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Monitoreo del Riesgo de Crédito
Agenda
• Conceptos previos.
• Indicadores de riesgo de crédito.
• Seguimiento del Riesgo de Crédito.
• Pruebas de estrés.
Monitoreo del Riesgo de Crédito
CONCEPTOS PREVIOS
Registro Crediticio de Deudores
• Es un sistema integrado de registro de riesgos financieros, crediticios, comerciales y de seguros, conteniendo información consolidada y clasificada sobre los deudores de las empresas.
Centrales Privadas de
Información de Riesgos
- Equifax ( Infocorp)
- Xchange
- Informa del Perú
Sistema
Financiero
Central de Riesgos
SBS
Servicios Públicos
Registro Nacional de
Protestos y Moras CCL
(títulos valores)
Clasificaciones Crediticias Regulatorias
• Para la SBS* el deudor de créditos de pequeña empresa, microempresa, consumo (revolvente y no revolvente) e hipotecario se clasifica, según su nivel de retraso (en días calendario), en:
Categoría Nro. PEmp, MES, Cons Hipotecario
Normal 0 0-8 0-30
Con Problemas Potenciales 1 9-30 31-60
Deficiente 2 31-60 61-120
Dudoso 3 61-120 121-365
Pérdida 4 más de 120 más de 365
* Base Legal: Resolución SBS Nº 11356-2008
En el caso de las exposiciones crediticias no Minoristas se toma en cuenta adicional a los días de atraso información referida a la situación financiera de la empresa, nivel de endeudamiento patrimonial, nivel de utilidades y flujos de efectivo.
Clasificaciones Internas
• Calificación de riesgo asignada por las empresas a sus deudores segmentada en grados que comparten el mismo rango de probabilidades de incumplimiento.
SCORES
• Uso de métodos matemáticos y estadísticos
• Miden el nivel de riesgo de crédito o la probabilidad de incumplimiento de pago del deudor
• De mayor uso para carteras minoristas
• Pueden servir para asignar capital sólo si tienen aprobación de la SBS
RATINGS
• La capacidad que tiene una entidad para pagar su deuda (creditworthiness) y el riesgo que conlleva invertir
• Es un insumo importante para definir los spreads de tasas de interés en la valorización de bonos corporativos o soberanos; así como en deudas
• Pueden servir para asignar capital sólo si tienen aprobación de la SBS
Probabilidad de Incumplimiento
¿Qué es incumplimiento?
El deudor no podrá pagar sus obligaciones de crédito
completas, sin tener que recurrir a acciones como ejecutar la garantía (si
existe).
Seria una mora subjetiva basada en indicadores o eventos que muestran la
incapacidad de pago.
El deudor se encuentra en mora durante más de 90 días
en cualquier obligación crediticia importante frente al grupo bancario. Esto puede pasarse a 180 días según el concepto del ente regulador.
Probabilidad de incumplimiento (PD)
• La probabilidad de incumplimiento (“Probability of
default”-PD): Es la probabilidad de que un prestatario incumpla
su pago.
• Las tasas de incumplimiento pueden venir dadas de forma acumulada o de forma marginal.
– Las tasas acumuladas de incumplimiento son una medida de la frecuencia total de impago en cualquier momento entre la fecha de inicio y el ano T, de un instrumento o activo.
– La tasa marginal de incumplimiento es la frecuencia de impago durante el ano T.
Probabilidad de incumplimiento (PD)
• Mediante un esquema de impago secuencial podemos diferenciar cada uno de los conceptos mencionados.
Probabilidad de incumplimiento (PD)
• Puede ser medido a través de dos enfoques:
1. Métodos actuariales: que proveen medidas “objetivas” de tasas de incumplimiento, usualmente basadas en datos históricos de tasas de incumplimiento.
2. Métodos de precio de mercado: los cuales infieren medidas de “riesgo-neutral” de riesgo de incumplimiento, a partir de precios negociados de deuda, acciones o derivados de crédito.
Monitoreo del Riesgo de Crédito
INDICADORES DE RIESGO DE CREDITO
Métodos Actuariales
Análisis de Cosechas (Vintage)
El análisis de cosechas permite medir el flujo de incumplimiento a partir de la fecha de entrada del cliente (en la que se otorga el crédito). Se utiliza el ratio de saldo de créditos incumplidos entre saldo total del crédito.
Análisis de Cosechas (Vintage)
Algunos aspectos importante a tomar en consideración para estructurar adecuadamente las cosechas son:
• Adecuada definición de la agrupación por fechas debe ser consistente con la definición del producto.
• Verificar las tres dimensiones del análisis de cosechas y la información que podemos obtener.
• Considerar los efectos de transferencias de cartera y castigos en la determinación del ratio de incumplimiento
Análisis Contable (Morosidad)
• Los indicadores de incumplimiento pueden ser definidos en base a la información contable de las operaciones en delinquency. Es decir las operaciones que han sobre pasado los límites máximos para se considerado préstamos vigentes.
• La Resolución SBS N° 11356 define a las operaciones vigentes como: “Operaciones sin atraso en los pagos por créditos”
• En tanto que las No Vigentes se dividen entre:
– Reestructuradas
– Refinanciadas
– Cobranza Judicial
– Vencidas
Análisis Contable
• El indicador de morosidad presenta sesgos significativos que limitan su interpretación y su idoneidad como indicador de apetito por riesgo:
Factores que influyen en el ratio:
– Perfil de riesgo de la cartera. – El crecimiento de las colocaciones. – El entorno económico. – El tipo de cliente (línea de negocio). – Política de castigos y ventas de cartera.
Análisis Contable
• Asimismo, se puede obtener una aproximación del delinquency a través de la clasificaciones de los deudores por tipo de crédito.
• No obstante, estos indicadores se ven directamente influenciados por las transferencias y castigos, a diferencia de el análisis de cosechas no hay una forma exacta de eliminar el efecto del cálculo debido a que salen de balance.
Analizando la morosidad
Analizando la morosidad
Matrices de Transición
• Las matrices de transición permiten identificar las características de las migraciones en los portafolios de posiciones sin atraso en los pagos de créditos a estadios de mora superior.
• Estas matrices permiten medir la probabilidad de moverte a través de todos los estadios de mora
Matrices de Transición
Probabilidades de transición entre
estadios de mora
Roll Rates
• Estos también representan matrices de transición pero se mide la migración o roll o de un baquet de riesgo al siguiente o entre estadios de mora consecutivos.
• Estas matrices se concentran en las cuentas que caen a estadios de moras superiores uno a uno.
• Son utilizados para hacer previsiones acerca del comportamiento de los estadios de mora y los cargos o provisiones que deben tomar las entidades.
Loan Loss Provisions
• Las entidades financieras incrementan sus provisiones para anticipar problemas de deterioro en sus créditos.
• LLP es una medida del nivel de deterioro que espera obtener la empresa en relación al portafolio total de créditos otorgados, es una aproximación a la pérdida esperada.
• También es una medida del costo de una operación crediticia; y por tanto, puede ser un insumo dentro de
un modelo de pricing de operaciones crediticias.
Medidas riesgo - neutral
• Especialmente diseñadas para portafolios de créditos empresariales no minoristas (Medianas, Gran Empresa, Corporativas).
• Basada en los precios de los bonos operaciones.
• Basada en los precios las acciones comunes.
Monitoreo del Riesgo de Crédito
SEGUIMIENTO DEL RIESGO DE CREDITO
Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crédito
• Es un proceso continuo, el cual debe permitir conocer el grado de confianza que posee la entidad en que se produzca el reembolso puntual de las operaciones crediticias y/o detectar alertas que puedan afectar el normal desarrollo de dichas operaciones.
Observación Alertas Gestión
Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crédito
1
Información recibida
2
Información procesada de
manera automática
3
Elaboración de indicadores
4
Reporte, medidas de supervisión y
revisión
5
Cambio de proceso, mejora de información
Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crédito
• El objetivo del seguimiento de la cartera es básicamente contar con análisis actualizados acerca de la calidad crediticia de los clientes que permitan: Anticiparse a situaciones que puedan afectar el recupero
de las asistencias, con el fin de emprender las acciones adecuadas para su resolución.
Detectar nuevas oportunidades de negocios. Facilitar otras etapas del proceso de un préstamo,
especialmente la admisión de nuevas operaciones. Actualización de la clasificación del cliente y su adecuado
provisionamiento.
Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crédito
• Mira a futuro: pueden partir del seguimiento, la diferencias son sus implicancias a futuro.
• Soporte informático necesario.
• Deben implicar una acción prudencial.
• Se basan en patrones de comportamiento extremo que se desvíen de una racionalidad esperada.
• Permanente proceso de mejora.
Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crédito
• Los sistemas de monitoreo para la gestión del riesgo de crédito pueden categorizarse en:
Seguimiento a Nivel individual
Seguimiento a Nivel Portafolio
Sistema de Seguimiento a Nivel Individual
• Las buenas prácticas para la gestión individual del riesgo de crédito incluye:
– Identificación de señales de alerta temprana.
– Seguimiento de la evolución de las coberturas (relación
préstamos / garantías).
– Realizar Informes Periódicos a la Alta Dirección.
– Realizar revisiones muéstrales periódicas de muestras de
créditos otorgados (revisión retrospectiva).
– Monitorear el performance de los modelos de calificaciones
internas.
– Establecer Comités de Monitoreo de exposición crediticias en
problemas, establecer medidas a nivel individual para estos
tipos de créditos.
Sistema de Seguimiento a Nivel Individual
Se requiere:
• Identificar señales de alerta temprana
• Cuantitativas
• Cualitativas
• Indiquen una evolución negativa del deudor en su mercado.
• Anticipar riesgos asociados a los deudores, contrapartes o terceros.
Sistema de Seguimiento a Nivel Individual
• Objetivos:
• Identificación oportuna del incremento en el riesgo
• Tomar medidas preventivas.
Estrategias de seguimiento
Sistemas Informáti
cos
I. Cuantitati
vos
I. Cuantitativ
as
Participación activa de las unidades de negocios en la identificación y reporte de las señales de alerta.
Definir los criterios con los que se deberá efectuar una revisión de la clasificación regulatoria y/o interna del deudor o contraparte.
Sistema de Seguimiento a Nivel Portafolio
• Medir, evaluar y efectuar seguimiento de Concentración:
Clasificación interna
Clasificación regulatoria
Ubicación geográfica
Sector económico
Tipo de exposición
Vinculación por riesgo único
Sistema de Seguimiento a Nivel Portafolio
• Efectuar análisis de “cosechas” de nuevas operaciones minoristas en el marco de campañas u otros criterios (Tipos de crédito, Campañas)
Sacado de: http://www.clarkconsulting.com/resource/recorded/BOLI.ppt
Subprime 60+ Day Delinquencies by Origination Year and Loan Age
2006
Vintage
0
%
5
%
10%
15%
20%
25%
30%
0 12 24 36 48 60 72 84 96 108
60+
Day D
elinquencie
s_
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Sistema de Seguimiento a Nivel Portafolio
• Otros Aspectos del Seguimiento:
– Medir y efectuar seguimiento a la rentabilidad, procurar compararla con el grado de riesgo incurrido.
– Efectuar un seguimiento específico de la evolución de los montos, así como del grado de utilización de las líneas disponibles en las diferentes exposiciones afectas a riesgo de crédito.
– Comparar sus pérdidas estimadas por riesgo de crédito (en caso se realicen estimados de pérdida) con los resultados efectivamente observados.
• El seguimiento de las migraciones a incumplimiento.
• Considerando la información de los últimos 12 meses para la cartera normal.
• Se incluye una proyección de lo que será la migración para la cartera del último mes de acuerdo con la historia de las migraciones. Con escenarios correspondientes a los percentiles 20 y 80 de la información.
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Ene
-01
Abr
-01
Jul-0
1
Oct
-01
Ene
-02
Abr
-02
Jul-0
2
Oct
-02
Ene
-03
Abr
-03
Jul-0
3
Oct
-03
Ene
-04
Abr
-04
Jul-0
4
Oct
-04
Ene
-05
Abr
-05
Jul-0
5
Oct
-05
Ene
-06
Abr
-06
Jul-0
6
Oct
-06
Ene
-07
Abr
-07
Jul-0
7
Oct
-07
Ene
-08
Abr
-08
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
Deudores PD deudor Benchmark
P20 Mediana P80
Ejemplo del Seguimiento a Nivel Portafolio
Ejemplo: Migraciones a incumplimiento
Pruebas de Estrés
• Objetivos: Capacidad de respuesta de las empresas ante escenarios adversos.
• Los escenarios de estrés deberán abarcar cambios en el entorno macroeconómico y microeconómico:
– Afectar de manera significativa la calidad crediticia de los activos de las empresas.
– Definir un escenario base y al menos dos escenarios adversos, tipo peor escenario, sobre la base de los siguientes supuestos:
– Una desaceleración significativa de la actividad económica local y mundial.
– Deterioro de sectores específicos de la actividad económica a los que está expuesta la empresa.
Pruebas de Estrés
– ... supuestos:
– Una modificación significativa en los precios de mercado (incluye commodities) y/o tasas de interés.
– Deterioro en las condiciones de liquidez.
– Incremento en el riesgo cambiario crediticio.
– Fenómenos naturales recurrentes.
• Considerar el impacto de situaciones adversas que se hayan producido en los mercados locales o internacionales.
– Abarcar uno o más ciclos económicos.
Pruebas de Estrés
• El resultado del análisis de estrés cuantificar el impacto sobre:
• Calidad del conjunto de exposiciones
• Ingresos y
• Solvencia de las empresas
• Alternativamente, las empresas que no dispusiesen de los recursos internos para la elaboración de escenarios macroeconómicos propios:
• Efectuar simulaciones de migraciones desfavorables entre clasificaciones regulatorias y/o internas
• Basándose en evoluciones históricas.
• Reportar resultados al Comité de Riesgos, para su evaluación y determinar su impacto sobre el perfil de riesgo de la empresa
Pruebas de Estrés
Plan de acción:
• Por cada escenario presentado:
• Incluyendo un análisis de la capacidad actual y potencial que tendría la empresa (en cuanto a resultados y patrimonio) para cubrir las pérdidas que se generarían bajo cada escenario de estrés.
• Variaciones netas en los niveles de provisiones.
• Cambios que se contemplarían en:
• Políticas de crecimiento
• Criterios de aceptación de riesgo y
• Planeamiento de capital.
Señales de alerta - comunicación
Establecer los criterios de formalidad – informalidad en la comunicación de las alertas.
Establecer los procedimientos de descargo correspondientes.
Diferenciar problemas estructurales de alertas tempranas.
Tener un balance en lo que se define como alerta.
• “la luz roja prendida permanentemente resta credibilidad”.
Análisis periódico y elaboración de Reportes
Comunicación al Comité responsable
Comité filtra y toma acciones pertinentes
Unidad de riesgos realiza seguimiento
Calificaciones Internas
Calificaciones Internas
Monitoreo del Riesgo de Crédito