1

รายงานสถานะการลงทน

รอบระยะเวลาบญช 6 เดอน

กองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย

ตงแตวนท 1 พฤศจกายน 2562 – 30 เมษายน 2563

2

เรยน ทานผถอหนวยลงทนกองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จ ากด ขอน าสงรายงานประจ ารอบระยะเวลา 6 เดอน งวดวนท

1 พฤศจกายน 2562 ถง 30 เมษายน 2563 ของกองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย มายงผถอหนวยลงทนทกทาน

สรปภาพรวมภาวะเศรษฐกจ

เศรษฐกจไทยป 2562 มการขยายตวทสวนทางกบตอนป 2561 ทโตทงปถง 4.1% โดยเมอเขาสไตรมาสแรกของป

2562 การเตบโตไดชะลอลงมาท 2.8%YoY ซงมาจากการชะลอลงของภาคการสงออกเปนหลก และในไตรมาส 2 เศรษฐกจ

ขยายตวไดทระดบ 2.3%YoY สวนไตรมาส 3 ขยายตวไดทระดบ 2.4% และไตรมาส 4 ขยายตว 1.6% ต าสดในรอบ 5 ป ซง

เปนผลกระจบจากสงครามการคาทไดสะทอนจากตวเลขดานการลงทนและการน าเขาทชะลอลงอยางตอเนอง ท าใหทงป 2562

เศรษฐกจไทยขยายตวไดเพยง 2.4% ต ากวาทธปท.และสศค.ประมาณการณการไวท 2.5-2.6%

ส าหรบป 2563 สงครามการคาลดความรอนแรงลงชวคราว จากความเสยงใหมทไมเคยเกดขนมากอนซงกคอ การ

แพรระบาดของ COVID-19 ซงสงผลกระทบรนแรงไปทวโลกโดยตวเลขผตดเชอสะสมและผเสยชวตพงขนอยางรวดเรวใน

หลายประเทศ ท าใหมการสงปดพรมแดนหามการเคลอนยายประชากร ประกาศ State Quarantine อยางเขมขน ผลกระทบ

ดงกลาวท าใหกจกรรมทางเศรษฐกจทวโลกหยดชะงกฉบพลนไมวาจะเปนระหวางประเทศ (การคาและการทองเทยว) และ

ภายในประเทศ (การกกตวอยบานและการปดท าการของรกจตางๆ ท าใหการใชจายและการลงทนหยดชะงกเชนกน) ส าหรบ

ประเทศไทย รฐบาลไดประกาศใชพรก. ฉกเฉน หามการเขาออกประเทศ และบงคบใหหางและสถานททเสยงสงปดท าการหมด

และขยายระยะเวลาจากสนเดอนเมษายนถงสนเดอนพฤษภาคมเพอยบยงการแพระบาด โดยมแผนจะทยอยผอนคลาย

Lockdown 3-4 เฟสในชวงพฤษภาคมถงมถนายน ขนอยกบสถานการณแพรระบาดในเวลานน ทงน ธนาคารแหงประเทศ

ไทยไดประเมนวาผลกระทบตอเศรษฐกจไทยป 2563 จะหดตวไดมากถง -5.3% กอนจะฟ นตวในปถดไป โดยยงตองตดตาม

ความเสยงของการแพรระบาดอยางตอเนองวาจะสามารถจ ากดไดมากนอยเพยงใดซงจะสงผลตอความยดเยอในการ

Lockdown และโยงไปถงกจกรรมทางเศรษฐกจในระยะถดไป

ภาวะตลาดเงนและตลาดตราสารหน

ดานนโยบายการเงน ในป 2562 ธนาคารกลางสหรฐฯ ไดปรบลดดอกเบยนโยบายลงไปทงหมด 3 ครงตดกนลงมา

อยท 1.50-1.75 % เนองจากตวเลขเศรษฐกจบางตวเรมชะลอลงและผลจากสงครามการคาสรางความไมแนนอนมากกวาท

ประเมน ขณะททางดานธนาคารกลางยโรปกกลบมาด าเนนนโยบายผอนคลายพรอมย าจะท าทกวถทางเพอประคองเศรษฐกจ

ตอไป ในสวนของธนาคารกลางญปนกด าเนนนโยบายผอนคลายทางการเงนตอไปอยางนอยจนถงป 2563 ขณะทธนาคาร

แหงประเทศไทยหลงจากปรบขนดอกเบยนโยบายครงแรกนบตงแตป 2554 ขนมาท 1.75% เมอตอนสนป 2561 ตามทตลาด

คาดการณ ในการประชมครงเดอนสงหาคมกไดปรบลดดอกเบยเปนครงแรกและครงทสองในเดอนพฤศจกายน จนกลบลง

มาสระดบต าสดในรอบสบปท 1.25% โดยเรยกวาเปน “Insurance Cut” เพอสนบสนนเศรษฐกจทเผชญความเสยงจาก

สงครามการคามากกวาทประเมน ซงมแนวโนมยดเยอและตงเครยดมากยงขน โดยยงย าชดเจนวาแนวทางการด าเนนนโยบาย

ในระยะถดไปจะยงเนนการตดตามตวเลขเศรษฐกจอยางใกลชดเพอประเมนความเหมาะสมตอไป

ตอมาในชวงตนป 2563 หลกจากสถานการณแพรระบาดของ COVID-19 ทแยลงตอเนอง ธนาคารกลางสหรฐฯ

ไดประกาศลดอตราดอกเบยแบบฉกเฉน 50 bps ในวนท 3 มนาคม ลงมาท 1.00-1.25% ซงเปนการประกาศกอนถงรอบการ

ประชมปกต และตอมาในการประชมรอบปกตกปรบลดอก 100 bps ลงมาอยท 0.00-0.25% พรอมประกาศมาตรการ

Unlimited QE และมาตรการสรางเสถยรภาพตอตลาดการเงนตางๆ เพอหวงลดความผนผวนและความกงวลในตลาดตรา

สารหน ขณะทธนาคารแหงประเทศไทยไดลดดอกเบย 25 bps เปนครงท 3 ตอนเดอนกมภาพนธลงมาท 1.00% และในวนท

20 มนาคมกลดอตราดอกเบยฉกเฉนอก 25 bps ลงมาท 0.75% และในวนท 25 มนาคมกประกาศมาตรการสรางความ

เชอมนตอตลาดตราสารหน ไดแก สนบสนนภาพคลองใหแกกองทนรวมผานธนาคารพาณชย จดตงกองทน Corporate

Bond Facility Fund (BSF) และเขาเสรมสภาพคลองในตราสารหนตลาดรอง

ในดานของภาวะตลาดตราสารหนในชวงครงปแรกป 2562 มความผนผวนสงจากสงครามการคาทยกระดบความ

ตงเครยด รวมทงความไมแนนอนการเจรจาเรอง BREXIT โดยอตราผลตอบแทนพนธบตรระยะกลางและระยะยาวของไทย

เคลอนไหวผนผวนตามทศทางของอตราผลตอบแทน US Treasury แตมแรงซอจากตางชาตเขามาอยางตอเนองจากการ

ปรบเพมน าหนกในดชนของ JP Morgan GBI-EM รวมทงเงนบาทไทยทมทศทางแขงคาตอเนองจากมมมองของการเปน

Safe haven ของกลม EMs ท าให Yield Curve มแนวโนมแบนลง (Flatten) ขณะทอตราผลตอบแทนพนธบตรระยะสน

อตราผลตอบแทนพนธบตรระยะสนทรงตวในระดบใกลเคยงอตราดอกเบยนโยบายทบรเวณ 1.70-1.75% จนกระทงชวงครงป

หลงของป 2562 ท ธนาคารแหงประเทศไทยปรบลดดอกเบยนโยบายลงมาอยท 1.50% และ 1.25% จงท าใหเสนอตรา

3

ผลตอบแทนแบนลงอยางมากโดยอตราผลตอบแทนพนธบตรระยะสนนอยกวา 1 ปและพนธบตรรนอาย 2-10 ปอยในระดบ

ใกลเคยงกบดอกเบยนโยบาย

เขาสชวงตนป 2563 ภาวะตลาดตราสารหนเรมมความผนผวนมากขน โดยอตราผลตอบแทนพนธบตรระยะสน

ปรบตวลงบรเวณ 0.65-0.75% ตามดอกเบยนโยบายทถกปรบลดลงมาอก 2 ครงมาอยท 0.75% จากความเสยงใหมเรอง

การแพรระบาดของเชอไวรส COVID-19 ทรนแรงและยดเยอกวาคาด ซงท าใหตลาดเขาสโหมด Risk-off และมความตองการ

ถอพนธบตรรฐบาลเพมมากขนโดยเฉพาะรนอายสนๆ นอยกวา 1 ปจนถงอายไมเกน 3 ป ท าให Yield Curve มลกษณะชน

ขน (Steepen) ขณะท Credit Spread ของตลาดหนกเอกชนกขยายกวางขนตอเนองในทกชวงอายและทกชนเรตตงตาม

ทศทางตลาดโลกซงเปนความไมมนใจจากแนวโนมทแยลงอยางชดเจนของเศรษฐกจไทย งบดลของภาคเอกชน และการจาง

งานในประเทศ ทงน ยงตองตดตามสถานกาณแพรระบาด COVID-19 ตอเนองซงเปนปจจยทส าคญทสดตอตลาดการเงน

การลงทนทวโลก

การลงทนของกองทน

กองทนเนนการเนนลงทนในพนธบตรรฐบาลซงมความสามารถในการช าระดดอกเบยและเงนตนสง เพอใหไดรบ

อตราผลตอบแทนทมนคงและมสภาพคลองสง สอดคลองกบวตถประสงคของกองทน

สดทายน บลจ. พรนซเพล ขอขอบคณทานผถอหนวยลงทนทกทาน ทไดมอบความไววางใจลงทนในกองทนรวม

ของ บลจ. พรนซเพล

ขอแสดงความนบถอ

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จ ากด

4

5

Fund name PRINCIPAL VF-A

Inception date 29/10/2010

ผลการด าเนนงาน ณ วนท 24/04/2020

มลคาทรพยสนสทธ (บาท) 136,690,252.92

มลคาหนวยลงทน (บาท) 11.8227

3 เดอน 0.22% 0.35% -5.44 0.10%6 เดอน 0.50% 0.76% -6.47 0.07%1 ป* 1.20% 1.66% -6.57 0.07%3 ป* 1.13% 1.29% -2.93 0.06%5 ป* 1.17% 1.15% 0.42 0.06%

10 ป* n/a n/a n/a n/aYTD 0.31% 0.47% -5.59 0.08%

ตงแตจดตงกองทน* 1.78% 1.33% 8.61 0.09%(*) = % Annualized Return หากกองทนจดตงมาแลว 1 ปขนไป (365 วน)

ตงแต วนท 30 กนยายน 2561 เปนตนไปใช STGovBond Index 100%ตงแต วนท 29 ตลาคม 2553 - วนท 29 กนยายน 2561 ใช Avg3MFixed 100%

** เกณฑมาตรฐานทใช

ผลตอบแทนของ

กองทน

เกณฑมาตรฐาน** Information

Ratio

คาเบยงเบน

มาตรฐาน

ผลตอบแทนยอนหลง

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

1. รายชอบคคลทเกยวของทมการท าธรกรรมกบกองทนรวม

รายชอบคคลทเกยวของทมการท าธรกรรมกบกองทนรวม กองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย

ตงแตวนท 1 พฤศจกายน 2562 ถงวนท 30 เมษายน 2563

-ไมม-

หมายเหต : ผลงทนสามารถตรวจสอบการท าธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวมไดท บรษทจดการโดยตรง หรอท website ของบรษทจดการ (www.principal.th) และส านกงาน ก.ล.ต. (www.sec.or.th)

2. รายงานรายละเอยดการรบคาตอบแทน หรอประโยชนอนใดทมใชดอกเบย หรอผลประโยชนทวไปทเกดจากการลงทน - ไมม – 3. รายงานการรบผลประโยชนตอบแทนเนองจากการทกองทนใชบรการบคคลอน (Soft Commission)

รายงานการรบผลประโยชนตอบแทนเนองจากการทกองทนใชบรการบคคลอน (Soft Commission) ของธรกจกองทนรวม

- ไมมการรบผลประโยชนตอบแทนจากการใชบรการบคคลอน (Soft Commission) -

4. คานายหนาทงหมดจากการทบรษทสงซอขายหลกทรพยฯ - ไมม - (กองทนตราสารหน)

16

5. รายละเอยดการลงทน การกยมเงน และการกอภาระผกพน

รายละเอยดการลงทน การกยมเงน และการกอภาระผกพน ณ วนท 30 เมษายน 2563 รายละเอยดการลงทน

กองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย

มลคาตามราคาตลาด (บาท)* % NAV

หลกทรพยหรอทรพยสนในประเทศ

พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย อายคงเหลอนอยกวา 1 ป 128,750,087.53 94.19

เงนฝากธนาคาร 7,995,452.12 5.85 อน ๆ

หนสนอน (55,286.73) (0.04) มลคาทรพยสนสทธ 136,690,252.92 100.00 หมายเหต : * มลคาตามราคาตลาดทรวมดอกเบยคางรบแลว

*2 อนดบเครดตของผออกตราสารหน

รายงานสรปจ านวนเงนลงทนในตราสารแหงหน เงนฝากหรอตราสารกงหนกงทน ของกองทนรวม รายงานสรปเงนลงทน

กองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย

กลมของตราสาร มลคาตาม ราคาตลาด % NAV

(บาท)* (ก) ตราสารภาครฐไทยและตราสารภาครฐตางประเทศ - ตราสารภาครฐไทย 128,750,087.53 94.19 - ตราสารภาครฐตางประเทศ - ไมม - - ไมม - (ข) ตราสารทธนาคารทมกฎหมายเฉพาะจดตงขน ธนาคารพาณชย หรอบรษทเงนทน

เปนผออก ผสงจาย ผรบรอง ผรบอาวล ผสลกหลง หรอ ผค าประกน 7,995,452.12 5.85 (ค) ตราสารทมอนดบความนาเชอถออยในอนดบทสามารถลงทนได (investment grade) - ไมม - - ไมม - (ง) ตราสารทมอนดบความนาเชอถออยในอนดบต ากวาอนดบทสามารถลงทนได

(investment grade) หรอตราสารทไมไดรบการจดอนดบความนาเชอถอ - ไมม - - ไมม - สดสวนเงนลงทนขนสง (upper limit) ทบรษทจดการคาดวาจะลงทนในตราสารกลม (ง)= 15% ของNAV หมายเหต :* มลคาตามราคาตลาดทรวมดอกเบยคางรบแลว

17

รายละเอยดตวตราสารและอนดบความนาเชอถอของตราสารทกตวใน Port

กองทนเปดพรนซเพล เพมพนทรพย

ประเภท ผออก

ผค า/ ผ

รบรอง/ ผสลกหลง

วนครบก าหนด

อนดบ ความ

นาเชอถอ

จ านวนเงนตน/ มลคาหนาตว

มลคาตาม ราคาตลาด *1

1 เงนฝากธนาคาร

ธนาคารทสโก จ ากด (มหาชน) - - A 6,072,255.54 6,083,081.87

2 เงนฝากธนาคาร

ธนาคารกสกรไทย จ ากด(มหาชน)

- - AA+ 1,909,771.63 1,912,370.25

3 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 07/05/2020 N/A 1,300,000.00 1,299,790.08 4 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 28/05/2020 N/A 5,000,000.00 4,998,594.90 5 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 04/06/2020 N/A 5,100,000.00 5,095,870.28 6 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 11/06/2020 N/A 25,200,000.00 25,173,086.90 7 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 11/06/2020 N/A 1,700,000.00 1,698,511.82 8 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 18/06/2020 N/A 10,700,000.00 10,686,508.69 9 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 25/06/2020 N/A 7,700,000.00 7,692,234.01 10 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 02/07/2020 N/A 7,000,000.00 6,992,101.83 11 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 16/07/2020 N/A 19,000,000.00 18,981,819.09 12 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 23/07/2020 N/A 14,800,000.00 14,781,372.72 13 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 30/07/2020 N/A 6,000,000.00 5,992,578.48 14 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 06/08/2020 N/A 9,200,000.00 9,190,108.71 15 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 06/08/2020 N/A 900,000.00 899,032.37 16 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 27/08/2020 N/A 2,000,000.00 1,997,384.80 17 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 03/09/2020 N/A 2,800,000.00 2,796,265.28 18 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 15/10/2020 N/A 5,500,000.00 5,487,070.82 19 พนธบตร ธนาคารแหงประเทศไทย - 29/10/2020 N/A 5,000,000.00 4,987,756.75

หมายเหต : *1 มลคาตามราคาตลาดทรวมดอกเบยคางรบแลว

*2 อนดบเครดตของผออกตราสารหน 6. สดสวนผถอหนวยเกน 1 ใน 3 (%) - รอยละ …..

18

บรษทหลกทรพยจดการกองทน พรนซเพล จ ากด

44 อาคาร ซไอเอม 16 ถนนหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

โทรศพท 0 2686 9500 โทรสาร 0 2657 3167 www.principal.th