงแตเวลาเปดท าการ – 15.30 น. (สงซอทางอนเตอรเนต ตงแตเวลาเรมใหบรการ – 16.00น.)
ระยะเวลารบเงนคาขายคน รบซอหนวยลงทนอตโนมตเมอสนสดโครงการ
การค านวณ NAV ค านวณ T / ประกาศ T+1
❖ กองทนมนโยบายการลงทนในตราสารหน เงนฝาก ตราสารทางการเงนทเสนอขายในตางประเทศและ/หรอในประเทศ โดยอนดบความนาเชอถอของตราสารหนหรอของผออกตราสารอยในอนดบทสามารถลงทนได (Investment grade) ประมาณไมนอยกวารอยละ 92 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน โดยมเปาหมายใหสวนน เตบโตเปนรอยละ 100 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน
❖ กองทนจะแบงเงนลงทนไมเกนรอยละ 8 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน ลงทนในสญญา
ซอขายลวงหนาประเภทสญญาวอรแรนท (Warrant) ทมการจายผลตอบแทนอางองกบดชน
EuroStoxx 50 Index (SX5E Index)
ดรายละเอยดเพมเตมจากหนงสอชชวนของกองทน
ขอมลส าคญของกองทน SCBCR3YA
ความเสยงอตราแลกเปลยน
ในสวนการลงทนในตางประเทศทเปนตราสารหนและเงนฝาก กองทนจะเขาท าสญญาซอขายลวงหนา (Derivatives) โดยมวตถประสงคเพอปองกนความเสยง (Hedging) จากอตราแลกเปลยน (Foreign Exchange Rate risk) ทงจ านวน
มลคาจดทะเบยน 3,000 ลานบาท
33Complex Fund
คาธรรมเนยมหลกของกองทน SCBCR3YA
คาธรรมเนยมทเรยกเกบจากกองทนรวมตามทระบในหนงสอชชวน
(รอยละของมลคาทรพยสนสทธของกองทน (รวม VAT))
คาธรรมเนยมการจดการรายป ไมเกนรอยละ 2.79
คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชนรายป ไมเกนรอยละ 0.11
คาธรรมเนยมนายทะเบยนหนวยลงทน ไมเกนรอยละ 0.11
คาธรรมเนยมอน ตามทจายจรง
คาธรรมเนยมทเรยกเกบจากผถอหนวยตามทระบในหนงสอชชวน
(รอยละของมลคาหนวยลงทน (รวม VAT))
คาธรรมเนยมการซอหนวยลงทน (Front-end Fee) ไมเกนรอยละ 1.07 (ยกเวนเรยกเกบ)
คาธรรมเนยมการขายหนวยลงทน (Back-end Fee) ไมม
คาธรรมเนยมการสบเปลยนหนวยลงทนเขา (Switching In) ไมเกนรอยละ 1.07 (ยกเวนเรยกเกบ)
คาธรรมเนยมการสบเปลยนหนวยลงทนออก (Switching Out)
ไมม
คาธรรมเนยมการโอนหนวย (Unit Transfer Fee) 10 บาท ตอ 1,000 หนวยลงทน (ถาม)
ดรายละเอยดเพมเตมจากหนงสอชชวนของกองทน
Department Topic Date (Tahoma 10pt)44
กองทนเปดไทยพาณชย คอมเพลกซรเทรน 3YAหามขายผลงทนรายยอย❖ กองทนลดความเสยงตอการขาดทนเงนตน* พรอมโอกาสสรางผลตอบแทนในตลาดหนยโรป จากการลงทนในสญญาวอรแรนตทอางองกบดชน EuroStoxx 50 Index
❖ กองทนลดความเสยงตอการขาดทนเงนตน * กระจายการลงทนในเงนฝากและตราสารหนของผออกตราสารทมคณภาพด ทไดรบการจดอนดบความนาเชอถอระดบ Investment grade ขนไป
เงนตน
วอรแรนต
เงนฝากตราสารหน
ตราสารทลงทน
เงนตน
ตราสารหน + เงนฝาก ดอกเบย
เงนตน
ผลตอบแทนจากวอรแรนตตราสารหน + เงนฝาก ดอกเบย
เมอครบก าหนดอายกองทนวนลงทนเรมตน
หนลง
หนขน
* กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกตราสาร/เงนฝาก ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบเงนตนคนเตมจ านวนได
Complex Fund
55Complex Fund
ท าไม SCBCR3YA ถงนาสนใจ
❖ สามารถลดความเสยงการขาดทนของเงนตน* ผานการเลอกลงทนในตราสารทมคณภาพ ทงตราสารหนและเงนฝากของผออกตราสารทไดรบการจดอนดบความนาเชอถอระดบ Investment grade ขนไป
❖ กองทนมโอกาสจายผลตอบแทนไดมากกวาผลตอบแทนของตลาดยโรป
❖ มโอกาสสรางผลตอบแทนจากการปรบตวขนของตลาดหนยโรป EuroStoxx 50 Index ทยงมแนวโนมขยายตวไดด แตยงมความเสยงในขาลงอย• Valuation ของตลาดยงดนาสนใจเมอเทยบกบอดต• นโยบายทางการเงนทผอนคลายอาจชวยประคองการเตบโตของเศรษฐกจในระยะกลาง
• โดยรวมเศรษฐกจเรมมการชะลอตวจงอาจมความเสยงในขาลง และกดดนอตราผลตอบแทนของดชนหน
❖ มโอกาสไดรบผลตอบแทนในระดบทนาสนใจ หากตลาดหนยโรปปรบตวขน
* กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกตราสาร/เงนฝาก ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบเงนตนคนเตมจ านวนได
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนตได
Department Topic Date (Tahoma 10pt)66
ขอมลดชน EuroStoxx 50 Index
• ดชน EuroStoxx 50 Index (SX5E Index) เปนดชนหนทถวงน าหนกดวยมลคาการกระจายหนรายยอย (free-float market capitalization weighted index) เปนดชนทสะทอนผลการด าเนนงานของหนทมขนาดใหญทสด ทซอขายในตลาดหลกทรพยยโรป (Eurex) จ านวน 50 ตว ถอเปนหนงในดชนหลกของตลาดหลกทรพยทวปยโรป
Complex Fund
Top 10 Sector Weight
Country Weight
Country Weight
Top 10 Company Weight
ขอมล ณ วนท 30 มถนายน 2562 Source: www.stoxx.com
ผลการด าเนนงานในอดต มไดเปนสงยนยนผลการด าเนนงานในอนาคตท าความเขาใจลกษณะสนคา เงอนไขผลตอบแทนและความเสยงกอนตดสนใจลงทน
Department Topic Date (Tahoma 10pt)77
ขอมลดชน EuroStoxx 50 Index
• ผลตอบแทนยอนหลง 5 ป ณ วนท 30 มนาคม ประมาณปละ 4.3% หรอ ประมาณปละ 9.6% ตอป ยอนหลงไป 3 ป (ในสกลเงนยโร)
Complex Fund
Index Performance – Net Return
Index Performance – Net Calendar Year ReturnIndex Performance – Net Accumulative Return
ขอมล ณ วนท 30 มถนายน 2562 Source: www.stoxx.com
ผลการด าเนนงานในอดต มไดเปนสงยนยนผลการด าเนนงานในอนาคตท าความเขาใจลกษณะสนคา เงอนไขผลตอบแทนและความเสยงกอนตดสนใจลงทน
Department Topic Date (Tahoma 10pt)88
ผลตอบแทน rolling return 3 ป* (3 years rolling return)
• ใน 10 ปทผานมา 55% ของผลตอบแทน rolling return 3 ป รายวน > 0%
• ใน 5 ปทผานมา 83% ของผลตอบแทน rolling return 3 ป รายวน > 0%
• ใน 3 ปทผานมา 68% ของผลตอบแทน rolling return 3 ป รายวน > 0%
ขอมลดชน EuroStoxx 50 IndexComplex Fund
10 ป 5 ป 3 ป 1 ป
ผลตอบแทน < 0% 44.36% 16.04% 26.72% 31.91%
ผลตอบแทน > 0% 55.64% 83.96% 73.28% 68.09%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
สดสวน (วน
/วน)
* ผลตอบแทน 3 ป = วน ชน วน 3 ปยอนหลง
ขอมล ณ วนท 30 มถนายน 2562 Source: Bloomberg Data
ผลการด าเนนงานในอดต มไดเปนสงยนยนผลการด าเนนงานในอนาคตท าความเขาใจลกษณะสนคา เงอนไขผลตอบแทนและความเสยงกอนตดสนใจลงทน
Department Topic Date (Tahoma 10pt)99
พอรตการลงทนจะแบงเงนลงทนเปน 2 สวน
• สวนท 1: ลงทนในตราสารหนและเงนฝาก เมอครบก าหนดอายกองทน จะไดรบเงนลงทนคนพรอมดอกเบย ซงมมลคาเทยบเทากบเงนตน เปนสวนชวยลดความเสยงการขาดทนของเงนตน*
• สวนท 2: ลงทนในวอรแรนตทองกบผลตอบแทนของดชน EuroStoxx 50 Index ทมลกษณะการจายผลตอบแทนแบบ Digital Call เปนสวนสรางผลตอบแทนใหกบกองทน
กลยทธการลงทนของ SCBCR3YA
เงนตน
วอรแรนต
เงนฝากตราสารหน
ตราสารทลงทน
เงนตน
ตราสารหน + เงนฝาก ดอกเบย
เงนตน
ผลตอบแทนจากวอรแรนตตราสารหน + เงนฝาก ดอกเบย
เมอครบก าหนดอายกองทนวนลงทนเรมตน
หนลง
หนขน
* กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกตราสาร/เงนฝาก ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบเงนตนคนเตมจ านวนได
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
Complex Fund
Department Topic Date (Tahoma 10pt)1010
ลงทนในตราสารหนและเงนฝาก เมอครบก าหนดอายจะไดรบเงนลงทนคนพรอมดอกเบย ซงมมลคาเทยบเทากบเงนตน เปนสวนลดความเสยงตอการขาดทนเงนตน*
สวนท 1:
ตวอยางพอรตการลงทนสวนตราสารหน และเงนฝาก**
ตราสารทกองทนคาดวาลงทนอนดบความนาเชอถอระยะยาว
ของผออกตราสารสดสวนการลงทน
(FITCH International)ตราสารหน บรษท True Corporation (TRUE) – ไทย BBB+ (TRIS) 19%
ตราสารหน บรษท Golden Land Property Development (GOLD) – ไทย BBB+ (TRIS) 16%ตราสารหน บรษท Energy Absolute (EA) – ไทย A (TRIS) 5%
ตราสารหน ธ. Agricultural Bank of China (ABC) - จน A 4%ตราสารหน ธ. Bank of China (BOC) - จน A 4%
ตราสารหน ธ. Abu Dhabi Commercial Bank (ADCB) - สหรฐอาหรบเอมเรตส A+ 8%ตราสารหน ธ. Emirate NBD Bank (ENBD) - สหรฐอาหรบเอมเรตส A+ 4%ตราสารหน ธ. Mashreq Bank (MASQ) - สหรฐอาหรบเอมเรตส A 16%
ตราสารหน ธ. Qatar National Bank (QNB) - กาตาร A+ 12%ตราสารหน ธ. China Development Bank (CDB) - จน A 4%
รวม 92%
* กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกตราสาร/เงนฝาก ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบเงนตนคนเตมจ านวนได** พอรตการลงทนทแสดงเปนเพยงตวอยางเทานน พอรตลงทนจรงอาจเปลยนแปลงไดตามดลยพนจของผจดการกองทน
เงนตน เงนฝากตราสารหน
92%
❖ น าเงนตนประมาณ 92% ของทรพยสนกองทน ลงทนในตราสารหนและเงนฝากทงในและตางประเทศ เมอครบก าหนดอายกองทนจะไดรบเงนลงทนคนพรอมผลตอบแทน/ดอกเบย มมลคาเทยบเทากบเงนตน การลงทนสวนนมความผนผวนต า ชวยลดความเสยงการขาดทนเงนตนได*
❖ เลอกลงทนในตราสารคณภาพด ทงตราสารหนและเงนฝากของผออกตราสารทไดรบการจดอนดบความนาเชอถอระดบ Investment grade ขนไป เพอลดความเสยงการผดช าระหน (default risk)
วอรแรนต
Complex Fund
Department Topic Date (Tahoma 10pt)1111
❖ สวนของเงนตนทเหลอประมาณ 8% ของทรพยสนกองทน จะน าไปลงทนในสญญาวอรแรนตทองกบผลตอบแทนของดชน EuroStoxx 50 Index
❖ สญญาวอรแรนตมลกษณะการจายผลตอบแทนแบบ Digital Call
• จายผลตอบแทน 15% หากคาการเปลยนแปลงของดชน ณ วนพจารณาดชนอางอง > 0%
• หากคาการเปลยนแปลงของดชน ณ วนพจารณาดชนอางอง > 15% ยงคงจายผลตอบแทน 15%
• ไมจายผลตอบแทน หากคาการเปลยนแปลงของดชน ณ วนพจารณาดชนอางองเมอครบก าหนดอาย
กองทน (3 ป) ≤ 0%
ผลตอบแทน (%)
0% 15%
EuroStoxx 50 Index15.0%
สวนท 2:ลงทนในสญญาวอรแรนตทองกบผลตอบแทนของดชน EuroStoxx 50 Index ทมลกษณะการจายผลตอบแทนแบบ Digital Call เปนสวนสรางผลตอบแทนใหกบกองทน
เงนตน เงนฝากตราสารหน
8% วอรแรนต
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
Complex Fund
Department Topic Date (Tahoma 10pt)1212
สญญาวอรแรนตคออะไร
❖ สญญาวอรแรนตเปนสญญาซอขายลวงหนาชนดหนง โดยผซอจายเงนลวงหนา* (Premium) เพอซอสทธ
❖ ผซอสญญาวอรแรนตจะมสทธซอสนทรพยอางองไดในราคาทตกลงไวลวงหนา (Strike price)
❖ ผซอสญญาวอรแรนตสามารถสละสทธการซอได ณ วนครบก าหนดสญญา หากราคาสนทรพยอางองในตลาดต ากวา Strike price โดยผซอสญญาวอรแรนตจะเสยเพยง Premium ทจายไปแลว
❖ เมอสละสทธการซอ ผซอสญญาวอรแรนตไมตองรบผลขาดทนตามราคาของสนทรพยอางองทลดลง
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
ตวอยาง
สวนท 2:ลงทนในสญญาวอรแรนตทองกบผลตอบแทนของดชน EuroStoxx 50 Index ทมลกษณะการจายผลตอบแทนแบบ Digital Call เปนสวนสรางผลตอบแทนใหกบกองทน
วนลงทน วนครบก าหนดสญญา
ซอสญญาวอรแรนต
ก าหนด Strike price 100 บาท
ราคาสนทรพยอางองปรบเพมขนเปน 110 บาท
ราคาสนทรพยอางองปรบลดลงเปน 90 บาท
กรณ 1
กรณ 2
ใชสทธซอสนทรพย ทราคา 100 บาท
ผลตอบแทน10 บาท*
ผลตอบแทน0 บาท
สละสทธการซอ
Complex Fund
Department Topic Date (Tahoma 10pt)1313
ผลตอบแทน (%)
Strike Price% Strike Price + 15%
ราคาสนทรพยอางอง15%
1 2
สละสทธการซอ เนองจากราคาสนทรพยอางองในตลาดต ากวาราคาทตกลงไว จงไมไดรบผลตอบแทน
ไดรบผลตอบแทนคงทตามเงอนไขของสญญาวอรแรนต
1
2
สวนท 2:ลงทนในสญญาวอรแรนตทองกบผลตอบแทนของดชน EuroStoxx 50 Index ทมลกษณะการจายผลตอบแทนแบบ Digital Call เปนสวนสรางผลตอบแทนใหกบกองทน
สญญาวอรแรนต Digital Call คออะไร
❖เปนสญญาซอขายลวงหนาทมเงอนไขการจายผลตอบแทนตามรปแบบทก าหนด
❖จะจายผลตอบแทนในอตราผลตอบแทนทคงท (Coupon ของ Warrant) เมอราคาสนทรพยอางองปรบตวขนเกนราคาทตกลงไว (Strike Price)
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
*อตราสวนรวม (Participation Rate) และ Coupon ของ warrant อาจมการเปลยนแปลงได หากสภาวะตลาดมการเปลยนแปลงหรอเปนไปตามดลยพนจของผจดการกองทนแตจะไมต ากวาอตราทก าหนดไวในโครงการ โดยจะแจงใหผถอหนวยลงทนทราบทางเวบไซตของบรษทจดการ
Complex Fund
Department Topic Date (Tahoma 10pt)1414
สวนท 2:
รายละเอยดสญญาวอรแรนต
ดชนอางองของสญญาซอขายลวงหนา (Digital Call)
EuroStoxx 50 Index สกลเงนยโร(Bloomberg Ticker: SX5E Index)
Participation Rate 100%
ผลตอบแทนสงสดทเปนไปได 15%
ผลตอบแทนต าสดทเปนไปได 0%
การจายผลตอบแทนของกองทน
1
1 2
ดชนอางอง ณ วนพจารณา ≤ ดชนอางองในวนเปดกองทน
ผลงทนไมไดรบผลตอบแทน แตไดรบเงนตนคน
ดชนอางอง ณ วนพจารณา > ดชนอางองในวนเปดกองทน
ผลงทนไดรบเงนตนคน พรอมกบไดรบผลตอบแทนเพมเทากบ 15% x อตราแลกเปลยน
ลงทนในสญญาวอรแรนตทองกบผลตอบแทนของดชน EuroStoxx 50 Index ทมลกษณะการจายผลตอบแทนแบบ Digital Call เปนสวนสรางผลตอบแทนใหกบกองทน
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
ผลตอบแทน (%)
Strike Price% Strike Price + 15%
EuroStoxx 50 Index15%
2
Complex Fund
Department Topic Date (Tahoma 10pt)1515
สรปการจายผลตอบแทนในสวนสญญาวอรแรนตเงอนไข ณ วนครบก าหนดกองทน เงนตนและผลตอบแทน
กรณท 1 คาการเปลยนแปลงของดชน เทากบ 0% หรอนอยกวา Digital Call ไมจายผลตอบแทน
กรณท 2 คาการเปลยนแปลงของดชน มากกวา 0%15% x อตราแลกเปลยน
นกลงทนไมขาดทนเกนเงนตน ไดผลตอบแทนตามเงอนไข
คาการเปลยนแปลงของดชนมากกวา 0%
ดชนตดลบ
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
ผลตอบแทน (%)
Strike Price% Strike Price + 15%
EuroStoxx 50 Index15%
*อตราสวนรวม (Participation Rate) และ Coupon ของ warrant อาจมการเปลยนแปลงได หากสภาวะตลาดมการเปลยนแปลงหรอเปนไปตามดลยพนจของผจดการกองทนแตจะไมต ากวาอตราทก าหนดไวในโครงการ โดยจะแจงใหผถอหนวยลงทนทราบทางเวบไซตของบรษทจดการ
Complex Fund
Department Topic Date (Tahoma 10pt)1616 Complex Fund
สมมตฐาน
ตวอยางการคดผลตอบแทนกองทน SCBCR3YA
การจายผลตอบแทนของกองทน ในกรณทมการเปลยงแปลงของคาเงน
• เงนลงทน 1,000,000 บาท• มการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน EURTHB ดงน
ระดบดชนอางอง
วนพจารณา
1000
950
การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน36/40 = 0.90
ผลตอบแทน 0% x 0.90= 0%
ผลตอบแทนรวมเงนตน = 1,000,000บาท
กรณคาเงนบาทแขงคา
อตราแลกเปลยนไมมผลกระทบตอเงนตน
การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน44/40 = 1.10
ผลตอบแทน = 0% x 1.10= 0%
ผลตอบแทนรวมเงนตน = 1,000,000บาท
กรณคาเงนบาทออนคา
ดชนอางอง ณ วนพจารณา≤ ดชนอางองในวนเปดกองทน
EURTHB ณ วนทเรมตนสญญา EURTHB ณ วนพจารณาดชนอางอง
กรณท คาเงนบาทแขงคาขนเมอเทยบกบคาเงนยโร 40 บาท ตอ 1 ยโร 36 บาท ตอ 1 ยโร
กรณท คาเงนบาทออนคาลงเมอเทยบกบคาเงนยโร 40 บาท ตอ 1 ยโร 44 บาท ตอ 1 ยโร
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน40/40 = 1.00
ผลตอบแทน 0% x 1.00= 0%
ผลตอบแทนรวมเงนตน = 1,000,000บาท
กรณคาเงนบาทไมเปลยงแปลง
Department Topic Date (Tahoma 10pt)1717 Complex Fund
สมมตฐาน
ตวอยางการคดผลตอบแทนกองทน SCBCR3YA
การจายผลตอบแทนของกองทน ในกรณทมการเปลยงแปลงของคาเงน
• เงนลงทน 1,000,000 บาท• การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน EURTHB ดงน
การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน36/40 = 0.90
ผลตอบแทนตามเงอนไขสญญาวอรแรนต15% = 0.15
ผลตอบแทน 0.15 x 0.90 x 1,000,000 = 135,000 บาท(คดเปน 4.311% ตอป รวม 3 ปคดเปน 13.5%)
ผลตอบแทนรวมเงนตน = 1,135,000 บาท
กรณคาเงนบาทแขงคา
อตราแลกเปลยนไมมผลกระทบตอเงนตน
การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน44/40 = 1.10
ผลตอบแทนตามเงอนไขสญญาวอรแรนต15% = 0.15
ผลตอบแทน 0.15 x 1.10 x 1,000,000 = 1,165,000 บาท(คดเปน 5.223% ตอป รวม 3 ปคดเปน 16.5%)
ผลตอบแทนรวมเงนตน = 1,165,000 บาท
กรณคาเงนบาทออนคา
ระดบดชนอางอง
วนพจารณา
1010
1000
1010
ดชนอางอง ณ วนพจารณา> ดชนอางองในวนเปดกองทน
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
EURTHB ณ วนทเรมตนสญญา EURTHB ณ วนพจารณาดชนอางอง
กรณท คาเงนบาทแขงคาขนเมอเทยบกบคาเงนยโร 40 บาท ตอ 1 ยโร 36 บาท ตอ 1 ยโร
กรณท คาเงนบาทออนคาลงเมอเทยบกบคาเงนยโร 40 บาท ตอ 1 ยโร 44 บาท ตอ 1 ยโร
การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน40/40 = 1.00
ผลตอบแทนตามเงอนไขสญญาวอรแรนต15% = 0.15
ผลตอบแทน 0.15 x 1.00 x 1,000,000 = 150,000 บาท(คดเปน 4.769% ตอป รวม 3 ปคดเปน 15.0%)
ผลตอบแทนรวมเงนตน = 1,150,000 บาท
กรณคาเงนบาทไมเปลยงแปลง
Department Topic Date (Tahoma 10pt)1818 Complex Fund
สตรการค านวณผลตอบแทน
• ผลตอบแทน = Coupon ของ warrant x คาการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน x เงนตน
สรปการค านวนผลตอบแทนในสวนสญญาวอรแรนต
โดยท
• ดชนอางอง คอ EuroStoxx 50 Index (SX5E Index) ในสกลเงนยโร (EUR)
• คาการเปลยนแปลงของดชนอางอง = (ระดบของดชนอางอง ณ วนพจารณาดชนอางอง / ระดบของดชนอางอง ณ วนเรมตนสญญา) - 1
• คาการเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน = อตราแลกเปลยนคาเงนบาทเมอเทยบกบคาเงนยโร ณ วนพจารณาดชนอางอง/ อตราแลกเปลยนคาเงนบาทเมอเทยบกบคาเงนยโร ณ วนเรมตนสญญา
• PR คอ อตราสวนรวม (Participation Rate) ของดชนอางองจากการลงทนในสญญาวอรแรนท = 100 %
• Coupon ของ warrant = 15%
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
*อตราสวนรวม (Participation Rate) และ Coupon ของ warrant อาจมการเปลยนแปลงได หากสภาวะตลาดมการเปลยนแปลงหรอเปนไปตามดลยพนจของผจดการกองทนแตจะไมต ากวาอตราทก าหนดไวในโครงการ โดยจะแจงใหผถอหนวยลงทนทราบทางเวบไซตของบรษทจดการ
Department Topic Date (Tahoma 10pt)1919 Complex Fund
• สามารถลดความเสยงการขาดทนของเงนตน* ผานการเลอกลงทนในตราสารทมคณภาพ ทงตราสารหน
และเงนฝากของผออกตราสารทไดรบการจดอนดบความนาเชอถอระดบ Investment grade ขนไป
• มโอกาสสรางผลตอบแทนตามตลาดหนยโรป EuroStoxx 50 Index ทยงมแนวโนมขยายตวไดด แตยงมความเสยงในขาลงอย
•Valuation ของตลาดยงดนาสนใจเมอเทยบกบอดต
•นโยบายทางการเงนทผอนคลายอาจชวยประคองการเตบโตของเศรษฐกจในระยะกลาง•โดยรวมเศรษฐกจเรมมการชะลอตวจงอาจมความเสยงในขาลง และกดดนอตราผลตอบแทนของดชนหน
• มโอกาสไดรบผลตอบแทนทสงกวาผลตอบแทนของตลาด EuroStoxx 50 Index
ขอมลส าคญกองทน SCBCR3YA
* กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกตราสาร/เงนฝาก ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบเงนตนคนเตมจ านวนได
จดเดนของกองทน
นโยบายการลงทน
• กองทนมนโยบายการลงทนในตราสารหน เงนฝาก ตราสารทางการเงนตางประเทศ โดยอนดบความนาเชอถอของตราสารหนหรอของผออกตราสารอยในอนดบ Investment grade ประมาณรอยละ 92
• กองทนจะแบงเงนลงทนไมเกนรอยละ 8 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทน ลงทนในสญญาซอขายลวงหนาประเภทสญญาวอรแรนท (Warrant) ทมการจายผลตอบแทนอางองกบดชน EuroStoxx 50 Index
ลกษณะส าคญ
• กองทนเนนลดความเสยงของการขาดทนเงนตน• กองทนลงทนใน สญญาวอรแรนท (Warrant) ทมการจายผลตอบแทนอางองกบดชน EuroStoxx 50 Index ในรปแบบของ Digital Call
ขอมลกองทน
Department Topic Date (Tahoma 10pt)2020 Complex Fund
• ความเสยงจากการผดช าระหน (Default Risk) คอความเสยงทเกดขนจากผออกตราสารไมสามารถช าระดอกเบยหรอเงนตนไดตามก าหนด ซงอาจท าใหกองทนไมไดรบเงนทนสวนตราสารหน/เงนฝากคนครบจ านวน และอาจสงผลใหกองทนขาดทนสวนเงนตนได
• ความเสยงจากคสญญา (Counter Party Risk) เสยงผดช าระหน ตามทมการตกลงไวกบกองทน ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต
• ความเสยงจากตลาด (Market Risk) ความเสยงจากความผนผวนของราคาตราสาร ทเกดจากการเปลยนแปลงในสถานการณทางตลาดทน ซงอาจสงผลให ผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ในกรณทดชน Euro Stoxx 50 ตดลบ
• ความเสยงจ ากอตราแลกเปลยนเงน (Currency Risk)ความเสยงจากการผนผวนของอตราแลกเปลยน เงนตราตางประเทศ เนองจากคาเงนมผลกระทบตอผลตอบแทนของสญญาวอรแรนต ในกรณทคาเงนบาทแขงคาเทยบกบคาเงนยโร ผลงทนจะไดรบผลตอบแทนต ากวา coupon ของ สญญาวอรแรนต
ความเสยงส าคญกองทน SCBCR3YA
ปจจยความเสยงทส าคญ
• กองทนรวมทมการลงทนแบบซบซอน เนองจากกองทนลงทนในสญญาวอรแรนตรปแบบ Digital Callซงมการจายผลตอบแทนแบบซบซอน อยางเชนมการใช Barrier Strategy ในตวสญญาวอรแรนต (รบcoupon ของ warrant = 15% หากคาการเปลยนแปลงของดชน ณ วนพจารณาดชนอางอง >0% )
• กองทนรวมทจายผลตอบแทนใหแกผถอหนวยลงทนโดยวธการค านวณผลประโยชนตอบแทนใหผนแปรไปตามสตรการค านวณ เนองจาก
กองทนมการลงทนในสญญาวอรแรนตทมรปแบบการจายผลตอบแทนแบบลกษณะ Digital Call ซงตององการค านวนผลตอบแทนจากสตรการค านวณ
ปจจยความเสยงทสงผลใหกองทนมความซบซอน
Department Topic Date (Tahoma 10pt)2121
ความเสยงหลกของกองทน SCBCR3YA
ตราสาร สดสวนการลงทน (%)
Bond 1 25
Bond 2 25
Bond 3 25
Bond 4 23
รวม 98
ตวอยาง
จายดอกเบยประมาณ 2%
ไมมการผดช าระหน
ตราสาร สดสวนการลงทน (%)
Bond 1 25
Bond 2 25
Bond 3 25
Bond 4 23
ดอกเบย 2
รวม 100
ผดช าระหน
ตราสาร สดสวนการลงทน (%)
Bond 1 25
Bond 2 25
Bond 3 25
Bond 4 23
รวม 98
จายดอกเบยประมาณ 2%
ตราสาร สดสวนการลงทน (%)
Bond 1 25
Bond 2 25
Bond 3 25
Bond 4 23
ดอกเบย 1.5
รวม 76.5
- ดอกเบยทลดลงของตราสารทผดช าระหน
Bond 4 ผดช าระหน
เงนลงทนสวนท 1: ลงทนในตราสารหนและเงนฝาก
ความเสยงผดช าระหน (Default risk) ของผออกตราสาร/เงนฝาก
ผลกระทบตอการลงทน
• การลงทนบางสวนในสวนปกปองเงนตนจะสญเสยมลคา
• กองทนอาจคนเงนตนใหผลงทนไดไมครบเตมจ านวน
ความเสยง
Complex Fund
Department Topic Date (Tahoma 10pt)2222
ความเสยงหลกของกองทน SCBCR3YA
ตวอยาง
เงนลงทนสวนท 2: ลงทนในวอรแรนตทองกบผลตอบแทนของดชน EuroStoxx 50 Index ทมลกษณะการจายผลตอบแทนแบบ Digital Call
ความเสยงทดชนจะปรบตวลงหรอปรบตวมากกวา 15%
ผลกระทบตอการลงทน
• หากดชนปรบตวลง: นกลงทนไมไดรบผลตอบแทน
• หากดชนปรบตวขนมากกวา 15%: นกลงทนไดรบผลตอบแทนเพยง 15%
ความเสยง
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
นกลงทนไมขาดทนเกนเงนตนไดผลตอบแทนตามเงอนไข
คาการเปลยนแปลงของดชนมากกวา 0%
ดชนตดลบ
ผลตอบแทน (%)
Strike Price% Strike Price + 15%
EuroStoxx 50 Index15%
ไดผลตอบแทน15%
ไดผลตอบแทน15%
Complex Fund
Department Topic Date (Tahoma 10pt)2323 Complex Fund
สมมตฐาน
ความเสยงหลกของกองทน SCBCR3YA
การจายผลตอบแทนของกองทน ในกรณทมการเปลยงแปลงของคาเงน
• เงนลงทน 1,000,000 บาท• การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน EURTHB ดงน
การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน36/40 = 0.90
ผลตอบแทนตามเงอนไขสญญาวอรแรนต15% = 0.15
ผลตอบแทน 0.15 x 0.90 x 1,000,000 = 135,000 บาท(คดเปน 5.223% ตอป รวม 3 ปคดเปน 16.5%)
ผลตอบแทนรวมเงนตน = 1,135,000 บาท
กรณคาเงนบาทแขงคา
อตราแลกเปลยนไมมผลกระทบตอเงนตน
ระดบดชนอางอง
วนพจารณา
1010
1000
1010
ดชนอางอง ณ วนพจารณา> ดชนอางองในวนเปดกองทน
* ราคาของสญญาวอรแรนตขนอยกบการตกลงกนระหวางคสญญา กองทนยงคงมความเสยงผดช าระหน (default risk) ทเกดขนจากการผดช าระหนของผออกสญญาวอรแรนต / คสญญา ซงอาจสงผลใหผลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากสญญาวอรแรนต ได
EURTHB ณ วนทเรมตนสญญา EURTHB ณ วนพจารณาดชนอางอง
กรณท คาเงนบาทแขงคาขนเมอเทยบกบคาเงนยโร 40 บาท ตอ 1 ยโร 36 บาท ตอ 1 ยโร
การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยน40/40 = 1.00
ผลตอบแทนตามเงอนไขสญญาวอรแรนต15% = 0.15
ผลตอบแทน 0.15 x 1.00 x 1,000,000 = 150,000 บาท(คดเปน 4.769% ตอป รวม 3 ปคดเปน 15.0%)
ผลตอบแทนรวมเงนตน = 1,150,000 บาท
กรณคาเงนบาทไมเปลยงแปลง
หากคาเงนบาทแขงคา เมอเทยบกบคาเงน ยโร นกลงทนจะไดรบผลตอบแทนต ากวา 15%
Complex Fund
Department Topic Date (Tahoma 10pt)2424
การลงทนในผลตภณฑในตลาดทนทมความเสยงสงหรอมความซบซอนซงมปจจยอางอง ม
ความแตกตางจากการลงทนในปจจยอางองโดยตรง จงอาจท าใหราคาของผลตภณฑใน
ตลาดทนดงกลาวมความผนผวนแตกตางจากราคาของปจจยอางองได (ในกรณทเปนกองทน
รวมทมปจจยอางอง (underlying asset) และก าหนดเงอนไขการจายผลตอบแทนโดย
อางองกบปจจยอางองดงกลาว)
การลงทนหรอใชบรการทเกยวของกบผลตภณฑในตลาดทนทมความเสยงสงหรอมความ
ซบซอน มความแตกตางจากการลงทนหรอใชบรการผลตภณฑในตลาดทนทวไป
ผลงทนควรท าความเขาใจลกษณะสนคา เงอนไขผลตอบแทนและความเสยงทเกยวของกอน
ตดสนใจลงทน
ผลงทนมความจ าเปนในการขอค าแนะน าเพมเตมจากผประกอบธรกจกอนท าการลงทน
ค าเตอน
Department Topic Date (Tahoma 10pt)2525
ขอสงวนสทธ (Disclaimer)
ขอมลบางสวนในเอกสารฉบบนไดอางองจากแหลงทมาทเชอถอได แตมไดหมายความวา บรษทไดรบรองความถกตองและครบถวนของขอมลดงกลาว เนองจากขอมลอาจมการเปลยนแปลงไดขนอยกบชวงเวลาของขอมลทใชอางอง
ขอมลและความเหนทปรากฏในเอกสารฉบบน เปนเพยงความเหนเบองตน มใชค ามนสญญาหรอการรบประกนผลตอบแทนแตอยางใด และจดท าขนวตถประสงคเพอใหผสนใจลงทนไดรบทราบเกยวกบกองทนนเทานน
เอกสารฉบบนเปนลขสทธของบรษท (SCBAM) บรษทสงวนสทธในการหามลอกเลยนขอมลในเอกสารฉบบน หรอหามแจกจาย หามส าเนา หรอหามกระท าการอนใดทท าใหสาระส าคญของเอกสารฉบบนเปลยนไปจากเดมโดยไมไดรบอนญาต
เอกสารฉบบนไมไดผานการตรวจสอบหรอรบรองจากหนวยงานทางการใด ๆ ทงสน การตดสนใจลงทนใด ๆ จะตองท าดวยความระมดระวงและรอบคอบ หากมขอสงสยประการใด ๆ เกยวกบเอกสารฉบบนกรณาสอบถามจากเจาหนาทของบรษทโดยตรง
สอบถามรายละเอยดเพมเตม และขอรบหนงสอชชวน ทธนาคารไทยพาณชยทกสาขา
หรอ บลจ.ไทยพาณชย โทร. 02-777-7777 กด 0 กด 6 www.scbam.com