3.3 чемова финансовые инструменты_вопросы...

МСФО 9 «Финансовые инструменты»: вопросы классификации и оценки

2© 2015 АО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации, член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (“KPMG International”), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены.

Финансовый актив

Оценочные категории Сходные категории:

Существенные изменения критериев классификации активов.

* HTM – финансовые активы, удерживаемые до срока погашения AFS – финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи

МСФО (IFRS) 9 МСФО (IAS) 39

FVTPL (справедливая стоимость через прибыль или убыток)

FVTPL (справедливая стоимость через прибыль или убыток)

Амортизированная стоимость Займы и дебиторская задолженность/HTM*

FVOCI (справедливая стоимость, изменения которой отражаются в составе прочего совокупного дохода)

AFS*


Финансовое обязательство

Оценочные категории Требования МСФО (IAS) 39 сохранены преимущественно без

изменений.

− Классифицируется как учитываемое по амортизированной стоимости или по FVTPL.

Представление в ПСД* прибылей или убытков, возникших в результате изменений в собственном кредитном риске, для финансовых обязательств, определенных по усмотрению организации в категорию FVTPL.

* ПСД – прочий совокупный доход


Классификация финансовых активов: долговые инструменты

* С учетом опции классифицировать финансовый актив по усмотрению организации в категорию оцениваемых по FVTPL, если это уменьшает учетное несоответствие.

Представляют ли собой договорные денежные потоки по активу выплату исключительно основной суммы и процентов

(SPPI)?

Является ли целью бизнес-модели удержание

финансовых активов для получения договорных

денежных потоков?

Достигается ли цель бизнес-модели как посредством получения договорных

денежных потоков, так и посредством продажи финансовых активов?

Амортизированная стоимость*

Да

Нет

Да

Нет

Нет

FVOCI*FVTPL

Долговой инструмент


Сценарий 1. Бизнес-модель банка: пример

Банк Б удерживает финансовые активы в целях удовлетворения потребности в ликвидных средствах при стрессовом сценарии (например, в случае массового изъятия банковских вкладов).

Б отслеживает кредитное качество активов, а его цель состоит в получении договорных денежных потоков.

Б оценивает эффективность использования активов на основе полученных процентов и понесенных кредитных убытков.

Кроме того, Б отслеживает изменение справедливой стоимости финансовых активов с точки зрения ликвидности в целях обеспечения достаточности денежных средств, вырученных от продажи активов при стрессовом сценарии, для удовлетворения потребности в ликвидных средствах.

Б периодически осуществляет продажи на несущественные суммы для подтверждения ликвидности.

Вопрос: Какова цель бизнес-модели?

a) Удерживать финансовые активы для получения договорных денежных потоков.b) Достигается как посредством получения договорных денежных потоков, так и посредством продажи финансовых активов.c) Управление осуществляется на основе справедливой стоимости. d) Торговля.


Сценарий 1. Бизнес-модель банка: решение

Ответ a): Цель бизнес-модели – удерживать финансовые активы для получения договорных денежных потоков.

Повторяющиеся продажи, суммы которых являются несущественными, не противоречат цели удерживать финансовые активы для получения договорных денежных потоков.

Продажа финансовых активов является побочной для достижения цели бизнес-модели.


Сценарий 2. Портфель ликвидных ценных бумаг с низким риском: пример Банк удерживает портфель высоколиквидных ценных бумаг с низким риском,

включая государственные облигации и корпоративные облигации с низким риском.

Управление портфелем осуществляет инвестиционный отдел, который осуществляет регулярные сделки купли-продажи на существенные суммы для ребалансировки портфеля в целях оптимизации уровня доходности.

Так исторически сложилось, что прибыли и убытки от сделок купли-продажи являются несущественными. Кроме того, размер и структура кредитных рисков портфеля с течением времени не претерпевают значительных изменений.

Руководство получает информацию о справедливой стоимости портфеля. Размер премий инвестиционного отдела зависит от общего уровня доходности портфеля (т.е. без учета прибылей/убытков по справедливой стоимости).

Вопрос: Какова цель бизнес-модели?

a) Удерживать финансовые активы для получения договорных денежных потоков.b) Достигается как путем получения договорных денежных потоков, так и путем продажи финансовых активов.c) Управление осуществляется на основе справедливой стоимости. d) Торговля.


Сценарий 2. Портфель ликвидных низкорисковых ценных бумаг: решение

Ответ b): Цель бизнес-модели достигается как путем получения договорных денежных потоков, так и путем продажи финансовых активов.

Это происходит потому, что цель бизнес-модели заключается в максимизации уровня доходности портфеля. Для достижения данной цели организация получает договорные денежные потоки и осуществляет продажу финансовых активов.


Типы бизнес-моделей

Другие бизнес-модели Модели, не отвечающие вышеприведенным критериям.

Модель, целью которой является удержание финансовых активов как для получения договорных денежных потоков, так и для продажи И получение договорных денежных потоков, и продажа финансовых

активов являются неотъемлемыми для достижения цели бизнес-модели. Обычно больше продаж (по частоте и объему) по сравнению с бизнес-

моделью, целью которой является удержание финансовых активов для получения договорных денежных потоков.

Модель, целью которой является удержание финансовых активов для получения договорных денежных потоков Финансовые активы, удерживаемые для получения договорных денежных

потоков в течение срока действия инструмента.

Не требуется удерживать все инструменты до срока погашения. Продажа активов является побочной для достижения цели бизнес-модели.


Бизнес-модель, целью которой является удержание финансовых активов для получения договорных денежных потоков

Продажи могут не противоречить бизнес-модели, целью которой является удержание финансовых активов для получения договорных денежных потоков, если они являются побочными для достижения этой цели:

- Продажи вызваны повышением кредитного риска.

- Продажи (даже если они значительны) осуществляются не часто, или они незначительны по отдельности и в совокупности (даже если осуществляются часто).

- Продажи осуществляются близко к сроку погашения, а поступления от них приблизительно равны сумме получения оставшихся договорных денежных потоков.

Необходимо проанализировать причины осуществления частых и значительных по суммам продаж в определенном периоде, например, обусловлены ли они изменениями в законодательстве, незапланированными потребностями в финансировании и т.п.


Оценка бизнес-модели: ключевые аспекты

При оценке бизнес-моделей следует принимать во внимание следующие аспекты:

Каким образом оценивается результативность бизнес-

модели и как соответствующая

информация представляется ключевому

управленческому персоналу

Каковы показатели для вознаграждения

менеджеров

Уровень управления финансовыми

активами, например, портфель активов

Риски, влияющие на результативность бизнес-модели, и

способ управления ими

Фактические и ожидаемые продажи (по частоте, объему и

срокам)


Критерий SPPI

Денежные потоки представляют собой исключительно выплаты основной суммы и процентов по непогашенной основной сумме

Удовлетворяют условиям базового кредитного соглашения

Определение

Основная сумма

Справедливая стоимость финансового актива при первоначальном признании.

Проценты

Вознаграждение за: временную стоимость денег; кредитный риск, связанный с основной суммой.Также могут предусматривать вознаграждение за: другие основные риски кредитования (например, риск

ликвидности) и затраты (например, административные затраты);

маржу прибыли.


SPPI: условия договора, которые изменяют сроки возникновения / сумму денежных потоков

Что это означает?– Договор может предусматривать обстоятельства, в которых

денежные потоки изменятся или могут измениться.– Примеры:

При оценке соответствия критерию SPPI принимаются во внимание следующие обстоятельства:– денежные потоки, которые могут возникнуть до и после указанного

изменения;– характер любого непредвиденного события, приводящего к изменению

сроков возникновения или суммы денежных потоков.

Плавающая процентная

ставка

Условие о досрочном погашении

Условие продления срока

действия


SPPI: условие о досрочном погашении

Положение договора, которое требует или разрешает досрочное погашение в сумме, представляющей собой в основном

неоплаченную основную сумму и проценты, соответствует критерию SPPI.

Сумма может включать в себя разумную компенсацию за досрочное прекращение действия договора, но в целом досрочное погашение в ином размере не соответствует критерию SPPI.

Исключение для финансовых активов, не соответствующих критерию SPPI вследствие условия о досрочном погашении: - финансовые активы могут оцениваться по амортизированной

стоимости или FVOCI, если критерии соблюдены. Исключение, в частности, распространяется на приобретенные

кредитно-обесцененные активы или активы, созданные по ставкам ниже рыночных.


Исключение в отношении некоторых условий о досрочном погашении

Актив создан или приобретен с дисконтом или премией относительно указанной в договоре номинальной суммы.

Сумма досрочного погашения = номинальная сумма по договору+ начисленные проценты, которая может включать в себя разумную компенсацию за досрочное прекращение действия договора.

При первоначальном признании финансового актива справедливая стоимость условия о досрочном погашении является несущественной.

Исключение применяется, если выполнены все приведенные ниже условия:

1

2

3

Дисконт или премия

Досрочное погашение по

номинальной сумме + проценты

Несущественная справедливая

стоимость условия о досрочном погашении


SPPI: Модифицированная временная стоимость денег (MTV)

Что это означает?– Элемент временной стоимости денег “модифицирован”, если

взаимосвязь между течением времени и процентной ставкой является неидеальной.

– Например, размер процентной ставки по займу со сроком погашения два года пересматривается каждые полгода до пятилетней процентной ставки.

Элемент MTV необходимо оценить с тем, чтобы определить, соответствуют ли договорные денежные потоки критерию SPPI.

Существенно ли отличаются договорные денежные потоки от немодифицированного инструмента?


SPPI: займы без права регресса

Термин не имеет определения и подробных указаний. Пример несоответствия критерию SPPI: денежные потоки

от проезжающих по платной дороге машин. Финансовый актив без права регресса является примером

ограничения требования кредитора определенными активами должника или денежными потоками, полученными от определенных активов.

Условие «без права регресса» может удовлетворять критерию SPPI: необходима оценка.

Кредитору следует оценить путем сквозного анализа определенные базовые активы или денежные потоки.


Сценарий 3. Проектное финансирование: пример

Банк предоставил ряд займов для финансирования конкретных строительных/девелоперских проектов.

Работы по данным проектам выполняются отдельными компаниями, образованными специально для целей реализации указанных проектов.

Предполагается, что займы будут погашены за счет поступлений от соответствующих проектов.

Вопрос: удовлетворяет ли долговой инструмент критерию SPPI? Вариант 1: ДаВариант 2: НетВариант 3: В зависимости от ситуации


Сценарий 3. Проектное финансирование: решение

Вариант 3: В зависимости от ситуации

Несмотря на то что займы, как ожидается, будут погашены за счет поступлений от конкретных проектов, долговой инструмент может удовлетворять критерию SPPI в случае, если риск, которому подвержен банк, связан только с недвижимостью. Способы, при помощи которых банк может ограничить свою подверженность рискам, включают гарантии от строительной компании, долевое финансирование и т.д.


Классификация долевых инструментов

* При прекращении признания суммы, признанные в отчете о прочем совокупном доходе, в состав прибыли или убытка не реклассифицируются, убыток от обесценения в составе прибыли или убытка также не признается.** Долевой инструмент согласно определению в МСФО (IAS) 32.

Предназначен для торговли?

Выбор опции OCI?

Нет

Да

Нет

Да

FVOCI* FVTPL

Долевой инструмент**


Оценка финансовых активов: инвестиции в долевые инструменты

Инвестиции в долевые инструменты по FVOCI:− При прекращении признания соответствующие суммы, признанные в

составе ПСД, не реклассифицируются в состав прибыли или убытка (в отличие от долговых инструментов, отнесенных к оценочной категории по FVOCI).

− Убыток от обесценения в составе прибыли или убытка за период не признается.

Освобождение, позволяющее оценивать по фактической стоимости некоторые инвестиции в долевые инструменты и привязанные к таким инвестициям производные инструменты, упразднено.


Оценка финансовых активов

Оценочные категории Прибыли и убытки Прочий совокупный доход

Представление прибылей/убытков в том же порядке, что и

по МСФО (IAS) 39?

Амортизированная стоимость

Все прибыли и убытки -

Инвестиции в долговые инструменты по FVOCI

Проценты, убытки от обесценения, прибыли и убытки по курсовым разницам, прибыли или убытки от выбытия

Прочие прибыли и убытки

Инвестиции в долевые инструменты по FVOCI

Дивиденды (за исключением случаев, когда эти дивиденды явно представляют собой возврат части стоимости инвестиции)

Прибыли и убытки от переоценки долевых инструментов до их справедливой стоимости

FVTPL Все прибыли и убытки -


Финансовые обязательства, классифицированные в категорию оценки по FVTPL по собственному усмотрению: раздельное представление

Величина изменения справедливой стоимости, связанного с изменениями собственного кредитного риска организации, обычно представляется в составе ПСД, а оставшаяся часть изменения справедливой стоимости признается в составе прибыли или убытка за период.

Два исключения: – раздельное представление приводит к возникновению или увеличению

влияния учетного несоответствия на прибыль или убыток или– финансовое обязательство представляет собой договорное

обязательство по предоставлению займа или договор финансовой гарантии.

В указанных случаях все прибыли и убытки представляются в составе прибыли или убытка за период.


Реклассификация

Финансовые активы– Реклассификация финансовых активов требуется в случаях,

когда происходит изменение бизнес-модели.– Ожидается лишь в редких случаях, поскольку изменения

должны быть значительными для операционной деятельности организации и очевидными для внешних сторон.

Финансовые обязательства – Реклассификация финансовых обязательств не допускается.

Реклассификация финансовых обязательств

Реклассификация финансовых активов

Информация, содержащаяся в настоящем документе, носит общий характер и подготовлена без учета конкретных обстоятельств того или иного лица или организации. Хотя мы неизменно стремимся представлять своевременную и точную информацию, мы не можем гарантировать того, что данная информация окажется столь же точной на момент получения или будет оставаться столь же точной в будущем. Предпринимать какие-либо действия на основании такой информации можно только после консультаций с соответствующими специалистами и тщательного анализа конкретной ситуации.

© 2015 АО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации, член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (“KPMG International”), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены.

KPMG и логотип KPMG являются зарегистрированными товарными знаками или товарными знаками ассоциации KPMG International.

Екатерина ЧёмоваСтарший менеджер Департамента аудиторских услугT: +7 495 937 4477

+7 495 937 4444 #12483E: [email protected]

mailto:[email protected]

3.3 чемова финансовые инструменты_вопросы...

Business

Transcript of 3.3 чемова финансовые инструменты_вопросы...