3Ç 2020 Telekonferans Sunumu - Microsoft...Bu sunum, gelecekteki belirli olaylarla ilgili Şirket...

Hizmete Özel / Confidential

3Ç 2020 Telekonferans Sunumu

3 Kasım 2020


Çekince

www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 2

Bu sunum, gelecekteki belirli olaylarla ilgili Şirket yönetiminin mevcut görüşlerini yansıtan ileriye yönelik ifadeler içermektedir. Bu ifadelere yansıtılan beklentilerin makul olduğuna inanılmakla birlikte,

çeşitli değişkenler tarafından etkilenebilirler ve varsayımlar üzerindeki değişimler sonuçların maddi olarak farklılık göstermesine sebep olabilir.

Bu sunumun kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir kayıp için Tüpraş, Tüpraş yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya başkaları sorumlu değildir.


3Ç 2020 Özeti

www.tupras.com.tr03/11/2020Telekoneferans 3

Yüksek stok seviyeleri ve düşük talepten dolayı, 3Ç’de çok zayıf seyreden orta distilat ürün marjları operasyonel karlılığı olumsuz etkiledi.

OPEC+’ın Mayıs toplantısının ardından, Hafif-Ağır HP fiyat makası tarihi seviyelere daralarak dönem dönem artı seviyeye döndü.

İyileşen Brent HP fiyatı sayesinde stok etkisi kaynaklı zararın büyük çoğunluğu geri kazanıldı.

İvmelenen TL’deki değer kaybı faaliyet dışı giderlerde kur gideri kayıplarına sebep oldu.

Bu kayıpların bir kısmı bu dönemde ciro seviyesinde toparlanırken bir kısmı da ileriki dönemlerde toparlanacak.


-6

2

10

Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki

Motorin Benzin Jet AOÜM*

3Ç Önemli Gelişmeler

www.tupras.com.tr 403/11/2020Telekoneferans

Orta distilat ürün marjları, daha önce görülmemiş zayıflıktaki 3Ç’nin ardından 4Ç’ye olumlu yönde başladı.

3Ç$/v

• Jet yakıtı ürün marjları, Nisan’dan bu yana ilk kez pozitif bölgeye geçti.• Toparlamakta olan jet yakıtı kullanımı motorin ürün marjlarını da

destelemektedir.• Benzin, bireysel araç kullanımına bağlı olarak güçlü seyretmektedir.

1Ç’deki stok zararının önemli bölümü 3Ç’de geri kazanıldı.

• Toparlamaya devam eden Brent Fiyatı sayesinde, 1Ç’deki kaydedilen yüksek stok zararımızın önemli bir bölümü geri kazanılmıştır.

• Olumlu etkinin bir kısmı gecikme etkisi ile 4Ç’ye kalacak.

-2,016

-8

1,439

50.3

29.2

43.0

0

20

40

60

-2,500

0

2,500

5,000

1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç 2020

Stok Etkisi (Milyon TL) Brent ($/v)

Hızla sıkılaşan Hafif-Ağır HP fiyat makası NRM’de önemli bir kayba neden oldu

-6

-4

-2

0

1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç**

2018 2019 2020

Ortalama***

* AOÜM: Ağırlıklı Ortalama Ürün Marjı** Arap Ağır, Basra Ağır, Kerkük ve Ural aritmetik ortalaması

*** (Ural, Ekim sonu itibariyle). Diğerleri Kasım sonu itibariyle.

• OPEC+ arz kesintisi anlaşması 3Ç’de hafif-ağır HP fiyat makasının önemli oranda daralmasına neden oldu.

• İlk fiyat kotasyonları 4Ç’de hafif-ağır HP fiyatlamasında çeyrekten çeyreğe bir genişlemeye işaret ediyor.

$/v

$/vMilyon TL


Piyasa


2019

2020

5-yıl Ort.

480

530

580

630

680

Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara

5.94

6.526.84

7.81

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl

1Ç Q2

3Ç 2020 – Önemli Piyasa Gelişmeleri

www.tupras.com.tr 6

Türkiye’nin motorin talebi görece sağlam seyrederken, jet yakıtı talebi ise daha mütevazi bir toparlanma gösterdi.

*İhrakiye satışlar dahil

Yurtiçi Ürün Talebi 8ay 2020 vs 8ay 2019

Günlük küresel uçuş sayılarının geçen yılın çok altında kalması jet yakıtı ürün marjlarını baskılamaktadır.

Günlük küresel ticari uçuş sayıları ve jet yakıtı talebi değişimi,2020 vs. 2019, (7-günlük hareketli ortalama)

Yükselen stok seviyeleri, 3Ç’de orta distilat ürün kar marjlarını aşağı çekti.

TL değer kaybı 3Ç 2020’de ivmelendi.

Kaynak: EIA, ARA, FlightRadar, TCMB, EPDK03/11/2020Telekonferans

Kü

rese

l Pet

rolP

iyas

alar

ıTü

rkiy

e P

iyas

ası

+0.97 TL

Küresel Motorin StoklarıMilyon varil

-100%

-75%

-50%

-25%

0%

25%

Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara

Günlük ticari uçuşların sayısı Günlük jet yakıtı talebi

3Ç 3Ç

+0.33 TL

+0.58 TL

Q3 Motorin BenzinJet Yakıtı*

2019 2020TL/USD

0

2

4

6

8

1Ç 2Ç Tem Ağu

0.0

0.4

0.8

1.2

1.6

1Ç 2Ç Tem Ağu

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1Ç 2Ç Tem Ağu


-5.8

-9.9

-12.4

-28.9

-15.5

-6.9 -6.7

1Ç 2Ç 3Ç 4Ç

Yüksek Kükürtlü Fuel Oil

15.4

12.2

15.6

14.511.3

6.54.5

1Ç 2Ç 3Ç 4Ç

Motorin

Çeyreksel Ürün Kar Marjı Karşılaştırması ($/v), 2016 - 2020

www.tupras.com.tr 7

Yükselen stok seviyeleri ve zayıflayan talep neticesinde orta distilat ürün kar marjları düşüş kaydetti. Mevsimsellik ve artan bireysel araç

kullanımı benzin marjlarını desteklerken, sınırlı arz nedeniyle YKFO ürün marjları yüksek seviyesini korudu.

13.8

10.8

16.1

13.18.1

-2.4

-2.1

1Ç 2Ç 3Ç 4Ç

Jet Yakıtı

4.5

10.5

12.4

8.56.9

3.3

5.8

1Ç 2Ç 3Ç 4Ç

Benzin

2020 2019 2016-2020 Min - Maks

--

Rafinerilerin jet yakıtı verimini azaltmak için motorin arzını artırmaları

Küresel Covid-19 Salgını nedeniyle ciddi oranda azalan havacılık faaliyetleri

Küresel Covid-19 salgınının olumsuz etkileri

-

Basit rafinerilerin üretim kesintileri

+

Yükselen stok seviyesi-

Azalan ağır HP nedeniyle düşen üretim

+

Rafinajda ara ürün şarjı ve elektrik üretiminde alternatif yakıt olarak artan kullanım

+

11/3/2020Telekonferans

+Körfez bölgesinde yaşanan kasırgalar sebebiyle arz kesintileri

Artan bireysel araç kullanımı

Yükselen stok seviyesi-

+


Brent’e Göre Ağır Ham Petrol Fiyat Farkları ($/v)

www.tupras.com.tr 8

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç EkiKas**

2017 2018 2019 2020

Arap Ağır

Basra Ağır

Kerkük

Ural

Ortalama*

0

OPEC+ Arz Kesinti Kararı

Iran Yaptırımları

*Listelenen ham petroller için aritmetik ortalama**Ural, Ekim sonu itibariyle

OPEC+’ın Mayıs’ta arz kısıtlamaları konusunda anlaşmaya varması ve ilk aşamada belirlenen kısıt hedeflerininTemmuz sonuna kadar uzatılması ile beraber ağır-hafif HP fiyat makası 3Ç’de önemli ölçüde daraldı.


OPEC+Anlaşmazlığı

OPEC+ Arz Kesinti Kararı


Operasyonlar


Çeyreksel Kapasite Kullanımı ve Üretim Hacmi


6.76.9

7.5

6.9

6.0

4.9

6.4

4

5

6

7

8

1Ç 2Ç 3Ç 4Ç

Çeyreksel Üretim (Milyon Ton)

2016 2017 2018 2019 2020

10

1

10

1

87 91 9

6

87

79

64

80

4 7

9 79

9

6

5

9

105 108

96 98105

96

85

69

88.5

2016 2017 2018 2019 3Ç 19 4Ç 19 1Ç 20 2Ç 20 3Ç 20

Kapasite Kullanımı (%)

Ham Petrol Ara Ürün Şarjı Toplam

*Kapasite kullanım hesabı 1Ç 2019’dan itibaren 30 milyon ton üzerinden yapılmıştır.

• 3Ç 2020’de 6,4 milyon ton üretim gerçekleştirildi.

• Kapasite kullanım oranı, karantina sonrası toparlanma ve mevsimsel etkenlerle 3Ç 2020’de %88,5 olarak gerçekleşti.


3Ç’de Satışlar (Milyon Ton)

www.tupras.com.tr 11

6.97.7 7.7

6.4 6.0

1.2

1.2 1.0

1.4

0.7

8.1

8.9 8.7

7.8

6.7

3Ç 2016 3Ç 2017 3Ç 2018 3Ç 2019 3Ç 2020

3Ç Toplam Satışlar

Yurtiçi Satışlar İhracat

2.9 3.23.4

2.83.2

1.31.5 1.5

1.4 0.6

0.6

0.7 0.6

0.70.8

1.2

1.3 1.1

0.7 0.8

3Ç 2016 3Ç 2017 3Ç 2018 3Ç 2019 3Ç 2020

3Ç Ana Ürünlerin Yurtiçi Satışları

Motorin Jet Yakıtı Benzin Bitüm


Tüpraş, 3Ç 2020’de 6,7 milyon ton toplam satış gerçekleştirdi. Yurtiçi jet yakıtı satışlarındaki düşüşü; artan motorin,

benzin ve bitüm hacimleri telafi etti.


Finansallar


Tüpraş Net Rafineri Marjı ve Akdeniz Kompleks Marjı Karşılaştırması ($/v)


5.7

8.9

13.5

4.0

2.1

3.8

6.5

5.1

3.3

-1.9

3Ç 2016 3Ç 2017 3Ç 2018 3Ç 2019 3Ç 2020

3Ç Marjlar

Tüpraş Net Akdeniz Kompleks Marjı

• 3Ç 2019’a kıyasla Tüpraş Net Rafineri marjında görülen azalmaya neden olan ana faktörler; zayıflayan ürün marjları, daralan ağır-hafif HP fiyat makası ve düşen üretim etkisidir.

• Tüpraş Net Rafineri Marjı; Akdeniz Kompleks Marjı hesabına dahil edilmeyen pozitif stok etkisiyle Akdeniz Kompleks Marjı’ndan daha yüksek gerçekleşmiştir.

Hedge işlemlerinin etkisi yukarıdaki hesaplamaya dahil edilmemiştir.


Gelir Tablosu (Milyon TL)


Tüpraş, 3Ç 2020’de 977 Milyon TL FAVÖK elde etti.

*SPK raporlarında FVÖK, ticari alacakların ve borçların kur etkileri gibi ekstra kalemleri içermektedir. FAVÖK hesaplamamızda kur ile ilgili kalemler uluslararası uygulamalarda alışılmış olduğu gibi FAVÖK’ten muaf tutulmuştur.

Milyon TL3Ç 3Ç

%9 Ay 9 Ay

%2020 2019 2020 2019

Net Satışlar 17.035 23.309 -27% 43.254 67.970 -36%

Satış Giderleri -15.845 -22.152 28% -42.083 -64.150 34%

Brüt Kar 1.190 1.157 3% 1.171 3.820 -69%

İşletme Giderleri -500 -451 -11% -1.477 -1.244 -19%

Diğer Faaliyetlerden Gelirler / Giderler -492 -98 -400% -933 -407 -129%

Faaliyet Karı 199 608 -67% -1.239 2.169 -157%

Özkaynak Yatırımından Gelirler / Giderler 78 63 25% -147 172 -186%

Finansman Gelirleri / Giderleri Öncesi Faaliyet Karı 277 671 -59% -1.386 2.341 -159%

Net Finansman Gelirleri / Giderleri -833 -817 -2% -2.297 -2.214 -4%

Vergi Öncesi Kar -556 -146 -280% -3.683 127 -2.995%

Net Kar (Azınlık payları hariç) -420 -155 -170% -2.870 340 -945%

FAVÖK* 977 956 2% 163 3.301 -95%

Stok Etkisi 1.439 -692 -308% -585 283 -306%

Stok etkisiz FAVÖK* -463 1.648 -128% 747 3.018 -75%


3Ç Vergi Öncesi Kar Köprüsü (2019-2020)


Stok karının önemli ölçüdeki olumlu katkısına karşın, zayıflayan ürün marjları ve daralan hafif-ağır HP fiyat makasının yanı sıra artan kur kaynaklı giderlerin neticesinde VÖK, 3Ç 2019’a kıyasla düşüş kaydetti.

Milyon TL


1.11.2

1.3 1.0

1.11.8

1.11.3 2.1

19.7

2.1 1.2 1.9 2.2

11.3

2016 2017 2018 2019 3Ç 2020

Cari Oran ve Net Borç / 12 Ay FAVÖK

Cari Oran

Net Borç / 12 ay FAVÖK

Net Borç / 12 ay FAVÖK (Stok Etkisiz)

Finansal Göstergeler


3351,575

1,033 851

-1,291

688

1,542 2,2101,495

477

867

1,528

3,778

956

977

1,505

1,237

1,887

7383,396

5,882

8,908

4,039

163

2016 2017 2018 2019 2020

FAVÖK (Milyon TL) 4Ç3Ç

2Ç

1Ç

79

869378

-375

-2,265

331

1,457

1,027

870

-185

581

992

542

-155

-420

803

493

1,766

186

1,793

3,812 3,713

526

-2,870

2016 2017 2018 2019 2020

Net Kar¹ (Milyon TL) 4Ç3Ç

2Ç

1Ç

22%

41% 37%

5%

-24%

2016 2017 2018 2019 3Ç 2020

Ortalama Özkaynak Getirisi²

1) Ana Ortaklık Payları Hariç2) Son on iki ay üzerinden hesaplanmıştır


Bilanço Analizi (Milyar TL)


-0.2

2.1

4.7

-3.6

-2.0-3.0

2.6

Ara-16 Ara-17 Ara-18 Ara-19 Mar-20 Haz-20 Eyl-20

İşletme Sermayesi İhtiyacı (Milyar TL)

6.1 6.2

12.0

8.4

12.211.0

17.8

1.7 1.72.3

1.41.9

1.6

2.3

0

1

2

3

4

5

6

0

5

10

15

20

Ara-16 Ara-17 Ara-18 Ara-19 Mar-20 Haz-20 Eyl-20

Net Borç

Milyar TL olarak Milyar $ olarak

Proaktif Finansal Yönetim

• Piyasadaki artan likitidedenfaydalanılarak borç tarafında TL’nin payı artırıldı ve vadeler uzatıldı.

• Yeni kredilerde daha düşük faiz oranları elde edildi. Mevcut kredilerde ise daha iyi faiz oranları için uzlaşma sağlandı.

7.2

12.1

2.21.4

5.6

0.2

1 yıl 1-2 yıl 2-3 yıl 3-4 yıl 4-5 yıl 5 yıldan sonra

Geri Ödeme Çizelgesi (Milyar TL)

TL DövizMilyar TL Milyar $


Döviz Pozisyonu Yönetimi (30 Eylül 2020)


Nakit

1.082

Türev İşlemler 584Nakit Akışı Hedge 647

Stok932

Ticari Alacaklar veDiğer Varlıklar

63

Ticari Borçlar ve Diğer Yükümlülükler

1.074

KV Borçlanmalar458

• RUP: 170• Diğer: 288

UV Borçlanmalar1.755

• RUP: 449• Eurobond: 700• Diğer Krediler: 607

Konsolide Döviz Varlıklar

Konsolide Döviz Yükümlülükler

Milyon $

+21Milyon $

Tüpraş volatilite kaynaklı kur riskini

azaltmak için sıkı döviz politikaları

uygulamaya devam etmektedir.


2020 Beklentileri


2020 İlk 9 Ay Sonuçlar


1.5

-0.2

-1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0

9 A

y 2

02

0

Rafineri Marjları ($/v)

Akdeniz Kompleks Marjı

Tüpraş Net Rafineri Marjı

2020’nin ilk 9 ayında ortalama kapasite kullanım oranı %80,9 olarak gerçekleşti.

17.3 18.222 23

Üretim Satış

Operasyonel

9 Ay 2020 2020 Beklentisi 2020’nin ilk 9 ayında; toplam 18,2 milyon ton satış, 17,3 milyon ton üretim gerçekleştirildi.

69115

9 Ay 2020 2020 Beklentisi

Rafinaj Yatırım Harcamaları (milyon $)

2020’nin ilk 9 ayında toplam 69 milyon $ rafinaj yatırım harcaması gerçekleştirildi.

80.9

0 20 40 60 80 100

9 Ay2020

Kapasite Kullanım Oranı (%)

Tüpraş, net rafineri marjı 2020’nın ilk 9 ayında 1,5 $/v olarak gerçekleşti.

Akdeniz Marjı 2020 Beklentisi

Tüpraş Net Marjı 2020 Beklentisi


2020 Rafineri Bakım Çizelgesi


c Ünite Çeyrek Süre (Hafta) Durum

Batman Plt 100/1100 Crude Oil & Vacuum1Ç 10-12 Tamamlandı

2019 4Ç-2021 1Ç 8 Planlı

İzmir

U-100 Crude 1Ç 9* Tamamlandı

U-9200 CCR 1Ç 3 Tamamlandı

U-4000 FCC 4Ç 6 Planlı

U-9200 CCR 4Ç 7 2021’e ertelendi

U-9600 Isomerization 4Ç 8 2021’e ertelendi

U-9900 MQD 4Ç 7 2021’e ertelendi

İzmit

Plt-6 Desulphurizer 4Ç 4 2021’e ertelendi

Plt- 5 Crude &Vakum 4Ç 2 Planlı

Plt-47 Hydrocracker 4Ç 2 Planlı

Plt-147 Hydrocracker 4Ç 4-5 Tamamlandı

Kırıkkale

* 4Ç 2019’da başlatılmış olan bu faaliyetin, 2020’de devam eden bölümü ifade edilmektedir.


2020 Beklentileri (*)


• Zayıf orta distilat ürün kar marjları görünümü

• 2019’a kıyasla biraz daha geniş Ural-Brent fiyat farkı

Akdeniz Kompleks Rafineri Marjı Beklentisi: ~-0,5 $/v

• Zayıf orta distilat ürün kar marjları performansı

• Görece dayanıklı benzin ve güçlü YKFO ürün kar marjı görünümü

• ~22 milyon ton üretim, ~23 milyon ton satış ve 75 - 80% kapasite kullanım oranı

Tüpraş Rafineri Marjı Beklentisi: ~1,0 $/v

• Proses iyileştirme projeleri

Rafinaj Yatırım Harcaması: ~115 milyon $

*Covid-19 salgınının küresel çapta akaryakıt ürünleri talebi üzerinde oluşan olumsuz etkisinin devam etmesi ve yüksek seyreden ürün stokları nedeniyle küresel akaryakıt ürünkar marjları önemli ölçüde zayıfladığından, 2020 yılı geleceğe yönelik beklentilerimiz güncellenmiştir.

Hizmete Özel / Confidential www.tupras.com.tr03/11/2020Earnings Presentation 23

www.tupras.com.tr

Hizmete Özel / Confidential www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 24

Ekler


Türkiye Piyasası, Ocak-Ağustos 2019/20 (Milyon Ton)


¹İhrakiye satışlar dahil²Bunker hariç

0.26 0.180.0

0.5

1.0

2019 2020

²Fuel Oil

16.05 15.90

0

5

10

15

20

2019 2020

Motorin

-1,0%

1.63 1.55

0

1

2

2019 2020

Benzin

3.50

1.53

0.0

1.5

3.0

2019 2020

¹Jet Yakıt

-28,3%-5,1%

-56,2%


OPET


Opet’in Eylül 2020 sonu itibarıyla 1.749 istasyonu mevcuttur.

885 915 938 9661,009 1,073

1,126 1,152 1,175 1,196

394 410418 427

435431

434 463495

5531,279 1,325

1,356 1,3931,444

1,5041,560

1,6151,670

1,749

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 3Ç 2020

Opet Sunpet

Ağustos 2020 itibarıyla Pazar Payı

20,13 %

Beyaz Ürün

22,89 %

SiyahÜrün


3Ç Tüpraş Üzerindeki Crack Marj Etkileri (FOB İtalya Fiyatları)


ÜrünTüpraş 3Ç 2020

Ürün Verimi3Ç 2020 3Ç 2019 3Ç 2020 3Ç 2019

LPG 316 312 4,8% -14,8 -34,2Benzin 396 604 21,7% 5,8 12,4

Nafta 359 459 1,3% -2,4 -10,2

Jet Yakıtı 322 613 10,3% -2,1 16,1

Motorin 353 577 41,4% 4,5 15,6

Motorin 1000 346 570 2,0% 3,4 14,6Fuel Oil 1% 268 384 0,2% -1,7 -2,7Fuel Oil 3.5% 235 321 0,4% -6,7 -12,4Diğerleri 280 290 12,6% 5,2 -13,5

Dated Brent ($/v) 43,0 61,9 94,7%

Total Crack Margin ($/bbl) Toplan İşlenmiş3Ç 2020

(milyon varil)

Toplam Etki (milyon $)

Toplam Etki (milyon TL)3Ç 2020 3Ç 2019 Fark

2,9 6,7 -3,8 48,1 -185 -1.336


LPG3%

Benzin21%

Nafta1%

Jet10%

Motorin46%

Fuel Oil0%

Kok3%

Bitüm15%

Diğer1%

LPG Benzin Nafta Jet Motorin

Fuel Oil Kok Bitüm Diğer

Hafif Dist.25%

Orta Dist.56%

Siyah Ürün18%

Diğer Beyaz

1%

3Ç Ürün Verimleri


2020 3Ç

Beyaz Ürün Verimi (%) 81,2%

Üretim 6,4 milyon ton

API 31,6

LPG4%

Benzin19%

Nafta1%

Jet18%

Motorin37%

Fuel Oil7%

Kok3%

Bitüm9%

Diğer2%



Hafif Dist.24%

Orta Dist.55%

Siyah Ürün19%

Diğer Beyaz

2%

2019 3Ç



API 31,5


LPG3%

Benzin20%

Nafta1%

Jet13%

Motorin45%

Fuel Oil2%

Kok3%

Bitüm12%

Diğer1%



Hafif Dist.24%

Orta Dist.58%

Siyah Ürün17%

Diğer Beyaz

1%

9 Ay Ürün Verimleri


2020 9 Ay



API 31,4

LPG4%

Benzin20%

Nafta1%

Jet17%

Motorin35%

Fuel Oil11%

Kok2%

Bitüm8%

Diğer2%



Hafif Dist.25%

Orta Dist.52%

Siyah Ürün21%

Diğer Beyaz

2%

2019 9 Ay



API 32,1


Tüpraş Bilanço (Milyon TL)


30.09.2020 31.12.2019 Fark Fark (%)Dönen Varlıklar 25.054 27.919 -2.865 -10

Nakit ve nakit benzerleri 1.891 10.652 239 2

Ticari alacaklar 4.676 4.788 -112 -2

Türev araçlar 1.064 304 760 250

Stoklar 7.234 9.469 -2.235 -24

Peşin ödenmiş giderler 224 237 -13 -6

Diğer dönen varlıklar 965 2.470 -1.504 -61

Duran Varlıklar 28.560 27.593 968 4

Finansal varlıklar ve iştirakler 1.129 1.363 -234 -17

Sabit varlıklar 20.785 20.587 198 1

Türev araçlar 123 99 25 25

Peşin ödenmiş giderler 124 199 -75 -38

Ertelenmiş vergi varlığı 4.753 3.768 986 26

Diğer duran varlıklar 1.646 1.578 69 4

Toplam Varlıklar 53.614 55.512 -1.897 -3Kısa Vadeli Yükümlülükler 21.890 28.120 -6.230 -22

Finansal borçlanmalar 7.220 5.178 2.042 39

Ticari borçlar 9.351 17.816 -8.465 -48


Kısa vadeli karşılıklar 292 117 175 150

Diğer KV yükümlülükler 4.879 4.930 -51 -1

Uzun Vadeli Yükümlülükler 21.854 14.255 7.599 53

Finansal borçlanmalar 21.440 13.898 7.542 54

Uzun vadeli karşılıklar 346 316 29 9


Diğer UV yükümlülükler 11 9 3 30

Ana ortaklığa ait özkaynaklar 9.663 12.963 -3.300 -25

Kontrol gücü olmayan paylar 207 174 34 19

Toplam kaynaklar 53.614 55.512 -1.897 -3


Tüpraş ve Akdeniz Kompleks Rafineri Marjları ($/v)

www.tupras.com.tr 31

($/v)BrütMarj

Stok EtkisiStok Etkisiz Brüt Marj

Stok Etkisiz Net Marj

Net Marj

Akdeniz Kompleks Marjı

2020 3Ç 6.7 2.9 3.8 -0.8 2.1 -1.9

2020 9ay 6.7 -0.2 7.0 1.7 1.5 -0.2

2019 3Ç 9.1 -1.4 10.6 5.4 4.0 3.3

2019 9ay 9.0 -0.1 9.1 3.8 3.7 2.9

8.19.3

3.7 3.7

1.5

5.34.6

1.72.9

-0.2-2

0

2

4

6

8

10

2017 12ay 2018 12ay 2019 12ay 2019 9ay 2020 9ay

Ortalama Marjlar

Tüpraş Net Marjı Akdeniz Kompleks Marjı



Kapasite Kullanımı (%)

www.tupras.com.tr 3203/11/2020Telekonferans

*Kapasite kullanım hesabı 1Ç 2019’dan itibaren 30 milyon ton üzerinden yapılmıştır. Lisanslı kapasite, standart olarak 330 işletme günü üzerinden hesaplanmaktadır.

101 101

87 91

4 7

97

105108

96 98

2016 2017 2018 2019

Yıllık Kapasite Kullanım Oranları*


105 107 10796

80

48 7

9

9

109115 115

105

89

3Ç 2016 3Ç 2017 3Ç 2018 3Ç 2019 3Ç 2020

Q3 Capacity Utilization*



Ürün ve Ara Ürün İthalatı (Bin Ton)

03/11/2020Telekonferans 33

149

103

30

98

-

YK Motorin UDK Motorin Jet Yakıtı

Ürün İthalatı

3Ç 2020 3Ç 2019

299 292

66

0

60

150

333

79

0

60

HVGO ASR F. Oil DKFO Nafta MTBE

Ara Ürün İthalatı

3Ç 2020 3Ç 2019

www.tupras.com.tr

Hizmete Özel / Confidential www.tupras.com.tr03/11/2020Telekonferans 34

www.tupras.com.tr

3Ç 2020 Telekonferans Sunumu - Microsoft...Bu sunum, gelecekteki belirli olaylarla ilgili Şirket...

Documents

Transcript of 3Ç 2020 Telekonferans Sunumu - Microsoft...Bu sunum, gelecekteki belirli olaylarla ilgili Şirket...